Junio 2021

Información Legal Importante

Esta presentación ha sido preparada por Consorcio ARA, S.A.B. de C.V.,(la "Compañía“ o “ARA” indistintamente), se proporciona
únicamente con fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento legal, fiscal, contable o de inversión ni como una
recomendación. La información contenida en esta presentación no ha sido verificada independientemente. No se hace ninguna
declaración o garantía explícita o implícita, y no se debe confiar en la imparcialidad, exactitud, integridad o corrección de la
información u opiniones contenidas en este documento. No es la intención de la Compañía, el proporcionar un análisis completo
de la posición financiera, las operaciones o las perspectivas de la Compañía. La información contenida en esta presentación
debe considerarse en el contexto de las circunstancias que prevalecen en ese momento y no se ha actualizado ni se actualizará
para reflejar los acontecimientos materiales que puedan ocurrir después de la fecha de esta presentación.

Esta presentación no constituye una oferta de venta de valores ni una solicitud de oferta para comprar o suscribir cualquier valor,
interés o producto de inversión en ninguna jurisdicción, y ninguna parte de la misma formará parte de cualquier contrato,
compromiso o decisión de inversión. Tal oferta o solicitud sólo podrá hacerse por medio de la entrega de un suplemento
informativo, que contendrá una descripción de las condiciones materiales (incluyendo los factores de riesgo, conflictos de intereses,
comisiones y gastos y los aspectos fiscales) en relación con dicho valor o producto de inversión y contendrá información detallada
sobre la Compañía y la gestión de la misma, así como los estados financieros correspondientes.

Declaraciones prospectivas
Ciertas declaraciones contenidas en esta presentación constituyen declaraciones a futuro. Dichas declaraciones prospectivas
implican riesgos, incertidumbres y otros factores conocidos y desconocidos, muchos de los cuales están fuera del control de la
Compañía, lo que puede causar que los resultados, el desempeño o los logros reales de la Compañía sean materialmente
diferentes de los expresados por, o implícitos en las declaraciones prospectivas de estos materiales. No se puede garantizar que los
resultados y eventos contemplados por las declaraciones prospectivas contenidas en estos materiales ocurran de hecho. Estas
declaraciones prospectivas se basan en numerosas suposiciones con respecto a las estrategias comerciales actuales y futuras de
la Compañía y el entorno en el que opera, y no son una garantía de rendimiento futuro. Dichas declaraciones prospectivas solo se
refieren a la fecha en que se hicieron. Ni la Compañía ni los Intermediarios Colocadores asumen ninguna obligación de actualizar o
revisar declaración prospectiva alguna, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros.

2
Contenido

I. Términos y Condiciones de la Emisión

II. Sector Vivienda

III. Fortalezas ARA

IV. Estrategia

V. Administración y Organización

VI. Sustentabilidad

VII. Información Financiera

VIII. Contactos

IX. Anexos

3
 Contents

I. Términos y Condiciones
de la Emisión
Termsheet de la Emisión
Emisor ● CONSORCIO ARA, S.A.B. DE C.V.

Clave de Pizarra ● ARA 21X ● ARA 21-2X

Monto del Programa ● Hasta Ps. $ 4,000 millones de pesos

Monto de la Emisión ● Hasta Ps. $1,500 millones de pesos de manera conjunta bajo la modalidad de vasos comunicantes

Garantía ● Garantía Parcial por hasta el [50]% otorgada por la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

Calificaciones ● [*] (mex) HR Ratings | [*] (mex) Fitch Ratings

Fecha de Construcción de Libro ● [*] de [junio] de 2021

Fecha de Emisión ● [*] de [junio] del 2021

Formato de Emisión ● Tasa Variable ● Tasa Fija

Plazo Esperado de la Emisión ● 1,092 días, aproximadamente 3 años ● 2,548 días, aproximadamente 7 años

Tasa de Interés | Periodicidad ● TIIE + [* pb] | Cada 28 días ● MBONO [*] + [ * pb] | Cada 182 días

Fecha de Vencimiento ● [*] de [*] 2024 ● [*] de [*] de 2028

● Un solo pago contra entrega del Título o de las constancias ● [12.5% en los periodos que comprenden del 10 al 13 y el 50%
Amortización Legal
que para tales efectos expida el Indeval| Bullet restante en el periodo 14]

Números de Emisión ● Segunda y Tercera Emisión al amparo del Programa

Representante Común ● CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple

● Los recursos netos serán destinados para las inversiones o financiamientos de proyectos de construcción de
Destino de los Fondos
vivienda que se alinean a los Principios de los Bonos Sostenibles

Intermediarios Colocadores

5
Termsheet de la Garantía
Garante ● Sociedad Hipotecaria Federal, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo.

Calificación del Garante ● ‘HR AAA’ por HR Ratings, ‘AAA (mex)’ por Fitch Ratings y ‘mxAAA’ por S&P Global Ratings

● El Garante otorgará una garantía irrevocable e incondicional de pago oportuno a la Emisora, en favor de los
tenedores de los Certificados Bursátiles, por concepto de intereses ordinarios y, en su caso, principal programado en
Garantía de Pago Oportuno
cada fecha de pago de conformidad con los calendarios que para dichos efectos se incluyan en los títulos que
amparen los Certificados Bursátiles hasta por una cantidad equivalente al monto de la GPO

● La GPO que otorga el Garante es de carácter incondicional e irrevocable y estará en vigor desde la fecha de las
Emisiones al amparo del Programa y terminará cuando se hayan liquidado por completo los Certificados Bursátiles
Plazo de la Garantía
de las Emisiones al amparo del Programa, ya sea a la fecha de vencimiento de cada una de las Emisiones,
respectivamente o con motivo de la terminación anticipada de la GPO

● Hasta el 50% (cincuenta por ciento) del saldo insoluto de los Certificados Bursátiles de las Emisiones al amparo del
Monto de la Garantía Programa. Dicho saldo insoluto será calculado para cada una de las Emisiones, en cada momento correspondiente
durante la vida de las mismas.

6
 Contents

II. Sector Vivienda

Factores Macroeconómicos del Sector Vivienda

Durante 2019, el PIB del sector vivienda en México alcanzó los $1,371,409 MDP, lo que representó el 6% del PIB nacional.

PIB del Sector Vivienda por Sectores de Crecimiento de la Población

Actividad Económica 20191 en México2

De 65 y más años
Servicios
De 60 a 64 años
Financieros y de Otros +13%
Seguros 0.7% De 55 a 59 años
3.9% (2010-2020)
De 50 a 54 años
De 45 a 49 años
De 40 a 44 años
De 35 a 39 años
Servicios
Inmobiliarios y De 30 a 34 años
de Aquiler De 25 a 29 años
26.7%
De 20 a 24 años
De 15 a 19 años
De 10 a 14 años
De 5 a 9 años
Construcción De 0 a 4 años
68.7%
0 5 10
2010 2020 Millones

Fuentes: 1. Cuenta Satélite de Vivienda de México 2019, INEGI 8

2. Fuente Censo Poblacional INEGI 2010 y 2020
Financiamiento Hipotecario Contents

Resultados 2020

INFONAVIT FOVISSSTE Banca Comercial

No. Créditos 316,728 48,513 100,729
Cambio respecto a 2019 -3.7% +0.4% -9.3%

Total de inversión $148,470 MDP $35,374 MDP $160,463 MDP

Cambio respecto a 2019 -2.0% +2.1% +6.5%

Monto Promedio Ps.$468,761 Ps.$729,173 $1.59 MDP

Cambio respecto a 2019 +1.8% +1.7% +17.4%

Plan de Financiamiento 2021

Número de Crecimiento
Créditos Respecto a 2020
Inversión 2

+11% +13%
Total 351,653 $168,48 Total
408,125 4 $206,502 MDP

+16% +7%
56,472 $38,018

Fovissste Infonavit
Notas: 1.Cifras Incluyen financiamiento para vivienda nueva y usada
2. Cifras en millones de pesos
Fuentes: 3. Financiamiento 2020: Comisión Nacional de Vivienda CONAVI https://sniiv.conavi.gob.mx/cubo/financiamientos.aspx
4. Plan 2021: Plan Estratégico y Financiero 2021-2025 Infonavit, y Acuerdo 36.1372.2020 por el que se aprueba el Programa de
9
Financiamiento del Fondo de la Vivienda 2021
 Contents

III. Fortalezas ARA

Historia de la Compañía Contents

1977 1984 1989 1995 1996

Se funda la empresa y se Se concluyó con la Inicio de operaciones en Compra de la primera Listado en la BMV
construyeron las primeras 400 construcción de 1,338 Cancún, siendo el primer mezcladora para la elaboración
viviendas en un proyecto en viviendas y se inició la proyecto fuera del área de su propio concreto
Estado de México construcción de 4,104 más metropolitana

2003 2002 2005 2007 2008

Inicio de la construcción del Inicio de macroproyecto Inauguración del Centro las El Director General de la Compañía, Apertura de 15 desarrollos que
primer centro comercial, de interés social con Américas, en el área metropolitana el Ing. Germán Ahumada Russek, representan 65,912
Centro San Miguel 20,342 casas de la Ciudad de México recibió el reconocimiento El Hombre
de la Casa

2013 2017 2019 2020

Por medio de la fortaleza y Se emiten certificados bursátiles Se aprobó un dividendo de Por séptimo año consecutivo, la
estrategia financiera, la quirografarios de largo plazo en el $350 MDP, cantidad que Compañía generó flujo libre de
Compañía sobresale dentro de mercado mexicano, por un monto equivalió al 42.3% de la efectivo, en esta ocasión por
una crisis de liquidez en el de $1,350.1 MDP utilidad neta de 2018 $888.1 MDP
sector

11
 Contents
Experiencia
Con 44 años de experiencia, ARA ha construido y vendido más de 374,000 casas habitadas por aproximadamente 1,495,000
mexicanos. Actualmente ARA tiene presencia en 16 Estados con 43 desarrollos en operación.

ARA ha mantenido por 15 años consecutivos las calificaciones de riesgo crediticio más altas del sector vivienda en México
por parte de S&P Global Ratings de “mxA+”. Adicionalmente, en 2017, ARA recibió la calificación por parte de HR Ratings la
cual actualmente es de “HR AA-”, siendo también la calificación crediticia más alta entre las desarrolladoras de vivienda
públicas en México.

Adecuada estrategia de diversificación geográfica y de ARA ha desarrollado una cadena de valor que
ingresos por producto
integra de manera vertical sus operaciones:
Amplia y diversificada reserva territorial de gran valor Análisis del
Entorno y
Servicio Mercado
Post Venta Planeación y
Solidez financiera que se ha mantenido a través de los años Adquisición
con un manejo prudente de recursos y uso cauteloso de la de Reserva
deuda

Enfoque en la generación de flujo libre de efectivo que permite Diseño de

Entrega de viviendas y
financiar la operación de la compañía Vivienda desarrollo

Flexibilidad para adaptarse exitosamente en entornos Cadena De Valor

cambiantes

Gestión de
Mezcla óptima de ingresos con vivienda que permite atender a Escrituración Trámites
diferentes segmentos del mercado: Interés Social, Tipo Medio y
Residencial

Experiencia en la construcción y operación de centros Abastecimento

Construcción COMACI Compras
comerciales
Ventas
Integración Vertical

Equipo directivo con gran experiencia en el sector

12
Fuentes: 1. Reporte Corporativo ARA 1T21
 Contents
Tipo de Productos
ARA ha logrado diversificar su portafolio en distintos tipos de producto posicionándose alrededor del territorio mexicano

Interés Social Residencial

Rango de Precios: Ps.$450,000 a Ps.$700,000 Rango de Precios: +$1.4 MDP

Tipo Medio Distribución Geográfica

Rango de Precios: Ps.$700,000 a $1.4 MDP 16 Estados

22 Ciudades
33 Municipios
43 Desarrollos

13
 Reserva Territorial
Durante el transcurso de su historia, ARA ha invertido un monto importante en la adquisición de terrenos.

Actualmente la reserva territorial de la Compañía tienen un Valor Contable de $4,378.4 MDP y 31.7 millones de m2
para edificar 123,338 viviendas. Dicha reserva incluye 2.2 millones de m2 que serán destinados a proyectos
inmobiliarios distintos a vivienda, tales como desarrollos comerciales, centros turísticos y zonas industriales.

Estado Unidades %
Edo. de México 37,855 31%
Quintana Roo 34,608 28%
Guanajuato 7,146 6% Prácticamente la reserva territorial de ARA se encuentra libre de
Jalisco 6,867 6% gravamen y totalmente pagada
Guerrero 6,233 5%
Puebla 5,915 5%
Baja California 4,785 4%
Hidalgo 4,560 4%
Nayarit 2,954 2%
123,338 unidades a plan maestro Por ingreso estimado 1
Veracruz 2,678 2%
Nuevo León 2,589 2% 12,898
Morelos 1,322 1%
Sonora 1,059 1% 30,059 10.5%
Varios (5 estados) 4,767 4%
Total 123,338 100% 29%

44%
24.4%
+ -
18 Estados 65.1%

80,381 27%

Interés Social Tipo Medio Residencial

Notas: 1. Porcentaje obtenido al multiplicar las unidades por el precio promedio de los UDM correspondiente a cada segmento de vivienda.
14
 Diversificación de Producto
ARA cuenta con la participación del 100% de Centro San Miguel, Plaza Centella, Centro Buenaventura, Plaza Carey y
otros unicentros y minicentros. Asimismo también tiene la participación del 50% de Centro las Américas y Paseo
Ventura.

Ingreso Operativo Neto1/

6 Centros Comerciales

Tasa de Ocupación: 95%

$300
GLA2/ 184,320 m2

Ps.$MM
247
$250
228

203
$200
168 168

$150

$100

$50

$0
2016 2017 2018 2019 2020
Notas: 1. NOI por sus siglas en inglés
2. GLA = Gross Leasable Area (Área Bruta Rentable) 15
 Contents

IV. Estrategia
Estrategia

El éxito de ARA se ha logrado por el seguimiento de una estrategia a largo plazo basada en distintos pilares que
le han permitido sobresalir dentro de la industria, superar la crisis de liquidez en 2013 y de igual manera superar
la crisis por la pandemia actual.

Pilares Estratégicos Ingresos

Crecimiento sostenible en 100%

ingresos y crecimiento de la
utilidad neta
34.1% 32.3% 35.5%
80% 37.5% 39.6% 38.1%
44.1%

Selectivos en la compra de
terrenos
60%

28.9% 34.0%
Razones de apalancamiento 28.3% 31.7% 35.5%
41.0% 25.2%
saludables 40%

Generar flujo libre de efectivo 20% 27.4% 34.5%

25.4% 29.9%
26.7% 26.2%
18.7%

2.8% 4.7% 2.5% 5.3% 3.5% 3.8% 2.8%

0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 1T21
Mantener un portafolio
diversificado de productos Otros Proyectos Inmobiliarios Residencial
Tipo Medio Interés Social

17
Resiliencia – Estrategia COVID-19
Durante 2020 ARA estableció diferentes objetivos que se lograron de manera satisfactoria:
i. Procurar la salud y el bienestar de sus colaboradores.
ii. Preservar la caja por medio de la revisión de inversiones y gastos.
iii. Operar al menos en punto de equilibrio.
iv. Cumplir con las obligaciones de pago de capital e intereses de la deuda tanto con instituciones
financieras como con tenedores de certificados bursátiles, y con proveedores.
v. Incrementar la promoción digital de viviendas.
Ante la pandemia de COVID-19, las ventas de ARA se vieron afectadas principalmente por las medidas de
prevención, así como por su participación en ciudades que dependen en gran medida del Turismo.

Ingresos Utilidad Neta

166
1,555 1,584
1,432
1,367

1,106 111 107

95

71

1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21

18
 Contents

V. Administración y
Organización
Gobierno Corporativo Robusto
Germán Ahumada Russek Consejo de Administracíón
Director General
El Ingeniero Germán Ahumada Russek es Presidente del 69% de los miembros del consejo son independientes
Consejo de Administración y Director General de Consorcio ARA,
además de ser socio fundador de la Compañía. Durante sus 44
años de operación, Consorcio ARA ha construido y vendido más Germán Ahumada Russek Presidente
de 374,000 viviendas habitadas por 1,495,000 mexicanos. El
Ingeniero Ahumada cuenta con un título en Ingeniería Civil por la Luis Felipe Ahumada Russek Vicepresidente
Universidad Iberoamericana y cursó estudios en St. John’s
University en Minnesota.
Germán Ahumada Aduncin Vicepresidente

Miguel Lozano Pardinas Miguel Guillermo Lozano Pardinas Consejero

Director General Adjunto de Operaciones
Félix Gavito Marco Consejero Independiente
Actualmente es Director General Adjunto de Operaciones. De
2015 a febrero de 2021 se desempeñó como Director General Sylvia Meljem Enríquez de Rivera Consejero Independiente
Adjunto, de 2012 a marzo de 2015 fue Director de Operaciones;
Director Corporativo de Construcción de la Compañía en 2007- Pedro Alonso Angulo Consejero Independiente
2012. Anteriormente fue Director de Construcción de Grupo
Metropolitano DeMet de 1997-2007; del Grupo BAIA, S.A. de Ricardo Paullada Nevárez Consejero Independiente
C.V. de 1995 a 1996; en Grupo Elefante, S.A. de C.V., desde
1972-1995. Luis Ramón Carazo Preciado Consejero Independiente

Alicia Enriquez Pimentel Raúl Fernando Robledo Tovi Consejero Independiente

Directora General Adjunta de Administración y Finanzas
Roberto Danel Díaz Consejero Independiente
Alicia ingresó a Consorcio ARA en el año de 2002. En 2009 se
incorporó al área de Relación con Inversionistas y de 2014 a Pedro Manuel Zorrilla Velasco Consejero Independiente
junio de 2017 fungió como Directora de dicha área. En julio de
2017 se le nombró Directora de Finanzas y Relación con Salvi Rafael Folch Viadero Consejero Independiente
Inversionistas, en donde destaca su participación en la emisión
inaugural de certificados bursátiles quirografarios de largo plazo Cotización
en el mercado mexicano por un monto de $1,350 MDP. A partir
de marzo de 2021 se desempeña como Directora General
Adjunta de Administración y Finanzas.

Comités del Consejo de Administración 24 años de cotizar ininterrumpidamente

en la Bolsa Mexicana de Valores

1 Comité de Auditoría

2 Comité de Prácticas Societarias

20
Fuentes: 1. Reporte Anual 2020
Estructura Corporativa

Consorcio ARA

División Inmobiliaria División Centro

Comerciales

Promotora y
Consorcio de Constructora y Desarrolladora de
Ingeniería Integral Urbanizadora ARA Centros Comerciales
99.7% 99.9% 99.9%

Proyectos Urbanos Inmobiliaria el Globo Operadora de Servicios

Ecológicos 99.9% Unicentros y Locales Administrativos ARA
99.9% Comerciales 99.9% 99.9%

Asesoría Técnica y Comercialización y Operadora de Centro Veracruzano

Administración GAVI Ventas 98% Espacios las Río Medio 99.9%
99.9% Américas 99.9%

Inmobiliaria ACRE Desarrollos Centro San Miguel

99.9% Inmobiliarios 99.9%
Turísticos ARA 100%

21
 Contents

VI. Sustentabilidad
 Sustentabilidad ARA 21X
El compromiso de ARA frente al ODS11 de la ONU, ha permitido posicionar a la compañía como un actor
proactivo en el objetivo de construir ciudades seguras, resilientes y sustentables. El objetivo de la transacción
será financiar y/o refinanciar proyectos que cumplan con los cuatro pilares clave de los Bonos Verdes (GBP) y los
Bonos Sustentables (SBP) de la Asociación Internacional de mercados de Capitales (ICMA).

ONU ONU
I. Uso de II. Evaluación y III. Gestión de
ODS ODS IV. Publicación de Informes
Recursos Selección Recursos
#111/ #111/

Elegibilidad: KPIs a reportar:

• Mejor calidad de vida a a) Cumplir con al menos un a) Correcta gestión de los
personas con ingresos de criterio de elegibilidad recursos por medio un • Energía Renovable
entre 2 hasta 10 salarios comité de planeación
mínimos mensuales
• Eficiencia Energética
• Asequibles y con b) Atender particularidades:
infraestructura básica • Ambientales y/o b) Adecuada alineación de
• Sociales los recursos por medio de • Proyectos evaluados
• Tecnología para el cuidado
una cuenta bancaria
del medio ambiente
exclusiva
• Vivienda Asequible
• Estándares de edificación
verde c) Cumplir con el ODS 11
• Ambientales y/o
• Inclusión, educación, • Sociales • Infraestructura Básica
comercio y/o acceso a
zonas verdes
• Acceso a servicios

Fuentes: 1. Marco de Referencia de Bonos Sustentables de ARA 23

Notas: 1. Objetivo de la ONU para el desarrollo de ciudades más seguras, resilientes y sustentables
 Criterios de Selección Ambientales y Sociales
Los recursos provenientes del Programa de Bonos Sustentables de ARA se asignarán a los proyectos que
atiendan las particularidades de cumplir con, al menos, cinco de los criterios ambientales y/o sociales.

Criterios Ambientales Criterios Sociales

i. Ecotecnias i. Áreas verdes

ii. Focos ahorradores de energía ii. Proximidad a escuelas públicas

iii. Calentadores de paso iii. Cercanía a centros médicos, hospitales, clínicas, etc.

iv. Sistemas térmico eficientes iv. Vías de acceso

v. Regaderas ahorradoras v. Zonas destinadas al comercio

vi. WC ecológicos vi. Acceso a transporte público

vii.Fregaderos eficientes vii.Alumbrado público

viii.Descargas sustentables de agua viii.Casetas o pórticos de acceso que brindan seguridad

ix. Alineación con programas ambientales: ix. Infraestructura para personas discapacitadas
a. NAMA: programa enfocado en la reducción de
emisiones de gases de efecto invernadero
b. SISEVIVE: permite evaluar el ahorro en el
consumo de energía, agua y gasto familiar

Fuentes: 1. Marco de Referencia de Bonos Sustentables de ARA

24
 Contents

VII. Información Financiera

 Solidez Financiera1
Por medio de la eficiencia operativa, ARA ha logrado disminuir su deuda neta a términos negativos por sus
políticas conservadoras que ayudan a mantener el crecimiento del efectivo.

Efectivo y Equivalentes Deuda Neta

1,788

2,969 2,946 3,101 2,969 1,071

886 847
2,695
2,286 1,000
912.6
1,787 30
1,467 825.8
800
1,076 735.6 -120
-297
643 -467
600
599.4
-889
490.0 -1,079
464.3
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1T20 1T21
400

200

A pesar de la situación de la pandemia, en 2020 ARA fue capaz de generar Flujo Libre de Efectivo para la Firma
de $888 MDP 0
1,188 2013 2014 2015 2016 2017 2018
1,031
863 888
599
424 331 227

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1T20 1T21

-102
Notas: 1.Cifras en millones de pesos
26
Fuente: 2. consorcioara.com.mx
Métricas Financieras1
2018 2019 2020 1T20 1T21
Margen EBITDA 14.5% 13.9% 12.0% 9.4% 16.0%
Cobertura de Intereses 4.5x 3.5x 2.8x 3.3x 3.8x
Deuda Neta / EBITDA -0.3x -0.4x -1.4x -0.1x -1.4x
Deuda Total / EBITDA 2.1x 2.5x 3.4x 2.7x 2.4x
Deuda Total / Capital 0.2x 0.2x 0.2x 0.2x 0.1x
Deuda total / Activos totales 0.1x 0.1x 0.1x 0.1x 0.1x
16.0%
14.5% 13.9% 4.5x
12.0% 3.5x 3.4x 3.3x 3.8x
8,210 7,679 9.4% 2.1x 2.5x 2.4x
2.8x 2.7x
5,460

1,190 1,070 1,432 1,584

657 135 254 2018 2019 2020 1T20 1T21
-0.4x -0.3x -1.4x -0.1x -1.4x
2018 2019 2020 1T20 1T21
Deuda Neta/ EBITDA Deuda Total/ EBITDA
Ingresos EBITDA Margen EBITDA
Cobertura de Intereses

2,969 2,946 3,101 2,695

2,649 2,969 0.2x 0.2x
2,502 2,575
2,211 0.2x 0.2x
1,891 0.1x
0.1x 0.1x 0.1x
0.1x
0.1x
-121
2018 2019 2020 1T20 1T21
-467 -297 -889 -1,079 2018 2019 2020 1T20 1T21

Efectivo Deuda Total Deuda Neta Deuda Total / Capital Deuda Total / Activos Totales

Fuentes: 1. Reportes de la Compañía

 Contents
Empresas Comparables 1T211

Capital Activos Totales

1.5x
1.6x
13,962 0.6x 16,000
37% 20,707
1.4x

0.7x 14,000
$25,000

30% 35% 0.40

0.35

$20,000
1.2x 12,000
0.30

9,927
1.0x 10,000

8,605 8,930
0.25

5,046
$15,000

0.8x 8,000
0.20

0.1x 4,258 2,160

0.6x 6,000 $10,000
0.15

0.4x

0.2x
4,000

2,000
$5,000 9% 0.10

0.05

0.0x - $- -

ARA CADU VINTE JAVER JAVER VINTE CADU ARA

Capital Deuda total/Capital Activos Totales Deuda total / Activos Totales

Deuda Neta / EBITDA

Utilidad Neta
5.9x $166

2.9x
2.3x $68 $73
-1.4x $16

JAVER VINTE CADU ARA

ARA JAVER VINTE CADU

Flujo Libre de Efectivo para la Firma

199 221 227

-16

VINTE CADU JAVER ARA

28
Fuentes: 1. Reporte trimestral de las compañías
Perfil de Deuda
Perfil de Vencimientos Actual1

62 138
128
217
675
467
168
12 13
2021 2022 2023 2024 2025 a
2035
Cebur ARA 17 Créditos Simples sin Garantía Créditos Centros Comerciales

2021 2022 2023 2024 2025 a 2035 Total de Deuda

Total $746 $941 $12 $13 $168 $1,880

Amortización con ARA 21X

168

62 13
138
217 500 1,000
128 12
2021 2022 2023 2024 2025 a
2 2035
Cebur ARA 21X Créditos Simples sin Garantía Créditos Centros Comerciales

2021 2022 2023 2024 2025 a 2035 Total de Deuda

Total $279 $266 $12 $513 $1,168 $2,238

Fuentes: 1. Reporte 1T21 de la Compañía 29

Notas: 2. Se asume una distribución de 33% tasa variable y 67% tasa fija, dicha asignación se definirá durante el cierre de la transacción
 Contents

VIII. Contactos
Contactos

Nombre Título Teléfono E-mail

Alicia Enriquez Pimentel Directora General Adjunta +52 (55) 5246 3100 ext. 4096 aenriquez@ara.com.mx
de Administración y Finanzas
Paola Sandoval Relación con Inversionistas +52 (55) 5246 3100 ext. 5043 ssandoval@ara.com.mx

Nombre Título Teléfono E-mail

Capital Markets
Pablo Limón Director +52 (55) 5480 5724 plimon@gbm.com.mx
Alonso Cano Director +52 (55) 2690 5731 acano@gbm.com.mx
Patrick Rank Asociado +52 (55) 3519 8698 sprank@gbm.com.mx
Álvaro Campo Analista +52 (55) 3044 1301 acampoc@gbm.com.mx
Ariela Cesarman Analista Jr. +52 (55) 3058 2620 acesarmane@gbm.com.mx
Ventas Institucionales
Juan Manuel Duclaud Director +52 (55) 5480 5784 jmduclaud@gbm.com.mx

Nombre Título Teléfono E-mail

Capital Markets
Gabriel Ramírez Director DCM +52 (55) 1103 6693 gramirezv@actinver.com.mx
Héctor Alfonso Suárez Subdirector DCM + 52 (55) 5950 4615 hsuarez@actinver.com.mx
David Hernández Asociado DCM +52 (55) 1951 2238 ghernandezw@actinver.com.mx
Daniel Salazar Analista DCM + 52 (55) 5268 0950 dsalazar@actinver.com.mx
Ventas Institucionales
Domingo Díaz Director +52 (55) 1103 6797 ddiaz@actinver.com.mx
Juan Antonio Sotres Director +52 (55) 5268 0904 jsotres@actinver.com.mx
Oscar Cortina Director +52 (55) 5268 8866 ocortina@actinver.com.mx
Borja Arteaga Gerente +52 (55) 5268 1086 fdeboria@actinver.com.mx
31
 Contents

IX. Anexos

32
Estados Financieros
Resultados Ps.$MM 2018 2019 2020 1T20 1T21
Ingresos 8,210 7,679 5,460 1,432 1,584
Costo de Ventas 6,017 5,656 4,057 1,066 1,169
Utilidad bruta 2,193 2,023 1,403 366 415
Utilidad de operación 964 839 449 83 199
Utilidad antes de Impuestos 1,157 1,001 554 134 238
Impuestos -331 -295 -171 39 72
Utilidad neta 826 706 383 94 166

EBITDA 1,190 1,070 655 135 254

Situación Financiera 2018 2019 2020 1T20 1T21

Activo Circulante 15,286 15,618 14,956 15,275 15,020
Activo a largo plazo 4,961 5,267 5,742 5,442 5,687
Total Activo 20,247 20,885 20,698 20,717 20,707
Pasivo Total 7,063 7,392 6,901 7,141 6,746
Capital Contable 13,184 13,493 13,797 13,576 13,962
Pasivo y Capital Contable 20,247 20,885 20,698 20,717 20,707

Métricas
Deuda Neta -467 -297 -889 -121 -1,079
Deuda Neta / EBITDA (12m) -0.39x -0.28x -1.36x -0.13x -1.39x

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Fuentes: 1. Reportes de la Compañía