TRABAJO DE ADMINISTRACION FINANCIERA

III UNIDAD Análisis Financiero

EJERCICIO

* En millones de pesos.
Se pide: cálculos y análisis
1. RAZÓN DEL CIRCULANTE

ACTIVO CIRCULANTE/ PASIVO CIRCULANTE

AÑO 2014 AÑO 2013

15,468,649.00/8,805,991.00 =1.76 Veces 18,336,142.00/11,350,441.00=1.62 veces

Esto significa que la empresa pudo asumir en el año 2013 1.62 veces y en el año 2014 pudo asumir 1.76 veces sus obligaciones. Por cada periodo que se cuenta con el 1.76 y 1.62 pesos de
activos convertibles en efectivo en menos de un año para hacerle frente.

2. RAZÓN PRUEBA DE ÁCIDO

ACTIVOS CIRCULANTES-INVENTARIOS/PASIVO CIRCULANTE

AÑO 2014 AÑO 2013

15,468,649.00-6,556,777.00 =1.01 18,336,142.00-7,644,130.00=0.94 veces
8,805,991.00 11,350,441.00

Esto significa que en el año 2014 la empresa tubo capacidad de pago de 1.01 veces sus obligaciones, sin tomar en cuenta el valor de sus inventarios, mientras que en el año 2013 no tuvo la
capacidad de pago en sus obligaciones.

3. RAZÓN DE PAGO INMEDIATO

EFECTIVO/ PASIVO CIRCULANTE

AÑO 2014 AÑO 2013

1,465,088.00/8,805,991.00 =0.17 Veces 1,338,555.00/11,350,441.00=0.12 veces

Esto significa que en el año 2014 la empresa tuvo capacidad de pago inmediato del 0.17 veces y en el año 2013 tuvo la capacidad de pago inmediato del 0.12 veces en sus obligaciones en
menos de un año
 4. RAZONES DE ACTIVIDAD
4.1 RAZÓN ROTACIÓN DE CARTERA
Cuentas por cobrar
•Cuentas por cobrar/ Ventas netas

AÑO 2014 AÑO 2013

6,489,396.00/49,935,328.00 =0.13 Veces 7,193,317.00/49,035,523.00=0.15 veces

Esto significa que en el año 2014 la empresa tuvo una rotación de cartera del 0.13 veces, mientras que en el año 2013 tuvo una rotación de cartera del 0.15 veces, esto significa que en ambos
periodos hubo una recuperación en las cuentas por cobrar y en sus ventas.
Días
•Cuentas por cobrar x 365

AÑO 2014 AÑO 2013

0.13 x 365 =47.45 0.15 x 365=54.75

Rotación de Cartera
•Ventas netas/ Cuentas por cobrar

AÑO 2014 AÑO 2013

49,935,328.00/6,489,396.00 =7.69 49,035,523.00/7,193,317.00=6.82

Días
•Rotación de cartera/ 365

AÑO 2014 AÑO 2013

7.69/365=0.02 6.82 /365=0.02

En el año 2014 se tarda en cobrar a sus clientes el 47.45 días y en el año 2013 se tarda en cobrar a sus clientes el 54.75 días.

5. RAZÓN ROTACIÓN DE CARTERA

RAZÓN ROTACIÓN DE CARTERA

Cobro rápido, se otorga plazo corto para los clientes.

Alta rotación

Indica morosidad de los clientes.

Baja Rotación
 6. RAZÓN ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Rotación de inventarios
•Inventarios / Costo de venta

AÑO 2014 AÑO 2013

6,556,777.00/31,574,750.00 =0.21 7,644,130.00/32,265,587.00=0.24

Días
•Rotación de inventarios x 365

AÑO 2014 AÑO 2013

0.21 x 365=76.65 0.24 x 365= 87.60

Rotación de inventario
•Costo de venta/ inventarios

AÑO 2014 AÑO 2013

31,574,750.00 /6,556,777.00=4.82 Veces 32,265,587.00/7,644,130.00=4.22 veces

Días
•Rotación de inventario/ 365

AÑO 2014 AÑO 2013

76.65/365= 0.21 87.60/365=0.24

Esto significa que el inventario de la empresa tarde en rotar el 76.65 días en el año 2014 y el año 2013 tarda en rotar el 87.60 días.
7. RAZÓN ROTACIÓN PAGO A PROVEEDORES

Rotación pago a proveedores

•Cuentas por pagar / Compras*

AÑO 2014 AÑO 2013

8,805,991.00/31,574,750.00= 0.28 11,350,441.00/32,265,587.00=0.35

Esto significa que en el año 2014 la empresa tuvo una rotación de pagos a proveedores del 0.28 en sus obligaciones, mientras que en el año 2013 tuvo una rotación de pagos a proveedores del
0.35 en sus obligaciones.

Días
•Rotación de pago a proveedores x 365

AÑO 2014 AÑO 2013

0.28 X 365= 102.20 0.35 X 365=127.75

Rotación pago a proveedores

•Compras/ Cuentas por pagar

AÑO 2014 AÑO 2013

31,574,750.00/8,805,991.00= 3.59 32,265,587.00/11,350,441.00=2.84

Para el año 2014 la empresa tarde 42.57 días para pagar a sus proveedores, 47.43 dias para cobrar a sus clientes.

Días
•Rotación de inventario/ 365

AÑO 2014 AÑO 2013

76.65/365= 0.21 87.60/365=0.24
Compras = Costo de ventas –inventario inicial + inventario final
AÑO 2014 AÑO 2013
31,574,750.00 – 6,556,777.00 + 6,556,777.00= 31,574,750.00 7,644,130.00 – 6,556,777.00+ 6556,777.00= 7,644,130.00

8. ROTACIÓN PAGO A PROVEEDORES

9. ROTACIÓN DE ACTIVIDAD

RAZONES DE ACTIVIDAD Y CICLO DE OPERACIÓN

Rotación de Inventarios + Rotación de cartera = Ciclo operativo

AÑO 2014 AÑO 2013
0.21+7.69 = 7.90 0.24+6.82 = 7.06

10. RAZONES DE ACTIVIDAD Y CICLO FINANCIERO

Ciclo operativo - Rotación de pago a proveedores = Ciclo financiero

AÑO 2014 AÑO 2013

7.90 - 3.59 = 4.31 7.06 – 2.84 = 4.22
11. RAZONES DE SOLVENCIA

Capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de largo plazo a su vencimiento como costos e intereses.

12. RAZÓN DE PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE

Pasivo total/ Capital contable

AÑO 2014 AÑO 2013

22,552,484.00/18,084,246.00 =1.25 28,181,780.00/14,426,860.00=1.95

Este resultado nos quiere decir que la empresa en esos dos periodos está en la capacidad de pagar sus obligaciones a largo plazo, como costos e intereses, por cada
peso que aportan los socios se deben a los proveedores y acreedores 1.25 y 1.95

13. RAZÓN DE PASIVO CIRCULANTE A CAPITAL CONTABLE

Pasivo circulante/ Capital contable

AÑO 2014 AÑO 2013

8,805,991.00/18,084,246.00 =0.49 11,350,441.00/14,426,860.00=0.79

Este resultado nos quiere decir que la empresa en esos dos periodos no estuvo en la capacidad de pagar sus obligaciones a largo plazo. En el año 2013 Por cada
peso que aportan los socios se debe el 0.79 pesos a vencer en menos de un año.

14. RAZÓN DE PASIVO A LARGO PLAZO A CAPITAL CONTABLE

Pasivo a largo plazo/ Capital contable

AÑO 2014 AÑO 2013

13,746,493.00/18,084,246.00 =0.76 16,831,339.00/14,426,860.00=1.17

Este resultado nos quiere decir que la empresa en el año 2013 por cada aportación que hicieron los socios se debe el 1.17 a vencer a más de un año, mientras que en
el año 2014 por cada aporte que hicieron los socios se debe el 0.76 a vencer a más de un año.
15. RAZONES DE SOLVENCIA

Capital contable a Activos totales

•Capital contable/ Activos totales

AÑO 2014 AÑO 2013

18,084,246.00/40,636,730.00 =0.45 14,426,860.00/42,608,640.00=0.34

Este resultado nos quiere decir que la empresa en el año 2013 por cada peso que se tiene de activos el 0.34 centavos lo aportan los socios, en año 2014 por cada
peso que se tiene en activos 0.45 centavos lo aportan los socios, por lo que se resume que tuvo una pequeña capacidad de solvencia para asumir sus obligaciones

Activos totales a Capital contable

•Activos totales/ Capital contable

AÑO 2014 AÑO 2013

40,636,730.00/18,084,246.00=2.25 42,608,640.00/14,426,860.00=2.95

En el año 2014 por cada peso que aportan los socios se tiene el 2.25 de activos y en el año 2013 por cada peso que aportan los socios se tiene el 2.95 de activos.
Pasivos a largo plazo a capital de trabajo
•Pasivos a largo plazo/ Capital de trabajo

AÑO 2014 AÑO 2013

13,746,493.00/18,084,246.00=0.76 16,831,339.00/14,426,860.00=1.17

16. CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE

AÑO 2014 AÑO 2013

15,468,649.00-8,805,991.00 =6,662,658.00 18,336,142.00-11,350,441.00=6,985,701.00

Este resultado nos quiere decir que la empresa en esos dos periodos está en la capacidad de pagar sus obligaciones de corto plazo.

RAZÓN PASIVO A LARGO PLAZO A CAPITAL DE TRABAJO

17. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Razón endeudamiento financiero
Pasivo Total / Ventas Netas
AÑO 2014 AÑO 2013
22,552,484.00/49,935,328.00 =0.45 28,181,780.00/49,035,523.00=0.57

En el año 2014 por cada peso que hay de capital de trabajo existen 0.45 de deudas de largo plazo, de igual manera en el año 2013 por cada peso que hay de capital
de trabajo existe 0.57 de deudas a largo plazo, Este resultado nos quiere decir que la empresa en esos dos periodos tubo un nivel de endeudamiento bajo y pudo
cubrir sus obligaciones.

Razón de deuda

Pasivo Total / Activo Total

AÑO 2014 AÑO 2013

22,552,484.00/40,636,730.00 =0.56 28,181,780.00/42,608,640.00=0.66

En el año 2014 por cada peso que se tiene de activo en la empresa el 56 centavo es financiado por proveedores y acreedores y en el año 2013 por cada peso que se tiene en activos 66
centavos es financiado por proveedores y acreedores.

Capacidad de pago de intereses

Gastos financieros (intereses) / Ventas Netas

AÑO 2014 AÑO 2013

12,337,664.00/49,935,328.00 =0.25 12,130,185.00/49,035,523.00=0.25

En el año 2014 por cada peso que se vende se pagan el 0.25 centavos en intereses y en el año 2013 por cada peso que se vende se pagan 0.25 intereses.

18. RENTABILIDAD

Es la capacidad de la entidad para generar utilidades o incremento en sus activos netos de la entidad, en relación a sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos.

RAZÓN DE MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTAS

Utilidad Neta/ Ventas netas

AÑO 2014 AÑO 2013

4,456,780.00/49,935,328.00 =0.09 3,309,969.00/49,035,523.00=0.07

Esto significa que la empresa en esos dos periodos tuvo la capacidad para generar utilidades en sus activos en relación a sus ingresos, el cual en año 2014 el cual genero el 9 centavos de la
venta y en el año 2013 genero el 7 centavos de la venta.

RAZÓN RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN

Utilidad Neta/ Activo Total ROA

AÑO 2014 AÑO 2013

4,456,780.00/40,636,730.00 =0.11 3,309,969.00/42,608,640.00=0.08

En el año 2014 los activos invertidos genero una utilidad del 10.97% y en el año 2013 de los activos invertidos se generó el 7.77% de utilidad ventas.

RAZÓN DE RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

Utilidad Netas/Capital Contable ROE

AÑO 2014 AÑO 2013

4,456,780.00/18,084,246.00 =0.25 3,309,969.00/14,426,860.00=0.23

El ROE mide la capacidad de las empresas de hacer remuneraciones a las personas que invirtieron en ellas. Mientras que el ROA mide la rentabilidad de los activos, es decir, gracias a este ratio se mide la
capacidad de las empresas para generar ganancias.
El capital aportado por los socios genero el 0.25% de utilidad neta y el 0.23% de utilidad neta .