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bevage84

Calendario
Módulo I
Módulo II
Módulo III
Avances y
Calificaciones

Módulo II
I. Presupuesto
I.I Concepto

Entendemos como presupuesto la

planeación del registro de los ingresos y gastos realizados durante
un periodo de tiempo previamente delimitado, pudiendo ser
semanal, quincenal o mensual. Es importante considerar que el
presupuesto tiene que ser realista, pues debe partir de proyecciones y
cálculos fundamentados en hechos y no en deseos. Es decir, de los
ingresos que efectivamente obtenemos regularmente de nuestra
actividad laboral, cualquiera que esta sea, así como de compromisos
ineludibles, tales como pago de pasaje, comida, renta, luz,
impuestos, entre otros muchos.
La elaboración de un presupuesto permitirá tener un control
financiero expresado en términos monetarios, por lo tanto, en él se
deben de registrar y considerar:
Ingresos:
Los ingresos que se obtendrán y que son conocidos y recurrentes
Gastos:
La totalidad de los gastos que se realizarán, tomando en cuenta
las posibilidades de que surjan imprevistos. 
Ahorros:
 Así como definir la cantidad que se pretende destinar al ahorro,
lo cual estará en función a los componentes previamente
señalados.
Al elaborar un presupuesto se debe considerar:
Ingresos
Gastos e imprevistos
La cantidad destinada al ahorro
CONDUTIPS. Es importante aprender a decir “No” a gastos no
previstos y no esenciales, aún si se cuenta con algún ingreso extra o
ahorros
Se debe evitar dejar llevar por la opinión de terceros, por trucos
publicitarios o por etapas depresivas que generan impulsos de gastar.
Siempre hay que estar conscientes del presupuesto que hemos definido
y de la importancia de la constancia en el cumplimiento de las metas
financieras, sobre todo aquellas que se contemplan en el largo plazo,
pues requieren de una mayor paciencia y esfuerzo. Coloquialmente no
hay presupuesto que aguante todo lo que deseamos, debemos ser
selectivos y conscientes de nuestras posibilidades.
Es importante decir “NO” a gastos no esenciales.
Evita dejarte llevar por la publicidad.
Siempre tener presente el “presupuesto asignado” y
apegarse a éste.
I.II. La satisfacción de necesidades
De acuerdo con la teoría de Abraham Maslow (1908-1970),
reconocido como unos de los fundadores y principales referentes de
la psicología humanista, las personas tienen 5 niveles diferentes de
necesidades, que pueden ser fisiológicas, de seguridad, amor y
estima, reconocimiento social y hasta alcanzar su autorrealización.
Así lo refirió en su teoría de la Jerarquía de las Necesidades o
Pirámide de Maslow.
Necesidades Fisiológicas
Seguridad
Sentimientos
Reconocimiento Social
Autorrealización
 
 
Estar consciente sobre la existencia de las necesidades y su
influencia en el ser humano, nos permitirá establecer prioridades
para la satisfacción y determinar los recursos que necesitaremos para
ello. En este sentido, si asociamos estos dos elementos
“Necesidades” y “Recursos”, nos podremos dar cuenta que, para la
mayoría de las personas, las necesidades son muchas y los recursos
limitados, de ahí la importancia de identificar qué necesidades
son prioritarias, lo cual debe reflejarse al momento de elaborar el
presupuesto.
Es importante destacar, que en todas las etapas de la vida del ser
humano existen necesidades que deben ser cubiertas, lo que se
traduce en que independientemente de la edad, siempre se deben
buscar los mecanismos que permiprtan reunir los recursos
suficientes para cubrirlas, y la elaboración de un presupuesto, sin
duda es uno de éstos.

Por ejemplo, no son las mismas necesidades de un soltero que una

persona que tiene pareja, o de otra que ya tiene un hijo o es adulto
mayor.
I.III Metas Financieras

Una forma de satisfacer las necesidades es fijándonos metas.

Éstas pueden ser de corto, mediano o largo plazo y debemos
procurar que éstas representen un beneficio personal y/o familiar,
preferentemente duradero. Por ello, es importante que aprendamos a
distinguir entre una necesidad o un simple deseo.
Para comenzar a determinar una meta hay que reconocer y clasificar
los siguientes puntos:
a) Relevante. Dar prioridad a la satisfacción de necesidades
primarias, tales como alimentación, educación, salud, vivienda (o
pago de vivienda), servicios, etc., y no tanto para cumplir simples
deseos.
b) Alcanzable. Las metas propuestas deben ser realistas, tomando
en cuenta las limitaciones presupuestales de las personas.
c) Específica. Detallar la meta que se desea alcanzar y cuestionarse
los beneficios que contraerá el cumplimiento de esta meta en el
futuro.
d) Medible. Se debe establecer el tiempo y los recursos necesarios
para alcanzar la meta, hacer cortes de tiempo en tiempo para revisar
el nivel de avance es una buena idea.
Una vez que se cuente con orden y control en las finanzas
personales, será posible establecer por escrito las metas planeadas,
las cuales deben estar condicionadas por las realidades particulares
de la persona.
Para hacer esta distinción, contamos con el siguiente esquema:

I.IV Elementos para la elaboración de un presupuesto

La importancia de elaborar y dar seguimiento puntual a los
presupuestos formulados reside en lograr un control de los gastos e
identificar los gastos prescindibles, conocer las posibilidades o
proyecciones de ahorro para lograr los objetivos que se tracen, para
lo cual se debe estar consciente de la capacidad de pago con la que
se cuenta, para evitar contraer deudas o el aumento de intereses
cuando se contratan créditos bancarios. Es decir, debemos tener
claro que los ingresos regularmente están preestablecidos, por lo que
es el gasto lo que podemos moldear o ajustar.
A continuación, se describen los principales elementos que
componen la elaboración de un presupuesto.
1. Ingresos.
Los ingresos pueden ser de tres tipos:

Fijos: Son aquellos que se perciben regularmente, por ejemplo: el

salario que se recibe cada quincena, cada mes o una pensión, o un
apoyo económico de parte del gobierno federal.
Variables: Son aquellos que no se reciben de manera constante, por
ejemplo: las ganancias de un taxista, las propinas de un mesero o las
ventas de un comerciante, ya que esos ingresos cambian
continuamente o pueden estar sujetos a condiciones externas, como
día de la semana o época del año.
Mixtos: El ingreso cuenta con un monto fijo y una parte que se
puede dar en relación con los resultados. Es el caso de los
comisionistas.
2. Gastos.
Pueden ser de dos tipos:
Fijos: Son aquellos de los que no se puede prescindir para la vida
diaria, por ejemplo: alimentación, colegiaturas, renta, transporte, luz,
gas, entre otros.
Variables: Están relacionados con el estilo de vida de cada persona
y su salud, por ejemplo: la compra de ropa, comidas fuera de casa,
viajes, visitas al cine, servicios contratados de manera ocasional,
entre otros.
Es importante registrar aquellos ingresos y gastos que se presentan
en cierta temporada del año, por ejemplo: los que se hacen con el
aguinaldo, el pago del predial, la compra de los útiles escolares y los
regalos de cumpleaños, navidad, entre otros muchos. Aunque solo
los recibas una vez al año, si no se registran, es muy común que
terminen en gastos innecesarios cuando pueden ser una gran
oportunidad para liquidar deudas y evitar intereses o hacer crecer tu
patrimonio.
Asimismo, contempla los gastos que se presentan cada determinado
tiempo, como los cortes de cabello, la compra de útiles escolares y
vacaciones.

CONDUTIPS. Existen gastos que, aunque parecen pequeños,

pueden convertirse en una importante fuga en las finanzas
personales vistos a lo largo del tiempo, sobre todo cuando se
realizan de forma constante. A estos desembolsos se les conoce
como gastos hormiga y deben ser registrados a fin de localizarlos,
tener control sobre ellos y disminuirlos si así lo deseas.
Si se quiere aprovechar eventos, promociones, ventas nocturnas y
liquidaciones para adquirir bienes específicos, es importante
averiguar con anticipación el precio normal a fin de confirmar que
los descuentos anunciados son reales y realmente están promoviendo
un ahorro. Si se utiliza el crédito para su compra, es aún más
importante esta evaluación, para no abusar   de las promociones a
meses sin intereses ya que, se llegara a atrasar en algún pago, los
intereses serán más elevados.
I.V Evaluación de las finanzas personales
El presupuesto debe estar delimitado a un periodo de tiempo, lo más
recomendable es elaborarlo cada mes, pues es el lapso más común
para el pago de diversos servicios como: teléfono, renta, luz, etc. No
olvides proyectarlo a un año e incluir aquellos gastos adicionales
como colegiaturas, fechas especiales: aniversarios, cumpleaños,
reyes magos e ingresos adicionales como aguinaldo o utilidades.
Esto resulta más importante cuando existe alza de precios
generalizada (inflación), por el desbalance que puede provocar en el
gasto mensual previsto y puede implicar también realizar algunos
ajustes adicionales.
La evaluación constante y el seguimiento a las finanzas personales
es una actividad vital que ayudará a elaborar una mejor planeación
presupuestal, así como a establecer metas realistas y el plazo de
cumplimiento de estas, a fin de evitar reprogramaciones que pueden
frustrar el esfuerzo realizado. Para llevar a cabo esta actividad, es
importante reconocer los siguientes conceptos.
Capacidad de pago. Para conocer la capacidad de pago, se deben
sumar los ingresos y posteriormente deben restarse los gastos y la
cantidad de ahorro que se obtendrá. Lo anterior con la finalidad de
que sea posible identificar cuál es la capacidad de pago.
$10,000 $10,000 $10,000
Ingresos
-Gastos  -$8,000 -$10,000 -$12,000
= = = $0 = -$2,000
Ahorro $2,000
Dependiendo de los resultados, podemos situarnos en alguno de los
siguientes escenarios.
Ingresos mayores a - gastos. Éste es el escenario ideal ya que se
cuenta con la oportunidad de ahorrar, así como de hacer frente a
algún imprevisto.
Ingresos iguales a - gastos. En este escenario se tienen finanzas
equilibradas, sin embargo, se corre el riesgo de que la ocurrencia de
algún imprevisto afecte negativamente el equilibro.
Ingresos menores a - gastos. Este escenario es una llamada de
atención que debe ser atendida de inmediato, puesto que puede
implicar la necesidad, por lo menos habitual, de pedir prestado para
cubrir los gastos del mes, la capacidad de ahorro se nulifica y existe
incertidumbre financiera que puede desencadenar un
sobreendeudamiento.
Sobre las finanzas personales y las del negocio o propiedad. Si se
está administrando un negocio propio (una tienda, una estética, un
taxi, etc.), las cuentas del negocio deben permanecer separadas de
las personales. Mezclar las finanzas del negocio con las personales
es lo peor que puedes hacer para tu negocio y tu familia. La solución
es que te asignes un salario y aunque las ventas cambien (unos
meses serán más y otros menos) tú siempre puedas contar con tu
ingreso fijo. De esta manera tu familia o tus gastos personales
siempre estarán cubiertos, pero tú también tendrás más claridad para
tomar decisiones que hagan crecer tu negocio.

De acuerdo a la ENIF 2021, la vulnerabilidad financiera puede

definirse como la incapacidad para cubrir sus gastos después de
experimentar una pérdida de ingreso. En nuestro país, alrededor del
34% de las personas reportó que podrían cubrir sus gastos con
ahorros por menos de una semana (31 millones de adultos), mientras
que otro 18% tendría la capacidad suficiente para cubrir sus gastos
por 3 meses (16 millones).
CONDUTIPS. Para la elaboración, seguimiento y cumplimiento de
presupuestos personales, es importante no perder de vista algunas
recomendaciones finales.
Comparar precios
en distintas tiendas o sitios de internet antes de llevar a cabo una
compra.
Comprar bienes duraderos
o realizar gastos destinados a satisfacer las necesidades.
Nunca gastar más de lo que se puede pagar,
esta situación sólo traerá complicaciones financieras a futuro y
comprometerá el cumplimiento de metas personales.
Antes de adquirir una deuda,
pensar si en realidad es necesario lo que se va a adquirir y
revisar la capacidad de pago con la que se cuenta, así como no
dejar de contemplar la totalidad de los gastos fijos.
Comparar inteligentemente,
evitar caer en gastos innecesarios. La publicidad y la gran oferta
de bienes y servicios que existe en el mercado, son tentaciones
superables.
No pedir prestado más dinero para pagar un crédito
menor, pues lo único que pasará es que la deuda crezca y finalmente
se vuelva impagable.
Actividad

II. Ahorro
II.I Concepto
Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas; en
ocasiones tener una buena estrategia de ahorro es el mejor medio
para poder alcanzarlas. Para esto es necesario
una planeación efectiva y mantener una disciplina financiera.
Entre más podamos ahorrar en función a las metas establecidas,
mejores serán las opciones para administrar los recursos disponibles
o atender una emergencia.
El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y
que se reserva para alcanzar determinados objetivos y metas
que se han planteado para el futuro, por ejemplo:

• La educación de los hijos

• Tomar vacaciones y viajar
• La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio
• Para la jubilación
• Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo
• Reunir un monto para poder invertir
• Establecer algún negocio
 
El ahorro se refiere al resguardo de una parte del ingreso, que en lo
inmediato no se dispondrá y será reservado para utilizarlo en el
futuro. Es importante aclarar que el ahorro no se compone
únicamente de excedentes o de lo que sobra del gasto,
preferentemente se trata de una cantidad fija que debe ser incluida en
el presupuesto para estar en posibilidades de alcanzar, en un
determinado tiempo, lo que nos propusimos como objetivo y meta.
Llama la atención que conforme a la ENIF 2021, el 57% de la
población con educación primaria estuvo de acuerdo con la
afirmación de que el dinero es para gastarse, porcentaje que se
reduce a 27% cuando se considera a la población con educación
superior.
 CONDUTIPS El no desperdiciar algunos recursos que forman parte
de nuestro gasto cotidiano como: agua, energía eléctrica, gastos
hormiga, etc. también es una forma de ahorrar, que repercutirá en la
economía personal.
II.II ¿Para qué sirve ahorrar?
El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar
metas, podría decirse que el ahorro está estrechamente relacionado
al cumplimiento de estas, pero también tiene un efecto positivo en
nuestra vida; nos da tranquilidad y confianza.

Las metas pueden ser variadas:

• Alcanzar metas de corto plazo, como comprar zapatos, una
computadora o tomar vacaciones.
• Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir
otro tipo de bienes, como un auto o el enganche para una casa.
• Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad
o quedarte sin empleo).
• Asegurar una vejez tranquila.
Con el ahorro puedes:
 Alcanzar metas.
 Obtener certeza para el futuro.
 Tener capital para invertir
 Estar protegido en las emergencias.
Para lograr tales objetivos existen diversos métodos (ahorro informal
y formal), los cuales pueden contar con ventajas y desventajas:
Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva
mediante mecanismos prácticos, como el uso de alcancías o de
tandas. Como método o estrategia de ahorro a corto plazo, son una
de las más recurrentes entre la población y han demostrado eficacia.
Sus principales desventajas son el riesgo de robo o pérdida del
dinero.
Usualmente este tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con
las metas financieras a mediano y largo plazo, pues al estar al
alcance se gasta con mayor facilidad y presenta el inconveniente de
buscar en la casa un lugar seguro para su resguardo y, a veces, puede
ser una cantidad importante de dinero en efectivo que se podrían
perder por robo o extravío. 
En caso de perderse no cuenta con ninguna garantía ni
protección de instituciones.
Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los
que se guarda el dinero en instituciones financieras que cuentan con
la autorización y supervisión de las autoridades financieras, como
por ejemplo un Banco.
Entre sus ventajas se encuentran:

No tenerlo a la mano para gastarlo, evitar extraviarlo o que sea

robado; ganar intereses, en caso de fallecimiento, el banco entregará
a los beneficiarios los recursos acumulados; de la misma forma
facilita el acceso a otros servicios financieros, por ejemplo, un
crédito. En todos los casos, el dinero está protegido, ya que cuenta
con un seguro de depósito. El dinero que guardas en una cuenta
bancaria se encuentra protegido por el Instituto para la Protección al
Ahorro Bancario (IPAB) hasta por un monto equivalente a 400 mil
UDIS. Por otra parte, existen instituciones denominadas Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps) y Sociedades
Financieras Populares (Sofipos) que también cuentan seguro de
depósito que brinda protección hasta 25 mil UDIS.
Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar,
guardar el dinero en un Banco, una Sociedad Financiera Popular
(Sofipo) o en una Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo
(Socap) son formas seguras de proteger el ahorro.
Si bien los Bancos son las instituciones más utilizadas para guardar
el dinero, no necesariamente dan los mejores rendimientos, por
ejemplo, las Socaps pueden guardar el dinero de los ahorradores,
pero para ello es necesario convertirse en socio pagando una cuota
determinada por la institución.
En el ahorro formal, participan instituciones
autorizadas y supervisadas, brinda intereses, la
institución entregará los recursos acumulados y facilita
el acceso a otros servicios.
El dinero ahorrado de manera formal está protegido
por el IPAB

Las Sofipos, por su parte, son sociedades anónimas reguladas

también por las autoridades financieras en las cuales se pueden
realizar operaciones de ahorro y crédito como cliente. En estas
instituciones financieras es posible abrir una cuenta de ahorro, en la
que se deposita el dinero.
 
 
Existen muchas instituciones donde es posible ahorrar
además de los Bancos, por ejemplo, Sociedad
Financiera Popular (SOFIPO) o Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP)
Algunas de las ventajas de tener una cuenta de ahorro son:
• Recibirás una tarjeta de débito para realizar retiros de efectivo en
sucursales bancarias o establecimientos corresponsales o autorizados
como supermercados.
• Podrás pagar en establecimientos y pago de servicios.
• Transferir dinero a otras cuentas personales o corporativas, realizar
pagos mediante banca electrónica desde el celular, teléfono o
computadora, sin necesidad de ir al banco o incluso realizar pagos
electrónicos desde tu celular mediante sistemas de código de barras
“CODI”.
• Recibir pagos y transferencias a tu cuenta desde otras cuentas y
recibir notificaciones inmediatas por cada movimiento.
• Consultar tu saldo desde el celular, computadora o cajero.
• Uso de una gran cantidad de cajeros automáticos.
• Tu dinero está disponible para cuando lo necesites y se mantiene
seguro.
 
Sabías que en nuestro país y de conformidad a los resultados de
la ENIF 2021, alrededor del 60% de la población cuenta con
algún tipo de ahorro, pero apenas el 21% de ellos ahorra en
instrumentos formales (12.7 millones), mientras que el 54% lo
hace de manera informal (32.5 millones). El ahorro formal e
informal no son excluyentes entre sí:  cerca del 15% de los
adultos cuenta tanto con ahorro formal como con informal (12.7
millones). Debemos ser más cuidadosos con nuestro dinero y
cambiar costumbres que ya no se acomodan a las circunstancias
actuales.
II.III ¿Cómo saber si una institución está debidamente autorizada?
Para saber si una institución que puede captar recursos del público u
otorgar créditos está debidamente autorizada, regulada y
supervisada, existen las siguientes fuentes de consulta:
El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios
Financieros (SIPRES) de la Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, en su página:
https://webapps.condusef.gob.mx/SIPRES/jsp/pub/index.jsp

En el caso específico de las Socaps, en el Fideicomiso Fondo de

Supervisión Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo y de Protección a sus ahorradores,
en www.focoop.com.mx

En el Padrón de Entidades Supervisadas de la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores, en www.gob.mx/cnbv

II.IV Hábitos para favorecer el ahorro

Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas
personales que pueden incentivar el ahorro y ayudar al
cumplimiento de las metas que se tracen.
Algunos de estos son:
• Hacer un presupuesto mensual y anual. Es decir, planear tus gastos.
• Llevar un registro mensual de gastos. Después de planear, hay que
verificar si lo estás llevando a cabo o hubo cambios y gastos
adicionales.
• Ser constante y mantener la disciplina financiera.
• Tener presente una meta realizable.
• Ser organizado.
• Resistir las tentaciones publicitarias que fomentan el consumo.
• Buscar oportunidades para reducir gastos.
• Ir al mercado con una lista de lo que necesitas.
 
Evitando:
• Los gastos impulsivos.
• Olvidar la meta trazada.
• La desorganización.
• Ser víctima de la publicidad.
• No elaborar y/o no seguir un presupuesto.
• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no
alcances a terminar la quincena.
 
CONDUTIPS
• Elaborar un presupuesto mensual, así sabrás cuánto dinero se
ingresa, cuánto se gasta y la cantidad que se podría ahorrar.
• Destinar un porcentaje de ingreso al ahorro de forma constante.
• Monitorear tu capacidad de pago.
• Aprender a distinguir entre necesidades y gastos prescindibles.
• Establecer metas para el ahorro, dividirlas en corto, mediano y
largo plazo.
• Antes de depositar dinero en alguna institución, es importante
verificar que se encuentre debidamente autorizada y regulada por las
autoridades.
• Comparar y elegir la institución financiera que ofrezca un
producto con mayor tasa de interés, al igual que la Ganancia
Anual Total o GAT y que te cobre menos comisiones.
• Leer bien el contrato antes de firmar y preguntar las dudas que
puedan surgir.
• Designar beneficiarios de tus cuentas de ahorro o de depósito.

III. Inversión
III.I ¿Para qué sirve invertir?

Invertir es una práctica que debería fomentarse y realizarse desde

edad temprana, de esta forma la ciudadanía aprendería a manejar
esta dimensión de las finanzas y no solo entendería la centralidad de
la inversión sino, además, su conjugación con la realización de
negocios y el arte de poner a trabajar el dinero en favor de la
obtención de ganancias y rendimientos.
Existen dos grandes modalidades de inversión: la inversión en
negocios y la inversión en instrumentos financieros.
La inversión no debe verse solo para empresarios, gente adinerada,
muy preparada, sino también para personas como nosotros, puesto
que existen muchas alternativas para invertir y sacarle más provecho
a nuestro dinero.
• La inversión en negocios es muy activa y exige la participación
del inversor y que le requiere esfuerzo y atención continua en la
ejecución del proceso de negocios (compra, venta y todo lo referente
al ciclo comercial).
• La inversión en instrumentos financieros requiere menos tiempo,
pero aun así requiere atención. Se distingue de la anterior porque el
inversor coloca su dinero en instrumentos ofrecidos por una entidad
financiera y si así lo desea, puede limitarse a informarse en torno de
la naturaleza del instrumento contratado, el prestigio del mismo y de
la entidad financiera que lo promueve, la mecánica de
funcionamiento (tasas, plazos, mecanismos de renovación, etc.),
entre otra información.
 
Siempre es importante que cuides en manos de quién dejas tu dinero.
Aunque la inversión busca multiplicar el dinero, siempre hay riesgo.
Y si le das tu dinero a cualquier persona con la esperanza de que lo
multiplique, puedes quedarte sin tu rendimiento y sin tu dinero como
sucede en esquemas piramidales informales. Por eso siempre busca
esquemas formales de inversión que le brinden certeza además de
una ganancia. Más adelante veremos las opciones que ofrece.
Muchas personas consideran que, para invertir de manera formal en
documentos o instrumentos financieros, es necesaria una cantidad
considerable de dinero y que el mismo, no podrá estar disponible
cuando se le requiera.
Sin embargo, actualmente existen diversos instrumentos de
inversión a los que se puede tener acceso con pocos recursos. Por lo
tanto, conocer las diferentes alternativas que existen en productos de
inversión es una tarea importante, pues permitirá contar con
elementos para tomar mejores decisiones a fin de incrementar los
ahorros y lograr las metas preestablecidas, incluso, estar mejor
protegidos contra los efectos de la inflación.  

Se entiende por Invertir, la acción en la que el Usuario pone a

trabajar su dinero buscando obtener una ganancia en el futuro,
asumiendo un riesgo por dicha ganancia, en un determinado
periodo.
Para comenzar a invertir se requiere de un ahorro previo del cual sea
posible disponer con libertad, es decir, que no forme parte del ahorro
para emergencias o que no esté comprometido en un plazo
determinado.
Para fines de este Diplomado en Educación Financiera, centraremos
nuestra atención en la inversión en instrumentos financieros,
dejando de lado, por el momento, la inversión en negocios.
Existen muchos motivos para invertir, entre los cuales se
encuentran:
• Acrecentar nuestro capital a través de instrumentos financieros,
mediante intereses, réditos o ganancias.
• Cumplir metas a corto, mediano y largo plazo.
• Asegurar los costos de la educación profesional propia o de la
descendencia.
• Hacer crecer los recursos propios para asegurar a futuro un retiro
digno, entre otras muchas razones.
 
Antes de invertir, es importante estar conscientes de las siguientes
cuestiones.
• El capital con el que se cuenta para invertir.
• Diagnóstico de las necesidades y objetivos por los cuales se
invierte.
• Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados
esperados o se obtengan los rendimientos (horizonte de inversión).
• Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez).
• Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al
riesgo o aversión al riesgo), dependiendo del instrumento elegido,
así como del plazo comprometido de la inversión (un día, 28 días, 90
días, 130 días, un año, etc).
• Etapa de la vida en la que te encuentras.
 
III.II Aspectos para definir tu perfil de inversionista
Estar conscientes de la etapa de la vida en la que nos encontramos es
un buen punto de partida para delimitar objetivos financieros.

1. Condiciones socioeconómicas personales y familiares. Cuando

se hace conciencia en torno a la realidad de las condiciones
socioeconómicas que caracterizan de manera actual nuestra vida,
podemos tomar la decisión de invertir o tan solo de limitarnos a
ahorrar; por ejemplo, si contamos con una cantidad de capital que
deseamos poner a trabajar en inversiones en instrumentos
financieros, debemos tener la conciencia de que en caso de pérdida,
la misma no afectará de forma sustantiva ni nuestras actuales
condiciones de vida ni el estilo de la misma, eso porque contamos
con un empleo estable, un ingreso seguro y condiciones que nos
permiten afrontar cualquier riesgo o pérdida. Es común que, en
tiempos de turbulencias socioeconómicas, algunas personas se
arriesgan e inviertan en la compra de dólares, sin embargo, al no
saber manejar los tiempos o al no estar totalmente informados,
descubren que la fluctuación del peso o su devaluación no se realizó
en la proporción que ellos esperaban y ante las nuevas cotizaciones
de la moneda registran más perdidas que ganancias. Sin embargo,
sus medios de subsistencia les aseguran absorber estas pérdidas y las
mismas no representan un riesgo mayor a su estabilidad económica
y financiera personal y familiar.
2. Edad. Entre más joven se comience a invertir, más tiempo se
tendrá para afrontar los altibajos de la inversión realizada, por lo que
es posible asumir mayores riesgos. Esto también sucede con las
cuentas de ahorro para el retiro, que en un mes pueden sufrir una
minusvalía, pero como está invertido el dinero a largo plazo, pronto
se recuperarán de ese evento.
3. Destino de la inversión. La meta que se quiere alcanzar define el
plazo y los instrumentos que se puede utilizar para lograrla (es
importante que la meta trazada se acople a la realidad).
4. Conocimiento de las opciones. Si es tu primera inversión, no
asumas muchos riesgos y busca asesoría. La primera mejor inversión
es aprender a manejarla. Igual que un automóvil, las inversiones
dependen de tu habilidad.
5. Tolerancia al riesgo. Toma en cuenta qué tanto estás dispuesto a
arriesgar tu dinero.
Existen muchos tipos de inversionistas, estos son los perfiles más
comunes:

Conservador: Su principal objetivo es mantener el dinero que ha

invertido, correr los menores riesgos posibles y regularmente sus
inversiones son a corto plazo (menor a un año), también aplica para
las personas que están próximas a su etapa de retiro y no deben
exponer los recursos que han ahorrado durante su vida laboral.
Moderado: Su principal objetivo es hacer crecer el capital que ha
invertido, busca instrumentos más arriesgados, pero siempre con un
equilibrio entre el riesgo y la seguridad, regularmente sus
inversiones son a mediano plazo (más de un año).
Agresivo: Su objetivo principal es aumentar el capital y el
rendimiento de su inversión, aprovechando las oportunidades del
 mercado, lo que implica asumir riesgos más altos, en cualquier tipo
de plazo.
III.III Conceptos económicos relevantes
Para tomar decisiones acertadas en el mercado bursátil, es
indispensable conocer un poco más sobre conceptos económicos
comunes:
 Índice: Es un dato estadístico que permite analizar la situación
económica de una región o mercado específico. Los índices más
conocidos, son el PIB, la Inflación, el INPC, IPC, divisas, precio del
petróleo, los cuales se explican a continuación.
 Producto Interno Bruto (PIB): También llamado producto
territorial, es el valor monetario de todos los bienes y servicios
producidos en una economía en un periodo de tiempo determinado. En
México se publica trimestralmente por el Banco de México.
 Inflación: Es el crecimiento sostenido y generalizado de los precios
de los bienes y servicios de una economía.  
 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): Mide la
variación de los precios de una canasta básica de bienes y servicios
representativa del consumo de los hogares a través del tiempo.
 IPC (Índice de Precios y Cotizaciones): Refleja cuanto ganó o
perdió la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en una jornada. Se
calcula en función de la variación de los precios de las acciones.
Similar referencia (FETSE BIVA) se tiene para la Bolsa Institucional
de Valores.
 Divisas: Se le denomina así a cualquier tipo de moneda dura, por
ejemplo: dólares (Estados Unidos), yenes (Japón), libras (Reino
Unido), euros (Unión Europea), etc. El diferencial se expresa en
porcentaje al compararse respecto a otras monedas; o sea el llamado
tipo de cambio.
 Precio del petróleo: Costo de un barril de petróleo (en dólares) en el
mercado internacional, en México se le conoce como “MEZCLA
MX”, “BRENT” de Europa, “WTI” (West Texas Intermediate) de
Estados Unidos, entre otros.
III.IV ¿En qué se puede invertir?
Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están
organizados de acuerdo con el mercado en el que se comercializan.
El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero y
anteriormente de renta fija, es un mercado en el cual se puede
invertir para obtener mayor liquidez, es decir, la facilidad de poder
obtener el dinero invertido con bajo riesgo a un plazo definido, por
ejemplo:
A) Certificados de la tesorería (Cetes): Son instrumentos
financieros de deuda emitidos por el gobierno federal con un valor
nominal de $10.00 diez pesos 00/100, M. N. que se pagará al
finalizar el plazo, los plazos más comunes son de 28, 91, 182 y 365
días. También son conocidos como bonos cupón cero.
B) Bonos: Son instrumentos financieros de deuda garantizados por
la entidad emisora (estados, municipios, etc.). Su función es
financiar los proyectos de infraestructura y gastos corrientes del
gobierno, existen diferentes tipos: BPA, UDIBONOS, BREMS,
Bonos de tasa fija, etc. Su valor nominal suele ser de $100 pesos o
100 UDIs.
C) Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento
(PRLV): Son títulos emitidos por instituciones bancarias, su plazo
es generalmente menor a un año, con una tasa de rendimiento fija y
los recursos están garantizados por el banco emisor.
D) Fondos de inversión en instrumentos de deuda: Es un
conjunto de instrumentos de deuda establecidos por el emisor en los
cuales pueden invertir diversas personas para incrementar el monto
invertido y así obtener mayores rendimientos, generalmente son de
bajo riesgo.
III.V Características del mercado de deuda o renta fija
 Como se señaló anteriormente, en el mercado de deuda se negocian
títulos de deuda a fin de que empresas o gobiernos puedan obtener
financiamientos mediante la emisión de bonos u otros tipos de
títulos. Los instrumentos de deuda representan obligaciones tanto
para quien los emite, como para quien los adquiere y pueden
clasificarse de acuerdo con lo siguiente:
Tipos de colocación:
• Pública:
Oferta a través de algún medio masivo de comunicación y
asignación (venta) por medio de subasta.
• Privada:
Dirigida a una persona o grupo de inversionistas específicos.
 
Tipo de tasa:
• Fija:
La tasa se mantiene sin cambios durante todo el periodo.
• Variable:
La tasa cambia periódicamente, de acuerdo con las condiciones
de mercado.
• Indizada
(inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de
acuerdo con la referencia a la que se haya indexado o
referenciado.
 
III.VI Mercado de capitales
Es un mercado en el que se realiza la compra y venta de títulos de
valor que representan activos financieros o el capital social de las
empresas. Tales como acciones, obligaciones y certificados
bursátiles.
 Acciones: Son títulos de valor que representan una parte del capital
social de una empresa, pueden generar el derecho al inversionista de
recibir las utilidades de la misma y son emitidas por las empresas que
 cotizan en las dos Bolsas que operan en México: Bolsa Mexicana de
Valores y Bolsa Institucional de Valores.
 Fondos de inversión en Renta Variable: Son un conjunto de
instrumentos del mercado de capitales, entre ellos acciones,
certificados bursátiles y obligaciones. Son considerados instrumentos
de riesgo alto, usualmente se adquieren a través de las Casas de Bolsa
 Obligaciones: son títulos que representan una participación en un
crédito colectivo para el inversionista, con la característica de que el
inversionista puede exigir el pago de los títulos en caso de
incumplimiento. Tienen pagos fijos de interés señalados por el emisor
¿Sabías que la tasa de rendimiento de una inversión se calcula
con base en la fórmula del interés compuesto?
En contraste a la fórmula de interés simple, en este caso representa
la acumulación de intereses que se han generado en un período
determinado. Por ejemplo, si tienes 100 pesos y una tasa de
rendimiento de 2%, con interés simple en un periodo tendrás 102
pesos. Con interés compuesto a esos 102 pesos del primer periodo se
le aplica de nuevo el interés, a esto se le llama “capitalización” (de
los intereses) y también se utiliza en los productos de crédito. Es
decir, ganas intereses sobre los intereses. Por lo tanto, ganas más
mientras más tiempo dejar tu dinero invertido.
Las dos Bolsas de Valores es un lugar físico donde se comercializan
los valores en México; en ellas participan las empresas, organismos
públicos e instituciones financieras públicas, privadas y sociales que
demandan capital y ahorradores e inversionistas, quienes desean
invertir sus recursos, así como los intermediarios que realizan las
operaciones, también llamados corredores financieros.
Además de las bolsas de valores, existen otro tipo de personas o
entidades autorizadas para representar a los clientes:
 Inversionistas: las personas que compran los valores a cambio de su
dinero.
 Emisoras: las personas morales que captan dinero a cambio de sus
valores.
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) es la segunda Bolsa de
Valores aprobada para operar en México y ofrece una opción de
cotización para las empresas medianas que actualmente dependen de
préstamos bancarios.
Los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC), son los
instrumentos que buscan replicar el comportamiento de las acciones
o portafolio al que están adheridos. El TRAC que replica el Índice
de Precios y Cotizaciones que engloba las ganancias o pérdidas de la
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que es el “NAFTRAC”.

III.VII Mercado de derivados

Existe un tercer mercado donde se comercializan otro tipo de
instrumentos llamados derivados, cuyo valor depende del valor de
otros activos denominados activos subyacentes. Su principal función
es brindar cobertura a través del costo de los metales, petróleo o
materias primas, por ejemplo, el trigo o el mineral de hierro.
Además, es importante mencionar que en nuestro país este mercado
es muy pequeño todavía. La bolsa de derivados se denomina
Mercado Mexicano de Derivados (Mexder), el cual opera contratos
como opciones y futuros sobre divisas como dólares, euros, yenes,
índices y tasas de interés.
Existen otras instituciones participantes, por ejemplo:
La Cámara de Compensación Asigna: se trata de un fideicomiso con
patrimonio de los socios liquidadores y accionistas del mercado de
derivados, que se encarga de dar certidumbre y liquidez a los
 contratos de derivados en el Mercado Mexicano de Derivados
(Mexder).
El S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A.
de C.V: Brinda servicios de guarda, custodia, administración,
compensación y liquidación de valores y para que todos los valores
de deuda o renta variable puedan negociarse deben estar inscritos
(depositados) en el INDEVAL.
III.VIII ¿Con quién invierto? ¿En dónde invertir?

Existen diferentes tipos de intermediarios bursátiles, por lo que es

importante comparar la tasa de rendimiento real de las inversiones
con el mismo monto, horizonte de inversión y liquidez en:
 Bancos.
 Casas de bolsa.
 Entidades de Ahorro y Crédito Popular, entre otros.
Los intermediarios bursátiles son personas morales autorizadas para
realizar operaciones de compra-venta de valores y, además:
 Asesoran en la compra de los distintos instrumentos que hay en el
mercado.
 Pueden efectuar operaciones por cuenta propia o a nombre de terceros.
 Administran y manejan el conjunto de valores (cartera) de otras
personas.
III.IX Maneras prácticas de invertir
De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de
la Tesorería de la Federación (Cetes) son un instrumento de
deuda bursátil emitido por el Gobierno de México. Son pagarés
que tiene el gobierno para recaudar fondos en un cierto plazo y que
generan rendimientos a quienes invierten en ellos.
CetesDirecto es un producto y marca registrada administrado por
Nacional Financiera S.N.C., que cuenta con una plataforma gratuita
en internet para que cualquier persona pueda invertir en Valores
Gubernamentales sin la intermediación de la banca, casas de bolsa u
otras instituciones y desde $100.

Con Cetesdirecto®, tienes acceso a los títulos y las tasas emitidas

por el Banco de México, cetesdirecto® no cobra comisiones, allí
inviertes de manera directa en valores gubernamentales seguros con
montos accesibles y obtienes los rendimientos de los grandes
inversionistas.
Muchos confunden los cetes que ofrecen las diferentes instituciones
de la banca comercial con los bonos que emite el gobierno con
CetesDirecto.
CetesDirecto es un servicio de inversión gratuito en el que puedes
invertir en diferentes Valores Gubernamentales, no nada más en
cetes. Esta plataforma fue creada por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público (SHCP) y NAFIN y por eso es 100% segura.
Además, la gran ventaja que pocos conocen es que NO HAY
INTERMEDIARIOS. Cuando inviertes en cetes a través de
intermediarios te piden montos mínimos, a veces incluyen otros
instrumentos de mayor plazo y necesitas pagar comisiones, por lo
que tu rendimiento neto es menor. ¡Cuando inviertes en
CetesDirecto no pasa esto! No hay comisiones ni penalizaciones, el
monto mínimo para invertir son $100 y los plazos que puedes elegir
son desde 1 mes hasta 30 años.
¿Por qué tantos beneficios?
Estos beneficios fueron diseñados con el propósito de fomentar que
el ahorro formal en los mexicanos de un paso más a la inversión
segura, como un medio para mejorar nuestras finanzas personales, al
tener mejores rendimientos de nuestro capital invertido.
En síntesis, los beneficios son:

  CetesDirecto®
Control Tú decides en qué y por cuánto tiempo A vec
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Accesible Puedes comenzar desde $100 Puede

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Seguridad Tiene seguridad soberana, es decir, el Si la i

Gobierno de México está comprometido al tienes
pago total al finalizar el plazo.

¿En qué instrumentos puedes invertir en CetesDirecto?

Te presentamos este cuadro comparativo con los diferentes
instrumentos que puedes encontrar en la plataforma. Conociendo las
características de cada uno puedes hacer una estrategia de inversión
en la que pongas tu dinero en diferentes instrumentos que implican
diferentes rendimientos (los puedes consultar en la página de
cetesdirecto.com), diferente riesgo y diferente disponibilidad.

Valores Gubernamentales: Plazo Rendimiento ¿Cu

r
Cetes 28, 91, 182 o Fijo Al fin
364 días

Bonos 3-30 años Fijo Cada

Bondes 5 años Variable Cada

Bondes F 1-5 años Variable Cada

Udibonos 3, 10 ó 30 años Fija + inflación Cada

Fondos de inversión:
Bonddia Diario (hábiles Variable Cuand
bancarios) tu inv

Enerfin 28 días Variable Al fin

¡Nuevos! Bonos de protección al ahorro:

BPAG28 3 años Variable ¿Al fi

BPAG91 5 años Variable ¿Al fi

 BPAG182 7 años Variable ¿Al fi

¿Cómo puedes saber cuánto dinero invertir en cada

instrumento? Tener un plan de metas claro te servirá para tomar
decisiones.
Por ejemplo:
Tu ahorro para emergencias, conviene que lo tengas en un
instrumento de bajo riesgo y corto plazo, de manera que cuando
llegues a necesitarlo, lo tengas disponible.
Si estás ahorrando para el enganche de tu auto, puedes elegir un
plazo mediano (6 meses).
Y si quieres ahorrar para la universidad de alguno de tus hijos o
complementar tu ahorro para el retiro, puedes elegir uno a largo
plazo (5 o más años).
Hay muchos más servicios y beneficios de esta plataforma que
puedes conocer en su página oficial. Domiciliar tu ahorro recurrente
o programar la reinversión de tu dinero puede ser un gran apoyo
para la formación de tus hábitos de ahorro y la mejora de tus
finanzas.
Con este canal de distribución de valores Gubernamentales, es
posible invertir de manera digital (por Internet) desde $100 pesos en
diferentes instrumentos respaldados por el Gobierno de México,
tales como: Cetes, Bonos, Bondes F, UDIBonos, etc.
A través de esta plataforma, podrás:
 Monitorear tus rendimientos, recibirlos o reinvertirlos.
 Comprar y vender instrumentos.
 Ahorrar e invertir de manera recurrente.
 Generar tus propios retos de ahorro.
Para más información, ingresa
en: www.cetesdirecto.com/sites/portal/inicio
Requisitos para crear una cuenta de cetesdirecto:
 Ser mayor de edad
 Tener una cuenta bancaria de ahorro o débito.
 Contar con su CURP
Adicionalmente en la plataforma de cetesdirecto podrás crear un
perfil para ayudar a planear el futuro de los menores e introducirlos
al hábito del ahorro e invertir, además de ayudarlos a alcanzar sus
metas financieras de manera segura.
Los pasos para crear una cuenta de inversión para niños son:

1. En el perfil del adulto (tutor), crear una cuenta de cetesdirecto niños.

2. Capturar los datos del menor, así como su CURP.
3. Aceptar los términos y contratar.
Esta herramienta también cuenta con juegos y dinámicas que
ayudarán a los más pequeños a entender cómo se invierte el dinero
desde la temprana edad.
III.X Inversiones en FOREX y otros mercados bursátiles
El mercado de divisas llamado “FOREX”, es un mercado
completamente electrónico que opera las 24 horas del día a través de
centros financieros alrededor del mundo, además, es uno de los
mercados más especulativos, ya que los precios de las divisas
cambian constantemente, por lo que existe un gran nivel de riesgo,
como también puede existir un gran nivel de beneficios y ganancias;
por ende, es para especialistas con propósitos muy definidos.
Es importante mencionar que, en México, aquellos que lo
comercializan, sólo sirven como plataforma de conexión con un
bróker (persona o institución que se dedica, a cambio de una
comisión, a actuar como intermediaria en operaciones de compra y
venta de valores financieros y de acciones que cotizan en bolsa)
extranjero y como no existe un organismo internacional que regule
todas las actividades a nivel mundial en este mercado, el usuario
queda desprotegido ante los riesgos o malos usos en los que se
pueda caer.
Además, dado que las empresas que los operan no son instituciones
financieras, no es competencia de CONDUSEF la defensa de los
intereses de los clientes que realicen operaciones con dichas
empresas, ya que no le compete determinar su constitución y
operación legal.
Si se piensa en invertir en mercados extranjeros, se deberán
tener contemplados los siguientes puntos:

• Dominar el idioma del país donde se contrató el servicio.

• Conocer la legislación en torno a la inversión realizada.
• Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente
al país cada vez que se necesite.
• Conocer la regulación del país y verificar el organismo de
protección que ayudará al Usuario o inversionista en caso de que
surja alguna controversia.
III.XI. ¿Qué son las Fintech?
El término Fintech, es la contracción de las
palabras finance y technology. Se refiere a la tendencia de
implementar avanzadas tecnologías digitales para optimizar las
actividades de las empresas financieras.
El significado de fintech se relaciona al conjunto de empresas y
servicios financieros o no financieros que transforman el uso de
la tecnología informática en pro de desarrollar nuevas formas en
 las que se prestan y entienden los servicios administrativos y
financieros. Por ejemplo, una plataforma que presta el servicio de un
arrendador de un inmueble y los posibles inquilinos.
Sin embargo, la participación de la fintech no se limita únicamente a
la actividad financiera per se, sino que el propósito de la tecnología
financiera consiste en mejorar y ofrecer nuevas oportunidades a las
formas en que las pequeñas, medianas y grandes empresas de
distintas industrias aplican y gestionan sus propias finanzas.
Entonces, ¿para qué sirve la fintech? En términos generales sirve
para: 
 Agilizar los procesos de pagos, transacciones y banca online, a través
de aplicaciones digitales o por Internet, 7/24.
 Desarrollar infraestructura para los servicios financieros a través
de data science, big data, business intelligence, blockchain, entre
otros.
 Mejorar la ciberseguridad y el desarrollo de sistemas para la seguridad
en las bases de datos.
 Gestionar los activos digitales, las criptomonedas y mejorar la política
monetaria alternativa.
 Gestionar de forma automatizada los procesos financieros online,
como los fondos de pago (Wallets).
 Llevar a cabo actividades de crowdfunding (financiación colectiva).
 Mejorar o automatizar los servicios y procesos financieros orientados
a los intereses de los consumidores y a las empresas.
 Desde la banca móvil a las compañías de seguros, pasando por las
aplicaciones de inversión, la tecnología financiera se ha convertido en
una industria enorme que seguirá aumentando en los próximos años
según diferentes informes, que aseguran que el apoyo y adopción de
esta tecnología por parte de los bancos tradicionales será decisivo, ya
sea adquiriéndolas o asociándose con el objetivo de lograr, por fin, la
mentalidad digital que necesitan para que sus empresas sigan siendo
viables.
Dentro del Módulo III, de este Diplomado de Educación Financiera
(DEF), encontrarás información más detallada sobre este tema,
 razón por la cual en este apartado nos limitaremos a exponerte esta
información básica.
Avanza en el desarrollo del DEF, a fin de que aumentes los
conocimientos y la información sobre la realidad financiera de tu
entorno personal, familiar, así como del nacional y global, para que
incorpores estos conocimientos a tus prácticas y hábitos financieros
y no solo abras tus perspectivas, sino que cuentes con elementos de
análisis y toma de decisiones más robustos y que favorezcan siempre
a tus intereses financieros.
Actividad

IV Mercado de Valores
IV.I ¿Qué es el mercado de valores?

El mercado de valores es el espacio donde se realizan, de manera

organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos
en el Registro Nacional de Valores.

El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos

fundamentales:
 Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser
también la rentabilidad.
 Existe una gran liquidez de los títulos que se ofrecen, por lo que suele
ser fácil comprar y vender títulos en este mercado.
 Otra característica es el plazo de compra y venta para conseguir la
rentabilidad.
 Las personas pueden negociar cuando quieran; siempre que alguien
quiera vender y alguien comprar, se puede hacer una transacción.
IV.II Participantes en el mercado de valores
Para conocer mejor cómo está conformado el mercado financiero
mexicano, se sugiere consultar el siguiente video 
 Bolsas de valores

En el presente diplomado se entenderá por Bolsa de Valores como

un tipo de mercado en el que se puede vender y comprar una
gran variedad de instrumentos de inversión tales como: acciones,
bonos públicos o privados, certificados o títulos de participación,
entre otros. Es un mercado que está regulado por las autoridades
financieras del país.
La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado,
es decir, mediante la oferta y la demanda. La fijación de los precios
y la compra y venta de dichos instrumentos de inversión se
hacen por medio de brokers o corredores de bolsa, quienes son
los encargados de efectuar las operaciones dentro de la plataforma
de “trading”.
Casas de bolsa
Las Casas de Bolsa son las instituciones autorizadas para realizar
intermediación en el mercado bursátil; sus principales funciones
son:.
 Realizar operaciones de compraventa de valores; 
 Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los
inversionistas en la constitución de sus carteras; 
 Recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar
transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos, por
medio de sus operadores conforme a lo establecido en el reglamento
interior.
Inversionistas
Son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a
través de una casa de bolsa, colocan sus recursos económicos y
realizan operaciones de compra o venta de valores negociables, para
obtener rendimientos. A diferencia de los inversionistas
individuales, los inversionistas institucionales son entidades con
personalidad jurídica, representados por sociedades de inversión,
fondos de pensiones, bancos, compañías de seguros y, en general,
todas las instituciones financieras con alta capacidad de inversión.
Calificadora de Valores
Entidades independientes autorizadas por la CNBV, cuya función es
realizar el estudio, análisis, opinión, evaluación y dictaminación de
la calidad crediticia de una entidad o empresa emisora de valores, y
de sus emisiones.
Entidades reguladoras
Las autoridades que regulan el sistema financiero establecen
directrices que controlan y supervisan las actividades e
instituciones financieras, buscan hacer eficiente el manejo del
capital y proteger al inversionista.
El repaso de algunas de ellas:
 La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
 El Banco de México (Banxico)
 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) 
 La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) 
 La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) 
 La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros (CONDUSEF)
 Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
La CNBV es un órgano de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que
supervisa y regula un número importante de entidades que
conforman el sistema financiero mexicano, relacionadas con la
banca y el crédito, así como la operación de las bolsas de valores e
intermediarios bursátiles entre otros.
El mercado de valores es aquel en el que realizan, de
manera organizada, transacciones de compra-venta de
valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores.
IV.III El mercado de valores en México

De 1890 a 1900, se conoce como el periodo en el que inició la vida

Bursátil en la Ciudad de México en las calles de Plateros y
Cadena, atestiguaron reuniones en las que corredores y empresarios
realizaban compra-venta de todo tipo de bienes y valores en la vía
pública, posteriormente, se conformaron grupos exclusivos de
accionistas y emisores, que se reunían a negociar a puerta cerrada,
en diferentes puntos de la ciudad. Para 1884 los corredores,
Manuel Algara, Camilo Arriaga y Manuel Nicolín promovieron,
la idea de que la negociación de valores debía tener un marco
normativo e institucional. Diez años más tarde, el 31 de octubre
de 1894 se fundó la Bolsa Nacional, con sede social en la calle de
Plateros No. 9 (actual calle de Madero).
Un año más tarde, el 14 de junio de 1895, otro grupo de
corredores, capitaneado por los señores Francisco A. Llerena y
Luis G. Necoechea, formó una sociedad bajo el nombre de Bolsa
de México, la coincidencia de objetivos y vinculaciones entre
miembros de los dos grupos llevó a buscar la fusión, conservando la
denominación de Bolsa de México, S.A. manteniéndose la sede en la
calle de Plateros No. 9.
Los inversionistas son personas físicas o morales,
nacionales o extranjeras que, a través de una casa de
bolsa, colocan sus recursos económicos y realizan
operaciones de compra o venta de valores negociables,
para obtener rendimientos. A diferencia de los
inversionistas individuales, los inversionistas
institucionales son entidades con personalidad
jurídica, representados por sociedades de inversión,
fondos de pensiones, bancos, compañías de seguros y,
en general, todas las instituciones financieras con alta
capacidad de inversión.

A principios de 1896, ya cotizaban en la Bolsa de México tres

emisoras públicas y ocho privadas; figuraban entre éstas últimas
el Banco de México, Banco Nacional de México, Banco de
Londres y México y el Banco Internacional Hipotecario.
Ya superado el primer cuarto del siglo XX, se aprobaron las
escrituras y estatutos de la Bolsa de Valores de México, S.A., de
acuerdo con la concesión autorizada el 28 de agosto de 1933, la
cual por primera vez incluyó a las bolsas de valores. Se promulga
la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores
de México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de Valores
(hoy Comisión Nacional Bancaria y de Valores).
El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de
capitales y el constante surgimiento de empresas, llevó a que en
1950 se fundara la Bolsa de Monterrey. En Guadalajara, entró en
funcionamiento la Bolsa de Occidente que había comenzado a
organizarse desde 1956.
En 1975, entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la
Bolsa de Valores de México cambió su denominación a Bolsa
Mexicana de Valores, e incorporó en su seno a las bolsas de
Guadalajara y Monterrey. En 1988, inició del despliegue electrónico
de información de Mercado de Capitales y Mercado de Dinero.
La nueva y actual sede bursátil fue inaugurada el 19 de abril de
1990. En la nueva sede la operación del Piso de Remates mantuvo
la sesión a viva voz con despliegue de información totalmente
electrónica. Para 1995 la Bolsa Mexicana de Valores introduce el
sistema electrónico.
Unos años más tarde, en 1988, el Mercado de Derivados
(MexDer) comienza operaciones con la finalidad de listar contratos
de futuros sobre el dólar.
A partir de 1999, la totalidad de las negociaciones del Mercado
de Capitales se incorporaron al sistema electrónico.
En 2003, a través de la BMV se da acceso a los inversionistas
mexicanos para que inviertan en acciones internacionales.
En 2006, MexDer abre sus operaciones a extranjeros: permitiéndoles
operar desde cualquier lugar del mundo.
Desde 2014, cualquier tipo de inversionista puede participar en
el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), plataforma que
permite invertir en acciones y Exchange Traded Funds (ETFs) cuyos
valores fueron listados en otras partes del mundo.
Actualmente el Grupo BMV se conforma por empresas que en
conjunto ofrecen servicios integrales para facilitar la operación
y post-negociación del mercado de valores y derivados en
México.
BIVA
La Bolsa Institucional de Valores, conocida como BIVA, es la
segunda bolsa de valores en México, comenzó operaciones el 25
de julio de 2018.

BIVA tiene como propósito contribuir al crecimiento del

mercado de valores a través de la innovación, el uso de tecnología
de punta y mayor accesibilidad, atrayendo un mayor número de
participantes. Desde hace más de dos décadas Central de Corretajes,
S.A.P.I. C.V. (CENCOR) ha contribuido al crecimiento
desarrollando infraestructura de los mercados financieros en
México, EUA y Latinoamérica.
Las empresas que forman CENCOR son:
1993. ENLACE, primera empresa de corretaje (comisión o tarifa
que un profesional de bolsa, denominado corredor, aplica a una
empresa o a alguna persona interesada en la inversión para prestar
un servicio).
2000. PiP, líder en precios de valuación en Latinoamérica.
2005. MEI, empresa de corretaje institucional, préstamo de valores
y plataforma para fondos de inversión.
En febrero de 2013, CENCOR presentó a las autoridades
financieras mexicanas el proyecto para crear una nueva bolsa de
valores. Desde entonces, ha trabajado en su desarrollo de manera
estrecha con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco
de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
En octubre de 2015, CENCOR solicitó formalmente una
concesión para organizar y operar la Bolsa Institucional de
 Valores BIVA, la cual fue otorgada en agosto de 2017. Para
conocer más de BIVA puede ver: 

Mercado actual:
Nuestro mercado de valores en el contexto global, registra los
siguientes datos:

 México se encuentra dentro de las primeras 15 economías del mundo.

 Ocupamos el lugar 25 en importe operado. Tendríamos que crecer
seis veces más para estar acordes con el tamaño de nuestra economía.
 Somos el país 44 en empresas listadas con 144 emisoras. Deberíamos
tener 850 para estar en línea con nuestra posición en el entorno
mundial.
 México ocupa el lugar 23 en capitalización de mercado. Tendríamos
que multiplicarlo por 2 para estar en línea con la posición #15 que
ocupamos como economía.
La competencia que existe en el mercado de valores reporta los
siguientes beneficios:
1. Mejora la oferta de servicios y disminuye el costo transaccional.
2. La promoción y crecimiento del mercado de valores mediante la
innovación continua en tecnología y modelos de operación.
3. Proporciona una opción accesible y competitiva para que nuevas
empresas puedan obtener financiamiento.
4. Asegura la continuidad del mercado, lo que brinda mayor seguridad a
los participantes.
5. Genera nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes.
 Las casas de bolsa dirigen sus órdenes a cualquiera de las bolsas
siguiendo los principios de “mejor ejecución” en función de precio,
volumen y probabilidad de ejecución.
IV.IV Actual funcionamiento del mercado de valores (2 bolsas)
Las empresas tienen la opción de listar sus valores de deuda o
capital en una de las dos bolsas y sus valores cotizarán en
ambas.
La liquidación de valores se hace a través de la actual Contraparte
Central de Valores (CCV). Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a
cualquiera de las bolsas siguiendo los principios de “mejor
ejecución”.
IV.V Tipos de instrumentos en el mercado de valores
Para comprender mejor las diferencias entre mercado de deuda y
mercado de capitales se sugiere ver la siguiente liga: 
Tipos de Capitales.
Acciones.
La acción es un Título Valor, que representa cada una de
las fracciones iguales en que se divide (parte alícuota) el capital
social de una empresa, con 2 tipos de derechos pagaderos a través
de eventos corporativos:
 Derechos Corporativos: participar en las asambleas con voz y voto.
 Derechos Patrimoniales: participación en las utilidades recibiendo
dividendos en efectivo u especie.
Las acciones son títulos que representan la parte proporcional
del capital de la empresa que los emite, y otorga derechos
patrimoniales y corporativos a los tenedores de acciones, que se
convierten en socios de la empresa.
Características de las acciones:

Las acciones no cuentan con garantía. El socio puede conservarlas

por un tiempo indefinido, durante la existencia de la empresa.
Cuando se emiten acciones por primera vez en el mercado primario,
el precio se determina en función del valor de la empresa, ya en el
mercado secundario el precio lo determinará en función de la oferta
y demanda, dependiendo las condiciones del mercado.
La ganancia en acciones se puede obtener de dos formas, ganancia
de capital que depende del precio de compra y venta de las acciones,
la otra manera de obtener ganancias es mediante el cobro de
dividendos, solo algunas empresas pagan dividendos.
Cualquier persona física o moral, nacional o extranjera, puede
adquirir acciones mediante un contrato de intermediación
bursátil.
Fibras
Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS), son
vehículos destinados al financiamiento, para la adquisición o
construcción de bienes inmuebles que tienen como finalidad su
arrendamiento u obtención del derecho a recibir los ingresos
provenientes de dicho arrendamiento.
Se consideran como un instrumento híbrido, ya que puede
otorgar rendimientos fácilmente predecibles producto del
arrendamiento (deuda) y rendimientos variables, producto de la
plusvalía de los inmuebles (capitales) y no cuenta con plazo
determinado ni con calificación. Operados en el segmento
“Capitales”, bajo la normatividad semejante a cualquier acción
que cotiza en cualquiera de las dos bolsas de valores.
Cuenta con un administrador profesional para la operación de los
bienes inmuebles fideicomitidos. Instrumentos con demanda por
parte de inversionistas institucionales. El régimen de las Afores,
Aseguradoras y Afianzadoras les permiten invertir en Fibras.
 Fibra E
Fideicomisos constituidos en México que invierten en el sector
energético e infraestructura y que emiten certificados bursátiles en
el mercado mexicano o en mercados extranjeros regulados.
Para mejor comprensión, tomar en cuenta el siguiente Recurso
Disponible en:
https://home.kpmg/mx/es/home/tendencias/2018/06/fibra-e-
inversion-atractiva-para-personas-fisicas.html

CKDs

Los CKD's son valores que emitirán fideicomisos, apoyarán la

canalización de recursos de inversión a sectores y actividades en
crecimiento y aportarán, flexibilidad y nuevas alternativas de
diversificación de portafolios a Inversionistas Institucionales y
Calificados de nuestro país. Se definen como títulos o valores
fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más
proyectos, o para la adquisición de una o varias empresas
promovidas (en quiebra).
Su rendimiento está vinculado a los bienes o activos subyacentes
fideicomitidos. Los rendimientos otorgados no son producto del
pago de principal ni de intereses predeterminados, sino del
usufructo y beneficios de cada proyecto.
Características de los CKD’s:
Los CKD’s se listan en cualquiera de las dos bolsas de
valores. Apoyan la canalización de recursos de inversión. Son
instrumentos que generan rendimientos. Las afores pueden
invertir en Certificados de Capital de Desarrollo.”
Para mejor comprensión del tema, consultar el siguiente Recurso. El
CKD, su importancia y ventajas.
Disponible en 

Oferta Pública Inicial.

También conocida por sus siglas en inglés como IPO. Operación
corporativa que una empresa realiza cuando quiere salir a cotizar al
mercado bursátil. Se trata del proceso de ofrecer las acciones de una
empresa privada al público. Para comprender mejor: 
Deuda
El mercado de deuda o bonos es donde se emiten y negocian los
títulos de deuda, cuando los participantes no están en condiciones o
no desean pedir préstamos o créditos a la banca.
En él participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o
locales y las empresas paraestatales o privadas que necesitan
financiamiento, ya sea para realizar un proyecto de inversión o para
mantener sus propias actividades. Una parte de este mercado se
conoce como mercado de dinero que es en donde se
intercambian los bonos que por su corto plazo, liquidez y alta
seguridad se pueden considerar sustitutos del dinero.
En México, el Gobierno Federal emite y coloca actualmente
cuatro instrumentos distintos en el mercado de deuda local.
Éstos son los cetes, los bonos, los bondes y los udibonos. A su vez,
el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) coloca los
llamados Bonos de Protección al Ahorro (BPAS), mismos que, si
bien son emitidos por el referido Instituto, cuentan con una garantía
de crédito del Gobierno Federal. Banco de México funge como
agente financiero en la colocación de estos valores, tanto de los
del Gobierno Federal como de los del IPAB. A continuación, se
presenta una breve descripción de cada uno de estos títulos.
Para mejor comprensión, se sugiere consultar el siguiente
recurso: http://www.anterior.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-
gub/OEBPS/Text/ii.html
Cetes
Los Cetes (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al
portador emitidos por el Gobierno Federal en mercado de
dinero, con un plazo máximo de un año, y sirven como
herramienta de política monetaria que permite al Banco de México
operar el circulante monetario en sus ciclos más cortos y regular así
la tasa de interés de un modo más efectivo lo que permite el
financiamiento del gasto público.
Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno
Federal)
Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de
Inversión (UDI’s), que consignan la obligación directa e
incondicional del Gobierno Federal a liquidar una suma de dinero;
con cortes periódicos de cupón y tienen como objetivo ayudarlo a
financiar proyectos de inversión de largo plazo. Estos
instrumentos pagan, generalmente, un rendimiento superior al de
Cetes de colocación primaria, al ofrecer una sobretasa, al
emitirlos en UDI’s, se busca proteger la inversión de problemas de
tipo inflacionario, para mantener el poder adquisitivo del capital.

Bonos de Protección al Ahorro Bancario (BPS’s)

Son bonos emitidos por el

Instituto de Protección al Ahorro Bancario. Los emiten con la única
finalidad de canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a
fin de hacer frente a sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a
sus títulos y, en general, mejorar el perfil de sus obligaciones
financieras.
Instrumentos Bancarios
Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV)
Consisten en préstamos que las instituciones de crédito están
autorizadas a recibir y que se documentan en pagarés con
rendimiento liquidable al vencimiento; su formalización se da a
través del establecimiento de un convenio bilateral y no de un
acta de emisión.
Certificados de Depósito Bancario
Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito
nominativos, un certificado de depósito (CD) es un instrumento
del mercado de dinero y un título negociable emitido por un
banco, como reembolso por un depósito de corto a mediano plazo.
Bonos Bancarios
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de
crédito (Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser
adquiridos por personas físicas o morales mexicanas o extranjeras;
dichos títulos requieren de la formalidad de un acta de emisión en
la que se contiene la declaración unilateral de voluntad de dicha
institución para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
El objetivo de estas emisiones es dotar a las instituciones de crédito
de instrumentos de captación a largo plazo que facilite su planeación
financiera, así como el cumplimiento de sus programas crediticios.
Obligaciones Subordinadas
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de
crédito (Emisora); se emiten en serie los cuales pueden ser
adquiridos por personas físicas o morales mexicanas o
extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de un acta
de emisión en la que se contiene la declaración unilateral de
voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse
constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Las obligaciones tienen como fin, constituir un crédito colectivo a
su cargo, contienen los mismos requisitos y características de los
bonos bancarios, salvo que las obligaciones podrán ser: No
susceptibles de convertirse en acciones; de conversión voluntaria en
acciones y de conversión obligatoria en acciones. Tienen una orden
de prelación que puede ser preferente o no preferente.
 Bursatilizaciones
La bursatilización se lleva a cabo mediante un fideicomiso, donde se
destinan activos o flujos de efectivo futuros con el objetivo de
realizar una emisión de valores, se consigue obtener financiamiento
al dar liquidez a activos no líquidos.
Para conocer mejor, se sugiere consultar: 

Índices
Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del
mercado accionario en su conjunto, o bien de diferentes grupos de
empresas con alguna característica en común.
Son conocidos como instrumentos estadísticos, a partir de ellos se
puede representar de forma clara, sencilla, simple y abreviada
las distintas alteraciones o variaciones que sufren las acciones del
mercado durante un lapso de tiempo determinado.
Metodologías
a) ÍNDICE FTSE BIVA
El FTSE-BIVA es un índice inclusivo ya que dentro de él se
encuentran empresas de alta, media y baja bursatilización
 además de incluir a las FIBRAS. Así mismo, no tiene un número
limitado de empresas, por lo que conforme crezca el mercado, el
número de empresas y FIBRAS dentro del índice podría aumentar o
disminuir.
b) IPC (S&P/BMV):
La mayoría de las metodologías para el cálculo de los índices dentro
de la familia S&P/BMV, fueron actualizadas a través de un proceso
de consulta pública entre miembros de la comunidad financiera,
alineando las metodologías con estándares internacionales y
proporcionando acceso a mercados globales.
Estos índices se considera un Universo de Selección de acuerdo con
lo siguiente:
1. Seleccionar el conjunto de Acciones que compondrán la muestra.
2. Valor de Capitalización de Mercado y Ponderación de cada una de
estas (que precio y peso tendrá). Conoce cómo se conforma un
índice dando click aquí
ETFs
El Fondo de Inversión que cotiza en bolsa (Exchange Traded Fund)
es un conjunto de activos que replican algún indicador o activo,
como un fondo mutuo que cotiza en bolsa (como si fuera una
acción); los ETF le permiten invertir su dinero fácilmente, con bajo
costo y de manera eficiente a nivel impositivo.
 Transparencia: El mercado ofrece toda la información referente al
ETF, volúmenes negociados, composición y ponderación de la
cesta que lo compone, etc.
 Flexibilidad: Se pueden comprar y vender en cualquier momento de
la sesión bursátil como si se tratase de acciones. No es necesario
esperar al cierre ni tener un NAV o un valor liquidativo.
 Liquidez: Se negocian en el mercado y los inversores pueden comprar
y vender en cualquier momento. La liquidez es un aspecto clave,
tenemos que estar muy bien informados de si estamos comprando
un ETF con liquidez o no. A mayor liquidez mejor.
 Accesibilidad: Se compran y se venden como las acciones, con los
mismos intermediarios y en el mismo horario.
IV.VI Como ahorrar e invertir tu dinero en el mercado de valores
Identificación de oportunidades de inversión
Para mejor comprensión del tema, interpretar el análisis bursátil, se
sugiere consultar la siguiente liga: 
 
Entidades reguladas
El Padrón de Entidades Supervisadas "PES", es la herramienta
que brinda información actualizada sobre las entidades y sujetos
del Sistema Financiero Mexicano, regulados por la CNBV.
Información auditada de la empresa
Según el artículo 104 de la Ley del Mercado de Valores, las
emisoras con valores inscritos en el Registro estarán obligadas a
presentar a la Comisión y a la bolsa en la que están sus valores,
información relevante para su difusión inmediata al público en
general a través de los reportes:
I. Reportes continuos relativos a los actos societarios, acuerdos
adoptados por los órganos sociales y avisos que con motivo de lo
anterior deban darse, en cumplimiento de estipulaciones sociales o
de las disposiciones aplicables.
II. Reportes trimestrales que comprendan los estados financieros, así
como los comentarios y análisis de la administración sobre los
resultados de operación y situación financiera de la emisora.
III. Reportes anuales que comprendan:
a) Los estados financieros anuales o sus equivalentes, acompañados
del dictamen de auditoría externa y los reportes y el dictamen del
auditor.
IV. Reportes sobre reestructuraciones societarias tales como
fusiones, escisiones, adquisiciones o ventas de activos que apruebe
la asamblea de accionistas o el consejo de administración de la
emisora.
V. Reportes sobre eventos relevantes.
VI. Reportes sobre las políticas y operaciones
VI. Bis. Reportes sobre las posiciones que mantengan las emisoras
en instrumentos financieros derivados, dentro de los cuales se
incluya, entre otros elementos que determine la CNBV, los
subyacentes, los valores nocionales o de referencia y las condiciones
de pago de dichas posiciones al momento de la revelación de la
información, así como las posibles contingencias que las citadas
posiciones representen en la situación financiera de la emisora.
VII. Los demás que contengan la información y documentación que
determine la CNBV, mediante disposiciones de carácter general.
Puede consultar la Ley Vigente completa en el siguiente enlace de
consulta: https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Ley%20del
%20Mercado%20de%20Valore.pdf
IV.VII Plataformas Digitales de Inversión
Existen plataformas en las que es posible llevar un control de las
operaciones bursátiles que se realicen, y de su portafolio de
inversión vía remota. Existen sistemas que permiten a los
Usuarios hacer simulaciones, lo cual se recomienda si no se
cuenta con experiencia.
Plataformas digítales:

Actinver. Centro de educación financiera.

Simulador disponible
en https://www.actinver.com/appsFrontCef/SimuladorCef
Kuspit. Invierte en un click.
Simulador Disponible en:
https://kuspit.com/?
gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEAAYAi
AAEgLrJfD_BwE#section-1
V. Crédito
V.I. Concepto

 
Contar con dinero es fundamental para
poder realizar la compra de bienes y
servicios tales como la adquisición de
un automóvil, abrir un negocio, pagar el
servicio telefónico, comprar una casa,
pagar una consulta médica, pagar un
viaje de negocios o de esparcimiento,
etc. Sin embargo, en ocasiones no se
cuenta con el dinero en efectivo, o en
la cantidad necesaria para cumplir
estos objetivos, razón por la que
debemos recurrir a otro tipo de
alternativas que nos permitan acceder a
recursos que de otra forma
serían difíciles de obtener, una de estas
alternativas es el crédito.
Aprender a utilizar los créditos de forma correcta y hacer que se
conviertan en una herramienta que facilite el logro de nuestros
objetivos, resulta una tarea importante.
En este tema se revisarán los aspectos más relevantes relacionados al
crédito como son: conceptos vinculados a identificar los tipos de
créditos más utilizados, los lugares y establecimientos en dónde es
posible solicitar un crédito, así como recomendaciones antes y
después de contratarlo.
Cuando hablamos de crédito, entendemos:  La operación
financiera en la que se establece un acuerdo formal entre una
persona física o moral, necesitada de dinero, para realizar
alguna compra específica, ya sea de un bien o un servicio; con
una institución financiera, para recibir una cantidad
determinada y acordada de dinero, por parte de la institución
financiera a fin de  poder atender su necesidad, adquiriendo por
este hecho la obligación de pagar ese monto prestado (junto con
los correspondientes intereses) en un plazo determinado. En
otras palabras, el crédito es un acuerdo de voluntades para recibir un
préstamo de dinero que permite adquirir bienes y servicios, los que
no podrían pagarse de contado, por su costo.
V.II. Aspectos a considerar antes de solicitar un crédito

El crédito no representa dinero extra, ya que el utilizar recursos de

un crédito solicitado implica comprometer parte del dinero que se
ganará en el futuro para cubrir las mensualidades o periodos
establecidos por un determinado tiempo, por lo que antes de
comprometerte, hay que analizar si en realidad vale la pena contratar
ese crédito, si contamos con la capacidad de pago para honrar sus
amortizaciones (principal e intereses) y evaluar los beneficios que
éste traerá.
  
CONDUTIPS
 Monto del crédito: Es la cantidad de dinero que se le otorga a la
persona que solicita el crédito.
 Plazo: Es el tiempo estipulado en el contrato, en el que se debe
de regresar el monto del crédito otorgado, así como los intereses
devengados.
 Tasa de interés: Es un porcentaje adicional al capital prestado que
se le cobra al deudor de acuerdo con el monto del crédito.
 Comisiones: Son los costos adicionales asociados al crédito por
diversos servicios. Pueden ser fijas, como las de anualidad o
calcularse como un porcentaje del monto de la operación realizada.
También puede haber penalidades por pago a destiempo, además de
los intereses moratorios.
 El Costo Anual Total (CAT): Es una medida estándar establecida
por el Banco de México para comparar los créditos que incluye
el costo total del producto con intereses y comisiones; así sabrás
cuánto te costará el crédito y podrás decidir si vale la pena. Sirve para
comparar otras ofertas sobre las mismas bases de monto y plazo.
Antes de solicitar un crédito.
 1. Antes de contratar un producto o servicio cotice y compare,
usualmente las tasa y los intereses varían.
2. Asegúrese de que cuenta con la información necesaria para
decidir sobre la contratación de un producto o servicio.
3. Cuando solicite un crédito, es importante revisar y tomar en
cuenta, la tasa de interés, las posibles comisiones, planes de
financiamiento (plazo) y el monto total a pagar.
4. Pregunte y aclare todas sus dudas a quien emite el crédito.
5. No asuma compromisos sin antes leer y entender los términos
y condiciones del contrato que va a firmar, ya que va a
comprometer sus esfuerzos y recursos futuros por un tiempo
determinado.
6. No te pueden condicionar el otorgamiento de un crédito a la
contratación de otro producto o servicio que ofrezca la institución
financiera; a eso se llama venta atada y está prohibida.
 
Antes de solicitar un crédito:
 Cotice y compare.
 Investigue la información necesaria sobre la contratación de un
producto o servicio.
 Tome en cuenta la tasa de interés, las comisiones, planes de
financiamiento (plazo) y el monto total a pagar.
 Pregunte
 
Los resultados de la ENIF 2021 sugieren que hay algunos
comportamientos positivos que no están tan ampliamente extendidos
entre la población del país. Por ejemplo, solamente uno de cada 5
personas que contrató un crédito formal (institución financiera
regulada) en 2021 lo comparó antes con otros productos similares, lo
que puede provocar para los 4 que no lo compararon, que hayan
elegido la opción que no necesariamente se ajusta a sus necesidades
o les ofrezca las mejores condiciones en términos de costo y plazo,
lo que puede traducirse en pagar mucho más por lo mismo.
 
Otro punto relevante a destacar es saber qué proporción de la
población de nuestro país tenía un crédito formal, cuántos lo tenían
de manera informal, o cuántos habían contratado ambos tipos de
crédito. Esto se ve en la siguiente tabla:
 
Millones de personas adultas que cuentan con un
crédito tanto formal como informal, 2021.
% de la
Tipo de crédito població Total Mujer Hombre
n adulta
Solo informal 19 16.3 9.0 7.3
Solo formal 21 18.1 9.1 9.0
Con ambos tipos 10 9.2 4.9 4.3
Con crédito 52 43.6 23.0 20.6
 
Cabe destacar que, entre los diversos tipos de financiamiento
informal, el préstamo dado por familiares (22%) es el más utilizado,
seguido de los préstamos de amistades y conocidos (13%), y
después el empeño.
 
En este tema, otro dato relevante es saber que entre la población que
nunca ha tenido un crédito formal (53% de la población adulta, 42.9
millones), la principal razón citada fue que no le gusta endeudarse
(34%), o bien que no cumple con los requisitos para obtenerlo
(26%), lo que induce a pensar que muchas personas no saben cómo
utilizar un crédito a su favor y prefieren autoexcluirse.
 
V.III. Tipos de crédito
Existen diversos tipos de productos crediticios que pueden ser
contratados, de acuerdo a las necesidades específicas de las
personas, por ejemplo:
 
1. Créditos al consumo.
Se utilizan para el pago de bienes y servicios. La tarjeta de crédito,
el crédito de nómina y el crédito personal son ejemplos de este tipo.
Tarjeta de crédito. Es un medio de pago que permite realizar
compras en establecimientos comerciales sin cargar efectivo. Se
trata de un crédito revolvente, es decir, cuando compras con la
tarjeta utilizas la línea de crédito, pero esta puede recuperarse
conforme se vayan realizando los pagos. Si bien, es el más utilizado
por los mexicanos, el instrumento es también de los más
complicados de administrar.
a) Fecha de corte: Es el día del mes en que termina e inicia un
nuevo período de registro de lo que gastas en la tarjeta.
b) Fecha límite de pago: Es la fecha que tienes para realizar el
pago y no caer en morosidad.
Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en
cuenta lo siguiente:
• La institución financiera con la que se solicitó el crédito enviará
un estado de cuenta mensual al domicilio que se haya registrado o a
través de un medio digital (celular o Internet), en el cual se muestra
el monto del adeudo, los gastos realizados, la fecha límite para hacer
el pago, su monto, el importe para no generar intereses o bien
el pago mínimo, así como el detalle de todas las compras y pagos
realizados en el periodo correspondiente.
• Es recomendable que se pague más del mínimo estipulado por la
institución que ha emitido la tarjeta crediticia, ya que, si solo se paga
el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará mucho
más tiempo liquidar la deuda; podrías acabar pagando tres o
cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.
• Es posible además aprovechar los meses sin intereses, ya que
este esquema permitirá adquirir productos y servicios al mismo
precio que si se compraran de contado; la condición es no atrasarse
en los pagos mensuales, de otra forma se generarán intereses por la
parte vencida como si formaran parte de tu línea de crédito normal.
Lo más adecuado es ser un cliente “totalero”, es decir pagar el total
de los consumos realizados, con lo cual se evitará pagar intereses.
Este monto se encuentra en los estados de cuenta como: pago para
no generar intereses. Es importante, ya que las tasas de interés de
las tarjetas de crédito son de los más altos por lo que si se paga
menos de esta cantidad, se estarán generando y acumulando
intereses altos que harán la compra mucho más cara.
 
• Si en algún momento no es posible pagar el total para no generar
intereses, es recomendable que se pague más del pago
mínimo indicado en el estado de cuenta del mes. Ya que, si solo se
paga el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará
mucho más tiempo liquidar la deuda; podrías acabar pagando tres
o cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.
 
2. Crédito de nómina.

 
Es el préstamo que ofrece una institución financiera, el cual
toma como respaldo el salario o pensión que recibe el trabajador y
que es automáticamente depositada en una cuenta de algún banco.
Es importante que el pago del crédito no afecte los gastos básicos
como renta, luz, teléfono, agua, etc.
 
En este caso, la frecuencia de pagos puede variar, ya que se
determinará con base en el pago de nómina (quincenal, mensual).
 
Los plazos que se manejan usualmente son de un año hasta tres y el
monto es de hasta seis meses del importe mensual del salario
depositado.
3. Crédito personal.
Es un crédito que se puede solicitar en alguna institución
financiera, la cual solicitará un aval o garantía. No considera un
destino fijo, el plazo y monto del crédito es muy variable en función
de la capacidad de pago del solicitante y puede utilizarse para
distintos fines, por ejemplo:
• Imprevistos
• Enfermedad o accidente
• Comprar bienes duraderos
• Liquidar deudas más caras
CONDUTIPS: ¿Qué es la tabla de amortización? Es
un desglose de todos los elementos que integran los pagos que se
realizarán a través del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo.
Esta tabla la pueden otorgar las instituciones financieras antes y
después de contratar un crédito hipotecario, personal,
nómina, automotriz principalmente. En esta tabla es posible
consultar: El periodo de los pagos, el saldo insoluto (lo que se
debe), los intereses que vas pagando, el IVA de los intereses,
el monto del pago.
 
No se deben mezclar las finanzas personales con las
del negocio propio.
4. Crédito hipotecario.
 Es el crédito que
permite adquirir, construir e incluso remodelar una casa o
departamento y está respaldado por el bien inmueble. Este tipo
de créditos son a largo plazo, por lo que se tiene que considerar si
será posible afrontar el compromiso, tienen asociados usualmente un
seguro de daños, uno de vida y por desempleo.
Siempre hay que considerar que se debe tener dinero para dar el
enganche, el cual puede variar de entre el 15 y 30% del valor del
crédito. También debe analizarse que el crédito puede ser
cofinanciado con una institución financiera y el INFONAVIT.
5. Crédito Empresarial.
Es utilizado por aquellas personas que desean iniciar o ampliar un
negocio, algunos de éstos son accesibles y de bajo
monto (microcréditos). Éstos son útiles para la adquisición
de maquinaria y herramientas de trabajo o en la compra de
mercancías y materias primas.
En nuestra página puedes conocer más sobre este tipo de créditos,
sus características, las muy diversas alternativas que ofrece el
mercado y lo que debes considerar para hacer una adecuada
selección del crédito.
 
CONDUTIPS.
No uses la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio, ya
que puede convertirse en una deuda difícil de pagar. No debes
mezclar tus finanzas personales con la del negocio.
 
No use la tarjeta de crédito para financiar los gastos
del negocio, ya que puede convertirse en una deuda
difícil de pagar.

6. Crédito automotriz.
Se utiliza para la compra de un auto nuevo o usado en el cual, el
bien adquirido se queda como garantía del pago. Lo ofrecen los
bancos, las agencias automotrices y de autofinanciamiento para
distintos plazos.
El monto del crédito está generalmente está en función al valor
factura de la unidad menos el enganche que se requiera aportar
(entre 15 y 30% del valor). A este crédito se asocia la contratación
de un seguro de auto, que en primera instancia se utilizará para
pagar el saldo del crédito en caso de pérdida total o robo.
Es importante señalar que la contratación del seguro puede ser
financiada dentro del costo del crédito o bien optar por pagarlo de
forma independiente. Su contratación no puede ser condicionada a
una determinada Compañía de Seguros por parte de la institución
financiera que otorga el crédito. 

7. Crédito ABCD.
Crédito que otorgan algunas instituciones financieras con la
finalidad de adquirir bienes de consumo duradero en
establecimientos, que regularmente están ligados a la propia
institución. Se trata de un financiamiento para comprar a plazos con
pagos que pueden ser semanales, quincenales o mensuales. Es
necesario tener claro el plazo total del crédito, su tasa de interés y
solicitar un ejercicio que te indique el total que pagarás por los
productos que fue adquirido. Usualmente el costo de este tipo de
crédito es mayor a otros créditos al consumo, como el crédito de
nómina o personal.
CONDUTIPS.
Para tomar la mejor decisión para contratar un crédito la
CONDUSEF cuenta con algunos simuladores que ayudarán a
lograrlo. Compara siempre antes de contratarlo.
V. IV. ¿En dónde puedo solicitar un crédito?
Algunas de las instituciones a las que puedes acudir son:
• Bancos
• Sociedades Financieras Populares (Sofipos)
• Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps)
• Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofom) Reguladas o
No Reguladas.
 
Para verificar si la institución está autorizada acude a
la página de Condusef www.gob.mx/condusef
Comisión Nacional Bancaria y de
Valores. www.gob.mx/cnbv
 
Antes de contratar un crédito, verifica que la institución esté
autorizada en www.gob.mx/condusef y www.gob.mx/cnbv
Cuando se solicite un crédito, se debe estar consciente del historial
crediticio, que es el registro de los créditos que tienes
contratados, la forma en la que los has pagado, si te retrasas o si
no pagas. Si tu historial es adecuado te permitirá adquirir futuros
créditos y en mejores condiciones.
La consulta del historial crediticio puede realizarse a través de
las Sociedades de Información Crediticia (SIC) una vez al año de
forma gratuita, los otros tendrán un costo adicional.
 
El historial crediticio es el registro de los créditos de
una persona, la forma en la que los ha pagado y si
existen retrasos en los pagos o se han dejado deudas
sin pagar.
 
Las SIC, son empresas que recopilan y administran
información sobre la forma en que se han manejado los adeudos y
la puntualidad con que se han realizado los pagos de: créditos,
servicios de telefonía, televisión de paga, entre otros, tanto de
personas físicas como morales. Prácticamente todos los otorgantes
de crédito consultan estas bases de datos para conocer el historial
crediticio del solicitante, siendo un elemento relevante a la hora de
evaluar el crédito y los términos en que se otorgaría.
V.V. Despachos de cobranza
Los despachos de cobranza son intermediarios entre la Entidad
Financiera y el Deudor, que requieren extrajudicialmente el pago
de las deudas con atraso y pueden negociar y reestructurar los
créditos, préstamos o financiamientos otorgados a sus clientes.
En muchas ocasiones, los agentes de los despachos de cobranza
incurren en malas prácticas, por lo que es necesario que cuentes con
los conocimientos suficientes para que, en caso de necesitarlo, sepas
cómo exigir tus derechos o presentar tu queja ante la Condusef.
A continuación, te explicamos qué pueden y no deben hacer los
despachos de cobranza:
 
Deben:
• Identificarse al principio de una llamada o una visita.
• Solicitarte el pago de tu deuda de una forma cordial y respetuosa.
• Pueden realizar llamadas o presentarse, únicamente entre las 7
am y las 10 pm.
• Tratar los datos personales de conformidad con la normativa
aplicable en la materia.
No Deben:

• Ostentarse con el nombre de alguna Institución Pública o judicial.

• Utilizar números de teléfono que aparezcan en el identificador de
llamadas como “confidencial”, “oculto”, “privado” o con
cualquier otra expresión o denominación semejante que imposibilite
su identificación, así como utilizar números distintos a los
registrados en el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) de
la CONDUSEF.
• Amenazar, ofender o intimidar al deudor, a sus familiares o
cualquier otra persona que no tenga relación con la deuda.
• Enviar cartas o documentos que aparenten ser
escritos judiciales, en donde te amenacen de embargo o irrupción en
tu vivienda.
• Establecer registros especiales, distintos a los ya existentes, listas
negras, cartelones o anuncios, que hagan
del conocimiento del público la negativa de pago de los deudores.
• Recibir por cualquier medio y de manera directa el pago del
adeudo.
• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración con
menores de edad o adultos mayores, salvo que en el último supuesto
se trate de los deudores.
• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración de
los créditos, préstamos o financiamientos, en un domicilio, teléfono
o correo electrónico distinto al proporcionado por la Entidad
Financiera o el Deudor, obligado solidario o aval.
CONDUTIPS
En el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) es posible
consultar los Despachos de Cobranza que existen y la institución
financiera que representan. Por ello, es posible presentar una queja
por malas prácticas y puedas recibir una respuesta a través del
mismo Sistema. Ingresa
a: https://eduweb.condusef.gob.mx/redeco/redeco.aspx#!
 
Poco más de la mitad de las quejas que se reciben de los agentes
cobradores son por la Gestión de Cobranza sin ser el Usuario, cliente
y/o socio deudor, por amenazar, ofender o intimidar al deudor,
familiares, compañeros de trabajo o cualquier otra persona que no
tenga relación con la deuda; realizar Gestiones de cobro a terceros,
incluidas las referencias personales y beneficiarios, así como
Utilizar números de teléfono que imposibilitan su identificación.
 V.VI. Financiamiento de MiPymes
Pueden existir dos tipos de financiamientos para micros, pequeñas
y medianas empresas.
1. Internas.
• Nuevas aportaciones de socios: Si las proyecciones de la empresa
son buenas, los socios tendrán incentivos para seguir invirtiendo
capital en ella.
• Utilidades: Reinvertir las ganancias obtenidas, con la finalidad
de que se mantenga el crecimiento de tu negocio.
• Venta de activos: Vender las herramientas, maquinaria y equipo
de transporte que ya no se utilice, para impulsar nuevos proyectos.

2. Externas.
 Administración de proveedores: Acordar plazos de pago que
permitan administrar de manera más eficiente el inventario y el
efectivo de la empresa.
 Créditos de corto, mediano y largo plazo: Emplear las alternativas
de crédito que ofrecen las Instituciones Financieras.
 Mantener un buen historial crediticio y utilizar los recursos
exclusivamente para adquirir capital de trabajo, maquinaria y
equipo o servicios técnicos necesarios para el negocio.
 Línea de crédito revolvente que te permita adquirir inventario
para anticipar los ciclos de producción.
 Captación de capital: Si la inversión que se requiere excede la
capacidad de pago, es aconsejable buscar otras opciones, como los
Fondos de Inversión de Capital Privado o inversionistas que apuesten
a nuestro favor. Hay que tener presente que esta alternativa implica
ceder un porcentaje de la empresa a cambio de los recursos que se
necesiten.
Una opción son las Instituciones de Tecnología Financiera de
Financiamiento Colectivo, en sus tres modalidades ya señaladas
anteriormente.
Utilizar ahorros o préstamos de familiares y amigos son prácticas
tradicionales que se pueden emplear para financiar la empresa. Sin
embargo, si sólo se cuenta con ello, existen pocas posibilidades de
obtener la cantidad de recursos que se requieren, en el momento
adecuado. Se recomienda disponer de estos préstamos únicamente
cuando se necesiten y se hayan agotado otras opciones.
CONDUTIPS
A) Un crédito actúa a favor cuando…
• Permite ser más productivo al iniciar un negocio o hacerlo crecer.
• Posibilita construir o aumentar el patrimonio comprando una
casa o haciendo mejoras a la que ya tienes.
• Se adquieren preferentemente bienes duraderos usando la
tarjeta de crédito a meses sin intereses.
 
B) Un crédito NO actúa a favor cuando…
• Se usa como una extensión del salario, para lograr “tapar hoyos”
en el presupuesto familiar.
• Se destina al consumo, adquiriendo bienes y servicios no
duraderos que se consumen o deprecian rápidamente, como la
despensa y no pagas antes del corte a tu tarjeta lo equivalente a lo
gastado.
• Se abusa de las promociones a meses sin intereses.
• Se adquieren bienes y servicios no necesarios.
 • Es importante Identificar si es un buen momento para solicitar
un crédito, preferentemente que no esté a tasa variable.
. Si aceptas una cantidad mayor a la que originalmente
necesitabas, pues seguramente lo acabarás gastando en algo que no
tenías contemplado, limitando tu capacidad de pago futura.
• No se tiene presente la capacidad de pago, o desconocer la
cantidad que se estará en posibilidades de pagar sin poner en
riesgo las finanzas personales.
• Se sugiere que el tiempo que dure la deuda sea equivalente o
menor al tiempo de vida de los bienes que se adquiere.
 
CONDUTIPS.
Simuladores de la CONDUSEF
Actualmente, existen herramientas financieras desarrolladas por
CONDUSEF para que los Usuarios conozcan y comparen diferentes
alternativas que el mercado ofrece antes de contratar un servicio o
producto financiero.
 Movilidad Hipotecaria 
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_subrogacion/
index.php
 Crédito Automotriz 
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefautomotriz/
 Crédito Personal y de Nómina 
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_personalnomina/
 Tarjeta de Crédito 
https://tarjetas.condusef.gob.mx/
 Ahorro / Inversión 
https://simulador.condusef.gob.mx/condusefahorro/
 Crédito Hipotecario / Infonavit
 https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefhipotecario/
 Pagos Mínimos
 https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_pagomin/index.php
 Presupuesto 
https://phpapps.condusef.gob.mx/planifica/index.php 
En estos enlaces, será posible conocer información respecto a los
diferentes productos o servicios financieros disponibles en el
mercado y realizar ejercicios de cálculo para conocer el desempeño
de estos en distintos plazos y respecto a otras ofertas. Estas
simulaciones posibilitan el comparar distintos productos financieros,
y serán útiles para tomar decisiones con mayor información.
Actividad

VI. Ahorro para el retiro

VI.I Retiro

 
Se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de
trabajar. Lo ideal es que para ese entonces se tengan los ahorros o
una pensión con los recursos suficientes que aseguren al menos un
mínimo en la calidad de vida.
¿Cómo construir el futuro que deseas?
Para garantizar una vejez tranquila, es necesario definir metas, las
cuales te permitirán saber qué es lo que deseas alcanzar y el tiempo
que tardarás en lograrlo.
Es posible que las aportaciones que bimestralmente se realizan de
forma tripartita (persona trabajadora, patrón y gobierno) para tu
cuenta individual no sean suficientes para alcanzar tus objetivos, por
 ello es necesario que realices algunas acciones que te ayuden a
asegurar un retiro digno.
VI.II Pensiones
Una manera de asegurar que se tendrán los recursos necesarios para
cuando llegue el retiro, es la pensión, la cual es el resultado del
dinero ahorrado durante la vida laboral del trabajador.
Si cotizas en alguna de las instituciones de seguridad social (IMSS
o ISSSTE), tienes derecho a contar con una cuenta
individual administrada por una Afore, en la cual se concentran
los recursos que te permitirán contar con una pensión al momento
del retiro.
En caso de que trabajes por tu cuenta, es decir que seas trabajador
independiente, puedes abrir una cuenta individual de ahorro
administrada por una Afore. Ten presente que, para recibir los
servicios, es importante darte de alta y elegir una administradora.

Las Cuentas Individuales son aquellas

en donde se acumulan las aportaciones bimestrales, con base en el
salario mensual de cada trabajador. Cuando se comienza a cotizar,
las aportaciones se irán depositando en la cuenta individual que se
haya elegido. En caso de no elegirse ninguna Afore, los recursos
serán asignados a la administradora con mejor desempeño.
La Cuenta Individual está constituida por las
siguientes subcuentas:
 SUBCUENTA DE RETIRO, CESANTÍA EN EDAD
AVANZADA Y VEJEZ (RCV):
 Aquí se depositan las cuotas y aportaciones tripartitas, es decir: las
que realiza el patrón, el Gobierno Federal y del trabajador.  
 SUBCUENTA DE APORTACIONES VOLUNTARIAS:
En ella se registran las aportaciones que la persona trabajadora
haga de manera voluntaria a su cuenta individual y sirven como un
ahorro adicional para incrementar o potenciar el monto de retiro;
estas se pueden retirar dependiendo del plazo que se haya elegido y
pueden ser deducibles de impuestos. 
 APORTACIONES COMPLEMENTARIAS:
En esta subcuenta se reflejan las aportaciones que la persona
trabajadora haga de manera voluntaria a su cuenta individual a
largo plazo, por lo tanto, no pueden retirarse sino hasta que se tenga
el derecho de recibir una pensión o cuente con una negativa de
pensión. 
 SUBCUENTA DE VIVIENDA:
Aquí se deposita bimestralmente la aportación que realiza el patrón
por cada uno de sus trabajadores. Las aportaciones para los
cotizantes al IMSS equivalen a: 5% sobre su Salario Base de
Cotización y para los cotizantes al ISSSTE: 5% del Sueldo Básico.
Dichos recursos son canalizados al INFONAVIT (en el caso del
IMSS) o FOVISSSTE (en el caso del ISSSTE), a través del Fondo
Nacional de Vivienda. La Afore lleva el registro de dichos recursos
y las actualizaciones de intereses en forma mensual, los cuales se
reportan en el Estado de Cuenta. 
Si al momento del retiro no tienes crédito vigente con el
INFONAVIT también puedes reclamar el saldo ahorrado en esta
subcuenta.
Afore
Otro elemento imprescindible son las Afores (Administradoras
de Fondos para el Retiro), las cuales son instituciones financieras
privadas dedicadas y especializadas en la administración de fondos
para el retiro, dicho de otra forma, son entidades que administran
 las cuentas individuales de ahorro para el retiro de las personas
trabajadoras.
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) es la autoridad que se encarga de supervisar que los
recursos de las personas trabajadoras se inviertan de acuerdo a los
parámetros y límites establecidos por la misma Comisión (régimen
de inversión). También establece las reglas para que el Sistema de
Ahorro para el Retiro (SAR) funcione correctamente. Además,
vigila que se resguarden debidamente los recursos y está facultada
para imponer multas y sanciones a las Afores en caso de
incumplimiento.
 
CONDUTIP
 Si no sabes en qué Afore estás, puedes consultar la
página www.e-sar.com.mx, únicamente necesitas tener
a la mano tu Número de Seguridad Social (NSS) o
CURP y dirección de correo electrónico. También
puedes comunicarte, sin costo a: SARTEL 52 55 13-
28-5000.
VI.III Reforma en pensiones
Es importante que sepas que el 1 de julio de 1997 se reformó el
sistema de pensiones del IMSS, con lo cual se pasó de un sistema de
beneficio definido a uno de capitalización individual.
De manera específica, estos cambios se dieron debido al incremento
en la esperanza de vida y la disminución de la tasa de natalidad en
México. 
Estos factores generaron un desequilibrio financiero en el sistema de
pensiones, ya que existirían más pensionados que personas
económicamente activas.
Si tu fecha de inscripción al Seguro Social es anterior a la fecha de
la entrada en vigor de la Ley, tienes la opción de pensionarte con el
 sistema anterior (Ley 73) o bien, si lo prefieres, puedes hacerlo con
el sistema nuevo (Ley 97). A continuación, te diremos las
características de cada sistema.

Ley del Seguro Social de 1973 (Régimen

L73)
Si te diste de alta en el IMSS antes del 1° de julio de 1997,
perteneces a este régimen. En este sistema el monto de las pensiones
se determina con el promedio del salario de los últimos 5 años
laborales de la persona trabajadora y para pensionarte bajo esta Ley
debes reunir lo siguiente:
 
 Tener 60 años o más.
 Contar con un mínimo de 500 semanas reconocidas ante el IMSS
(aproximadamente 10 años de trabajo formal).
 El monto de la pensión también dependerá del número de semanas
cotizadas y los últimos 5 años de salario base de cotización, con lo que
podrías alcanzar una pensión hasta del 100% de tu último sueldo.
 
Ley del Seguro Social de 1997 (Régimen L97)
 Si te diste de alta en el IMSS después del 1° de julio de 1997, te
encuentras bajo el régimen de la Ley 97. Bajo este régimen, la Afore
de tu elección administrará tu ahorro para el retiro e invertirá tus
recursos para que se generen rendimientos para tu futuro.
Para pensionarte bajo esta Ley debes:
 Reunir las semanas mínimas requeridas. En 2021, se requería de un
mínimo de 750 semanas de cotización. A partir de 2022 el requisito de
semanas cotizadas se incrementará cada año en 25 semanas hasta
llegar a 1,000 semanas en 2031.
 Tener 60 a 64 años en caso de Pensión por Cesantía.
 Tener 65 años en caso de Pensión por Vejez.
 Tener tu Expediente de Identificación de Trabajador actualizado
(puedes genéralo en tu Afore).
NOTA:
Recuerda que bajo este régimen tu pensión dependerá
exclusivamente del saldo acumulado en tu Cuenta Individual.
VI.IV Trabajadores independientes
Si no te encuentras cotizando al IMSS o ISSSTE, también puedes
contar con una Afore, la cual se encargará
de administrar los recursos que deposites en tu Cuenta
Individual. No existen cantidades mínimas ni máximas
para depositar, es decir, puede ser la cantidad que tú decidas, Es
un trámite que directamente deberás realizar tú para darte de alta.
Considera que también puedes incorporarte al régimen
obligatorio del seguro social en forma voluntaria y acceder a
los beneficios y prestaciones (asistencia médica, pensiones de
invalidez y/o de viudez, retiro en cesantía en edad avanzada (60
años) o vejez (65 años), orfandad y ascendencia para ti y tus
beneficiarios pagando una cuota anual. Este trámite lo puedes
realizar directamente en la subdelegación del IMSS que te
corresponde de acuerdo con tu domicilio.
 
CONDUTIP
Para saber qué Afores ofrecen este beneficio, ingresa
al portal: www.gob.mx/consar en servicios que
prestan las Afores para trabajadores independientes. El
trámite se realiza a la subdelegación del IMSS que
corresponde de acuerdo con tu domicilio, puedes
consultarlo en: www.imss.gob.mx/ tramites/IMSS.
VI.V ¿Sabías qué las niñas y niños también pueden tener una cuenta en
una Afore?
Afore niños es un producto financiero diseñado para que las niñas o
niños comiencen su ahorro para el momento de su retiro laboral. Se
trata de una cuenta adicional a la que tienes como mamá o papá, en
la que se pueden realizar aportaciones voluntarias que generarán
rendimientos a lo largo del tiempo.

 
Cuando la niña o el niño cumplen 18 años, por Ley, su cuenta se
separa de la del tutor, convirtiendo al menor, automáticamente, en el
titular de su propia cuenta individual y podrá seguir disfrutando de
los beneficios que la Afore le otorgue.
 
Este tipo de herramientas ayuda a que los pequeños de la casa
puedan tener, desde una edad temprana, un ahorro que les servirá
para no comenzar en ceros al iniciar su vida laboral.
 A continuación, te presentamos las formas en las que puedes
registrar una cuenta de Afore niños:
De manera presencial en las oficinas de la Afore:
1. Acude a la Afore que administra tu cuenta individual para hacer el
registro de una cuenta para un menor.
2. Presenta los siguientes documentos: identificación oficial, acta de
nacimiento o pasaporte del menor o un documento que acredite tu
tutela.
3. A partir de ese momento, es posible comenzar a
trazar metas de ahorro y hacer crecer los recursos con aportaciones
voluntarias.
Desde tu celular:
1. Descarga aplicación de Afore Móvil.
2. Entra a la sección Servicios > Registro y Consulta de menores.
3. Ingresa el CURP del menor a registrar.
4. Selecciona si eres madre, padre o tutor e ingresa su nombre o un alias
para tu hijo.
5. Toma una fotografía de su acta de nacimiento.
6. Ingresa la contraseña con la que te registraste en la aplicación para
aceptar los contratos y listo.
VI.VI ¿Elegiste la Afore adecuada?
Para seleccionar una Afore, deben considerarse 3 aspectos:
1. Comisiones. Es el cobro que hacen las Afores por administrar
cuentas individuales (las Afores, como cualquier otra empresa,
cobran por sus servicios).
2. Rendimientos. Son las “ganancias” o intereses que obtienes
durante el periodo que el ahorro está en la Afore, con base en la
edad y el Rendimiento neto que se actualiza el día 15 de cada
mes.
3. Servicios. Medidor de Atributos y Servicios de las Afores
(+MAS AFORE).
El Rendimiento Neto se refiere al promedio de los rendimientos
de corto, mediano y largo plazo que ofrece una Sociedad de
Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (SIEFORE)
por encima del costo de una renta vitalicia. Es un indicador que
permite comparar a las administradoras en cuestión de los
rendimientos que otorgan.
Más adelante se explicará con mayor detalle, el significado y papel
de las SIEFORES.
 
Si quieres saber más sobre:
Cómo elegir la mejor Afore visita la siguiente
liga: https://www.gob.mx/consar/acciones-y-programas/como-
elegir-la-mejor-afore

VI.VII ¿Te puedes cambiar de Afore?

Elegir Afore correctamente representa una de las decisiones
financieras más relevantes en la vida de todas las personas
trabajadoras, ya que dicha elección repercutirá en tus finanzas
personales futuras.
De acuerdo con la CONSAR, se estima que elegir una Afore con
altos rendimientos y bajas comisiones en lugar de una con bajos
rendimientos y altas comisiones puede suponer, en el largo plazo,
una pensión 25% a 30% mayor o menor, respectivamente. 
Actualmente es posible cambiar tu cuenta individual a la Afore que
desees una vez al año y en una segunda ocasión en ese mismo año,
solo si te cambias a una AFORE con mayor rendimiento.
Para que conozcas a qué Afore te puedes cambiar antes del año
consulta la siguiente liga:
https://www.consar.gob.mx/gobmx/aplicativo/infoweb/
TraspasosPermitidos/rendimiento_neto-tp.aspx?afore=538
Actualmente se cuenta con la opción de cambiar a la Siefore
Básica que sea distinta a la que le corresponde, con base en el año
de nacimiento del trabajador.
Procedimiento para el cambio de SIEFORE:
• La transferencia de recursos se hace a través del portal:
www.e-sar.com.mx en la opción “Selección de Siefore”.
• Te solicitarán llenar un formato con datos personales (CURP,
Afore, nombre completo, correo electrónico, teléfono móvil).
• Posteriormente deberás seleccionar la Siefore que se encargará
de invertir los recursos (el portal mostrará las reglas de
inversión que maneja cada una de las Siefores con la finalidad
de que el trabajador identifique en qué se está invirtiendo su
dinero).
Recuerda que el cambio lo puedes realizar 1 vez cada 3 años y el
trabajador que no se cambie, permanecerá en la Siefore que le
corresponda de acuerdo a su fecha de nacimiento. Asimismo, es
importante que, si ya decidiste realizar este cambio, te informes
correctamente ya que el cambio de las cinco a las 10 Siefores
Generacionales modificó la estrategia de inversión de cada una de
las Sociedades de Inversión
Te invitamos a revisar este video para conocer más detalles sobre el
tema: https://www.gob.mx/consar/videos/siefores-generacionales.
VI.VIII Aportaciones Voluntarias
 Es importante considerar
que además de los
recursos depositados en la
Cuenta Individual, pueden
efectuarse aportaciones
adicionales con la
finalidad de incrementar
el ahorro para el retiro.
Estas aportaciones son:
 Aportaciones voluntarias:
Depósitos adicionales a la cuenta que pueden retirarse cuando
lo decidas. El monto a aportar es de acuerdo a las posibilidades
de cada trabajador ya que no hay montos mínimos o máximos
(dependiendo del canal de depósito) y se puede realizar en
cualquier momento.
• Aportaciones complementarias:
Son aquellas en donde los recursos solo se pueden
retirar cuando se tenga el derecho a obtener una pensión o
negativa de pensión. Estas aportaciones ayudarán a
complementar los recursos destinados al pago de la pensión o
podrán retirarse en una sola exhibición.
 Ahorro solidario:
Son aportaciones adicionales que se pueden efectuar
únicamente si se cotiza al ISSSTE. En este esquema, el
trabajador puede elegir ahorrar entre el 1% o 2% del Sueldo
Básico, con lo que, sumado a la aportación de la Entidad o
Dependencia (hasta 6.5%), se obtendrá un incremento en los
recursos destinados a la Cuenta Individual de hasta el
equivalente al 8.5% del Sueldo Básico.
Esta opción aplica para los trabajadores que seleccionaron el
régimen de cuentas individuales para pensionarse o
comenzaron a cotizar a partir del 1 de abril de 2007.
 ¿Cómo hacer aportaciones voluntarias?
Existen diversas formas de realizar aportaciones voluntarias,
conócelas y elige aquella que se ajuste mejor a tus necesidades:
 Ventanilla.
 Domiciliación electrónica.
 A través de la empresa o institución en la que laboras.
 Por internet ingresando al portal de tu Afore (verifica las Afores que
cuentan con este servicio).
 En sucursales del Banco del Bienestar.
 A través de la plataforma Afore Móvil.
 En sucursales Telecomm, tiendas 7-eleven, Extra, Farmacias del
ahorro, La Red de la Gente, Círculo K, Chedraui, Walmart (solo
necesitas tu CURP y el monto que deseas aportar). La aportación
mínima es de $50 pesos.
 A través del corresponsal bancario YASTÁS, de igual forma necesitas
tu CURP o número de celular, además de tener instalada la App de
Afore Móvil. El monto mínimo es $50 pesos.
Ten presente que se pueden realizar aportaciones voluntarias
deducibles de impuestos, las cuales se tratarán más adelante.
VI.IX Estados de Cuenta y Retiros Parciales
Las Afores están obligadas a enviar estados de cuenta al domicilio
que tenga registrado el trabajador, al menos 3 veces al año. Este
documento contiene información relativa al saldo y movimientos de
la Cuenta Individual.
Revisa detalladamente los datos que aparecen en tu estado de cuenta
(nombre, dirección, número de seguridad social, etc.), ya que
 cualquier error podría convertirse en un problema al momento de
disponer de tus recursos.
Estados de cuenta de los trabajadores:
 IMSS
 Generación Afore: Si empezaste a cotizar al IMSS a partir del 1 de
julio de 1997.
 Generación de Transición: Si cotizas al IMSS antes del 1 de julio de
1997 y continúas cotizando después de esa fecha.
 ISSSTE
 Generación AFORE: Si elegiste el régimen pensionario de Cuentas
Individuales (acreditación de Bono de Pensión) o empezaste a cotizar
al ISSSTE a partir del 1 de abril de 2007.
 Décimo transitorio: Si elegiste el régimen pensionario anterior
(establecido en el artículo Décimo Transitorio de la Ley del ISSSTE)
o no elegiste tipo de régimen.
 MIXTO
Si has cotizado para el IMSS e ISSSTE y tu ahorro para el retiro
generado por cotizar a ambos institutos se encuentran en tu
cuenta individual.
Para conocer el estado de cuenta
visita: https://www.gob.mx/consar/articulos/lo-que-necesitas-
saber, aquí podrás encontrar lo que necesitas sobre los principales
temas del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). [En línea 06-04-
2022]
Existen dos tipos de retiros parciales que se pueden realizar de la
cuenta de la Afore, el de desempleo o de matrimonio.
 Desempleo. En este caso se puede hacer un retiro parcial bajo dos
modalidades:
 Modalidad A: la AFORE entrega en una sola exhibición el
equivalente a 30 días de su último Salario Base de Cotización con un
límite de 10 Unidades de Medida de Actualización.
 Modalidad B: la AFORE entrega en una sola exhibición lo que
resulte menor entre el equivalente a 90 días del Salario Base de
Cotización del Trabajador en las últimas 250 semanas cotizadas (o las
que tuviese) o el 11.5 % de los recursos acumulados en la subcuenta
de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV).
 La cantidad depende del Salario Base de Cotización, el tiempo que se
tiene con la cuenta individual y las semanas de cotización.
Los requisitos para tener derecho a esta prestación son: solicitarlo 46
días después de que se ha quedado desempleado. Este beneficio
puede otorgarse cada 5 años. Si se hace uso de esta prestación, se
descontarán semanas de cotización, lo cual podría postergar la
jubilación, sin embargo, es posible recuperarlas si se
realizan aportaciones voluntarias adicionales o reintegras los
recursos que te prestaron ya sea en una sola exhibición o en
parcialidades

 Matrimonio. Si el usuario ha contraído matrimonio, puede hacer

un retiro para gastos por este concepto equivalente a 30 días de
Salario Mínimo Vigente a la fecha de la celebración del matrimonio.
Podrán solicitarlo las personas trabajadoras que tengan un mínimo
de 150 semanas cotizadas a partir del 1º de julio de 1997, que se
haya contraído matrimonio civil, no hayan cobrado el retiro
anteriormente y que estén vigentes como asegurados. Las personas
que ya no estén laborando, podrán hacerlo efectivo dentro de los 90
 días hábiles a partir de su baja ante el IMSS. En este caso no se
descuentan semanas de cotización por esta ayuda y solo se puede
pedir una vez. Aplicando únicamente para trabajadores que cotizan al
IMSS.
VI.X Otros aspectos importantes
 Conservación de derechos (IMSS): Las personas que ya no cotizan
dentro del régimen obligatorio conservarán sus derechos para la
obtención de una pensión en el seguro de invalidez y vida, por un
periodo igual a la cuarta parte de las semanas cotizadas en el seguro
social a la fecha de baja.
 Reconocimiento de derechos (IMSS): La personas que dejen de
cotizar al régimen obligatorio y reingresen posteriormente, se le
reconocerán las semanas de cotización a partir de lo siguiente:
• Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a 3 años, se le
reconocerán de inmediato.
• Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 3 años, pero menor
a 6 años, tendrá que cotizar 26 semanas para el reconocimiento.
• Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 6 años, tendrá que
cotizar 52 semanas para el reconocimiento de las semanas.
Conservación de derechos (ISSSTE): El trabajador dado de baja
por renuncia, término del contrato o que disfrute de licencia sin goce
de sueldo, pero que haya prestado servicios durante un mínimo de 6
meses, conservará en los 2 meses siguientes el derecho a recibir los
beneficios de salud.

VI.XI Formas de pensionarte

Actualmente existen cuatro formas por las que puedes pensionarte,
conócelas a continuación:
 Renta Vitalicia: Una aseguradora especializada en este producto paga
la pensión.
 Retiro Programado: La Afore es quien paga la pensión. El monto de
esta dependerá del saldo acumulado en tu cuenta Individual, de los
 rendimientos que se obtengan y de la esperanza de vida que te
calculen.
 Pensión Garantizada: Si los recursos son insuficientes, se tendrá
derecho a una Pensión Garantizada con cargo al saldo acumulado en
tu Cuenta Individual, una vez agotados los recursos, el Gobierno
Federal pagará tu pensión. (1SMGV)
 Negativa de Pensión: Se extiende a la persona trabajadora cuando al
cumplir con la edad de retiro, no cuenta con los requisitos en semanas
o años de cotización necesarios para disfrutar de una pensión. Los
recursos acumulados se entregan en efectivo.
VI.XII Siefores Básicas Generacionales

A partir de diciembre de 2019 cambiaron los mecanismos de

inversión del ahorro para el retiro. Las Siefores Básicas evolucionan
a una modalidad de Siefore Generacional.
Las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro o también
conocidas como Siefores, son fondos de inversión donde se
depositan los ahorros de los trabajadores a lo largo de su vida laboral
y forman parte de las Administradoras de Fondo para el Retiro
(Afore)
¿Cuál es la diferencia con el cambio a los Fondos
Generacionales?
De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el
Retiro (CONSAR), los cambios fundamentales en este nuevo
modelo o esquema son:
 Ya no hay 5 Siefores de acuerdo a la edad del trabajador. Ahora, el
número aumentó a 10.
 Los recursos de cada trabajador serán asignados a la Siefore asociada
a su fecha de nacimiento y se mantendrá en ésta durante toda la vida
laboral de la persona.
 Cada Siefore contempla un régimen de inversión, el cual se adecua a
la edad de la persona trabajadora y se vuelve más conservador
conforme se acerca a su retiro.
 Debido a que en la actualidad se permite pasar de una Siefore a otra
cada determinado número de años, se reduce también el tiempo en que
la cuenta de un trabajador participa en un mecanismo de inversión.
 Ahora, con la Siefore generacional, se tendrá la oportunidad de
generar mayores rendimientos en ciertas inversiones, especialmente
aquellas que requieren de un tiempo de maduración más alto (como el
caso de obras de ingeniería e infraestructura).
El esquema de Fondos Generacionales ya se implementa en 5 países
en el mundo: Estados Unidos, Hong Kong, Australia, Reino Unido y
Nueva Zelanda, con buenos resultados. El cambio no representa un
riesgo para el ahorro y amplía las posibilidades de inversión y de
obtener mayores rendimientos.
La CONSAR precisa que, de acuerdo con esta nueva disposición, la
asignación de cada Siefore, conforme a la edad del trabajador, queda
de la siguiente manera: 

SIEFORES GENERACIONALES

SIEFOR Bási Bási Bási Bási Bási Bási Bási Bási Bási Básica 
E ca ca ca ca ca ca ca ca ca de
Año de Inici pensio
90 - 85- 80- 75- 70- 65- 60- 55-
nacimie al nes
94 89 84 79 74 69 64 59
nto

Edad <25 25- 30- 35- 40- 45- 50- 55- 60- >65
del 29 34 39 44 49 54 59 64        =
trabaja
dor
 
Las disposiciones de carácter general, que establecen el nuevo
Régimen de Inversión al que deberán sujetarse las Siefores,
comenzaron a operar a partir del 13 de diciembre del 2019.
CONDUTIP
No es necesario solicitar el cambio a este régimen de inversión, ya
que se realiza de forma automática. Los cambios se ven reflejados
en los estados de cuenta en el momento en que entren en vigor
dichas disposiciones.
Si tienes dudas o requieres alguna aclaración sobre el cambio del
sistema de Siefores, puedes comunicarte al Sartel: 55 13 28 50 00,
sin costo desde cualquier parte del país o consultar la página de la
CONSAR en: www.gob.mx/consar

VI. XIII. Beneficios fiscales a través del ahorro voluntario

La legislación mexicana te permite obtener

beneficios fiscales a partir del ahorro voluntario que realices a tu
Cuenta Individual.
Estos beneficios dependen de los montos ahorrados y de la
modalidad que adoptas para ahorrar voluntariamente en tu Afore, sin
embargo, en todos los casos debe tratarse de ahorro a largo plazo, ya
que el corto está exento de dichos beneficios.
Esta posibilidad no solo funciona como un incentivo para ahorrar, es
además un mecanismo que incrementa los recursos de los
ahorradores y les fortalece en sus finanzas personales en el largo
plazo.
En México existe, en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), en
la que se presenta la posibilidad de obtener beneficios fiscales por
el ahorro voluntario en tu Afore. Dicha Ley establece que las
personas pueden hacer deducibles de impuestos los recursos que
depositen en la Subcuenta de Ahorro Complementario para el
retiro (en su Afore), o en planes de pensiones para el retiro, así como
en Aportaciones Voluntarias.
En otras palabras, el dinero que aportes al ahorro para tu futuro se
resta del ingreso total que obtienes en el año y, por lo tanto, no
tienes que pagar Impuesto sobre la Renta de esa cantidad.
La única condición para que estos recursos sean deducibles es que
deben permanecer en tu cuenta de ahorro para el retiro hasta que
cumplas 65 años, con excepciones en caso de invalidez o
incapacidad para trabajar.
¿Cuánto dinero puedes deducir de impuestos con tu Afore?
Al momento de deducir las aportaciones voluntarias para tu retiro
debes tomar en cuenta el artículo 151 de la LISR, el cual estipula
que cada año podrás aportar hasta el 10% de tus ingresos anuales,
con un máximo de 5 veces el salario mínimo anual.
Por lo tanto, si quieres aprovechar los beneficios fiscales que
obtienes al hacer Aportaciones Voluntarias, es necesario que tomes
en cuenta las siguientes consideraciones:
1. El límite deducible cambia año con año y se actualiza de
acuerdo con las variaciones del salario mínimo, por lo que el
monto deducible tiende al alza con el paso del tiempo.
2. Si al término de un tiempo decides retirar el dinero del
fondo, deberás pagar el impuesto correspondiente de dicho
 ahorro, con tasas no mayores a las que se encontraban
vigentes al momento de que iniciaste tu inversión.
En el siguiente esquema, podrás revisar de manera general los
beneficios fiscales a los que puedes acceder en caso de ahorro
voluntario en tu subcuenta Afore y de acuerdo al tipo de aportación
que realices.
Fuente: CONSAR
Beneficios fiscales del Ahorro Voluntario | Comisión Nacional del
Sistema de Ahorro para el Retiro | Gobierno | gob.mx
(www.gob.mx)

VI. XIV. Ventajas al ahorrar para tu retiro.

Cuando se inicia la etapa laboral, es común que los jóvenes perciban
al retiro como un acontecimiento a muy largo plazo que no amerita
tomar acciones en el presente, pues se percibe al retiro como un
futuro incierto e indefinido que los conduce a desaprovechar una de
las mayores ventajas que poseen debido a su edad: el tiempo.
Se ha demostrado que la elección temporal del comienzo del ahorro
para el retiro constituye un punto de inflexión que determina en gran
medida las condiciones de vida tras el retiro laboral. Entre más joven
se inicie con este ahorro, la riqueza acumulada para la edad de
jubilación será suficiente para vivir sin ninguna preocupación. Por
ello, es importante hablar sobre el interés compuesto y la relevancia
de su funcionamiento.
 
El interés compuesto es el valor que se genera sobre el monto de un
capital variable y que se aplica sobre una inversión o un crédito. Y
aunque no pareciere de este modo, el ahorro para el retiro es una
inversión a largo plazo, pues los recursos que ahorres durante toda tu
vida laboral se te entregarán hasta que cumplas con los requisitos
para retirarte.
La diferencia entre el interés simple y el compuesto es abismal ya
que, a través de la capitalización de intereses, (los intereses
obtenidos se suman al capital inicial y se generan nuevos intereses)
se produce una aceleración en el crecimiento de la inversión que
hace posible este tipo de variaciones en la acumulación de recursos
entre individuos con ingresos semejantes. Por tanto, se desprende
que el aprovechamiento del interés compuesto a través de una
inversión temprana de recursos proporciona mayores probabilidades
de contar con los medios económicos suficientes para solventar un
retiro digno.
Suena interesante, ¿no?, con el propósito de evidenciar los
beneficios de aprovechar el funcionamiento del interés compuesto, a
continuación, plantearemos dos supuestos:
 Individuo A:
José tiene 22 años y decide comenzar a ahorrar para su retiro $25
mil pesos anuales e invertirlos por un lapso de 9 años en una cuenta
que le ofrece un 9% de rendimiento anual. Al cumplir 31 años, por
dificultades  económicas suspende las aportaciones anuales a su
cuenta, pero continúa reinvirtiendo la cantidad acumulada hasta que
cumple la edad de 65 años.
 Individuo B:
Martha decide esperar hasta los 31 años para comenzar a trabajar en
su retiro. Para ello, empieza a ahorrar e invertir $25 mil pesos
anuales durante 35 años, recibiendo de igual forma, un 9% de interés
anual.

A partir de estos dos escenarios, se observa que José durante los 9

años de haber realizado aportaciones a su cuenta, ahorra un total de
$225 mil pesos de su salario, y, al llegar a su edad de retiro (65
 años), dispone de $7 millones 243 mil 366 pesos debido al tiempo
de reinversión y capitalización de sus intereses.
Por su parte, Martha que decide esperar algunos años, realiza
aportaciones durante 35 años que suman un monto de $875 mil
pesos, pero al llegar a su jubilación dispone únicamente de $5
millones 878 mil 119 pesos.
Como podrás darte cuenta, la cantidad final acumulada por José es
mayor que la ahorrada por Martha, a pesar de los años adicionales
de aportaciones que realizó esta última. La inversión con interés
compuesto se diferencia en la del interés simple en que, tras cada
periodo de capitalización, se puede invertir los intereses
generados durante este periodo en el siguiente.
Ten presente que para que una inversión pueda considerarse con
interés compuesto se han de cumplir dos condiciones básicas:
1. Tras cada periodo de capitalización la entidad inversora ha de
devolver el capital generado mediante intereses. Es decir, cada año se
te abonará el interés generado durante ese periodo.
2. Ese capital debe volver a la inversión como parte del capital invertido
para que pueda generar más intereses. A menudo estos dos puntos se
realizan de forma automática.
Así que ya sabes, el mejor día para comenzar a ahorrar es hoy,
puesto que dar inicio a un ahorro temprano moderado pero constante
a lo largo del tiempo, conduce a un mayor bienestar económico y
tranquilidad en el futuro.
[1] Trabajo ganador de 2° lugar: Deni Xerani Peral Chagala “Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de
vida durante la vejez” Trabajo finalista en el concurso “La Educación Financiera y la Juventud 2021”, organizado por la CONDUSEF en 2021.

VI. XV. Algunas Recomendaciones

Debido a la relevancia del ahorro para el retiro y el detrimento que
puede generar una planificación inadecuada del mismo, se sugieren
las siguientes recomendaciones para promover un comportamiento
de previsión para la jubilación en los jóvenes mexicanos:
 Inculcar en los niños más pequeños la importancia y las ventajas
de ahorrar para el futuro mediante la integración de incentivos que
 reflejen mayores beneficios en el largo plazo. Por ejemplo, brindarles
la opción de esperar más tiempo para recibir una recompensa mayor
(dulces, calcomanías, etcétera) por haber realizado bien alguna
actividad.
 Fomentar las aportaciones voluntarias mediante una mayor
difusión y visibilidad de las facilidades existentes: Hoy en día es
posible realizar aportaciones voluntarias en tiendas de conveniencia,
sin embargo, muchos desconocen que pueden hacerlo.
 Además de la difusión gubernamental de las Afores y de toda
información escolar y de Educación Financiera, es
necesario implementar estrategias familiares enfocadas en orientar
a los jóvenes a comenzar a tomar medidas concretas sobre la
planificación de su retiro, así como dar mayor visibilidad a las
herramientas y facilidades para la jubilación a las que tienen acceso
 Es palpable observar la gran ventaja que conlleva comenzar a
ahorrar para el retiro con la mayor anticipación posible, ya que
esto se traduce en un mayor potencial de crecimiento y, en
consecuencia, el trabajador podrá disponer de una cantidad que le
permita gozar de mayor libertad financiera durante su jubilación.
 Dado que el futuro no está exento de riesgos, empezar a ahorrar
desde temprana edad brinda cobertura ante condiciones
económicas adversas que imposibiliten ahorrar para el retiro en
años futuros, puesto que los recursos invertidos en años previos
continuarán incrementándose.
 Desde otro ángulo, es importante mencionar que cuando los jóvenes
comienzan formalmente a ahorrar para su jubilación, pueden
empezar a beneficiarse de las facilidades fiscales que ofrecen
algunos tipos de cuentas, tales como: deducibilidad, exención y/o
diferimiento de impuestos sobre las aportaciones e intereses
generados. Asimismo, al iniciar desde temprana edad, los recursos
son invertidos en instrumentos que ofrecen mayores rendimientos
debido a que las inversiones de las cuentas Afore se efectúan en
función del rango de edad del trabajador.
 Y lo más importante, es tener siempre actualizados tus datos en tu
Afore, revisar tus estados de cuenta y si tienes alguna duda consulta a
la Administradora que lleva tu cuenta de Ahorro para el Retiro.
[1] Tomadas del trabajo:   Deni Xerani Peral Chagala “Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de vida
durante la vejez” Trabajo finalista en el concurso “La Educación Financiera y la Juventud 2021”, organizado por la CONDUSEF en 2021

Vale la pena señalar que, en términos de la ENIF 2021, el 39% de la

población adulta (casi 33 millones) reportó tener una cuenta de
ahorro para el retiro, mientras que otro 7% digo que la había tenido.
Esta última respuesta es muy relevante, porque refleja un gran
desconocimiento, puesto que aunque las cuentas ya no se nutren de
las aportaciones ante la pérdida de su empleo formal, su cuenta
continúa  vigente en el Sistema de Ahorro para el Retiro.
El otro tema importante, es que apenas alrededor del 6% de la
población con una cuenta de ahorro   para el retiro (4.4 millones)
realiza aportaciones voluntarias.
De la población que no ahorra voluntariamente ofreció como razón
no saber cómo hacerlo (18%), también mencionó que desconoce las
ventajas de hacerlo (12%), o bien que no confía en las Afore (5% de
la población adulta).
Actividad

VII. Seguros
VII.I. Concepto
¿Qué pasaría si te enfrentaras a algún acontecimiento que afecte a tu
persona, a tu familia o a tus pertenencias? ¿Tendrías los medios
necesarios para hacer frente a dichos imprevistos? ¿Qué pasaría con
tu familia en caso de que tú faltaras? ¿Crees que el contar con un
seguro reducirá los gastos en caso de que ocurra algún accidente? y
sobre todo ¿Por qué aún no estás asegurado? El conocer más acerca
de los seguros permitirá saber qué hacer en caso de que se presente
algún accidente o imponderable en tu vida.
 Los seguros son contratos por los
cuales una aseguradora se compromete a compensar
económicamente a algún beneficiario (puedes serlo tú mismo),
cuando ocurra una afectación a tu persona, patrimonio,
estabilidad económica, o a la de tu familia en un evento
inesperado (siniestro) que esté considerado (cobertura) en el
contrato, mejor conocido como la póliza. Generalmente
representan un pequeño gasto que puede programarse hoy, para
evitar tener un mayor gasto mañana, en caso de presentarse
algún siniestro. 
¿Por qué es importante contar con un seguro? Entre las principales
razones para contar con un seguro se encuentran:
• Para prevenir económicamente un siniestro.
• Porque te brinda tranquilidad y bienestar.
•Porque siempre resulta más barato estar asegurado que enfrentar
una contingencia o siniestro sin protección alguna.
VII. II. Principales conceptos relacionados con los seguros
1. Prima: Es la cantidad que debes pagar por la cobertura que te
ofrece un seguro ante un eventual siniestro.  
2. Riesgo: Es la probabilidad de que ocurra un siniestro que dañe a
tu persona, tu familia o tus bienes.
3. Suma Asegurada: Es el monto máximo que te pagará la
compañía de seguros en caso de que ocurra algún siniestro
estipulado en la póliza de seguros.
4. Póliza del seguro: es un contrato independiente que enuncia las
condiciones generales y particulares, y se compone por:
• Condiciones generales: En las cuáles se establecen los posibles
eventos cubiertos por el seguro y las razones por las cuales no se
indemnizará el siniestro (exclusiones).
• Carátula: En ella, se incluyen los datos personales del asegurado,
la suma asegurada por cada cobertura, el monto del deducible, entre
otros.
• Endosos: Documento que se anexa a la póliza para establecer
modificaciones o aclaraciones al contrato de seguros, además de
cambiar la designación de beneficiarios.
• Deducible: Cantidad de dinero previa con la que participas cada
vez que ocurre un siniestro, para que te indemnice la aseguradora,
generalmente de entre un 10% y 20%. 
5. Cobertura: Son los posibles siniestros que se contemplan y en
los cuales el seguro responderá con el pago de la indemnización
correspondiente.
6. Exclusiones: Son aquellas razones por las cuales el seguro no se
hará cargo.
VII. III. Tipos de seguros
Hay seguros para proteger a las personas y seguros para proteger
bienes de algún tipo de daño.
 

Seguros para personas

 
• Seguro de vida: Si la persona que
contrató el seguro fallece, la suma
 asegurada le será entregada a los
beneficiarios señalados en la póliza y a
aquellos que la ley establezca.
• Seguro dotal: Este seguro cuenta con
doble protección; si la persona que
contrató el seguro fallece, la suma
asegurada se entregará a los beneficiaros y
si sobrevive al final del periodo pactado en
el contrato, la compañía le entregará el
dinero.
• Seguro Educativo: El cual brinda protección y ahorro para los
estudios de los hijos del contratante.
• Seguro de Pensiones: Es la cantidad de dinero o renta vitalicia que
se entregará de por vida al trabajador o a sus beneficiarios.
Existen dos tipos, las privadas (contratadas por el mismo usuario) y
las derivadas de la seguridad social (las que por ley tiene derecho el
trabajador).
 
Seguros de accidentes y
enfermedades

• Seguro de Gastos Médicos Mayores (correctivo): En caso de

sufrir algún accidente o enfermedad estipulada en la póliza, la
aseguradora pagará todos los gastos hospitalarios y médicos que
necesite, entre otros conceptos estipulados en la póliza, salvo el
deducible y el coaseguro.
• Seguro de Salud (correctivo y preventivo): Cubre las consultas
con médicos de primer contacto, consultas con médicos de
especialidad y exámenes de laboratorio y estudios que se encuentren
estipulados en la póliza.
• Seguro de Accidentes Personales: Cubre la muerte sólo en caso
de accidente y las lesiones que requieran atención médica
ocasionada por el mismo.
 

2. Seguros para bienes:

• Seguro de hogar o casa habitación: El cual reduce los gastos
provocados por un incendio, terremoto, inundación o un robo. Se
puede proteger el edificio (la estructura física de la vivienda) y el
contenido (los muebles y accesorios).
 
• Seguro de automóvil: El cual protege el automóvil y la integridad
de las personas que van en él en caso de algún siniestro.
Las coberturas más comunes en este seguro son:
• Daños materiales: Cubre el costo de los daños parciales o totales
que pudiera sufrir el vehículo, como resultado de un choque, por
ejemplo.
• Robo total del automóvil: Si roban un coche, la compañía
aseguradora pagará la suma asegurada.
• Responsabilidad civil: Ampara por los daños causados a terceros
en su persona o en sus bienes, derivados de un accidente.
• Gastos médicos: Gastos de atención médica para el usuario
contratante y, en su caso, los ocupantes del coche.
• Asistencia legal: Principalmente abogado, trámites legales, pago
de fianzas, etc.
 
• Seguro para tu negocio: Protege el negocio contra robo,
incendios, inundaciones, sismos, que pueden afectar tu patrimonio y
el futuro de tu empresa. Pueden asegurarse tiendas de abarrotes,
papelerías, restaurantes, carnicerías, ferreterías, etc.
3. Seguros Básicos Estandarizados.
Existen también los seguros básicos estandarizados los cuales son
seguros fácilmente comparables con contratos sencillos que se
crearon con el objetivo de atender a la mayor parte de la población,
son complementarios a los productos tradicionales que ofrece cada
compañía.
Estos seguros son: Vida, Accidentes Personales, Salud,
Automóviles, Gastos Médicos, pueden consultarse en la
página https://phpapps.condusef.gob.mx/resba/ a través del Registro
de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA), donde podrás consultar y
comparar la oferta de los seguros básicos a nivel nacional de 58
aseguradoras.

4. df. (El microseguro es un mecanismo de protección financiera

con acceso para personas de BAJOS INGRESOS contra peligros
(riesgos) específicos a cambio del pago regular de una prima),
sus características son:
• Diseño sencillo y comprensible para la población.
• Pocos requisitos y exámenes sencillos
de salud.
• Sumas Aseguradas y periodicidad y
tamaño de los pagos pequeños
(semanales, quincenales, mensuales).
• Documentos sencillos y fáciles de
entender, lenguaje simple y claro.
• Cobro a través de Microfinancieras,
programas de asistencia social,
corresponsales y cajas de ahorro. Son
indemnizatorios, es decir, desde el
principio está estipulado un determinado
monto a pagar en caso de sufrir
determinado siniestro.
5. Seguros de Repatriación
Este seguro cubre a los mexicanos que radican en el exterior en caso
de que fallezcan, generalmente en Estados Unidos o Canadá.
Además, cubre los trámites consulares y de sanidad necesarios para
el traslado del cuerpo, así como los gastos funerarios ocasionados
por el mismo.
 
CONDUTIPS. Para cualquier duda o aclaración sobre quejas o
reclamaciones en contra de las Instituciones de Seguros, puedes
dirigirte a la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), a través de la página
www.gob.mx/condusef o al teléfono 01 800 999 80 80 en el
territorio nacional.
¿En dónde puedo contratar un seguro? La lista de instituciones
autorizadas se puede consultar en la página de la Comisión Nacional
de Seguros y Fianzas (CNSF), ingresando a la liga
www.gob.mx/cnsf en la cual se podrá verificar la lista de entidades
supervisadas y reguladas.
VII.IV. Registro de Contratos de Adhesión de Seguros (RECAS)
El Registro de Contratos de Adhesión de Seguros, te permite
conocer los contratos de los productos y servicios ofertados por las
Instituciones de Seguros autorizadas para operar en el país.
El enlace es: https://phpapps.condusef.gob.mx/recas/
Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que
elabora una Institución de Seguros, en el cual se establecen los
términos y condiciones aplicables a la contratación de un seguro, en
el entendido de que dichos términos y condiciones no se prestan a
negociación con el cliente. Es decir, son productos que la Institución
ofrece de forma generalizada en el mercado bajo un determinado
nombre comercial y el interesado lo contrata en sus términos, ya sea
directamente en la Aseguradora, a través de un agente de seguros o
bien por otro canal de venta (telefónico, internet, sucursal bancaria,
entre otros).
La finalidad del RECAS es conocer los referidos contratos de
adhesión, su clausulado con los derechos y obligaciones para ambas
partes, características, etc., así como otros documentos que forman
parte de &eeacute;ste (por ejemplo: solicitud, carátula de la póliza,
condiciones generales, endosos, etc.), previo a la firma del mismo o
bien, para el caso de que ya lo hayas contratado, lo puedas consultar
en cualquier momento.
 Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar
en el RECAS, son los siguientes:
 Seguro de Vida Individual y Grupal
 Seguro de Accidentes Personales
 Seguro de Gastos Médicos Mayores
 Seguro de Salud
 Seguro Agrícola y de Animales
 Seguro de Automóviles
 Seguro de Caución
 Seguro de Crédito
 Seguro de Crédito a la Vivienda
 Seguro de Garantía Financiera
 Seguro de Incendio
 Seguro Marítimo y Transporte
 Seguro de Responsabilidad Civil
 Seguro de Terremoto y otros Riesgos Catastróficos
 Seguros derivados de las leyes de Seguridad Social
El RECAS contiene información que puedes consultar de forma
gratuita. Para realizar la búsqueda de contratos de adhesión, en
necesarios contar con los siguientes datos: Nombre de Institución de
Seguros, número de RECAS del producto o el nombre comercial.
Adicionalmente se informa que, el contrato que se firma debe
contener los datos de registro ante la Comisión Nacional de Seguros
y Fianzas, y a partir del 15 de mayo de 2017, el de inscripción en el
Registro de Contratos de Adhesión de seguros de la Comisión
Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros, de lo contrario no se debe de firmar.
 VII.V. Recomendaciones
Al identificar los posibles riesgos a los que pueden estar expuestos
individuos, bienes materiales, seres queridos y patrimonios, es
importante analizar las diversas opciones, comparar no sólo el costo
sino también considerar los beneficios. Antes de contratar un seguro
es importante no quedarse con dudas, y preguntar todo lo que no se
entienda con relación a las condiciones generales y la póliza.
 

Se recomienda seguir los siguientes pasos:

A) Antes de contratar un seguro, hay que verificar que sea una
institución debidamente autorizada y si la contratación es por
medio de un agente de seguros, que éste se encuentre autorizado por
la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
B) Si ya se ha contratado un seguro, es importante informar a
familiares acerca de las características y el lugar en donde se guarda
la póliza.
C) Los pagos deben realizarse puntualmente, de esta forma se
evitará la cancelación del seguro.
D) No hacer falsas declaraciones que pueden dar por resultado que
la aseguradora no cubra el siniestro y dé por terminada la póliza de
forma anticipada.
E) Un paso importante es designar a los beneficiarios en forma
clara y precisa para evitar cualquier incertidumbre al momento de
cobrar la indemnización (pago del seguro). Evitar designar
beneficiarios menores de edad, ya que, en caso de hacerlo, el
adulto responsable o tutor es el que recibirá la suma asegurada, y
sólo tendrá la obligación moral de entregarla o administrarla para
beneficio de los menores.
F) Designar en porcentaje la suma asegurada que destinarás a
cada beneficiario y al final verifica que sumen 100%.
G) Actualizar la lista de beneficiarios siempre que sea necesario.
H) Verificar que el recibo de pago esté emitido por la compañía
de seguros y no se trate de un recibo provisional, informal o
personal del agente, así también que el importe coincida con el
monto del pago y que las fechas de inicio y terminación de vigencia
sean correctas.
Un servicio que debes conocer: SIAB VIDA. Si falleció un familiar,
se puede hacer uso del servicio gratuito de CONDUSEF llamado
SIAB VIDA, en el que se podrá solicitar información que te
permita saber si se es beneficiario de uno o varios seguros de
vida, emitidos a nombre del fallecido.
Para hacer uso de este, se deberá llenar y firmar el formato de
solicitud, el cual puede consultarse y descargarse en la página de
CONDUSEF, o bien, solicitarlo en cualquiera de las Unidades de
Atención a Usuarios de esta Comisión Nacional.
El registro de contratos de productos de seguros: RECAS. Permite
conocer los contratos de adhesión de productos y servicios de las
Instituciones de Seguros, incluyendo aquella información sobre las
obligaciones que derivan de ellos y sus características generales.
Por la poca educación previsional de las personas, es conveniente
saber que los seguros son el producto financiero con menor
penetración entre la población en nuestro país, ya que solo 1 de cada
5 personas reportaron contar con uno al momento de levantamiento
de la ENIF 2021. Incluso, entre la población que reportó tener un
vehículo, la penetración de los seguros de auto fue de solo 33%, a
pesar de que es obligatorio y existe una elevada siniestralidad.
 
MICROSITIO DE AJUSTADORES DE SEGUROS DE
AUTOMÓVIL. En este portal se puede presentar un reporte sobre
la atención y servicio de los Ajustadores de Seguros en el
desempeño de sus funciones.
Para tomar la mejor decisión para contratar un seguro, CONDUSEF
cuenta con algunos simuladores que te ayudarán a lograrlo, como
Simulador De Gastos Médicos Mayores y el Simulador De Seguro
De
Automóvil https://webappsos.condusef.gob.mx/SimuladorSeguroAu
tomovil/
VIII. Condusef con las puertas abiertas
VIII.I La Protección y Defensa
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) es un organismo
público descentralizado, con personalidad jurídica y patrimonios
propios, que tiene como objetivo principal de asesorar y defender los
derechos e intereses de los Usuarios de los productos y servicios
financieros, además de promover la Educación Financiera, así como
procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las
instituciones financieras, otorgando seguridad jurídica en las
operaciones financieras y en las relaciones que se establezcan entre
ambas.
 
Para dichos propósitos, la CONDUSEF cuenta con dos líneas de
acción.
A) Correctivas. Son acciones de carácter jurídico, encaminadas a la
supervisión, regulación y solución de controversias. Se presentan
básicamente cuando ya existe alguna diferencia entre usuarios e
instituciones financieras, siendo la CONDUSEF la mediadora para
darle solución a la controversia.
B) Preventivas. Son acciones encaminadas a promover la
Educación Financiera, transparencia y sana competencia, con el fin
de evitar que se presente algún conflicto con instituciones
financieras.
Acciones Correctivas (proceso de atención)
I. La CONDUSEF brinda mecanismos de atención, a través de dos
instancias: Ventanilla Única y la Asesoría; por estos medios se
brinda información y atención a la persona usuaria sobre los
productos y servicios que ofrecen las instituciones financieras.
 Asesoría Técnico-Jurídica. Se brinda información sobre las
características, beneficios, limitaciones y la forma en que operan las
instituciones financieras a través de los diferentes productos y
servicios que ofrecen.
Es importante saber que en esta primera instancia se concientiza
sobre el compromiso que representa la contratación de un producto o
servicio financiero, ya que se adquieren derechos y obligaciones.
 
 
II. Existen dos tipos de gestión, según se trate el caso:

 Gestión Ordinaria: Consiste en solicitar por escrito a la institución

financiera la información necesaria para la resolución del asunto.
 Gestión Electrónica: En este proceso los asuntos son canalizados a
las instituciones financieras vía electrónica, con las cuales se tienen
firmados convenios de colaboración, a través de la vía electrónica para
una solución amigable.
 
 
III. Después de evaluar y analizar los casos, la CONDUSEF intenta
fomentar el diálogo entre las partes, a fin de buscar la conciliación,
el acuerdo o encontrar alternativas para la solución del conflicto.
 

Conciliación. Consiste en la presentación formal de una

reclamación ante alguna institución financiera, para que ésta,
rectifique o enmiende determinada acción o hecho que se
considere incorrecto, es decir, que no se apega a lo contratado y que
afecto al solicitante.
 
 
Una vez concluido el proceso de conciliación, si continúa sin
resolverse la controversia entre la persona usuaria y la institución
financiera y siempre y cuando el producto o servicio financiero
objeto de ésta se encuentre inscrito en el Registro de Ofertas
Públicas, se informa sobre posibilidad de resolver dicha controversia
mediante el arbitraje.
Arbitraje. Su finalidad es resolver las controversias entre las y los
usuarios y las instituciones financieras respecto de determinadas
operaciones, productos o servicios. Este Sistema Arbitral se integra
por el Registro de Ofertas Públicas, el Comité Arbitral Especializado
y el Registro de Árbitros Independientes.
 
 
 
IV. Si el conflicto persiste, la CONDUSEF cuenta con el Sistema
Arbitral en materia financiera. Conocido como Dictamen Técnico,
es una valoración técnica y jurídica del asunto, para hacerla valer
ante los tribunales competentes, también se puede pedir la figura
del “título ejecutivo”, cuando la obligación contractual incumplida
sea cierta, exigible y líquida, a juicio de la CONDUSEF.
En caso de que el usuario acepte, una vez desahogado el
procedimiento Arbitral ante la CONDUSEF, se emite un Proyecto
de Laudo, mismo que una vez analizado y aprobado por un Comité
Arbitral Especializado se convierte en el Laudo que concluye el
procedimiento y pone fin a la controversia.
 
 

Dictamen. Cuando no se efectúe el proceso arbitral, y siempre que

del expediente se desprendan elementos que a juicio de la
CONDUSEF permitan suponer la procedencia de lo reclamado, ésta
podrá emitir, previa solicitud por escrito de la usuaria o usuario, un
acuerdo de trámite que contenga un dictamen consistente en una
opinión especializada de la CONDUSEF.
 
Cuando este dictamen asigne una obligación contractual incumplida,
cierta, exigible y líquida, a juicio de la CONDUSEF, se considerará
título ejecutivo no negociable, en favor de la persona usuaria.
V. Si continua el conflicto, puede seguirse con el procedimiento, y él
o la usuaria podrá solicitar defensoría legal gratuita para el trámite
respectivo ante tribunales, siempre que se acredite elementos legales
suficientes para una adecuada defensa y no cuente con los medios
económicos para contratar un abogado.
 
o Defensa Legal Gratuita. Una vez agotado el procedimiento de
conciliación, siempre y cuando se hayan dejado protegidos los
derechos del usuario o usuaria por no haberse dado una conciliación,
este podrá solicitar a la CONDUSEF que le proporcione un abogado
de manera gratuita para proteger y defender ante los tribunales
competentes sus derechos e intereses. Para que se conceda al usuario
la defensoría legal gratuita, se deben dar las siguientes condiciones:
1. Que no se haya llevado a cabo el Proceso de Arbitraje ante la
CONDUSEF.
2. Que la persona usuaria solicite la defensoría por escrito. Asimismo,
para su procedencia se deberá acreditar que:
a. Existen los elementos legales suficientes para una adecuada defensa.
b. Que no cuenta con los medios económicos para contratar los servicios
de un abogado particular.
VI. De manera complementaria, la CONDUSEF implementará las
siguientes acciones:
  
o Asistencia Jurídica en Materia Penal. Se presta a aquellas usuarias
o usuarios que son afectados con delitos de carácter financiero,
asesorándolos en las denuncias penales que formulen ante el
Ministerio Público, acompañándoles ante dicha autoridad con la
elaboración de los diversos escritos de denuncia, ofrecimiento de
pruebas, recursos y participando en general en todas las actuaciones
para la debida integración de la carpeta de investigación
correspondiente, además de acompañarlos a todas las diligencias a las
que sea citado por la referida autoridad penal.
o Acción Colectiva. Es el derecho que tiene un grupo de personas
dentro de la sociedad para demandar ante un Juez, de manera conjunta
y por conducto de un representante, la defensa, protección y
representación jurídica de sus derechos e intereses al haber sido éstos
afectados de la misma manera por una institución financiera, siempre
y cuando el origen de la reclamación sea por una misma causa que
haya ocasionado el mismo efecto o consecuencia en cada uno de los
miembros del grupo.
CONDUTIP
Además de lo mencionado anteriormente, en la
CONDUSEF se brindan otros servicios que son de
gran ayuda para las y los usuarios de productos y
servicios financieros, conócelos a continuación:
 SIAB VIDA. Este servicio se ofrece a cualquier persona que sospeche
que puede ser beneficiaria de algún seguro de vida. Basta con que la
persona interesada acuda a las oficinas de la CONDUSEF con su
identificación oficial y el acta de defunción del contratante para
solicitar información.
El trámite también se puede realizar en forma remota, para ello es
necesario solicitar la búsqueda de beneficiarios de seguros de vida,
vía correo electrónico a la siguiente
dirección: siab.vidadef@condusef.gob.mx
Ten presente que al solicitarlo deberás enviar en formato PDF los
siguientes documentos:
1.  Formato “solicitud SIAB VIDA” (disponible en la
liga: https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefenlinea/formatosT
ramite/f_siabvida.pdf) llenado y firmado. De ser el caso, anotar el
nombre y domicilio del representante o persona que promueve en su
nombre.
2. Identificación oficial del solicitante.
3. Acta de defunción del fallecido.
4. Si el trámite se realiza a través de un apoderado, adjuntar el
documento en que conste el poder o la representación.
Nota: Tratándose de menores de edad, se deberá observar lo
siguiente:
 En el caso de ser representados por los padres, copia del acta de
nacimiento del menor.
 Tratándose de tutor, acompañar copia del nombramiento, aceptación
y/o discernimiento del cargo.En cualquier caso, padres o tutores
deberá presentar identificación oficial.
 Consulta de Beneficiarios de Cuentas de Depósito. Se ofrece con el
propósito de brindar información a los posibles beneficiarios de
cuentas de depósito.
 Reporte de crédito. Puedes solicitar tu reporte de crédito especial de
las sociedades de información crediticia de forma gratuita.
 Concursos Mercantiles. Son juicios que se llevan a cabo para
liquidar adeudos de alguna persona a sus acreedores, o cobrar lo que
 le deben sus deudores. Estos procedimientos se tramitan ante jueces
de carácter federal.
La CONDUSEF participa como interventor protegiendo los
derechos e intereses de los acreedores de instituciones financieras
declaradas en Concurso Mercantil, además vigila los actos del
Síndico administrador y de la empresa, procurando que los bienes
se vendan en los mejores precios para obtener la mayor liquidez en
beneficio de los acreedores y que las inversiones se efectúen en las
mejores tasas de interés sin riesgo.
 Acciones Consultivas.
Entre este tipo de acciones se encuentran, la evaluación de contratos
de adhesión, estados de cuenta, publicidad e información diversa
que generan las instituciones financieras y vigilar que estas no se
aparten de las sanas prácticas para el tratamiento de sus productos y
atenciones, así como la relación entre las mismas y el
comportamiento de los despachos de cobranza.
Dentro de las responsabilidades asignadas a la CONDUSEF en el
marco normativo financiero, podemos mencionar el desarrollo y
administración de diversos registros especializados, que tienen como
finalidad informar y orientar a los usuarios de servicios financieros.
Entre dichos registros se encuentran:
 Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros
(SIPRES).

Es un registro de carácter público, para mantener la

información corporativa y general de las instituciones
financieras, que son competencia de Condusef, derivado del
artículo 8 y 46 de la Ley de Condusef, y de las Reglas del Registro
de Prestadores de Servicios Financieros, publicadas en el D.O.F, del
28 de diciembre del 2011. 
 Este sistema, permite al público en general conocer información
pertinente a las diversas instituciones financieras tales como:
 Su domicilio.
 Estatus (situación jurídico administrativa).
 Capital mínimo fijo.
Datos básicos que se requiere para conocer la situación y estatus
jurídico de cada institución financiera en el país.
Si la Institución que buscas no se encuentra en este Registro se debe
a:
 No es una Institución Financiera.
 Está incumpliendo con la normatividad aplicable.
Las Disposiciones de carácter general para el Registro de
Prestadores de Servicios Financieros, establecen que es obligación
de las instituciones financieras actualizar, revisar y validar su
información general y corporativa en el portal del SIPRES.
 Registro de Contratos de Adhesión (RECA). 

Es un sistema que permite el Registro de los Contratos de

Adhesión utilizados por las instituciones financieras en sus
diversas operaciones, e incluye la descripción de los principales
productos que agrupa y un detalle de las cláusulas más importantes
que el Usuario debe conocer. A fin de dar cumplimiento a los
artículos 11, 12, 56, 57 y 59 de la Ley de Condusef, así como en el
artículo 11 de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los
Servicios Financieros (LTyOSF).
Ese es un registro que permite desde hace algunos años, que, por
primera vez dentro de un solo sitio, los usuarios puedan saber sobre
los productos que se ofrecen por las instituciones de seguros,
mientras que este se fija en las condiciones generales de un seguro
 antes de ser contratado, considerando de los documentos y/o
conceptos que formen parte del contrato, tales como:
 La solicitud del seguro.
 Condiciones generales.  
 Coberturas.
 Exclusiones y endosos.
Entonces el RECA Condusef es una herramienta que se diseñó
para localizar el seguro que se ha adquirido, así como permitir
que se inspeccionen las distintas coberturas, además de las
características que tiene cada producto que se ofrece por parte
de la compañía.
En términos generales, RECAS Condusef es el medio por el cual se
permite conocer tanto los términos y condiciones de cada póliza de
seguro ofrecida al mercado, además de los nuevos productos que se
comercializan por las aseguradoras
 Registro Público de Usuarios que no deseen información
publicitaria de productos y servicios financieros (REUS).

Es un Registro de los Usuarios que no desean ser molestados con

publicidad y promociones por parte de las Instituciones
Financieras, que realicen acciones de publicidad, promoción o
telemarketing, respecto de los bienes, productos y servicios
financieros que ofrecen, fundamentado en el artículo 8, tercer
párrafo, de la Ley de Condusef, así como del artículo 13 y 94
fracción XII y artículo 2, fracción IV.
El Registro Público de Usuarios (REUS) es un padrón donde los
usuarios se inscriben voluntariamente para dejar de recibir
información publicitaria por parte de las instituciones financieras de
nuestro país.
 Este servicio entró en marcha a partir de diciembre de 2008, como
parte de las reformas al marco legal presentadas por la Comisión
Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF) en el seminario Ley para la
Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros.
El Reus tiene como finalidad respetar el derecho de privacidad de
los ciudadanos, así como su deseo de no ser molestados por
llamadas no requeridas.
 Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA).
A través de esta herramienta puedes conocer en un sólo lugar, el
costo (primas) de los diversos seguros básicos existentes en el
mercado. El RESBA te garantiza que las tarifas registradas están
actualizadas por las compañías aseguradoras.
 Registro de Despachos de Cobranza (REDECO).

El REDECO, es un Sistema electrónico que contiene información

de los Despachos de Cobranza, quienes actúan como intermediarios
entre la Entidad Financiera y el Deudor, con el propósito de requerir
extrajudicialmente el pago de la deuda, así como, negociar y
reestructurar los créditos
 Registro de Comisiones (RECO).

Es un registro de los montos y conceptos de las comisiones que las

SOFOMES ENR cobran a sus clientes, derivadas del crédito,
préstamo o financiamiento que realizan, para dar cumplimiento al
artículo 6 de la LTyOSF, mismas que deben corresponder a las que
 aparecen mencionadas en el contrato de adhesión registrado en el
RECA.
 Registro de Información de Unidades Especializadas (REUNE).

CONDUTIP
Consulta estos registros
en: https://www.gob.mx/condusef/acciones-y-
programas/tramites-y-servicios-condusef
Simuladores y Calculadoras.
Por otra parte, la CONDUSEF se encuentra en constante desarrollo
de herramientas informáticas que apoyan a las y los usuarios en la
toma de decisiones sobre los productos y servicios financieros que
normalmente usan. Entre éstas tenemos el de tarjeta de crédito,
crédito hipotecario y de auto, seguros de automóvil, ahorro e
inversión, entre otros. Consúltalos
en:  https://www.gob.mx/condusef/acciones-y-programas/simulador
es-y-calculadoras-23921
También con la Reforma Financiera, se le confirió a la CONDUSEF
el desarrollo y administración del Buró de Entidades Financieras
(BEF), el cual es una herramienta de consulta y difusión con la que
podrás conocer los productos y servicios que ofrecen las entidades
financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los
usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones
administrativas que les han impuesto, las cláusulas abusivas de sus
contratos y otra información que resulte relevante para informarte
sobre su desempeño. Visítalo en: https://www.buro.gob.mx/

o Acciones Preventivas.
 La política de prevención desarrollada por la CONDUSEF, se centra
en la promoción, desarrollo y difusión de la Educación Financiera,
bajo la consideración de que este rubro, fortalece el desarrollo
personal del ciudadano y dota a los individuos de herramientas para
la vida, constituyendo con eso, un factor que no solo favorece la
disminución de los conflictos y riesgos en los ámbitos financieros,
sino que estimula y potencializa el desarrollo humano a través de un
mejor conocimiento y comprensión de la realidad económica y
financiera de las personas y su entorno.
Los Programas de Educación Financiera cuentan con diferentes
proyectos educativos, teniendo como principal propósito, contribuir
al desarrollo de las capacidades financieras de la población,
brindándoles diversos conocimientos y habilidades para el manejo
de sus finanzas personales y mejor aprovechamiento de los
productos y servicios financieros.
Entre las líneas de acción más relevantes están:
 Semana Nacional de Educación Financiera (SNEF):

Evento organizado anualmente por la CONDUSEF con el apoyo de

instituciones públicas, privadas, educativas y sociales cuyo objetivo
es promover la Educación Financiera mediante conferencias,
pláticas, talleres, juegos, obras de teatro, entre otras actividades a
nivel nacional para el público en general.
Ante las circunstancias nacionales y mundiales, las SNEF
correspondientes a los años 2020, 2021 y 2022, se han realizado
100% en línea y ante los logros obtenidos, esta modalidad no solo se
mantendrá, sino que se busca potencializarla a fin de lograr mayor
cobertura y penetración entre la sociedad.
 La Revista Proteja Su Dinero: Es una publicación mensual
gratuita. Dentro de su en versiones física y electrónica es posible
encontrar información y consejos prácticos que benefician las
economías individuales. Si quieres conocerla a detalle
visita: https://revista.condusef.gob.mx/

 Consejos para tu Bolsillo: Se trata de una publicación semanal que te

permite recibir a través de un correo electrónico consejos prácticos
para mejorar tus finanzas personales.

 Cuadernos de Educación Financiera: Son cuadernillos que buscan

iniciar a la población en la Educación Financiera, a través de diseños e
ilustraciones llamativos y un lenguaje de fácil comprensión.
Inicialmente se comenzó la colección con los temas:
Presupuesto, Ahorro, Inversión, Crédito, Seguros, Retiro y
Remesas. Posteriormente se han ido incorporando nuevos temas,
como son: Financiamiento para Micro y Pequeñas Empresas,
Buró de Entidades Financieras, Seguros en Carreteras –en
colaboración con la CNSF y la SHCP-, Microcréditos,
Microseguros, Corresponsales Bancarios, Burós de Crédito,
Despachos de Cobranza, Mexicanos en el Exterior –en
colaboración con el IME-, entre otros.
Descárgalos
en: https://webappsos.condusef.gob.mx/EducaTuCartera/  
 Diplomados en Educación Financiera y Seguros:

Estos proyectos nacen como una iniciativa de la CONDUSEF, que

buscan poner a disposición del público, diversas herramientas de
aprendizaje mediante las cuales sea posible adquirir capacidades
para el aprovechamiento de los servicios y productos financieros, de
forma gratuita y sin limitaciones de horarios o distancias. 
 Curso Educación Financiera para todos.

Este curso en línea contempla los temas básicos de finanzas

personales que prometen ayudar a la población a elaborar un
plan financiero, elegir, comparar y utilizar los productos
financieros en su beneficio para evitar caer en fraudes
financieros.
 Proyecto Minerva.

La CONDUSEF, la Asociación Mexicana de Instituciones de

Seguros (AMIS) y el Instituto Nacional de las Mujeres
(INMUJERES), crearon esta plataforma en la que se imparten
 talleres sobre finanzas personales de forma gratuita. A través de
ella, las mujeres mexicanas pueden desarrollar capacidades
financieras para acceder, comparar y escoger los servicios
financieros apropiados para sí mismas, sus familias e incluso sus
empresas.
 
VIII.II CONDUSEF más allá de las fronteras
De acuerdo con estadísticas del último censo realizado por Instituto
de los Mexicanos en el Exterior (IME), 11 millones 913 mil 989 de
connacionales viven fuera del país (de los cuales el 97.79%
radican en los Estados Unidos de América), es decir, una cifra
cercana al 10% de la población mexicana.
Es importante recordar que dicho porcentaje se encuentra en
crecimiento constante y que juega un papel muy importante tanto en
la economía de Estados Unidos como en la nuestra, debido a la
participación que tienen las y los mexicanos en sectores productivos
medulares, además de los lazos familiares que no se rompen a pesar
de la distancia y el envío de remesas a nuestro país.
Los connacionales, en muchas ocasiones se encuentran atravesando
una curva de aprendizaje relacionada a los usos y costumbres del
entorno en el que se desenvuelven. Cuando se vive en un país o en
una ciudad distinta a la de origen, no solo se realiza una transición
en el idioma, también en la gastronomía, historia, tradiciones, entre
otras variantes que hacen que surjan dudas y preocupaciones. Sin
embargo, este periodo de adaptación trae consigo nuevas
oportunidades como lo es la inserción a un nuevo sistema financiero
que puede brindar nuevos beneficios.
 Es por lo anterior, que aquellas mexicanas y mexicanos que viven en
el extranjero requieren asesoría financiera del mismo modo en que la
requiere la población que se encuentra viviendo en territorio
nacional.
En este sentido, gracias al esfuerzo interinstitucional y
especialmente del Instituto de los Mexicanos en el Exterior
(IME), se encuentran disponibles 49 ventanillas de Asesoría
Financiera, en las que la comunidad mexicana residente en Estados
Unidos puede tener acceso a diversos servicios como:
 Asesorías personalizadas gratuitas.
 Materiales de información.
 Talleres relacionados con el aprovechamiento o inclusión de los
servicios bancarios.
 Capacitación en los temas de presupuesto, ahorro, crédito, manejo de
deudas, declaración de impuestos, protección patrimonial, entre otros.
CONDUTIP
También es importante que conozcas los Consulados y
Embajadas, las cuales son oficinas del gobierno de
México en el extranjero cuya principal misión es
proteger tus derechos e intereses.
Servicios que un Consulado te presta:
 Dan acceso a asuntos comunitarios, como lo es la educación, cultura,
salud, desarrollo económico, formación de liderazgos y
empoderamiento comunitario.
 Brindan orientación en materia penal, derechos humanos,
migratoria, administrativa, laboral y familiar.
Algunos de los servicios que te pueden prestar se vinculan a asuntos
notariales, testamentarios, documentación de pasaporte, matrícula
consular, credencial para votar, cartilla militar, registro civil, así
como copias certificadas de actas de nacimiento y de defunción.
Para más información consulta con tu consulado más cercano.
o Embajadas: Embajadas de México (sre.gob.mx)
o Consulados: Consulados de México (sre.gob.mx)
 
CONDUSEF cerca de ti
Por otro lado, la CONDUSEF ofrece a las y los mexicanos que
radican en Estados Unidos, a través de los Módulos de Atención en
el Exterior, mejor conocidos como MAEX.

Si te encuentras en Estados Unidos o conoces a alguien que lo

requiera, ubica el Módulo de Atención en el Exterior (MAEX) más
cercano, se encuentran en los consulados de México en las ciudades
de San Diego, Orlando, Los Ángeles, Nueva York, Santa Ana,
Dallas, Raleigh, San José, Chicago, Filadelfia, Sacramento, Atlanta,
Tucson, Kansas City, Houston, Phoenix y Seattle.
 
Conoce lo que MAEX hace por ti y los tuyos
Las fronteras y las distancias ya no deben representar un obstáculo
para la atención financiera en el exterior. Si bien en los MAEX es
posible solicitar asesoría financiera, también se puede solicitar
diversos servicios como:
 Reportes de Crédito Especial (Buró de Crédito).
 Presentar quejas en contra de una institución financiera (con
residencia en México).
 Agendar videoconferencias con especialistas de la CONDUSEF.
 Ser canalizado con la oficina para la Protección Financiera del
Consumidor (CFPB) para asuntos competentes a instituciones
financieras de los EUA a través del Buzón Financiero para los
Mexicanos en el Exterior y para obtener asesoría gratuita sobre
problemáticas relacionadas con alguna institución (en México) y a los
productos o servicios contratados o que se encuentran en cotización.
 También, es posible consultar el micrositio de Mexicanos en el
Exterior (http://mexicanosenelexterior.condusef.gob.mx) dentro de
la página Educa tu Cartera en la página oficial de la CONDUSEF, en
dónde se pueden revisar videos, infografías, material útil, la ubicación
de los MAEX y un buzón financiero para envío de dudas.
 Además, se encuentran disponibles los Módulos de Atención Integra
(MAINT), creados por la CONDUSEF y operados por Integra,
organización sin fines de lucro ubicada en Texas y que opera en los
consulados de Houston y San Antonio, o solicitar asesoría telefónica
desde Estados Unidos en el número telefónico de CONDUSEF cerca
de ti: 85 52 19 37 73 y en el interior de la República, Ciudad de
México o zona metropolitana en el teléfono: 55 53 400 999.
 
o Acciones de Atención a distancia.
 Portal de Queja Electrónica
Es una nueva opción para presentar quejas de manera remota en
contra de instituciones financieras.
 Portal de Fraudes Financieros
Los usuarios podrán consultar teléfonos, páginas web, perfiles de
redes sociales o correos electrónicos que han sido reportados como
fraudulentos.
También tendrán la oportunidad de compartir su experiencia en caso
de haber sido víctima o detectar un posible fraude, para que la
CONDUSEF analice el caso y prevenga a otras personas del
peligro.
 Chat en línea
Es un servicio integral de asesoría y orientación personalizada para
las personas usuarias, ampliándose paulatinamente las estaciones de
trabajo y el horario de atención de 9 a 18 horas.
 Conciliación Telefónica (COT)
Se encuentra disponible en la página de internet de la CONDUSEF,
para evitar que la persona usuaria gaste en el traslado a las oficinas
de la CONDUSEF y permite a las instituciones financieras tener
centralizado un padrón de apoderados que estén facultados para este
tipo de audiencias.
 Chatbot
Es un servicio de apoyo o asesoría que se otorga de forma
automática a las personas usuarias sobre temas relacionados con:
solicitar una cita, registrar una queja electrónica, checar el avance
de sus asuntos, obtener información para conocer si una institución
financiera está legalmente autorizada, consultar el reporte especial
de crédito, entre otros temas.
 Educación Financiera por WhatsApp
Este servicio está dirigido a aquellas personas que deseen recibir
contenidos de Educación Financiera, lo anterior, con el fin de que
las y los destinatarios tomen decisiones informadas al contratar un
producto o servicio financiero y eviten ser víctimas de un posible
fraude o robo de identidad.
 Plataforma de Usuarios FinTech (PLUF)
Tiene por objetivo substanciar de forma remota quejas y
reclamaciones en contra de Instituciones de Tecnología Financiera,
utilizando firma electrónica.
 Registro Único de Trámites (RUT)
Es un portal de internet que funcionará como ventanilla remota para
que las y los usuarios den inicio y seguimiento a diversos trámites o
servicios a cargo de esta Comisión Nacional.
VIII.III Decálogo de Derechos de los Usuarios de los Servicios
Financieros

La Declaración Universal de
Derechos de los Usuarios de Servicios Bancarios y Financieros
recoge los derechos básicos, bancarios y financieros, que todos los
usuarios deberían tener en cualquier país del mundo, es un
documento declarativo, para servir como garante de equidad en las
relaciones entre los prestadores de servicios bancarios y financieros
y sus usuarios.
Recogiendo las ideas que incentivaron la creación de este
documento, la CONDUSEF reconoce que todas las y los usuarias de
los servicios financieros tienen derechos fundamentales, mismos que
esta Comisión hace suyos para elaborar sus marcos de acción y
atención. De esta forma, se ha elaborado un decálogo, destinado a
convertirse en un manual al momento de tomar decisiones que
pueden afectar las finanzas personales, conócelo a continuación:
I. Preguntar.
Antes de contratar un producto o servicio debes exigir el conocer
plenamente sus características; los efectos y riesgos que implica; sus
costos, comisiones e intereses; así como las responsabilidades que se
adquieren.
II. Claridad.
Las y los Usuarios tienen derecho a que la información que brinden
las instituciones y autoridades sobre los productos o servicios
financieros sea clara, veraz, oportuna, suficiente y precisa.
III. Derecho a Elegir.
Antes de decidir qué producto o servicio vas a contratar, es
necesario comparar el que más se apegue a tus necesidades y
contratarlo con la institución de preferencia sin ninguna
discriminación, siempre y cuando se cumpla con los requisitos
aplicables.
IV. Comprobación.
Al momento de la firma para una contratación o aceptación de algún
documento vinculante, se tiene derecho a obtener de la institución
financiera, un ejemplar o copia de todos los documentos y contratos
firmados y, durante su vigencia, a recibir la documentación que
compruebe movimientos como estados de cuenta y comprobantes de
cargo.
V. La Eficiencia.
Las y los Usuarios están en posibilidad de exigir las mejores
condiciones disponibles de eficiencia y buen trato.
VI. La Discreción.
Es otra de las garantías fundamentales de las y los Usuario. La
institución está obligada a guardar el secreto financiero y los datos
personales.
VII. Derecho a no ser privado de la Libertad.
Por la simple falta de pago de adeudos contraídos con Instituciones
Financieras, ni ser molestado sin previo proceso judicial.
VIII. Derecho a la atención oportuna, digna y respetuosa de las
Unidades Especializadas o de cualquier punto de atención a
clientes de las Instituciones Financieras en la asesoría, orientación,
aclaraciones y rectificaciones que se soliciten.
IX. Derecho a reclamar y recibir pronta respuesta ante cualquier
falla en el servicio, y cuando esto implique la objeción de cargos,
exigir que se suspenda el cobro hasta que no haya sido todo
aclarado.
X. Finalmente, los Usuarios cuentan con el derecho a la protección
y defensa de tus intereses.
Este decálogo de ninguna manera es limitativo. Su objetivo es la
promoción de la cultura financiera y se basa en las diferentes Leyes
y normas aplicables al efecto, en particular, en la Ley de Protección
y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.
En caso de que tus derechos no sean respetados por alguna
institución que preste servicios financieros, puedes acudir a la
CONDUSEF, para que una vez cubiertos los requisitos de
procedencia legal y económica, hagan valer tus derechos ante los
tribunales competentes.
Decálogo de Tratamiento a Personas Adultas Mayores Suscrito
con la ABM

La CONDUSEF ha identificado, en particular, que las tres

principales amenazas para la salud financiera de las personas adultas
mayores son:
a) Las que vienen en algunos casos de su propio entorno, incluso
familiar.
 b) Los de la delincuencia, que los considera más vulnerables para
cometerles un fraude y
c) De falsos o, en algunos casos, desleales funcionarios de
instituciones financieras.
En tal sentido, la problemática que enfrentan los adultos mayores al
realizar sus operaciones se centra en el robo de la tarjeta de débito o
crédito sin violencia y el tallado.
Asimismo, en las transferencias electrónicas no reconocidas y en el
cargo por créditos no solicitados, vía aplicaciones digitales o en el
uso de banca por internet, situaciones derivadas de llamadas o
portales apócrifos creados para obtener y comprometer sus datos
confidenciales.
Los 10 factores principales que contribuyen a la exclusión financiera
de algunas personas adultas mayores y, particularmente de mujeres,
son:
1. Baja capacidad digital.
2. Poca alfabetización financiera vigente.
3. Deterioro cognitivo.
4. Deterioro físico.
5. Aislamiento social.
6. Vivir únicamente con los recursos de una renta fija, pensión o
anualidad.
7. Confianza en los miembros de la familia.
8. Dificultad para acceder a asesoramiento financiero.
9. Falta de productos financieros para personas mayores.
10. Confianza en profesionales financieros (asesor o
promotor).
Buscando avanzar en la inclusión financiera de la población adulta
mayor y en limitar los espacios para que su salud financiera se vea
afectada, la CONDUSEF y la Asociación de Bancos de México,
firmaron el Decálogo para mejorar la atención y el servicio a las
personas Adultas Mayores usuarios de la Banca. Con este
documento, los bancos que se sumen aplicarán mejores prácticas en
la materia. Ello significa una mejora gradual en la atención a los
adultos mayores. La CONDUSEF diseñará y otorgará un distintivo a
los bancos que se adhieran al Decálogo.
El Decálogo engloba los principios éticos y las mejores prácticas
para definir los estándares de una banca más social e incluyente. Los
bancos que decidan adherirse deberán difundirlo entre su personal e
incorporarlos en sus prácticas, y recibirán un distintivo diseñado por
la CONDUSEF. Los 10 principios a seguir son:
I. Respeto por los derechos y por la dignidad de las Personas
Adultas Mayores: Que cada empleado muestre respeto por la
diversidad, las diferencias individuales y culturales, así como por los
derechos humanos.
II. Competencias y aptitudes: Propiciar la capacitación del
personal que brinde atención al público en relación con los servicios
ofrecidos y contratados por adultos mayores.
III. Responsabilidad social: Promover entre los empleados que
asesoren a los Adultos Mayores y coadyuven a su bienestar y
desarrollo de su propio entorno.
IV. Modelo de atención específico: Promover nuevos modelos de
atención de servicios bancarios. (Tablas informativas o folletos de
fácil lectura en cajeros automáticos y practicajas o contar con áreas
de atención especializadas en sucursales).
V. Contratación y ofrecimiento de productos o servicios
financieros: En el ofrecimiento de créditos vía telefónica
proporcionar información suficiente.
VI. Educación financiera práctica: Establecer campañas de
educación financiera para las personas adultas mayores en el
conocimiento de las aplicaciones bancarias digitales.
VII. Apoyo en servicios básicos: Desarrollar programas de asesoría
con personal en los cajeros automáticos de las sucursales.
VIII. Incrementar las campañas antifraude.
IX. Mejorar el servicio de los Call Center: Establecer programas
de asesoría remota y alternativas de solución a problemas sobre los
productos y servicios bancarios.
X. Propiciar la implementación de acciones que permitan nuevos
modelos de atención, particularmente para los adultos mayores.
Este decálogo de ninguna manera es limitativo.
VIII.IV Recomendaciones Finales

De acuerdo con datos de la

Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2018, todavía el 63% de
la población mexicana utiliza mecanismos de ahorro no
formales como tandas o guardar el dinero en efectivo.
Si se desea realizar alguna inversión, la CONDUSEF recomienda
evitar mecanismos informales de ahorro e inversión como guardar
dinero en efectivo o ser parte de “pirámides” que ponen en riesgo los
recursos.
El esquema “piramidal” es un mecanismo que promueve que cada
persona participante invite a un grupo de al menos dos conocidos, a
invertir en un negocio determinado y cada uno de ellos a su vez
involucre a otras dos personas y así sucesivamente. Esto por lo
general termina en un gran fraude en el que se prometen elevados
rendimientos a los participantes y, al final, únicamente los
promotores de arriba de la pirámide, es decir, los que inician el
 negocio, son los únicos que sí reciben de los recursos de los
involucrados.
Una de las ventajas del ahorro formal o de utilizar instituciones
financieras como Bancos, Cajas de Ahorro, Sofipos o cualquier otro
instrumento autorizado y supervisado, es que tienes accesibilidad a
otros servicios financieros como créditos, además de que puedes
ganar intereses, pero sobre todo es que tu dinero está protegido por
un seguro de depósito.
En la CONDUSEF te invitamos a considerar lo siguiente:
o Verifica que la institución financiera esté debidamente autorizada y
regulada por las autoridades y que cuente con un seguro de depósito.
o Compara y elije aquella institución que te ofrezca el producto con la
mayor tasa de interés y que cobre menos comisiones. Confirma que la
institución que elijas tenga una sucursal cerca de tu casa o trabajo para
evitar complicaciones de traslado.
o Te recordamos nuevamente que no es seguro ahorrar en mecanismos
informales. La CONDUSEF no te puede defender en caso de un
problema ante este tipo de esquemas. Recuerda que cuando no se trata
de instituciones financieras autorizadas, tu dinero puede estar en
riesgo. Hay que dudar de aquellas entidades que ofrecen dinero fácil y
rápido, con rendimientos muy por encima de lo que se ofrece en el
mercado.
 
CONSEJOS PRÁCTICOS PARA TUS FINANZAS
PERSONALES:
1. Revisa que todos los gastos estén debidamente respaldados por
ingresos en el presupuesto personal y familiar.
2. Ahorra una proporción de nuestro ingreso para imprevistos o
emergencias.
3. Deposita los ahorros en instituciones financieras autorizadas y
supervisadas y desconfía de quienes prometen altos rendimientos en
empresas desconocidas.
4. Compara los beneficios que ofrecen los Bancos por depositar tus
ahorros, además de los intereses y comisiones (CAT) que te cobran en
tarjetas y créditos.
5. Calcula si puedes afrontar créditos antes de contratarlos. Consulta las
calculadoras y cuadros comparativos en: www.condusef.gob.mx 
6. Utiliza la tarjeta de crédito en tal forma que puedas cubrir cada mes el
total o la mayor parte de lo dispuesto.
7. Cubre a tiempo la póliza del seguro de vida, gastos médicos, o del
auto para mantenerlos vigentes.
8. Paga tus deudas a tiempo para mantener limpio tu historial crediticio.
Buenos antecedentes dan acceso a créditos con mayor facilidad y con
menores intereses.
9. Practica el consumo inteligente, es decir, valora si necesitas lo que
quieres comprar y siempre comparar precios y calidad antes de
adquirirlos.
 
  Restablecer
 Cambiar escala de grises
 Usar un lector de pantalla
 Cambiar tamaño de cursor
 Cambiar el contraste de color
 Mascara de lectura
 Guia de Lectura
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 Declaración de accesibilidad
 Aviso de privacidad integral
 Aviso de privacidad simplificado
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 Política de seguridad
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Actividad 1. Opción múltiple.

 
Instrucciones: Después de realizar la lectura del Tema 1. Presupuesto, utilice su
cursor para elegir la opción correcta (La solución correcta de la actividad suma
el 10% a la calificación final).
 
1.- ¿Qué es un presupuesto?*:

a) Planeación y registro de ingresos y gastos durante un periodo de tiempo

b) Planeación para el futuro

 c) Registro de facturas y estados de cuenta durante el último año.
Correcto
2.- ¿Qué elementos se deben considerar en la elaboración de un presupuesto?*:

a) Ingresos en donde se destinan todos tus esfuerzos laborales y patrimoniales

b) Ingresos fijos, ingresos variables, gastos fijos, gastos variables,

imprevistos y ahorro

c) Mis metas, registro de egresos, cuaderno o equipo de cómputo.

Correcto
3.- ¿Qué medidas podemos adoptar para identificar los gastos no esenciales? *:

a) Gastar en necesidades apremiantes y llevar un registro de estos gastos

b) Elaborar un presupuesto y apegarse a él. Cuidar que el concepto ahorro

aparezca como parte de nuestro presupuesto. No dejarse llevar por la publicidad o
la opinión de terceros

c) Privilegiar los gastos que nos ayudan a realizar las actividades laborales.
Correcto
4.- ¿La siguiente afirmación nos permite comprender la relación entre
satisfacción de necesidades y una adecuada administración de nuestros recursos?
*:

a) Las necesidades son muchas, pero los recursos (dinero) son limitados, a la
hora de elaborar un presupuesto, es importante identificar los gastos prioritarios

b) A través de nuestras necesidades y deseos podemos realizar un

presupuesto que nos lleve a gastar los recursos de forma adecuada
 c) Satisfacer todos los gastos de la familia permite realizar un presupuesto y
administrar adecuadamente el dinero y recursos.
Correcto
5.- ¿Para qué sirve un presupuesto?*:

a) Informarnos al momento de gastar para hacer rendir el dinero

b) Tener control de los gastos, identificar en qué se gasta más, conocer la

capacidad de ahorro, calcular la capacidad de pago

c) Permite tener un control financiero a largo plazo.

Correcto
 
* Campos obligatorios

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Actividad 2. Relación de columnas

 
Después de realizar la lectura de los temas II y III, relacione las columnas con la
opción que considere correcta.  (La solución correcta de la actividad suma el
10% a la calificación final)
 
1.En todas las inversiones hay:* RIESGO

a) Inversión
2.Es mi reacción a pérdidas en mis inversiones, es un signo para conocer mi*
PERFIL DE INVERSIONISTA
b) Diversificar. “No poner todos los huevos en la misma canasta” considerando
que en todas las inversiones siempre hay riesgo. ESTRATEGIA DE NEGOCIOS
3.Es el mejor mecanismo para proteger nuestros ahorros de la inflación (aumento
de precios).* INVERSION
c) Ahorro informal como tandas, alcancías, caja fuerte…

4. La clave que cualquier plan o estrategia de inversión debe considerar:*

DIVERSIFICAR
d) Fondos de inversión en Renta Variable: conjunto de instrumentos del mercado
de capitales, entre ellos acciones, certificados bursátiles y obligaciones.
5. Inversiones con mayor liquidez, es decir, la facilidad de poder obtener el
dinero invertido con bajo riesgo a un plazo definido.* MERCADO DE
DEUDRA
e) Tolerancia o aversión al riesgo y, por lo tanto, mi perfil de inversionista.
6. Son considerados instrumentos de riesgo alto, usualmente se adquieren a
través de las Casas de Bolsa.* FONDOS DE INVERSION RENTA
VARIABLE
f) Inversiones del mercado de deuda, mercado de dinero o de renta fija.
Instrumentos como: cetes, bonos, pagarés y fondos de inversión de deuda.
7. Mecanismo de ahorro en el que nuestro dinero está desprotegido porque lo
podemos perder, se lo pueden robar o lo podemos malgastar más fácilmente.*
TANDAS AHORROS INFORMALES ALCANCIAS
g) Cetesdirecto®.
8. Plataforma gratuita para que cualquier persona pueda invertir en Valores
Gubernamentales obteniendo los rendimientos de los grandes inversionistas, sin
intermediarios como la banca, casas de bolsa, sin comisiones ni penalizaciones y
desde $100.* CETES DIRECTO
h) Riesgo. Por eso es importante conocer nuestro perfil de riesgo y entender
cómo funciona la inversión.
* Campos obligatorios
La

es un porcentaje que se le cobra al deudor sobre el monto del crédito.

El

es una medida estándar establecida por el Banco de México para comparar los
créditos que incluye el costo total del producto con intereses y comisiones.
El

es el registro de los créditos de una persona, la forma en la que los ha pagado y si

existen
retrasos en los pagos o se han dejado deudas sin pagar.
El

es la cantidad de dinero que se le otorga a la persona que solicita el crédito.

La

es el desglose de todos los elementos que integran los pagos que se realizarán a
través
del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo.
 Actividad 4. Falso/Verdadero.
 
Después de realizar la lectura de los temas VI, resuelva las siguientes preguntas
donde tendrá que contestar falso/verdadero( (La solución correcta de la
actividad suma el 10% a la calificación final ).
 
1. El Retiro se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de
trabajar.*:

a) Falso  b) Verdadero
2. Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las aportaciones
bimestrales, con base en el salario mensual de cada trabajador. *:

a) Falso  b) Verdadero
3. Las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES), vigilan que se
resguarden debidamente los recursos de las personas trabajadoras y están
facultadas para imponer multas y sanciones a las instituciones en caso de algún
incumplimiento.*:

a) Falso  b) Verdadero
4. Subcuenta de aportaciones voluntarias: En ella se registran las aportaciones
que la persona trabajadora haga de manera voluntaria, cada mes, en la fecha de
corte a su cuenta individual y sirven como un ahorro adicional para incrementar
el monto de retiro; estas se pueden retirar dependiendo del plazo que se haya
elegido para la aportación y no son deducibles de impuestos.*:

a) Falso  b) Verdadero
5. Los Trabajadores independientes, si no se encuentran cotizando al IMSS o
ISSSTE, también pueden contar con una Afore, la cual se encargará de
administrar los recursos que depositen en su Cuenta Individual. No existen
cantidades mínimas ni máximas para depositar, es decir, puede ser la cantidad
que decidan, es un trámite que directamente deberán realizar para darse de alta. *:

a) Falso  b) Verdadero
6. En México existe, en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), en la que se
establece la imposibilidad de obtener beneficios fiscales por el ahorro voluntario
en tu Afore. Dicha Ley establece que las personas no pueden hacer deducibles de
impuestos los recursos que depositen en la Subcuenta de Ahorro Complementario
para el retiro (en su Afore), o en planes de pensiones para el retiro, así como
tampoco en Aportaciones Voluntarias. *:

a) Falso  b) Verdadero
 
* Campos obligatorios