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    Funciones Excel VNA

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    Este documento presenta un análisis financiero de una inversión propuesta utilizando las funciones VNA (Valor Actual Neto) y TIR (Tasa Interna de Retorno) en Excel. Los resultados muestran que la TIR de la inversión es del 19,01%, superior al umbral requerido del 15%, y que el VNA es positivo, indicando que la inversión es viable y genera una rentabilidad por encima de lo requerido. El período de recuperación de la inversión es de 3 años.

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    MATEMTICAS FINANCIERAS CON EXCEL.

    Funciones VNA y TIR

    Con la opcin Insertar-Funcin-Financieras o haciendo clik en el icono fx de la barra de herramientas seleccionamos la


    Sigue a continuacin un ejemplo sencillo de un estudio de inversin.

    Una empresa desea validar la viabilidad de una inversin, que est dispuesta a realizar si la rentabilidad anual de
    Los datos bsicos relacionados con la inversin son los siguientes:
    Los flujos libres de caja generados en cada periodo se desprenden de la Planificacin Econmico Financiera realizada po
    Rentabilidad anual requerida
    Vida til de la inversin
    Inversin inicial a realizar en el momento "0"
    Flujo libre de caja generado en el ao 1
    Flujo libre de caja generado en el ao 2
    Flujo libre de caja generado en el ao 3
    Flujo libre de caja generado en el ao 4
    Flujo libre de caja generado en el ao 5

    15.00%
    5 Aos
    3,000,000.00
    750,000.00
    1,250,000.00
    1,500,000.00
    1,200,000.00
    750,000.00

    La secuencia de flujos monetarios de la inversin son los siguientes:


    Inicio ao 1 (Pago Inversin)
    Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el ao 1
    Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el ao 2
    Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el ao 3
    Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el ao 4
    Flujo libre de caja (Free Cash Flow) generado el ao 5

    Flujo anual
    -3,000,000.00
    750,000.00
    1,100,000.00
    1,400,000.00
    900,000.00
    750,000.00

    Nota: Para simplificar se supone que los flujos se realizan a final de ao (excepto la inversin inicial).

    VNA
    Clculo del Valor Actual Neto de los flujos descontados al 15%.

    291,915.14

    Al ser el valor actual neto de los flujos, descontados al 15%, un nmero positivo, podemos afirmar que la rentabilidad anu

    TIR
    Clculo de la rentabilidad anual de la inversin

    19.01%

    Si el VNA, calculado con una tasa de actualizacin del 15%, hubiera sido un valor negativo, significara que la inversin tie
    Si el VNA, calculado con una tasa de actualizacin del 15%, hubiera sido cero, significara que la inversin tiene una renta
    Para demostrar esta ltima afirmacin calculamos el VNA utilizando como tasa de descuento la TIR y comprobamos que s
    Clculo del VNA utilizando como tasa de descuento 19,01%

    0.00

    El anlisis se completa calculando los aos que se tardan en recuperar la inversin o Pay Back
    Vemos que el flujo acumulado pasa a ser positivo al final del ao 3, consecuentemente el Pay Back

    www.finanplan.com Software de Planificacin Financiera Empresarial, Anlisis de Estados Financieros

    www.finanplan.com

    arra de herramientas seleccionamos la funcin deseada.

    a realizar si la rentabilidad anual de la misma supera el 15%.

    in Econmico Financiera realizada por el departamento de finanzas.

    Flujo acumulado
    -3,000,000.00
    -2,250,000.00
    -1,150,000.00
    250,000.00
    1,150,000.00
    1,900,000.00

    odemos afirmar que la rentabilidad anual es superior a la requerida (15%)

    negativo, significara que la inversin tiene una rentabilidad inferior a la requerida (15%)
    nificara que la inversin tiene una rentabilidad igual a la requerida (15%)
    descuento la TIR y comprobamos que su valor es cero:

    o Pay Back
    ente el Pay Back es igual a 3 aos.

    , Anlisis de Estados Financieros y Valoracin de Empresas.

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