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    Taller Razones Financieras

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    El resumen analiza los estados financieros de la empresa Hernández & Bro. para el año 2016. Se observa que los indicadores de liquidez muestran problemas de liquidez, con una razón circulante de 0.72 y capital de trabajo negativo. Los indicadores de actividad muestran una baja rotación de inventarios, cuentas por cobrar y activos fijos, lo que significa una gestión poco eficiente de los recursos. El margen de utilidad sobre ventas fue solo del 0.60%, lo cual es bajo considerando el esfuerzo de la empresa.

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    El resumen analiza los estados financieros de la empresa Hernández & Bro. para el año 2016. Se observa que los indicadores de liquidez muestran problemas de liquidez, con una razón circulante de 0.72 y capital de trabajo negativo. Los indicadores de actividad muestran una baja rotación de inventarios, cuentas por cobrar y activos fijos, lo que significa una gestión poco eficiente de los recursos. El margen de utilidad sobre ventas fue solo del 0.60%, lo cual es bajo considerando el esfuerzo de la empresa.

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    TALLER RAZONES FINANCIERAS

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    El resumen analiza los estados financieros de la empresa Hernández & Bro. para el año 2016. Se observa que los indicadores de liquidez muestran problemas de liquidez, con una razón circulante de 0.72 y capital de trabajo negativo. Los indicadores de actividad muestran una baja rotación de inventarios, cuentas por cobrar y activos fijos, lo que significa una gestión poco eficiente de los recursos. El margen de utilidad sobre ventas fue solo del 0.60%, lo cual es bajo considerando el esfuerzo de la empresa.

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    El resumen analiza los estados financieros de la empresa Hernández & Bro. para el año 2016. Se observa que los indicadores de liquidez muestran problemas de liquidez, con una razón circulante de 0.72 y capital de trabajo negativo. Los indicadores de actividad muestran una baja rotación de inventarios, cuentas por cobrar y activos fijos, lo que significa una gestión poco eficiente de los recursos. El margen de utilidad sobre ventas fue solo del 0.60%, lo cual es bajo considerando el esfuerzo de la empresa.

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    ESTADO DE RESULTADOS

    HERNANDEZ & BRO.


    VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS

    Partidas 2016 2015

    Ingresos de actividades ordinarias $ 241,467 $ 236,499


    Total Ingresos Operacionales $ 241,467 $ 236,499
    Costo de ventas $ 221,926 $ 194,798
    UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 19,541 $ 41,701

    De ventas $ 10,185 $ 8,434


    De administración $ 2,308 $ 2,511
    UTILIDAD OPERACIONAL $ 7,048 $ 30,756

    Ingresos financieros $ 1,486 $ 1,930


    Otros ingresos $ 36,110 $ 28,002
    Gastos por bene_x001F_cios a los empleados $ 6,927 $ 7,045
    Pérdidas derivadas de la posición monetaria neta $ 881 $ 2,590
    Gastos financieros $ 34,287 $ 27,963
    UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,549 $ 23,090

    Impuesto $ 841 $ 7,620 0


    Reservas $ 255 $ 2,309
    UTILIDAD(PERDIDA) DEL PERÍODO $ 1,453 $ 13,161
    BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
    HERNANDEZ & BRO.
    VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS

    Partidas 2016 2015


    ACTIVO

    ACTIVO CORRIENTE

    Efectivo y equivalente de efectivo $ 6,943 $ 4,765


    Inversiones negociables $ 920 $ 1,003
    Inventarios, neto $ 41,749 $ 67,330
    Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar $ 49,639 $ 52,943
    Cuentas por cobrar y otras $ 3,957 $ 4,203
    Activos por impuestos corrientes $ 9,800 $ 4,951
    Otros activos Fi_x001F_nancieros $ 122
    TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 113,130 $ 135,195

    ACTIVO NO CORRIENTE

    Propiedades, planta y equipo, neto $ 583,620 $ 586,159


    Propiedad de inversión $ 234,034 $ 207,310
    Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar $ 217 $ 389
    Activos por impuestos diferidos $ 3,331 $ 3,929
    Inversiones patrimoniales $ 867 $ 867

    TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 822,069 $ 798,654

    TOTAL ACTIVO $ 935,199 $ 933,849

    PASIVO CORRIENTE
    Obligaciones financieras $ 16,501 $ 31,921
    Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 90,697 $ 56,583
    Cuentas por pagar comerciales con partes relacionadas $ 31,009
    Beneficios a empleados $ 4,426 $ 4,853
    Impuestos corrientes $ 13,984 $ 8,786
    Otros pasivos no financieros $ 6 $ 746

    TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 156,623 $ 102,889

    PASIVO NO CORRIENTE
    Obligaciones financieras $ 70,784 $ 86,162
    Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 3,214 $ 13,204
    Cuentas por pagar comerciales con partes relacionadas $ 2,137 $ 23,765
    Beneficios a los empleados $ 15,196 $ 6,267
    Impuestos corrientes $ 15,323 $ 22,059
    Impuestos diferidos $ 91,182 $ 82,208
    Otras provisiones no corrientes $ 746 $ 269
    TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 198,582 $ 233,934

    TOTAL PASIVO $ 355,205 $ 336,823

    Patrimonio de los accionistas


    Capital emitido $ 700,000 $ 700,000
    Valorización del capital $ 233,044 $ 233,044

    Utilidad del ejercicio $ 1,453 $ 13,161

    Pérdidas acumuladas $ (374,565) $ (382,148)


    Reservas $ 20,062 $ 32,968

    TOTAL PATRIMONIO $ 579,994 $ 597,026

    TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ 935,199 $ 933,849


    $ (0) $ (0)
    $ 87,285
    INDICADORES RESULTADOS ANALISIS
    Circulante 0.72
    Con relación a los indicadores de la empresa, podemos ver a nivel liquidez para
    Líquidez inmediata 0.46 el año de análisis, sus indicadores negativos, Su razón circulante es inferior a 1,
    Líquidez Instantánea 0.04 de 0,72 donde sus necesidades de efectivo al corto plazo son mayores que los
    recursos que dispone, dejando un capital de trabajo negativo de -$43.493 para
    Líquidez cubrir otras necesidades. Su liquidez inmediata es de 0,46 inferior a 1 al
    indicador ideal; siendo los inventarios de gran importancia los activos corrientes,
    Capital Neto de Trabajo -43,493 puede ser normal por el tipo de actividad de la empresa, que se deben tener
    para suplir las necesidade de la demanda.

    Rotación de Inventarios 5.3


    Ciclo de Inventarios 68
    Para los años de análisis, los indicadores de actividad que es unos de los más
    Rotación de Cuentas por Cobrar 4.9 importantes, porque se mide la eficiencia del manejo de los recursos de la
    empresa, en el caso de las cuentas por cobrar vemos que a la rotación es de 5,3
    Ciclo de Cobros 74 veces en el año representado en 74 días en promedio de recaudo, teniendo un
    Gestión de Cobros 0.205572604123959 lento recuado de la cartera, que puede estar afectando el efectivo de la
    empresa. Con relación a los inventarios mantienen un alto stock con 74 dias de
    Rotación de Cuentas por Pagar 1.48 rotacion, que como politica la empresa se debe para abastacer la demanda, pero
    Actividad se debe tener un control adecuado para no generar costos de bodegaje. Con
    Razón del Ciclo de Pago 243 relación a las cuenta por pagar este periodo en un promedio de 243 días; esto
    razon de pago 0.548408027901192 quiere decir que cada 243 días se utilizan recursos líquidos para cancelar estas
    cuentas por pagar. Los activos fijos rotaron 0,29 veces para el periodo esto
    Rotación de Activos Circulantes 2.13 quiere decir que las ventas fue inferior a los activos fijos y totales; vendiéndose
    menos de lo invertido en activos fijos y totales, teniendo que buscar una
    Rotación de Activos Fijos 0.29 estrategia para una mejor utilización de los activos de empresa en la generación
    de ventas.
    Rotación de Activos Totales 0.26

    Margen de Utilidad sobre Ventas 0.60% El margen de utilidad final es de 0,60%, es positivo, pero no es lo esperado por el
    esfuerzo realizado en la actividad, almenos alcanzar la inflación del periodo
    Margen Operacional (utilidada 2016. 5,75%, se debe tener un mayor el control de los costos y gastos, reducir
    operacional/ventastotales) 2.92%
    los costos financierso, para poder favorecer las utilidades finales. La rentabilidad
    del activo en el periodo, tan solo alcanzo el 0,16%; lo ideal es que dicha
    Rendimiento sobre los Activos Totales 0.16% magnitud sea lo mayor posible pues esto nos indicará el valor añadido que
    Rendimiento sobre el Capital 0.25% genera la actividad sobre los activos utilizados. En relación a la rotación del
    patrimonio, la utilidad neta corresponde al 0,25% sobre el patrimonio, esto
    Razón de Costo 91.91% quiere decir que, los socios o dueños de la compañía obtuvieron tan solo una
    ganancia sobre su inversión de 0,25%. En este caso la empresa debe crear
    Rentabilidad Rentabilidad General estrategias para incrementar los ingresos, control de costos y gastos, buscar
    EBITDA otras fuentes de financiamiento a menor costos financiero, con el fin de mejorar
    las utilidades y generar mayores margenes de ganancia que beneficie a la
    empresa y a los inversionistas.

    Sistema Dupont

    Endeudamiento 38.0% Revisando su nivel de endeudamiento, el año que tuvo mayor endeudamiento
    del 38%, arrojando un indicador estable, siendo sus deudas realmente
    Fuentes Propias/Fuentes Ajenas 1.63284252755451 operativa para el funcionamiento de actividad de la empresa. La empresa su
    endeudamiento con terceros es del corto plazo en promedio es de 44,09% y el
    Concentración a CP 44.09% largo plazo es de 55.91%, donde la compañía consigue parte de los recursos del
    Concentración a LP 55.91% largo plazo para cubrir necesidades operativas ya que no son suficientes los
    recursos del corto plazo.
    Apalancamiento total 0.38 El indicador de Apalancamiento total es de 0,37 siendo la proporción del
    patrimonio que está comprometido para cubrir las deudas con terceros, se tiene
    Endeudamiento Endeudamiento Financiero 36.15% una adecuada relación deuda patrimonio, no se tiene riesgo el patrimonio de la
    Impacto de la carga financiera 0.14 empresa. En la cobertura de intereses, vemos que la empresa solo alcanza a
    genera utilidades del 0,2 veces para cubrir intereses, siendo menores a las
    utilidades operativas para pagar estos intereses; en donde estas fueron cubiertas
    por los otros ingresos de la compañia.
    Cobertura de intereses(I) 0.21

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