Gestion Financiera-Ratios Financieros

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS
Y ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE CONTABILIDAD
TEMA : ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS
ALUMNO : Willman VERAMENDI NIETO
CURSO : GESTION FINANCIERA
DOCENTE : Mag. Econ. JUDITH ZÚÑIGA RONDAN.
HUARAZ – 2019
GESTION FINANCIERA
DEDICATORIA
A Dios por darme la oportunidad de

continuar con mis estudios y con su
bendición lograr mis metas
trazadas, a mi familia por su apoyo
incondicional en las buenas y en las
malas, a la universidad por darme la
oportunidad de poder estudiar en
esta gloriosa casa de estudios.
EL ALUMNO.
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GESTION FINANCIERA
INTRODUCCION
Los ratios financieros son una serie de expresiones matemáticas que se calculan
sobre diversas magnitudes del balance de situaciones una empresa, la cuenta
de resultados, la acción o el mercado en el que cotiza en un momento
determinado.
Los ratios son herramientas que cualquier director financiero utiliza para analizar
la situación financiera de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede
saber si se ha gestionado bien (o mal) una compañía, se pueden hacer
proyecciones económico-financieras bien fundamentadas y se mejora en la toma
de decisiones.
El objetivo de este trabajo, es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de
los estados financieros con los ratios o índices. Estos Ratios utilizan en su
análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de
Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los movimientos económicos
y financieros de la empresa.
El presente trabajo de investigación tendrá la oportunidad de conocer, aclarar y
entender el análisis de los ratios financieros, dónde se conocerá importancia,
origen, estructura, objetivos, usos y los diferentes enfoques que conforman el
analizar la información financiera.
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GESTION FINANCIERA
ANTECEDENTES
 (Bernstein 1999: p.653). Permite detectar signos de deterioro

observados en el comportamiento de los ratios, con una anticipación y
claridad suficiente para tomar a tiempo iniciativas que eviten riesgos
graves de insolvencia, incumplimiento de obligaciones y procesos de
quiebras.
 Brealey y Myers (1999), El utilizar ratios tiene la ventaja de no verse

abrumado por el gran volumen de datos que contienen los estados
financieros, y esto ayuda al analista a plantearse la pregunta correcta
aunque rara vez le ayuden a solucionar el problema.
 Bernstein (1999: p. 656) al señalar que las investigaciones empíricas

sobre ratios, si bien señalan su significativo potencial como predictores de
quiebra, no dejan de indicar que dichos ratios son herramientas y
conceptos del análisis financiero en una fase inicial de desarrollo.
 Ribbeck, Ch. (2014) “Análisis e interpretación de estados financieros:

herramienta clave para la toma de decisiones en las empresas de la
industria metalmecánica del distrito de Ate Vitarte”, universidad San
Martin de Porres, Facultad de Ciencias Contables y Financieras. La
presente investigación, tuvo por objetivo: Determinar la influencia del
análisis e interpretación de estados financieros en la toma de decisiones
en las empresas de la industria metalmecánica del Distrito de Ate Vitarte,
2015. La hipótesis que pretende aprobar es, El análisis e interpretación
de estados financieros como instrumento estratégico de la contabilidad
gerencial para materializar los objetivos organizacionales influye
favorablemente en la toma de decisiones en las empresas de la industria
metalmecánica del distrito de Ate Vitarte, 2015.
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GESTION FINANCIERA
ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS
1. CONCEPTO:
El análisis e interpretación de los estados financieros es un proceso que
busca evaluar la situación financiera de la empresa y sus resultados con el
fin de efectuar estimaciones para el futuro. Estas relaciones entre los
componentes nos pueden dar índices, proporciones o porcentajes; en otros
casos nos dan plazos, y en otros casos nos dan valores monetarios. Todos
estos datos sirven para evaluar.
Las Ratios Financieras son coeficientes que muestran una relación entre dos
variables contables de la empresa. Un buen analista puede deducir la
situación de la empresa a través de las ratios financieras, ya que nos
muestran gran variedad de aspectos y nos permiten ver su evolución en el
tiempo.
2. OBJETIVO:
 Es Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control
de los negocios, sostenido también por servir de base para tomar
decisiones sobre inversiones y financiamiento.
 Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la
capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo.
 Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.
 Ser una base para guiar la política de la gerencia y de los accionistas en
materia societaria.
3. ANALISIS FINANCIERO:
El análisis financiero es un proceso mediante el cual se aplican diversos
métodos a los estados financieros e información complementaria para hacer
una medición adecuada de los resultados obtenidos por la administración y
tener una base apropiada para emitir una opinión correcta acerca de las
condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su
administración así como para el descubrimiento de hechos económicos
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GESTION FINANCIERA
referentes a la misma y la detección de deficiencias que deban ser

corregidas mediante recomendaciones.
Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias

pasadas y presentes. Con tales causas debidamente determinadas, se
buscará fortalecer las que sean convenientes para la empresa y corregir las
que resulten perjudiciales. El analista evalúa los estados financieros y
presenta el resultado de su evaluación para ayudar a la empresa a mejorar.
El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación.

 Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio,
la que sea más relevante y que afecta la decisión según las
circunstancias.
 Relacionar esta información, de tal manera que sea más
significativa.
 Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.
El analista financiero debe de:

 Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de
la empresa.
 Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio.
 Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los
estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica,
tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento
humano.
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de
las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
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GESTION FINANCIERA
3.1 MÉTODOS DE ANÁLISIS

Los siguientes son los principales métodos que se deben aplicar para
efectuar el análisis de la información financiera:
3.1.1 El método de análisis vertical: También denominado método de

porcentajes, y consiste en determinar la estructura del estado de
situación financiera y del estado de resultados, calculando el
porcentaje de cada componente.
Se refiere a la utilización de los estados financieros de un período
para conocer su situación o resultados, en otras palabras,
consiste en relacionar cada cuenta del Balance y del Estado de
Ingresos y Egresos (pérdidas y Ganancias) con una cifra base de
dichos estados financieros.
3.1.2 El método de análisis horizontal o de tendencias: En este

caso, se hace una comparación de estados financieros de
períodos consecutivos (pueden ser dos o más) para evaluar las
tendencias que se observan en las cantidades. De esta manera
es posible identificar fácilmente las partidas que han sufrido
cambios importantes y tratar de determinar las causas que han
llevado a dichas variaciones significativas.
3.1.3 Método de ratios financieros: Denominado también índices o

razones financieras. Los ratios financieros son razones o
coeficientes de medida y comparación. Por lo general, surgen de
la relación por división de dos datos financieros. Permiten analizar
el estado de gestión y la rentabilidad de una empresa.
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GESTION FINANCIERA
4. RATIOS FINANCIEROS:
Un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un
conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del
estado de Ganancias y Pérdidas.
Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a

quienes estén interesados en la empresa. Sirven para determinar la
magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un
periodo de tiempo.
Los Ratios Financieros proporcionan unidades contables y financieras de

medida y comparación, a través de las cuales, la relación entre sí de dos
datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de
una organización.
En relación a la comparación de los datos, ésta debe cumplir ciertas

condiciones:
 Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo
período.
 Debe existir relación económica, financiera y administrativa entre las
cantidades a comparar.
 Las unidades de medida en las cuales están expresadas las cantidades
de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con otra.
Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso

actual de estas razones no puede o debe ser estandarizado.
La interpretación correcta de un ratio, además las condiciones

mencionadas anteriormente, deben considerar:
 Las razones deben ser interpretadas en series de tiempo, según
conjuntos de ratios.
 Cada razón se relaciona a las actividades del negocio, a la planificación,
a los objetivos, y hasta a la evolución de la economía.
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GESTION FINANCIERA
 Si bien un ratio aporta una valoración cuantitativa, la interpretación de este

requiere una abstracción del analista de forma cualitativa.
 El análisis de ratios financieros es un complemento a otras herramientas
del Análisis Financiero, por lo que es ideal para ser aplicado de manera
aislada.
Lo ratios son usados por:

 Los emisores de deuda para analizar el Riesgo crediticio.
 Los ejecutivos de la propia empresa para evaluar el rendimiento del
personal o de los proyectos.
 Los inversores bursátiles que utilizando el Análisis tratan de seleccionar
los valores con mejores perspectivas.
Los ratios nos permiten hacer comparaciones:

 Entre compañías.
 Entre sectores de actividad
4.1 CLASIFICACIÓN DE LOS RATIOS

Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes grupos:
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GESTION FINANCIERA
A. Ratio de liquidez (Análisis de Liquidez). Evalúan la capacidad de la

empresa para atender sus compromisos de corto plazo. Es decir, el
dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan
no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la
habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes.
1) Ratio de liquidez general o razón corriente

2) Ratio prueba ácida
3) Ratio prueba defensiva
4) Ratio capital de trabajo
5) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar
B. Ratios de Gestión o actividad. Miden la utilización del activo y

comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado
material, el activo circulante o elementos que los integren.
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios
se convierten en efectivo. Miden la capacidad que tiene la gerencia
para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los
recursos invertidos en estos activos
1) Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)
2) Rotación de los Inventarios
3) Período promedio de pago a proveedores
4) Rotación de caja y bancos
5) Rotación de Activos Totales
6) Rotación del Activo Fijo
C. Ratios de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que

relacionan recursos y compromisos. Estos ratios, muestran la
cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio.
Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas
totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Miden
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GESTION FINANCIERA
también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una

empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos
invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales
aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano
plazo.
1) Estructura del capital (deuda patrimonio)
2) Endeudamiento
3) Cobertura de gastos financieros
4) Cobertura para gastos fijos
D. Ratios de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para

generar riqueza (rentabilidad económica y financiera). Tienen por
objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas
decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa.
Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas,
activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa
necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente
la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo.
1) Rendimiento sobre el patrimonio
2) Rendimiento sobre la inversión
3) Utilidad activo
4) Utilidad ventas
5) Utilidad por acción
6) Margen bruto y neto de utilidad
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GESTION FINANCIERA
CONCLUSIONES
1. La elaboración de los Estados Financieros, no constituyen un fin en si

mismos; todo lo contrario, marca el comienzo de la etapa analítica, el
análisis de dichos estados, que permite conocer la realidad que
subyace tras esa información.
2. El análisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado

por múltiples causas que van desde sus propias limitaciones como
soporte informativo, hasta la falta de entrenamiento y cultura de análisis
de muchos directivos e incluso del propio personal de las áreas
contables.
3. Los Ratios financieros son estados financieros muy importantes para

la evaluación de fortalezas y debilidades de una empresa. Permite
analizar el estado de liquidez que tiene una empresa.
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GESTION FINANCIERA
BIBLIOGRAFIA
http://www.monografias.com/trabajos28/ratios-financieros/ratiosfinancieros.shtml
http://www.buenastareas.com/materias/ratios-financieros-monografias/0
https://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero
http://aeca.es/old/vii_encuentro_trabajo_historia_contabilidad/pdf/12_Garcia_M
ures_Lanero.pdf
http://www.eumed.net/librosgratis/2010a/666/ALGUNOS%20ANTECEDENTES%20SOBRE%20L
A%20EVOLUCION%20DE%20RATIOS.html
http://aulavirtual.afige.es/webafige/informacion-sobre-las-ratios-financieras
http://boliviamundo.blogspot.pe/2008/02/cual-es-la-importancia-de-losratios.html
https://www.iddconsultoria.com/introduccion-al-analisis-de-ratios-i/
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A Dios por darme la oportunidad de

sobre diversas magnitudes del balance de situaciones una empresa, la cuenta

de resultados, la acción o el mercado en el que cotiza en un momento

la situación financiera de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede

saber si se ha gestionado bien (o mal) una compañía, se pueden hacer

proyecciones económico-financieras bien fundamentadas y se mejora en la toma

El objetivo de este trabajo, es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de

análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de

Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los movimientos económicos

El presente trabajo de investigación tendrá la oportunidad de conocer, aclarar y

entender el análisis de los ratios financieros, dónde se conocerá importancia,

origen, estructura, objetivos, usos y los diferentes enfoques que conforman el

analizar la información financiera.

 (Bernstein 1999: p.653). Permite detectar signos de deterioro

 Brealey y Myers (1999), El utilizar ratios tiene la ventaja de no verse

 Bernstein (1999: p. 656) al señalar que las investigaciones empíricas

 Ribbeck, Ch. (2014) “Análisis e interpretación de estados financieros:

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

referentes a la misma y la detección de deficiencias que deban ser

Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias

El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación.

El analista financiero debe de:

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

3.1 MÉTODOS DE ANÁLISIS

3.1.1 El método de análisis vertical: También denominado método de

3.1.2 El método de análisis horizontal o de tendencias: En este

3.1.3 Método de ratios financieros: Denominado también índices o

Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a

Los Ratios Financieros proporcionan unidades contables y financieras de

En relación a la comparación de los datos, ésta debe cumplir ciertas

Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso

La interpretación correcta de un ratio, además las condiciones

 Si bien un ratio aporta una valoración cuantitativa, la interpretación de este

Lo ratios son usados por:

Los ratios nos permiten hacer comparaciones:

4.1 CLASIFICACIÓN DE LOS RATIOS

A. Ratio de liquidez (Análisis de Liquidez). Evalúan la capacidad de la

1) Ratio de liquidez general o razón corriente

B. Ratios de Gestión o actividad. Miden la utilización del activo y

C. Ratios de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que

también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una

D. Ratios de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para

1. La elaboración de los Estados Financieros, no constituyen un fin en si

2. El análisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado

3. Los Ratios financieros son estados financieros muy importantes para

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