A monetáris restrikció hatása strukturális VAR keretben

The effect of monetary restriction in a vector auto-regression framework

Istvan Abel and Ádám Kóbor

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences), 2010, vol. LVII, issue 5, 412-430

Abstract: Egy egyszerű, jól ismert és több országra sikerrel alkalmazott strukturális vektor-autoregressziós (SVAR) modellt becsültünk magyar adatokkal, amelyek válság előtti és a válságot is magában foglaló időszakokat egyaránt tartalmaztak. Az árfolyam monetáris restrikcióra (kamatemelésre) adott válaszának empirikus jellemzőit kerestük. A válság előtti és alatti időszak együttes vizsgálata alapján azt tapasztaltuk, hogy a monetáris politika árfolyamra gyakorolt hatása a hagyományos elméletnek megfelelő tendenciát mutat. A számítások nem cáfolták meg a makroökonómia stilizált modelljét. Az árfolyam-alakulás számtalan korábbi vizsgálata jó néhány anomáliát, az elmélet alapján várhatótól eltérő jellemzőt tárt fel. Figyelmünket a monetáris sokkoknak az árfolyamra gyakorolt hatására fordítva, azt tapasztaltuk, hogy a vizsgált keretben ilyen anomália tartósan nem érvényesül. Ez azzal magyarázható, hogy a modell a monetáris sokkra adott választ nem egyetlen pillanatra szűkítve, hanem lefutásában érzékelteti. A strukturális vektor-autoregressziós modell bármennyire leegyszerűsítő is, érzékelteti, hogy az elméletben feltárt hatások nem feltétlenül azonnaliak, hanem a valóságban időben elhúzódhatnak, a többi változóval való kölcsönhatásban alakulhatnak.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: E52, C32, C53.

JEL-codes: C32 C53 E52 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.kszemle.hu/tartalom/letoltes.php?id=1167 (application/pdf)
Registration and subscription. 3-month embargo period to non-subscribers.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ksa:szemle:1167

Ordering information: This journal article can be ordered from
Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation) Budapest, Budaörsi út 45., 1112, Hungary
http://www.kszemle.hu/elofizetes/

Access Statistics for this article

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) is currently edited by Tamás Halm

More articles in Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) from Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)
Bibliographic data for series maintained by Odon Sok ( this e-mail address is bad, please contact ).