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TUTORA
MARTHA LUCA FUERTES DAZ
INTRODUCCION
OBJETIVOS
Estrategia a utilizar en su
administracin
3. Realice una sntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin
garanta a las que puede recurrir Una empresa. (La sntesis se debe realizar en
cinco prrafos de cinco Renglones cada uno). Se debe sacar una conclusin.
Fuentes de financiamiento a corto plazo sin garanta.
Dentro del financiamiento a corto plazo sin garanta existen tres tipos de fuentes:
1. Espontneas.
2. Bancarias.
3. Extra- bancarias.
1. Dentro de las fuentes espontneas estn las cuentas por pagar y los pasivos
acumulados, que son resultado de operaciones que diariamente realiza la
empresa.
Las cuentas por pagar, son todas aquellas transacciones de compra de
mercancas, en las que no media un documento legal como constancia de la
obligacin del comprador con el vendedor, pero s condiciones de pago que se
establecen en la factura del vendedor, y que la empresa debe tener presente a la
hora de programar sus compras.
2. Bancarias: el principal tipo de prstamo que hace el banco a la empresa , es el
prstamo a corto plazo y auto liquidable ; su objetivo principal es suministrar
financiamiento a la empresa para cubrir necesidades estacionales, tales como:
aumentos estacionales de inventarios y cuentas por cobrar , es decir ayudar a la
empresa en los perodos de mxima necesidad financiera y en la medida en que
los inventarios y cuentas por cobrar se conviertan en efectivo, se generar el
dinero necesario para pagar el prstamo, es por esto que tambin se denominan
auto liquidables.
3. Dentro de las fuentes de financiamiento extrabancarias las ms comunes para
negociar prstamos son la venta de:
Documentos negociables.
Anticipos recibidos de los clientes.
Prstamos privados.
No todas las empresas pueden disponer de estas fuentes, depende en gran
medida de la naturaleza, volumen y medio en que operen las mismas.
principal tipo de prstamo que conceden los bancos es sin garanta a corto plazo,
tambin conceden prstamos con garanta. Generalmente son los grandes bancos
comerciales, pues los pequeos tienen restricciones sobre la cantidad mxima de
dinero que pueden conceder a un solo cliente.
Las compaas financieras comerciales, son instituciones financieras sin
autorizacin gubernamental para operar como bancos que conceden prstamos
con garanta sobre cuentas por cobrar, inventarios o hipotecas de bienes muebles
sobre activos circulantes Existen tres tipos de fuentes de financiamiento a corto
plazo con garantas especficas:
1. Cuentas por cobrar.
2. Inventarios.
3. Otras fuentes.
Cuentas por cobrar: las empresas utilizan dos tcnicas con base en cuentas por
cobrar para obtener financiamiento a corto plazo.
Pignoracin de cuentas por cobrar.
Factorizacin de cuentas por cobrar.
Es bueno aclarar que solo la pignoracin de cuentas por cobrar origina un
prstamo a corto plazo con garanta, la factorizacin solo impone la venta con
descuento de las cuentas por cobrar, sin embargo se incluye dentro de esta fuente
de financiamiento pues implica el uso de cuentas por cobrar para obtener fondos a
corto plazo.
Pignoracin de cuentas por cobrar: consiste en el uso de las cuentas por cobrar
como garanta de prstamo a corto plazo, pues las cuentas por cobrar al ser
perfectamente lquidas resultan atractivas a la hora de solicitar financiamiento a
corto plazo a las instituciones financieras. Existen dos formas de pignoracin de
cuentas por cobrar:
1. Pignorar cuentas por cobrar sobre una base selectiva.
2. Pignorar cuentas por cobrar aceptando un gravamen abierto sobre todas las
cuentas por cobrar de la empresa.
AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADO EN MILLONES
DE PESOS)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
Cuentas por cobrar Cientes
Cuentas por cobrar Socios
Cuentas por
cobrarTrabajadores
Anticipo de Impuestos
Ingresos por Cobrar
Inventarios
Inversiones a corto plazo
Gastos Pagados por
anticipado
ACTIVO NO CORRIENTE
Cargos Diferidos
Activos Fijos
TOTAL ACTIVOS
2014
2015
$
372.53
9
$
2.389
$
186.94
4
$
2.345
$
446.19
0
$
13.523
$
219.64
1
$
43.280
$
5.672
$
9.356
$
3.793
$
155.26
3
$
1.248
$
560
$
4.528
$
13.800
$
135.07
9
$
5.390
$
5.529
$
326.19
2
$
2.217
$
323.97
5
$
698.73
1
$
10.389
$
323.12
0
$
2.217
$
320.90
3
$
769.31
0
PASIVOS Y PATRIMONIO
226.99
PASIVO CORRIENTE
0
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones laborales
PASIVO NO CORRIENTE
68.237
43.732
35.004
80.017
342.05
9
134.80
4
39.850
84.390
83.015
Obligaciones Finanacieras
Reservas estatutarias
18.402
245.39
2
453.33
9
50.000
148.49
5
Reservas obligatorias
90.325
66.638
114.29
0
Revalorizacion del
patrimonio
107.25
0
107.25
0
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Resultados de ejercicios
anteriores
Resultados de ejercicio
supervit por valoraciones
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO
12.945
355.00
4
414.30
6
50.000
-2.940 33.269
36.209 18.859
24.000 24.000
698.73 769.31
1
0
683.18
9
491.89
6
191.29
3
682.32
5
491.27
4
191.05
1
57.388
58.329
Resultado Operacional
Gastos no operacionales
Ingresos no operacionales
19.129
114.77
6
88.815
10.248
27.904
104.81
8
89.238
3.279
Resultado de ejercicio
36.209
18.859
432.95
0
513.97
6
45.789
78.329
81.998
97.188
Ventas
Costos por ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales de
ventas
Gastos operaciones de
administracion
CONCLUSIONES
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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Alternative Proxies: