Asignatura Datos del alumno Fecha

Dirección y Gestión Apellidos:

Económico Financiera Nombre:

Actividad 1: Caso Éxito, S.A.

▸ Objetivos de la actividad:

El objetivo de este caso práctico es introducir al alumno en la dirección financiera

mediante discusión y el debate acerca de la situación patrimonial, financiera y de
resultados de la empresa objeto de estudio. Además con esta actividad:

▸ Vas a familiarizarte con los principios básicos de la contabilidad financiera.

▸ Vas a comenzar a interpretar y diagnosticar con ayuda de los estados financieros
de una empresa.
▸ Vas a modificar y elaborar las cuentas anuales de una empresa.
.

▸ Enunciado

EXITOSA es una sociedad española con más de 25 años de antigüedad que hasta el
ejercicio 2017 mantenía un posicionamiento bastante aceptable en el sector
conservero y obtiene rentabilidades por encima de la media del sector. Sin
embargo, en los últimos ejercicios (2018 y 2019) y a pesar de generar beneficios que
mantienen muy satisfechos a sus socios, pues generan una rentabilidad financiera
media próxima al 30% anual, han comenzado a experimentar importantes tensiones
de tesorería que les impide atender puntualmente sus pagos a proveedores.

La dirección
© Universidad Internacional financiera
de La Rioja (UNIR) de la compañía tras analizar las cuentas anuales del último
ejercicio ha detectado los siguientes errores contables:

1
Actividad 1
  La amortización del inmovilizado se viene realizando conforme a las
tablas del Ministerio de Hacienda y no existe correspondencia contable
con la vida útil de los activos no corrientes.

 Las existencias están valoradas conforme al método FIFO.

 Las provisiones o deterioros de la cartera de crédito por operaciones

comerciales imputadas en el ejercicio 2018 se estiman inferiores en 200
mil € respecto de las que en aplicación del principio de prudencia se
hubieran considerado adecuadas.

Adicionalmente se expone información relevante que consta en la memoria anual

del ejercicio 2017:
 El coste del inmovilizado intangible se reconoce en balance por un valor
bruto de 2 millones y se amortiza linealmente en 10 años.

 Venta de inmovilizado por importe de 800 mil € cuyo valor de

adquisición fue de 600 mil € y la amortización acumulada en libros era de
300 mil € en el momento de la venta.

 El Pasivo a largo plazo se corresponde con un préstamo bancario del que

se amortiza anualmente un cuarto de millón.

 Se registran en la partida de periodificaciones a corto plazo los pagos

realizados durante el ejercicio cuyo devengo tendrá lugar durante el
próximo ejercicio.

Respecto a la información relevante que hemos extraído de la memoria de 2018 hay

que considerar lo siguiente:
 Se vendió una nave industrial por 2,5 millones €. Su valor bruto en libros
era de 800 mil € y su amortización acumulada a la fecha de venta era de
400 mil €.
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

 Finalmente se cobraron en 2018 todas las ventas realizadas en 2017 y no

se produjo impago alguno por parte de los clientes y deudores de la
empresa.

2
Actividad 1
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Dirección y Gestión Apellidos:
Económico Financiera Nombre:

 Las deudas con entidades de crédito a corto plazo incluyen 10 mil € de

intereses que han sido devengados e imputados en la cuenta de
resultados pero que al cierre del ejercicio se encuentran pendientes de
pago.

 Se imputa en la cuenta de resultados los pagos anticipados que se

reconocían en el balance de 2017 por haber sido devengados en este
ejercicio 2018.

ANEXO 1 – BALANCE DE 2017

2016 2017 2016 2017

(miles €) Exitosa (miles €) Exitosa
Activo No Corriente 11.600 12.570 Patrimonio Neto 8.000 9.000
Inmovilizado Intangible 400 200 Capital 1.500 1.500
Amortización Acumulada Intangibles - 1.600 - 1.800 Reservas legales y estautarias 500 500
Inmovilizado Material (neto) 11.100 12.200 Otras reservas y beneficios retenidos 6.000 7.000
Amortización Acumulada I. Material - 5.000 - 6.300 Pasivo No corriente 5.100 4.920
Inversiones Financieras L/p 100 170 Deudas a con entidades de crédito a L/p 5.100 4.920
Activo Corriente 4.750 6.030 Pasivo Corriente 3.250 4.680
Existencias 2.500 4.480 Deudas con entidades de crédito a c/p 550 480
Clientes y Deudas a cobrar (netos) 700 1.000 Otras deudas a corto plazo 2.700 4.200
Inv. Financ. Temporales 50 30 Proveedores 2.600 4.000
Periodificaciones a corto plazo - 500 Acreedores no comerciales 100 160
Tesorería 1.500 20 Otras deudas a corto plazo - 40
Total Activo 16.350 18.600 Total PN + Pasivo 16.350 18.600

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3
Actividad 1
 ANEXO 2 – CUENTA DE RESULTADOS DE 2017

2017
(miles €) Exitosa
Ventas 10.000
Existencias iniciales - 2.500
Compras - 4.000
Existencias finales 4.480
Consumos -2.020
Gastos de personal -2.300
Otros gastos de explotación -1.830
Amortización -1.800
Dotaciones por provisiones o deterioros - 200
Enajenación de inmovilizado 500
Resultado de Explotación 2.350
Resultado Financiero - 250
Resultado 2.100

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4
Actividad 1
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Dirección y Gestión Apellidos:
Económico Financiera Nombre:

ANEXO 3 – ESTADOS FINANCIEROS DE 2018

2017 2018 2017 2018

(miles €) Exitosa (miles €) Exitosa
Activo No Corriente 12.570 10.980 Patrimonio Neto 9.000 9.700
Inmovilizado Intangible 200 - Capital 1.500 1.500
Amortización Acumulada Intangibles - 1.800 - 2.000 Reservas legales y estautarias 500 500
Inmovilizado Material 12.200 10.700 Otras reservas y beneficios retenidos 7.000 7.700
Amortización Acumulada I. Material - 6.300 - 7.800 Pasivo No corriente 4.920 4.780
Inversiones Financieras L/p 170 280 Deudas a con entidades de crédito a L/p 4.920 4.780
Activo Corriente 6.030 8.530 Pasivo Corriente 4.680 5.030
Existencias 4.480 5.000 Deudas con entidades de crédito a c/p 500 530
Clientes y Deudas a cobrar (netos) 1.000 2.010 Otras deudas a corto plazo 4.200 4.500
Inv. Financ. Temporales 30 20 Proveedores 4.000 4.300
Periodificaciones a corto plazo 500 - Acreedores 160 150
Tesorería 20 1.500 Otras deudas a corto plazo 40 50
Total Activo 18.600 19.510 Total PN + Pasivo 18.600 19.510

2018
(miles €) Exitosa
Ventas 10.000
-
Existencias iniciales 4.480
Compras - 4.275
Existencias finales 5.000
Consumos - 3.755
Gastos de personal - 2.400
Otros gastos de explotación - 1.995
Amortización - 2.100
Dotaciones por provisiones o deterioros 200
Enajenación de inmovilizado 2.100
Resultado de Explotación
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2.050
Resultado Financiero - 250
Resultado 1.800

5
Actividad 1
 ▸ Descripción de la actividad:

Teniendo en cuenta la información del enunciado debes realizar las siguientes

actividades:

1. Leer con detenimiento la información económica relativa a los ejercicios

2016 y 2017 y elaborar un breve informe identificando y explicando las
principales variaciones que presentan las cuentas anuales de EXITOSA
(Anexo 1) relativas a:

a. Capitales permanentes (evolución, causas y consideraciones).

b. Fondo de maniobra (evolución, causas y consideraciones).
c. Estructura económica y financiera (evolución, causas y
consideraciones).
d. Equilibrio patrimonial, evolución causas y consideración
(evolución, causas y consideraciones).

2. Confeccionar un breve análisis de los ingresos y gastos que refleja la

cuenta de pérdidas y ganancias de EXITOSA (Anexo 3) fundando en los
conocimientos adquiridos detectando las relaciones existentes entre la
cuenta de resultados y el balance, reparando en su evolución y
aportando cuantas consideraciones creas convenientes para que la
dirección del consejo de administración de la empresa lo comprenda.

3. Elabora un nuevo balance y cuenta de resultados correspondiente al

ejercicio 2017 (Anexo 1 y 2) incorporando el efecto de las siguientes
correcciones de errores:

a. La corrección de la amortización acumulada considerando la

utilidad razonable del inmovilizado material del ejercicio 2016 es
de 6,5 millones (incluyen una amortización acumulada corregida
del inmovilizado vendido en 2017 por 200 mil €) y la amortización
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
acumulada corregida del 2017 es de 8,8 millones.

b. La valoración de las existencias conforme al método de Precio

medio ponderado supone un valor del stock a cierre del ejercicio

6
Actividad 1
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Dirección y Gestión Apellidos:
Económico Financiera Nombre:

2016 de 2 millones € y a cierre de 2017 su valor corregido es de

4,3 millones.

c. Ten en cuenta también que el deterioro de la cartera de crédito

por operaciones de comercio se tiene que incrementar en 200 mil
€.

4. Incorpora un breve informe con las reflexiones que te genere la

comparación de los estados financieros corregidos que has elaborado
y los oficiales de los Anexos. Además, suponiendo que este ejercicio
lo hubiera podido realizar la dirección financiera antes de realizar las
inversiones en activos no corrientes de 2017, explica el importe en el
que deberían haber reducido tales inversiones para compensar el
déficit patrimonial que se escondía tras las inadecuadas valoraciones
contables.

▸ Rúbrica con 6 criterios.

Caso EXITOSA,
Puntuación
S.A. Peso
Descripción máxima
(valor real: %
(puntos)
puntos)
Identifica las principales variaciones en los 1
Criterio 1 10%
estados financieros (ejercicio 1)
Maneja los conceptos básicos de la
estructura de balance y explica las posibles 1
Criterio 2 10%
causas de las variaciones existentes
(ejercicio 1)
Explica la evolución del negocio mediante la
observación de la cuenta de resultados y su
Criterio 3 2,5 25%
interrelación con la situación balance
(ejercicio 2)
Elabora un nuevo balance incorporando las
Criterio 4 correcciones de errores y cambios de criterio 2,5 25%
contable (ejercicio 3)
Informa de manera razonada y correcta
acerca de las conclusiones de la comparación
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)de los estados financieros corregidos con los
anteriores y razona los cambios en la
Criterio 5 decisión de inversión que deberían haberse 2 20%
tomado para compensar el déficit
patrimonial que se escondía tras las
incorrectas valoraciones contables (ejercicio
4)
Criterio 6 Rigor de lenguaje económico financiero 1 10%

7
Actividad 1
 10 100 %
▸ Extensión máxima de la actividad (nº páginas:8, fuente Calibri 12 e interlineado
1,5.).

© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

8
Actividad 1