INGENIERÍA FINANCIERA

ALEJANDRA ISABELLA URRUTIA GAVIRIA

PRESENTADO A:
SIMON ANDRES IDROBO ZUÑIGA

UNIVERSIDAD DEL CAUCA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA DE CONTADURÍA PÚBLICA
INGIENERIA FINANCIERA
POPAYÁN - CAUCA
2023
 INVESTIGACIONES
1. Margen de intermediación financiera de Colombia vs América Latina.
El margen de intermediación financiera es una medida que indica la diferencia entre
la tasa de interés que los bancos cobran a los prestatarios y la tasa de interés que
pagan a los depositantes. Es una medida clave de la rentabilidad de los bancos y de
la eficiencia del sistema financiero en la asignación de recursos.
En términos generales, el margen de intermediación financiera en Colombia ha sido
más alto que el promedio de América Latina en los últimos años. Según datos del
Fondo Monetario Internacional (FMI), el margen de intermediación financiera en
Colombia fue del 7,1% en 2020, mientras que el promedio de América Latina fue
del 5,3%. Esto indica que los bancos colombianos tienen una mayor capacidad para
generar ganancias a partir de la intermediación financiera que los bancos de otros
países de la región.
Sin embargo, es importante señalar que el margen de intermediación financiera
puede variar significativamente entre los diferentes países de América Latina y
dentro de cada país. Además, el margen de intermediación financiera puede verse
afectado por factores como la competencia en el sector bancario, el nivel de
regulación y supervisión, las políticas macroeconómicas y las condiciones de
mercado.

2. ¿Cómo se estructuran los bancos y quienes son los dueños, grupos económicos?
En Colombia, los bancos son entidades financieras que pueden operar como
sociedades anónimas, sociedades limitadas o entidades cooperativas. La mayoría de
los bancos en Colombia son sociedades anónimas, es decir, empresas que tienen un
capital social dividido en acciones que pueden ser compradas por los inversionistas.
Estas entidades se estructuran de acuerdo con la regulación y supervisión
establecida por la Superintendencia Financiera de Colombia, la entidad encargada
de velar por la estabilidad y solvencia del sistema financiero del país. La estructura
general de un banco en Colombia es:
 Junta Directiva: es el máximo órgano de gobierno del banco y está
conformada por un grupo de directores que tienen la responsabilidad de
definir las políticas y estrategias generales del banco.
 Gerencia General: es el equipo ejecutivo que tiene a su cargo la gestión
diaria del banco. El gerente general es el encargado de liderar y coordinar las
diferentes áreas de la organización y de asegurar el cumplimiento de los
objetivos y metas del banco.
 Áreas de negocio: los bancos en Colombia tienen diferentes áreas de
negocio que se encargan de atender a los clientes y de generar ingresos para
la organización. Algunas de estas áreas incluyen banca personal, banca
empresarial, banca de inversión, banca de consumo, entre otras.
 Áreas de soporte: también existen áreas de soporte que brindan servicios y
soporte a las diferentes áreas de negocio. Algunas de estas áreas incluyen
 recursos humanos, tecnología, cumplimiento normativo, auditoría interna,
entre otras.
 Unidad de Auditoría Externa: es una entidad externa al banco que tiene la
responsabilidad de realizar auditorías regulares a la organización y de
presentar informes a la Superintendencia Financiera de Colombia.

La estructura de los bancos en Colombia está diseñada para asegurar una gestión
eficiente y efectiva de la organización y para garantizar el cumplimiento de las
normas y regulaciones establecidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia.

Los grupos económicos en Colombia son conglomerados de empresas que

comparten intereses y que se organizan alrededor de una empresa matriz o holding.
Estos grupos pueden tener intereses en diferentes sectores económicos, incluyendo
el sector financiero. En Colombia, algunos de los principales grupos económicos
con participación en el sector financiero son:

 Grupo Aval: es uno de los principales conglomerados empresariales de

Colombia, con inversiones en banca, energía, telecomunicaciones,
infraestructura y otros sectores. El Grupo Aval es propietario de varios
bancos en Colombia, incluyendo Banco de Bogotá, Banco de Occidente,
Banco Popular y AV Villas. Los principales accionistas del Grupo Aval son
las familias Sarmiento Angulo, Sarmiento Gutiérrez y Sarmiento Torres.
 Grupo Bancolombia: es otro de los principales grupos económicos de
Colombia, con inversiones en banca, seguros, pensiones y otros sectores.
Bancolombia es uno de los bancos más grandes de Colombia y tiene
operaciones en otros países de América Latina.
 Grupo Empresarial Antioqueño (GEA): es un conglomerado de empresas
con inversiones en banca, seguros, energía, textiles, alimentos y otros
sectores. El GEA es propietario de Bancolombia, así como de otras
empresas importantes en Colombia y en el extranjero. Los principales
accionistas del GEA son las familias Echavarría, Uribe y Toro.
 Grupo Sura: es un conglomerado empresarial con inversiones en banca,
seguros, pensiones, salud y otros sectores. Sura es propietaria de
Bancolombia y tiene operaciones en varios países de América Latina.
 Grupo Bolívar: el Grupo Bolívar es un conglomerado empresarial con
inversiones en banca, seguros, pensiones y otros sectores. Los principales
accionistas del Grupo Bolívar son las familias Santo Domingo y Gilinski.
 Grupo Ardila Lülle: el Grupo Ardila Lülle es otro de los grupos
económicos más importantes de Colombia, con inversiones en bebidas,
alimentos, entretenimiento, bienes raíces y otros sectores. Los principales
accionistas del Grupo Ardila Lülle son la familia Ardila Lülle.
3. Bajo que relaciones los bancos captan el dinero.
Los bancos en Colombia captan dinero a través de diferentes relaciones con sus
clientes y con el mercado financiero en general. A continuación, se describen
algunas de las principales formas en que los bancos captan dinero en Colombia.
 Depósitos: una de las principales fuentes de financiamiento de los bancos
son los depósitos de sus clientes. Los bancos ofrecen diferentes tipos de
cuentas de ahorro, corriente y de inversión para captar depósitos de sus
clientes, y pagan intereses a cambio del uso de los fondos.
 Emisión de bonos: los bancos también pueden captar dinero emitiendo
bonos en el mercado de capitales. Los bonos son instrumentos de deuda que
los bancos emiten y venden a inversionistas, y que ofrecen un rendimiento
fijo durante un plazo determinado.
 Préstamos interbancarios: los bancos pueden obtener financiamiento a
través de préstamos interbancarios, es decir, préstamos que se realizan entre
bancos. Esto les permite obtener fondos a corto plazo para cubrir
necesidades de liquidez.
 Financiamiento del Banco Central: los bancos también pueden obtener
financiamiento del Banco Central de Colombia, que les ofrece préstamos de
corto plazo a tasas de interés determinadas.

Los bancos deben cumplir con ciertas regulaciones y requisitos de capitalización

establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia para poder captar
dinero de estas fuentes y para asegurar su solvencia y estabilidad financiera.
Además, deben ser transparentes en la forma en que captan y utilizan los fondos de
sus clientes y deben cumplir con las normas y regulaciones establecidas para
proteger los intereses de los usuarios del sistema financiero.

4. Crisis del 2008 en EE. UU.

La crisis financiera de 2008 en EE.UU., también conocida como la crisis de las
hipotecas subprime, fue una de las peores crisis económicas que ha enfrentado el
país en su historia reciente. Esta crisis se originó en el mercado inmobiliario, en el
cual se otorgaron préstamos hipotecarios de alto riesgo a personas con bajos
ingresos y mal historial crediticio.
La crisis comenzó a manifestarse a finales de 2007, cuando se produjo un aumento
en la tasa de morosidad de los préstamos hipotecarios subprime. A medida que los
deudores comenzaron a incumplir en el pago de sus préstamos, muchas instituciones
financieras que habían invertido en estos préstamos comenzaron a sufrir pérdidas
significativas.
La crisis se agravó en septiembre de 2008 cuando la empresa de servicios
financieros Lehman Brothers, una de las principales instituciones financieras de
Wall Street, se declaró en bancarrota. Esto provocó una cascada de quiebras y
rescates financieros en todo el sistema financiero de EE.UU., afectando a bancos,
aseguradoras y otras instituciones.
 La crisis financiera de 2008 tuvo un impacto global, ya que muchas instituciones
financieras internacionales habían invertido en los mercados financieros de EE.UU.
y se vieron afectadas por la crisis. La crisis también tuvo un impacto negativo en la
economía real, ya que provocó una contracción del crédito y una caída en la
inversión y el consumo, lo que llevó a una recesión económica global.
El gobierno de EE.UU. implementó una serie de medidas para estabilizar el sistema
financiero y prevenir una mayor crisis económica. Estas medidas incluyeron
rescates financieros para instituciones en riesgo de quiebra, la aprobación de leyes
regulatorias para aumentar la supervisión y la transparencia en el sistema financiero,
y la implementación de políticas fiscales y monetarias expansivas para estimular la
economía.

5. Papel de la Banca Islámica.

Como cualquier entidad financiera tradicional, la banca islámica pretende a través
de la intermediación, generar riqueza y activar la economía a través de una oferta de
productos y servicios bancarios desarrollados según las reglas del islam.
El primer principio que caracteriza a este tipo de entidades es la prohibición del
pago o la aceptación de tasas de interés por préstamos o la colocación de dinero,
respectivamente. el término islámico Riba hace referencia a cualquier tipo de
interés. Es decir, todo pago predeterminado por encima del principal está prohibido.
Un segundo principio es que tanto el prestamista como el prestatario deben ser
partícipes tanto de las pérdidas como de las ganancias derivadas del negocio o
proyecto objeto del dinero prestado. De este punto emerge el principio en el que la
sharía promueve las inversiones con el objeto de que toda la comunidad pueda
beneficiarse.
Acumular dinero es considerado inaceptable, por lo tanto, el objetivo no es otro que
estimular las inversiones de riesgo, unas inversiones que beneficiarán la economía y
animarán a los inversores a maximizar esfuerzos.
Otra prohibición es el denominado Gharar (especulación, ambigüedad). No se
pueden llevar a cabo transacciones financieras altamente inciertas o que puedan
causar engaño a cualquiera de las partes implicadas. La transacción debe llevarse a
cabo libre de incertidumbre y especulación, de forma que ambas partes posean total
conocimiento del negocio que comparten, con ello lo que se pretende es proteger a
los más débiles de cualquier posibilidad de engaño al mismo tiempo que se persigue
que jamás se garantice de forma preestablecida ningún tipo de ganancia.
Igualmente se prohíbe la financiación de actividades ilícitas e inmorales o no
adecuadas a la Sharia, como pueden ser las inversiones en alcohol y todo lo
relacionado con él, productos derivados del porcino, la industria pornográfica, los
juegos de azar, etc.

6. ¿Quiénes son los intermediarios financieros?

Los intermediarios financieros son instituciones o personas que actúan como
intermediarios entre los ahorradores y los prestatarios en los mercados financieros.
 Su papel es crucial para el funcionamiento del sistema financiero, ya que canalizan
los recursos de los ahorradores hacia los prestatarios que necesitan financiamiento
para sus proyectos. Entre los intermediarios financieros más comunes se encuentran
los siguientes:

 Bancos: son las instituciones financieras más conocidas y ampliamente

utilizadas por los ahorradores y los prestatarios. Los bancos aceptan
depósitos de los ahorradores y proporcionan préstamos y otros servicios
financieros a los prestatarios.
 Cooperativas de crédito: son organizaciones sin fines de lucro propiedad
de sus miembros y que ofrecen servicios financieros similares a los bancos.
 Fondos de inversión: son instituciones que reúnen fondos de un gran
número de ahorradores y los invierten en una variedad de instrumentos
financieros, como acciones, bonos y otros valores.
 Aseguradoras: son empresas que proporcionan seguros para proteger a los
individuos y a las empresas contra riesgos financieros, como accidentes,
enfermedades y desastres naturales.

 Casas de bolsa: son intermediarios financieros que facilitan la compra y

venta de valores en los mercados de valores.
En resumen, los intermediarios financieros son instituciones o personas que
conectan a los ahorradores y prestatarios en los mercados financieros y facilitan el
flujo de recursos financieros. Su papel es esencial para el funcionamiento del
sistema financiero y para el crecimiento económico.

7. ¿Qué son las sociedades comisionistas de bolsa?

Las sociedades comisionistas de bolsa son intermediarios financieros especializados
en la compra y venta de valores en el mercado de valores. Estas sociedades actúan
como agentes de sus clientes y les ayudan a invertir en instrumentos financieros
tales como acciones, bonos, divisas, entre otros.
Las sociedades comisionistas de bolsa ofrecen una amplia gama de servicios,
incluyendo:

 Asesoramiento en inversiones: Las sociedades comisionistas de bolsa

proporcionan asesoramiento a sus clientes sobre cómo invertir en el mercado
de valores, considerando el perfil de riesgo y los objetivos de inversión de
cada cliente.
 Compra y venta de valores: Las sociedades comisionistas de bolsa actúan
como intermediarios para comprar y vender valores en nombre de sus
clientes. Estas sociedades cobran una comisión por sus servicios.
 Administración de cartera: Las sociedades comisionistas de bolsa pueden
administrar la cartera de inversión de sus clientes, lo que implica tomar
 decisiones de inversión en su nombre y monitorear el rendimiento de la
cartera.
 Análisis y reportes de mercado: Las sociedades comisionistas de bolsa
proporcionan análisis y reportes del mercado de valores a sus clientes, lo que
les ayuda a tomar decisiones de inversión informadas.
Las sociedades comisionistas de bolsa están reguladas por la autoridad de
supervisión del mercado de valores de cada país y deben cumplir con ciertos
requisitos legales y regulatorios. Su objetivo es proteger los intereses de los
inversores y garantizar la integridad del mercado de valores.

8. Empresas comisionistas de bolsa en Colombia.

En Colombia, existen varias empresas comisionistas de bolsa que ofrecen servicios
de intermediación en el mercado de valores. Algunas de las más importantes son las
siguientes:

 Corredores Asociados: es una de las empresas comisionistas de bolsa más

grandes de Colombia, con una trayectoria de más de 35 años en el mercado.
Ofrece servicios de intermediación en el mercado de valores, asesoría
financiera y de inversión, y administración de carteras.
 Ultraserfinco: es otra de las empresas comisionistas de bolsa más
importantes de Colombia, con una amplia presencia en el mercado local e
internacional. Ofrece servicios de intermediación en el mercado de valores,
administración de carteras, banca de inversión y asesoría financiera.

Casa de Bolsa: es una empresa comisionista de bolsa que se enfoca en ofrecer

servicios de intermediación en el mercado de valores y asesoría financiera a clientes
institucionales y corporativos.

BTG Pactual: es una empresa comisionista de bolsa con presencia en varios países
de América Latina. Ofrece servicios de intermediación en el mercado de valores,
banca de inversión, administración de carteras y asesoría financiera.

Valores Bancolombia: es la empresa comisionista de bolsa del Grupo Bancolombia,

una de las instituciones financieras más grandes de Colombia. Ofrece servicios de
intermediación en el mercado de valores, administración de carteras y asesoría
financiera.

Estas son solo algunas de las empresas comisionistas de bolsa más importantes de
Colombia. Todas ellas están reguladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia y deben cumplir con ciertos requisitos legales y regulatorios para operar
en el mercado de valores.
9. Empresas que cotizan en bolsa. Acciones y Bonos.
  Bac Holding International corp  Canacol Energy LTD
 Banco AV Villas  Celsia
 Banco Colombia  Celsiaa Colombia S.A E.S. P
 Banco Davivienda  Cementos argos
 Banco de Bogotá  Coltejer
 Banco de Occidente  Conconcreto S.A
 Banco Popular  Corficolombia S.A
 BBVA Colombia  Credifamilia
 BME Bolsa Mercantil de  Ecopetrol
Colombia  ENKA de Colombia
 Bolsa de Valores de Colombia  Grupo Éxito
 ETB  Fondo Bursátil Horizons Col.
 Fabricato  Gasoriente
 Fondo Bursátil Ishares  Grupo Aval acciones y valores
COLCAP  Grupo Energía Bogotá
 Grupo Argos  Grupo Sura
 Grupo Bolívar  Latam logistic properties
 Grupo Nutresa  Organización terpel
 ISA Interconexión Eléctrica  Promigas
 Mineros
 PEI

10. ¿Qué es COLCAP?

El COLCAP es un índice de capitalización que refleja las variaciones de los precios
de las acciones más liquidas de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), donde la
participación de cada acción en el índice está determinada por el correspondiente
valor de la capitalización bursátil ajustada (flotante de la compañía multiplicado por
el último precio). La canasta del índice COLCAP estará compuesta por mínimo 20
acciones de 20 emisores diferentes.

11. ¿Para qué sirve el COLCAP?

Es una herramienta útil para los inversionistas y analistas del mercado financiero en
Colombia, ya que les permite hacer seguimiento al rendimiento del mercado de
acciones y tomar decisiones de inversión más informadas.

12. ¿Cómo se elabora un prospecto para emitir bonos y acciones?

La elaboración de un prospecto para emitir bonos y acciones es un proceso
complejo que requiere la intervención de expertas en diversas áreas, incluyendo
finanzas, derecho, contabilidad y regulación. Pasos para elaborar un prospecto de
emisión.
1. Selección de la entidad emisora: la entidad que desea emitir bonos y/o
acciones debe ser una sociedad legalmente constituida y registrada en los entes
regulatorios pertinentes.
 2. Definición de los términos de la emisión: La entidad emisora debe definir las
características de los bonos y/o acciones que se van a emitir, incluyendo su valor
nominal, el plazo de la emisión, la tasa de interés, el tipo de interés, la moneda
que se emitirán, entre otros aspectos.
3. Obtención de la aprobación regulatoria: Antes de proceder con la emisión, es
necesario obtener la aprobación de las autoridades regulatorias pertinentes, tales
como la superintendencia financiera de Colombia y la bolsa de valores de
Colombia.
4. Redacción del prospecto: El prospecto es un documento detallado que describe
los términos y condiciones de la emisión, así como la información financiera y
contable de la entidad emisora. El prospecto debe ser elaborado por un equipo
de expertos en diversas áreas incluyendo finanzas, contabilidad, derecho y
regulación.
5. Revisión y aprobación del prospecto: El prospecto debe ser revisado y
aprobado por las autoridades regulatorias antes de ser distribuido a los posibles
inversionistas.
6. Distribución del prospecto: Una vez aprobado el prospecto, se distribuye a los
posibles inversionistas para que puedan analizar los términos y condiciones de
la emisión antes de decidir si invertir o no en la mismas.
13. Defina que es una acción común, preferente y bonos convertibles en acciones.
Las acciones comunes y las acciones preferentes son dos tipos de valores que se
emiten en el mercado de valores para recaudar capital
 Acciones comunes: Son títulos que representan una participación en la
propiedad de una empresa y confieren a sus titulares el derecho de votar en
las decisiones importantes de la empresa, como la elección de la junta
directiva. Además, los titulares de acciones comunes tienen derecho a recibir
dividendos en caso de que la empresa los declare. Los dividendos son pagos
en efectivo que se hacen a los accionistas como parte de las ganancias de la
empresa.
 Acciones preferentes: Son títulos que otorgan ciertos derechos adicionales
a sus titulares, como el derecho a recibir dividendos antes que los accionistas
comunes y el derecho a recibir pagos en caso de liquidación de la empresa.
Sin embargo, los titulares de acciones preferentes no tienen derecho a voto
en las decisiones de la empresa.
 Los bonos convertibles en acciones: Son títulos de deuda que se pueden
convertir en acciones de la empresa emisora en una fecha futura determinada
por los términos del bono. Es decir, si se cumple la condición de conversión
especificada en el bono, el tenedor del bono puede convertir su deuda en
acciones de la empresa emisora. Esto permite a los inversores obtener una
potencial ganancia de capital en lugar de un pago de interés fijo.

14. Defina que son los bonos TES

 Los TES (títulos de tesorería) son bonos emitidos por el Gobierno Nacional de
Colombia a través del Ministerio de Hacienda de crédito público, con el objetivo de
obtener financiamiento para sus operaciones y proyectos de inversión.
Los TES son considerados como uno de los instrumentos financieros más seguros
en Colombia, ya que cuenta con el respaldo del Gobierno Nacional, que tiene la
capacidad de recaudar impuestos y otros ingresos para hacer frente a sus
obligaciones de pago. Además, los TES están respaldados por el patrimonio
autónomo del fondo nacional de pensiones de las entidades territoriales (FONPET),
lo que aumenta su seguridad y solidez.
Los TES se emiten en diferentes plazos, desde corto plazo (menos de un año) hasta
largo plazo (más de 10 años). También se emiten en diferentes denominaciones, lo
que permite a los inversionistas elegir la cantidad que desean invertir.
El rendimiento fe los TES se determina mediante un proceso de subasta en el que
los inversionistas hacen ofertas para comprar los títulos. El precio de compras de los
TES es determinado por el mercado, y depende de la oferta y la demanda de los
títulos.
Los TES son una opción de inversión popular entre los inversionistas que buscan
una inversión segura y estable, ya que los pagos de intereses y el capital están
respaldados por el Gobierno Nacional. Además, los TES son considerados como un
activo líquido, lo que significa que se pueden comprar y vender con facilidad en el
mercado secundario.

15. ¿Qué son los Instrumentos financieros derivados?

Los instrumentos financieros derivados son contratos que se basan en el valor de
otro activo subyacente, como una acción, un índice, una materia prima, una moneda
o un bono. Su valor deriva del precio del mercado del activo subyacente y no tienen
un valor intrínseco propio.
Los instrumentos financieros derivados se utilizan principalmente para gestionar el
riesgo financiero, ya que permiten a los inversores cubrirse o especular sobre los
movimientos de los precios de los activos subyacentes, sin tener que poseerlos
físicamente.
Los instrumentos financieros derivado son una herramienta importante para la
gestión de riesgos en el mercado financiero, pero también pueden ser muy
complejos y requerir un alto nivel de conocimiento y experiencia para operar con
ellos de forma efectiva.

16. ¿Qué son los Contratos futuros, de opciones, Forwards y swaps?

Los contratos futuros, de opciones, forwards y swaps son algunos de los
instrumentos financieros derivados más comunes utilizados por los inversores para
cubrir o especular sobre los movimientos de los precios de los activos subyacentes.
1. Contratos futuros: Es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un
activo subyacente en una fecha futura a un precio determinado en el momento
de la contratación. Los contratos futuros se negocian en mercados organizados,
 y las partes están obligadas a cumplir con los términos del contrato en la fecha
de vencimiento.
2. Contrato de opciones: Una opción es un contrato que otorga al comprador el
derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un
precio determinado en una fecha futura. El comprador paga una prima por la
opción y puede ejercer su derecho antes de la fecha de vencimiento, pero no está
obligado a hacerlo.
3. Contratos Forward: Es un acuerdo entre dos partes para comprar un activo
subyacente en una fecha futura a un precio acordado en el momento de la
contratación. Los contratos forward se negocian en mercados OTC (over the
counter, mercado extra bursátil) y son personalizadas para las necesidades
específicas de las partes.
4. Contratos Swaps: Es un contrato entre dos partes para intercambiar flujos de
efectivo futuros basados en un activo subyacente, como una tasa de interés o una
divisa. Los swaps se utilizan para gestionar el riesgo de fluctuaciones en los
tipos de interés o en las tasas de cambio.
17. CDT’S
Un CDT en Colombia es un Certificado de Depósito a Término, que es un producto
financiero que ofrecen las entidades bancarias y financieras para que los clientes
inviertan su dinero a plazo fijo y obtengan una rentabilidad determinada.
Al adquirir un CDT, el cliente deposita una cantidad de dinero por un plazo
establecido, que puede ser desde unos pocos días hasta varios años, y a cambio
recibe un certificado que acredita la inversión y los términos de la misma. Durante
el plazo establecido, el dinero invertido no puede ser retirado sin penalizaciones, lo
que garantiza la rentabilidad ofrecida por la entidad financiera.
El rendimiento que se obtiene con un CDT en Colombia depende de varios factores,
como la tasa de interés establecida por la entidad financiera, el plazo de la inversión
y las condiciones del mercado. En general, los CDT son una opción segura y
confiable para invertir dinero a plazo fijo en Colombia

18. Factura de compra-venta.

Una factura es un documento comercial que registra la venta de bienes o servicios
entre dos partes, en el que se detallan los productos o servicios vendidos, su precio
unitario, la cantidad adquirida y el valor total de la transacción. La factura es un
documento importante para la contabilidad y la gestión financiera de las empresas, y
también sirve como comprobante de pago para los clientes.

19. Letra de cambio cheque.

Una letra de cambio es un documento financiero que formaliza una promesa de
pago de una cantidad de dinero a una fecha determinada. La letra de cambio es un
instrumento de crédito utilizado en transacciones comerciales y puede ser
negociable, es decir, puede ser transferida de un titular a otro mediante endoso. Es
común que las letras de cambio sean utilizadas en transacciones internacionales o en
 operaciones de compra-venta a crédito, ya que proporcionan seguridad al vendedor
de que recibirá el pago en una fecha determinada. En Colombia, las letras de cambio
son reguladas por el Código de Comercio.

20. Hipoteca.
Una hipoteca en Colombia es un tipo de garantía financiera que se utiliza para
respaldar el pago de un préstamo o crédito otorgado por una entidad financiera. En
términos generales, una hipoteca es un contrato en el que una persona o entidad
(llamada "el deudor hipotecario") cede en garantía un bien inmueble (generalmente
una casa, apartamento o terreno) a una entidad financiera (llamada "el acreedor
hipotecario") a cambio de recibir un préstamo de dinero.
En Colombia, el contrato de hipoteca está regulado por la Ley 546 de 1999 y se
formaliza ante un notario público. El documento de hipoteca establece las
condiciones del préstamo, el plazo de pago, la tasa de interés, las obligaciones de las
partes y las consecuencias en caso de incumplimiento.
Es importante destacar que, en caso de que el deudor hipotecario no cumpla con el
pago de las cuotas del préstamo, el acreedor hipotecario puede iniciar un proceso
judicial para reclamar el pago y, en última instancia, puede solicitar la ejecución de
la hipoteca y la venta del inmueble para recuperar el dinero prestado.

21. Pagare.
En Colombia, un pagaré es un título valor mediante el cual una persona (conocida
como el "suscriptor" o "emisor") se compromete a pagar una cantidad determinada
de dinero a otra persona (conocida como el "beneficiario" o "tenedor") en una fecha
específica o a su presentación.
El pagaré es un documento muy utilizado en el ámbito comercial y financiero, ya
que permite a las empresas y a los particulares obtener financiación sin tener que
recurrir a la obtención de préstamos bancarios.
El pagaré debe cumplir con ciertas formalidades para tener validez legal en
Colombia, como ser escrito en papel valor o en documento electrónico, contener la
promesa de pago de una cantidad determinada de dinero, indicar la fecha de
vencimiento, el lugar de pago, la identificación del suscriptor y del beneficiario,
entre otros requisitos.
El pagaré es un título ejecutivo en Colombia, lo que significa que, en caso de
incumplimiento de pago, el beneficiario puede iniciar un proceso ejecutivo para
hacer efectiva la obligación contenida en el pagaré.

22. Libranza.
La libranza en Colombia es un instrumento financiero que permite a una persona o
trabajador solicitar un crédito o préstamo a una entidad financiera, utilizando como
garantía su salario o ingresos futuros. La libranza es una autorización por escrito
que el trabajador firma a su empleador, en la que se le indica que debe realizar los
 descuentos del préstamo en su salario y transferirlos directamente a la entidad
financiera.
En Colombia, la libranza está regulada por la Ley 1527 de 2012 y puede ser
utilizada por personas que tienen un contrato laboral o pensional, y también por
trabajadores independientes o pensionados que tengan ingresos estables.

La libranza es una alternativa de financiamiento para los trabajadores que no tienen

historial crediticio o que tienen un historial negativo, ya que las entidades
financieras tienen la garantía de que el préstamo será pagado con los ingresos
futuros del solicitante.
Es importante tener en cuenta que, aunque la libranza puede ofrecer una solución
financiera en momentos de necesidad, también puede generar una carga financiera
importante en el largo plazo, debido a los intereses y comisiones que se cobran por
el préstamo. Por ello, es recomendable analizar con detenimiento las condiciones
del préstamo antes de firmar la autorización de libranza.

23. ¿Qué son los CDAT’S?

24. ¿Qué es el DTF?
25. ¿Qué es la tasa de interés interbancario (TIB)?
26. ¿Qué es la tasa de interés representativa del mercado (TDM)?
TAREAS
1. Mapa conceptual de la lectura “Las Entidades Bancarias en Colombia, consecuencia
de un movimiento constante del sector bancario”
2. Ensayo de la película el “El Mercader de Venecia”

La obra el mercader de Venecia escrita por William Shakespeare, nos muestra la

región veneciana en 1500, la cual como muchos de los países actuales o colonias
antiguas necesitaban el comercio para poder vivir, además de ser necesarias para la
obtención de ingresos y obtener valor ante el mundo. En la época donde se narra la
historia Venecia era considerado el laboratorio principal en que se realizaban los
experimentos con los préstamos, ya que por su ubicación geográfica conecta el
oriente con el occidente y su entrada marítima era un gran puerto de
comercialización y distribución.
En la en la película Shylock (judío) le presta 3.000 ducados a Basanio, solo si
Antonio se convertía en su fiador, Shylock acepta ser prestamista solo porque
Antonio aunque no tuviera el dinero, este tenía su flota mercante como garantía a
diferencia de Basanio quien realmente no tenía nada, Antonio era consciente de esto
y por ello también le hace esta oferta a su amigo antes de pedir el préstamo pero
estaba tan seguro de sus garantías que no tenían contemplado que la supervivencia
de sus barcos era inestable.
Con lo anterior se puede observar como el comercio funciona en gran parte gracias
a los prestamos monetarios, además se puede notar que el método de los préstamos
ya está un poco desarrollado, debido a que dentro de las leyes venecianas ya había
apartados políticos que regían los métodos de pago, para los préstamos que se
hacían entre los banqueros y los prestamistas de esa época (los judíos). Actualmente
y desde hace muchos años los judíos se les ha reconocido por ser muy buenos
negociantes, aunque antes no tenían gran aceptación social, pero por conveniencia
eran aceptados en diferentes partes del mundo, pero dentro de sus propios guetos, ya
que para el cristianismo el hecho de cobrar intereses sobre los prestamos era un
pecado muy grave el cual se creía que podía enviarte al infierno, por ello los judíos
eran tratados como perros y usureros por los venecianos, estos últimos tenían que
acudir a los centros de reunión de los judíos donde estos realizaban las
transacciones para así poder adquirir un préstamos.
Por otra parte, para los judíos el realizar prestamos con interés no era un pecado, es
decir que no estaba relaciona con la religión que ellos practicaban, si no que era
relacionado con a un trabajo el cual permitía sustentar sus hogares y familiares que
lo con formaban, pero sobre todo se miraba como bien e cual era de su propiedad y
ellos manejaban como ellos quisieran.
Se podría decir que los judíos prestamistas están relacionados con la finalidad con la
que nacieron las bancas en Italia renacentista, probablemente no por el tipo de cobro
como el de Shylock que quería vengarse de Antonio cortándole un pedazo de su
carne, pero si por el hecho de que se hacen prestamos pequeños con tasas de interés
altas, sin embrago este tipo de préstamos no es la mejor opción para aquellos judíos
prestamistas ya que este sistema de préstamos no les permite tener la capacidad de
crear una institución monetaria ya que los ingresos no son suficientes.
El mercader de Venecia más allá de ser un drama y mostrarnos unas historias de
amor y amistad, nos permite ver las diferencias religiosas y sociales entre judíos y
cristianos que se vivían en Venecia en 1500, también el desarrollo que tenía hasta
ese momento el sistema de préstamos, que hoy en día es tan normal y por lo general
son desarrollados por instituciones bancarias a las cuales la mayoría de personas
accede para financiar sus gastos, en la actualidad se observa que la creencia tabú
que giraba en torno de los préstamos con intereses por parte de la religión cristiana
se ha acabado y por el contrario el desarrollo que ha tenido el sistema de préstamos
en la actualidad el cual es regulado por la ley y es utilizados no solo por personas
del común sino también por gobiernos, organizaciones mundiales, entre otros.