Ratios Ebau

RATIOS FINANCIEROS (Se realizan en Balances)
Los ratios permiten comparar y establecer relaciones entre la estructura económica y

financiera de la empresa.
Disponibilidad Ef. y otros activos líq. equivalentes 0,1-0,5

Pasivo Corriente
Mide la capacidad de la empresa para generar Tesorería (dinero en caja, banco) con la
que hacer frente a sus deudas a corto plazo (inferiores a un año).
Para que la situación de la empresa sea positiva, este ratio debe de estar entre 0,1 y
0,5:
 Si el cociente fuese superior a 0,5 significaría que la empresa dispone de

dinero en efectivo más que suficiente, para afrontar sus deudas, lo que supone
tener recursos ociosos, y por tanto deberíamos invertir este dinero (que está en
caja o banco) en productos financieros más rentables.
 Si se encuentra entre 0,1 y 0,5 significa que se encuentra dentro del ratio
ideal y la empresa puede hacer frente a las deudas más inmediatas.
 Si por el contrario, el cociente fuese inferior a 0,1 significaría que la empresa
no tiene suficiente dinero disponible para hacer frente a sus deudas a corto
plazo.
Este ratio significa, que por cada unidad monetaria (euros) que debe a corto plazo
tengo de disponible (en caja o banco) la cantidad de………unidades monetarias
(euros), para hacer frente a mi obligación a corto plazo.
Liquidez Activo Corriente Mayor

Pasivo Corriente de 1-2
Mide la capacidad de la empresa para generar liquidez (caja, banco, clientes,
mercaderías,..) con la que hacer frente a sus deudas a corto plazo (inferiores a un
año).
Para que la situación de la empresa sea positiva, este ratio debe ser mayor a 1 y hasta
2:
 Si el cociente fuese inferior a 1, significa que el Activo Corriente no es

suficiente para afrontar las deudas que tiene la empresa a corto plazo y que
por tanto tiene problemas de liquidez.
 Si el cociente está entre 1 y 2 significa que los AC son suficientes para
afrontar las deudas contraídas. Si esta cerca de 1 indicaría que el AC coincide
con el Pasivo Corriente (corto Plazo), no tendría problemas de liquidez si esos
activos se convirtiendo en dinero al mismo ritmo que las deudas van llegando
a su vencimiento; pero esto puede resultar arriesgado para la empresa por la
posible morosidad de algunos clientes o por las dificultades para vender las
existencias a corto plazo.
 Si por el contrario, el cociente fuese superior a 2, significaría que la empresa
dispone de activo corriente más que suficiente, para afrontar sus deudas a
corto plazo, lo que supone tener recursos ociosos, y por tanto deberíamos
reducir el stock de existencias que tenemos en el almacén o invertir el dinero
que tenemos en caja o banco en productos financieros más rentables.
Este ratio significa, que por cada unidad monetaria (euros) que debe a corto plazo
tengo de activo corriente la cantidad de………unidades monetarias (euros), para
hacer frente a mi obligación a corto plazo.
Garantía o distancia Activo Corriente + Activo No Corriente Mayor

a la quiebra Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente de 1,5-
2,5
Mide la garantía o distancia a la quiebra que tiene la empresa.
Este ratio debe de ser superior a 1,5 y hasta 2,5 para que la situación de la empresa
sea positiva.
La distancia a la quiebra será Mayor cuento mayor sea el cociente y por tanto
menos dependiente será la empresa de sus acreedores (personas a las que les debe
dinero).
 Si el cociente fuese inferior a 1,5 significa que el Activo Total no es
suficiente para afrontar las deudas que tiene la empresa a largo y corto plazo y
que por tanto tiene problemas de liquidez, con lo cual significa que podría
estar en quiebra.
 Si el cociente estuviera entre 1,5-2,5 no tendría problemas para afrontar las
deudas a corto plazo o a largo plazo.
 Si por el contrario, el cociente fuese superior a 2,5 significaría que la
empresa dispone de activo total más que suficiente, para afrontar sus deudas
tanto a largo como a corto plazo, lo que supone tener recursos ociosos, y por
tanto deberíamos reducir el stock de existencias que tenemos en el almacén o
invertir el dinero que tenemos en caja o banco en productos financieros más
rentables.
Este ratio significa, que por cada unidad monetaria (euros) de Pasivo Total, tengo..
………unidades monetarias (euros), de Activo total.
Endeudamiento Pasivo corriente+Pasivo No Corriente 0,5-0,6

Total Patrimonio Neto y Pasivo
Analiza la deuda general de la empresa. Mas concretamente, estudia la relación que
existen entre los recursos ajenos utilizados por la empresa para financiera sus
inversiones y los recursos totales de la empresa.
Este ratio debe de estar entre 0,5 y 0,6 para que la situación de la empresa sea normal.
A medida que el endeudamiento es menor, mejor es la situación financiera de la

empresa, pues esto quiere decir, que tiene menos deudas.
Por encima de 0,6 la empresa tiene demasiadas deudas.

Por debajo de 0,5 tiene pocas deudas.
Este ratio significa, que por cada unidad monetaria (euros) de Pasivo Total,
tengo………unidades monetarias (euros), de Recursos Ajenos.
FONDO DE MANIOBRA
En el activo del balance se encuentran las inversiones realizadas por la empresa a lo largo de su
vida. En el pasivo y patrimonio neto se reflejan las fuentes de financiación (propias y ajenas)
utilizadas por las empresas para realizar dichas inversiones. Por ello, el valor total del activo es
igual al total del patrimonio neto + pasivo.
Más concretamente, el fondo de maniobra ha de atender a dos principios:
Principio de prudencia financiera. Implica que las inversiones realizadas por la empresa en el
largo plazo (inmovilizado), han de ser financiadas con recursos a largo plazo (neto más exigible
a largo plazo).
Principio de equilibrio financiero: las inversiones realizadas por la empresa a corto plazo
(existencias), han de ser financiadas por recursos a corto plazo (pasivo corriente).
Veamos a través de un ejemplo sencillo, el concepto de fondo de maniobra y equilibrio

patrimonial para estudiar si nuestro balance está o no equilibrado.
Activo no corriente 700 Patrimonio neto

350
Pasivo no corriente 250
Activo corriente 300 Pasivo corriente 400
Total activo Total activo y Patr. Neto 1.000
1.000
Ante este balance, y
con la finalidad de analizar el fondo de maniobra, la pregunta que tenemos que hacernos es;
¿Tengo recursos para poder pagar mis deudas este año (pasivo corriente)?
Para responder a esta pregunta tenemos que fijarnos en el activo corriente, ya que en esta
masa patrimonial se muestra los recursos que actualmente pose la empresa para hacer frente
a las deudas actuales. Así pues, si por ejemplo la empresa tiene que pagar a un proveedor 400
€, dispondrá solamente de 300 € para hacer frente a esta deuda, por lo tanto, podemos decir
que este balance no está equilibrado.
Así pues, para que el balance esté equilibrado es necesario que el activo corriente, sea
superior al pasivo corriente.
Gráficamente, el balance quedaría de la siguiente manera.

Activo no corriente Patrimonio neto 350
700 Pasivo no corriente 520
Activo corriente
- Existencia
Pasivo corriente
200
130
- Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
70
- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
30
Total activo Total PN+ pasivo 1.000
1.000
Como se puede deducir del gráfico, el fondo de maniobra se puede definir como la parte de las
inversiones a corto plazo (activo corriente) que se financia con recursos propio o ajenos a largo plazo, y
se calcula como:
FM = AC- PC
Donde
FM: Fondo de maniobra
AC: Activo corriente
PC: Pasivo corriente
De forma resumida, el fondo de maniobra ha de cumplir
 El fondo de maniobra ha de ser mayor que 0.

 Las inversiones a corto plazo deben estar financiadas con deudas a corto plazo y una parte con deudas a
largo plazo.
 Las inversiones a largo plazo deben estar financiadas con deudas a largo plazo.
Existen tres posibles situaciones de equilibro financiero

- FM> 0: El Activo corriente es suficiente para pagar o liquidar el pasivo exigible a
c/p o pasivo corriente. Existe Estabilidad/Equilibrio Financiero, es decir, no hay
problemas para pagar las deudas a c/p.
- FM < 0: Con los bienes y derechos a c/p (Activo Corriente) no se pueden pagar o
liquidar las deudas a c/p (Pasivo Corriente). Existe Inestabilidad/Desequilibrio
Financiero ya que hay peligro de suspensión de pagos porque ante esta No olvides
situación una parte de las inversiones realizadas a corto plazo tienen que ser
pagadas con deudas a largo plazo. ¿Cuándo se considera que
una empresa está en
Esto implica que la empresa tenga que tomar medidas como refinanciación de quiebra?
la deuda (convertir deuda de corto plazo en largo plazo), aumentar el capital o
vender parte de su activo no corriente para obtener efectivo. Cuando no puede hacer
frente a sus deudas a corto
Esta situación se pude deber a diversos motivos. Por ejemplo, una crisis plazo (AC<PC) y el activo
económica, una caída de las ventas o una mala planificación financiera está totalmente financiado
que ha dificultado el cobro a clientes. por recursos ajenos.
- FM= 0: Si la empresa liquida la totalidad del activo corriente dispone de

recursos suficientes para hacer frente a las deudas del corto plazo. Existe un AnC Pnc
fondo de maniobra nulo o situación de riesgo financiero ya que, ante esta
situación, el activo a largo plazo se financia con recursos a largo plazo y los
activos a corto plazo con recursos a corto plazo.
AC
Esto implica que si alguno de nuestros clientes dejara de pagarnos o se retrasara PC
en el
pago nos veríamos en peligro de poder hacer frente a nuestras deudas. FM<0
AC<PC
PN=0
Situación insostenible

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RATIOS FINANCIEROS (Se realizan en Balances)

Los ratios permiten comparar y establecer relaciones entre la estructura económica y

Disponibilidad Ef. y otros activos líq. equivalentes 0,1-0,5

 Si el cociente fuese superior a 0,5 significaría que la empresa dispone de

Liquidez Activo Corriente Mayor

 Si el cociente fuese inferior a 1, significa que el Activo Corriente no es

Garantía o distancia Activo Corriente + Activo No Corriente Mayor

Endeudamiento Pasivo corriente+Pasivo No Corriente 0,5-0,6

A medida que el endeudamiento es menor, mejor es la situación financiera de la

Por encima de 0,6 la empresa tiene demasiadas deudas.

Más concretamente, el fondo de maniobra ha de atender a dos principios:

Veamos a través de un ejemplo sencillo, el concepto de fondo de maniobra y equilibrio

Activo no corriente 700 Patrimonio neto

Gráficamente, el balance quedaría de la siguiente manera.

De forma resumida, el fondo de maniobra ha de cumplir

 El fondo de maniobra ha de ser mayor que 0.

Existen tres posibles situaciones de equilibro financiero

- FM= 0: Si la empresa liquida la totalidad del activo corriente dispone de

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