COLOMBINA S.A.

Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
I NFORM E ANUAL 2021 · COLOM B I NA S . A.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020

(Cifras expresadas en millones de pesos)

ACTIVOS 2021 2020

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo (Nota 4) $ 39.252 $ 66.121
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar (Nota 5) 209.520 183.119
Inventarios (Nota 6) 352.061 286.140
Activos por impuestos (Nota 7) 74.284 68.518
Otros activos financieros (Nota 8) 275 853
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 675.392 604.751

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo (Nota 10) 899.607 787.932
Propiedades de inversión (Nota 11) 54.529 53.064
Crédito mercantil (Nota 12) 9.953 9.953
Otros activos intangibles (Nota 13) 103.187 98.845
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar (Nota 5) 4.963 4.984
Activos por impuestos diferidos (Nota 20) 11.240 8.454
Otros activos financieros (Nota 8) 113.899 109.076
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1.197.378 1.072.308

TOTAL ACTIVOS $ 1.872.770 $ 1.677.059

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.

Alfredo Fernández de Soto S. Manuel Eduardo Ríos Zapata. Carlos A. Jurado B.

Gerente General Revisor Fiscal Contador
T.P. No. 238466-T T.P. No. 3713-T
Designado por Deloitte & Touche
Ver mi informe adjunto

27
 COLOMBINA S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

I NFORM E ANUAL 2021 · COLOM B I NA S . A.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020
(Cifras expresadas en millones de pesos)

PASIVOS Y PATRIMONIO 2021 2020

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras (Nota 15) $ 56.206 $ 72.524
Cuentas comerciales por pagar y otras (Nota 16) 465.779 351.636
Pasivos por beneficios a empleados y otros (Nota 18) 23.530 20.853
Pasivos por impuestos (Nota 19) 34.004 27.324
Otros pasivos financieros (Nota 21) 17.750 9.104
Otros pasivos no financieros (Nota 22) 18.912 13.199
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 616.181 494.640

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras (Nota 15) 822.876 857.636
Cuentas por pagar a partes relacionadas (Nota 17) 18.011 20.153
Pasivos por beneficios a empleados y otros (Nota 18) 9.557 9.755
Pasivo por impuestos diferidos (Nota 20) 70.987 35.110
Otros pasivos no financieros (Nota 22) 42.637 48.819
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 964.068 971.473

TOTAL PASIVOS 1.580.249 1.466.113

PATRIMONIO
Capital 19.013 19.013
Ganancias Acumuladas (Nota 23) 35.344 39.227
Otras participaciones en el patrimonio (Nota 24) 234.173 148.923
Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora 288.530 207.163
Participaciones no controladoras (Nota 9) 3.991 3.783
TOTAL PATRIMONIO 292.521 210.946

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ 1.872.770 $ 1.677.059

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.

Alfredo Fernández de Soto S. Manuel Eduardo Ríos Zapata. Carlos A. Jurado B.

Gerente General Revisor Fiscal Contador
T.P. No. 238466-T T.P. No. 3713-T
Designado por Deloitte & Touche
Ver mi informe adjunto

28
 COLOMBINA S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
I NFORM E ANUAL 2021 · COLOM B I NA S . A.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020

(Cifras expresadas en millones de pesos)

2021 2020

Ingresos por actividades ordinarias (Nota 25) $ 2.161.662 $ 1.925.792

Costo de ventas 1.446.760 1.290.634
UTILIDAD BRUTA 714.902 635.158

Gastos de ventas (Nota 26) (511.622) (469.464)

Gastos de administración (Nota 27) (82.384) (78.953)
Otros ingresos y gastos de operación -neto (Nota 28) 21.325 22.503
UTILIDAD OPERACIONAL 142.221 109.244

Gastos financieros (Nota 29) (56.510) (69.562)

Ingresos financieros (Nota 30) 984 947
Utilidad por diferencia en cambio no operacionales (Nota 31) 1.360 534
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 88.055 41.163

(Gasto) por Impuesto de renta corriente (Nota 19) (22.755) (10.514)

(Gasto) Ingreso por impuesto de renta diferido (Nota 20) (6.869) 134
TOTAL (GASTO) IMPUESTO DE RENTA (29.624) (10.380)

UTILIDAD NETA DEL PERÍODO 58.431 30.783

Resultado atribuible a propietarios de la controladora 58.221 30.535

Resultado atribuible a participaciones no controladoras 210 248
UTILIDAD NETA DEL PERIODO $ 58.431 $ 30.783

UTILIDAD POR ACCIÓN $ 150 $ 79

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.

Alfredo Fernández de Soto S. Manuel Eduardo Ríos Zapata. Carlos A. Jurado B.

Gerente General Revisor Fiscal Contador
T.P. No. 238466-T T.P. No. 3713-T
Designado por Deloitte & Touche
Ver mi informe adjunto

29
 COLOMBINA S.A. Y SUBSIDIARIAS

I NFORM E ANUAL 2021 · COLOM B I NA S . A.

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020
(Cifras expresadas en millones de pesos)

2021 2020

UTILIDAD NETA DEL PERIODO $ 58.431 $ 30.783

Otro resultado integral que no se reclasificará a resultados

Ganancias (pérdidas) por revaluación de propiedades bienes raíces 64.827 (645)
(Pérdidas) ganancias planes de beneficios definidos (343) 134
Ganancias por traducción de moneda extranjera 23.038 11.593
Total otro resultado integral que no se reclasificará
Al resultado del periodo 87.522 11.082

Otro resultado integral que puede ser reclasificado a resultados

(Pérdidas) por coberturas del flujo de efectivo (2.272) (950)

OTRO RESULTADO INTEGRAL 85.250 10.132

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO $ 143.681 $ 40.915

Resultado atribuible a propietarios de la controladora 143.471 40.667

Resultado atribuible a participaciones no controladoras 210 248
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO $ 143.681 $ 40.915

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.

Alfredo Fernández de Soto S. Manuel Eduardo Ríos Zapata. Carlos A. Jurado B.

Gerente General Revisor Fiscal Contador
T.P. No. 238466-T T.P. No. 3713-T
Designado por Deloitte & Touche
Ver mi informe adjunto

30
 COLOMBINA S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
I NFORM E ANUAL 2021 · COLOM B I NA S . A.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020

(Cifras expresadas en millones de pesos)
2021 2020

F LUJ O S D E E F E CT IVO P OR ACT IVIDADE S DE O PE R ACIÓ N

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO DE LA CONTROLADORA $ 58.431 $ 30.783
Depreciaciones y amortizaciones 87.222 88.969
Gasto por intereses reconocidos en resultados 51.145 63.711
Efecto diferencia en cambio no realizada 1.196 2.870
Ganancia por revaluación de propiedad de inversión (1.465) (2.855)
Ganancia por ajuste a valor razonable de inversiones (4.818) (7.647)
Gasto del impuesto a las ganancias reconocido en resultados 29.624 10.380
Pérdida por deterioro reconocida sobre las cuentas por cobrar e inventarios 8.713 4.713
Pérdida por venta de propiedades, planta y equipo 677 457
SUBTOTAL 230.725 191.381

C A MBIO S E N E L C A P ITA L D E TRAB AJO :

(Incremento) disminución en cuentas comerciales por cobrar (23.260) 14.963
(Incremento) en otras cuentas por cobrar (1.970) (7.785)
(Incremento) en Inventarios (67.977) (10.259)
Incremento (disminución) en cuentas comerciales por pagar 102.794 (58.111)
Incremento (disminución) en otras cuentas por pagar 9.215 (4.314)
(Disminución) aumento en Impuestos (14.958) 3.425
Incremento (disminución) en otros pasivos 9.765 (613)
EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES 244.334 128.687

Intereses pagados (45.519) (65.529)

Impuesto a las ganancias (pagado) reembolsado (13.001) 3.566
FLUJO NETO DE EFECTIVO OBTENIDO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 185.814 66.724

F LUJ O S D E E F E CT IVO P OR ACT IVIDADE S DE IN VE RSIÓ N

Adiciones de propiedades, planta y equipo (70.281) (47.204)

Venta de propiedades, planta y equipo 86 25
(Incremento) en otros activos e intangibles (3.437) (5.886)
FLUJO NETO DE EFECTIVO (USADO) EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (73.632) (53.065)

F LUJ O S D E E F E CT IVO P OR ACT IVIDADE S DE F IN AN CIACIÓ N

Aumento en obligaciones financieras 318.955 471.800

Pagos obligaciones financieras (375.690) (395.862)
Dividendos pagados (62.500) (61.033)
Pagos por arrendamiento (21.321) (18.211)
FLUJO DE EFECTIVO NETO (USADO) EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (140.556) (3.306)

(Disminución) incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo (28.374) 10.353

Efecto de variación tasa de cambio del efectivo y equivalentes 1.505 (4.963)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 66.121 60.731

E F E CT I VO Y E Q U I VAL E NT E S D E EFECTIVO A L FINA L D EL PER ÍOD O $ 39.252 $ 66.121

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.

Alfredo Fernández de Soto S. Manuel Eduardo Ríos Zapata. Carlos A. Jurado B.

Gerente General Revisor Fiscal Contador
T.P. No. 238466-T T.P. No. 3713-T
Designado por Deloitte & Touche
Ver mi informe adjunto

31
32
COLOMBINA S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020
(Cifras expresadas en millones de pesos)

Resultados Reservas
Conversión de Participación
Capital en Ganancias Superávit de por planes de cobertura
negocios en no
acciones acumuladas revaluación de beneficios de flujos de TOTAL
definidos efectivo el extranjero controladora

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 $ 19.013 $ 71.787 $ 118.670 $ (4.665) $ (137) $ 24.923 $ 3.520 $ 233.111

Utilidad neta del período 0 30.535 0 0 0 0 30.535

Otro resultado integral del año 0 0 (645) 134 (950) 11.593 0 10.132
Resultado integral total del período 0 30.535 (645) 134 (950) 11.593 0 40.667

Dividendos decretados 0 (61.033) 0 0 0 0 0 (61.033)

Otros movimientos patrimoniales 0 (2.062) 0 0 0 0 263 (1.799)

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 19.013 39.227 118.025 (4.531) (1.087) 36.516 3.783 210.946

Utilidad neta del período 0 58.221 0 0 0 0 0 58.221

Otro resultado integral del año 0 0 64.827 (343) (2.272) 23.038 0 85.250
Resultado integral total del período 0 58.221 64.827 (343) (2.272) 23.038 0 143.471

Dividendos decretados 0 (62.500) 0 0 0 0 0 (62.500)

Otros movimientos patrimoniales 0 396 0 0 0 0 208 604

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 $ 19.013 $ 35.344 $ 182.852 $ (4.874) $ (3.359) $ 59.554 $ 3.991 $ 292.521

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.

Alfredo Fernández de Soto S. Manuel Eduardo Ríos Zapata. Carlos A. Jurado B.

Gerente General Revisor Fiscal Contador
T.P. No. 238466-T T.P. No. 3713-T
Designado por Deloitte & Touche
Ver mi informe adjunto

I NFORM E ANUAL 2021 · COLOM B I NA S . A.

 COLOMBINA S.A. Y SUBSIDIARIAS
I NFORM E ANUAL 2021 · COLOM B I NA S . A.

INDICADORES FINANCIEROS
A diciembre 31 de 2021 y 2020

1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ 2021 2020

Indica la capacidad de la Empresa para atender sus obligaciones a

corto plazo, teniendo como respaldo sus activos corrientes:
Razón corriente Activo corriente / Pasivo corriente 1,10 1,22
Prueba ácida (Activo cte - inventarios) / pasivo cte. 0,52 0,64
Solidez Activo total / pasivo total 1,19 1,14
Capital de trabajo - neto (CxC Clientes + invent.) - CxP Proveed. $ 85.877 $ 106.123
Capital de trabajo sobre ventas Capital de trabajo / ventas 4,0 % 5,5 %

2. RENDIMIENTO
Indica los márgenes obtenidos en relación con las ventas netas, así como las
relaciones entre la utilidad neta y el patrimonio y el activo total.

EBITDA Utilidad antes de imptos., inter y deprec. $ 246.314 $ 214.365

EBITDA / Ventas 11,4 % 11,1 %

Margen bruto Utilidad bruta / ventas netas 33,1 % 33,0 %

Margen operacional Utilidad operacional / ventas netas 6,6 % 5,7 %
Margen neto de utilidad Utilidad neta / ventas netas 2,7 % 1,6 %
Rendimiento del patrimonio Utilidad neta / patrimonio inicial 28,1 % 13,3 %
Rendimiento del activo total Utilidad neta / activo total 3,1 % 1,8 %

3. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO

Indica la parte de los activos de la Empresa, financiados por terceros:

Pasivo total / activo total 84,4 % 87,4 %

4. APALANCAMIENTO

Indica la relación entre las ventas generadas por la Compañía y la deuda:

Financiero total (veces) Ventas / pasivo financiero 2,5 2,1

Deuda neta / EBITDA 3,4 4,0

5. ROTACIÓN DE ACTIVOS

Muestra la eficiencia con la cual se han empleado los activos de la Empresa:

Rotación activos totales (veces) Ventas / activos totales 1,2 1,1

Cartera (días) 365 / veces rotación de cartera 27 29
Inventarios (días) 365 / veces rotación de inventarios 89 81
Proveedores (días) 365 / veces rotación de proveedores 97 84

33