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    Ingenieria Economica PA03

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    ANGEL ANTONIO PINTO CASAS
    La empresa tiene un valor de $686.9 millones, con acciones a un valor teórico de $65.51 cada una. El precio de mercado actual es de $71.10 por acción, lo que indica una sobrevalorización. El COK es de 7.83% y el WACC es de 6.61%.

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    La empresa tiene un valor de $686.9 millones, con acciones a un valor teórico de $65.51 cada una. El precio de mercado actual es de $71.10 por acción, lo que indica una sobrevalorización. El COK es de 7.83% y el WACC es de 6.61%.

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    La empresa tiene un valor de $686.9 millones, con acciones a un valor teórico de $65.51 cada una. El precio de mercado actual es de $71.10 por acción, lo que indica una sobrevalorización. El COK es de 7.83% y el WACC es de 6.61%.

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    ANGEL ANTONIO PINTO CASAS
    La empresa tiene un valor de $686.9 millones, con acciones a un valor teórico de $65.51 cada una. El precio de mercado actual es de $71.10 por acción, lo que indica una sobrevalorización. El COK es de 7.83% y el WACC es de 6.61%.

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    Una empresa tiene 7,850,000 acciones en circulación y el precio de mercado d

    deuda/patrimonio de 0,55. Se tiene proyectado además el flujo de caja libre q


    acción es de US$ 40.
    El 48% de su deuda corresponde a bonos corporativos a una tasa de 5.32% y e
    Se conoce que la desviación estándar de la rentabilidad de la empresa es de 0.
    mercado y la empresa es de 0,85. Se tiene información que el rendimiento de
    mercado esperada es de 12.80%. La tasa de impuesto es 35%. La varianza d
    - Determine el COK y WACC
    - Cuál es el valor de la empresa?
    - Determine el balance general de la empresa
    - Cuál es el valor teórico de mercado de la acción?
    - Compraría la acción de esta empresa? ¿Por qué?

    COK Costo de oportuniad de capital

    AÑOS 0 1 2 3
    FCL enUS$ mm - 33.1 40.65 56.91

    formula para hallar el costo de oportunidad de capital


    ri = Costo de Oportun
    𝐫𝐢=𝐫𝐟+𝐁𝐢(𝐫𝐦−𝐫𝐟) rm = rentabilidad de m
    rf = Activo libre de rie
    Bi = Miede el riesgo d

    1) DETERMINAR EL COK Y WACC

    COK 7.83%
    rf 4.20% Bono estado
    Rm 12.80% Resntabilidad de Mercado
    Rm - Rf 8.60% (Prima de Riesgo)

    NO TENEMOS Bi QUE ES EL MULTIPLICADOR DE MERCADO ASI QUE TENEMOS QUE HALLAR

    Beta 0.4217
    Var M 0.65 varianza de rentabilidad de mercado
    Desvest M 0.806226 desviacion estandar de rentabilidad de mercado
    Desvest x 0.40 desviacion estandar de rentablilidad de la empresa
    Coef corr x,M 0.85 coeficiente de correlacion entre la rentabilidad de mercado y empresa

    DETERMINAR WACC 0Costo de Oportunida

    D/P 0.55 Relacion deuda patrimonio

    wd 7.83%
    D / D+E 35.48% Deuda
    E / D+E 64.52% Patrimonio
    Total 100.00%

    Bonos 48% PERTENECE A UN BONO CORPORATIVO


    Bancos 52% CREDITO BANCARIO
    TASA TOTAL
    rd 6.78%
    rd (1-t) 0.044044
    WACC 6.61% tasa de descuento con deuda
    COK 7.83% tasa de descuento con campital

    AÑOS 0 1 2
    FCL enUS$ mm - 33.1 40.65
    Factor 1.07 1.14
    Valor Firma US$ mm 31.047 35.764
    Valor Firma US$ mm 686.983 millones valor de la firma
    Valor Deuda US$ mm 172.7

    Valor del Equity


    (patrimonio) US$ 514.283

    Nro. de acciones $7,850,000.00


    Valor en libros acción $40.00

    Activo $486,700,000.00

    Deuda $172,700,000.00 $0.55


    Patrimonio $314,000,000.00
    Pasivo y patrimonio $486,700,000.00
    Valor teórico de
    mercado de la acción
    US$ $65.51
    Precio de mercado de la
    acción US$ $71.10 esta accion esta sobre a ala par y si lo tengo lo de
    que quiere decir precio a la par sobrevaloracion d
    el precio de mercado de cada acción es de US$ 71.10, con una relación
    s el flujo de caja libre que se muestra a continuación. El valor en libros de cada

    a una tasa de 5.32% y el 52% corresponde a un crédito bancario a una tasa de 8.12%.
    de la empresa es de 0.40 y el coeficiente de correlación entre las rentabilidades de
    que el rendimiento del bono soberano a 10 años es de 4.20% y la rentabilidad de
    es 35%. La varianza de la rentabilidad de mercado es 0.65.

    4 5 6 7 8 9 10
    79.68 111.56 156.18 148.37 140.95 133.9 132.22

    ri = Costo de Oportunidad de Capital


    rm = rentabilidad de mercado
    rf = Activo libre de riesgo (Estado)
    Bi = Miede el riesgo del mercado (Multiplicador)

    QUE TENEMOS QUE HALLARLO PARA PODER HALLAR EL COK

    BX=Pxm*(𝑜𝑥/ Desviacion Estandar de rentabilidad de la empresa


    Desviación Estandar de rentabilidad de Mercado
    𝑜𝑚)
    BX=Pxm*(𝑜𝑥/
    𝑜𝑚)
    la empresa
    abilidad de mercado y empresa

    0Costo de Oportunidad

    Wd=𝐷/
    (𝐷+𝐸)
    We=𝐸/
    (𝐷+𝐸)

    5.32%
    8.12% WACC=Wd*(1-t)*rD+WE*re
    6.78%

    3 4 5 6 7 8 9 10
    56.91 79.68 111.56 156.18 148.37 140.95 133.9 132.22
    1.21 1.29 1.38 1.47 1.57 1.67 1.78 1.90
    46.964 61.676 80.997 106.360 94.775 84.451 75.251 69.698
    sobre a ala par y si lo tengo lo debo vender
    precio a la par sobrevaloracion de acción
    cada

    de 8.12%.
    dades de
    idad de

    abilidad de la empresa
    abilidad de Mercado

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