Tecnológico Nacional de

México, Campus Villahermosa

Docente: Tila del Carmen Gonzales Reyes

Asignatura: Matemáticas Financieras

Unidad 3: Amortizaciones
Carrera: Lic. en Administración
EQUIPO 3
Integrantes
• Alfaro Magaña Vanessa
• Avalos García Selene
• Caña Flores Karla Azeneth
• Diaz García Daniela Giselle
• Gómez Contreras Nidia Fernanda
• Santos Lezcano Ángel Francisco

Villahermosa, Tabasco. 21 de Marzo 2023

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 Índice
Introducción
3.1 Conceptos básicos
• Amortización ¿Qué es y cómo funciona en un crédito?
• Ventajas de conocer la amortización de un Crédito empresarial
• Cómo conocer la amortización de un préstamo
• Elementos de una amortización
• Sistemas de amortización
• Objetivos de aplicación de la amortización
• Los efectos de la amortización
• Métodos para contabilizar la amortización
• Ejemplo
• Tipos de amortización
3.2 Tasa de amortización
 ¿Como se calcula la amortización de un préstamo?
 ¿Qué es la tabla de amortización?
 Tipos de amortización (Tipos de créditos)
 Crédito de consumo
 Créditos de vehículo
 Créditos rotativos
 Créditos hipotecarios o Leasing de vivienda
 ¿Qué utilidad tiene una fórmula de amortización?
3.3 Depósitos y aplicaciones
3.4 Fondo de amortización
 Concepto
 Cálculo del Fondo de Amortización
 Tablas de fondos de amortización
 El saldo insoluto en fondos de amortización
3.5 Aplicaciones
 ¿Sobre qué elementos se aplica la amortización?
 Objetivos de aplicación de la amortización
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  Métodos
 Amortización lineal
 Amortización decreciente
 Valor Residual
 Ejemplos de amortizaciones
Conclusiones
Bibliografía

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 Introducción
En el presente documento se encuentra la información documental de la
unidad 3, amortizaciones. La amortización es el pago o conjunto de pagos que
se realiza para reembolsar a la entidad de crédito el capital prestado. Existen
diferentes sistemas de amortización o formas de devolución del préstamo que
determinan cómo se estructurará la cuota de amortización hipotecaria a pagar
por el prestatario, habitualmente con una periodicidad mensual. Para entender
dichos términos se presentará en este documento, la definición, como conocer
la amortización de un préstamo, los elementos, las ventajas de conocer este,
cuales son los sistemas de amortización, los objetivos y los efectos de la
amortización, entre otros contenidos introductorios.
Otro contenido en este documento es la tabla de amortización, es este se puede
visualizar las cuotas, interés y otros conceptos que se pueden generar al
obtener un préstamo. Aquí te mostraremos cómo puedes ver las cuotas y saber
cuánto se aplica al capital y cuánto se abona de interés según el tipo de
amortización aplicado. Para explicar dicho tema hemos puesto ejemplos.
Además, se tocará el tema de los depósitos, este es realizado periódicamente
por un prestatario conforme a las condiciones del crédito o de la emisión de
deuda a largo plazo, para rescatar la totalidad o una parte de uno u otro.
Cuando se amortiza una deuda, se hacen pagos periódicos y del importe de
cada uno de ellos se liquidan los intereses causados hasta ese momento y el
resto se aplica a la amortización o disminución del importe de la deuda.
Por otro lado, tenemos el fondo de amortización, el cual es un ahorro, que se
va acumulando a medida que se realizan pagos periódicos que generan
intereses. Es una cantidad que se empieza desde cero y en cada periodo
aumenta su capital, por lo que podemos decir que es un método de
financiamiento para nuevos proyectos de la empresa.
Por último tema tenemos, la aplicación de la amortización, es específicamente
la disminución del valor de un monto hasta que se pague por completo. Si
vamos directamente a este término aplicado a un crédito, la amortización es el
proceso mediante el cual se distribuyen gradualmente los costos de una deuda
por medio de pagos periódicos.

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 3. Amortizaciones
3.1 Conceptos Básicos
Amortización ¿Qué es y cómo funciona en un
crédito?
Pagar una deuda hasta que esta se extinga o
literalmente, muera. Amortizar es justamente eso,
ya que integra la palabra del latín mortis (muerte), y
quiere decir llevar o ir hacia la muerte. Las
amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el paso del
tiempo. Esta pérdida, que se debe reflejar en la contabilidad, debe tener en
cuenta cambios en el precio del mercado u otras reducciones de valor. Con las
amortizaciones, los costes de hacer una inversión se dividen entre todos los
años de uso de esa inversión.
En el ámbito económico, la amortización es específicamente la
disminución del valor de un monto hasta que se pague por completo.
Si vamos directamente a este término aplicado a un crédito, la amortización es
el proceso mediante el cual se distribuyen gradualmente los costos de una
deuda por medio de pagos periódicos. Los pagos o cuotas servirán para pagar
los intereses de tu crédito y reducir el importe de tu deuda.
Cada uno de los pagos incluye: el interés sobre la deuda pendiente y un
pago parcial sobre el capital del crédito adquirido.
En pocas palabras, un sistema de amortización es un programa de pagos que
está diseñado para liquidar un crédito. Las entidades financieras, regularmente
entregan una tabla de amortización al momento de otorgar un préstamo.

Ventajas de conocer la amortización de un Crédito

empresarial
Cuando solicitas un préstamo para tu negocio, deberías saber claramente,
según el plazo y el monto adquirido, cuántas cuotas acabarás pagando y el
valor de cada una.

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Si te ofrecen una tasa de interés variable, quizás tener una tabla de
amortización clara no sea posible, ya que el interés de tu deuda estará sujeto a
los movimientos macroeconómicos, y realmente es difícil predecir cuánto
pagarás al final.
Sin embargo, si adquieres un Crédito empresarial con tasa fija, la tabla de
amortización de tu préstamo será clara, ya que se fijarán los pagos y los plazos
desde un inicio y no se modificarán, sin importar el contexto económico.

Cómo conocer la amortización de un préstamo

Hoy existen empresas financieras que te permiten hacer una simulación de la
amortización de tu crédito; esto es, que con base en el monto que necesitas y
el plazo de pago, puedes conocer a cuánto ascendería cada cuota y hacer una
estimación del tiempo que te llevaría pagar ese préstamo.

Elementos de una amortización

• Pago. La cantidad resultante de sumar el capital y los intereses es el pago
que se realiza periódicamente este puede cambiar dependiendo de los
intereses.
• Periodo. Fecha de pago esta puede ser semanalmente, mensual o
anualmente.
• Intereses. Cantidad que se paga de la deuda que no es parte del capital.
• Capital. Cantidad a pagar para disminuir directamente la deuda o lo es la
amortización financiera.
• Total. El monto total de la deuda.
• Pendiente de pagar. Lo que resulta de restarle al total los pagos realizados
con el pasar del tiempo.
• Vida útil: Es el número de años que se va a considerar.
• Valor final: Es el valor de descarte o residual. Lo que vale nuestro activo al
final de su vida útil, lo que podamos obtener de venderlo es un ingreso.
• Método: Es la forma en la que se va a amortizar, puede ser por uso,
cantidad de producción o porque la ley lo establece así.
• Base: Es la diferencia entre valor de adquisición y valor residual.

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En este sentido, para un activo la amortización (contable) será el disminución
o pérdida de valor a lo largo del tiempo, mientras que para un pasivo se refiere
a la disminución del crédito, de la deuda.
Las amortizaciones son dichos pagos de la deuda. Es decir: cada desembolso
que se hace para reducir la deuda es una amortización.

Sistemas de amortización
• El sistema americano: reconoce solamente una
amortización, la cual se realiza cuando finaliza la
vida del préstamo, ya que a lo largo de este
período simplemente se deben abonar intereses.
Dado que no existen pagos de capital que tengan
lugar entre el comienzo y el final de la deuda, se puede fijar el valor de los
intereses anuales. Es posible decir que este concepto se opone al de
depreciación.
• El sistema alemán: éste también se conoce con el
nombre de sistema de cuota de amortización fija,
el cual describe en gran parte el concepto, así
como el hecho de que la cuota total y los intereses
sean decrecientes. Uno de sus rasgos principales
es que en cada anualidad se debe pagar el interés
de manera anticipada;
• El sistema francés: en este caso, el objetivo es
definir una cuota fija, y para ello se debe realizar un
cálculo sobre el interés compuesto que permita
segregar el creciente (que también se puede
considerar el principal) de los decrecientes.

Objetivos de aplicación de la amortización

• Reflejar contablemente la pérdida de valor de los bienes o elementos que se
amortizan.
• Permitir en todo momento conocer el valor neto de dichos elementos.
• Repartir durante los años de vida útil de los elementos que se amortizan el
coste producido por la depreciación de los mismos.

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• Permitir la imputación a los productos de dicho coste.
• Detraer de los beneficios la parte correspondiente de amortización que,
compensando la pérdida de valor del inmovilizado, permita mantener en la
empresa los recursos necesarios para evitar su descapitalización y, al mismo
tiempo, conservar unos fondos que serán necesarios para reponer en su día
los elementos que se amortizan.

Los efectos de la amortización

• La amortización es un coste de producción: ya que la pérdida de valor
experimentada por los bienes del inmovilizado se debe a su uso en el
proceso productivo.
• La amortización es una autofinanciación: puesto que es un coste que no
origina desembolso en el momento de producirse, ya que éste tuvo lugar al
realizarse la inversión.

Métodos para contabilizar la amortización

Hay dos métodos contables para reflejar la amortización:
Método directo. Consiste en disminuir en la misma cuenta el importe de los
activos depreciados.
Método indirecto. Se utiliza para no perder la información relativa al coste de
adquisición del activo. Para ello, se acumula el importe de las amortizaciones
de cada período en una cuenta que compensará el valor de adquisición de los
activos.

Ejemplo
Suponga que usted tiene una empresa y yo otra. Nos dedicamos a lo mismo.
Parecemos almas gemelas: vendemos lo mismo y al mismo precio. E
incurrimos en idéntico gasto corriente. En el pasado adquirimos un mismo
modelo de máquina, con cuatro años de vida útil. La única diferencia es que
usted logró comprar la máquina por diez mil euros menos que yo.
Ambas máquinas sufren una depreciación paralela de su valor de mercado. Se
realizan idénticos mantenimientos. Y usted y yo extraemos aprovechamientos
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iguales de su capacidad productiva. Sin embargo, usted y yo ganaremos los
mismo durante los cuatro años de vida útil.
Durante esos cuatro años, aunque todo lo hagamos igual de bien o mal, entre
sus cuentas de resultados y las mías existirán don mil quinientos euros anuales
de diferencia a su favor. Y es que bien o mal. Usted compró lo mismo que yo,
pero diez mil euros más barato.
Ejemplos de amortización.
• Pagar un préstamo.
• Pérdida de valor de un activo diferido.
• Pérdida de valor con el paso del tiempo de un pasivo

Tipos de amortización
Amortización contable.
La amortización contable es la pérdida de valor de un activo o pasivo con el
paso del tiempo y el uso.
Amortización financiera.
En las finanzas el termino amortización es un poco más simple basta con
entenderla como el pago de un préstamo, para ser más técnicos podemos
definirla de la siguiente manera:
Proceso mediante el cual se reintegra el capital de una deuda, realizando pagos
periódicos con la ayuda de una tabla de amortización.

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 3.2. Tasa de amortización
Las operaciones financieras relativas a la capitalización y la amortización
tienen que ver con el concepto renta, el cual se utiliza para denominar a una
sucesión de pagos o cobros regulares.
El término “renta” puede corresponder a las siguientes denominaciones:
Renta de trabajo: sueldo de un trabajador.
 Renta de crédito: pago mensual establecido. En suma, dentro del campo
financiero, una renta es una sucesión de capitales convencimientos
periódicos con alguna relación entre sí.
Dentro del cálculo financiero se pueden identificar 2 clases de renta, es decir:
 Una serie de depósitos periódicos para construir un capital.
 Una serie de pagos derivados de un préstamo de este tipo de renta, se
derivó el concepto de amortización, el cual se especifica más adelante.
En las rentas de cualquier tipo se consideran los conceptos siguientes:1.
1. Fecha de compromiso: obligación de pagar o el derecho de cobrar la
renta.
2. Fecha de vencimiento: momento del cobro o pago de cada componente
de la serie de los flujos monetarios respectivos.
3. Fecha final: momento de cobro o pago del último componente de la
serie deflujos monetarios.
4. Plazo: tiempo considerado entre la fecha de compromiso y la última
fecha de cobro o pago de la última componente de la serie de flujos.
5. Término: importe o monto de cada uno de los flujos relativos a cobros o
pagos. El concepto término puede ser sustituido por los vocablos
siguientes: prima, anualidad, mensualidad, etc. La información anterior
proporciona los requerimientos básicos para abordar el concepto de
amortización.
Se hará referencia a dos tipos de renta, es decir:

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  Rentas de amortización.
 Rentas de capitalización.

Rentas de amortización: la finalidad de este tipo de rentas es pagar un capital

inicial o actual, en tal virtud se establece que amortizar es igual a pagar o
cubrir. A las rentas de amortización les corresponde el diagrama siguiente.

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12
13
¿Como se calcula la amortización de un préstamo?
Para calcular la amortización de un préstamo debes tener muy presente el tipo
de interés pactado, ya que el interés puede ser fijo o variable y se calcula
multiplicando el tipo de interés por el saldo (capital) pendiente.
La cuota se calcula tomando como base la fórmula para calcular anualidades
(o cuotas uniformes durante un determinado periodo de tiempo):
Cuota = [P * (i/m) (1 + i/m)^nm / (1 + i/m)^nm -1]
P: Valor del préstamo
I: Tasa de interés nominal anual
M: Número de capitalizaciones en el año
N: Número de años

¿Qué es la tabla de amortización?

Es un documento informativo en el que podrás ver de manera detallada las
fechas y la cantidad de dinero por pagar de tu crédito hipotecario. Una tabla de
amortización se compone de varias columnas en las que se detallan:
1. Número de pago. Es la columna que nos señala cuántos pagos se han
realizado hasta el momento.
2. Saldo insoluto o saldo pendiente. Es el adeudo del crédito sin incluir
los intereses del préstamo.
3. El interés. Es monto que pagarás por usar el crédito.
4. El Impuesto sobre el Valor Agregado (IVA) del interés ordinario.
Es el detalle del impuesto que se carga a los intereses del préstamo.
Esto no aplica para todos los productos.

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 5. Pagos a Capital. Es la cantidad de tu mensualidad que disminuye el
saldo insoluto.
6. Pagos a Capital + Intereses. El pago correspondiente sin los seguros y
las comisiones.
7. Los seguros de vida y de daños. Son seguros obligatorios que se
contratan con el crédito hipotecario.
8. La Comisión por autorización de crédito diferida y la comisión por
apertura. Es lo que se paga por la autorización y por la apertura del
crédito hipotecario.
9. La mensualidad total. Muestra la cantidad que deberás pagar al banco
en ese periodo.
10.Pagos anticipados. Son los pagos que se pueden destinar para la
reducción del plazo o mensualidad.

Tipos de amortización (Tipos de créditos)

El sistema financiero maneja diferentes tipos de amortización para cada línea
de crédito tomada por los usuarios o clientes, y a partir de ella, se determinará
lo que se debe pagar en cada cuota (Capital + Intereses + seguros +
comisiones). Algunos tipos de créditos son:

Crédito de consumo
Cuota fija – tasa fija: Es un tipo de crédito en el que se sabe con antelación
cuál va a ser su comportamiento, es decir, se paga durante el plazo pactado,
siempre la misma cuota quedando como saldo final cero (0)
Para calcular la cuota, podemos hacerlo tomando como base la fórmula para
calcular anualidades.
Recordemos la fórmula: Cuota = [P * (i/m) (1 + i/m)^nm / (1 + i/m)^nm -
1]
Por ejemplo, para un préstamo de $1.000.000 a un interés del 24% NAMV
(nominal anual mes vencido) a 12 meses, tenemos lo siguiente:
 P: $1.000.000

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  I: 24%
 Plazo: 12 meses
La cuota se calcularía así:
Cuota = [1.000.000 * (24% /12) (1 + (24% / 12))^1*12] / [(1 + (24% /
12))^1*12 – 1]
Cuota = 94.560
La siguiente tabla de amortización ilustra el anterior ejemplo

Créditos de vehículo
Cuota fija – Tasa variable: Debe tenerse presente que el hecho de que sea
cuota fija no quiere decir que el comportamiento del préstamo se pueda
predecir con exactitud, ya que al final del crédito siempre va a presentarse un
saldo a favor o en contra del cliente, y esto se debe a que este tipo de créditos
manejan una tasa variable.
La cuota de un crédito maneja dos componentes que son: Pago de intereses y
pago de capital. El pago de los intereses en cada periodo se calcula
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multiplicando el saldo inicial por una tasa de interés. Si la tasa de interés en un
periodo es mayor que la pactada, aunque la cuota no cambie la cantidad de
dinero que se aplica por concepto de intereses será mayor, mientras que lo que
se abona a capital será menor.
Ahora, si el comportamiento que se describió anteriormente fuera una
generalidad, al final es muy probable que se presente un saldo en contra del
cliente. Es decir, que este tendrá que pagar unas cuotas extras para cubrir la
totalidad del préstamo. En caso contrario, si la tasa de interés fuese
decreciente, se tendría un saldo a favor del cliente y por lo tanto la entidad
financiera procederá a hacer los ajustes necesarios.
En esta situación, es posible que el cliente termine de pagar el préstamo antes
de tiempo, aunque generalmente las entidades financieras esperan todo el
tiempo.
Calcular la cuota fija – tasa variable
Para el cálculo de la cuota se hace exactamente de la misma forma que en el
ejemplo anterior. Puede hacerse usando la fórmula para calcular anualidades,
pero debes recordar que la tasa de interés que se pactó inicialmente, se usa
para calcular la cuota, pero no determina en cada periodo la amortización o
abono a capital, pues este es determinado por la tasa de interés vigente en el
pago de cada cuota.

Créditos rotativos
Amortización Fija – Tasa fija: El tipo de crédito con amortización fija se usa
sobre todo en préstamos para inversiones. Es una modalidad muy sencilla. El
primer caso de este tipo de crédito se presenta con tasa de interés fija.
Hay algunos aspectos a tener en cuenta al momento de elaborar una tabla de
amortización para este tipo de crédito, son las siguientes:
 El abono a capital o amortización es constante.
 En cada periodo se abona la misma cantidad de dinero.
 En otras palabras, el saldo decrece de forma constante, lo que hace que
el interés que se paga en cada cuota decrezca más rápido que otras
modalidades de préstamos.

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  El interés se calcula con base al saldo de cada periodo y se calcula con
una tasa de interés constante.
 El comportamiento de la cuota es decreciente, por lo cual, van
disminuyendo.
 Es un tipo de crédito muy usado para inversión, precisamente con el fin
de fomentarla.
Amortización Fija – Tasa variable: Esta modalidad de crédito tiene
características muy similares a la anterior, la diferencia radica en que la tasa
de interés que se cobra varía en cada periodo de acuerdo a la tasa de interés
vigente en el mercado, así mismo, varía el interés que se paga.
 La tasa de interés es variable haciendo que el comportamiento del
crédito dependa de ésta, al igual que la cuota a pagar.
 El abono a capital o amortización es constante en todos los periodos.
 El saldo final en el último periodo debe ser cero (0)

Créditos hipotecarios o Leasing de vivienda

Para los tipos de Crédito Hipotecario o Leasing de Vivienda puedes aplicar
la misma teoría que hemos visto hasta el momento. Solo debes validar que
tipo de interés es y si la cuota es fija o variable y proyectar la tabla de
amortización al tiempo en que este estará vigente.

¿Qué utilidad tiene una fórmula de amortización?

Si bien existen varios tipos y fórmulas de amortización, como ya se ha
mencionado, todas tienen como objetivo obtener información del valor real de
los activos que uno posee. La fórmula de amortización se puede aplicar en
un gran número de situaciones. Algunas de ellas son las siguientes:
 Al vender un activo: si se ha adquirido un activo nuevo o se quiere
recuperar parte de la inversión inicial, se puede saber el valor real de un
bien material con el objetivo de venderlo.
 Al pedir un préstamo: una vez que se sabe el valor real de un activo,
se puede calcular mejor si conviene pedir un préstamo para invertir en
él.

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 Al contratar un seguro: es posible que, al contratar un seguro de vida
o de salud, pidan información del valor real de nuestros activos para
establecer el importe a cobrar en caso de fallecimiento o enfermedad.
 Al realizar un balance financiero: las empresas pueden utilizar la
fórmula de amortización a la hora de realizar su balance general anual.

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 3.3 Depósitos y aplicaciones
Amortizar una deuda es liquidarla mediante pagos periódicos que incluyen
intereses, es decir, es darle muerte. El capital que se debe al hacer un pago
cualquiera se conoce como capital vivo de la deuda, deuda viva o más
comúnmente como saldo insoluto. Se trata digamos, de un saldo no saldado.
La diferencia entre la deuda original y el saldo insoluto corresponde a los
derechos adquiridos por el deudor; es la parte o porción del bien que se está
amortizando, y que ya es propiedad del deudor.
También es cierto que cada abono que se hace para cancelar la deuda, se
separa o se divide en dos partes: la primera para cubrir los intereses que se
generan en el periodo; y la segunda, llamada amortizaciónes la que se abona al
capital que se adeuda, haciendo que disminuya con cada pago:
Abono = Amortización + Intereses
Cuando se amortiza una deuda, se hacen pagos periódicos y del importe de
cada uno de ellos se liquidan los intereses causados hasta ese momento y el
resto se aplica a la amortización o disminución del importe de la deuda. Por
otro lado, bajo el concepto de fondo de amortización, el valor de la deuda está
planteado a futuro y lo que se hace es realizar depósitos periódicos en alguna
inversión, de manera que se acumule la cantidad necesaria para el momento en
que es necesario pagar. En este caso puede suceder, entre otras combinaciones
posibles, que los intereses causados por la deuda se incluyan en el valor a
futuro que se le asigna o que se paguen por separado
La fórmula de valor actual es de donde se deriva la fórmula para obtener la
renta o pago periódico de una amortización.
Es necesario calcular la renta ya que necesitamos conocerla para poder
elaborar la tabla de amortización.
Ilustremos lo anterior en el ejercicio siguiente:
Ejercicio. Se obtiene un préstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a
liquidar a través de 6 pagos trimestrales iguales (n), con una tasa de
interés del 20% convertible trimestralmente (i), ¿de cuánto será cada pago?
C = $120,000.00
n = 6 trimestres

20
i = 20% convertible trimestralmente = 0.20/4 = 0.05 trimestral
R = ? trimestral

21
 3.4 Fondo de amortización
Concepto
 A una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un
determinado monto, con el fin de liquidar una deuda o adquirir un bien, se
le llama fondo de amortización. El fondo de amortización generalmente se
forma invirtiendo cantidades iguales al final de periodos iguales; esto
significa que el valor del fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al
monto de una anualidad ordinaria.
 Fondos de amortización o de valor futuro “Un fondo de amortización es
una cantidad que se va acumulando mediante depósitos periódicos que
devengan cierto interés, de modo que en número determinado de períodos
se obtenga un monto prefijado.”
En un contexto cotidiano, un fondo de amortización podría referirse al clásico
ahorro destinado a un fin específico. Es decir, no es lo mismo tener ahorrado
10.000€ en general en una cuenta corriente, que tener 1.000€ ahorrados
exclusivamente para posibles averías que puedan darse en nuestra casa.
Por lo que, extrapolado al ámbito empresarial, un fondo de amortización es
una cantidad de dinero que posee la empresa para objetivos y situaciones
determinadas. Los fondos de amortización son depósitos periódicos que ganan
interés con la finalidad de acumular un determinado capital; este sistema se
utiliza para reposición de activos fijos, creación de fondos de reserva, pago de
prestaciones futuras, seguros, etcétera.

Calculo del Fondo de Amortización

Las cuotas para constituir un fondo de amortización, pueden calcularse
mediante la fórmula del monto de una anualidad, puesto que la fecha focal que
se toma como referencia es el término de la anualidad, fecha en la que se debe
completar el capital o cantidad prefijada.
Al igual que en la amortización gradual, se puede elaborar la tabla de fondo de
amortización o tabla de valor futuro, en la que los depósitos o cuotas ganan
interés.

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En este rubro, se utilizan las fórmulas del monto o valor futuro de las
diferentes anualidades, generalmente, la del monto de anualidades ordinarias:
M ∙i
R= n
(1+ i) −1

Donde:
R: Es la renta, depósito o pago periódico
M: Monto
i: Tasa de interés
n: Plazo del tiempo
Para el calcular el monto del periodo se utiliza la fórmula:
n
(1+ i) −1
M n=R ∙
i

Ejemplo 1.
Una empresa desea reunir, al final de 22 trimestres, cierta cantidad para
comprar equipo nuevo. Si hace depósitos trimestrales de $18,000.00 con una
tasa de interés de 12.72% anual capitalizable trimestralmente:
a) ¿Cuánto reunirá al final de 6 meses?
Datos Solución
R=$18,000.00
i= 12.72/4=3.18 =.0318
n= 6 meses
M 2=18,000 [ ( 1+ .0318 )2−1
.0318 ]
= 2 trimestres
M 2=?
¿ 18,000 [
(1.0318 )2−1
.0318
=18,000 ]
1.064−1
.0318[ ]
Formula
M n=R ∙
n
(1+ i) −1
¿ 18,000
[
.064
.0318 ]
=18,000 [ 2.0318 ]

i ¿ $ 36,572.4

b) ¿Cuánto reunirá al final de los 22 trimestres?

Datos Solución
R=$18,000.00
i= 12.72/4=3.18 =.0318
n= 22 trimestres
M 22=18,000 [ (1+.0318 )22−1
.0318 ]
23
 M 22 =?
Formula
n
¿ 18,000[ (1.0318 )22−1
.0318 ]
=18,000
[ 1.991−1
.0318 ]
[ ]
(1+ i) −1 .991
M n=R ∙ ¿ 18,000 =18,000 [ 31.16 ]
i .0318
¿ $ 561,021.91
El monto final es de $ 561,021.91

Ejemplo 2
¿Cuál será el deposito anual para acumular, al cabo de 6 años un monto de
$240,000.00? Si dichas rentas obtienen un rendimiento de 8% anual
Datos Solución
R=? 240,000 ×.08 19200 19200 19200
R= = = = =$ 32,715.69
MF=$240,000.00 ( 1+.08) −1 ( 1.08) −1 1.586−1 0.586
6 6

i= 8%=.08
n= 6 años
Formula
M ∙i
R=
(1+ i)n−1
El deposito anual es de $ 32,715.69

Ejemplo 3
Del ejercicio 2, ¿cuál será el saldo final del cuarto periodo?
Datos Solución
R= $ 32,715.69 ( 1+.08 )4 −1
i= 8%=.08 M 4 =$ 32,715.69 ×
.08
n= 4 años
M 4 =? ( 1.08 )4−1
¿ $ 32,715.69×
.08
Formula 1.3604−1
(1+ i)n−1 ¿ $ 32,715.69×
M n=R ∙ .08
i 0.3604
¿ $ 32,715.69× =$ 32,715.69× 4.5=$ 147,420.56
.08
El saldo al final del cuarto periodo es de $147,520.56.

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Tablas de fondos de amortización
En este método se utiliza, al igual que en la amortización, una matriz, en
donde las columnas se conforman así:

Nota: En el primer período solamente se registra el valor de la renta; en el

segundo período se consideran los intereses generados por la primera renta.

Ejemplo 2 con la relalizacion de la tabla de fondos

¿Cuál será el depósito anual para acumular, al cabo de 6 años un monto de
$240,000.00? Si dichas rentas obtienen un rendimiento de 8% anual.
Datos
R= $ 32,715.69 MF=$240,000.00 i= 8%=.08 n= 6 años

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 Cantidad añadida Saldo final del periodo
Periodos Rentas Intereses al fondo o fondo acumulado
1 $32,715.69 0 $32,715.69 $32,715.69
2 $32,715.69 $2,617.26 $35,332.95 $68,048.64
3 $32,715.69 $5,443.89 $38,159.58 $106,208.22
4 $32,715.69 $8,496.66 $41,212.35 $147,420.58
5 $32,715.69 $11,793.65 $44,509.34 $191,929.91
6 $32,715.69 $15,354.39 $48,070.09 $240,000.00
Total $196,294.16 $43,705.84 $240,000.00

Ejemplo 4:
Una empresa desea acumular un capital de $60,000 en 3 años mediante
depósitos semestrales en una institución financiera que le reconoce una tasa de
interés del 14% capitalizable semestralmente. Calculemos la cuota semestral y
elaboremos la tabla de fondo de amortización correspondiente.
1. Se calcula la cuota:
Datos Formula Solución
M=$60,000 M ∙i 60,000 ×.07 4,200
R= R= =
i=14%/2 =7%=.07 n
(1+ i) −1 ( 1+ .07 ) −1 ( 1.07 )6−1
6

n=(3)(2)= 6 depósitos 4,200 4,200

semestrales ¿ = =8,387.75
1.5−1 0.5
R=?
2. Luego se elabora la tabla:
Cantidad añadida Saldo final del periodo o
Periodos Rentas Intereses al fondo fondo acumulado
1 $8,387.75 0 $8,387.75 $8,387.75
2 $8,387.75 $587.14 $8,974.89 $17,362.64
3 $8,387.75 $1,215.38 $9,603.13 $26,965.77
4 $8,387.75 $1,887.60 $10,275.35 $37,241.12
5 $8,387.75 $2,606.88 $10,994.63 $48,235.75
6 $8,387.75 $3,376.50 $11,764.25 $60,000.00
$50,326.4
Total 9 $9,673.51 $ 60,000.00

Forma de cálculo:
En el primer período solamente se registra el valor de la renta; en el segundo
período se consideran los intereses generados por la primera renta:

26
I = (8,387.75)(0.07) = $ 587.14
Se suman los intereses más la renta y se tiene:
Total añadido al fondo = 587.14 + 8,387.75 = $ 8,974.89
El fondo acumulado al final del período se obtiene sumando el total añadido al
fondo más el fondo acumulado del período anterior:
Fondo acumulado al final del período:
8,974.89 + 8,387.75 = $17,362.64
Y así sucesivamente hasta el último depósito o renta con el cual se acumula el
monto de $ 60.000.

El saldo insoluto en fondos de amortización

En los fondos de valor futuro también se puede calcular el denominado saldo
insoluto, que en este caso es lo que queda por acumular para conseguir el
monto prefijado, sin tener que elaborar toda la tabla. Para el efecto se utiliza la
siguiente ecuación:
SI (Saldo insoluto)
Saldo insoluto = Monto – Valor acumulado

Saldo insoluto=Monto−R [ (1+ i)n−1

i ]
Ejemplo 5
En el ejemplo anterior se pide calcular el valor acumulado y el saldo insoluto
en el cuarto período.

27
 Datos:
M=$60,000
i=14%/2 =7%=.07
SI =60,000−8,387.75
0.07[
( 1+.07 ) 4−1
]
n=(3)(2)= 6 depósitos semestrales
R=8,387.75
¿ 60,000−8,387.75 [( 1.07 )4−1
0.07 ]
Formula: ¿ 60,000−8,387.75
[
1.31−1
]
[ ]
n
(1+i) −1 0.07
SI =M −R
i ¿ 60,000−8,387.75
[ ]
0.31
0.07
¿ 60,000−8,387.75 [ 4.439 ]
¿ 60,000−37,241.12
¿ $ 22,758.88

Ejemplo 6.
Una empresa requiere constituir un fondo de amortización de $ 50,000
mediante depósitos trimestrales durante 4 años, con el propósito de reemplazar
cierta maquinaria. Si se considera una tasa de interés del 15% anual
capitalizable trimestralmente, ¿cuál será el valor acumulado inmediatamente
después de haber hecho el depósito 12 y cuanto faltaría por pagar?
Primero se calcula la renta o depósito trimestral:
Datos Formula Solución
M=$50,000 M ∙i 50,000 ×.0375
R= R=
i=15%/4 (1+ i)n−1 ( 1+.0375 )16−1
=3.75%=.0375 1,875 1,875
n=(4)(4)= 16 depósitos ¿ =
( 1.0375 ) −1 1.80222−1
16

semestrales 1,875
R=? ¿ =$ 2,337.24
0.80222

Luego, el valor acumulado en el período 12:

Datos Solución
i=15%/4 =3.75%=.0375 ( 1+.0375 )12−1
n=(4)(4)= 16 depósitos M 12 =$ 2,337.24 ×
.0375
semestrales ( 1.0375 )12−1
R= $ 2,337.24 ¿ $ 2,337.24 ×
.0375
M 12 =? 1.5554−1 0.5554
¿ $ 2,337.24 × =$ 2,337.24 ×
.0375 .0375
Formula ¿ $ 2,337.24 ×14.812=$ 34.619 .49

28
 (1+ i)n−1
M n=R ∙
i

Por último, el saldo insoluto inmediatamente después del período 12.

Datos Solución
MF= 50,000 SI = 50,000 – 34,619.49
M 12 =¿34.619,49
= $15,380.51
Formula
SI =Monto−Valor acumulador

Ejemplo 7.
La empresa XX desea constituir un fondo de amortización de $ 30,000 en 3
años, mediante depósitos semestrales iguales, el primero con vencimiento en 6
meses. Considerando una tasa de interés del 5% anual capitalizable
semestralmente, cuál es el valor del depósito semestral y elaborar la tabla del
fondo de amortización correspondiente.
Se calcula el valor del depósito semestral:
Datos Solución
M=$ 30,000 30,000 ×.025 750 750
R= = =
i=5%/2 =2.5%=.025 ( 1+.025 ) −1 ( 1.025 ) −1 1.1596−1
6 6

n=(3)(2)= 6 Semestres 750

R=? ¿ =$ 4,696.50
0.1596
Formula
M ∙i
R=
(1+ i)n−1

Cantidad añadida Saldo final del periodo

Periodos Rentas Intereses acumulada o fondo acumulado
1 $4,696.50 0 $4,696.50 $4,696.50
2 $4,696.50 $117.41 $4,813.91 $9,510.41
3 $4,696.50 $237.76 $4,934.26 $14,444.67
4 $4,696.50 $361.12 $5,057.62 $19,502.29
5 $4,696.50 $487.56 $5,184.06 $24,686.34
6 $4,696.50 $617.16 $5,313.66 $ 30,000.00
$1,821.0
Total $ 28,178.99 1 $30,000.00

29
 3.5 Aplicaciones
Pagar una deuda hasta que esta se extinga o literalmente, muera. Amortizar es
justamente eso, ya que integra la palabra del latín mortis (muerte), y quiere
decir llevar o ir hacia la muerte.
En el ámbito económico, la amortización es específicamente la disminución
del valor de un monto hasta que se pague por completo.
Si vamos directamente a este término aplicado a un crédito, la amortización es
el proceso mediante el cual se distribuyen gradualmente los costos de una
deuda por medio de pagos periódicos.

¿Sobre qué elementos se aplica la amortización?

Debemos distinguir dos conceptos distintos según si la amortización se aplica
a un elemento del activo o del pasivo.
 Elementos de activo: Son los elementos del inmovilizado (bienes que usa
la empresa para su actividad). Se utiliza para reflejar la depreciación de ese
elemento a lo largo del tiempo, desde el momento en que se empieza a
usar. Los bienes del inmovilizado sufren una pérdida de valor como
consecuencia del uso que se hace de ellos en la actividad productiva. La
amortización acumulada es una cuenta de compensación, que año tras año
reduce el valor del elemento de inmovilizado. El inmovilizado sobre el
que se aplica es:
 Inmovilizado material: Maquinaria, existencias, medios de
transporte, edificios.
 Inmovilizado inmaterial: Marcas, patentes…
 Elementos de pasivo: Se aplica sobre préstamos o créditos. El dinero
prestado hay que ir devolviéndolo en una serie de pagos. Cada uno de estos
pagos incluye los intereses y la parte de la deuda que se va cancelando. Esa
parte del capital que vamos devolviendo es la cantidad amortizable. La
suma de las cuotas que vamos pagando (sin contar los intereses) compone
la amortización acumulada. Desde un punto de vista contable, la
amortización acumulada es una cuenta de gasto. En el activo implica una
pérdida para la empresa (ya que los bienes van perdiendo valor al usarlos),
y esa pérdida hay que ir contabilizándola cada año como un gasto. Desde el

30
 punto de vista del pasivo, al ser deudas, la amortización acumulada
engloba el pago anual de dichas deudas.

Objetivos de aplicación de la amortización

 Reflejar contablemente la pérdida de valor de los bienes o elementos
que se amortizan.
 Permitir en todo momento conocer el valor neto de dichos elementos.
 Repartir durante los años de vida útil de los elementos que se amortizan
el coste producido por la depreciación de los mismos,
 Permitir la imputación a los productos de dicho coste.
 Detraer de los beneficios la parte correspondiente de amortización que,
compensando la pérdida de valor del inmovilizado, permita mantener en
la empresa los recursos necesarios para evitar su descapitalización y, al
mismo tiempo, conservar unos fondos que serán necesarios para
reponer en su día los elementos que se amortizan.

Métodos
A día de hoy, existen varios métodos para calcular la amortización de un
activo, así como distintas herramientas que te permiten aplicar la fórmula para
calcularla. Te presentamos de manera general qué tipos hay y cómo se calcula
la fórmula de amortización en Excel.

Amortización lineal
La amortización lineal es el método más utilizado y el que permite calcular de
forma sencilla el valor de un activo a lo largo de su vida útil. Con esta fórmula
de amortización, puedes conocer el importe anual que se va amortizando del
activo, lo que se conoce como la cuota de amortización anual. La fórmula de
amortización lineal es la siguiente:
Amortización lineal = Valor inicial / Vida útil estimada
Por ejemplo, si compras un nuevo ordenador para tu negocio, y este tiene un
valor de 2.000 € y una duración aproximada de siete años, cada año
amortizarás unos 285,71 €. Dicho de otra forma, cada año que pasa, el

31
ordenador va perdiendo su valor al ritmo que establece esta cantidad, es decir,
su valor disminuye en 285,71 € por año.
Amortización lineal = 2000 / 7
A= 285.71

Amortización decreciente
Por otro lado, también puedes utilizar otra fórmula de amortización para
calcular cuál será el valor de un activo con el paso del tiempo. De esta forma,
podrás conocer la depreciación de un activo durante toda su vida útil. Para
ello, debes aplicar la siguiente fórmula:
Amortización decreciente = Valor inicial - (cuota de amortización * años
transcurridos)
Siguiendo el ejemplo anterior, si han pasado tres años desde que se ha
comprado el ordenador, este tendrá ahora un valor de 1,142.87 €:
Amortización decreciente = (2000 - (285.71*3))
= 1,142.87
Fórmula de amortización creciente
La idea es básicamente la misma que en el caso anterior, pero a la inversa. En
lugar de calcular cuál es el valor de un activo en la actualidad, se calculará
cuánto lo vas a ir amortizando con el paso de los años. Esto es lo que se
conoce como fórmula de amortización creciente o de números dígitos, y es la
siguiente:
Fórmula de amortización creciente = (Valor inicial / Vida útil estimada) *
años transcurridos
Siguiendo con el mismo ejemplo, si quieres calcular cuánto habrás amortizado
el ordenador de aquí a cinco años, tras aplicar la fórmula, verás que el
resultado es 1.428,57 €.
= 285.71 * 5
= 1,428.57

32
Valor Residual
El valor residual es el valor que tiene un inmovilizado al final de su vida útil,
una vez deducidos los gastos por amortización y depreciación. Desde otro
punto de vista, el valor residual es el importe que la empresa espera obtener al
vender el inmovilizado cuando finalice su vida útil.

Ejemplos de amortizaciones
Ejemplo #1
Una empresa quiere aplicar la amortización para sus estrategias gerenciales,
para lo cual se requiere la proyección de la amortización de una propiedad que
tiene un valor inicial de $5.400, una vida útil de 5 años y un valor residual de
$400.
Teniendo en cuenta la fórmula de amortización a través del método lineal, se
calcula que:

Entonces, el valor de amortización anual es de $1.000. Esto le permitirá a la

empresa conocer si la producción podrá cubrir la amortización del bien con el
fin de obtener beneficios.

Ejemplo #2
Una empresa adquiere una patente tecnológica a un valor de $100.000 por 15
años; sin embargo, por avances tecnológicos se estima que esta patente durará
7 años. Al cumplirse su vida útil, la empresa no podrá obtener nada por
venderla, por lo que su valor residual es igual a 0.
Teniendo en cuenta la fórmula de amortización a través del método lineal, se
calcula que:

33
El valor a amortizar anualmente será de $14.285,71.

Conclusión

34
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37