Introducción.

En el siguiente trabajo utilizaremos el método de razones financieras para hacer un análisis e

interpretación de la información presentada en la balanza de comprobación el mes de Enero de
2020 de la empresa CERGO S.A. de C.V. de la ciudad de Piedras Negras, Coahuila.
 Marco teórico.

Las razones financieras es una gran estrategia dentro del mundo de las finanzas. Gracias a estos
indicadores, tendrás un panorama más claro del estado económico de tu compañía y podrás tomar
las decisiones pertinentes con respecto al mediano y largo plazo de la misma.

Son pequeños indicadores que sirven para poder medir o cuantificar la realidad económica de una
entidad determinada. Estos indicadores financieros te servirán para poder realizar comparativas
entre distintos períodos contables de la compañía y visualizar el comportamiento económico de la
misma en este período de tiempo.

Las principales razones financieras sirven para ejecutar acciones como las siguientes:

 Identificar y reconocer situaciones puntuales y problemas potenciales sobre la estructura de

la compañía.
 Evaluar la gestión y el desempeño del negocio.
 Tomar decisiones relevantes, relacionadas con el futuro financiero de la entidad.
 Comparar entre compañías de distintos tamaños y, también con promedios de la industria.

Tipos de razones financieras

Liquidez

Esta razón mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo en forma
inmediata, es decir, debe cubrir sus deudas en base a su disponible (caja, bancos, valores
negociables).

Índice de Liquidez = Activo Disponible

Pasivo Circulante

En esta relación se puede considerar buena de $0.50 pro un $ 1.0 sin embargo, en la práctica esta
proporción podría representar efectivo ocioso, ya que tan malo es un exceso o faltante de liquidez.
 Rentabilidad

Rendimiento sobre el Capital Contable.

Esta razón muestra cual ha sido la ganancia que ha obtenido la empresa, frente a la inversión que fue
requerida para lograrla.

Los fundamentos de este índice son:

a) El fin de una empresa es la obtención del máximo rendimiento del capital invertido.
b) Se debe controlar en lo mejor posible los elementos que ejerzan influencia sobre la meta de la
empresa.

FORMULAS:

Rendimiento sobre Capital Contable = Utilidad Neta

Capital Contable

Rendimiento sobre Capital Contable + Pasivo Total =

Utilidad Neta
Capital Contable + Pasivo Total

Mientras mayor sea el rendimiento obtenido, la política administrativa adoptada por la empresa nos
llevará a una situación financiera solvente y estable. Aquí es necesario hacer una comparación de la
utilidad contra nuestras ventas, para precisar si el resultado es normal.
 Utilización de Activos
Activo disponible
Rendimiento = Parte
sobre Activos del activo del que se puede disponer de modo inmediato, por estar
Totales.
materializado con el efectivo en caja y saldos bancarios.
Esa razón financiera nos muestra la eficiencia en la aplicación de las políticas administrativas,
Pasivo circulante
indicándonos = Parte
el rendimiento del pasivo
obtenido de una aempresa
de acuerdo nuestra que recoge
propia las deudas exigibles a corto
inversión.
plazo, es decir, las que tendrán que ser atendidas en menos de un año (proveedores, acreedores
comerciales, anticipos de clientes, Hacienda Pública, Seguridad Social, etc.)
FORMULA: Rendimiento sobre Activos Totales = Utilidad Neta
Utilidad neta = Ganancias obtenidas a través de laActivo Total
venta de un producto o servicio, una vez
descontado los gastos de producción, logística y distribución, además de los impuestos, comisiones,
gastos operativos y otros servicios.
Mientras mayor sea el porcentaje de rendimiento, dichas políticas administrativas serán buenas.
Capital contable = Recursos financieros que pertenecen a los dueños de una empresa. Diferencia
entre activo
Prueba y pasivo de una empresa. Representa el valor residual de una empresa después de
Dupont
pagar todas sus deudas.
El sistema DuPont de análisis financiero conjunta las razones y proporciones de actividad con las de
Total Activo
rendimiento sobre =ventas,
Es la parte
dandodel balance
como de situación
resultado la formaque
en recoge los bienes,
que ambas derechos
interactúan para ydeterminar
todos los
recursos en general con los que aquella cuenta. Son elementos con los que puede
el rendimiento de los activos. Este método también es conocido como Rendimiento sobre Activos contar ya, o bien
ser derechos de posesión o que podrá hacer valer en el futuro.
Totales y mide la eficiencia de la empresa en el aprovechamiento de los recursos involucrados en
ella. Es el total de sumar: Activos fijos + activos intangibles + activos financieros + activos circulares.
Algunos ejemplos son: Muebles, inventario, vehículos, inmuebles, materias primas, marcas
registradas, derechos de autor, patentes.
FORMULA: (utilidad neta / ventas) × (ventas / activo total) × (apalancamiento financiero)
Apalancamiento Financiero = El apalancamiento financiero (es decir, el endeudamiento) es la
La siguiente tabla muestra
relación entre un ejemplo
capital propio de carga
e inversión totalde
enlos
unaconceptos
operaciónque maneja A
financiera. la mayor
balanza de
crédito, mayor
comprobación, acomodados en cada rubro para los cálculos de las distintas razones financieras:
apalancamiento y menor inversión de capital propio. En otras palabras, el apalancamiento es
simplemente usar endeudamiento para financiar una operación.

.
 Desarrollo.

Usando la balanza de comprobación de CERGO S.A. de C.V. presentada a continuación,

llenaremos los datos solicitados en la “Tabla 1.1 Razón Financiera”

CERGO

Debe Haber
(me pagan) (pago)

Tabla 1.1
.
 Razones financieras de CERGO S.A. de C.V
(Enero 2020)
Razón Fórmula Sustitución Resultado Lectura
744,193
+0
Bancos + 342,900 El resultado es >1
+ Caja 0 por tanto, podemos
Liquidez Activo disponible + Clientes + 62,250 decir que tenemos
Pasivo circulante Proveedores + 13,500 salud financiera.
+ Acreedores diversos + 29,300
+Sueldos y salarios por
pagar R= 1,087,093
+ Anticipo Clientes 105,300

R= 10.32

625,000 El resultado es <1

- 53,780
Ventas - 22,000 Un valor menor que
- Costos de ventas - 16,000 1 sugiere que los
- Gastos operativos -1,000 costos superan los
Rentabilidad Utilidad Neta -Impuestos - 36,225 beneficios, lo que
Capital Contable Capital social puede indicar que
+ Utilidad del ejercicio 1,342,457 el proyecto no es
+ Reserva legal + 232,700 viable en términos
+0 financieros.

R= 781,005
1,575,157

R= 0.49

781,005 El resultado es <1

Ventas 744,193
- Costos de ventas +0 Al ser menor que
- Gastos operativos + 342,900 uno podemos decir
Utilización de Utilidad Neta -Impuestos + 226,110 que estamos algo
activos Activos Totales + Bancos + 110,362 bajos pero
+ Caja + 442,637 considerable, por
+ Clientes + 670,000 primer mes del año.
+ Terrenos
+ Edificios (Almacén) R= 781,000 Quedamos en
+ Equipos de cómputo/oficina 2,536,202 espera del informe
+ Equipo de transporte trimestral de las
R= 0.30 demás compañías
para saber “como
andamos” en
comparación de los
competidores.
 (Utilidad Neta 781,005 / De momento no
Ventas 625,000 ) tenemos definido
1,406,005 un apalancamiento
(Utilidad Neta / X X
Ventas) financiero debido a
Prueba 0.246 que la empresa no
X (Ventas / Activo (Ventas 625,000 / X
Dupont Total) presenta
Activo Total 2,536,202) ¿? endeudamiento; por
X
(Apalancamiento tanto, de momento
X 345,877.23 X ¿? no podemos
Financiero)
determinar la
(Apalancamiento Financiero prueba Dupont.
¿?)

Conclusión.

En la tabla “Razones financieras de CERGO S.A. de C.V (Enero 2020)” pudimos determinar que la empresa goza
de salud financiera en el primer periodo del año, sin embargo, de momento los costos superan los beneficios
por lo que pudiéramos pensar que el proyecto no es viable.

Debemos recordar que es poco el tiempo analizado, entonces, se revisaran años anteriores para ver cómo se
fue comportando la empresa y si el valor de rentabilidad fue mejorando conforme avanzaba el tiempo (que es
lo que esperamos para este año también).

Respecto a la utilización de activos estamos bajos, pero aun así los números son positivos por lo que también
revisaremos periodos anteriores para poder proyectar el comportamiento que tendremos este ano viendo
como estuvimos en el primer mes durante esos años como fuimos mejorando, así mismo veremos que
decisiones tomamos en esos periodos para poder mejorar y las tendremos en cuenta. Así mismo, como
mencionamos en la tabla, Quedamos en espera del informe trimestral de las demás compañías para saber
“como andamos” en comparación de los competidores.

De momento no tenemos endeudamiento por lo que también quedamos en espera de: Primero, esperar que la
rentabilidad mejore, revisar si requerimos endeudarnos para invertir en el proyecto, y posteriormente calcular
la prueba Dupoint y determinar cómo estamos en apalancamiento financiero.
 Bibliografía.

Razones Financieras (05 de Diciembre de 2019) ¿Cómo interpretar el balance de comprobación de

mi empresa?: https://axoncomunicacion.net/como-interpretar-el-balance-de-comprobacion-de-mi-
empresa/

Coordinación TIC (04 de Septiembre de 2015) ¿Qué es el sistema DuPont de análisis financiero?:
https://incp.org.co/que-es-el-sistema-dupont-de-analisis-financiero/

Actualicese.com (21 de agosto de 2023). Evalúa la rentabilidad de tu empresa mediante el índice

Dupont: https://actualicese.com/evalua-la-rentabilidad-de-tu-empresa-mediante-el-indice-dupont/

Universidad Veracruzana (s.f.) Razones Financieras:

https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/10/razones-financieras1.doc