UNIDAD DE APRENDIZAJE:

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

ACTIVIDAD NO. 2
CAPITULO 4
ANÁLISIS FINANCIERO

NOMBRE MATRICULA CARRERA SEMESTRE

ALEXIS EDUARDO PURATA 1719176 IMA 8VO
HERNANDEZ

DOCENTE:
C.P. ROBERTO DE JESÚS MÉNDEZ CÁCERES

GRUPO: 002

SALÓN: 1202
FRECUENCIA: LMV
HORA: N4

FECHA DE ENTREGA:
LUNES 28 DE SEPTIEMBRE DE 2020

PEDRO DE ALBA S/N, SAN NICOLÁS DE LOS GARZA, NUEVO LEÓN

Capítulo 4 – ANÁLISIS FINANCIERO

1. ¿Cómo se define una razón financiera?

Es un número que expresa el valor de una variable financiera con relación a otra.
En otras palabras, una razón financiera es el resultado de dividir un numero
financiero por otro.

2. Describa los cinco tipos de categorías en las cuales se clasifican las razones
financieras

Razones de liquidez
Son aquellas que nos indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir
con sus obligaciones a corto plazo, en el momento que vencen.
1. Razón circulante
2. Razón de la prueba acida
3ª. Rotación de las cuentas por pagar
3b. Periodo promedio de pago

Razones de uso de los activos

Miden la eficiencia con que una empresa utiliza sus activos.
4ª. Rotación de las cuentas por cobrar
4b. Periodo promedio de cobranza
5. Rotación de inventarios
6. Rotación de activo fijo
7. Rotación de activos totales

Razones de endeudamiento
Son aquellas que nos indican el grado hasta el cual la empresa utiliza fondos de
deuda para financiar sus inversiones.
8. Razón de deuda total a activos totales
9. Razón de deuda total a capital contable
10a. Razón del interés
10b. Cobertura de los cargos fijos

Razones de rentabilidad
Miden que tanto de los ingresos por ventas de la empresa es consumido por los
gastos, cuanto obtiene una compañía con relación a las ventas generadas y el
monto logrado con relación al valor de los activos y el capital contable del negocio.
11. Margen de utilidad bruta
12. Margen de utilidad operativa
13. Margen de utilidad neta
14. Retorno de la utilidad de operación
15. Retorno sobre los activos
16. Retorno sobre el capital contable
 Razones de valor de mercado
Son aquellas que miden como el valor de mercado de las acciones de la empresa
se compara con sus valores contables.
17. Razón precio / utilidad
18. Razón valor de mercado / valor contable

3. ¿Por qué los administradores financieros calculan las razones financieras?

El uso de razones financieras para realizar el análisis financiero se constituye en

una herramienta que representa la justa realidad de la situación financiera de
cualquier organización. Mediante su empleo se puede determinar cómo se ha
desempeñado la firma y evaluar su gestión.

4. ¿Cuáles relaciones financieras usaría usted para medir la posición de liquidez de

una empresa?

 Razón circulante: esta razón compara todos los activos circulantes de la

empresa, con todos los pasivos circulantes de la compañía.

 Razón de la prueba acida: esta razón es similar a la razón de circulante, pero

es una medida más rigurosa de liquidez debido a que no considera al
inventario en los activos circulantes. Para calcular la prueba acida, se dividen
los activos circulantes menos el inventario por los pasivos circulantes.

5. ¿Por qué debería la cifra de rotación de inventarios ser más importante para una
tienda de auto-servicio en abarrotes que para un taller de reparación de equipo
de refrigeración?

La rotación de inventario o rotación de existencias es uno de los indicadores más

usados para el control de gestión relativo a la logística o incluso para el
departamento comercial de una empresa. Es un valor muy relevante ya que la
rotación da cuenta del número de veces que se han renovado las existencias ya
sea de un artículo o de una materia prima durante un periodo de tiempo
normalmente de un año.
6. ¿En cuales razones se debe interesar más un banquero cuando considera la
posibilidad de aprobar una solicitud de préstamo a corto plazo para una empresa?
Justifique su respuesta

En las razones de liquidez, porque de esto depende que puedas generar el dinero
suficiente para regresar la cantidad solicitada.

7. Al conducir un análisis combinado de razones financieras, ¿Cuáles podrían ser

útiles para calcular la palanca financiera y la rentabilidad?

Las razones de rentabilidad miden como los rendimientos (retornos) se comparan

con sus ventas, inversiones en activos y capital contable. Son 6 las razones:

 Margen de utilidad bruta: mide que tantas utilidades quedan de cada peso
vendido después de restar el costo de ventas.
 Margen de utilidad operativa: mide el costo de los bienes vendidos, reflejado
en la razón de margen de utilidad bruta, al igual otros gastos operativos. Esta
razón se calcula al dividir las utilidades antes de intereses e impuestos por los
ingresos por ventas.
 Margen de utilidad neta: mide que tanta utilidad de cada peso en ventas
netas queda después de restar todos los gastos.
 Retorno de la utilidad de operación: indica que tanta utilidad operativa
produce en promedio cada peso invertido en activos de la empresa y así
evaluar la eficiencia del uso de los activos.
 Retorno sobre los activos: indica que tanta utilidad para los accionistas o
dueños de la empresa produce en promedio cada peso invertido en sus
activos.
 Retorno sobre el capital contable: mide el retorno promedio sobre las
aportaciones de los propietarios de la empresa.

8. ¿En qué circunstancias serian engañosas las razones de valor de mercado / valor
contable? Justificar la respuesta

Las razones de valor de mercado dependen fundamentalmente de los datos de

los mercados financieros, como el precio de las acciones comunes de una
empresa en el mercado accionario. Estas miden la percepción de mercado del
futuro poder de rentabilidad de una compañía.

9. ¿Por qué un administrador financiero utilizaría el sistema modificado de análisis

con la razón Du Pont para calcular el RSC cuando este se podría determinar en
forma más sencilla? Justifique la respuesta

Porque la ecuación modificada Du Pont mide como el retorno sobre el capital

contable (RSC) se ve afectado por el margen de utilidad neta, el uso de los activos
y la financiación de la deuda.
10. ¿Por qué el análisis de la tendencia y la comparación de la industria son
importantes para el análisis de razones financieras?

Porque ayuda a los administradores y analistas financieros a observar si la

situación actual de una empresa está mejorando o se está deteriorando. Para
preparar un análisis de tendencia, se calculan los valores de razones financieras
durante varios años y se comparan.
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