Flujo de Caja

1.
DEFINICIÓN
Nos facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus
deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la
empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.
Es un reporte financiero que sirve para diferenciar los egresos de los ingresos de
dinero en un período determinado. En este sentido, hay ciertos términos que son
útiles para saber interpretar los resultados del mismo. Para empezar, cuando
hablamos de flujo neto nos referimos a la diferencia entre egresos e ingresos en el
período que está siendo objeto de estudio.
Si el flujo de caja neto es positivo, esto significa que los ingresos han sido mayores
que los egresos. Por el contrario, si es negativo significa que los egresos han estado
por encima de los ingresos.
Todos queremos estar en el lado favorable de la balanza, es decir, tener un flujo de
caja neto positivo porque nos permite asumir nuevas inversiones, reinvertir, liquidar
compromisos financieros pendientes y hacer frente a cualquier época complicada en
lo económico.
● Flujo de caja positivo: Indica que los activos corrientes de la
empresa están aumentando, lo que le permite liquidar deudas,
reinvertir en su negocio, devolver dinero a los accionistas, pagar los
gastos y proporcionar un amortiguador contra futuros desafíos
financieros.
● Flujo de caja negativo: Indica que los activos corrientes de la
empresa están disminuyendo.
Al empresario siempre le conviene tener un flujo de caja positivo pues tendrá a más
personas interesadas en comprar parte de su negocio, bancos que estén dispuestos
a darle crédito en el supuesto de que le haga falta, acreedores que estén dispuestos
a darle mercancía por adelantado.
2. OBJETIVOS
Los objetivos del flujo de caja pueden variar según las necesidades y circunstancias
específicas de cada empresa. Pero existen algunos objetivos comunes:
1. Control de la liquidez: El flujo de caja ayuda a evaluar la disponibilidad de efectivo en
la empresa, permitiendo un mejor control de la liquidez y asegurando que haya
suficiente dinero disponible para cubrir las obligaciones financieras y operativas.
2. Gestión del capital de trabajo: Un objetivo clave del flujo de caja es administrar
eficientemente el capital de trabajo, asegurando que haya suficiente efectivo para
financiar las operaciones diarias, como el pago de salarios, compra de inventario y
pago de proveedores.
3. Pronóstico financiero: El flujo de caja es una herramienta valiosa para prever los
ingresos y gastos futuros de la empresa, lo que ayuda en la planificación financiera y
en la toma de decisiones estratégicas. Permite identificar periodos de baja liquidez y
tomar medidas proactivas para evitar problemas de flujo de efectivo.
4. Evaluación de inversiones: El flujo de caja también se utiliza para evaluar la
rentabilidad de las inversiones y proyectos. Permite calcular el retorno de la
inversión (ROI) y determinar si un proyecto es viable desde el punto de vista
financiero.
3. IMPORTANCIA
El flujo de caja es una herramienta muy importante en la gestión financiera de una

empresa, ya que permite controlar y ordenar los ingresos y gastos de la misma para
garantizar su viabilidad y liquidez. Entre las principales razones para la importancia
del flujo de caja en una empresa podemos mencionar:
1. Control y ordenamiento de los ingresos y gastos: El flujo de caja es una

herramienta que permite conocer los momentos de entrada y salida de efectivo
de la empresa, lo que facilita el control y ordenamiento de los mismos.
2. Toma de decisiones: La información proporcionada por el flujo de caja

permite tomar decisiones sobre el uso del efectivo de la empresa, como
inversiones, financiamiento, adquisición de activos, entre otros.
3. Planificación a corto y largo plazo: El flujo de caja permite anticipar

situaciones en el corto y largo plazo, como necesidades de financiamiento,
sobrecarga de gastos, entre otros.
Permite la adecuada gestión financiera y la toma de decisiones informadas en

una empresa, lo que reduce los riesgos y aumenta la probabilidad de éxito en el
largo plazo.
4. Tipos de Flujo de Caja

Existen varios tipos de flujo de caja, que se utilizan para evaluar diferentes aspectos
del rendimiento financiero de la empresa: el flujo de caja operativo, el flujo de caja
de inversión y el flujo de caja de financiación.
● Flujo de caja operativo
El flujo de caja operativo es el efectivo que la empresa genera a través de sus

operaciones comerciales normales, y es el indicador más comúnmente utilizado
para el cálculo del flujo de caja, ya que representa el efectivo generado por la
actividad principal de la empresa. En este flujo de caja se incluyen los ingresos
generados por las ventas, los costes de los bienes vendidos, los gastos de venta y
los gastos administrativos, entre otros.
● Flujo de caja de inversión

El flujo de caja de inversión mide los flujos de efectivo que surgen de las inversiones
en activos fijos y otros activos no corrientes. Estos pueden incluir la compra de
propiedades, plantas y equipos, así como inversiones en otras empresas, entre
muchos otros.
● Flujo de caja libre
El flujo de caja libre es el efectivo que queda después de que la empresa ha pagado
todos sus gastos operativos y de inversión. Este tipo de flujo de caja se utiliza para
evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo a largo plazo.
5. ¿Cómo calcular el flujo de caja de una empresa?
Existen dos formas de calcular el flujo de caja de una empresa: a través del método
directo y mediante el flujo de caja indirecto.
● Fórmula del flujo de caja por el método directo
El método directo para el cálculo del flujo de caja se realiza restando los flujos de
efectivo entrantes de los flujos de efectivo salientes. Matemáticamente:
Flujo de caja = flujos de efectivo entrantes – flujos de efectivo salientes
Entre los flujos de efectivo entrantes se incluyen los cobros de clientes y otros
ingresos, mientras que los flujos de efectivo salientes incluyen los gastos de
operación, la compra de activos fijos y los pagos de deudas, entre otros.
● Fórmula del flujo de caja por el método indirecto
El flujo de caja también se puede calcular por el método indirecto, partiendo del
beneficio neto de la empresa y sumando las amortizaciones y las provisiones:
Flujo de caja = Beneficio neto + Amortizaciones + Provisiones
El motivo por el que las amortizaciones y las provisiones se suman al beneficio neto
para el cálculo del flujo de caja es porque no implican una salida de efectivo como
tal, incluso aunque sí se considere un gasto.
6. ¿Qué decisiones se pueden tomar a partir del flujo de caja?
Puesto que este informe da información clave de la empresa, son muy variadas las
decisiones que podemos tomar en el tiempo. Supongamos que administramos una
agencia de marketing. Las decisiones que podemos tomar teniendo la herramienta
mencionada son:
● Supongamos que nuestras ventas van aumentando y por lo tanto nuestros

gastos también. Nuestros clientes nos pagan a 60 y 90 días, pero nuestros
proveedores nos exigen pagos a 30 días. Un buen análisis del flujo de caja
nos permitirá tomar decisiones de financiamiento anticipadas y obtener una
mejor tasa.
● En caso de necesitar comprar insumos, este tipo de información mostrará el
dinero disponible que tenemos para comprarlos.
● Si hay que adquirir equipos, puede surgir la duda si debemos comprar de
contado o si necesitamos pedir un crédito para invertir.
● ¿Podemos cubrir nuestras deudas por pagar? Este informe nos dirá si
necesitamos hablar con los proveedores para solicitar una prórroga o
refinanciamiento de la deuda.
● ¿Qué hacer con el excedente de dinero? Quizás, podemos remodelar esa
sala de reuniones que hace tiempo necesita nuevo mobiliario, adquirir nuevos
computadores o ampliar las oficinas del departamento de diseño antes de
que lleguen los nuevos trabajadores y tengas que ubicarlos en otras áreas de
la agencia.
7. Recomendaciones valiosas al momento de elaborar un flujo de
caja
Para elaborar un informe con resultados precisos, debemos tener a la mano toda
la información relativa a los cobros y pagos de la empresa. Dicha información debe
estar diferenciada y organizada, de lo contrario, se obtendrán datos imprecisos y
pocos ajustados a la realidad.
Si hay que adquirir nuevos bienes (como un nuevo computador, por ejemplo) o
pensamos que podemos asumir nuevos gastos, es recomendable realizar
simulaciones o estimaciones futuras. Siguiendo el ejemplo anterior, esto lo
haríamos cambiando ciertas variables como los niveles de ventas, el número de
clientes y los costos existentes. De esta manera, puede haber una proyección
clara de los efectos de estos ajustes que nos permitirá evaluar si podemos incurrir
en esos nuevos egresos o no.
Es importante tener en cuenta algunas recomendaciones clave para asegurar su precisión y
utilidad.
● Actualiza regularmente el flujo de caja: El flujo de caja no debe ser un documento
estático. Es importante revisarlo y actualizarlo regularmente a medida que se
obtienen nuevos datos y se producen cambios en las circunstancias empresariales.
Mantenerlo actualizado te permitirá tomar decisiones más precisas y oportunas.
● Considera todos los flujos de efectivo: Al elaborar un flujo de caja, asegúrate de
considerar todos los flujos de efectivo que afectan a tu empresa, tanto los ingresos y
gastos operativos como las inversiones, préstamos, dividendos, impuestos, etc. Es
fundamental tener en cuenta todas las fuentes y usos de efectivo para obtener una
imagen precisa de la liquidez de tu negocio.
● Utiliza un período de tiempo adecuado: Determina el período de tiempo que mejor se
ajuste a tus necesidades. Puedes optar por un flujo de caja diario, semanal, mensual
o anual, según la frecuencia y la precisión que requieras para tu análisis financiero.
Asegúrate de que el período seleccionado sea coherente y permita una evaluación
adecuada de los flujos de efectivo.
8. Diferencia de un flujo de caja y flujo de efectivo
Para entender la diferencia es necesario partir de la definición de ambos términos.

Por un lado, el flujo de caja es un indicador que nos permite saber las diferencias
entre el ingreso y salida de efectivo durante un determinado periodo; el flujo de
efectivo, por otro lado, permite saber los movimientos de salida e ingreso de efectivo
en todo momento.
Tras definir a grandes rasgos ambos términos, aún pueden quedar algunas dudas;
sin embargo, hay una primera diferencia que salta a la vista: el tiempo. Por un lado,
el flujo de caja se centra en un periodo concreto; mientras que el flujo de efectivo
muestra la cantidad de dinero que hubo en un inicio y al final de un periodo
utilizando toda la información financiera de la empresa.
Aquí podemos identificar otro rasgo que los diferencia; mientras que el flujo de
efectivo es un estado financiero principal, el flujo de caja no lo es.
Otras diferencias que podemos hallar entre ambos se centran en lo que se puede
hacer con estos indicadores.
9. ¿Cómo se trabaja un flujo de caja?

Básicamente, hay dos maneras de crearlo. Por un lado está la manual o
tradicional, es decir, pedir los libros contables que tienen asentados los ingresos y
egresos y después crear un informe que -a grandes rasgos- contenga datos como:
● Fondos Generados o utilizados por las operaciones

● 1.1 Recibidos de los clientes (Cuentas por cobrar de otros períodos y el
actual)
● 1.2 Pago a Proveedores
● 1.3 Pago Honorarios y Remuneraciones
● 1.4 Pago Arriendo
● 1.5 Pago Intereses
● 1.6 Pago Impuestos
● Total fondos utilizados por las operaciones.
● Fondos Generados o utilizados en actividades de inversión
● 2.1 Compra de Activo Fijo
● 2.2 Venta de Activo Fijo
● Total fondos de inversiones
● Fondos Generados o utilizados en actividades de financiamiento (fuera
de la operación)
● 3.1 Financiamiento de terceros (Préstamos)
● 3.2 Financiamiento de los dueños (Aportes de capital y retiros)
● Total fondos de financiamiento
● Saldo Neto
Es importante destacar que existen plantillas previamente diseñadas de flujo

mensual, disponibles para todos quienes quieran utilizarlas. Éstas se pueden
personalizar de acuerdo con las características de la empresa, permitiendo tener
un registro financiero que obedezca al contexto de cada compañía. Sin embargo,
puesto que los datos deben ingresarse uno a uno y de forma manual, se requiere
de tiempo y concentración para preparar un informe con estas plantillas sin
incurrir en errores o inconsistencias.
9. Conclusiones:
● Elaborar y saber interpretar qué es el flujo de caja nos permitirá actuar de la

forma correcta ante determinados escenarios. Se trata de la herramienta que
mejor nos puede ubicar en el presente y la que permite hacer mejores
proyecciones de los futuros ingresos y egresos.
● Tener un flujo de caja positivo en tu negocio, significa ser capaz de
proporcionar un servicio excelente y expandir tu negocio. Cuidar de tus
clientes actuales es una de las formas más fáciles de llegar a un estado de
flujo de caja positivo.
● Permiten tener una visión de los recursos en efectivo en el corto y largo
plazo. Esta información es esencial cuando queremos afrontar una
oportunidad de inversión o no queremos tener problemas para pagar una
obligación que hemos contraído.

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1.

El flujo de caja es una herramienta muy importante en la gestión financiera de una

1. Control y ordenamiento de los ingresos y gastos: El flujo de caja es una

2. Toma de decisiones: La información proporcionada por el flujo de caja

3. Planificación a corto y largo plazo: El flujo de caja permite anticipar

Permite la adecuada gestión financiera y la toma de decisiones informadas en

4. Tipos de Flujo de Caja

● Flujo de caja operativo

El flujo de caja operativo es el efectivo que la empresa genera a través de sus

● Flujo de caja de inversión

● Flujo de caja libre

5. ¿Cómo calcular el flujo de caja de una empresa?

● Fórmula del flujo de caja por el método directo

Flujo de caja = flujos de efectivo entrantes – flujos de efectivo salientes

● Fórmula del flujo de caja por el método indirecto

Flujo de caja = Beneficio neto + Amortizaciones + Provisiones

● Supongamos que nuestras ventas van aumentando y por lo tanto nuestros

8. Diferencia de un flujo de caja y flujo de efectivo

Para entender la diferencia es necesario partir de la definición de ambos términos.

9. ¿Cómo se trabaja un flujo de caja?

● Fondos Generados o utilizados por las operaciones

Es importante destacar que existen plantillas previamente diseñadas de flujo

● Elaborar y saber interpretar qué es el flujo de caja nos permitirá actuar de la

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