Mercado de Factores PDF

ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DEL LITORAL
Facultad de Ciencias Sociales y Humanísticas

TAREA INCERTIDUMBRE Y RIESGO
1. Mercado de Factores
1. La empresa Rico Atún S.A, tiene el monopolio en la producción de conservas de pescado

en el en la Isla de la Fantasía. Suponga que no existe ninguna otra empresa en esta Isla.
La oferta de trabajo viene dada por W = 10 +0.1L, donde W es el salario diario y L es el
número de personas-día que trabajan. Las conservas de pescado son producidas de
acuerdo a un proceso que puede ser descrito mediante la ecuación Q = 10L, donde L es
el número de unidades de trabajo diarias y Q el número diario de conservas producidas.
La curva de demanda de conservas es P = 41 – Q/1000, donde P es el precio y Q es el
número de conservas vendidas por día.
a) Encuentre el nivel óptimo de producción

Empresa actúa como un monopolio en el mercado de bienes, y si no existe otra empresa en
la isla, quiere decir que es la única contratante y por tanto actúa en el mercado de factores
como una empresa monopsonista.
De esta manera, ella va a contratar trabajadores hasta el punto en el que:
(IMgL)(PMgL) = CMgL
(IMgL)(PMgL) = (41 – Q/500)(10) = (410 – 10Q/500) sabemos que Q = 10L, por tanto
(IMgL)(PMgL) = ( 41 – 10L/500)(10) = 410 – L/5
Para obtener el costo marginal, planteamos nuestra función de Costo Total:
WL= (10 + 0,1L)L = 10L + 0,1L2
Por tanto, el costo marginal sería = 10 + 0,2L
(IMgL)(PMgL) = CMgL
410 – L/5 = 10 + 0,2L
L = 1000
Q = 10.000
W = 110
P = 31
¿Cuánta mano de obra se debe emplear? ¿Cuál es la tasa salarial a pagar? L = 1000; W = 110
¿Cuál es el precio de las conservas? Estime el beneficio de Rico Atún S.A P = 31
¿Cómo cambia su respuesta de los literales a y b si Rico Atún S.A no fuera un

monopolio, sino que vendiera su producto en un mercado competitivo, pero fuera el
único en contratar mano de obra en la isla? Analice.
Nueva demanda de mercado P. PmgL = (41 – q/1000).10, esto es lo único que cambia
b) Grafique los resultados encontrados en a, b y d.
2. Supongamos que podemos representar la demanda por un producto por: Q = 10 – P y

existe un costo marginal de producción para el proveedor constante de $2 por unidad. El
proveedor le cobra pw al retailer por unidad vendida y el retailer determina el precio a
cobrar a los consumidores (p). El retailer no tiene costos de venta distintos a los de la
provisión del insumo. Asimismo, se supondrá que primero el proveedor elige el precio a
cobrar por su producto, y que luego el retailer elige cuántas unidades comprar a ese
precio. Si usted fuese el proveedor de esta cadena vertical, el poder de mercado de la
cadena estaría en sus manos, y pudiese establecer un precio de reventa (para que el
retailer venda a los consumidores finales)
a. ¿cuál sería el precio del proveedor al distribuidor?
b. ¿Cuál sería el precio del distribuidor al mercado final?
c. ¿Cuáles son las ganancias de ambos?
d. ¿Qué problema usted encuentra aquí?
e. ¿Cuál sería una posible solución al problema?
Si no establezco restricción vertical, tengo el problema usual del doble margen,

donde cada uno opera maximizando su ganancia, adelantándose a lo que haría el
otro. Para determinar el precio que cobrará a los consumidores, el retailer maximiza
la siguiente función de utilidad (inducción hacia atrás):
Máx (p – pw)(10– p) (1)
donde (p – pw) es el margen unitario y (10– p) es la cantidad vendida por el retailer.

Maximizando la expresión anterior respecto al precio a cobrar a los consumidores
(p), que es la variable de decisión del retailer, e igualando el resultado de la derivada
de la expresión (1) respecto de “p”, se obtiene que p* = (10+pw)/2. A este precio, la
cantidad del bien final consumida sería q = (10–pw)/2 y las utilidades del retailer
serán de:
 10  p w 
2
r   
 2 
Adelantándose a que el retailer comprará una cantidad que varía inversamente al

precio del producto, de acuerdo con la función q = (10-pw)/2, el proveedor maximiza
la siguiente expresión (2) con respecto a pw que, recordemos, es su variable de
decisión.
 10  p w 
Max  p w  2( ) (2)
p  2 
w
Derivando la expresión (2) respecto de pw e igualando el resultado a cero se obtiene:
10  2
p w*  6
2
Por lo tanto, el precio a consumidores es 8, q=2, pw=6, utilidades retailer = 4 y

utilidades manufacturero igual a 4×2 = 8.
Para evitar la doble marginalización, tanto la producción como la distribución se pueden

integrar. Si fuesen una sola empresa, esta maximizaría la siguiente expresión (3)
respecto del precio a cobrar por su producto a los consumidores:
Max  p  210  p 
p (3)
El resultado de la maximización de la expresión (3) es p = (10 + 2)/2 = 6, con lo que las

utilidades para el monopolista integrado serían iguales a 4*(6-2)=16.
2. Incertidumbre
Nota: Para la resolución de algunas de las preguntas de la sección de incertidumbre,

revisar con detalle el material entre las páginas 174-188 del texto adjunto en pdf.
1. Se lanza una moneda equilibrada dos veces al aire y se asignan los siguientes
rendimientos a cada uno de los 4 resultados
Cara – cara: se ganan 20
Cara – Cruz: Se ganan 9
Cruz – Cara: se pierden 7
Cruz – Cruz: Se pierden 16
¿Cuál es el valor esperado de este juego?
VE = ¼ (20) + ¼(9) + ¼(7) + ¼(16)
2. Suponga que su riqueza actual M = 100 y su función de utilidad es M2. Usted tiene un
billete de lotería cuyo premio es de $10 con una probabilidad de 0,25 y 0 con una
probabilidad de 0,75
a) ¿Cuál es el valor esperado de la lotería?
VE = 0,25(10) + 0,75(0)
b) ¿Cuál es la riqueza esperada?
VE = 0,25(110) + 0,75(100)
c) ¿Cuál es la utilidad esperada?

UE = 0,25(110)2 + 0,75(100)2=10525
d) ¿Cuál es la cantidad mínima por la que estaría dispuesto a vender ese billete?
10525 = M2
M = 102,59
3. La Sra. Fogg está haciendo planes para un viaje alrededor del mundo, en el cual piensa
gastar $10 000. La utilidad de este viaje es una función de cuánto gaste, de hecho, en el
mismo (Y), dada por U(Y) = ln Y.
a. Si existe una probabilidad del 25% de que la Sra. Fogg extravíe $1000 de su dinero
durante el viaje, ¿cuál es la utilidad esperada del viaje?
UE = 0,75ln(10.000) + 0,25 ln(9000) = 9.1840
b. Supongamos que la Sra. Fogg puede comprar un seguro contra el extravío de $1000
(por ejemplo, comprando cheques de viajero) a una prima “actuarialmente justa” de
$250. Demuestre que su utilidad esperada es mayor si compra este seguro que si
asume el riesgo de extraviar los $1000 sin seguro.
U = ln(10.000-250) = ln(9759) = 9.1850 > 9.1840
c. ¿Cuál es el monto máximo que la Sra. Fogg estaría dispuesta a pagar para asegurar
sus $1000? (ojo: equivalente cierto)
Ln (10.000 –p) = 9.1840
10.000 – p = e9.1840 = 9,740
p = 260
4. Un agricultor considera que hay una probabilidad del 50% de que la próxima temporada
sea excepcionalmente lluviosa. Su función de utilidad esperada tiene la forma de:
UE = 0,5lnYNR + 0,5lnYR
donde YNR y YR representan el ingreso del agricultor, respectivamente, en la situación de

“lluvia normal” o la de “muy lluviosa”. Supongamos que el agricultor debe elegir entre dos
cultivos que prometen las siguientes perspectivas de ingresos:
a. ¿Cuál cultivo sembrará?

Sembrará aquel cultivo que le de la mayor utilidad esperada
U(trigo) = 0,5ln(28.000) + 0,5ln(10.000) = 9.7251
U(maíz) = 0,5ln(19.000) + 0,5ln(15.000) = 9.7340
Por tanto, bajo este criterio sembrará el maíz
b. Supongamos que el agricultor puede sembrar un cultivo en una mitad de su campo y
el otro en la otra mitad. ¿Elegiría esta opción? Explique su resultado.
Mitad de trigo y mitad de maíz bajo el escenario de lluvia normal:
YNR = (28.000 + 19.000)/2 = 23.500
Mitad de trigo y mitad de maíz bajo el escenario de lluvia copiosa:
YNR = (10.000 + 15.000)/2 = 12.500
UE = 0,5ln(23,500) + 0,5 ln(12,500) = 9.7491
Como se observa, la diversificación permite una mayor utilidad esperada.
c. ¿Qué combinación de trigo y maíz proporcionaría la mayor utilidad esperada a este

agricultor?
Suponga que α representa el porcentaje de trigo a sembrar.
U = 0,5 ln [α (28000) + (1- α)(19000)] + 0,5 ln [α (10000) + (1- α)(15000)]

dU/dα = (4500/(19000+9000 α)) – (2500/(15000 - 5000 α)) = 0
α=0,444
U = 0,5ln((28000*0,444) +(19000*(1-0,444))) + 0,5ln((10000*0,444)+(15000*(1-

0,444)))= 9.7494 que es una ligera mejora en relación al 50% -50%
d. ¿Un seguro para el cultivo del trigo, a disposición de agricultores que sólo cultivan
trigo, que cuesta $4000 y ofrece pagar $8000 en caso de que la temporada sea
demasiado lluviosa, provocará que el agricultor decida cambiar de cultivo?
SI el agricultor planta sólo trigo:
YNR = 28000-4000+8000=24000
YR = 10000-4000+8000= 14000
U = 0,5ln(24000) + 0,5ln(14000) = 9.8163
Por tanto, dicho seguro haría renunciar a la diversificación
5. A continuación se les da las utilidades de Pablo y de Marcelo
(a) ¿Podría decir cuál de los dos individuos es más averso al riesgo? Explique
El más averso (para ingresos superiores a 100) es Marcelo, debido a que es el que “castiga”
más la dispersión de los ingresos con una mayor disminución del nivel de utilidad. Si
comparamos, por ejemplo la variación de la utilidad de cada uno entre ingresos de 200 y
300, vemos que para Pablo es 50 y para Marcelo 32. Es decir en el caso de Marcelo la
utilidad disminuye más rápido que para Pablo cuando tenemos ingresos más dispersos.
(b) Suponga que cada uno tienen $400 y que tienen la posibilidad de emprender un negocio
en el cual tienen que comprometer la totalidad de los $400. Ellos saben que pueden
recuperar $600 con una probabilidad de 0,85 si el proyecto es exitoso, o $200 si el
proyecto fracasa. ¿Quién acepta el proyecto y quién prefiere quedarse con los $400
iniciales?
Veamos el caso de Pablo primero: Debemos comparar la utilidad asociada a no hacer el

proyecto versus la utilidad esperada de hacer el proyecto. La utilidad de no hacerlo es la utilidad
de quedarse con lo $400, es decir 375 en el caso de Pablo.
La utilidad esperada es E(U) = U(600)*0.85+U(200)*0.15 ~ 377
Como la utilidad esperada del proyecto es mayor que la de no hacerlo, Pablo prefiere hacerlo.
En el caso de Marcelo, la utilidad de no hacerlo (asociada a 400) es 678.
La utilidad esperada es E(U) = U(600)*0.85+U(200)*0.15 ~ 677
Como la utilidad esperada del proyecto es menor que la de no hacerlo, Marcelo prefiere no
hacerlo. Comprobamos que efectivamente Marcelo es más averso al riesgo que Pablo.
(c) ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar cada uno por información que les permita conocer a
priori el resultado del proyecto?
La cantidad que cada uno de ellos está dispuesto a pagar para obtener información, es
aquella que los deja por lo menos con la misma utilidad esperada de la mejor
alternativa. Así por ejemplo en el caso de Pablo, su mayor utilidad esperada proviene
de hacer el proyecto, por tanto el valor de la información que el está dispuesto a pagar
viene dada por:
678 = U(600 - X)*0,85 + U(400-X)*0,15

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1. La empresa Rico Atún S.A, tiene el monopolio en la producción de conservas de pescado

a) Encuentre el nivel óptimo de producción

De esta manera, ella va a contratar trabajadores hasta el punto en el que:

(IMgL)(PMgL) = ( 41 – 10L/500)(10) = 410 – L/5

Para obtener el costo marginal, planteamos nuestra función de Costo Total:

WL= (10 + 0,1L)L = 10L + 0,1L2

Por tanto, el costo marginal sería = 10 + 0,2L

¿Cuál es el precio de las conservas? Estime el beneficio de Rico Atún S.A P = 31

¿Cómo cambia su respuesta de los literales a y b si Rico Atún S.A no fuera un

b) Grafique los resultados encontrados en a, b y d.

2. Supongamos que podemos representar la demanda por un producto por: Q = 10 – P y

Si no establezco restricción vertical, tengo el problema usual del doble margen,

Máx (p – pw)(10– p) (1)

donde (p – pw) es el margen unitario y (10– p) es la cantidad vendida por el retailer.

Adelantándose a que el retailer comprará una cantidad que varía inversamente al

Derivando la expresión (2) respecto de pw e igualando el resultado a cero se obtiene:

Por lo tanto, el precio a consumidores es 8, q=2, pw=6, utilidades retailer = 4 y

Para evitar la doble marginalización, tanto la producción como la distribución se pueden

El resultado de la maximización de la expresión (3) es p = (10 + 2)/2 = 6, con lo que las

Nota: Para la resolución de algunas de las preguntas de la sección de incertidumbre,

c) ¿Cuál es la utilidad esperada?

UE = 0,75ln(10.000) + 0,25 ln(9000) = 9.1840

donde YNR y YR representan el ingreso del agricultor, respectivamente, en la situación de

a. ¿Cuál cultivo sembrará?

Como se observa, la diversificación permite una mayor utilidad esperada.

c. ¿Qué combinación de trigo y maíz proporcionaría la mayor utilidad esperada a este

Suponga que α representa el porcentaje de trigo a sembrar.

U = 0,5 ln [α (28000) + (1- α)(19000)] + 0,5 ln [α (10000) + (1- α)(15000)]

U = 0,5ln((28000*0,444) +(19000*(1-0,444))) + 0,5ln((10000*0,444)+(15000*(1-

5. A continuación se les da las utilidades de Pablo y de Marcelo

Veamos el caso de Pablo primero: Debemos comparar la utilidad asociada a no hacer el

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U = 0,5ln((280000,444) +(19000(1-0,444))) + 0,5ln((100000,444)+(15000(1-