DESCUENTO BANCARIO

 Qué es el descuento bancario?

 Tipos de descuento bancario
 Descuento financiero
 Descuento comercial
 Ventajas del descuento comercial bancario
 Inconvenientes del descuento comercial bancario
 Modalidades de descuento comercial
 Características de una línea de descuento de pagarés
 Enlace a información sobre el descuento comercial bancario de las
principales entidades financieras dónde solicitarlo

¿Qué es el descuento bancario?

El descuento bancario o descuento comercial bancario es un instrumento de
financiación a corto plazo que porporcionan las entidades bancarias
principalmente dirigido para empresas a las que les permite financiar sus
necesidades de capital circulante.

El descuento es un contrato por el que una entidad bancaria entrega una

cantidad de dinero a su cliente a cambio de la entrega de un crédito no
vencido. Este importe está “descontado” de los intereses por el tiempo que
queda hasta el vencimiento del crédito y comisiones por gestionar el pago.

La entidad financiera no asume el riesgo de impago. Si al vencimiento el banco

no puede hacer efectivo el crédito por impago del deudor, el cliente al que se le
ha descontado este crédito deberá devolver la cantidad anticipada.

Tipos de descuento bancario

Los tipos de descuento bancario son dos:

Descuento financiero
En esta operación una entidad financiera concede un préstamo que se
documenta en una letra de cambio. Se abona por el banco al cliente el efectivo
que resulta de descontar al nominal los intereses, la comisión de apertura y los
demás gastos que graven la operación.

Descuento comercial
se origina por operaciones mercantiles, a través de una relación comercial
entre el cliente y el proveedor. Normalmente se instrumenta en la forma de un
pagaré, que es transmisible por endoso y el librador (acreedor) puede
pransmitir la deuda que le debe su cliente (librado) a un banco (tenedor) que
descuenta el nominal del pagaré anticipando su pago al librador y reclamandolo
a la fecha de vencimiento al librado.

La principal diferencia es que en el descuento financiero la letra se crea

expresamente con el objetivo de obtener un crédito, mientras que la finalidad
del descuento comercial es un crédito comercial que las empresas conceden a
 sus clientes en operaciones de compraventa y que se puede formalizar en
diferentes documentos.

Estos documentos pueden ser descontados ante una entidad de crédito

para obtener liquidez:
 Contratos
 Recibos
 Pagarés
 Cartas de abonaré
 Cheques bancarios
 Talones de cuentas corrientes
 Certificaciones de obra
 Títulos de deuda amortizable
 Cupones de valores públicos

Ventajas del descuento comercial bancario

Ventajas para la empresa que descuenta el pagaré u otro efecto comercial:
 Es una forma de financiación muy sencilla y rápida. La mayoría de las
empresas generan papel comercial en su actividad habitual y es un
procedimiento simple el gestionar su descuento ante una entidad de crédito.
 El endoso de efectos comerciales consume pocas garantías.
Ventajas para la entidad finaciera que otorga el descuento:
 El riesgo de impago está muy diluido ya que por la Ley Cambiaria el tenedor
del efecto puede actuar tanto contra el librado como contra el librador en caso
de impago.
 Se cobran por adelantado los intereses y los gastos de la operación de
descuento. Y la rentabilidad del dinero prestado es muy alta.
Inconvenientes del descuento comercial bancario
Inconvenientes para la empresa descuenta el pagaré u otro efecto comercial:
 Es una forma de financiación cara. Cuando se tienen en cuenta todos los
gastos y comisiones y se calcula la tasa anual la resultante es muy elevada.
 No es un instrumento flexible. Una vez realizado un descuento, si cambia la
situación de tesorería de la empresa y no es necesaria esta líquidez extra, no
es posible retroceder los gastos e intereses pagados por el descuento.

El descuento comercial bancario es una forma sencilla de obtener liquidez,

pero tenemos que tener en cuenta el coste que supone utilizar esta
financiación.

Inconvenientes para la entidad finaciera que otorga el descuento:

Para la entidad financiera esta forma de financiación no supone
inconvenientes, puede aceptar o denegar las operaciones de descuento caso
por caso después de su análisis y la rentabilidad que le supone es muy
elevada.

Modalidades de descuento comercial

Descuento comercial simple (tambien se le denomina descuento bancario

simple o descuento comercial circunstancial): se negocia con el banco el
 descuento de uno más pagarés pero de manera independiente e
individualizada.
Linea de descuento: en este caso la operación es permanente y repetitiva. Se
analiza el riego del cliente y la entidad de crédito le fija un límite máximo de
efectos a descontar con unas condiciones que se van renovando
periódicamente.

Características de una línea de descuento de pagarés

En la póliza de descuento se recogen las características de la línea de
descuento contratada con la entidad financiera, como pueden ser:

 La vigencia de la póliza de descuento, que puede ser indefinida pero las

condiciones se revisan periódicamente.
 El límite de descuento máximo que el el riesgo que la entidad financiera está
dispuesta asumir en función de las caracteristicas de la empresa que solicita la
linea de descuento.
 La posibilidad de modificar el límite máximo de descuento dependiendo de las
condiciones económicas.
 La posibilidad de aceptar o rechazar los pagarés u otros efectos comerciales a
descontar uno a uno después de analizarlos individualmente.
 Fórmula para calcular el efectivo disponible después de realizar el descuento al
aplicar los correspondientes gastos, comisiones y tipo de interés.
Enlace a información sobre el descuento comercial bancario de las principales
entidades financieras dónde solicitarlo
CUSTODIA DE VALORES
Las entidades que realizan esta actividad deben mantener información sobre la
cantidad y el propietario de cada uno de los valores custodiados. Al respecto, los
valores sólo pueden ser usados en transacciones autorizadas por su respectivo
propietario.
Esta actividad puede ser realizada por entidades de depósito y
custodia, agentes de valores?, corredores de bolsa?, bolsas de
valores? y bancos? comerciales.
Los instrumentos susceptibles de ser custodiados son: acciones? y cuotas de
fondos; bonos de bancos, empresas, Banco Central y Tesorería General de la
República; depósitos a plazo fijo, efectos de comercio?, pagarés del Banco
Central y letras hipotecarias, etc.
La custodia de títulos es un servicio que ofrecen los Corredores y Agentes de
valores, que consiste en que las acciones quedan registradas en las sociedades
a nombre de los Corredores o Agentes de Valores. Los títulos físicos de las
acciones, en caso que se hubieran emitido, quedan guardados o depositados,
pero siempre que el inversionista lo desee.
Si el inversionista prefiere aparecer como accionista en los registros de la
sociedad y mantener en su poder las acciones, cuando quiera transarlas en
una bolsa de valores?, deberá entregárselas a su corredor.
Existen varias empresas que se dedican a la custodia física de los instrumentos
del mercado de valores, entre ellos se encuentran los intermediarios de
valores?, bancos, sociedades financieras, las sociedades administradoras de
sistemas de compensación y liquidación? de instrumentos financieros?,
entre otras. Éstas mantienen, resguardan y cuidan físicamente todos los títulos
que, de conformidad al contrato de depósito respectivo, le hayan sido entregados
en depósito.

¿Qué es Custodia de Valores?

La custodia de valores es una actividad por medio de la cual la fiduciaria en

desarrollo de los actos que le están permitidos dentro de su objeto social, ejerce
el cuidado y la vigilancia de los recursos y valores del custodiado, dicha actividad
comprende los siguientes servicios por parte del custodio:

> Salvaguarda de los Activos: Por medio del cual se custodia el dinero y los
valores del custodiado, y se asegura que la anotación en cuenta a nombre del
custodiado sea realizada en un depósito de valores, o en un sub custodio según
sea el caso. Para este efecto, los depósitos centralizados de valores son los
encargados de prestar el servicio de depósito de valores y anotación en cuenta
a los custodios. La salvaguarda de los activos incluye el manejo de las cuentas
bancarias de los fondos de inversión colectiva para los cuales se realiza la
actividad de custodia de valores.

> Cumplimiento y Liquidación de Operaciones: Por medio del cual el custodio,

de acuerdo con las instrucciones del custodiado o la persona autorizada por éste,
realiza las labores necesarias para que se cumplan y liquiden definitivamente las
operaciones sobre valores dispuestas por el custodiado. Lo anterior implica la
acreditación o débito de dinero o valores de la cuenta del cliente, así como las
órdenes necesarias para realizar el pago asociado a la operación
correspondiente, y las demás gestiones y trámites a que haya lugar para el
cumplimiento de la operación.

> Administración de Derechos Económicos: Por medio del cual el custodio se

hace cargo de realizar el cobro de los rendimientos, dividendos y del capital
asociados a los valores de su cliente.

¿CÓMO OPERA LA CUSTODIA DE VALORES EN LOS

INTERMEDIARIOS DE VALORES?
La custodia de valores es una actividad inherente a la del intermediario y
corresponde a aquella en que el intermediario de valores recibe en depósito,
títulos representativos de valores de oferta pública, para su resguardo, cuidado
y mantención.
Para estos efectos el intermediario deberá mantener un Registro de activos de
Terceros mantenidos en depósito o custodia por cada cliente, donde se registrará
en forma cronológica la información mínima a que se refiere la Norma de
Carácter General N° 380.
El intermediario deberá proporcionar al cliente, cada vez que éste lo solicite, una
nómina de los títulos que mantiene a nombre propio, indicando el saldo de éstos
a la fecha de la solicitud; y entregar un comprobante que acredite la recepción o
entrega de valores.
Se deberá tener presente que los títulos entregados en custodia quedan a
nombre del custodio y no del cliente, en el registro que lleva el emisor.
Que son las custodias de valor
Consiste en administrar la cartera de clientes que soliciten los servicios de
custodia, a través del resguardo de los Títulos Valores de manera electrónica,
ejecutando venta, compra y/o traspaso de títulos, así como el control y pago de
los cupones y vencimiento de capital.

Qué es el interés devengado y para qué sirve

¿Qué es el principio de devengado?

El principio devengado dice que hay que tener en cuenta tantos los
pasivos como los activos, en un periodo de tiempo determinado. No se
tiene en cuenta si se han realizado transacciones de ningún tipo – pagadas o
cobradas. Los resultados financieros son evaluados en el mismo momento en
el que se llevan a cabo las acciones, sin tener en cuenta cuáles fueron.

Por ejemplo, si tienes que hacer frente a un pago como el del alquiler, deberás
registrarlo en el momento exacto en el que debas hacerlo. Independientemente
de que termines realizando el pago unos días antes o, unos días después.
Simplemente es que debe quedar reflejado de forma correcta.

Una vez que tenemos claro cuál es el principio que se utiliza, vamos a
determinar qué es el interés devengado.

¿Qué es el interés devengado?

El interés devengado es la cuantía que queda entre la inversión que se
realiza y los intereses que se cobran a mayores. Por ejemplo, si solicitas
con Credy.mx $1000 y la cuantía total a devolver al finalizar el plazo es de
$1300, esos 300 pesos de diferencia será el interés devengado.

Muchas personas consideran este tipo de comisión un pasivo, porque van a

asumirlo dentro de los gastos como una obligación. No obstante, para la
entidad financiera sería considerado un activo, ya que es la cuantía que suma a
mayores del dinero que ha facilitado.

¿Para qué sirve?

Muy sencillo. Sirve para saber cuál es la tasa o interés que se suma a
mayores en algunas transacciones cómo, por ejemplo, en la solicitud de
un préstamo express.

Si se cuenta con el interés devengado que hay que devolver junto con la
cuantía que se ha disfrutado, no habrá sorpresas desagradables ni malos
momentos. En todo momento la persona verá de forma clara y transparente
cómo se están moviendo sus activos y pasivos.
Cómo calcular el interés
devengado
E

Antes de saber cómo calcular el interés devengado, es importante tener en

cuenta que el interés devengado se refiere a los ingresos o egresos por
intereses que han ocurrido durante un período de tiempo pero que aún no han
sido cobrados o pagados.

Cuando pides prestado o prestas dinero, hay una tasa de interés asociada que
representa el precio de la transacción.

: ¿Cómo calcular una tasa de interés anual a interés trimestral?

Las tasas de interés generalmente se expresan con base anual. Si tomas

prestados 10.000 USD a una tasa del 6 %, deberás pagar 600 USD en
concepto de intereses.

¿Qué ocurre si estás haciendo tu declaración de

finanzas personales a mitad de año y quieres saber
cuánto interés se adeudó por el préstamo?
Cuando compras un bono en el mercado secundario, probablemente
haya intereses devengados, a menos que lo compres en una fecha de cupón.
Es decir, una base de 360 o 365 días que será el número de tu denominador.

Luego se determina el número de días para los que estás calculando el interés.
Esto es el período de tiempo que transcurrió entre el último pago de interés y el
día de cálculo.

Por ejemplo: Si el último día de pago fue el 31 de diciembre y la fecha de

cálculo es el 18 de febrero, el número de días es 49. Entonces, multiplica el
valor nominal por la tasa de interés. Por ejemplo 10.000 por 0,06 = 600.

Multiplica el resultado del Paso 2 por el número de días: 600 por 49 = 29.400.y
luego divide la respuesta del Paso 3 por la base de días, que en este caso
asumiremos es 360: 29.400 / 360 = 81,67. Esto significa que, para los 49 días
de transacción, has ganado 81,67 USD en concepto de intereses.

Toma la tasa de interés y divídela por la base diaria y asume que esa es la tasa
diaria de interés, para ganar tiempo. En este caso, sería 06/360 o 0,000167.
Para cada 10.000 USD de valor nominal, hay un costo de 1,67 USD por día,
que deberá multiplicarse por la cantidad de días que corresponda.

Consejos para el calcular el interés devengado

Los bonos corporativos o municipales son calculados con una base de 360
días por año

La mayoría de los préstamos son calculados con una base de 360 días dado
que es lo menos ventajoso para quien toma el préstamo.

Es decir, más beneficioso para quien presta el dinero. Esto se debe a que un
denominador menor, en este caso 360 comparado con 365, da como resultado
un cociente mayor y en este caso esto implica mayores costos de interés.

Que es interés devengado

Los intereses devengados es la cantidad de interés de un bono o préstamo que

se ha acumulado desde el desembolso inicial, o desde el pago del último cupón
o pago del préstamo.

Para un instrumento financiero como un bono, el interés se calcula y paga en

intervalos prefijados (por ejemplo, anualmente o semestralmente). El
propietario del bono puede transferirlo no sólo cuando se pagan los cupones,
sino en cualquier momento. Los intereses devengados abordan el problema
con respecto a la propiedad del siguiente cupón o interés si el bono se vende
en el periodo comprendido entre los cupones. El propietario del bono en el
momento de pago del cupón recibirá el pago de cupón, pero el inversor que
vende el bono debe ser compensado por el período de tiempo durante el cual
él era el dueño. En otras palabras, el anterior propietario debe recibir los
intereses que devenga antes de la venta. De esta forma el comprador del bono,
pagará el importe de compra del bono más los intereses devengados.

Desde la perspectiva de un préstamo, los intereses devengados son la

cantidad de intereses acumulados pendiente de pago desde el último recibo del
préstamo. Esta cantidad deberá registrarse como coste o ingreso pendiente de
pago o cobro. Además, será la cantidad de intereses que deberán pagarse en
caso de amortización o cancelación anticipada del préstamo, momento en el
que se abonarán los intereses por el tiempo transcurrido desde el último pago.