Estado Financieros UCV 2014

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S. A. C.
EXAMEN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes
Pgina
1
Estados Financieros:
Estado individual de situacin financiera
Estado individual de resultados integrales

Estado individual de cambios en el patrimonio
Estados individual de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros individuales
3
4
S/. (000) = Miles de nuevos soles

US$ (000) = Miles de dlares estadounidenses
5-6
7 - 40
UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

Estados Financieros Individuales EJERCICIO 2014
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los seores accionistas de la UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO S.A.C.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO S.A.C. que
comprende el estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2014, y los estados de resultados
integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha,
as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados. Esta responsabilidad incluye: disear,
implantar y mantener el control interno pertinente en la preparacin y presentacin razonable de los
estados financieros para que estn libres de representaciones errneas de importancia relativa, ya sea
como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar polticas contables apropiadas; y realizar las
estimaciones contables razonables de acuerdo a las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los estados financieros basada en nuestra
auditoria. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas
en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con procedimientos ticos y que planifiquemos y
realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen
representaciones errneas de importancia relativa.
Una auditoria comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los
saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan
representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar
esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa
en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de
auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la
efectividad del control interno de la Compaa. Una auditoria tambin comprende la evaluacin de si los
principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la
gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situacin financiera de la UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO S.A.C. al 31 de diciembre del
2014, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados.
Trujillo, 11 de mayo del 2015
Refrendado por:
AVILA & GARCIA SOCIEDAD CIVIL

CPCC. CARLOS OSCAR AVILA AGREDA (Socio)
Matrcula N 02-1361


ESTADO INDIVIDUAL DE SITUACIN FINANCIERA
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Al 31 de Diciembre de
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Inmueble, maquinaria y equipo,

(neto de depreciacin acumulada)
Activos intangibles (neto de
amortizacin acumulada)
Bienes culturales
Activo tributario diferido
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
2013
S/. (000)
S/. (000)
4
5
6
7
8
9
Al 31 de Diciembre de
2014
2013
S/. (000)
S/. (000)
PASIVO CORRIENTE
NOTAS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

Inversiones mobiliarias
2014
NOTAS
3,030
54,039
9,785
14,820
2,791
5,488
48,042
8,975
41,744
1,762
10,471
10,859
94,936
116,870
10
43,416
32,052
11
771,360
507,411
12
2,044
1,979
13
14
4,403
5,574
3,298
1,290
826,797
921,733
546,030
662,900
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Inca Garment S.A. - saldo terreno
Otras cuentas por pagar
15
16
17
18
19
TOTAL PASIVO CORRIENTE

Pasivo tributario diferido
15
20
TOTAL PASIVO
89,326
17,297
1,842
28,386
28,343
82,191
17,091
1,949
0
20,656
165,194
121,887
58,294
110,382
51,247
58,369
333,870
231,503
PATRIMONIO
Excedente de revaluacin
21
22
145,590
121,363
145,590
0
Reservas
23
104,728
73,794
Resultados acumulados
216,182
212,013
TOTAL PATRIMONIO
587,863
431,397
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
921,733
662,900
Capital
Las notas que se acompaan forman parte de los estados financieros individuales.


ESTADO INDIVIDUAL DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao terminado
el 31 de Diciembre de
NOTAS
Ventas netas
Costo de ventas
24
25
UTILIDAD BRUTA
2014
2013
S/. (000)
S/. (000)
531,772
164,222)
367,550
Gastos de administracin
Gastos de Ventas
26
27
(
(
UTILIDAD DE OPERACION
Otros ingresos y egresos:

Ingresos diversos
Ingresos financieros
Gastos financieros
28
29
30
Diferencia de cambio, neto
221,381)
24,783)
317,546
(
(
102,994
6,380
2,315
9,314)
1,057)
3,564
514
9,786)
2,622)
(
(
119,710
Impuesto a la renta corriente

Impuesto a la renta diferido
31
31
46,379)
4,285
UTILIDAD DEL EJERCICIO, ANTES DEL

BENEFICIO DEL D. LEG. 882
Beneficio D. Leg. 882 Crdito aplicado contra

el IR. corriente
Excedente de revaluacin, neto del pasivo

tributario diferido
RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO
94,664
(
(
30,934)
217)
77,616
63,513
46,379
30,934
123,995
94,447
121,363
245,358
94,447
32
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO
192,681)
21,871)
121,386
(
(
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPTOS.
458,105
140,559)
Utilidad neta por accin bsica diluida (en

nuevos soles)
33
85.17
64.87
Promedio ponderado de acciones en

circulacin (en unidades)
21
1,455,904
1,455,904
Las notas que se acompaan forman parte de los estados financieros individuales.
3


ESTADO INDIVIDUAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Por los aos terminados al 31 de Diciembre de 2014 y 2013
Capital
Social
Excedente Reserva
Revaluacin
Legal
S/. (000)
Saldos al 01 de enero del 2013
Distribucin de dividendos
Capitalizacin de utilidades
Efecto negativo de absorcin del Club UCV
SAC.
Detraccin a reservas
Resultado del ejercicio
Beneficio D. Leg. 882 aplicado contra el
Impto. a la Renta
Saldos al 31 de diciembre del 2013
Ajuste del pasivo tributario diferido
Saldos al 31 de diciembre del 2013
Revaluacin edificios, neto del pasivo
tributario diferido
Dividendos a accionistas
Ajustes de aos anteriores
Prdida por valor del terreno en Ate en
fusin con Inv. Mobiliarias del Centro
S.A.
Detraccin a reservas
Beneficio D. Leg. 882 aplicado contra el
Impto. a la Renta
Resultado del ejercicio
Saldo al 31 de diciembre del 2014
S/. (000)
Resultados
Acumulados
Total
Patrimonio
S/. (000)
S/. (000)
S/. (000)
114,808
17,206
0
25,838
0
0
0 (
0 (
32,540) (
25,838)
32,540)
0
4,944
0 (
11,373) (
6,429)
0
0
0
0
56,588 (
0
56,588)
63,513
0
63,513
30,934
30,934
145,590
73,794
270,382
489,766
58,369) (
434,288
145,590
73,794
212,013
431,397
121,363
121,363
0
0
0
0
0 (
0
71,103) (
11,609
71,103)
11,609
0 (
29,398) (
29,398)
30,934 (
0
145,590
0 (
302,274
58,369)
30,934)
46,379
46,379
77,616
77,616
121,363
104,728
216,182
587,863


ESTADO INDIVIDUAL DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el ao terminado
al 31 de Diciembre de
2014
2013
S/. (000)
S/. (000)
ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobranza a los clientes
506,749
25,951
Otros cobros de efectivo realtivos a la actividad
Menos:
Pagos a proveedores
Pagos de remunerac. y benenf. sociales
Pagos de tributos
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad
(
(
(
(
183,070)
182,979)
15)
6,451)
432,456
7,501
(
(
(
(
147,606)
168,187)
64)
40,073)
AUMENTO (DISM) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE

DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES
DE OPERACION
ACTIVIDADES DE INVERSION
Ingresos por venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Ingresos por venta de activos biolgicos
Menos:
Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Pagos por compra de bienes culturales
Pagos por compra de intangibles
160,185
84,027
0
0
0
0
(
(
(
126,174)
1,571)
155)
(
(
(
68,777)
1,346)
423)
127,900)
70,546)

DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por prstamos bancarios a corto y largo plazo

Otros ingresos de efectivo relativos a la actividad
Menos:
Pagos de dividendos a los accionistas
Pago neto de deudas a corto y largo plazo
2,656
0
0
0
37,399)
0
(
(
4,467)
5,379)
34,743)
9,846)
2,458)
3,635
5,488
1,853
3,030
5,488

DE FINANCIAMIENTO
AUMENTO (DISM) DE EFECT. Y EQUIV. DE EFECTIVO
SALDO EFECT. Y EQUIV. DE EFECT. AL INICIO DEL EJERC.
SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
FINALIZAR EL EJERCICIO


ESTADO INDIVIDUAL DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el ao terminado
al 31 de Diciembre de
2014
2013
S/. (000)
S/. (000)
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Utilidad (o prdida) del ejercicio

Ms : Ajustes
Ajustesaalalautilidad
utilidad(o(oprdida)
prdida)del
delejercicio
ejercicio
Depreciacin y amortizacin del periodo
Deterioro de inversiones en valores
Provisin para cuentas de cobranza dudosa
Costo de enajenacin
123,995
94,447
23,781
17,488
0
16,485
0
217
16,888
(
4,285)
Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo:

Aumento (Disminuc.) en Gastos pagados por anticipado
Aumento (Disminuc.) en Existencias
Aumento (Disminuc.) en Otras cuentas por pagar
Aumento (Disminuc.) de Ctas por pagar comerciales
Aumento (Disminuc.) de Ctas. por cobrar comerciales
Aumento (Disminuc.) de Ctas. por cobrar diversas
Aumento (Disminuc.) de Tributos por Pagar
(
(
163
1,029)
30,085
99
25,022)
5,453)
963
(
(
504
482)
11,856
3,079
25,649)
34,562)
644

DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LA ACTIVIDAD
160,185
DE OPERACION
84,027

UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO S.A.C.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de Diciembre de 2014
1.
CONSTITUCIN Y ACTIVIDAD ECONMICA
a) Identificacin:
La UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO S.A.C. (en adelante la compaa), es una Institucin de
educacin superior con personera jurdica de derecho privado, creada por Ley 25350 del 12 de
Noviembre de 1991. Mediante Resolucin N 715-2000-CONAFU (29.ENE.2000), el Consejo
Nacional para la Autorizacin de Funcionamiento de Universidades (CONAFU) declara concluido
el proceso de adecuacin de la Universidad Privada Cesar Vallejo al rgimen de Sociedad
Annima Cerrada, en aplicacin del Decreto Legislativo N 882 Ley de Promocin de la Inversin
en Educacin.
Mediante Resolucin N 084-99-ANR del 29 de marzo de 1999, la Asamblea Nacional de
Rectores declara que la Universidad Privada Cesar Vallejo se encuentra en condiciones de
constituir sus rganos de gobierno de acuerdo a su Estatuto y las Leyes.
Mediante Resolucin N 055-2001-CONAFU (09.MAR.2001), el CONAFU en va de aclaracin
precisa con respecto a la Resolucin N 715-2000-CONAFU, que el proceso de adecuacin al D.
Leg. N 882 concluido, corresponde a la nueva persona jurdica denominada: UNIVERSIDAD
CESAR VALLEJO SOCIEDAD ANONIMA CERRADA. Este nuevo modelo institucional y el Estatuto
es inscrito en el Registro Mercantil de la Oficina Registral Regional de La Libertad, en la FICHA
N 10077 el 19.MAR.2001, modificndose parcialmente el Estatuto mediante Escritura inscrita
el 28.MAR.2001.
Las autoridades de la Universidad son:
Dr. Sigfredo Orbegoso Venegas
Rector
Mg. Ana Teresa Fernndez Gil
Vicerrectora Acadmica
Lic. Sophia Vernica Caldern Rojas

Dr. Juan Manuel Pacheco Zeballos
Vicerrectora de Asuntos Estudiantiles

Gerente General
b) Actividad econmica:
El objeto de la Universidad es realizar actividades educativas correspondientes a la educacin
superior de pregrado y post grado, especialmente en el mbito universitario; adicionalmente,
expedicin de constancias, certificados, diplomas y similares; actividades de biblioteca,
hemeroteca, videoteca, archivos, museos, cursos, seminarios, exposiciones, conferencias y otras
actividades educativas complementarias al servicio de la enseanza.

La organizacin y funciones se encuentran enmarcadas en la actualidad por la Constitucin, la

Ley 23733 de la Universidad Peruana, el Decreto Legislativo N 882 Ley de Promocin de la
Inversin en la Educacin, La Ley General de Sociedades y, el Estatuto de la Universidad.
Las Facultades y Carreras Profesionales que funcionan son:
FACULTADES
CARRERAS PROFESIONALES
ARQUITECTURA E INGENIERIA
Arquitectura
Ingeniera Civil
Ingeniera Mecnica
Ingeniera Industrial
Ingeniera de Sistemas
Ingeniera del Medio Ambiente
Ingeniera Agroindustrial
CIENCIAS EMPRESARIALES
Contabilidad
Administracin
Administracin en Turismo y Hotelera
Marketing
Negocios Internacionales
CIENCIAS MDICAS
Medicina
Obstetricia
Nutricin
Estomatologa
Enfermera
EDUCACIN Y CIENCIAS
DE LA COMUNICACIN
Educacin Inicial
Educacin Primaria
Educacin Secundaria
Educacin en Idiomas
Idiomas, Traduccin e Interpretacin
Ciencias de la Comunicacin
HUMANIDADES
Psicologa
DERECHO
Derecho
La Universidad posee adems la Escuela de Post Grado ubicada en las mismas sedes sociales en
la ciudad de Trujillo y dems localidades del pas.
La Universidad tambin cuenta con centros empresariales que contribuyen al desarrollo integral
de la misma, as como a la proyeccin social con la comunidad; estos centros son: un Canal
Satelital, la Imprenta, una Panadera, el Centro de Informtica y Sistemas, el Centro de Idiomas,
el Club de ftbol y un restaurant.

c) Aprobacin de los estados financieros:

Los estados financieros del ejercicio 2014 han sido aprobados por la Gerencia de la Universidad
y sern presentados para la aprobacin de los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En
opinin de la Gerencia de la Universidad, los estados financieros adjuntos sern aprobados sin
modificaciones en la Junta General de Accionistas a llevarse a cabo en el transcurso del primer
trimestre del 2015.
d) Consolidacin de los estados financieros:
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Universidad sin incluir los
efectos de la consolidacin de sus estados financieros con los de sus vinculadas, las cuales son:
2.
Universidad Seor de Sipn S.A.C.

Universidad Autnoma del Per S.A.C.
POLTICAS CONTABLES
Los principios y prcticas contables ms importantes que han sido aplicados en el registro de las
operaciones y la preparacin de los estados financieros, aplicados de manera uniforme con
respecto al ao anterior, a menos que se indique lo contrario, son los siguientes:
2.1. Bases para la preparacin y presentacin

Los estados financieros separados adjuntos se preparan de acuerdo con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por la International
Accounting Standards Board (en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2014. De
acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) vigentes al 31 de
diciembre de 2014, la Compaa ha preparado estados financieros separados segn la NIC 27,
Estados Financieros Consolidados y Separados. Estos estados financieros se hacen pblicos
dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Los estados financieros separados adjuntos han sido preparados en base al costo histrico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por los terrenos,
que se registran a su valor razonable. Los estados financieros separados estn presentados en
miles de Nuevos Soles (moneda funcional), excepto cuando sea indicado lo contrario.
En la nota 2.4 se incluye informacin sobre los juicios, estimaciones y supuestos contables
significativos utilizados por la Gerencia para la preparacin de los estados financieros separados
adjuntos.
2.2. Resumen de principios y prcticas contables significativas Las siguientes son las polticas contables significativas aplicadas por la Compaa en la
preparacin de sus estados financieros separados:
2.2.1 Efectivo y equivalente de efectivo

El rubro efectivo y equivalente de efectivo del estado separado de situacin financiera

comprende el efectivo en caja, bancos y los depsitos con un vencimiento original de tres
meses o menos. Para propsitos de preparacin del estado separado de flujos de efectivo,
el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo y depsitos a corto plazo
anteriormente definidos, netos de los sobregiros bancarios.
2.2.2
Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior
(a) Activos financieros

Reconocimiento y medicin inicial
Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de Contabilidad
N39 (NIC 39) son clasificados como: activos financieros al valor razonable con cambios
en resultados, prstamos y cuentas por cobrar e inversiones mantenidas hasta su
vencimiento. La Compaa determina la clasificacin de los activos financieros al
momento de su reconocimiento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor al costo. Las compras
o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un
perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado se reconocen
en la fecha de negociacin, es decir, en la que la Compaa se compromete a comprar o
vender el activo.
Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalente de efectivo,
cuentas por cobrar y otros activos financieros.
Medicin posterior La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin, al 31 de
diciembre de 2013 y de 2012 y al 1 de enero de 2012, la Compaa tiene activos
financieros en las categoras de activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados, prstamos y cuentas por cobrar, cuyos criterios se detallan a continuacin:
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos
mantenidos para negociacin y los activos financieros designados al momento de su
reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos
financieros se clasifican como mantenidos para negociacin si se adquieren con el
propsito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el
estado separado de situacin financiera a su valor razonable y los cambios en dicho valor
razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado separado de
resultados.
Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento
inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del mtodo
de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier provisin por deterioro del valor. El
costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la
adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la TIE. La
amortizacin de la TIE se reconoce con el estado separado de resultados como ingreso
financiero. Las prdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado
separado de resultados como costos financieros.
10

La provisin por deterioro de las cuentas cobrar es calculada y registrada conforme se

explica ms adelante en esta nota (ver deterioro de activos financieros).
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa registr provisin por deterioro de
cuentas por cobrar por servicios acadmicos prestados.
Deterioro del valor de los activos financieros
Al cierre de cada perodo sobre el que se informa la Compaa evala si existe alguna
evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se
encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos
financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si existe evidencia objetiva
de deterioro de ese valor como resultado de uno o ms eventos ocurridos despus del
reconocimiento inicial del activo (el evento que causa la prdida), y ese evento que
causa la prdida tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados generados
por el activo financiero o el grupo de activos financieros, y ese impacto puede estimarse
de manera fiable. La evidencia de un deterioro del valor podra incluir, entre otros, indicios
tales como que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades
financieras significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o
intereses.
(b) Pasivos financieros
Reconocimiento y medicin inicial Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar.
La Compaa determina la clasificacin de los pasivos financieros al momento de su
reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor al costo y, en el caso
de prstamos, se mantienen al costo amortizado. Este incluye los costos de transaccin
directamente atribuibles.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los pasivos financieros de la Compaa incluyen
cuentas por pagar, otros pasivos financieros y obligaciones financieras.
Medicin posterior
La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin, al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa tiene pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados, cuyos criterios se detallan a continuacin:
Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin correspondiente ha sido pagada
o cancelada, o ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por
otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o
si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta
o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo
pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en el estado
separado de resultados.
(c) Compensacin de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacin y se presentan netos en el
estado separado de situacin financiera, solamente si existe en ese momento un derecho
legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de
liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma
simultnea.
11

2.2.3 Transacciones en moneda extranjera

La Compaa ha determinado que su moneda funcional y de presentacin es el Nuevo Sol.
Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente
registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de
las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera
son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a
la fecha de liquidacin de las operaciones o del estado separado de situacin financiera,
las ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas
transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera
a los tipos de cambio de la fecha del estado separado de situacin financiera, son
reconocidas en los rubros Diferencia en cambio neta, en el estado separado de
resultados. Los activos y pasivos no monetarios se registran en la moneda funcional al tipo
de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin.
2.2.4 Inventarios Los inventarios comprendidos bsicamente por suministros diversos son valuados al costo
o a su valor de reposicin, el que resulte menor, sobre la base del mtodo de costo
promedio. Las existencias por recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin
especfica.
La provisin para desvalorizacin de existencias es calculada sobre la base de un anlisis
especfico que realiza peridicamente la Gerencia sobre la base del anlisis de la
obsolescencia y lento movimiento de las existencias. Esta provisin es cargada a
resultados en el ejercicio en el cual se determina su necesidad.
2.2.5 Inmuebles, maquinaria y equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo, neto de la depreciacin
acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un
activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operacin y los costos de financiamiento para los proyectos de activos
calificados de largo plazo, en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento.
El costo del activo incluye tambin el valor presente de los desembolsos que se espera
sean necesarios para cancelar cualquier costo de desmantelamiento y retiro de
equipamiento o de rehabilitacin del emplazamiento fsico donde se asienta, cuando
constituyan obligaciones incurridas bajo determinadas condiciones. Para los
componentes significativos de inmueble, maquinarias y equipo que se deban reemplazar
peridicamente, la Compaa reconoce tales componentes como activos individuales
separados, con sus vidas tiles especficas y sus depreciaciones respectivas. Del mismo
modo, cuando se efecta una inspeccin o reparacin de gran envergadura, su costo se
reconoce como un reemplazo en el importe en libros de la planta y el equipo, si se
cumplen los criterios para su reconocimiento.
Una partida de activo fijo o un componente significativo es retirado al momento de su
disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o disposicin
posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del retiro del activo fijo
(calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros del activo)
es incluida en el estado separado de resultados en el ao en que se retira el activo.
12

El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin son revisados y ajustados en
caso sea apropiado, al final de cada ao.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construccin de activos, los intereses
financieros, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante la
etapa de construccin. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciacin se calcula desde el momento en que son puestas en operacin.
Los terrenos tienen vida til ilimitada, en consecuencia no se deprecian.
La depreciacin y amortizacin es calculada bajo el mtodo de lnea recta tomando en
consideracin las siguientes tasas anuales:
%
05
20
10
25
10
Edificios y otras construcciones

Unidades de Transporte
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Equipos diversos
Debido a las caractersticas particulares de los activos mantenidos por la Compaa (difcil
de ser reutilizables y vendibles al final de su vida til), la Gerencia, conjuntamente con su
rea tcnica, han determinado que el valor residual de los mismos no es significativo; por
lo que se considera que es cero.
2.2.6 Activos intangibles Los activos intangibles se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de
su amortizacin acumulada. La amortizacin se reconoce como gasto y se determina
siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos que ha
sido estimada en cinco aos.
La estimacin sobre la vida til se revisa peridicamente para asegurar que el perodo de
depreciacin sea consistente con el patrn previsto de beneficios econmicos de dichos
activos.
2.2.7 Deterioro del valor de los activos de larga duracin (no financieros) A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe
algn indicio de que un activo de larga duracin pudiera estar deteriorado en su valor. Si
existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es
requerida, la Compaa estima el importe recuperable de ese activo. El importe
recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de
venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se
determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que
sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede
su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su
importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo
estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de
impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del
dinero y los riesgos especficos del activo.
13

Para la determinacin del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Cuando no pueden identificarse este
tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que resulte apropiado. Las
prdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido el
deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de resultados
en aquellas categoras de gastos que correspondan con la funcin del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se
efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las prdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio,
la Compaa efecta una estimacin del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una prdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una prdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversin se limita de manera tal que el importe en
libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se
hubiera determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida
por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversin se reconoce
en el estado separado de resultados.
2.2.8 Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna obligacin presente
(legal o implcita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerir
para su liquidacin un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimacin
confiable del monto de la obligacin. Las provisiones se revisan peridicamente y se
ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del estado separado de
situacin financiera. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado
separado de resultados. Las provisiones son descontadas a su valor presente usando una
tasa que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos especficos relacionados con el pasivo.
Cuando se efecta el descuento, el aumento en la provisin por el paso del tiempo es
reconocido como un costo financiero en el estado separado de resultados.
2.2.9 Contingencias Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros separados cuando se
considera que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente
cuantificados; en caso contrario, slo se revela la contingencia en notas a los estados
financieros separados.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros separados, pero se
revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.
2.2.10 Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida en que sea probable que los beneficios
econmicos fluyan a la Compaa. El ingreso es medido al valor razonable de la
contrapartida recibida o por recibir, excluyendo descuentos, impuestos y otros conceptos
relacionados a las ventas. Los siguientes criterios se deben cumplir para que se reconozca
un ingreso:
14

Las ventas son reconocidas netas de descuentos, cuando se ha entregado el bien o

culminada la prestacin del servicio y se han transferido todos sus riesgos y beneficios
inherentes.
Los ingresos por intereses se reconocen en proporcin al tiempo, de forma tal que
refleje el rendimiento efectivo del activo.
Los dividendos se reconocen cuando el derecho al pago ha sido reconocido.
Venta del servicio de enseanza:

Los ingresos por pensiones se registran mensualmente como ingresos, siguiendo el
mtodo de lo devengado, independientemente del momento en que se perciban. El
prrafo 16 de la NIC 18 Reconocimiento de los Ingresos, referida a los ingresos por
enseanza, seala que los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse
repartindolo a lo largo de todo el periodo (ciclo) que cubra la docencia acordada.
2.2.11 Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas, que corresponde al costo de los docentes en la prestacin del servicio
educativo que realiza la Compaa, se registra mes a mes cuando el servicio docente es
prestado, simultneamente al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente
prestacin del servicio educativo.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.
2.2.12 Prstamos y costos de financiamiento
Los prstamos son reconocidos a su costo amortizado, incluyendo en su determinacin
los costos de derecho de su emisin. Los prstamos son clasificados como obligaciones a
corto plazo a menos que la Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo
de las obligaciones por ms de doce meses despus de la fecha del estado separado de
situacin financiera. Los costos de financiamiento se reconocen segn el criterio del
devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisicin del financiamiento.
Los costos de emisin de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras
comisiones de mantenimiento de las instituciones financieras, as como otros costos
directos relacionados con el proceso de estructuracin y contratos del prstamo. Tales
costos se presentan deducidos del importe original de la deuda reconocida y se amortizan
de acuerdo al plazo de amortizacin del principal del prstamo a los que estn
relacionados.
Los intereses que generan sus obligaciones financieras que se pueden atribuir
directamente a la adquisicin o construccin de un activo calificado (activo que toma un
tiempo considerable para estar listo para la venta o uso esperado) se capitalizan como
parte del costo de dicho activo, nicamente durante el plazo de su construccin.
2.2.13 Impuesto a las ganancias y el D.LEG. 882 Ley de Reinversin en la Educacin Peruana
Porcin corriente del impuesto a las ganancias
La porcin corriente del impuesto a la renta por pagar, se calcula y contabiliza de
conformidad con la legislacin peruana, aplicando la tasa del 30% sobre la base imponible.
El impuesto a la renta determinado es presentado en el estado separado de resultados
integrales, as como el beneficio del crdito por reinversin del D.L. 882 aplicado contra
el mismo impuesto a la renta del ejercicio, el cual tambin es presentado en el Estado de
cambios en el patrimonio neto.
15

Porcin diferida del impuesto a las ganancias

El impuesto a las ganancias diferido es reconocido usando el mtodo del pasivo por las
diferencias temporales entre la base tributaria y contable de los activos y pasivos en la
fecha del estado separado de situacin financiera.
Todas las diferencias deducibles y las prdidas arrastrables generan el reconocimiento de
activos diferidos en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual
se pueda compensar las diferencias temporales deducibles, y se puedan usar las prdidas
tributarias arrastrables. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del
estado separado de situacin financiera y es reducido en la medida en que sea improbable
que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte
del activo diferido. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha
del estado separado de situacin financiera.
Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de
compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma
autoridad tributaria.
D. LEG. 882 Ley de Reinversin en la Educacin Peruana
Segn lo dispuesto por el D.LEG. 882, la empresa utiliza el beneficio tributario de las
inversiones en activos fijos y las becas otorgadas a los alumnos, consistente en el crdito
del 30% de estas inversiones y becas para utilizarla contra el impuesto a la renta.
Revisiones fiscales pendientes
La gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de las
revisiones pendientes, y en caso las hubiera, estas seran cargadas a los ejercicios en que
se produjeran.
2.2.14 Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada considerando que:
-
El numerador corresponde a la utilidad neta de cada ao.

El denominador corresponde al promedio ponderado de las acciones en
circulacin a la fecha del estado separado de situacin financiera. Las acciones
que se deban emitir o anular por la reexpresin producto del ajuste por inflacin
de aos anteriores y/o capitalizacin, se han considerado como que siempre
estuvieron emitidas o retiradas, debido a que se trata de una divisin de acciones.
La Compaa no tiene instrumentos financieros que produzcan efectos dilutivos.
2.2.15 Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la
situacin financiera de la Compaa a la fecha del estado separado de situacin financiera
(eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros separados. Los eventos
posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los
estados financieros separados.
16

2.3. Juicios, estimados y supuestos contables significativos

La preparacin de los estados financieros separados siguiendo las Normas Internacionales de
Informacin Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para
determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos
contingentes a la fecha de los estados financieros separados, as como las cifras reportadas de
ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
En opinin de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor
conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los estados
financieros separados; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros separados. La Gerencia de la Compaa no espera que las
variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros separados.
Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia en relacin con los estados
financieros separados se refieren bsicamente a:
3.
i.
Estimacin de la vida til de los activos y valores residuales - nota 2.2.5.
ii.
Deterioro del valor de los activos de larga duracin (no financieros) - ver nota 2.2.7.
iii.
Contingencias nota 2.2.9.
iv.
Impuestos diferidos nota 2.2.13
ADMINISTRACIN DE RIESGOS FINANCIEROS Y ESTRUCTURA DE CAPITAL
3.1 Factores de riesgo financiero

Las actividades de la Universidad la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de precio y riesgo de flujos de efectivo y de
valor razonable de tasa de inters), riesgo de crdito y riesgo de liquidez. La gestin de estos
riesgos es llevada a cabo por la Gerencia bajo directrices aprobadas por el Directorio de la
Universidad. La Gerencia administra estos riesgos financieros y ejerce supervisin y monitoreo
peridico de sus directrices dadas al respecto.
RIESGOS DE MERCADO:
Riesgo de tipo de cambio
Las principales transacciones en moneda extranjera son en dlares estadounidenses y estn
vinculadas con las actividades de financiamiento de la Universidad, consecuentemente, est
expuesta al riesgo de verse afectada por la variacin en el tipo de cambio de dicha moneda. La
eventual utilizacin de contratos a futuro para reducir su exposicin a la variacin del tipo de
cambio ha sido considerada por la Universidad.
Al 31 de Diciembre de 2014, los tipos de cambio utilizados por la compaa para el registro de
los saldos en moneda extranjera han sido de S/. 2.981 y de S/. 2.989 por US$ 1.00 para los activos
y pasivos, respectivamente. (S/. 2.794 y S/. 2.796 por US$ 1.00 para los activos y pasivos,
respectivamente, al 31 de Diciembre del 2013).
17

Al 31 de diciembre de 2014, la Universidad registr ganancias por diferencia de cambio por S/.
1749,426 (S/. 964,836 el 2013) y prdidas en cambio por S/. -2806,623 (S/. 3586,971 el 2013),
que se incluyen en el rubro diferencia en cambio neta del estado individual de resultados
integrales:
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Ganancia por diferencia de cambio
1,749,426
964,836
Prdida por diferencia de cambio
(2,806,623)
(3,586,971)
(1,057,197)
TOTAL
(2,622,135)
La siguiente tabla muestra al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la sensibilidad a cambios

razonablemente posibles en el tipo de cambio del dlar estadounidense frente al nuevo sol,
manteniendo otras variables constantes sobre la utilidad antes de impuestos de la Universidad
debido a cambios en el valor razonable de los activos y pasivos:
Aumento/disminucin
en el tipo de cambio
+5%
-5%
Efecto en la utilidad
antes de impuestos
2014
2013
S/.
S/.
( 52,860)
(131,107)
52,860
131,107
Riesgo de tasa de inters sobre valor razonable y los flujos de efectivo

Como la Universidad no tiene activos significativos que generen intereses, los ingresos y los
flujos de efectivo operativos de la Universidad son sustancialmente independientes de los
cambios en las tasas de inters del mercado.
La Universidad no tiene una poltica formal para determinar cunto de su exposicin debe estar
a tasa fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir nuevos prstamos o endeudamiento, la
Gerencia ejerce su criterio para decidir si una tasa fija o variable sera ms favorable para la
Universidad durante un perodo esperado hasta su vencimiento.
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado sustancialmente a tasas fijas por lo que no
estn expuestas a variacin de tasas de inters.
Riesgo de precio
La Universidad no est expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios
de los servicios de enseanza, ya que los precios los determina segn el mercado, la
competencia y sus costos del servicio; consecuentemente, no espera que dichos precios varen
de manera desfavorable en forma significativa en el futuro predecible y, por lo tanto, no se han
suscrito contratos de derivados u otros para gestionar el riesgo de la cada de los precios de sus
servicios de enseanza.
RIESGO CREDITICIO:
La Universidad no tiene riesgos significativos de concentracin de crdito. La Universidad ha
establecido polticas para asegurar que la venta de bienes y principalmente los servicios de
enseanza se efecten a alumnos con la adecuada historia de crdito.
18

RIESGO DE LIQUIDEZ:
La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y
equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Universidad
mantiene adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo, y de lneas de crdito
disponibles.
La poltica de la Universidad es mantener un nivel de efectivo y equivalente de efectivo
suficiente para cubrir un porcentaje razonable de sus egresos proyectados. Los pasivos
financieros sobre la base del periodo remanente a la fecha del estado individual de situacin
financiera hasta la fecha de su vencimiento son:
Pasivos financieros menores de 1 ao: S/.(000) 165196 (S/.(000) 121887 el ao 2013)
Pasivos financieros mayores a 1 ao: S/. (000) 58294 (S/.(000) 51247 el ao 2013)
La Gerencia administra el riesgo asociado con los pasivos financieros mencionados
anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas relaciones con bancos locales con el fin
de asegurar suficientes lneas de crdito, as como tambin solventar su capital de trabajo con
los flujos de efectivo proveniente de sus actividades de operaciones.
3.2 Administracin del riesgo de la estructura de capital
La Universidad administra el capital para salvaguardar su capacidad de continuar como empresa

en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de
inters y mantener una estructura de capital ptima para reducir el costo del capital.
Consistente con el giro de su negocio, la Universidad monitorea su capital sobre la base del ratio
de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda
neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no
corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio
como se muestra en el estado individual de situacin financiera ms la deuda neta.
La Universidad evala su ratio de apalancamiento usando la relacin deuda total con el
patrimonio, la misma que se trata de no superar el 0.3. El ratio de apalancamiento fue:
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/. (000)
S/. (000)
Menos: efectivo y equivalente de efectivo
Deuda neta
(a)
Total patrimonio
147,620
(3,030)
144,590
688,362
133,438
(5,488)
127,950
489,766
Total capital financiero
832,952
617,716
0.174
0.207
Ratio de apalancamiento:
(b)
(a) / (b)
19

4.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Comprende lo siguiente:
Fondo fijo
Remesas en T ransito
Banco cuentas corrientes
Depositos a Plazos
CREDIFONDOS
Fondos sujeto a Restricciones
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
0
400
61,003
48,605
2,710,211
5,266,510
52,173
52,105
57,320
55,315
149,143
64,865
TOTAL
3,029,851
5,487,799
La Compaa mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales en nuevos soles y en dlares
estadounidenses; estos fondos son de libre disponibilidad.
La calidad crediticia de las contrapartes que custodian los depsitos de la Compaa, de acuerdo
con las calificaciones de riesgo de Apoyo Asociado, Equilibrium y Class & Asociadoses, es de A y
A+.
5.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
69,281,912
75,529,869
Pensiones por cobrar

Provisin para cuenta de cobranza dudosa
TOTAL NETO
(15,243,400)
(27,488,276)
54,038,512
48,041,593
Las pensiones por cobrar adems de su sede principal en Trujillo, incluyen a sus filiales de
Chiclayo, Piura, Tarapoto, Chimbote y Lima. As mismo, de acuerdo al mtodo de lo devengado,
a la fecha del balance reconoce como ingreso las pensiones pendientes de cobro, tanto de la
principal como de las filiales.
El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa por los aos terminados el 31
de Diciembre de 2014 y 2013, fue el siguiente:
20

6.
Saldos iniciales
Provision del ejercicio
Recuperacin de cuentas provisionadas
Castigos de cuentas de cobranza dudosa
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
(27,488,276)
(32,418,222)
(13,940,908)
(16,291,352)
2,219,516
1,567,908
23,966,268
19,653,390
Saldos Finales
(15,243,400)
(27,488,276)
CUENTAS POR COBRAR A RELACIONADOS

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Comerciales:
Relacionadas Varias
No comerciales:
1,780,024
171,264
Prestamos a Universidad Seor de Sipan SAC.
2,657,302
2,107,303
37,852
51,464
1,917,214
1,853,012
846,906
3,437,563
1,189,000
1,189,000
Prestamos a APP
Prestamos a Constructora Alpamo S.A.C
Prestamos a Cadena de Radio y Television
para la Integracion Nacional S.A.C.
Prestamos a Universidad Autonoma del Peru SAC.
Prestamos a Emp. De Serv. Educ. Ingenieria
(a)
Prestamos a vinculados varios

Provision para cuentas de cobranza dudosa
100,000
1,264,808
510,667
9,793,106
9,320,273
7,700)
9,785,406
TOTAL DE OTRAS CUENTAS POR COBRAR
344,762)
8,975,511
(a) Incluye prstamos a empresas vinculadas como: CCA Constructores por S/. 241,211
(mismo monto el 2013); Negocios Empresariales Matt EIRL por S/. 249,798; Negocios
Miriam EIREL. por S/. 37,672 y otras empresas vinculadas.
21

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
344,762
153,781
2,836,119
193,311
0
(2,330)
(3,173,181)
0
Saldos iniciales
Recuperacin de cuentas provisionadas
Castigo de cuentas de cobranza dudosa
7,700
Saldos Finales
7.
344,762
OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
12,860,074
2,195,481
0
37,658,274
0
664,992
504,273
1,051,969
14,340
131,323
1,507,421
298,614
(a)
(b)
Prestamos al personal
Prestamos a accionistas
Intereses por cobrar
Depsitos en garantia
Anticipos a proveedores
Varios por cobrar
(c)
(d)
14,886,108
Provision para cuentas de cobranza dudosa
65,985)
14,820,123
TOTAL DE OTRAS CUENTAS POR COBRAR
42,000,654
(
257,004)
41,743,650
(a) Est compuesto por prstamos por cobrar a los ejecutivos por S/. 7695170, y al resto del
personal por S/. 5164,905.
(b) Comprende prstamos a accionistas por S/. 37658,274 el 2013.
(c) Comprende los anticipos a proveedores por S/. 14,340, que fueron reclasificados del
pasivo
(d) Comprende cuentas por cobrar diversas con garanta por S/. 1,700, sin garanta por S/.
208,198 y varios por S/. 1297,523.
22

Saldos iniciales
Otros ajustes de aos anteriores
Castigo de cuentas de cobranza dudosa
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
297,425
257,004
111,502
40,421
0
0
(342,942)
0
65,985
Saldos Finales
8.
297,425
EXISTENCIAS
9.
Mercaderas
Materia Prima y Auxiliares
Envases y Embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
427,166
303,048
1,243,472
738,499
7,364
1,083,202
715,231
30,000
5,918
TOTAL
2,791,204
1,762,696
GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO

Sguros pagados por adelantado

Alquileres pagados por anticipado
Entregas a rednir cuenta
Impuesto a la renta - pagos a cuenta
Otras cargas diferidas
(a)
TOTAL
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
281,986
44,189
29,167
66,676
0
0
9,347,408
9,572,822
812,506
1,175,780
10,471,067
10,859,467
(a) Comprende saldo de depsitos en cuentas bancarias sin identificar S/.245,026 y otros
gastos pagados por adelantado S/.350,195.
23

10. INVERSIONES MOBILIARIAS

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Inversiones Mobiliarias del Centro S.A. terreno en Ate
32,052,334
Inca Garments S.A. - terreno en Los Olivos
43,415,500
TOTAL
43,415,500
32,052,334
La empresa Inversiones mobiliarias del Centro S. A. fue fusionada con UCV S.A.C. siendo
trasladado su nico activo, el terreno en el distrito de Ate de la ciudad de Lima, al rubro terreno
de UCV SAC. por un valor de S/. 2654,279 y el saldo de S/. 29398,055 se carg a resultados
acumulados, reduciendo el patrimonio.
La empresa Inca Garments S.A. tiene un solo activo (terreno en Los Olivos en Lima) y no tiene
actividades de negocios y sus acciones fueron adquiridas con el objeto de fusionarla con UCV
SAC. Segn la NIIF 03, esta empresa no constituye una combinacin de negocios, porque no es
un conjunto de activos y actividades.
Considerando el prrafo 35 (la esencia sobre la forma) del Marco Conceptual de las NIIF, as
como el prrafo 03 (identificacin de una combinacin de negocios) de la NIIF 03 CONBINACIN
DE NEGOCIOS, los valores mostrados como inversiones mobiliarias de la mencionada empresa,
correspondera tcnicamente al de un terreno.
La mencionada empresa ser absorbida por la compaa para incorporar directamente el
terreno como propiedad de la Universidad.
11. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

Al 31 de diciembre 2014, comprende lo siguiente:
24

DETALLE
Costo:
Edificios y Otras Const.
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y Enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo
Trabajos en Curso
Costo Leye de Promocin:
Terrenos
Maquinaria y equipo
Muebles y Enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo
Trabajos en Curso
Unidades por recibir
Saldos al
31.12.2013
Adiciones
Deducciones
Otros
Saldos al
Cambios
31.12.2014
30,144,177
22,500
269,623
10,808
9,166
49,147
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
30,144,177
22,500
269,623
10,808
9,166
49,147
0
30,505,421
30,505,421
262,313,360
181,070,097
313,237
11,175,137
12,084,910
21,402,839
19,804,089
17,789,240
3,252,235
46,619,265
9,568,037
2,932
3,378,962
4,351,286
8,850,278
5,322,691
31,048,305
2,231,009
0
1,940,550
0
0
0
0
(73,927)
(1,940,550)
0
2,654,279
173,375,518
108,331
995,280
2,990
1,380,990
0
0
(2,487,591)
311,586,904
365,954,202
424,500
15,549,379
16,439,186
31,634,107
25,052,853
46,896,995
2,995,653
529,205,143
111,372,765
(73,927)
173,375,518
816,533,778
TOTAL COSTO
Depreciacin acumulada:
Maquinaria y equipo
Muebles y Enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo
Trabajos en Curso
TOTAL DEPREC. ACUMULADA
559,710,564
111,372,765
(73,927)
173,375,518
847,039,199
32,557,916
54,108
4,876,504
2,361,722
2,749,846
9,699,520
0
11,965,752
38,132
2,545,300
1,416,677
3,623,522
3,635,988
0
0
0
303982
0
0
0
0
44,411,063
83,990
7,725,786
3,775,036
6,373,368
13,309,694
0
52,299,616
23,225,371
(112,605)
(8,250)
0
(3,363)
0
(25,814)
0
(150,032)
303,982
75,678,937
VALOR NETO
507,410,948
771,360,262
Los terrenos de la compaa incluyen una revaluacin voluntaria efectuada por el Perito Tasador
Autorizado (REPEV) Ing. Jos Anicama Gmez mediante tasacin, por un valor adicional de S/.
173375,518, incrementando el Patrimonio (Excedente de Revaluacin) en S/. 121362,863, neto
del pasivo tributario diferido S/. 52012,655.
Respecto al excedente de revaluacin y con la finalidad de compatibilizar los dispuesto por las
Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) con la Ley General de Sociedades y evitar que pueda
distribuirse en efectivo u otras formas el excedente de revaluacin generado por revaluacin
voluntaria de activos fijos, el Consejo Normativo de Contabilidad mediante la Resolucin N 00997-EF y su modificatoria Resolucin N 012-98-EF del 30.ENE.1998 dispone que el incremento
patrimonial por valorizacin adicional no puede ser distribuido como dividendo en efectivo ni en
especie y en caso de ser aplicado a cubrir prdidas, dicho incremento patrimonial deber ser
restituido con la utilidad o utilidades futuras, hasta su total recuperacin.
Al 31 de diciembre 2012, comprende lo siguiente:
25

DETALLE
Costo:
Maquinaria y equipo
Muebles y Enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo
Trabajos en Curso
Saldos al
31.12.2012
Adiciones
Deducciones
Otros
Saldos al
Cambios
31.12.2013
29,385,600
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
758,577
22,500
269,623
10,808
9,166
49,147
0
30,144,177
22,500
269,623
10,808
9,166
49,147
0
29,385,600
1,119,821
30,505,421
260,710,209
134,999,088
297,993
5,883,756
7,955,920
13,955,070
12,190,250
18,428,392
6,816,724
1,231,388
7,902,419
15,244
3,222,381
2,927,502
7,086,724
7,618,886
36,988,619
1,687,298
0
0
0
0
0
0
0
0
0
371,763
38,168,590
0
2,069,000
1,201,488
361,045
(5,047)
(37,627,771)
(5,251,787)
262,313,360
181,070,097
313,237
11,175,137
12,084,910
21,402,839
19,804,089
17,789,240
3,252,235
461,237,402
68,680,461
(712,720)
529,205,143
490,623,002
68,680,461
407,101
559,710,564
2,684,022
0
0
0
0
0
2,684,022
35,728
0
16,160
335
3,245
731
56,199
0
0
0
0
0
0
0
106717
0
134,201
87
6,076
7,556
254,637
2,826,467
0
150,361
422
9,321
8,287
2,994,858
Deprec. Acum.Leyes de Promocin:

20,428,336
Maquinaria y equipo
23,122
3,272,953
Muebles y Enseres
1,384,941
Equipos diversos
2,346,088
Equipos de cmputo
4,740,211
Trabajos en Curso
0
9,303,113
30,986
1,453,190
976,359
394,437
4,951,022
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
29,731,449
54,108
4,726,143
2,361,300
2,740,525
9,691,233
0
32,195,651
17,109,107
49,304,758
34,879,673
17,165,306
254,637
52,299,616
Costo Leye de Promocin:

Terrenos
Maquinaria y equipo
Muebles y Enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo
Trabajos en Curso
Unidades por recibir
TOTAL COSTO
Depreciacin acumulada:
Maquinaria y equipo
Muebles y Enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo
TOTAL DEPREC. ACUMULADA

VALOR NETO
455,743,329
26
507,410,948

12. ACTIVOS INTANGIBLES

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Costos mas ajustes
Intangibles
Intangibles, leyes de promocin
(a)
Amortizacin acumulada
Intangibles
Intangibles, leyes de promocin
TOTAL NETO
71,712
2,239,022
66,712
2,089,326
2,310,733
2,156,037
(8,171)
(258,764)
(266,935)
(4,332)
(172,678)
(177,010)
2,043,798
1,979,028
(a) Incluye concesiones, derechos, patentes y marcas y proyecto ORACLE
13. BIENES CULTURALES

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Costos mas ajustes
Bienes Culturales, leyes de promocin
Amortizacin acumulada
Bienes Culturales, leyes de promocin
TOTAL NETO
27
5,657,232
4,086,561
5,657,232
4,086,561
(1,253,892)
(1,253,892)
(788,365)
(788,365)
4,403,340
3,298,196

14. ACTIVO TRIBUTARIO DIFERIDO

Los activos tributarios diferidos constituyen saldos a favor de la Universidad a ser aplicados en
el futuro contra el impuesto a la renta, una vez que se hayan cumplido ciertos requisitos exigidos
por la administracin tributaria: cuando las vacaciones de los trabajadores y los recibos de
honorarios devengados se paguen a sus beneficiarios en el ao 2015 y la provisin de cobranza
dudosa tenga ms de un ao para que sea deducible tributariamente.
Al 31 de diciembre del 2014 comprende lo siguiente:
PROVISIONES DEL EJERCICIO
SALDO
INICIAL
2013
RECUPERACION
Impuesto a la
SALDO
BASE
DE IMPUESTOS
Renta - Diferido
FINAL 2013
IMPONIBLE
DIFERIDOS
30%
S/
S/
S/
S/
(B)
(C)
(A+B+C)
S/
(A)
ACTIVO DIFERIDO
Vacaciones de los trabajadores
Devengadas y no pagadas
Provisin cobranza dudosa
Recibos de honorarios pendientes
Total Activo Tributario Diferido
1,249,693
4,640,212
1,392,064 (
1,249,693)
1,392,064
0
40,120
1,289,813
13,940,908
0
4,182,272
0 (
5,574,336 (
0
40,120)
1,289,813)
4,182,272
0
5,574,336
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
PASIVO DIFERIDO
Total Pasivo Tributario Diferido

ACTIVO (PASIVO) DIFERIDO NETO
0
0
0
1,289,813
5,574,336
Al 31 de diciembre del 2013 comprende lo siguiente:

PROVISIONES DEL EJERCICIO
SALDO
INICIAL
2013
RECUPERACION
Impuesto a la
SALDO
BASE
DE IMPUESTOS
Renta - Diferido
FINAL 2013
IMPONIBLE
DIFERIDOS
30%
S/
S/
S/
S/
(B)
(C)
(A+B+C)
S/
(A)
ACTIVO DIFERIDO
Vacaciones de los trabajadores
Devengadas y no pagadas
Recibos de honorarios pendientes
Total Activo Tributario Diferido
1,469,016
4,165,643
1,249,693 (
1,469,016)
1,249,693
37,593
1,506,609
133,735
40,120 (
1,289,813 (
37,593)
1,506,609)
40,120
1,289,813
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
PASIVO DIFERIDO
Total Pasivo Tributario Diferido

ACTIVO (PASIVO) DIFERIDO NETO
1,506,609
0
0
0
1,289,813
28

15. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Corriente
Sobregiros bancarios
Prstamos bancarios
No corriente
Prstamos bancarios
TOTAL NETO
9,556
89,316,948
2,951
82,188,161
89,326,504
82,191,112
58,294,027
58,294,027
51,247,167
51,247,167
147,620,531
133,438,279
Presentado neto de intereses bancarios diferidos por S/. 13252,148.
16.
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES, TERCEROS

Facturas por pagar

Letras por pagar
Honorarios por pagar
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
16,785,467
16,152,238
333,534
619,420
178,430
319,438
TOTAL
17,297,431
17,091,095
(a) Anticipos a proveedores por S/. 14,340 (S/. 131,323 el 2013), fueron reclasificados al Activo en
la Nota 07 Otras cuentas por cobrar, segn lo dispuesto por la NIC 01.
Este rubro comprende cuentas por pagar a proveedores nacionales, tienen vencimientos
corrientes y no generan intereses.
29

17. CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
1,842,187
1,949,263
1,842,187
1,949,263
Facturas por pagar a empresas vinculadas

TOTAL
18. INCA GARMENTS SALDO DEL TERRENO

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Inca Garments S.A. - saldo terreno Los Olivos
28,386,095
TOTAL
28,386,095
La compaa siguiendo su poltica de expansin y reinversin de sus utilidades, adquiri un

terreno cercano a la filial de la UCV en los Olivos (Lima) en la suma de S/. 43416, miles nuevos
soles, que le permitir ampliar los servicios educativos a los estudiantes de dicha Filial.
19. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
CORRIENTE:
Tributos por pagar
Remuneraciones y otros por pagar
Participaciones del ejercicio por pagar
Compensacion por tiempo de servicios
Intereses por pagar
Ingresos diferidos
Varios
(a)
(b)
(c)
(d)
TOTAL
30
4,744,830
7,456,161
8,136,663
1,775,984
2,032,714
3,311,607
884,918
4,007,461
6,509,582
5,427,037
1,813,504
1,439,034
0
1,459,296
28,342,877
20,655,914

(a) Incluye IGV por S/. 181,029, I.R. cuarta categora por S/. 217,031, I.R. quinta categora por S/.
550,582, Essalud por S/. 1316,102, ONP por S/. 439,905, AFP por S/. 1370,293 y otros.
(b) Incluye remuneraciones por pagar por S/. 2,051.81, vacaciones por pagar por S/. 7310,309,
gratificaciones por pagar por S/. 6,131, participaciones por pagar de aos anteriores S/. 137,569.
(c) Compuesto por los intereses por pagar netos de prstamos bancarios, los saldos se compensaron
de la siguiente manera:
INTERESES EN ENTID. BANCARIAS

BANCO DE CREDITO
COMPENSACIN DE INTERESES
INTERESES POR
INT.DIFERIDOS
PAGAR
6,869,600
8,289,774
SALDO
ACTIVO(+)
PASIVO (-)
(1,420,174)
SCOTIABANK
2,398,467
1,625,516
772,951
BANCO CONTINENTAL
3,653,828
5,049,709
(1,395,881)
330,252
319,862
10,390
13,252,147
15,284,861
(2,032,714)
OTRAS ENTIDADES
TOTAL
(d) Incluye saldos por pagar por conceptos de reclamaciones de terceros, retenciones judiciales,
contratos y convenios por pagar entre otros conceptos.
20. PASIVO TRIBUTARIO DIFERIDO
El pasivo tributario diferido proviene del reconocimiento de las diferencias temporales entre la
base contable y la base imponible para el clculo del impuesto a la renta. Al 31 de diciembre del
2014 comprende lo siguiente:
Pasivo tributario diferido
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
110,382,170
58,369,515
TOTAL
110,382,170
58,369,515
El pasivo tributario diferido son obligaciones tributarias futuras de la empresa que deber
abonar a la administracin tributaria en los siguientes ejercicios en caso disponga (venda) o use
(deprecie) los bienes que las originan. En el caso de terrenos nicamente si se dispone (vende)
pues estos no se deprecian. El pasivo tributario diferido se determin de la siguiente manera:
31

2013
2014
ITEM
DETALLE
BASE
IMPONIBLE
Aos en
recuperar
BASE
IMPONIBLE
Aos en
recupera
r
194,565,051
PASIVO TRIBUTARIO DIFERIDO (PTD):

El PTD s e gener por l o s i gui ente:
Ma yor va l or de terrenos reva l ua dos
194,565,051
1
pa ra determi na r s u cos to a tri bui do
Ma yor va l or de edi fi ci os
173,375,518
2 reva l ua dos pa ra determi na r s u
va l or ra zona bl e
367,940,569
194,565,051
Impues to a l a renta - 30%
110,382,171
58,369,515
PTD AL FINAL DEL PERIODO
110,382,171
58,369,515
PTD AL INICIO DEL PERIODO
58,369,515
EFECTO EN EL PATRIMONIO
52,012,655
58,369,515
21. CAPITAL
Accionistas nacionales
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
145,590,400
145,590,400
TOTAL NETO
145,590,400
145,590,400
El capital social al 31 de Diciembre de 2014 est representado por 1455,904 acciones

nominativas (la misma cantidad en el ao 2013) de S/. 100.00 de valor nominal cada una,
suscritas y pagadas, de las cuales el 100% pertenecen a inversionistas nacionales.
El nmero de accionistas y la estructura de participacin accionaria al 31 de Diciembre de 2014
es el siguiente:
N de
Accionistas
% Participacin individual del Capital
De 20.01 al 30
De 30.01 al 40
De 40.01 al 50
1
1
1
3
32
Capital
Aportado
32,672,300
68,113,500
44,804,600
145,590,400
% Total de
Participacin
22%
47%
31%
100%

De acuerdo a las normas legales vigentes, la distribucin de dividendos o cualquier otra forma
de distribucin de utilidades, incluyendo la distribucin de reservas de libre disposicin y
adelanto de utilidades, en efectivo o en especie, estar gravada a una retencin del 4.1%,
excepto cuando la distribucin se realice a favor de personas jurdicas domiciliadas. El monto
retenido o los pagos efectuados constituirn pagos definitivos del Impuesto a la Renta de los
beneficiarios, cuando estas sean personas naturales domiciliadas en el Per.
La Ley 30296 publicada el 31.DIC.2014 modific la tasa del impuesto a los dividendos para los
siguientes ejercicios:
Ejercicios 2015 2016

Ejercicios 2017 2018
Desde el Ejercicio 2019
6.8%
8.0%
9.3%
La distribucin de dividendos mediante emisin de acciones liberadas por capitalizacin de

utilidades retenidas o reservas de libre disposicin, y las acciones que se emiten por
capitalizacin de la reexpresin de capital, est exenta de impuesto a la renta.
22. EXCEDENTE DE REVALUACIN

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Excedente de revaluacin
121,362,863
TOTAL
121,362,863
Los terrenos de la compaa fueron revaluados voluntariamente por el Perito Tasador Autorizado
(REPEV) Ing. Jos Anicama Gmez, generando una valor adicional de S/. 173375,518,
incrementando el Patrimonio (Excedente de Revaluacin) en S/. 121362,863, neto del pasivo
tributario diferido S/. 52012,655.
Respecto al excedente de revaluacin y con la finalidad de compatibilizar los dispuesto por las
Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) con la Ley General de Sociedades y evitar que pueda
distribuirse en efectivo u otras formas el excedente de revaluacin generado por revaluacin
voluntaria de activos fijos, el Consejo Normativo de Contabilidad mediante la Resolucin N 00997-EF y su modificatoria Resolucin N 012-98-EF del 30.ENE.1998 dispone que el incremento
patrimonial por valorizacin adicional no puede ser distribuido como dividendo en efectivo ni en
especie y en caso de ser aplicado a cubrir prdidas, dicho incremento patrimonial deber ser
restituido con la utilidad o utilidades futuras, hasta su total recuperacin.
33

23. RESERVAS
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
76,361,928
45,427,818
28,366,135
28,366,135
Reserva para reinversin

Reserva legal
104,728,063
TOTAL NETO
73,793,953
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia
del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado.
En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la reserva legal deber
ser aplicada a compensar prdidas, debiendo ser respuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin.
24.
VENTAS NETAS
T erceros
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
531,771,699
458,105,070
TOTAL NETO
531,771,699
34
458,105,070

25. COSTO DE VENTAS

Costo de materiales y suministros diversos
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
13,761,757
9,478,723
Costo de personal docente tiempo completo
41,191,984
37,683,759
Costo de personal docente a tiempo parcial
51,019,031
47,907,241
Servicios prestados por terceros
40,808,487
29,923,946
Otros costos
3,934,112
4,001,982
Provisiones
11,965,752
10,616,036
162,681,123
139,611,687
1,540,559
946,979
164,221,682
140,558,666
COSTO DEL SERVICIO

Costo de mercaderia
TOTAL COSTO DE VENTAS
26.
GASTOS DE ADMINISTRACIN
Depreciacin y amortizacin
Gasto de personal
Tributos
Otros
(a)
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
23,691,413
23,179,215
100,344,832
80,812,337
978,386
706,662
48,363,528
64,948,711
48,002,321
23,033,686
221,380,480
TOTAL
192,680,611
(a) Incluye participacin a los trabajadores por S/. 8136,663 (S/. 5427,037 el 2013).
35

27.
GASTOS DE VENTAS

Tributos
Otros
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
15,121,780
18,114,633
0
0
9,661,633
3,756,705
TOTAL
24,783,413
21,871,338
28. INGRESOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Rendimientos por depositos en intituciones
financieras
Rendimientos en operaciones con otras entidades
Otros ingresos financieros
560
1,311
1,679,232
635,692
220,560
292,343
TOTAL
2,315,484
514,214
29. GASTOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
8,580,942
9,167,897
Intereses y gastos en prstamos

Intereses y gastos en arrendamientos financieros
36,175
14,134
Intereses y gastos en operaciones no financieras

Otros gastos financieros
51,351
645,180
335,211
268,718
9,313,648
9,785,960
TOTAL
36

30. DIFERENCIA DE CAMBIO, NETO

Ganancia por diferencia de cambio

Prdida por diferencia de cambio
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
1,749,426
964,836
(2,806,623)
(3,586,971)
TOTAL
(1,057,197)
(2,622,135)
31. IMPUESTO A LA RENTA Y LA CONCILIACIN ENTRE LA UTILIDAD CONTABLE

Y LA RENTA NETA IMPONIBLE
La Universidad est afecta al impuesto a la renta (IR) por las utilidades que determine al finalizar
del ejercicio aplicando el porcentaje del 30% sobre la renta neta imponible:
Impuesto a la renta corriente

TOTAL
Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
46,379
30,934
4,285)
217
42,094
31,151
Los aos 2010 al 2014 inclusive, se encuentran pendientes de revisin por las autoridades
tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir
obligaciones tributarias ser cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden
finalmente determinadas. En opinin de la Gerencia, como resultado de dicha revisin, no
surgirn pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y
2013.
De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurdicas
se calcula para los aos 2014 y 2013 con una tasa del 30%, sobre su renta neta. El impuesto a la
renta determinado en el ejercicio es presentado en el estado de resultados integrales, segn lo
dispuesto en la NIC 12 Impuesto a la Renta, como impuesto a la renta corriente, a la porcin del
impuesto a pagar a la administracin tributaria, y como impuesto a la renta diferido, a la porcin
del impuesto a la renta que se difiere a futuro su aplicacin sujeta al cumplimiento de ciertos
requisitos exigidos por la administracin tributaria
La conciliacin entre la base contable y la tributaria es la siguiente:
37

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
Utilidad (Prdida) antes de participacin
trabajadores e Impuesto a la renta
Ms (menos) ajustes tributarios:
de los
119,710,400
94,664,430
20,604,462
0
9,171,925
0
140,314,862
103,836,355
18,581,120
(4,299,378)
14,281,742
4,299,378
(5,022,032)
(722,654)
Renta tributaria para calcular el impto. a la renta corriente
154,596,604
103,113,701
Impuesto a la renta determinado, 30% sobre la renta neta

imponible
46,378,981
30,934,110
140,314,862
103,836,355
42,094,459
31,150,907
Diferencias permanentes
Adiciones permanentes
Deducciones permanentes
Utilidad contable para determinar el cargo por impuesto a
la renta
Diferencias temporales:
Adiciones temporales
Deducciones temporales
Total diferencias temporales
Base contable para determinar el I.R.

Impuesto a la renta contable
32.
CRDITO POR REINVERSIN APLICADO CONTRA EL IMPUESTO A LA

RENTA D. LEG. 882
La Universidad se encuentra dentro del mbito de aplicacin de los beneficios que otorga el D.
LEG. N 882 LEY DE PROMOCIN A LA INVERSIN EN LA EDUCACIN, por el cual tiene el
derecho a aplicar como crdito contra dicho impuesto, el 30% del monto efectivamente
invertido en la ejecucin de un programa de reinversin, tomados de las rentas reinvertibles
de libre disposicin (Ver Nota 2-m).
El impuesto a la renta determinado en el ejercicio es presentado en el estado de resultados
integrales, segn lo dispuesto en la NIC 12 Impuesto a la Renta; en este mismo estado
financiero, tambin se expone, el beneficio del crdito por reinversin del D.L. 882 aplicado
contra el mismo impuesto a la renta.
La determinacin del crdito obtenido contra el impuesto a la renta del ejercicio, se resume
indica a continuacin:
38

Al 31 de diciembre
2014
2013
S/.
S/.
46,378,981
30,934,110
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR
2012
S/.
23,186,426
CRDITO POR REINVERSIN:
Por becas otorgadas
(31,091,233)
(24,853,067)
(21,060,223)
(21,868,500)
(35,282,797)
(17,999,798)
CRDITO BRUTO DEL EJERCICIO
(55,944,300)
(42,928,723)
(53,282,595)
119,710,100
(33,444,385)
86,265,715
94,664,430
0
94,664,430
117,812,186
(19,341,743)
98,470,443
(25,879,715)
(28,399,329)
(29,541,133)
(30,064,585)
(14,529,394)
(23,741,462)
CRDITO NETO DEL EJERCICIO
(25,879,715)
(28,399,329)
(29,541,133)
SALDO A FAVOR DEL EJERCICIO ANTERIOR
(90,633,848)
(78,639,235)
(48,543,066)
(116,513,563)
(107,038,564)
(78,084,199)
46,378,981
30,934,110
23,186,426
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR,

DESPUES DE APLICAR CREDITO
(70,134,582)
(76,104,454)
(54,897,773)
(100,199,167)
(90,633,848)
(78,639,235)
Por inversiones efectuadas
Clculo de Rentas Reinvertibles:

Utilidades de libre disposicin
Dividendos distribuidos atribuibles al ejercico
RENTAS REINVERTIBLES DEL EJERCICIO
Crdito Tributario por Reinversin del
Ejercicio
Crdito Diferido por falta de rentas
reinvertibles
CRDITO ACUMULADO POR APLICAR
SALDO DEL CREDITO, DESPUS DE APLICAR EL

SALDO A FAVOR PARA SIGUIENTE EJERCICIO,
INCLUIDO EL CREDITO DIFERIDO
33. UTILIDAD NETA POR ACCIN BSICA DILUIDA

La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada considerando que:
- El numerador corresponde a la utilidad neta de cada ao.
- El denominador corresponde al promedio ponderado de las acciones en circulacin a la
fecha del estado separado de situacin financiera. Las acciones que se deban emitir o
anular por la reexpresin producto del ajuste por inflacin de aos anteriores y/o
capitalizacin, se han considerado como que siempre estuvieron emitidas o retiradas,
debido a que se trata de una divisin de acciones.
El clculo fue de la siguiente manera:
Al 31.dic.2014: S/. 123995,000 / 1455,904 acciones = S/. 85.17 por accin.
Al 31.dic.2013: S/. 94447,000 / 1455,904 acciones = S/. 64.87 por accin.
39

34. CONTINGENCIAS Y GARANTAS OTORGADAS

a) Contingencias La Universidad tiene procesos laborales que a la fecha de presentacin de los estados financieros
no cuentan con sentencia definitiva y que en opinin de la gerencia y sus asesores legales
estiman no surgirn pasivos de importancia para la Compaa.
En caso de originarse cargos por los procedimientos judiciales, extra judiciales, administrativos
y otros que pudieran surgir de los procesos pendientes, sern aplicados contra los resultados en
los aos que ocurran.
b) Garantas Al 31 de diciembre de 2014, la Universidad y sus accionistas otorgaron en garanta terrenos y

edificaciones a favor de BBVA, BCP, INTERBANK y SCOTIABANK por un total de US$81304,086.
35. SITUACIONES POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIN

FINANCIERA
Entre el 31 de diciembre de 2014 y la fecha de aprobacin de los estados financieros separados
por parte de la Gerencia, no han ocurrido eventos posteriores que requieran ser revelados en
notas a los estados financieros.
40

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UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S. A. C.

EXAMEN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013

Estado individual de situacin financiera

Estado individual de resultados integrales

S/. (000) = Miles de nuevos soles

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

AVILA & GARCIA SOCIEDAD CIVIL

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S. A. C.

Inmueble, maquinaria y equipo,

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

TOTAL PASIVO CORRIENTE

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

Otros ingresos y egresos:

Diferencia de cambio, neto

Impuesto a la renta corriente

UTILIDAD DEL EJERCICIO, ANTES DEL

Beneficio D. Leg. 882 Crdito aplicado contra

Excedente de revaluacin, neto del pasivo

UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO

UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPTOS.

Utilidad neta por accin bsica diluida (en

Promedio ponderado de acciones en

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S. A. C.

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

Cobranza a los clientes

Otros cobros de efectivo realtivos a la actividad

AUMENTO (DISM) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE

AUMENTO (DISM) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE

Ingresos por prstamos bancarios a corto y largo plazo

AUMENTO (DISM) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL

Utilidad (o prdida) del ejercicio

Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo:

AUMENTO (DISM) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO S.A.C.

CONSTITUCIN Y ACTIVIDAD ECONMICA

Dr. Sigfredo Orbegoso Venegas

Mg. Ana Teresa Fernndez Gil

Lic. Sophia Vernica Caldern Rojas

Vicerrectora de Asuntos Estudiantiles

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

La organizacin y funciones se encuentran enmarcadas en la actualidad por la Constitucin, la

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

c) Aprobacin de los estados financieros:

Universidad Seor de Sipn S.A.C.

2.1. Bases para la preparacin y presentacin

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO S.A.C.

El rubro efectivo y equivalente de efectivo del estado separado de situacin financiera

Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior