Taller 8

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Definición
El apalancamiento
El apalancamiento financiero es una operación en la que se utilizan mecanismos, como la deuda, para aumentar
inversión de un negocio. Las empresas utilizan el dinero prestado como una ayuda o “palanca” para poder inver
que en realidad tienen, con el objetivo de mejorar su rentabilidad en un futuro próximo.
El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y pérdidas de una inversión.
Consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de invertir que permita multiplica
final de esa inversión, ya sea positiva o negativamente
Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. Así, aunque se pueden aumentar mucho las ganan
este efecto palanca también se pueden aumentar considerablemente las pérdidas.
Apalancamiento operativo
El apalancamiento operativo consiste en utilizar costes fijos para obtener una mayor rentabilidad por unidad ven
Dado que al aumentar la cantidad de bienes producidos los costes variables aumentarán a un menor ritmo y con
costes totales (costos variables mas costos fijos) aumentarán a un ritmo más lento, según vayamos aumentando l
bienes, resultando en un mayor beneficio por cada producto vendido.
Se conoce al apalancamiento operativo como la relación entre costes fijos y costes variables utilizados por una e
producción de bienes.
Apalancamiento total
El apalancamiento total o combinado, se define como el uso potencial de los costos fijos, tanto operativos como
incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre las ganancias por acción de la empresa .
Formulas:
GAO: Grado de apalancamiento operativo

UAII = utilidad antes de impuestos e interés
Vtas= ventas
MC = Margen de contribución
Δ% = Cambio porcentual o porcentaje de cambio
y existen dos formulas para el apalancamiento operativo.
MC Δ% UAII
GAO = ------------ GAO = --------------
UAII Δ% Vta
Estado de resultados Importe
Ventas 1,641,409.00
(-) costo variable 209,122.00
(=) margen de
contribucion 1,432,287.00
(-)costo y gastos fijos de
operacion 1,196,073.00
(=)utilidad UAII 236,214.00
GAO = 1432287 = 6,06

236214
Por cada incremento en las ventas de la empresa, la

ganancia operacional antes del incremento de los intereses
e impuestos (UAII) incrementaran en un 6,06
CONCEPTO 2016 2017

INGRESOS TOTALES 1,432,287.00 1,641,409.00
(-) Gastos operativos 706,381.00 931,796.00
(=) utilidad bruta 725,906.00 709,613.00
(-)Gastos administracion 706,381.00 931,796.00

punto de equlibrio 4,019.00 4,850.00
(=) utilidad antes de

interes e impuestos UAII 702,362.00 926,946.00
La empresa Mercado y bolsa puede aumentar en 1.0%

su utilidad operativa por cada 1% que sea capaz de
incrementar su nivel de operaciones para los dos
periodos.
Para el equilibrio la empresa necesita un aumento
positivo de productividad del 99% .
La empresa obtiene un apalancamiento positivo y
cuenta con un nivel de riesgo de operación bajo.
Referencias
https://economipedia.com/
http://mercadoybolsa.com/wp-content/uploads/2018/08/Informes-Financieros.pdf
24.com.ezproxy.uniminuto.edu/stage.aspx?il=3595&pg=1&ed=#:~:text=http%3A//
www.ebooks7%2D24.com.ezproxy.uniminuto.edu/%3Fil%3D3595%26pg%3D1
Referencias
https://economipedia.com/
http://mercadoybolsa.com/wp-content/uploads/2018/08/Informes-Financieros.pdf
24.com.ezproxy.uniminuto.edu/stage.aspx?il=3595&pg=1&ed=#:~:text=http%3A//
www.ebooks7%2D24.com.ezproxy.uniminuto.edu/%3Fil%3D3595%26pg%3D1
mo la deuda, para aumentar la capacidad de
o “palanca” para poder invertir más dinero del
mo.
s de una inversión.
vertir que permita multiplicar la rentabilidad
n aumentar mucho las ganancias, al hacer uso de
rentabilidad por unidad vendida.

arán a un menor ritmo y con ello también los
egún vayamos aumentando la producción de
variables utilizados por una empresa en la
fijos, tanto operativos como financieros, para

de la empresa .
APALANCAMIENTO FINACIERO
GAF =____________UAII______________________
UAII I (DIVI/1-TAX))
CONCEPTO 2016 2017

ingresos totales 1,432,287.00 1,641,409.00 UAII
(-)Gastos operativos 725,906.00 709,613.00 UAII-I-(DIV/)

(=)utilidad bruta 706,381.00 931,796.00 (1-THACHA))
(-)Gasto de
administracion 4,019.00 4,850.00 GAF
(=) utilidad antes de Punto de

interes e impuestos 702,362.00 926,946.00 equilibrio
(-) Gatos financieros 598,230.00 688,905.00

(=)Utilidad antes de
impuestos UAII 104,132.00 238,041.00
(-)Impuestos 44,618.00 91,919.00
(=)utilidad neta
ONU 59,514.00 146,122.00
APALANCAMIENTO TOTAL
GAO 1,01 1,01 Apalancamiento total para el añ

GAF 11,80 6,34 cada punto de aumento en las v
GEORGIAT 11,87 6,38 1.641.409 de ingresos, y las gan
Punto de equilibrio -8% -16% acciones se incrementaron en u
Se calculo el punto de equilibri
formula 100% GAT resultado c
puede garantizar que la empres
soportar en la parte de producti
GeorgiaT=GAO*GAF ----------FORMULA
GeorgiaT= Grado de apalancamiento total

GAO = Grado de apalancamiento operativos
GAF = Grado de apalancamiento financiero
702,362.00 926,946.00
Por cada punto de aumento en la ganancia
59,514.00 146,122.00 operativa antes de intereses e impuestos
THACHA)) (UAII) de 1.641.409, de los ingresos por
acciones netas, y despues del pago de los
impuestos se incrementa 6,3 puntos
11.801626508 6.343644352 porcentuales y se podra obtener un aumento de
16% calculandolo con la formula de 100%
GAF para el año 2017.
8% 16%
palancamiento total para el año 2017, por

da punto de aumento en las ventas de
641.409 de ingresos, y las ganacias por
ciones se incrementaron en un 6,38 puntos.
calculo el punto de equilibrio con la
mula 100% GAT resultado con el que se
ede garantizar que la empresa puede
portar en la parte de productividad el 16%.

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GAO: Grado de apalancamiento operativo

GAO = 1432287 = 6,06

Por cada incremento en las ventas de la empresa, la

CONCEPTO 2016 2017

(-)Gastos administracion 706,381.00 931,796.00

(=) utilidad antes de

La empresa Mercado y bolsa puede aumentar en 1.0%

n aumentar mucho las ganancias, al hacer uso de

rentabilidad por unidad vendida.

variables utilizados por una empresa en la

fijos, tanto operativos como financieros, para

CONCEPTO 2016 2017

(-)Gastos operativos 725,906.00 709,613.00 UAII-I-(DIV/)

(=) utilidad antes de Punto de

(-) Gatos financieros 598,230.00 688,905.00

GAO 1,01 1,01 Apalancamiento total para el añ

GeorgiaT= Grado de apalancamiento total

palancamiento total para el año 2017, por

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