Guia 30 3.3.1

GUIA 30
3.3.1
Defina análisis financiero
Un análisis financiero nos permite comprender la estructura financiera de la
empresa, respecto a sus ingresos, gastos, activos y el comportamiento que han
tenido en los periodos analizados. Realizando el análisis financiero identificamos
habilidades y riegos de la empresa, lo mismo que su potencial y sobre todo
tendencias que os permiten hacer proyecciones a futuro. Conocer el por qué la
empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es importante
para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los
problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los
aspectos positivos.
¿Cuál es el alcance y las limitaciones del análisis financiero?
• Se atiende a las necesidades de información mediante el análisis
• Es fácil de comprender
• Cualquier persona puede acceder a esta forma rápida y sencilla
• El alcance de los factores a analizar dentro de un análisis financiero es reducido
• El análisis está orientado a ayudar a tomar decisiones acerca de comprar,
vender o retener
Inversiones.
• Se limita a eventos y transacciones que son expresados en términos
monetarios.
• No son capaces de proveer toda la situación de la empresa.
¿En qué consiste el análisis cualitativo y cuantitativo?

El análisis cualitativo es un proceso donde la extracción de datos se realiza con la
finalidad de conocer los aspectos financieros de la empresa, en un momento dado,
con la intención de hacer proyecciones y estimaciones razonables sobre su futuro
económico.
Defina análisis de proporciones o análisis vertical y horizontal
El análisis horizontal nos permite determinar los incrementos o disminuciones que

ha sufrido una partida financiera, como la utilidad, las ventas, los costos y los
gastos, y el análisis vertical nos muestra cómo es la composición de la estructura
financiera de la empresa en relación con el periodo anterior.
¿Qué son indicadores de gestión y financieros y defina razones

financieras?
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas
para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se
haga cargo para poder desarrollar su objeto social. Las razones financieras
permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o económicos
de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el
tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo
Plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar
correctivos si a ello hubiere lugar
Defina punto de equilibrio y como se calcula
El punto de equilibrio En términos de contabilidad de costos, es aquel punto de
Actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales son iguales a los costos
totales, es decir, el punto de actividad donde no existe utilidad ni pérdida. Hallar el
punto de equilibrio es hallar el número de unidades a vender, de modo que se
cumpla con lo anterior (que las ventas sean iguales a los costos)
1. Definir costos En primer lugar debemos definir nuestros costos, lo usual es
considerar como costos a todos los desembolsos, incluyendo los gastos de
administración y de ventas, pero sin incluir los gastos financieros ni a los
impuestos.
2. Clasificar los costos en Costos Variables (CV) y en Costos Fijos (CF) Una vez
que hemos determinados los costos que utilizaremos para hallar el punto de
equilibrio, pasamos a clasificar o dividir éstos en Costos Variables y en Costos
Fijos: Costos Variables: son los costos que varían de acuerdo con los cambios en
los niveles de actividad, están relacionados con el número de unidades vendidas,
volumen de producción o número de servicios realizado, por ejemplo, materia
prima, combustible, salario por horas, etc. Costos
Fijos: son costos que no están afectados por las variaciones en los niveles de
actividad, por ejemplo, alquileres, depreciación, seguros, etc.
3. Hallar el costo variable unitario En tercer lugar determinamos el Costo Variable
Unitario (Cvu), el cual se obtiene al dividir los Costos Variables totales entre el
número de unidades a producir (Q).
4. Aplicar la fórmula del punto de equilibrio La fórmula para hallar el punto de
equilibrio es:
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
P : precio de venta unitario.
U: unidades del punto de equilibrio, es decir, unidades a vender de modo que los
ingresos sean iguales a los costos.
Cvu: costo variable unitario.
CF: costos fijos.
El resultado de la fórmula será en unidades físicas, si queremos hallar el punto de
equilibrio en unidades monetarias, simplemente multiplicamos el resultado por el
precio de venta.
5. Comprobar resultados Una vez hallado el punto de equilibrio, pasamos a
comprobar el resultado a través del uso del Estado de Resultados
Defina punto de equilibrio y como se calcula

Analizar el punto de equilibrio Y, por último, una vez hallado el punto de equilibrio y
comprobado a través del Estado de Resultados, pasamos a analizarlo, por
ejemplo, para saber cuánto necesitamos vender para alcanzar el punto de
equilibrio, cuánto debemos vender para lograr una determinada utilidad, cuál sería
nuestra utilidad si vendiéramos una determinada cantidad de productos, etc
Defina contribución financiera

También se considera el margen de contribución como el exceso de ingresos con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad
o ganancia
Defina Valor económico agregado
El valor económico agregado, es una herramienta financiera que permite medir la
creación o destrucción de valor que se genera en una empresa a partir del desarrollo de
su actividad operacional. Es necesario comprender que se trata de una herramienta de
medición, lo que realmente permite generar o destruir valor, es el manejo que se le dé a
las diferentes variables involucradas en su cálculo. El Valor económico agregado, es el
excedente de los ingresos sobre los gastos, incluyendo impuestos y el costo de
oportunidad del inversionista. Considera todos los factores que inciden en la productividad
de la empresa. En otras palabras, EVA es lo que queda después de atender los gastos y
satisfacer la rentabilidad mínima esperada por los propietarios, de esta manera, se
observa cómo la empresa, utilizando sus recursos, genera o destruye valor.
Defina Utilidad antes de intereses, impuestos y depreciaciones (EBITDA).

El EBITDA, (Utilidad Antes de Intereses Impuestos Depreciaciones y
Amortizaciones), es un indicador financiero que permite la aproximación de una
empresa y se puede obtener a través del estado de resultados; muestra la utilidad
depurada sin tener en cuenta intereses, impuestos, depreciaciones y
amortizaciones, por esta razón el EBITDA permite obtener una idea clara del
rendimiento operativo de las empresas, y es posible comparar la rentabilidad, en sí
mismo, y en relación con otras empresas, lo bien o mal que lo hacen en el ámbito
operativo. El EBITDA es un estado del flujo de efectivo principalmente por la
exclusión de los pagos de intereses o de impuestos; así como cambios en el
capital de trabajo.
Defina Costo de capital promedio ponderado.

El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una medida financiera,
la cual tiene el propósito de englobar en una sola cifra expresada en términos
porcentuales, el costo de las diferentes fuentes de financiamiento que usará una
empresa para fondear algún proyecto en específico.
Defina capital de trabajo.

La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos
disponibles de forma inmediata o en el corto plazo que requiere la empresa para
poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente
conocemos como activo corriente como efectivo, inversiones a corto plazo, cartera
e inventarios. La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir
necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos,
etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo. El capital de trabajo es el dinero con que se
cuenta para hacer funcionar el negocio en el día a día, lo que implica el dinero
suficiente para compra de mercancías, pago de salarios, de servicios públicos,
arrendamientos, etc.
Defina Índice de precios al consumidor, deflación, tasa de cambio.
El Índice de Precios al Consumidor o IPC, es un número sobre el cual se
acumulan a partir de un periodo base las variaciones promedio de los
precios de los bienes y servicios consumidos por los hogares de un país,
durante un periodo de tiempo. De manera más compleja se trata del
indicador de la inflación de un país más conocido, y se constituye en un
indicador de carácter coyuntural sobre el comportamiento de los precios
minoristas de un país. La deflación se presenta cuando, dentro de una
economía, los ingresos se deprimen y la demanda se debilita y tiende a
deteriorarse. ... Si el proceso deflacionario se presenta con una persistente
reducción de la actividad comercial, y en general de los negocios, se
identifica como recesión.
La tasa de cambio muestra la relación que existe entre dos monedas. Para el
caso de Colombia, ésta expresa la cantidad de pesos que se deben pagar
por una unidad de la moneda extranjera. En nuestro caso, se toma como
base el dólar, porque es la divisa más utilizada en Colombia para las
transacciones con el exterior.

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