1.

DEFINICIONES BÁSICAS

Antes de embarcarnos en los conceptos de interés simple y compuesto, dejemos establecido

algunas definiciones básicas:

A) Capital: Monto de dinero disponible o no disponible hoy. A este valor de dinero también
se le llama Valor Presente o Capital Inicial. Corresponde al valor actual de dinero que se
desea invertir (disponible) o bien pedir en préstamo (no disponible).

B) Interés: Dinero obtenido por un capital durante un tiempo determinado debido a la

aplicación de la tasa de interés. También se le llama ganancia obtenida por un capital.

C) Tasa de Interés: Es el tanto por ciento que se aplica por invertir un cierto capital durante
un tiempo determinado. Mide el valor del dinero en el tiempo y generalmente las tasas se
definen como tasas anuales, es decir, el incremento porcentual que tiene el dinero
durante un año.

D) Período de Capitalización: Es el período de tiempo de aplicación de la tasa de interés. Por

ejemplo, si la tasa es anual entonces al final de un año se aplica esa tasa para incrementar
el valor del capital. Si es mensual, se aplica al final de cada mes, si es trimestral al final de
cada trimestre, si es semestral entonces cada semestre el dinero se verá incrementado en
el tanto por ciento que indica la tasa.

E) Plazo o tiempo de la inversión: Es el período de tiempo total que dura una inversión. Por
ejemplo, si una inversión dura 5 años en total y se aplica una tasa anual, entonces en los 5
años habrá cinco períodos de capitalización. El dinero ganará interés según la tasa, cinco
veces en todo este plazo. En cambio, si la tasa es semestral, entonces en un año alcanzan a
haber dos capitalizaciones. Por lo tanto, en todo el plazo, en los 5 años, existirán 10
capitalizaciones.

F) Monto: El Monto es el valor final de la operación que corresponde al capital inicial

invertido más los intereses ganados en todo el plazo. También se le suele llamar Valor
Futuro o Capital Final.

Conocimientos Previos:

Antes de entrar de lleno a los temas de Interés, ya sea simple o compuesto, es necesario recordar
cómo se calcula un tanto por ciento (%).

El tanto por ciento de una cantidad corresponde a las tantas partes que se toman de esa cantidad
que se ha dividido en 100 partes iguales.

Por ejemplo, el 30% de 250 significa tomar 30 partes de la cantidad 250 que se ha dividido en 100
partes iguales.
 250
30 × =75
100

75 es el 30% de 250

También se puede pensar en el tanto por ciento como una razón de consecuente 100. Es decir, el
30% significa 30 partes de un total de 100, de este modo queda:

30
=0 , 3
100
Por lo tanto, el 30% de un número es equivalente a multiplicar el número por 0,3.

En efecto 0 , 3 ×250=75

>Así, inductivamente podemos decir que el 50% es equivalente a multiplicar por 0,5

> El 25% es equivalente a multiplicar por 0,25

> El 10% es equivalente a multiplicar por 0,10

> El 5% es equivalente a multiplicar por 0,05

…etc.

El tanto por ciento más: Es un porcentaje que se agrega al 100% de una cantidad. Es decir,
determinar el 20% más es equivalente a determinar el 120%. De este modo y en base a lo anterior
el 120% de un número es equivalente a multiplicar por 1,20 ese número.

120
(Razón =1 ,2)
100
Ejemplo: Se estima que una inversión de $500.000 ganará un 10% al término de un año, sobre el
valor de la inversión. ¿Qué monto final se obtiene?

Un 10% más significa obtener al final de un año el 110% del total invertido. O sea, se multiplica por
el factor 1,1:

500.000 ×1 , 1=$ 550.000

2. INTERÉS SIMPLE

El interés, que representa el valor del dinero en el tiempo, es directamente proporcional al capital
inicial, al plazo y a la tasa de interés. Es decir, a mayor capital, o a mayor tiempo o a mayor tasa, el
interés se hace mayor el mismo número de veces respecto de las otras variables.
El interés es SIMPLE cuando el capital se mantiene constante durante todo el período que dura
la inversión.

Usaremos los siguientes símbolos para representar a estas cantidades:

C = Capital Inicial

t = tasa de interés en tanto por ciento. (la tasa al dividirla por 100 queda expresado

en su equivalente factor decimal, tal como se explicó en el punto 3. A este valor

t
decimal lo designaremos con la letra i. i= )
100
n = Plazo o tiempo total de la inversión

I = Interés obtenido en la operación financiera

M= Monto final obtenido al final del tiempo de duración de la inversión

Fórmula para el cálculo de interés simple:

Supongamos un capital de $1.000 invertidos a tres años a una tasa del 5% anual. Se calculará el
interés total obtenido y el monto final.

Para ello tenemos que:

C= $1.000

t= 5% anual (Período de capitalización: anual)

n = 3 años

Al final del primer año, al capitalizar el 5% se tiene que el interés obtenido es:

I 1=0 , 05 ×1.000=50

Ya que el Capital de $1.000 siempre es el mismo en todos los períodos de capitalización,

el interés total al finalizar el tercer año entonces será el triple: I =3 ×50=$ 150
es decir I =3 ×0 , 05 ×1.000

La fórmula general para el interés es entonces: I =n ×i ×C (fórmula 1)

Esta fórmula será válida siempre que la medida del tiempo del plazo es la misma unidad de tiempo
de los períodos de capitalización. Como en este caso la tasa es anual y el plazo está en años
también, la fórmula es válida.

El monto Final no es más que la suma entre el Capital inicial y el interés obtenido:

M =C + I =1.000+150=$ 1.150
Pero también se puede llegar a esta fórmula final:

M =C + I =C+ n× i× C=C ×(1+ n ×i) (Se factoriza el factor común C)

Resumiendo:

(fórmula 2)
M =C ×(1+ n× i)

Para el ejemplo: M =1.000 × (1+3 × 0 , 05 )=1.000 ×1 , 15=$ 1.150

Ejemplos de Aplicación:

1) Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de $250.000

invertidos durante 4 años a una tasa del 6% anual

C = $250.000

n= 4 años

t= 6% anual, luego i= 0,06 (6 dividido en 100)

I= ¿?

Como coinciden el período de capitalización anual y el plazo en años entonces la fórmula se aplica
directo: I =4 ×0 , 06 ×250.000=$ 60.000
El Interés asciende a la suma de $60.000

2) Calcular el monto obtenido por la inversión del ejercicio 1

Por fórmula: M =250.000 × (1+ 4 × 0 ,06 )=250.000 ×1 , 24=$ 310.000

Por suma: M =C + I =250.000+60.000=$ 310.000

El monto final obtenido es $310.000. Queda claro que cada vez que se pueda calcular el interés,
siempre será más cómodo calcular el monto final sumando al capital inicial, el interés.
 3) Un comerciante recibe un préstamo de un banco local por un valor de $1.300.000 al 3%
mensual simple durante 4 meses. ¿Cuál es el interés total que deberá pagar por esta
operación?

C = $1.300.000

n= 4 meses

t= 3% mensual, luego i= 0,03 (3 dividido en 100)

I= ¿?

Como coinciden el período de capitalización mensual y el plazo en meses entonces la fórmula se

aplica directo: I =4 ×0 , 03 ×1.300 .000=$ 156.000
El Interés asciende a la suma de $156.000 pesos.

¿Qué pasa cuando la medida del tiempo de la capitalización no coincide con la medida del
tiempo del plazo?

Hay que hacer el ajuste respectivo y para guiar este proceso vamos a suponer lo siguiente:

 Los meses serán todos iguales de 30 días

 El año entonces tendrá 360 días.

A este año se le llama el año financiero o comercial. Cuando hablemos de interés real entonces
habrá que considerar los meses con sus días exactos para así tener un año de 365 días. Pero
mientras no se diga lo contrario siempre calcularemos en base al año financiero.

Proceso estándar:

 La tasa siempre llévela a tasa anual, es decir:

a) Si la tasa es un % mensual, entonces multiplíquela por 12 (Así queda anual)

b) Si la tasa es un % trimestral, entonces multiplíquela por 4 (Así queda anual)

c) Si la tasa es un % semestral, entonces multiplíquela por 2 (Así queda anual)

d) Si la tasa es un % diario, entonces multiplíquela por 360 (Así queda anual)

 Las fórmulas entonces se corrigen con un factor dependiendo de la unidad de tiempo del
plazo, es decir:

n ×i× C
a) Si el plazo n está en meses, entonces aplique la fórmula: I =
12
 n ×i× C
b) Si el plazo n está en trimestres, entonces aplique la fórmula: I =
4 (Fórmulas 3)

n ×i× C
c) Si el plazo n está en semestres, entonces aplique la fórmula: I =
2
n ×i× C
d) Si el plazo n está en días, entonces aplique la fórmula: I =
360

Estos factores en el divisor corrigen automáticamente el tiempo ya que como previamente la tasa
se ha llevado a tasa anual, el plazo n al quedar dividido por los mismos factores, también se
convierten en su equivalente anual.

Ejemplos de Aplicación:

1) Calcule el interés de $1.200.000 al 2% anual durante 5 meses.

C = $1.200.000

n= 5 meses

t= 2% anual, luego i= 0,02 (2 dividido en 100)

I= ¿?

Claramente la medida del plazo en meses no coincide con el periodo anual de la tasa. Luego
aplicando el proceso estándar:

 La tasa ya es anual, queda sin cambios: i=0,02

 Como n está en meses entonces aplicamos la fórmula:

5× 0 , 02× 1.200 .00
I= =$ 10.000
12
El interés asciende a la suma de $10.000 pesos en los 5 meses.

2) Calcule el interés y monto final de $2.500.000 en 37 días al 1,5% mensual

C = $2.500.000

n= 37 días

t= 1,5% mensual. Al ser mensual multiplicamos por 12. t=1 ,5 × 12=18 % anual. Luego i= 0,18
(18 dividido en 100)

I= ¿?, M= ¿?
Como la medida del plazo n está en días, aplicamos la fórmula:
37 ×0 , 18 ×2.500 .000
I= =$ 46.250
360
El interés es $46.250, luego el monto final es M=2.500.000+46.250= $2.546.250

3) Se pide en préstamo $1.000.000 el 28 de Agosto y se devuelve el dinero más intereses el

15 de Noviembre. Si se cobra una tasa del 24% anual ¿Cuánto pagará de interés?

C = $1.000.000

n= días a determinar

t= 24% anual, luego i= 0,24 (24 dividido en 100)

I= ¿?

Como la tasa ya es anual no hay que modificarla. El problema está en el plazo ya que debemos
contar los días transcurridos entre el 28 de agosto al 15 de noviembre.

Agosto= 3 días (Del 28 al 30 hay 3 días ya que siempre se cuenta el primer día. Desde ese día se
empieza a generar interés)

Septiembre/Octubre= 60 días (2 meses completos)

Noviembre= 15 días (Se llega hasta el 15)

En total hay 3 + 60 + 15 = 78 días. (n= 78 días)

78× 0 , 24 ×1.000 .000

Luego aplicamos la fórmula respectiva al plazo en días: I = =$ 52.000
360
El interés a pagar es de $52.000 pesos.

3.1 Cálculo de las otras variables:

A veces se conoce el interés y lo que se busca es determinar o el plazo, o la tasa o el capital

necesario para generar dicho interés. Para ello el proceso es exactamente igual al ya explicado,
solo que en este caso hay que despejar una de las variables que está al lado derecho de la fórmula.

A) Cálculo del plazo:

Para calcular n simplemente calcule y reduzca a un solo número todo lo que acompaña a la
incógnita para luego despejar dividiendo el interés por este valor resumido.

Ejemplo: Se depositan $100.000 en una cuenta de ahorro que paga el 2,5% de interés mensual
simple. ¿Cuántos meses debe estar ese dinero para generar $7.500?

C = $100.000

n= ¿? meses
t= 2,5% mensual, luego i= 0,025 (2,5 dividido en 100)

I= $7.500

Fíjese que el plazo solicitado en meses coincide con el periodo de capitalización que es mensual
también. Luego aplicamos la fórmula normal, sin factores de corrección:

I =n ×i ×C
7.500=n ×0,025 ×100.000
Reducimos a un solo número lo que acompaña a n:

7.500=n ×2.500
Luego el valor 2.500 pasa dividiendo al interés de modo de despejar n:

7.500
=n
2.500
De este modo n=3 meses
B) Cálculo de la tasa:

Se sigue el mismo procedimiento explicado en A) pero esta vez despejando la tasa.

Ejemplo: Calcular la tasa de interés simple si una inversión de $850.000 al cabo de dos años se han
convertido en $918.000

C = $850.000

n= 2 años

t= ¿?

M= $918.000

I= $918.000 - $850.000 = $68.000

Luego aplicando la fórmula estándar, dado que el plazo está en años, la tasa será
automáticamente anual:

68.000=2× i× 850.000
Se reduce a un solo número lo que acompaña a la incógnita:

68.000=1.700.000 × i
Luego despejamos i dividiendo el interés por 1.700.000:

68.000
=i
1.700.000
Al calcular se tiene que i= 0,04 que al multiplicarla por 100 queda en %

Luego la tasa es del 4% anual

C) Cálculo del Capital:

Siguiendo el mismo esquema de los dos puntos anteriores, podemos calcular el capital necesario
para una inversión.

Ejemplo: Al cabo de un año, una cuenta ha ingresado por concepto de intereses $9.600 pesos. La
tasa de interés simple en esta cuenta es del 3% anual ¿Cuál es el capital de dicha cuenta en ese
año?

C = ¿?

n= 1 año

t= 3% anual, luego i= 0,03

I= $9.600

Como el plazo en años y la tasa anual coinciden en la medida del tiempo, usamos la fórmula
estándar sin factores de corrección:

9.600=1× 0 , 03 ×C
9.600=0 , 03 ×C
Despejamos C, dividiendo el interés por 0,03:

9.600
=C
0 , 03
Luego el capital de esa cuenta es de $320.000

D) Cálculo del Capital cuando solo se conoce el Monto Final:

Como sólo se conoce el monto final y no el capital inicial, entonces no se puede calcular el interés
generado. En este caso estamos obligados a usar la fórmula del monto M =C ×(1+ n× i) (Donde
la medida del tiempo para n e i deben coincidir. Si no coinciden, se aplica el proceso estándar
antes explicado en pág. 10 usando los factores de corrección.

Ejemplo: Calcular el capital necesario para obtener en 5 meses un monto final de $884.500 al 4%
anual de interés simple.

C = ¿?

n= 5 meses

t= 4% anual, luego i= 0,04

M= $884.500

Como el plazo en meses y la tasa anual no coinciden en la medida del tiempo, usamos la fórmula
estándar con factor de corrección respectivo:

884.500=C ׿ ) , Calculamos el factor que acompaña a C

884.500=C ×1,016667 , Despejamos C dividiento el monto por el

884.500
factor: =C , Se obtiene C = $870.000 (redondeado)
1.016667

3. INTERÉS COMPUESTO

La clave del INTERÉS COMPUESTO es que el Capital se va incrementando en cada período de

capitalización, en el interés ganado en ese período. A diferencia del interés simple donde el capital
siempre se mantiene constante en todo el plazo de la inversión. Es equivalente a calcular interés
sobre interés y es lo que regularmente se usa en el sistema financiero.

Por lo tanto, el Capital inicial tomará el símbolo C0 y el monto final después de n años asumirá el
símbolo Cn. La tasa y el plazo mantienen los símbolos de t y n.

Para obtener la fórmula repasemos el proceso período a periodo para el siguiente ejemplo:

Supongamos un capital inicial de $1.000 invertidos durante 3 años al 10% de tasa anual
compuesta. Calcularemos el monto final obtenido al tercer año y el interés generado en esta
operación.

Período Capital Inicial Tasa Tasa decimal Monto Final

1 C0 = 1.000 10% 0,1 C1 = 1.000x1,1=1.100

2 C1 = 1.100 10% 0,1 C2 = 1.100x1,1=1.210

3 C2 = 1.210 10% 0,1 C3 = 1.210x1,1=1.331

Se inicia con un capital inicial de $1.000. Al final del primer año se capitaliza un 10% equivalente al
decimal 0,1. Como es un 10% más o adicional, ya que la esencia del interés compuesto es que el
capital se incrementa en el interés ganado en ese periodo, al final del año 1 se obtiene un 110%. Es
decir, C1= 1.000x1,1= 1.100 (Si no se acuerda vea la página 6 y 7 respecto al tanto por ciento más).

Así se inicia el año 2 con un capital inicial C1=1.100 y como al final del año 2 hay que volver a
capitalizar en un 10% más entonces el monto final de ese año es C2=1.100x1,1 = 1.210…y así
sucesivamente.
En este caso como son solo tres años entonces el monto final en todo el plazo de la inversión es
C3= 1.331. Si se fija en la tabla desde el inicio de los $1.000 hasta el final de los $1.331 se multiplicó
por 1,1 tres veces, o sea:

C 3=1.000 ×1 , 1×1 , 1 ×1 ,1=1.331

3
C 3=1.000 ×1 , 1
De esta última expresión podemos extraer la fórmula general del monto final para n períodos a
una tasa i en decimal ya que el factor 1,1 es equivalente a 1 + 0,1; es decir, la constante 1 más la
tasa en decimal i. el exponente 3 es el plazo y los 1.000 pesos es el capital inicial,

La fórmula es:
n
C n=C 0 ×(1+i) (fórmula 4)

Y el interés en este caso se obtiene por la diferencia entre el monto final menos el inicial, que en el
caso del ejemplo es: 1.331 – 1.000 = $331

La fórmula general es: I =C n−C 0

Fórmulas para obtener el capital inicial, la tasa y el plazo:

A) Capital Inicial:

Para el capital inicial C0 solo es necesario despejarlo de la fórmula dividiendo el monto final en el
factor de interés compuesto (1+i )n

De este modo queda:

Cn (fórmula 6)
C 0= n
(1+i)

B) Tasa de interés:

Para la tasa hay que despejar el valor de i que está con un exponente. En este caso hay que
recurrir a la raíz enésima o al exponente 1 / n para dejar libre el término i. Afortunadamente con
una calculadora científica normal que tiene esta función podemos calcular y evaluar sin ninguna
dificultad. En el ejemplo que haré más adelante indicaré como usar la calculadora paso a paso.

La fórmula queda:

( 1n )−1
i=
( )
Cn
C0 (fórmula 7)

La tasa así calculada queda expresada en decimal. Para convertirla a porcentaje se multiplica este
valor por 100.

Ejemplos de Aplicación:

1) Cálculo del monto final e Interés: ¿Qué valor final se obtienen si M$1.500 se invierten a 3
años a una tasa del 12% anual? Evaluar el interés generado en esta operación.

Nótese que M$ = miles de pesos, de modo que M$1 = $1.000. Se usa esta notación para no
escribir tantos ceros, pero debe tener en cuenta para los cálculos que M$1.500 son equivalentes
a $1.500.000

C0 = M$1.500

n= 3 años

t= 12% anual, luego i= 0,12

Cn=¿?

I=¿?
3
Usando la fórmula del monto final (fórmula 4): C n=1.500 .000 ×(1+ 0 ,12)

C n=1 .500 . 000 ×1 , 404928

C n=$ 2 .107 . 392

Para el factor de interés compuesto (1+0 , 12)3 hay que usar todos los decimales y redondear al
peso o al entero el monto final resultante.

El interés en este ejemplo es I =2.107 .392−1.500 .000=$ 607.392 (fórmula 5)

 2) Cálculo del monto Inicial: ¿Cuánto hay que invertir hoy para obtener en 5 años más un
monto de M$7.000 si el instrumento financiero para el 4% anual de interés compuesto?

Cn = M$7.000

n= 5 años

t= 4% anual, luego i= 0,04

C0=¿?

7.000.000 7.000 .000

Usando la fórmula del monto inicial (fórmula 6): C 0= = =$ 5.753 .490
(1+ 0 ,04 ) 1,216652902
5

3) Cálculo de la tasa: ¿A qué tasa anual de interés compuesto se invirtieron M$3.500 si en 6

años se convirtieron en $4.428.617?

Cn = $4.428.617

C0= $3.500.000

n= 6 años

t= ¿? anual, i= ¿?

( 16 )−1
Usando la fórmula de la tasa (fórmula 7): i= ( 4.428 .617
3.500.000 )
4. DIFERENCIAS ENTRE INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO

INTERÉS COMPUESTO
INTERÉS SIMPLE
El Capital inicial se mantiene constante El Capital se incrementa en cada período de
durante todo el plazo de la operación capitalización según el interés ganado en
cada período

Para un mismo capital, tasa y plazo, el interés Para un mismo capital, tasa y plazo, el interés
simple es menor en valor al interés compuesto es un valor mayor
compuesto

El interés ganado en cada período o al final El interés ganado en cada período no está
de la inversión está disponible siempre ya disponible ya que es parte de la ganancia en
 que no es productivo el período siguiente. Es productivo y se
dispone de él solo al final de la inversión

La primera y segunda diferencia indican que en el interés compuesto siempre será mayor la
ganancia ya que el capital va creciendo período a período. El interés ganado en el periodo
anterior, gana interés en el nuevo período. Numéricamente los podemos comparar con este
ejemplo:

Si $1.000 se invierten al 10% anual durante 3 años producirán un interés simple de

I =3 ×0 , 1 ×1.000=$ 300
Lo mismo en interés compuesto generará un interés de I =1.000 ×1 , 13−1.000=$ 331