Caso Práctico NIA 620

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Caso práctico NIA 620

Enunciado

La Compañía El Cartón Felíz, S.A. fue organizada el 18 de noviembre de 1991, como una
sociedad anónima por un plazo indefinido, de acuerdo con las leyes de la República de Guatemala. Su
objetivo principal según escritura de constitución, es la fabricación de cajas y envases de cartón
corrugado.

Las operaciones de fabricación que efectúa la Compañía se llevan a cabo en la planta de producción
ubicada en el Km. 220, Carretera al Atlántico, Morales, Izabal, República de Guatemala. Las oficinas
administrativas se encuentran ubicadas en la 2ª Calle 24-00 Edificio Diamante, Oficina 600, Vista
Hermosa II, Zona 15, Guatemala, Guatemala.

En el año 2019 se hace el cambio en las políticas contables de presentación de información financiera
con base de ISR a NIIF por realizar un préstamo hipotecario para aumento de la producción de cartón,
por lo cual solicita sus servicios como auditor externo.

Dentro de dichas instalaciones se encuentran unidades de propiedad planta y equipo que se


encuentran garantizando los préstamos, sin embargo, no se tiene la certeza de cuál es el precio actual
de las propiedades, planta y equipo instalado y por ende tampoco se tiene una certeza razonable de
que las maquinas sigan produciendo a largo plazo.

Como auditores externos se realiza solicitud a la compañía Expertos Valuadores, S.A. para que realicen
verificación del valor que al 31 de diciembre de 2020 poseen las propiedades.

Cabe mencionar que la compañía Valuadora es muy reconocida por su impecable trabajo en los
avalúos y posee más de 60 años en el mercado, en auditorías anteriores, la firma ya había contratado
sus servicios para realización de avalúos, siendo de excelentes condiciones y exactitud.

La compañía El Cartón Feliz, S.A. ya había realizado valuaciones de las propiedades con la empresa
valuadora El ing, S.A y nos presentó los avalúos, sin embargo, al comparar ambos avalúos se identificó
una variación que no se considera material. Por lo que el informe se emitió con salvedad por otro tema
ajeno al trabajo de un experto del auditor. (Modificación de opinión por Acciones sin estados
financieros consolidados, como lo dicta las Normas Internacionales de Contabilidad 27 y 28 que se
refieren a la consolidación de estados financieros y contabilización de las inversiones en subsidiarias).
EL CARTÓN FELÍZ, S.A.

Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2018, 2019 y 2020
e Informe de los Auditores Independientes

Contenido

Páginas

Informe de los auditores independientes 1-3

Estados financieros:

- Estados de situación financiera 4

- Estados de resultados 5

- Estados de otros resultados integrales 6

- Estados de cambios en el patrimonio 7

- Estados de flujos de efectivo 8

- Notas a los estados financieros 9 – 32


INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Asamblea General de Accionistas de


EL CARTÓN FELÍZ, S.A.

Opinión con salvedad

Hemos auditado los estados financieros de EL CARTÓN FELÍZ, S.A., (la Compañía), que comprenden los
estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2018, 2019 y 2020, los estados de resultados, los
estados de otros resultados integrales, los estados de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de
efectivo por los años que terminaron en esas fechas; así como las notas a los estados financieros que
incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, excepto por el asunto descrito en el párrafo Fundamento para la opinión con
salvedad, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente, en todos los aspectos
importantes, la situación financiera de EL CARTÓN FELÍZ, S.A., al 31 de diciembre de 2018, 2019 y 2020,
su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera

Fundamento de la opinión con salvedad

Como se indica en las Notas 2 y 4 a los estados financieros, la Compañía registra su inversión en acciones
de una empresa subsidiaria siguiendo el método del costo y a pesar que ejerce una influencia significativa
sobre esta subsidiaria no presenta estados financieros consolidados; como lo requieren las disposiciones
establecidas en las Normas Internacionales de Contabilidad 27 y 28 que se refieren a la consolidación de
estados financieros y contabilización de las inversiones en subsidiarias.

Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría
(NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con estas normas se describen más adelante en la sección
“Responsabilidad del auditor sobre los estados financieros” de este informe. Somos independientes de la
Compañía de conformidad con las Normas Internacionales de Ética Para Contadores (IESBA por sus siglas
en inglés), que son aplicables a nuestras auditorías de los estados financieros en Guatemala. Consideramos
que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proveer una base para
nuestra opinión.

FOLGAR Auditores y Consultores, Sociedad Anónima, es una sociedad debidamente constituida y


registrada de acuerdo a las Leyes de Guatemala, es miembro de FOLGAR International Limited, una
compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional FOLGAR de
empresas independientes asociadas. FOLGAR es el nombre comercial de la red FOLGAR y de cada una
de las empresas asociadas de FOLGAR.
Otro asunto

Como se menciona en la Nota 25 a los estados financieros, la Administración de la Compañía adoptó las
Normas Internacionales de Información Financiera, considerando como fecha de transición el 1 de enero
de 2016, para presentar los estados financieros del primer año terminado el 31 de diciembre de 2016, en
forma comparativa con respecto a la información de los años 2020 y 2019. Los efectos de la adopción de
estas normas se aplicaron retroactivamente, por lo que se reformularon los estados financieros al 31 de
diciembre de 2018 y 2017 y por los años que terminaron en esas fechas.

Responsabilidad de la Administración y de los responsables del gobierno de la Compañía en relación a los


estados financieros

La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados


financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control
interno que la Administración determine como necesario para permitir la preparación de los estados
financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error.

Los encargados del gobierno de la Compañía, son responsables de la supervisión del proceso de
información financiera de la Compañía.

Responsabilidad del auditor sobre los estados financieros

Nuestros objetivos son obtener seguridad razonable que los estados financieros en su conjunto están
libres de desviaciones materiales, debido a fraude o error y emitir un informe de auditoría que contiene
nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría
realizada de conformidad con las NIA siempre detecte desviaciones materiales cuando existen. Las
desviaciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma
agregada, puede esperarse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios
toman basándose en los estados financieros.

Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y
mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también:

- Identificamos y evaluamos los riesgos de desviación material en los estados financieros, debido a
fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y
obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra
opinión. El riesgo de no detectar una desviación material debida a fraude es más elevado que en
caso de una desviación material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión,
falsificación, omisiones intencionales, manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del
control interno.

- Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias y no con la finalidad de
expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.

- Evaluamos lo apropiado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones


contables y la correspondiente información revelada por la Administración.

2
- Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Administración, de la base contable de
empresa en funcionamiento y, con base en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si
existe o no una desviación material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar
dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en
funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos a la
atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los
estados financieros o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresamos una opinión
modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de
nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa que la
Compañía deje de ser una empresa en funcionamiento.

- Evaluamos en su conjunto, la presentación, la estructura y el contenido de los estados financieros,


incluyendo la información revelada y si los estados financieros representan las transacciones y
hechos subyacentes de un modo que logran la presentación razonable.

Comunicamos a los responsables del gobierno de la entidad, entre otros asuntos, el alcance y el
momento de realización de la auditoría y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier
deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

FOLGAR AUDITORES Y CONSULTORES, S.A.

Lic. Yoselin Folgar Pérez


Colegiado No. CPA 158
Guatemala
12 de julio de 2021

3
EL CARTÓN FELÍZ, S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018
(Expresados en Quetzales – Nota 2)

NOTAS 2020 2019 2018


ACTIVO

ACTIVO NO CORRIENTE:
Propiedad, planta y equipo – neto 2,3 Q 165,583,394 Q 72,913,474 Q 55,632,827
Inversiones en acciones 2,4 10,324,863 2,975,608 2,975,608
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 5,8 12,404,991 10,076,255 9,513,515
Total del activo no corriente 188,313,248 85,965,337 68,121,950

ACTIVO CORRIENTE:
Cuentas por cobrar 2,6 57,640,736 54,113,423 36,499,933
Partes relacionadas 2,7 4,210,396 3,485,038 5,833,794
Otras cuentas por cobrar 8 15,168,484 19,162,306 8,089,647
Inventarios 2,9 45,258,727 48,676,074 38,607,944
Efectivo 2,10 4,956,397 7,777,231 4,828,042
Total del activo corriente 127,234,740 133,214,072 93,859,360
TOTAL Q 315,547,988 Q 219,179,409 Q 161,981,310

PATRIMONIO Y PASIVO

PATRIMONIO:
Capital social 11 Q 24,800,000 Q 24,800,000 Q 24,795,000
Utilidades retenidas 12 55,123,762 48,863,313 43,483,471
Superávit por revaluación 3,19 50,100,250 - -
Reserva legal 2,12 3,298,158 2,995,610 2,665,393

Total del patrimonio 133,322,170 76,658,923 70,943,864

PASIVO NO CORRIENTE:
Préstamos bancarios a largo plazo 2,16 45,418,076 28,342,951 15,646,492
Obligaciones por pagar a largo plazo 2,17 180,776 450,676 227,406
Otras cuentas por pagar a largo plazo 249,776 655,500 205,500
Total del pasivo no corriente 45,848,628 29,449,127 16,079,398

PASIVO CORRIENTE:
Proveedores 13 100,101,206 102,036,461 62,185,247
Impuestos por pagar 14 2,428,807 1,969,125 185,214
Cuentas por pagar y pasivos acumulados 2,15 5,169,537 5,505,525 3,509,534
Préstamos bancarios a corto plazo 2,16 10,169,218 1,780,328 7,478,353
Obligaciones por pagar a corto plazo 2,17 269,900 476,476 841,973
ISR diferido pasivo 19 18,238,522 1,303,444 757,727

Total del pasivo corriente 136,377,190 113,071,359 74,958 ,048


4
CONTRATOS Y COMPROMISOS 21 - - -

TOTAL Q 315,547,988 Q 219,179,409 Q 161,981,310

Las notas adjuntas de la 1 a la 25, son parte integral de los estados financieros.
EL CARTÓN FELÍZ, S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
(Expresados en Quetzales – Nota 2)

NOTAS 2020 2019

INGRESOS:
Venta de productos 2 Q 325,330,165 Q 310,470,317
Venta de servicios 940,139 1,043,721

Total de los ingresos 326,270,304 311,514,038

Costo de producción y ventas (264,809,429) (260,738,404)

UTILIDAD MARGINAL 61,460,875 50,775,634

GASTOS DE OPERACIÓN:
Gastos generales y de administración 18 (49,914,665) (38,691,860)

Utilidad en operación 11,546,210 12,083,774

OTROS INGRESOS Y (GASTOS) FINANCIEROS:


Otros ingresos 522,442 498,064
Gastos financieros (3,627,031) (2,826,094)

Total otros ingresos y (gastos) - neto (3,104,589) (2,328,030)

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO SOBRE


LA RENTA 8,441,621 9,755,744

IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORRIENTE 19 (2,102,712) (1,697,049)


IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO 19 (305,218) (545,717)

UTILIDAD DEL PERÍODO Q 6,033,691 Q 7,512,978

5
Las notas adjuntas de la 1 a la 25, son parte integral de los estados financieros.
EL CARTÓN FELÍZ, S.A.

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES


POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
(Expresados en Quetzales – Nota 2)

2020 2019

UTILIDAD DEL PERÍODO Q 6,033,691 Q 7,512,978


OTRO RESULTADO INTEGRAL
Pérdida en revaluación de activos (4,491,065) -
ISR por el valor razonable de los activos 1,122,766 -
RESULTADO INTEGRAL DEL PERÍODO Q 2,665,392 Q 7,512,978

Las notas adjuntas de la 1 a la 25, son parte integral de los estados financieros.
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EL CARTÓN FELÍZ, S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO


POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
(Expresados en Quetzales – Nota 2 )

Superávit
Capital por Reserva Utilidades
social revaluación legal retenidas Total

Saldos al 31 de diciembre de 2018 Q 24,795,000 Q - Q 2,665,393 Q 43,483,471 Q 70,943,864

Absorción de la Compañía EXCARSA 5,000 - 83,072 (1,885,991) (1,797,919)

Utilidad del período - - - 7,512,978 7,512,978

Traslado a la reserva legal - - 247,145 (247,145) -

Saldos al 31 de diciembre de 2019 24,800,000 - 2,995,610 48,863,313 76,658,923

Resultado integral del período

Otro resultado integral - (3,368,299) - - (3,368,299)

Total de resultado integral del período - (3,368,299) - - (3,368,299)

Superávit por revaluación - 53,997,855 - - 53,997,855

Utilidad del período - - - 6,033,691 6,033,691

Traslado de la depreciación a utilidades retenidas


por desgaste - (529,306) - 529,306 -

Traslado a la reserva legal - - 302,548 (302,548) -

- 53,468,549 302,548 6,260,449 60,031,546


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Saldos al 31 de diciembre de 2020 Q 24,800,000 Q 50,100,250 Q 3,298,158 Q 55,123,762 Q 133,322,170

Las notas adjuntas de la 1 a la 25, son parte integral de los estados financieros.

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EL CARTÓN FELÍZ, S.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
(Expresados en Quetzales – Nota 2)

2020 2019
FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:

Utilidad del período Q 6,033,691 Q 7,512,978


Ajustes por:
Depreciaciones 10,046,035 11,320,760
Impuesto sobre la renta diferido 305,218 545,717
Pérdida por baja de activos fijos (4,549) (247)

16,380,395 19,379,208
Cambios en los componentes del capital de trabajo
originados en movimientos de efectivo:
Aumento en cuentas por cobrar (3,527,313) (17,613,490)
Disminución (aumento) en inventarios 3,417,347 (10,068,130)
(Aumento) disminución en partes relacionadas por cobrar (725,358) 2,348,756
Disminución (aumento) en otras cuentas por cobrar 3,993,822 (11,072,659)
Aumento otras cuentas por cobrar a largo plazo (2,328,736) (562,740)
(Disminución) aumento en proveedores (1,935,255) 39,851,214
Aumento en impuestos por pagar 459,682 1,783,911
(Disminución) aumento en cuentas por pagar y pasivos
acumulados (335,988) 1,995,991
(Disminución) aumento otras cuentas por pagar a largo
plazo (405,724) 450,000
Efectivo neto provisto por las actividades de operación 14,992,872 26,492,061

FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE


INVERSIÓN:
Pérdida en la fusión por absorción con EXCARSA - (1,797,919)
Adquisición de acciones en Cartoncito, S.A. (7,349,255) -
Venta de activos fijos 9,089 236,943
Adquisición de activos fijos (35,461,080) (28,838,103)

Efectivo usado por las actividades de inversión (42,801,245) (30,399,079)

FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES


DE FINANCIAMIENTO:
Adquisición de préstamos bancarios 28,135,351 30,195,422
Amortización de préstamos bancarios (2,671,336) (23,196,988)
Disminución en obligaciones por pagar (476,476) (949,488)
Aumento en obligaciones por pagar - 807,261

Efectivo neto provisto por las actividades de


financiamiento 24,987,539 6,856,207

9
CAMBIO NETO EN EL EFECTIVO DEL AÑO (2,820,834) 2,949,189

EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 7,777,231 4,828,042

EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO Q 4,956,397 Q 7,777,231

Las notas adjuntas de la 1 a la 25, son parte integral de los estados financieros.
EL CARTÓN FELÍZ, S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

1. ORGANIZACIÓN Y OPERACIONES

Organización – La Compañía fue organizada el 18 de noviembre de 1991, como una


sociedad anónima por un plazo indefinido, de acuerdo con las leyes de la República de
Guatemala. Su objetivo principal según escritura de constitución, es la fabricación de cajas y
envases de cartón corrugado.

Operaciones - Las operaciones de fabricación que efectúa la Compañía se llevan a cabo en la


planta de producción ubicada en el Km. 220, Carretera al Atlántico, Morales, Izabal, República
de Guatemala. Las oficinas administrativas se encuentran ubicadas en la 2ª Calle 24-00 Edificio
Diamante, Oficina 600, Vista Hermosa II, Zona 15, Guatemala, Guatemala.

La Compañía es poseída por accionistas individuales y no es subsidiaria de ninguna otra


compañía.

2. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS IMPORTANTES

Base de presentación – Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo
histórico, excepto por los Inmuebles, Maquinaria, Vehículos, Herramienta y otros activos que
están revaluados.

Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía para la preparación de los estados
financieros se incluyen a continuación. Las políticas contables que se indican abajo han sido
aplicadas consistentemente en los estados financieros que se adjuntan.

Estos estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Contabilidad, Normas Internacionales de Información Financiera e interpretaciones, que en
conjunto se conocen como NIIF excepto por lo descrito en nuestra opinión de auditoría. Estas
normas son emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB).

Excepto por el evento descrito en nuestra opinión de auditoría las políticas contables que sigue la
Compañía están de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), estos principios
requieren que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos, para
determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y para
efectuar las revelaciones que se requieren presentar en los mismos. Aun cuando pueden llegar a

10
diferir de su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados
fueron los adecuados en las circunstancias.

Cambios en las políticas contables

a) Nuevas normas y enmiendas vigentes a partir del 1 de enero de 2020 y 2019 o períodos
posteriores.

No hubo nuevas normas o interpretaciones que estuvieran vigentes por primera vez en
los períodos que comenzaron en o después del 1 de enero de 2020 que tuvieran un efecto
significativo en los estados financieros de la Compañía.

La Norma Internacional de Información Financiera 14 Cuentas de Diferimientos de


Actividades Reguladas, es la única norma nueva vigente a partir del 1 de enero de 2020. A
continuación un resumen de las normas y modificaciones a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), que se habían emitido al 31 de diciembre de 2020 y
períodos anteriores:

NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de


Información Financiera
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones
NIIF 3 Combinaciones de Negocios
NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar
NIIF 8 Segmentos de Operación
NIIF 9 Instrumentos Financieros (Con vigencia a partir de enero de 2017)
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades
NIIF 13 Medición del Valor Razonable
NIIF 14 Cuentas de diferimientos de actividades reguladas
(entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2016)
NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con
Clientes (entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2018)
NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo
NIC 19 Beneficios a los Empleados
NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas
NIC 27 Estados Financieros Separados
NIC 34 Información Financiera Intermedia
NIC 38 Activos Intangibles
NIC 40 Propiedades de Inversión
NIC 41 Agricultura

b) Mejoras Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones aún no vigentes:

Los efectos de la Norma Internacional de Información Financiera No. 15 “Ingresos de


actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes” y la Norma Internacional de
Información Financiera No. 9 “Instrumentos Financieros”, aún se está evaluando, ya que
11
estos nuevos estándares pueden tener un efecto significativo en los estados financieros
futuros de la Compañía.

Período contable - Los estados financieros adjuntos corresponden al período de doce meses
que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, fueron preparados a requerimiento de los
Accionistas de la Compañía.

Moneda funcional - Las transacciones incluidas en los estados financieros, se realizan en un


entorno económico de la moneda Quetzales (Q), que es la moneda funcional de la Compañía.
Toda la información es presentada en Quetzales (Q) siendo su moneda de presentación y han
sido redondeados a la unidad más cercana.

Unidad monetaria - Los estados financieros que se adjuntan, están expresados en Quetzales
(símbolo Q), moneda oficial de Guatemala. El tipo de cambio del Quetzal con respecto al Dólar de
los Estados Unidos de América, es fijado por la oferta y la demanda en el mercado bancario. Al 31
de diciembre de 2020, el tipo de cambio al cierre publicado por el Banco de Guatemala fue Q7.52
por US$1.00 (Q7.63 por US$1.00 al 31 de diciembre de 2019).

Saldos y transacciones en moneda extranjera - Los saldos y las transacciones en moneda


extranjera se contabilizan a su equivalente en Quetzales, al tipo de cambio vigente a la fecha de la
transacción. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el monto de los activos y pasivos en moneda
extranjera asciende a US$5,223,725 y US$3,215,307 y US$11,522,622 y US$12,375,055
respectivamente (ver Nota 24).

El diferencial cambiario, si existiera alguno, que resulta entre el momento en que se registra la
operación y la fecha de su cancelación o la fecha de cierre contable si no ha sido pagada, se
registra contra los resultados del ejercicio.

Estimaciones contables - Las políticas contables que sigue la Compañía están de acuerdo con las
Normas Internacionales de Información Financiera y requieren que la Administración efectúe
ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos, para determinar la valuación de algunas de las
partidas incluidas en los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren
presentar en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración
considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

Concentración de riesgo crediticio, riesgo de interés y riesgo de cambio - Los activos que se
encuentran potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo crediticio, de interés y de
cambio; corresponden a efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. La
Administración mantiene cuentas de depósitos en bancos locales y del extranjero; las cuentas
por cobrar se encuentran distribuidas en clientes, cuentas por cobrar a compañías
relacionadas, otras cuentas por cobrar; las cuentas por pagar, están siendo atendidas
normalmente a través del flujo de operaciones. En opinión de la Gerencia de la Compañía al 31
de diciembre de 2020 y 2019, no existió riesgo de crédito, de interés, ni de cambio.

Instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros corresponden al efectivo en caja y


bancos, cuentas por cobrar a clientes y compañías relacionadas, otras cuentas por cobrar,
proveedores, obligaciones por pagar y otras deudas por pagar a corto plazo. Estos activos y
pasivos financieros se reconocen como tal en el momento de la negociación y su
reconocimiento cesa en el momento en que se liquidan. Debido a la naturaleza de estos

12
activos y pasivos financieros y al plazo de su realización o vencimiento, su valor en libros se
aproxima a su valor razonable.

Por lo general los activos y pasivos financieros se liquidan en efectivo en lugar de


intercambiarse por instrumentos financieros o por activos o pasivos no financieros.

Los activos y pasivos financieros se compensan entre sí, cuando la Compañía tiene la intención
de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo
simultáneamente, tal es el caso de los créditos y débitos fiscales Del Impuesto al Valor
Agregado IVA que se compensan entre sí.

Propiedad, planta y equipo – Excepto por los terrenos, edificios, maquinaria, vehículos,
herramientas y otros activos que están revaluados según informe de un valuador independiente,
el mobiliario y equipo de computación se registran al costo, neto de la depreciación acumulada
y de cualquier pérdida acumulada por deterioro en el valor de estos activos. Cuando se venden
o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación; y cualquier ganancia o pérdida que resulte
de su disposición se registra contra los resultados del año.

El costo inicial de los bienes comprende su precio de compra incluyendo impuestos de aduana
y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y colocar el activo en condiciones de
trabajo y uso. Los gastos incurridos después que los activos fijos se hayan puesto en operación,
como reparaciones, costos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan
normalmente a los estados de resultados del año en que se incurren.

En el caso en que se demuestre claramente que los gastos resultarán en beneficios futuros por
el uso de los bienes, más allá de su estándar de funcionamiento original, los gastos son
capitalizados como un costo adicional de los mismos.

La depreciación se calcula bajo el método de la línea recta, aplicando los porcentajes de


acuerdo a la vida útil estimada por la Administración como se muestran a continuación:

Porcentaje de
Descripción Depreciación Vida útil
Contenedores 20% 20 años
Equipo de cómputo, sistema y software 33.33 3 años
Equipo y Herramienta de producción 20% 10-20 años

Arrendamiento Financiero - Los arrendamientos de activos bajo los cuales los riesgos y
beneficios inherentes al activo arrendado se transfieren sustancialmente a la Compañía, se
clasifican como arrendamientos financieros. Los pagos por el arrendamiento bajo esta
modalidad están compuestos por cargos financieros y amortización de la deuda. Los cargos
financieros son reconocidos directamente en los resultados del período. Los activos
capitalizados se deprecian con base en la vida útil estimada del bien arrendado.

Otros Activos – Corresponden a un software, se registra a su costo menos las amortizaciones


acumuladas y cualquier pérdida por deterioro. Cuando se venden o retiran los activos se
elimina su costo y amortización y cualquier ganancia o pérdida que resulte se registra contra
los resultados del año en que se incurre.
13
Inversiones en acciones – Inversiones registradas al costo de adquisición, corresponden a la
participación en el capital de “Administradora del Edificio Diamante, S.A.” la cual administra las
áreas comunes de edificio Diamante, edificio en el cual la Compañía posee sus oficinas
administrativas, las acciones fueron adquiridas durante el año 2013, en moneda dólar
mediante escritura de compraventa. El valor nominal de cada acción se encuentra
representado en quetzales moneda oficial de la República de Guatemala por un importe de Q1.
Las acciones fueron adquiridas con prima y no poseen derecho a voto, derecho a dividendos y
no pueden ser canjeadas o vendidas de forma individual, excepto si las oficinas administrativas
son vendidas en su totalidad o fraccionada. Total de acciones adquiridas 896. La
Administración no ha evaluado la necesidad de formar una provisión por pérdidas de valor de
las acciones por no ser procedente.

Las inversiones en Cartoncito, S.A. se registran al costo de adquisición. Los dividendos por
participaciones en acciones en otras compañías se reconocen y registran al momento de ser
percibidos. Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía mantiene una inversión en el capital de su
compañía relacionada domiciliada en la República de El Salvador, por un monto de US$976,990
que equivale a un 99.80% de la participación en el capital de la subsidiaria, que equivale a un
total de acciones adquiridas de 97,699.

Efectivo - El efectivo incluye los saldos en caja y bancos. Los saldos en bancos locales están
disponibles a la vista y sobre los mismos no existe ninguna restricción que limite su uso.

Cuentas por cobrar - Los ingresos se realizan principalmente en condiciones de crédito


normales y los importes de los saldos de deudores comerciales no tienen intereses, estos son
reconocidos de acuerdo al monto original establecido en la factura (valor nominal). Al final de
cada período sobre el que se informa, los importes en libros de los deudores comerciales se
revisan para determinar si existe alguna evidencia objetiva de que no vayan a ser recuperables.
Si es así, se reconoce inmediatamente en resultados una pérdida por deterioro del valor. La
Compañía no registró una provisión por deterioro de los deudores comerciales al 31 de
diciembre de 2016 y 2015, porque recuperó la totalidad de su cartera de clientes. Al momento
de determinar saldos no recuperables, se regularizará con cargos a los resultados del período.
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el número aproximado de clientes era de 323 y 262
respectivamente.

Partes relacionadas - Corresponden a operaciones de venta de bienes producidos


principalmente por cartón corrugado con Cartoncito, S.A. domiciliada en El Salvador, así como,
traslados de efectivo para inicio de operación de otras compañías relacionadas en la República
de Costa Rica, Honduras y Nicaragua.

Inventarios - Los inventarios están valuados al costo o valor neto realizable el que haya sido
menor, usando el método de costo real de producción para productos terminados; costos
promedios para materias primas y otros materiales de producción. Los repuestos y accesorios
así como el inventario en tránsito, están valuados a su costo real.

Prestaciones laborales - De acuerdo a las leyes laborales vigentes en el país, la Compañía está
obligada al pago de las prestaciones que se indican a continuación:

14
Bonificación anual (Bono 14): Se paga esta prestación en el mes de julio de cada año y se
calcula sobre la base de un mes de sueldo.

Aguinaldo: Se paga esta prestación en el mes de diciembre de cada año y se calcula sobre la
base de un mes de sueldo.

Vacaciones: Según lo establecido en el Código de Trabajo, todo empleado tiene derecho a


gozar un período de vacaciones por un lapso de 15 días hábiles, por cada año de servicio
prestado.

Préstamo bancario - Se registran a su valor nominal sin incluir intereses, y su clasificación a


corto ó largo plazo está de acuerdo al vencimiento de los pagos indicados en los convenios o
bien de acuerdo con las proyecciones que se tienen planificadas. Los gastos financieros en
concepto de intereses sobre los préstamos son reconocidos cuando se incurren en proporción
al tiempo y que generalmente se reconocen cuando el banco efectúa el cargo en los estados de
cuenta en forma mensual.

Reserva legal - El Código de Comercio de la República de Guatemala, establece que de toda


sociedad debe separar anualmente como mínimo el 5% de las utilidades netas para formar la
Reserva Legal, la cual no podrá ser distribuida en forma alguna entre los accionistas sino hasta
la liquidación de la sociedad; sin embargo, podrá capitalizarse cuando exceda el 15% del capital
al cierre del período inmediato anterior, sin perjuicio de seguir reservando el 5% anual
mencionado anteriormente, la misma es calculada al cierre del ejercicio fiscal.

Impuesto Sobre la Renta - ISR Impuesto Sobre la Renta corriente – La Ley de Actualización
Tributaria (Decreto 10-2012), establece dos Regímenes para pagar el impuesto anual de los
contribuyentes que obtengan rentas de fuente guatemalteca, tal como se indica a
continuación:

a) Régimen Sobre las Utilidades de Actividades Lucrativas. Este Régimen consiste en aplicar
un tipo impositivo del 25%. El impuesto se paga mediante pagos trimestrales vencidos con
una liquidación al final del año.

b) Régimen Opcional Simplificado Sobre Ingresos de Actividades Lucrativas. Este Régimen


consiste en aplicar el tipo impositivo del 5% al total de los ingresos gravados. El período de
liquidación bajo este Régimen es mensual y los contribuyentes que se inscriban bajo este
Régimen, liquidarán y pagarán el impuesto por medio de retenciones que le efectúen
quienes realicen el pago o acreditación en cuenta por la adquisición de bienes o servicios.

La Compañía paga su impuesto bajo el Régimen Sobre las Utilidades de Actividades Lucrativas.

Esta ley también contiene regulaciones para que la Superintendencia de Administración


Tributaria pueda comprobar que la valoración de las operaciones realizadas entre partes
relacionadas no residentes en el país, hayan sido realizadas de conformidad con el principio de
libre competencia (Control de Precios de Transferencia).

Para el efecto, la ley requiere que la información o documentación que el contribuyente haya
utilizado para la valoración de las operaciones entre partes relacionadas, debe estar disponible
al momento de presentar la declaración del Impuesto Sobre la Renta.

15
Impuesto Sobre la Renta Diferido - Los pasivos por impuestos sobre la renta diferidos son
generalmente reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles. Los activos por
impuestos diferidos generalmente se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles
y créditos fiscales, rebajas y pérdidas fiscales no aprovechadas, hasta la extensión en que se
considere probable que la compañía va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para
poder hacerlos efectivos. Tales activos y pasivos no son reconocidos si las diferencias temporarias
proceden de una plusvalía o del reconocimiento inicial, (salvo en una combinación de negocios) de
otros activos y pasivos en una operación que no afecta el resultado fiscal o resultado contable. El
valor en libros de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de
situación financiera y se reconocen como no corriente.

Los impuestos sobre la renta, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o
ingreso, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del período, excepto si tales
impuestos surgen de: a) una transacción o suceso económico que se ha reconocido, en el mismo
período, cargando o abonando directamente al patrimonio, en cuyo caso, tales impuestos
también se reconocen directamente al patrimonio; b) una combinación de negocios, en cuyo caso,
los efectos del impuesto se incluyen en la determinación de la plusvalía o del exceso de la
participación del adquiriente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables de la entidad adquirida, sobre el costo de la adquisición.

Reconocimiento de ingresos - Los ingresos por venta de bienes producidos se reconocen cuando
se devengan. Las ventas son efectuadas principalmente al crédito y son reconocidas netas de los
impuestos a las ventas y descuentos, cuando se ha transferido el riesgo y beneficio del bien
producido al cliente.

Reconocimiento de gastos - Los gastos se reconocen como tal en el momento que se incurren
(método de lo devengado); cuando se ha recibido el bien o servicio correspondiente.

16
3. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

El detalle del movimiento de la propiedad, planta y equipo y su depreciación acumulada por los años que terminaron el 31 diciembre de 2020 y 2019, se presenta a continuación:

Edificios, Mobiliario y
mejoras y equipo de Otros Construcciones
Costo: Terrenos construcciones Maquinaria Vehículos computación activos Herramientas en proceso Total

Saldo al 31 de diciembre
de 2018 Q 1,524,407 Q 21,808,885 Q 65,771,678 Q 10,918,737 Q 7,944,685 Q 3,348,719 Q 989,575 Q 4,979,521 Q 117,286,207

Adiciones - - 116,960 727,115 462,449 90,291 79,171 19,381,264 20,857,250

Absorción activos EXCARSA - - 7,173,592 - - - - - 7,173,592

Arrendamiento leasing - - - 807,261 - - - - 807,261

Retiros - - (305,732) (13,463) (10,008) - - - (329,203)

Traslados - 146,834 5,406,423 - - 23,294 - (5,576,551) -

Saldo al 31 de diciembre
de 2019 1,524,407 21,955,719 78,162,921 12,439,650 8,397,126 3,462,304 1,068,746 18,784,234 145,795,107

Adiciones - 6,384 74,325 176,634 555,809 1,146,107 102,432 33,399,389 35,461,080

Revaluaciones 1,233,298 19,384,228 49,568,266 966,609 - 328,478 269,601 - 71,750,480

Pérdida por revaluación - (657,074) (3,543,423) (100,789) - (178,618) (11,161) - (4,491,065)

Ajuste activos revaluados - (7,601,146) (47,207,470) (2,134,714) - (548,279) (87,136) - (57,578,745)


Retiros - - - - - (8,834) (255) - (9,089)

Traslados - 10,286,606 28,301,313 152,256 464,341 - 63,005 (39,267,521) -

Saldo al 31 de diciembre
de 2020 Q 2,757,705 Q 43,374,717 Q 105,355,932 Q 11,499,646 Q 9,417,276 Q 4,201,158 Q 1,405,232 Q 12,916,102 Q 190,927,768

17
Edificios, Mobiliario y
mejoras y equipo de Otros Construcciones
Depreciación acumulada: Terrenos construcciones Maquinaria Vehículos computación activos Herramientas en proceso Total

Saldo al 31 de diciembre de
2018 Q - Q 7,140,886 Q 41,143,378 Q 3,867,008 Q 7,033,291 Q 1,574,081 Q 894,736 Q - Q 61,653,380

Adiciones - 552,632 4,961,946 657,756 599,559 311,978 42,415 - 7,126,286

Absorción activos EXCARSA - - 3,899,080 - - - - - 3,899,080

Arrendamiento leasing - - - 293,641 1,753 - - - 295,394

Retiros - - (81,528) (2,275) (8,704) - - - (92,507)

Saldo al 31 de diciembre de
2019 - 7,693,518 49,922,876 4,816,130 7,625,899 1,886,059 937,151 - 72,881,633

Adiciones - 960,665 7,173,353 683,664 463,744 354,881 68,997 - 9,705,304

Arrendamiento leasing - - - 340,731 - - - - 340,731

Ajuste activos revaluados - (7,601,146) (47,207,470) (2,134,714) - (548,279) (87,136) - (57,578,745)

Retiros - - - - - (4,294) (255) - (4,549)

Saldo al 31 de diciembre de
2020 Q - Q 1,053,037 Q 9,888,759 Q 3,705,811 Q 8,089,643 Q 1,688,367 Q 918,757 Q - Q 25,344,374

Valor en libros:

Al 31 de diciembre de 2019 Q 1,524,407 Q 14,262,201 Q 28,240,045 Q 7,623,520 Q 771,227 Q 1,576,245 Q 131,595 Q 18,784,234 Q 72,913,474

Al 31 de diciembre de 2020 Q 2,757,705 Q 42,321,680 Q 95,467,173 Q 7,793,835 Q 1,327,633 Q 2,512,791 Q 486,475 Q 12,916,102 Q 165,583,394

18
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 algunos saldos de propiedad plantan y equipo se
encuentran garantizando préstamos de la siguiente manera:

2020

a) La planta e inmuebles ubicada en Morales, Izabal y las oficinas administrativas ubicadas en


Edificio Diamante de zona 15, Ciudad de Guatemala, están garantizando los préstamos
contratados con el Banco Intermil, S.A. (Ver Nota 16).

b) Los vehículos tipo Pickup marca Nissan, Línea Frontier, tipo Pickup marca Suzuki, Pickup
APV marca Nissan, garantizan los préstamos contratados con el Banco Industrial, S.A. (Ver
Nota 16)

2019

a) La planta ubicada en Morales, Izabal y oficinas administrativas ubicadas en edificio


Diamante de zona 15, Ciudad de Guatemala, están garantizando el préstamo contratado
con el Banco Intermil, S.A. (Ver Nota 16).

b) El vehículo tipo Pickup marca Nissan, Línea Frontier, garantiza el préstamo contratado con
el Banco Industrial, S.A., por un monto de Q129,288.(Ver Nota 16)

c) El vehículo tipo Pickup marca Suzuki Nissan, Línea Pick-up APV modelo 2014, color blanco,
garantiza el préstamo contratado con el Banco Industrial, S.A., por un importe de Q89,727.
(Ver Nota 16)

d) El inmueble ubicado en Vista Hermosa II, zona 15 (Edificio Diamante), garantiza el


préstamo contratado con el Banco Intermil, S.A., por un monto de Q3,611,111. (Ver Nota
16)

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el monto de propiedad planta y equipo incluye activos


adquiridos por Leasing financiero: 2020 y 2019, vehículos Q3,407,315; 2020 y 2019, equipo de
computo Q63,102.

Los terrenos, edificios, maquinaria, vehículos, otros activos y herramientas clasificados como
propiedad plantan y equipo han sido revaluados al 31 de diciembre de 2020, según informe de
un valuador independiente calificado, los cuales generaron un superávit por revaluación neto
de impuesto sobre la renta diferido de Q53,997,855 y una pérdida por revaluación neta de
impuesto sobre la renta de Q3,368,298 (Ver Nota 19).

4. INVERSIONES EN ACCIONES

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el saldo de inversiones en acciones se detalla a


continuación:

2020 2019
Inversión en acciones registradas al costo, realizada por El
Cartón Felíz, S.A. equivalente a 896 acciones comunes con
un valor nominal de Q1.00 cada una, que representan el

19
3.77% del capital pagado en la compañía Administradora del
Edificio Diamante, S.A.,
sobre la cual a la fecha no se tiene el control; las decisiones
operativas y administrativa a la fecha las tienen otros
accionistas (el giro del negocio de la subsidiaria es la
administración de las áreas comunes de Edificio Diamante).
Q 2,975,608 Q 2,975,608

Inversión en acciones registradas al costo realizada por El


Cartón Felíz, S.A., equivalente a 97,699 acciones comunes con
un valor nominal de US$10 cada una, que representa el
99.80% del capital pagado en la compañía Cartoncito, S.A.,
domiciliada en la República de El Salvador sobre la cual se
tiene el control; las decisiones operativas y administrativas (el
giro del negocio de la subsidiaria es venta de cajas de cartón
corrugado) 7,349,255 -

TOTAL Q 10,324,863 Q 2,975,608

5. OTRAS CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO

La integración de otras cuentas por cobrar a largo plazo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se
muestra a continuación:

2020 2019
IVA Crédito fiscal importación Q 5,023,197 Q 2,349,689
IVA Retenciones por compensar 3,065,351 6,295,697
Impuesto de solidaridad 3,313,033 467,855
Otras cuentas por cobrar 1,003,410 963,014
TOTAL Q 12,404,991 Q 10,076,255

6. CUENTAS POR COBRAR

La integración de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a


continuación:

2020 2019
Clientes locales en quetzales Q 36,466,483 Q 43,887,755
Clientes locales en dólares 13,348,767 8,764,282
Clientes del exterior 7,825,486 1,461,386
TOTAL Q 57,640,736 Q 54,113,423

La integración de las cuentas por cobrar clasificados por antigüedad al 31 de diciembre de 2020
y 2019, se detalla a continuación:

2020 2019
20
No vencido Q 48,012,396 Q 42,629,838
De 1 – 30 días 7,257,524 10,087,661
De 31 – 60 días 910,881 876,100
De 61 – 90 días 1,459,935 519,824

TOTAL Q 57,640,736 Q 54,113,423

7. PARTES RELACIONADAS

La integración de las cuentas por cobrar a partes relacionadas al 31 de diciembre de 2020 y


2019 se muestra a continuación:

2020 2019

Cuentas por cobrar comerciales:


Cartoncito, S.A. (El Salvador) Q 2,586,608 Q 1,031,623

Cuentas por cobrar no comerciales:


Cartoncito, S.A. (Honduras) 1,269,377 -
CORTO, S.A. (Costa Rica) 299,854 -
CORTO, S.A. (Nicaragua) 35,966 -
Cartoncito, S.A. (El Salvador) 18,591 2,453,415
Sub-total 1,623,788 2,453,415

TOTAL Q 4,210,396 Q 3,485,038

Las principales transacciones con las compañías relacionadas corresponden a anticipos de


efectivo que son derechos reales, a favor de la Compañía, los cuales son incurridos en la
operación de los negocios que se realizan en la región Centroamericana. La principal operación
de venta de bienes producidos se realiza con la compañía Cartogua, S. A. de C.V. domiciliada en
El Salvador al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

El detalle de las transacciones realizadas con las compañías relacionadas durante los años 2020
y 2019, se presenta a continuación:
Ingresos

2020 2019
Cartoncito, S.A. (El Salvador)
Ingresos por venta de cartón corrugado Q 8,880,104 Q 873,006
Otras ventas - 247,656

TOTAL Q 8,880,104 Q 1,120,662

21
Costos

2020 2019

Cartoncito, S.A. (El Salvador)


Costo de cartón corrugado Q 7,219,952 Q 647,104
Compras inventario producto terminado 65,733 -

TOTAL Q 7,285,685 Q 647,104


8. O
TRAS CUENTAS POR COBRAR

La integración de las otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra
en la página siguiente:

2020 2019
Impuesto crédito fiscal compras locales a/ Q 8,252,335 Q 7,761,712
IVA retenciones por compensar b/ 6,294,108 6,295,697
IVA crédito fiscal importaciones 5,295,643 2,418,093
Impuesto de solidaridad 3,485,170 3,485,905
Pagos a cuenta del impuesto sobre la renta 1,930,574 609,573
Funcionarios y empleados 713,597 1,009,795
Gastos pagados por anticipado 517,275 173,442
Misceláneos 367,799 165,000
Anticipo a proveedores locales 291,775 226,628
Cuentas por liquidar 141,577 186,597
Anticipo a proveedores del exterior 130,415 6,906,119
Otras cuentas por cobrar 153,207 -
TOTAL 27,573,475 29,238,561
Menos:
PORCIÓN CLASIFICADA A CORTO PLAZO (15,168,484) (19,162,306)
PORCIÓN CLASIFICADA A LARGO PLAZO Q 12,404,991 Q 10,076,255

a/ Este saldo corresponde al crédito fiscal generado por la Compañía durante los años
terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, se debe al giro normal de operaciones de
la Compañía por compra de materia prima y servicios. La recuperación se efectuará dentro
del ciclo de operaciones del año siguiente.

b/ Este saldo corresponde al remanente por retenciones de IVA por el período de mayo 2010
a la fecha. La Superintendencia de Administración Tributaria emitió dos resoluciones a
favor de la entidad por la devolución por un valor de Q6,201,485 de los años 2014 y 2013,
los cuales no se han recuperado el efectivo por lo que la Administración de la Compañía
tomó la decisión de compensarlos con los pagos trimestrales a cuenta del Impuesto de
Solidaridad del año 2019, por un monto de Q4,733,663.

9. INVENTARIOS

La integración de los inventarios al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a continuación:


22
2020 2019

Mercadería en tránsito Q 13,111,582 Q 8,172,892


Repuestos y accesorios 11,276,279 7,771,622
Materias primas 11,218,109 23,630,127
Producto terminado 6,849,415 6,683,337
Materias primas secundarias 1,902,126 1,925,986
Otros inventarios 534,717 374,298
Productos en proceso 366,499 117,812

TOTAL Q 45,258,727 Q 48,676,074

10. EFECTIVO

La integración del saldo del efectivo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a


continuación:

2020 2019
Moneda local:

Banco Intermil, S.A. Q 757,067 Q 4,494,159


Banco Industrial, S.A. 302,575 2,749,128
Banco de Desarrollo Rural, S.A. 251,233 103,699
Banco G&T Continental, S.A. 13,787 407
Banco Agromercantil, S.A. 6,279 133,708
Cajas chicas 94,311 24,200

Total moneda local 1,425,252 7,505,301

Moneda extranjera:

Westrust Bank International Limited 3,393,849 233,854


Banco de América Central, S.A. 87,594 -
Banco Intermil, S.A. 48,029 34,758
Banco Citibank de Guatemala, S.A. 1,659 1,722
Banco Industrial, S.A. 14 1,596

Total moneda extranjera 3,531,145 271,930

TOTAL Q 4,956,397 Q 7,777,231

El efectivo en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2020 y 2019, equivale a US$469,434 y


US$35,628 respectivamente.

11. CAPITAL PAGADO


23
2020 2019
Capital autorizado:
40,000 acciones comunes con valor
nominal de Q1,000 cada una Q 40,000,000 Q 40,000,000

Capital no suscrito no pagado:


15,200 acciones comunes con valor
nominal de Q1,000 cada una 15,200,000 14,200,000

Capital suscrito y pagado


24,800 acciones comunes con valor nominal de
Q1,000 cada una Q 24,800,000 Q 24,800,000

Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2017, se amplió el capital pagado por un
monto de Q10,659,000, representado por 10,659 acciones comunes con un valor nominal de
Q1,000 cada una; adicionalmente, en el año 2018, fue ampliado el capital en Q5,00,
representado por 5 acciones de Q1,000 cada una. Por lo tanto, el capital suscrito y pagado al
31 de diciembre de 2018, asciende a un monto de Q24,800,000 (Al 31 de diciembre de 2017,
era de Q14,136,000).

12. RESERVA LEGAL Y UTILIDADES RETENIDAS

Reserva legal: El Código de Comercio de la República de Guatemala, establece que de las


utilidades netas de cada ejercicio de toda sociedad, se separe el 5% como mínimo para formar la
reserva legal, la cual no podrá distribuirse entre los Accionistas, sino hasta la liquidación de la
sociedad; sin embargo, podrá capitalizarse cuando exceda del 15% del capital social al cierre del
ejercicio anterior. Al 31 de diciembre de 2020 la reserva legal asciende a Q3,298,158 (Q2,995,610
al 31 de diciembre de 2019).

Utilidades retenidas: Los dividendos pagados o acreditados a cuenta de los Accionistas están
afectos al pago del 5% de impuesto sobre la renta.

13. PROVEEDORES

La integración de los proveedores al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a


continuación:

2020 2019

Bartt Corporation Q 25,876,159 Q 5,897,721


International Products Corp. 18,095,546 56,455,175
Paper, Ltd. 17,519,740 16,749,210
lmark, Inc. 12,603,922 7,856,023
Transportes, S.A. 3,420,816 -
Carta, S.P.A. 2,591,118 435,852
International, Inc. 2,200,521 1,430,016
24
Europ 2,037,428 69,070
Handelsges 1,335,929 -
Meelunie, B.V. 1,096,727 -
Fosber S.P.A. 763,146 2,293,592
Comercializadora de Transporte, S.A. 743,398 1,111,348
Papeles Comerciales, S.A. 526,419 705,754
Tintas Sánchez Guatemala, S.A. 430,595 701,763
Américas Trading Inc. 186,220 1,206,029
LPM Global, Inc. 164,423 523,078
Varios 10,509,099 6,601,830

TOTAL Q 100,101,206 Q 102,036,461

14. IMPUESTOS POR PAGAR

La integración de los impuestos por pagar al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a


continuación:
2020 2019

Impuesto sobre la renta por pagar Q 2,102,712 Q 1,697,049


ISR personal en relación de
Dependencia 99,517 77,699
IVA retenciones 71,037 77,843
ISR no domiciliados 69,663 172
IVA facturas especiales 60,620 56,337
ISR domiciliados 25,258 60,025

TOTAL Q 2,428,807 Q 1,969,125


15. CUENTAS POR PAGAR Y PASIVOS ACUMULADOS

La integración de las cuentas por pagar y pasivos acumulados al 31 de diciembre 2020 y 2019,
se muestra a continuación:

2020 2019

Prestaciones laborales Q 3,399,746 Q 3,180,758


Otras cuentas por pagar 1,619,387 2,077,495
Anticipo sobre ventas 150,404 247,272

TOTAL Q 5,169,537 Q 5,505,525

16. PRÉSTAMOS BANCARIOS

El detalle de los préstamos bancarios suscritos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a


continuación:

2020 2019
Banco Industrial, S.A.:

25
Suscrito a un plazo de 24 meses, con vencimiento en
febrero de 2022, por un monto total de Q129,288, garantía
fiduciaria, tasa de interés anual del 8.60%. Q 5,841 Q 72,774

Suscrito a un plazo de 24 meses, con vencimiento en


febrero de 2022, por un monto de Q89,727, garantía
fiduciaria y tasa de interés anual del 8.60%. 4,054 50,505

Banco Intermil, S.A.:


Suscrito a un plazo de 7 años, con vencimiento en
septiembre de 2022, por un monto de Q30,000,000,
garantía hipotecaria y fiduciaria, tasa de interés de 6.40%
anual. 28,333,333 30,000,000

Suscrito a un plazo de 6 años, con vencimiento en abril de


2024, por un monto total de Q28,000,000, garantía
hipotecaria, mobiliaria y fiduciaria, devenga una tasa de
interés de 6.4% anual. 27,151,515 -

Suscrito a un plazo de 24 meses, con vencimiento en marzo


de 2024, por un monto total de Q135,009, garantía
fiduciaria y devenga una tasa de interés de 8.60% anual. 92,551 -

TOTAL 55,587,294 30,123,279

Menos:
PORCIÓN CLASIFICADA A CORTO PLAZO (10,169,218) (1,780,328)

PORCIÓN CLASIFICADA A LARGO PLAZO Q 45,418,076 28,342,951

17. OBLIGACIONES POR PAGAR

La integración de las obligaciones por pagar 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra en la


página siguiente:

2020 2019
Improsa Servicios Internacionales, S.A.
Arrendamiento de vehículo suscrito a un plazo de 36
cuotas, con vencimiento en julio de 2022, por un monto
total de Q807,261. Q 450,676 Q 699,747
Arrendamiento de 10 cabezales suscrito a un plazo de 36
cuotas, con vencimiento en febrero de 2022, por un
monto total de Q1,942,618. - 185,768
Arrendamiento de 4 vehículos suscrito a un plazo de 48
cuotas, con vencimiento en marzo de 2022, por un
monto total de Q530,030. - 41,637
TOTAL 450,676 927,152
Menos:
26
PORCIÓN CLASIFICADA A CORTO PLAZO (269,900) (476,476)
PORCIÓN CLASIFICADA A LARGO PLAZO Q 180,776 Q 450,676

El valor futuro de los pagos mínimos de arrendamiento se muestra a continuación:

2020 2019

No mayor a un año Q 269,901 Q 476,477


Mayor a un año menos de tres 180,776 450,677
TOTAL Q 450,677 Q 927,154

18. GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACIÓN

La integración de los gastos generales y de administración al 31 de diciembre de 2020 y 2019,


se muestra a continuación:

2020 2019
Gastos de personal Q 21,255,464 Q 16,358,422
Fletes 3,682,483 646,231
Combustibles y lubricantes 3,330,373 3,837,644
Honorarios 3,037,828 2,977,070
Otros gastos 2,669,513 2,011,185
Repuestos y mantenimiento 2,655,069 1,778,294
Gastos de viaje 2,312,921 1,629,477
Mantenimiento 2,151,904 1,901,497
Depreciaciones y amortizaciones 1,656,019 1,491,873
Comisiones 1,422,428 1,524,639
Arrendamiento 1,155,112 1,030,820
Atención al personal 773,037 825,227
Seguro de vehículos 643,067 595,487
Muestras de cajas para departamento de ventas 575,170 386,692
Gastos de exportación 527,121 9,761
VAN Q 47,847,509 Q 37,004,319

2020 2019
VIENEN Q 47,847,509 Q 37,004,319

Seguro a empleados 480,102 362,365


Teléfono (celular) 384,515 363,453
Gastos no deducibles 347,305 219,392
Plástico Stretch Film 329,369 278,687
Atención a clientes 346,046 293,305
Papelería y útiles 179,819 170,339

TOTAL Q 49,914,665 Q 38,691,860

19. IMPUESTO SOBRE LA RENTA


27
La determinación del impuesto sobre la renta por los períodos terminados el 31 de diciembre de
2020 y 2019, se presenta a continuación:

2020 2019

Utilidad financiera Q 8,441,621 Q 9,755,744


Partidas financieras (287,944) (3,115,791)

Utilidad fiscal antes de impuesto sobre la renta 8,153,677 6,639,953


Más:
Otros costos y gastos no deducibles 347,305 219,392
Otros costos y gastos vinculados como rentas de
capital 28 2,636
Exceso bono 14 - 4,497
Exceso de vacaciones - 13,684
Menos:
Rentas exentas (90,162) (91,967)

Renta imponible 8,410,848 6,788,195

Tasa de impuesto 25% 25%

Impuesto sobre la renta por pagar corriente 2,102,712 1,697,049


Impuesto sobre la renta diferido del año 305,218 545,717

TOTAL Q 2,407,930 Q 2,242,766


L
a conciliación del impuesto sobre la renta diferido se detalla en la página siguiente:

28
2020
Impuesto sobre la renta diferido
Tasa de Diferencia
Cuenta Base fiscal Base NIIF impuesto temporal Activo Pasivo Resultado
Reserva para cuentas
incobrables Q 1,807,431 Q - 25% Q (1,807,431) Q -Q (451,858) Q (37,908)
Propiedad, planta y equipo 177,880,943 123,668,353 25% 54,212,590 13,553,148 - 14,419,077
Depreciación acumulada (81,316,130) (24,815,068 25% 56,501,062 - (14,125,266) (14,346,039)
Depreciación acumulada - (529,306) 25% (529,306) 131,327 - 131,327
Revaluación de terrenos - 1,233,298 10% (1,233,298) - (123,330) -
Revaluación edificios - 19,384,228 25% (19,384,228) - (4,681,789) -
Revaluación de maquinaria - 49,568,266 25% (49,568,266) - (11,506,211) -
Revaluación de vehículos - 966,609 25% (966,609) (216,455) -
Revaluación de otros activos - 328,478 25% (328,478) - (37,465) -
Revaluación de herramientas - 269,601 25% (269,601) - (64,610) -
Obligaciones financieras -leasing - (450,675) 25% 450,675 112,669 - (119,119)
Indemnizaciones Q (3,318,722) Q - 25% Q (3,318,722) - (829,682) (352,556)

Q 13,797,144 Q (32,036,666 Q (305,218)

Impuesto sobre la renta diferido pasivo - neto Q (18,238,522)

2019
Impuesto sobre la renta diferido
Tasa de Diferencia
Cuenta Base fiscal Base NIIF impuesto temporal Activo Pasivo Resultado
Reserva para cuentas
Incobrables Q 1,655,800 Q - 25% Q (1,655,800) Q Q (413,950) Q (139,919)
Propiedad planta y equipo 142,331,390 145,795,107 25% 3,463,717 - (865,930) (200,140)
Depreciación acumulada (71,994,541) (72,881,633) 25% (887,092) 221,773 - 73,793
Obligaciones financieras- leasing - (927,152) 25% (927,152) 231,788 - (35,557)
Indemnizaciones (1,908,500) - 25% (1,908,500) - (477,125) (243,894)

29
Q 453,561 Q (1,757,005) Q (545,717)

Impuesto sobre la renta diferido pasivo - neto Q (1,303,444)

30
Efecto del estudio
Pérdida en
Superávit revaluación

Activo revaluados Q 71,750,480 Q (4,491,065)


(-) ISR diferido a tasa del 25% y 10% (17,752,625) 1,122,766
Superávit por revaluación neto de ISR diferido Q 53,997,855 Q (3,368,299)

Superávit por revaluación - neto Q 50,629,556


Menos - traslado a las utilidades retenidas de la
depreciación del año de los activos evaluados (529,306)
Superávit por revaluación al final del año Q 50,100,250

20. FUSIÓN POR ABSORCIÓN

En Asamblea General Extraordinaria y Totalitaria de Accionistas de fecha 24 de abril de 2016,


se acordó la fusión por absorción de la compañía Exportadora y Comercializadora de Cartón,
S.A. - EXCARSA, la cual fue formalizada mediante Escritura Pública número dos de fecha 2 de
enero de 2015. La fecha de la fusión, según acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria
Totalitaria de Accionistas es el 24 de abril de 2016.

Al 31 de diciembre de 2019 el efecto por la incorporación de esta entidad en los estados


financieros es el siguiente:

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo Q 192,944
Cuentas por cobrar – neto 10,667
Otras cuentas por cobrar 461,044
Otros inventarios 109,954

Total del active corriente 774,609

NO CORRIENTE:
Propiedad, planta y equipo 7,173,592
Menos - Depreciación acumulada (3,899,080)
Gastos de organización 30,325
Menos - Amortización acumulada (28,083)

Total del activo no corriente 3,276,754


TOTAL Q 4,051,363
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE:

31
Cuentas por pagar El Cartón Felíz, S.A. Q 5,783,794
Obligaciones 10,782
Provisiones 21,484
Total del pasivo corriente 5,816,060
PASIVO NO CORRIENTE:
Provisión a largo plazo 33,222
Total del pasivo no corriente 33,222
TOTAL 5,849,282
PATRIMONIO
Capital pagado 5,000
Reserva legal 83,072
Pérdida acumulada (1,811,072)
Pérdida del ejercicio (74,919)
Total del patrimonio (1,797,919)
TOTAL Q 4,051,363

21. REVISIONES FISCALES

De acuerdo con las regulaciones locales, el derecho de las autoridades fiscales para efectuar la
revisión de las operaciones de la Compañía, prescribe por el transcurso de cuatro años
posteriores a la fecha en la cual se debe presentar cada declaración anual del impuesto sobre
la renta.

22. EVENTOS SUBSECUENTES

A la fecha de emisión del presente reporte financiero no se tiene conocimiento de ningún


evento posterior, ocurrido entre la fecha de los estados financieros y la fecha de su
autorización, que requiera la modificación de las cifras presentadas en los estados financieros
autorizados.

23. ESTADOS FINANCIEROS

La información utilizada para preparar los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y


2019 que se adjuntan, se obtuvo de los registros auxiliares implementados por la
Administración de EL CARTÓN FELÍZ, S.A.

24. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Riesgos:

La Compañía está expuesta a diferentes tipos de riesgos relacionados con instrumentos


financieros que en conjunto con la administración del riesgo de su actividad, trata de
minimizar. Los riesgos relacionados con instrumentos financieros comprenden el riesgo de
mercado, el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez. La Administración revisa y aplica políticas
para el manejo de cada uno de los riesgos mencionados a continuación:

32
Riesgo de mercado - Está conformado por los siguientes riesgos:

a) Riesgo de tipos de cambio: Consiste en que el valor de un instrumento financiero pueda


fluctuar como consecuencia de variaciones en la cotización de las monedas. La Compañía
al 31 de diciembre de 2016 y 2015, posee una posición activa que se integra como se
detalla a continuación:

2020 2019
Activos:
En cuentas bancarias en Dólares US$ 469,434 US$ 35,628
En Inversiones en acciones 1,357,440 380,450
En cuentas de compañías relacionadas 559,294 461,324
En clientes del exterior y locales 2,814,032 1,430,829
Otras cuentas por cobrar 23,525 907,076
Total activos poseídos en Dólares de los
Estados Unidos de América 5,223,725 3,215,307

Pasivos:
En proveedores del exterior 11,522,622 12,375,055
Total pasivos poseídos en Dólares de los
Estados Unidos de América 11,522,622 12,375,055

Posición monetaria pasiva – neta US$ 6,298,897 US$ 9,159,748


b) Riesgo de tasas de interés en el valor razonable: Consiste en que el valor de un
instrumento financiero fluctúe como consecuencia de cambios en las tasa de interés de
mercado. La Compañía no está expuesta al riesgo de incrementos en las tasas de interés,
debido a que las cuentas por pagar no generan intereses y no se han contratado
préstamos con instituciones bancarias locales y del exterior.

Riesgo de crédito - Consiste en que una de las partes del instrumento financiero falle al cumplir
con sus obligaciones contractuales y produzca en la otra parte una pérdida financiera. La
magnitud de la exposición al riesgo de crédito está representada por los saldos de las cuentas
por cobrar netas de cualquier provisión dotada para cubrir posibles pérdidas.

Riesgo de liquidez – Consiste en que la Compañía encuentre dificultades en el cumplimiento de


las obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega
de efectivo u otro activo financiero.

El enfoque de la Compañía para administrar la liquidez es asegurar, en la medida de lo posible,


mantener la suficiente liquidez para cumplir sus obligaciones al vencimiento y liquidar los
gastos operacionales esperados en circunstancias normales. En este sentido la Administración
considera que no existe una exposición importante al riesgo de liquidez debido a que la
Compañía no ha experimentado problemas en la recuperación de los servicios prestados; por
consiguiente, ha podido cumplir con los compromisos de sus pasivos financieros.

Valor razonable - La Administración considera que el valor registrado de los principales


instrumentos financieros se encuentra muy cercano a su valor razonable. El efectivo en caja y
33
bancos, cuentas por cobrar, deudores diversos, impuestos por cobrar y por pagar, cuentas por
liquidar, cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas, proveedores y otras cuentas por
pagar, por su naturaleza el valor registrado corresponde a su valor razonable. Estas cuentas son
a precio de mercado, por lo que la empresa considera que están muy cercanos a su valor
razonable.

25. PRIMER AÑO DE IMPLEMENTACIÓN DE NORMAS INTERNACIÓNALES DE INFORMACIÓN


FINANCIERA

La Compañía ha preparado sus estados financieros de acuerdo con los principios locales
aplicables en Guatemala hasta el año terminado el 31 de diciembre de 2018. Los presentes
estados financieros al 31 de diciembre de 2020, se han considerado como los de primera
aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera, presentando el 2019 para
efectos comparativos de la misma norma.

NIIF 1 Permite la adopción por primera vez de ciertas exenciones de los requerimientos
generales. La principal exención que la compañía aplicó es la siguiente:

IAS 16: La Compañía utilizó el valor revaluado de los principales terrenos, edificios, y algunos
grupos de maquinaria como costo atribuido. Para los otros activos y revaluados, que representan
cerca del 21% del total de los activos de la compañía, se utilizado el costo histórico al 31 de
diciembre 2020, como costo atribuido.

La preparación de los estados financieros bajo NIIF requirió de una serie de modificaciones en la
presentación y en la valorización de las Normas aplicadas por la Compañía hasta el 31 de
diciembre de 2018, ya que ciertos principios y requerimientos de NIIF son sustancialmente
diferentes a los principios contables equivalentes.
La siguiente es una descripción detallada de las principales diferencias entre las dos normativas
aplicadas por la compañía y el impacto sobre el patrimonio al 31 de diciembre 2018 y 1 de enero
de 2015 y sobre la utilidad neta al 31 de diciembre de 2019.

Reconciliación del patrimonio bajo normativa anterior y bajo NIIF al 1 de enero y 31 de diciembre
de 2015

2020 2019

Patrimonio de acuerdo a normativa anterior Q 71,815,668 Q 68,670,683

Impuestos diferidos a/ (1,303,444) (757,727)


Estimación de cuentas incobrables b/ 1,655,800 1,096,126
Estimación provisión para indemnizaciones laborales
c/ 2,841,426 932,926
Activo fijo revaluados d/ 2,538,009 1,593,777
Depreciación activos fijos revaluados e/ (887,092) (591,921)
Otros (1,444) -

Patrimonio de acuerdo a NIIF Q 76,658,923 Q 70,943,864

34
Reconciliación entre la utilidad del ejercicio bajo normativa anterior y bajo NIIF al 31 de
diciembre 2020, se presenta en la página siguiente:

Utilidad al 31
de diciembre
2020

Utilidad neta de acuerdo a normativa anterior Q 6,050,965


Reversión de cuentas incobrables 151,631
Correcciones en errores de capitalizaciones en activo fijo 400,520
Registro de depreciación por leasing (335,189)
Cancelación de estimación de indemnizaciones 477,296
Registro de intereses gasto registrados en activos fijos (21,606)
Reversión de la depreciación fiscal 578,899
Registro de la depreciación financiera (963,607)
Impuestos diferidos sobre los ajustes de IFRS (305,218)

Utilidad neta de acuerdo a NIIF 6,033,691


Menos:
Otro resultado integral neto (3,368,299)

Total de resultado integral Q 2,665,392

Explicaciones de las principales diferencias en el patrimonio bajo normativa anterior y bajo NIIF:

a/ Reconocimiento del impuesto sobre la renta diferido por los efectos de las partidas
temporales.
b/ Eliminación de la provisión de cuentas incobrables.
c/ Eliminación de la provisión por indemnizaciones por pagar a los empleados de la
Compañía.
d/ Reconocimiento de vehículos y equipo de computación adquirida bajo leasing y su
respectiva depreciación.
e/ Efecto de la depreciación sobre la maquinaria y edificios por la corrección de las vidas
útiles estimadas.

35

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