Problemas de Proyectos de Inversion

PROBLEMA
Una empresa de los estudios realizados se comprobó reservas “in situ”

estimado en 200 millones de toneladas recuperación global (extracción +
beneficios) de 70%, con capacidad de producción de concentrado de 10
millones de toneladas por año, precio de venta de concentrado $ 7.00/ton (FOB
mina), costo de operaciones: Costos fijos $ 5.00 millones/año. Costos variables
$ 4.7/ton Conc.
1. INVERSION: $60.00 millones

 Obras civiles: US$. 11 millones depreciado en 25 años Dep = 0.44
 Equipos y maquinarias: US$22 millones depreciado en 10 años
Dep=2.2
 Vehículos: US$ 17 millones depreciado en 05años Dep:=3.4
 Gastos pre-operativos: US$10 millones depreciado en 05 años
Dep=2
2. Cronograma de inversión para implementar: 30%,30%,40%.

3. Reinversión para remplazar equipos y maquinarias (10 años) US$. 8.00
millones.
4. Capital de trabajo 02 meses del costo operacional, para el tercer año de
implementación.
5. Impuesto a la renta IR promedio 35%.
6. FINANCIAMIENTO:
 Interés compuesto
 Valor financiado: US$. 35 millones, distribución de financia.
30%,30%,40%.
 Plazo de amortización: 10años
 Interés: 10%
 Periodo de gracia durante el periodo de implementación, no se
amortizara, pero si pagara intereses, debiendo capitalizar el préstamo
durante los 03 años.
 Valor residual cero.
 Depreciación lineal.
Calcular los indicadores de rentabilidad del proyecto: VP, TIR Y PR

CALCULO DE RESERVAS IN-SITU
INVERCION INICIAL
a. Activo fijo tangible:
 Obras civiles: 11 Millones.
 Equipos y maquinarias: 22 Millones.
 Vehículos: 17 Millones.
b. Activo figo intangible:
 Gastos pre-operativos: 10 Millones.
Inversión inicial = US$ 60 Millones

CALCULO DE PRODUCCION
a. Costos variables: US$.4.7/Tn x 10´ton/Año=47´/Año
b. Costos fijos = US$ 5 millones/año
c. Costo total = 47 + 5 = 52´ millones/año
DISTRIBUCIÓN DE LA INVERSIÓN: 60 Millones

Cronograma de inversión: 30%, 30%, 40%.
1er año = 60 x 0.3 = US$ 18 millones
2do año = 60 x 0.3 = US$ 18 millones
3er año = 60 x 0.4 = US$ 24 millones
CALCULO DEL VALOR DE PRODUCCIÓN
Tn $ .7 .0
Vp=10 × =US $ 70 ´ /a ñ o
añ o Tn
VP=$ 70 000 000/ año
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
(2 meses del costo operacional, para el tercer año de implementación)
US $ .52 1 año US $ .4 .33 US $ 8.67

Ct = × = ×2 meses=
año 12 meses meses mes
Ct =US $ 8 ´ 670 000 /mes
FINANCIAMIENTO=US $ 35 Millones
CALCULO DE AMORTIZACION E INTERÉS
n
S=P (1+i) ⟹ Monto Compuesto
P=US $ 35000000
i=10 %
n=10 años , con 3 años de gracia(años de implementación)
3
S=35 (1+ 0.10 )
S=46 ´ 585 000
DISTRIBUCION DE FINANCIAMIENTO
US $ 35000000=1 º año=35 × 0.30=10.5

2 º año=35 × 0.30=10.5
3 º año=35× 0.40=14
CAPITALIZAR EL PRESTAMO
P [(1+i)n . i ]
Anualidad=
(1+i)n−1
46585000 [ ( 1+ 0.10 )10 × 0.10 ]
Anualidad=
( 1+0.10 )10−1
Anualidad=US $ 7 ´ 581 494.221
Interés
Año Monto Amortización Anualidad Total
10%
1 35000000
2 35000000
3 35000000
4 46585000 4658500 2922994 7581494 2922994
5 43662006 4366201 3215293 7581494 6138287
6 40446713 4044671 3536823 7581494 9675110
7 36909890 3690989 3890505 7581494 13565615
8 33019385 3301939 4279555 7581494 17845170
9 28739830 2873983 4707511 7581494 22552681
10 24032319 2403232 5178262 7581494 27730943
11 18854057 1885406 5696088 7581494 33427031
12 13157969 1315797 6265697 7581494 39692728
13 6892272 0689227 6892267 7581494 46584995
CALCULO DE LA DEPRECIACION DE EQUIPOS
 Equipo y /omaquinaria :
US $ 22 000 000
Depreciación Lineal=
10 años
Depreciación Lineal=US $ 22 000 000 /año
 Vehículos :
US $ 17000000
5 años
Depreciación Lineal=US $ 34 000 000/año
 Obras civiles :
US $ 11000000
25 años
Depreciación Lineal=US $ 440 000/año
 Gastos Preoperativos :
US $ 10 ´ 000 000
5 años
Depreciación Lineal=US $ 2 000 000 /año
Total depreciación=US $ 8 040 000/año
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
US $ 52000000
×2 meses
año
Capital de Trabajo ( 1 año )=
12 meses
Capital de Trabajo ( 1 año )=US $ 8 6 66 667 /año

RUBROS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1800000 1800000
Inversión Total 24000000
0 0
Implementación
Reinversión
Capital de Trabajo 8666667
7000000 7000000 7000000 7000000 7000000 7000000 7000000 7000000
Valor de Producción
0 0 0 0 0 0 0 0
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Costo de Producción
0 0 0 0 0 0 0 0
4700000 4700000 4700000 4700000 4700000 4700000 4700000 4700000
Costo Variable
0 0 0 0 0 0 0 0
5000000
Costo Fijo 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000
0
Depreciación 8040000 8040000 8040000 8040000 8040000 2640000 2640000 2640000
Obras Civiles 440000 440000 440000 440000 440000 440000 440000 440000
Equipo y Maquinaria 2200000 2200000 2200000 2200000 2200000 2200000 2200000 2200000
Equipo y Vehículos 3400000 3400000 3400000 3400000 3400000
Gastos Pre-Operativos 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
1536000 1536000 1536000
Utilidad Bruta 9960000 9960000 9960000 9960000 9960000
0 0 0
Interés 4658500 4366201 4044671 3690989 3301939 2873983 2403232 1885406
1248601 1295676 1347459
Utilidad Antes IR 5301500 5593799 5915329 6269011 6658061
7 8 4
Impuesto Renta 35% 1855525 1957830 2070365 2194154 2330321 4370106 4534869 4716108
Utilidad Neta 3445975 3635969 3844964 4074857 4327740 8115911 8421899 8758486
Distribución de Financ. 1050000 1050000 14000000
0 0
Amortización 2922994 3215293 3536823 3890505 4279555 4707511 5178262 5696088
Flujo de Caja -7500000 -7500000 -18666667 522981 420676 308141 184352 48185 3408400 3243637 3062398
RUBROS 12 13 14 15 16 17
Inversión Total
Implementación
Reinversión
Capital de Trabajo 8666667
Valor de Producción 70000000 70000000 70000000 70000000 70000000 70000000
Costo de Producción 52000000 52000000 52000000 52000000 52000000 52000000
Costo Variable 47000000 47000000 47000000 47000000 47000000 47000000
Costo Fijo 50000000 50000000 50000000 50000000 50000000 50000000
Depreciación 2640000 2640000 440000 440000 440000 5280000
Obras Civiles 440000 440000 440000 440000 440000 5280000
Equipo y Maquinaria 2200000 2200000
Equipo y Vehículos
Gastos Pre-Operativos
Utilidad Bruta 15360000 15360000 17560000 17560000 17560000 12720000
Interés 1315797 689227
Utilidad Antes IR 14044203 14670773 17560000 17560000 17560000 12720000
Impuesto Renta 35% 4915471 5134771 6146000 6146000 6146000 4452000
Utilidad Neta 9128732 9536002 11414000 11414000 11414000 8268000
Distribución de Financ.
Amortización 6265697 6892267
Flujo de Caja 2863035 -5360000 11414000 11414000 11414000 8268000
CALCULO DEL VAN (interés 10%)
CALCULO DEL VAN (interés 5%)
CALCULO DEL TIR
CALCULO DE PR
No se da debido a que el yacimiento no paga es decir no es rentable, en
conclusión el proyecto quedará solo en la etapa de factibilidad.

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Una empresa de los estudios realizados se comprobó reservas “in situ”

1. INVERSION: $60.00 millones

2. Cronograma de inversión para implementar: 30%,30%,40%.

Calcular los indicadores de rentabilidad del proyecto: VP, TIR Y PR

Inversión inicial = US$ 60 Millones

DISTRIBUCIÓN DE LA INVERSIÓN: 60 Millones

CALCULO DEL VALOR DE PRODUCCIÓN

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

(2 meses del costo operacional, para el tercer año de implementación)

US $ .52 1 año US $ .4 .33 US $ 8.67

Ct =US $ 8 ´ 670 000 /mes

CALCULO DE AMORTIZACION E INTERÉS

US $ 35000000=1 º año=35 × 0.30=10.5

Anualidad=US $ 7 ´ 581 494.221

CALCULO DE LA DEPRECIACION DE EQUIPOS

Depreciación Lineal=US $ 22 000 000 /año

Depreciación Lineal=US $ 34 000 000/año

Depreciación Lineal=US $ 440 000/año

Depreciación Lineal=US $ 2 000 000 /año

Total depreciación=US $ 8 040 000/año

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Capital de Trabajo ( 1 año )=US $ 8 6 66 667 /año

CALCULO DEL VAN (interés 5%)

CALCULO DEL TIR

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