Planeamiento Financiero

FLUJO DE EFECTIVO Y PLANEACIN FINANCIERA
INTRODUCCION
El flujo de efectivo es un estado financiero que complementa la informacin

contenida en el estado de resultados y en el balance general. En este informe
conoceremos acerca de donde ha venido el dinero efectivo y en que se ha usado.
Es decir nos informa sobre la generacin de liquidez de la empresa proveniente de
las tres actividades: operativa, inversin y financiamiento.
La planificacin y el control de las entradas de efectivo, y las salidas de efectivo y

del correspondiente financiamiento, constituyen una funcin importante en todas las
empresas.
La planeacin financiera es parte esencial de la estrategia financiera, adems gua,
coordina y controla las actividades de una empresa, cabe indicar que el proceso de
planeacin financiera tiene dos aspectos importantes que son la planeacin del
efectivo y de utilidades.
Un presupuesto de efectivo (o de caja) muestra los flujos de entrada y salidas de

efectivo. La mayora de las compaas debe desarrollarse planes (planeacin
financiera), tanto de largo como de corto plazo, sobre sus flujos de efectivo. El
presupuesto de efectivo de corto plazo forma parte del plan anual de utilidades. Un
presupuesto de efectivo consta bsicamente de dos partes 1) los ingresos de
efectivo (flujos de entrada) planificados 2) los desembolsos (flujos de salida) de
efectivo planificado.
OBJETIVOS
Analizar el flujos de efectivo (entrada y salida de efectivo)
Entender el proceso de la planificacin financiera
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA
I. FLUJO DE EFECTIVO
Definicin: Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al estado de cuenta que
refleja cunto efectivo queda despus de los gastos, los intereses y el pago al
capital. El estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un estado contable que
presenta informacin sbrelos movimientos de efectivo y sus equivalentes.
Objetivos Principales:
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia.
Facilitar informacin financiera a los administradores.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible.
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos
de efectivo.
Evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo.
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades:
De Operacin
De Inversin
De Financiamiento
Actividades de Operacin:
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa.
Los ingresos procedentes de la Entrada de dinero venta de bienes o servicios y de
los documentos por cobrar Desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario
pagado a los Salida de dinero proveedores, los pagos a empleados, al fisco, y
acreedores Las entradas y salidas de efectivo provenientes de las operaciones son
el factor de validacin definitiva de la rentabilidad.
Actividades de Inversin:
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo. Estas incluyen
transacciones relacionadas con prstamos de dinero y el cobro de estos ltimos, la
adquisicin y venta de inversiones as como la adquisicin y venta de propiedad,
planta y equipo. Ingreso de pagos de prstamos, de la venta de los Entrada de
dinero prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de las ventas de inversiones
en otras empresas (acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta y
equipo. Pagos de dinero por prstamos hechos a deudores para: la compra de una
cartera de crdito, realizacin de Salida de dinero inversiones, y adquisiciones de
propiedad, planta y equipo.
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Actividades de Financiacin:
Son las que producen cambios en el tamao y composicin del capital en acciones
y de los prstamos tomados por parte de la empresa. Incluyen sus transacciones
relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios, as como la
obtencin de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades
tomadas en prstamo. Ingresos de dinero que se derivan de la emisin de acciones
comunes y preferentes, Entrada de dinero de bonos, hipotecas, de pagars y de
otras formas de prstamos de corto y largo plazo. Pago de dividendos, la compra
de valores Salida de dinero de capital de la compaa y de pago de las cantidades
que se deben.
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance
comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el
Estado de Flujo de Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados
financieros.
Principios Bsicos Para La Administracin Del Efectivo
1er. principio: "Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas
de efectivo"
Ejemplo: -Incrementar el volumen de ventas. - Incrementar el precio
de ventas. - Mejorar la mezcla de ventas - Eliminar descuentos.
2do. principio: Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de
efectivo"
Ejemplo: - Incrementar las ventas al contado - Pedir anticipos a
clientes - Reducir plazos de crdito.
3er. principio: Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero"
Ejemplo: - Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con
los proveedores. - Hacer bien las cosas desde la primera vez. - Reducir
desperdicios en la produccin.
4to. principio: Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero
Ejemplo: - Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a utilizar.
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II. PLANEAMIENTO FINANCIERO
Proporciona los planes para seguir las pautas, coordinacin y control de las
acciones de la empresa, a fin de lograr los objetivos. El proceso de Planeacin
Financiera contiene dos aspectos clave:
La Planeacin del Efectivo

La Planeacin de Utilidades
LA PLANEACIN DEL EFECTIVO: Consiste en la elaboracin del Presupuesto de

Efectivo. Si no se cuenta con el efectivo adecuado independientemente del nivel
de utilidades- cualquier empresa fracasa.
PLANEACIN DE UTILIDADES: Se obtiene mediante los Estados Financieros

Proforma, los cuales muestran niveles anticipados de utilidades, activos, pasivos y
capital social. Los Presupuestos de Caja y los Estados Proforma son requeridos
tanto para la Planeacin Financiera interna, como por prestamistas actuales y
potenciales.
TIPOS DE PLANEACIN FINANCIERA:

Planes Financieros a Largo Plazo
Planes Financieros a Corto Plazo
PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO:
Son las decisiones financieras proyectadas a LP, as como la anticipacin del

efecto financiero de stas. Tienen una duracin de 2 a 10 aos, con una revisin
peridica Se concentran en las propuestas de gastos de activos fijos y actividades
de investigacin y desarrollo, decisiones de mercado y las fuentes ms
importantes de financiacin. Tambin: culminacin de proyectos existentes de
lneas de productos o negocios; y repago o cancelacin de deudas; cualquier
adquisicin planeada. Tienen que ser apoyados por una serie de planes y
presupuestos de utilidades anuales.
PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO:
Son las decisiones planeadas a CP, y los efectos financieros anticipados de stas.
Cubren un periodo de uno a dos aos. Los insumos importantes son: Pronsticos
de Ventas y diferentes formas de operacin y de informacin financiera. Sus
resultados clave son: N de presupuestos de operaciones, de caja y Estados
Financieros Proforma.
EL PRESUPUESTO DE CAJA
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El Presupuesto de Efectivo o de Caja (o flujo de caja) es una tcnica que permite a

la empresa programar el movimiento de sus ingresos y gastos en efectivo por todo
concepto. Es decir, proyectar los saldos positivos (excedentes) o negativos (dficit),
como resultado de las operaciones diversas que se realizan.
De igual manera un dficit, induce a la bsqueda adecuada y oportuna de un
financiamiento a corto plazo. El conocimiento de los excedentes podra inducir a la
Gerencia Financiera a efectuar inversiones a corto plazo, con el objeto de obtener
ganancia por el exceso de efectivo.
En cuanto al horizonte de tiempo o periodo de proyeccin, este presupuesto puede

ser corto Plazo: Cuando el horizonte del planeamiento se divide generalmente en
periodos mensuales, semanales o diarios. Cuando ms incierto sea el movimiento
de efectivo, su presupuesto de efectivo comprender periodos ms breves.
A Largo Plazo Cuando el horizonte de tiempo es generalmente para varios aos,
dividindose la proyeccin en periodos anuales.
Entradas de Efectivo:
Ventas al Contado
Recuperacin de Ventas al Crdito
Venta de algn Activo
Financiamiento mediante obligaciones a CMLP
Venta de Acciones
Desembolsos de Efectivo
Tributos por Pagar

Compras
Gastos de Personal
Letras por pagar
Dividendos por Pagar
Cuentas por Pagar Diversas
Amortizacin de Prstamos (Principal).
Compra de Activos
Gastos Administrativos, de Ventas y Financieros.
Efectivo Inicial:
Monto de Efectivo Disponible por la empresa tanto en Caja como en Bancos, al
inicio del periodo. Si este es negativo como los sobregiros bancarios- se
considera en Desembolsos de Efectivo.
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Conclusin:
La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas
puede crear desventajas, restando competitividad con relacin a otras
empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con
claridad y certeza la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se utiliza
y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la
empresa.
La elaboracin del flujo de efectivo posibilita:
La gestin de las finanzas Contribuye a la toma de decisiones
Facilita el control de los egresos para mejorar la rentabilidad.
la planificacin financiera es muy importante, por eso se dice que es la columna
vertebral de una empresa.
Recomendaciones:
La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con el objetivo de
aprovechar los beneficios que ste proporciona y no simplemente para
cumplimiento normativo, sino para tener muy presente que es una herramienta
importante para tomar decisiones.
Bibliografa:
APUNTES DE FINANZAS II, LIC. LUCINO VAZQUEZ MENDEZ, 13- MARZO. 2009
http://definicion.de/flujo-de-efectivo/
http://www.soyconta.mx/que-es-el-estado-de-flujo-de-efectivo-y-su-
importancia-para-las-empresas/
http://es.slideshare.net/albertojeca/analisis-del-flujo-de-efectivo
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