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UNIDAD I: Antecedentes y evolución del Derecho Comercial. La

unificación en el Código Civil y Comercial de la Nación.

Origen y evolución del Derecho Comercial: La materia mercantil existió siempre,

desde los remotos origines humanos; tan pronto como se realiza un intercambio de
cosas con un interés lucrativo, podemos decir que el hombre realiza el comercio. Pero
la materia comercial como disciplina autónoma y diferenciada del resto del derecho
privado, no se manifiesta hasta la época medieval.
• Edad media: Con la ruptura del poder del Estado como consecuencia de la
caída delImperio Romano, al existir un Estado ausente las corporaciones de
artesanos comenzaron a evidenciar la necesidad de establecer una serie de estatutos
que en primer lugar creara una jurisdicción vinculada a resolver los conflictos de
intereses que se generaban entre las corporaciones de artesanos y quienes contratan
con ellos; esto quiere decir que el Derecho Mercantil nace inicialmente no como un
Derecho de fondo, sino como un Derecho de forma, eran disposiciones casi
procesales, y respondían a la lógica de la celeridad del tráfico (el comercio no puede
moverse con las formas pesadas del Derecho Civil).
Este Derecho Comercial inicial estaba pensado para ser herramienta e instrumento
que regulara relaciones de carácter subjetivo, se aplicaba solamente a las
corporaciones de artesanos y con motivos de las actuaciones que estos realizaban.
• Objetivación del Derecho Mercantil: A partir del Código de Comercio Francés
se pusoénfasis ya no en el sujeto de la relación jurídica (el comerciante), sino en los
actos de comercio (actos que realizaba el comerciante).
Mucho de los actos de solapaban con regulaciones que también eran previstas en el
Derecho Civil, por lo que surgió la necesidad de revisar criterios para evitar la doble
superposición de disposiciones normativas; se avanzó en los procesos de unificación
legislativa.

Concepto, contenido y autonomía del Derecho Comercial luego de la reforma

de la ley 26.994. El Derecho Comercial es una disciplina que sufrió el impacto del
proceso de unificación del Derecho Privado; a partir del 1 de Agosto de 2015 la ley
26.499 sanciono el nuevo CCyCN. En el nuevo código no hay referencia alguna al
“comerciante”, a los “actos de comercio”, a la “empresa”, o al “registro público de
comercio” (ahora registro público); se eliminaron las referencias entre los contratos
civiles y comerciales. Esto pone de manifiesto la caracterización de esta disciplina
como Derecho Especial (se diferencia del Derecho Común, en el sentido no que se
opone a este, sino que pasa a formar parte de una categoría específica y por los
tantas las disposiciones del Derecho Común no le son ajenas al Derecho Especial). •
Autonomía: Las limitaciones humanas imponen la necesidad de seccionar el
conocimiento del Derecho por razones científicas y didácticas; entonces surgen un
conjunto de disciplinas. Esto no tiene que hacernos perder la necesidad de ver al
Derecho como una unidad. No es lo mismo hablar de autonomía que de
independencia del Derecho; ninguna disciplina jurídica es independiente de otra,
“pretender aprender el Derecho a través de una sola de sus disciplinas es tanto como
querer aprender el cuerpo humano estudiando uno solo de sus órganos; se debe
estudiar el Derecho como una unidad”.
La autonomía de una determinada disciplina jurídica puede predicarse desde 3 puntos
de vista:
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- Autonomía pedagógica o didáctica: Es lo que se hace en los planes de

estudios de lacarrera, donde se dividen las materias por razones didácticas.
- Autonomía legislativa: Se da cuando se configura un corpus normativo que
aparta delDerecho común a ciertas categorías para darle una regulación específica.
Esto sucedió en disciplinas como Derecho del Consumidor.
- Autonomía Científica: Se da cuando es necesario apartar cierta disciplina
jurídica delDerecho común para regular ciertos institutos que tienen características
que le son propias.

Normas transitorias. La aplicación del CCYCN, ley 26.994. El título preliminar.

• Eficacia temporal (art. 7 CCyCN):
- “A partir de su entrada en vigencia, las leyes se aplican a las consecuencias de
las relaciones y situaciones jurídicas existentes...”
Se consagra la vigencia inmediata de la ley. Si el 1 de Agosto de 2015 realizo un
contrato, el CCyCN se aplica de manera inmediata aunque se haya preparado el
negocio en base al CC.
- “…La leyes no tienen efecto retroactivo, sean o no de orden público, excepto
disposición en contrario. La retroactividad establecida por la ley no puede afectar
derechos amparados por garantías constitucionales…”
* Irretroactividad: Se marca el principio general de la irretroactividad, las leyes
seaplican a futuro, salvo los supuestos específicos previstos en el código
(retroactividad). * Orden público: Una ley es de orden público cuando no es
susceptible de ser modificada por voluntad de las partes; el orden público es un barniz
de indisponibilidad que tiene una determinada regla jurídica. Salvo los casos previstos
por la ley.
Son de orden público los plazos mínimos en materia de locaciones urbanas (2 años).
* Retroactividad: El límite de la retroactividad son las garantías y
derechosconstitucionales; se puede modificar una norma y disponer que se aplique a
situaciones jurídicas preexistentes a esa norma, siempre y cuando no altere un
derecho constitucional.
- “…Las nuevas leyes supletorias no son aplicables a los contratos en curso de
ejecución, con excepción de las normas más favorables al consumidor en las
relaciones de consumo.”
* Leyes supletorias: Son las que pueden ser suplidas por voluntad de las partes, es la
contracara de una norma de orden público. Constitución (del negocio) Consecuencias
posteriores
Situaciones jurídicas Leyes imperativas (orden Modificación o extinción
constituidas (ya creadas al público: indisponibles para
tiempo en que irrumpe el las partes) nuevo texto normativo Consecuencias anteriores
(situaciones que ya fueron consolidadas)

Consecuencias posteriores
(situaciones que aún no se
configuraron) Constitución

Modificación o extinción

Consecuencias anteriores
Leyes supletorias
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Ley antigua
(irretroactividad)

Ley nueva (efecto

inmediato)

Ley antigua
(irretroactividad)

Ley nueva (efecto

inmediato)

Ley antigua
(irretroactividad y efecto
diferido)

Ley antigua (efecto

diferido)

Ley antigua
(irretroactividad y efecto
diferido)

Ley antigua (efecto

diferido)
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UNIDAD II: La Empresa. La unificación del CCyCN

El empresario y la empresa en la nueva dogmática civil y comercial.

Concepto económico y jurídico: Antes el artículo 8 de código de comercio
enumeraba de manera no taxativa los “actos de comercio”; en su inciso 5 aludía a
la empresa. Con la unificación del Código tampoco se da un concepto univoco de
empresa, sim embargo refiere a ella, la enuncia en diferentes artículos.
• Concepto: La empresa no tiene un concepto univoco que abarque todos
sussegmentos; su nota más distintiva o lo que define su noción, es “la organización”,
sin esta no puede haber una actividad empresarial. La empresa sería un conjunto de
bienes y servicios organizados para la producción de bienes y servicios. - Concepto
económico: La empresa será distinguida por los fines de lucro; aunque también
pueda haber organizaciones empresariales que no tengan dichos fines. - Concepto
jurídico: Está vinculado con el fin social de la empresa. La organización de bienes y
servicios tiene un fin social.

Teorías sobre la naturaleza jurídica de la empresa:

• Subjetivas: Todas las concepciones subjetivas son inaplicables en nuestro
derechoporque no existe un sujeto jurídico identificable como empresa, ni existe
ninguna ley que delimitando a un sujeto “empresa” le otorgue capacidad para adquirir
derechos o contraer obligaciones.
- La empresa como persona jurídica: subjetivan el concepto de
empresa,adjudicándole facultad de adquirir y contraer obligaciones. El empresario es
la figura principal del factor trabajo pero la personalidad se atribuye al ente, trasciende
a quienes lo integran.
- La empresa como patrimonio autónomo: Doctrina soviética: Persona
jurídicatipificada como aquella organización que posee un patrimonio separado con
facultad para adquirir derechos patrimoniales y derechos personales no patrimoniales
y asumir obligaciones, como actuar e juicio, rigiendo la norma general, la reciproca
irresponsabilidad del estado y de las propias organizaciones económicas. - La
empresa como institución: Surgió en Francia La doctrina la define como un organismo
dotado de propósitos y de medios de acción superiores en poder y en duración a
aquellos de los individuos que lo componen. Para esta teoría la empresa tiene un
interés autónomo institucional.
• Teorías objetivas:
- Empresa como organización: es un concepto dinámico, que sostiene que el
elementofundamental de la empresa es su organización, o sea, el ordenamiento de
los factores reales y personales que la constituyen. Considera la empresa como una
organización de elementos destinada a un fin, que es la producción y distribución de
bienes y servicios. Esta teoría se diferencia de aquellas que perciben a la empresa
como una simple aglomeración de elementos estáticos.
- Empresa como unidad económica: se caracteriza a la empresa como un
conjuntopatrimonial de bienes cuya titularidad pertenece a una o más personas. El
titular es quien contrata o realiza actos de administración. Como objeto de derecho,
seria susceptible de negociaciones jurídicas. Queda fuera de esta concepción el factor
trabajo de la empresa.
• Teoría atomista: Para esta teoría la empresa no es una categoría jurídica, no
fuerecibida como tal en el ordenamiento jurídico. Se la llama atomista porque cada
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elemento de la empresa estaría regido por la ley que le es propia y eso en nuestro
derecho es así porque la empresa no es sujeto, ni objeto, ni puede asimilarse al
concepto jurídico de actividad.
• Unitaristas:
- Universalidad de hecho: ven a la empresa como el conjunto de bienes
queconforman.
- Universalidad de derecho: la universalidad comprende bienes muebles
inmuebles,corporales e incorporales, cosas y relaciones jurídicas unidas por la
capacidad de creación del titular de tales bienes y derechos.
- Sui generis: no se asemeja a nada, resulta de un una situación de factor
provocadapor la voluntad del hombre.

Tratamiento de la empresa en el CCyCN: Si bien unifica sujetos, obligaciones y

contratos, en realidad subsiste un régimen diferenciado que implica la vigencia del
derecho comercial bajo otras pautas, alguna de ellas incluso con mayor fortaleza. La
palabra “comerciante” no aparece en el articulado. La palabra “empresario” aparece
23 veces en el libro tercero (derechos personales), objeto de los contratos en general,
contrato de agencia y contrato de concesión. La palabra “empresariales” aparece dos
veces en el libro cuarto (derechos reales): conjuntos inmobiliarios y prenda de cosas.
La palabra empresa aparece seis veces; libro primero parte general, libro tercero
(derechos personales) y relaciones de consumo
• Referencias a empresas: El CCyCN hace referencia a la empresa en los artículos
375 1010 1093 1479 1481- 1488 1502 2073 2333 2337

Nociones derivadas del artículo 320 CCyCN: “Obligados. Excepciones. Están

obligadas a llevar contabilidad todas las personas jurídicas privadas (referencia a el
comerciante) y quienes realizan una actividad económica organizada o son titulares
de una empresa (referencia a el empresario) o establecimiento comercial, industrial,
agropecuario o de servicios (referencia al fondo de comercio). Cualquier otra persona
puede llevar contabilidad si solicita su inscripción y la habilitación de sus registros o la
rubricación de los libros, como se establece en esta misma Sección. Sin perjuicio de
lo establecido en leyes especiales, quedan excluidas de las obligaciones previstas en
esta Sección las personas humanas que desarrollan profesiones liberales o
actividades agropecuarias y conexas no ejecutadas u organizadas en forma de
empresa. Se consideran conexas las actividades dirigidas a la transformación o a la
enajenación de productos agropecuarios cuando están comprendidas en el ejercicio
normal de tales actividades. También pueden ser eximidas de llevar contabilidad las
actividades que, por el volumen de su giro, resulta inconveniente sujetar a tales
deberes según determine cada jurisdicción local.” El artículo hace referencia a la
contabilidad mercantil y es la primera referencia del CCyCN en relación a lo que es la
empresa.

Ley 11.867 Transferencia de fondo de comercio: Es la transferencia/venta de la

empresa.
La sociedad es la persona jurídica titular del “fondo de comercio”; el fondo de comercio
es una universalidad de hecho constituida por diferentes elementos; elementos
materiales objetivos (establecimiento, inmueble, maquinaria, insumos, etc) y
elementos inmateriales subjetivos (el valor llave, la clientela, la marca), cuyo titular
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será la persona jurídica, quien pone en marcha toda la actividad de organización

(implica actividad).
La transferencia de fondo de comercio es un sistema establecido para la protección
tanto del comprador como del vendedor, porque es una ley de procedimiento donde se
determina como hacer la transferencia de un fondo de comercio.
• Nociones:
- Empresa: Es un concepto económico; está vinculada con la administración
yorganización de los denominados factores de la producción.
Conjunto de bienes materiales e inmateriales ordenados y destinados a la producción
e intercambio de bienes y servicios.
También se puede definir como lo que es propiedad del empresario.
- Empresario: El dueño de la empresa. Puede ser empresario una persona
(sujeto dederecho) humana o jurídica.
* Persona jurídica: Cuando la empresa es propiedad de una persona jurídica,
laventa/transferencia de esa empresa tiene ciertas características; lo que se venden
son las acciones, la titularidad de la persona jurídica, con lo cual se venden también
todos los bienes que son propiedad de esta persona jurídica, tanto activo como
pasivo. * Sociedad: Es un concepto jurídico, es el ropaje que adopta o puede adoptar
una determinada empresa.
* Persona humana: Cuando la empresa es propiedad de una persona humana,
lo quese vende no es la persona humana sino el conjunto de bienes materiales e
inmateriales que conforman la empresa. En estos casos se acude a lo que llamamos
transferencia de fondo de comercio.
La transferencia del fondo de comercio está prevista para el clásico comerciante
individual con un grado de sofisticación baja.
• Elementos de conforman el fondo de comercio (art. 1 Ley 11.867): “Declárase
elementos constitutivos de un establecimiento comercial o fondo de comercio, a los
efectos de su transmisión por cualquier título: las instalaciones, existencias en
mercaderías, nombre y enseña comercial, la clientela, el derecho al local, las patentes
de invención, las marcas de fábrica, los dibujos y modelos industriales, las
distinciones honoríficas y todos los demás derechos derivados de la propiedad
comercial e industrial o artística.”
Los elementos que conforman el fondo de comercio están dados por este artículo de
manera enumerativa (no taxativa), son todos los que hacen que una empresa
funcione.
Sabremos cuales son los elementos de acuerdo a la empresa que se trate, y la
incidencia de los mismos será totalmente diferente. Un almacén que tiene 50 años
ubicado en el mismo lugar, su clientela acude a él acostumbrada al lugar donde se
encuentra, si cambia de lugar probablemente pierde su clientela. En este caso el
derecho al inmueble es fundamental para esta empresa. En el caso de una app
(pedidos ya) su fondo de comercio está conformado 99% por la aplicación en sí.
- Elementos materiales:
* Maquinarias
* Muebles
* Materias primas
* Mercaderías
- Elementos inmateriales:
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* Clientela, aviamiento o valor llave.* Dominio de internet.

* Marca comercial: Es solamente la insignia
* Patente: Es el derecho a fabricar cierto producto
• Finalidad: Se buscaba evitar el fraude a los acreedores comerciales de la
empresaen caso de venta. La ley protege solo a los acreedores comerciales, ya que
en lo laboral y el fisco tienen una legislación específica que protegerse.
La ley prevé un procedimiento para que el acreedor comercial pueda cobrar su crédito.
• Inoponibilidad (art. 2 Ley 11.867): “Toda transmisión por venta o cualquier otro título
oneroso o gratuito de un establecimiento comercial o industrial, bien se trate de
enajenación directa y privada, o en público remate, sólo podrá efectuarse válidamente
con relación a terceros, previo anuncio durante cinco días en el Boletín Oficial de la
Capital Federal o provincia respectiva y en uno o más diarios o periódicos del lugar en
que funcione el establecimiento, debiendo indicarse la clase y ubicación del negocio,
nombre y domicilio del vendedor y del comprador, y en caso que interviniesen, el del
rematador y el del escribano con cuya actuación se realizará el acto.”
Respecto de los Terceros, la venta será oponible solo si se cumple el procedimiento
de la ley; entre las partes siempre es válida.
Es decir que para el acreedor el negocio seguirá siendo del anterior dueño y podrá
cobrar su deuda.
• Procedimiento: Lo primero que debe hacer el vendedor si quiere cumplir con
esta ley,es entregarle a comprador una nota en la cual se detalle todos los
acreedores, el importe del crédito y su fecha de vencimiento; recibida esa nota por el
comprador, se designa un martillero, escribano o rematador (en caso de publica
subasta) que es el responsable de este trato.
Recibida la nota y designada la persona se hace una publicación por 5 días en el
diario en la cual se consigna el fondo de comercio que se vende con su ubicación, la
persona del vendedor, la persona del comprador, y se indica a los señores acreedores
del fondo de comercio que pueden acudir ante la persona designada a ejercer su
derecho de oposición (desde el ultimo día de edictos, los acreedores tienen 10 días
para oponerse).
En caso de oposición la persona designada debe retener el precio de la venta del
negocio por 20 días para que el acreedor pueda obtener embargo judicial; si el
acreedor no obtiene el embargo en ese plazo, la persona designada debe entregarle
el dinero al vendedor. En caso de obtener el embargo la plata será depositada en el
juzgado y será parte del proceso judicial.
Los plazos de las obligaciones de los créditos se consideran cumplidos. Si el crédito
del acreedor es exigible posterior a los plazos que establece la ley, lo mismo puede
realizar la oposición; lo que no significa que el acreedor pueda cobrar en ese
momento el 100% de su crédito.
• Prohibiciones (art. 8 Ley 11.876): “No podrá efectuarse ninguna enajenación
de un establecimiento comercial o industrial por un precio inferior al de los créditos
constitutivos del pasivo confesado por el vendedor, más el importe de los créditos no
confesados por el vendedor, pero cuyos titulares hubieran hecho la oposición
autorizada por el artículo 4º, salvo el caso de conformidad de la totalidad de los
acreedores.
Estos créditos deben proceder de mercaderías u otros efectos suministrados al
negocio o de los gastos generales del mismo.”
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La ley para evitar que existan acreedores insatisfechos prohíbe cualquier venta de
fondo de comercio por un precio inferior al de las deudas del mismo (Si el almacén
debe 100 no lo puedo vender a 90).
Sin embargo la transferencia puede ser hecha a título oneroso o título gratuito (art. 2).
• Pagos anticipados (art. 9 Ley 11.876): “A los efectos determinados en el artículo
anterior, se presumen simuladas iuris et de jure las entregas que aparezcan
efectuadas a cuenta o como seña que hubiere hecho el comprador al vendedor y en
tanto cuanto ellas puedan perjudicar a los acreedores.”
Los pagos anticipados que se hubiesen hecho se consideran inexistentes para evitar
la burla del precio, y la persona designada pueda retener el dinero de la compra.
• Ley Completa:
- Art 1: “Declárase elementos constitutivos de un establecimiento comercial o fondo de
comercio, a los efectos de su transmisión por cualquier título: las instalaciones,
existencias en mercaderías, nombre y enseña comercial, la clientela, el derecho al
local, las patentes de invención, las marcas de fábrica, los dibujos y modelos
industriales, las distinciones honoríficas y todos los demás derechos derivados de la
propiedad comercial e industrial o artística.”
- Art 2: “Toda transmisión por venta o cualquier otro título oneroso o gratuito de un
establecimiento comercial o industrial, bien se trate de enajenación directa y privada,
o en público remate, sólo podrá efectuarse válidamente con relación a terceros,
previo anuncio durante cinco días en el Boletín Oficial de la Capital Federal o
provincia respectiva y en uno o más diarios o periódicos del lugar en que funcione el
establecimiento, debiendo indicarse la clase y ubicación del negocio, nombre y
domicilio del vendedor y del comprador, y en caso que interviniesen, el del rematador
y el del escribano con cuya actuación se realizará el acto.”
- Art 3: “El enajenante entregará en todos los casos al presunto adquirente una nota
firmada, enunciativa de los créditos adeudados, con nombres y domicilios de los
acreedores, monto de los créditos y fechas de vencimientos si las hay, créditos por
los que se podrá solicitar de inmediato las medidas autorizadas por el artículo 4º, a
pesar de los plazos a que puedan estar subordinados, salvo el caso de la
conformidad de los acreedores en la negociación.”
- Art 4: “El documento de transmisión sólo podrá firmarse después de transcurridos
diez días desde la última publicación, y hasta ese momento, los acreedores
afectados por la transferencia, podrán notificar su oposición al comprador en el
domicilio denunciado en la publicación, o al rematador o escribano que intervengan
en el acto reclamando la retención del importe de sus respectivos créditos y el
depósito, en cuenta especial en el Banco correspondiente, de las sumas necesarias
para el pago. Este derecho podrá ser ejercitado tanto por los acreedores
reconocidos en la nota a que se refiere el artículo anterior, como por los omitidos en
ella que presentaren los títulos de sus créditos o acreditaren la existencia de ellos
por asientos hechos en los libros llevados con arreglo a las prescripciones del
Código de Comercio. Pasado el término señalado por el artículo 5º, sin efectuarse
embargo, las sumas depositadas podrán ser retiradas por el depositante.”
- Art 5: “El comprador, rematador o escribano deberán efectuar esa retención y el
depósito y mantenerla por el término de veinte días, a fin de que los presuntos
acreedores puedan obtener el embargo judicial.”
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- Art 6: “En los casos en que el crédito del oponente fuera cuestionable, el anterior
propietario podrá pedir al juez que se le autorice para recibir el precio del adquirente,
ofreciendo caución bastante para responder a ese o esos créditos.”
- Art 7: “Transcurrido el plazo que señala el artículo 4º, sin mediar oposición, o
cumpliéndose, si se hubiera producido, la disposición del artículo 5º, podrá otorgarse
válidamente el documento de venta, el que, para producir efecto con relación a
terceros, deberá extenderse por escrito e inscribirse dentro de diez días en el
Registro
Público de Comercio o en un registro especial creado al efecto.”
- Art 8: “No podrá efectuarse ninguna enajenación de un establecimiento comercial o
industrial por un precio inferior al de los créditos constitutivos del pasivo confesado
por el vendedor, más el importe de los créditos no confesados por el vendedor, pero
cuyos titulares hubieran hecho la oposición autorizada por el artículo 4º, salvo el
caso de conformidad de la totalidad de los acreedores.
Estos créditos deben proceder de mercaderías u otros efectos suministrados al
negocio o de los gastos generales del mismo.”
- Art 9: “A los efectos determinados en el artículo anterior, se presumen simuladas
iuris et de jure las entregas que aparezcan efectuadas a cuenta o como seña que
hubiere hecho el comprador al vendedor y en tanto cuanto ellas puedan perjudicar a
los acreedores.”
- Art 10: “En los casos en que la enajenación se realice bajo la forma de ventas en
block o fraccionadas de las existencias, en remate público, el martillero deberá
levantar previamente inventario y anunciar el remate en la forma establecida por el
artículo 2º, ajustándose a las obligaciones señaladas en los artículos 4º y 5º en el
caso de notificársele oposición.
En caso de que el producto del remate no alcance a cubrir la suma a retener, el
rematador depositará en el Banco destinado a recibir los depósitos judiciales, en
cuenta especial, el producto total de la subasta, previa deducción de la comisión y
gastos, que no podrán exceder del 15% de ese producto.
Si habiendo oposición, el rematador hiciera pagos o entregas al vendedor, quedará
obligado solidariamente con éste respecto de los acreedores, hasta el importe de las
sumas que hubiera aplicado a tales objetos.”
- Art 11: “Las omisiones o transgresiones a lo establecido en esta ley, harán
responsables solidariamente al comprador, vendedor, martillero o escribano que las
hubieran cometido, por el importe de los créditos que resulten impagos, como
consecuencia de aquéllas y hasta el monto del precio de lo vendido.”
- Art 12: “El Registro Público de Comercio o el especial que se organice, llevará los
libros correspondientes para la inscripción de las transmisiones de establecimientos
comerciales e industriales, cobrando a ese efecto los derechos que determinen las
leyes de impuestos.”
- Art 13: “Comuníquese al Poder Ejecutivo.”

Auxiliares de comercio: Nacen porque el empresario o comerciante individual no

podían realizar los negocios y las actividades propias del comercio por si solos.
Son intermediadores en la circulación de bienes y servicios.
Anteriormente se encontraban en el Código de Comercio; actualmente el CCyCN no
se refiere a ellos (solo trata el contrato de los corredores); tienen una ley especial, la
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20.266 que se refiere a los martilleros y corredores y trata de las condiciones

habilitantes del sujeto.
• Martillero: Es un profesional que interviene en la venta al mejor postor (acto de
remate); invita a ofertar y luego acepta la oferta del postor que alcance la base o la
supere. Hay una invitación a ofertar, una oferta y una aceptación.
- Condiciones habilitantes (art. 1 Ley 22.266): “Para ser martillero se requieren las
siguientes condiciones habilitantes:
* Ser mayor de edad y no estar comprendido en ninguna de las inhabilidades del
artículo 2º”
a) Inhabilidades (art. 2 Ley 22.266): “Están inhabilitados para ser martilleros:
1)Quienes no pueden ejercer el comercio;
2) Los fallidos y concursados cuya conducta haya sido calificada como fraudulenta
oculpable, hasta 5 (cinco) años después de su rehabilitación;
3) Los inhibidos para disponer de sus bienes;
4) Los condenados con accesoria de inhabilitación para ejercer cargos públicos, y
loscondenados por hurto, robo, extorsión, estafas y otras defraudaciones, usura,
cohecho, malversación de caudales públicos y delitos contra la fe pública, hasta
después de 10 (diez) años de cumplida la condena;
5) Los excluidos temporaria o definitivamente del ejercicio de la actividad por
sancióndisciplinaria;
6) Los comprendidos en el artículo 152 bis del Código Civil.”
Son personas que no gozan de moral y responsabilidad para realizar estos actos. *
Poseer título universitario expedido o revalidado en la República, con arreglo a las
reglamentaciones vigentes y las que al efecto se dicten.”
Son las condiciones que hacen a una persona apta para ser martillero.
- Inscripción en el colegio profesional (art. 3 Ley 20.266): “Quien pretenda ejercer la
actividad de martillero deberá inscribirse en la matrícula de la jurisdicción
correspondiente. Para ello deberá cumplir los siguientes requisitos:
* Poseer el título previsto en el inciso b) del artículo 1º;
* Acreditar mayoría de edad y buena conducta;
* Constituir domicilio en la jurisdicción que corresponda a su inscripción;
* Constituir una garantía real o personal y la orden del organismo que tiene a su
cargoel control de la matrícula, cuya clase y monto serán determinados por éste con
carácter general.”
a) Afectación de la garantía (art. 6 Ley 20.266): “La garantía es inembargable y
responderá exclusivamente al pago de los daños y perjuicios que causare la actividad
del matriculado, al de las sumas de que fuere declarado responsable y al de las
multas que se le aplicaren, debiendo en tales supuestos el interesado proceder a la
reposición inmediata de la garantía, bajo apercibimiento de suspensión de la
matrícula.”
* “…Cumplir los demás requisitos que establezca la reglamentación local.”
- Colegio profesional: (art. 4 Ley 20.266): “El gobierno de la matrícula estará a cargo,
en cada jurisdicción, del organismo profesional o judicial que haya determinado la
legislación local respectiva.”
* Legajos (art. 5 Ley 20.266): “La autoridad que tenga a su cargo la matrícula
ordenará la formación de legajos individuales para cada uno de los inscriptos, donde
constarán los datos personales y de inscripción, y todo lo que produzca
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modificaciones en los mismos. Dichos legajos serán públicos.” - Obligaciones (art. 9

Ley 20.266):
* Libros (art. 17. Ley 20.266): “Los martilleros y las sociedades a que se refiere
el artículo 15 deben llevar los siguientes libros, rubricados por el Registro Público de
Comercio de la jurisdicción”
Tiene la obligación de llevar Libros rubricados por la autoridad de control (Colegio
profesional). Son 3:
a) Libro diario de entradas: “Diario de entradas, donde asentarán los bienes que
recibieren para su venta, con indicación de las especificaciones necesarias para su
debida identificación: el nombre y apellido de quien confiere el encargo, por cuenta de
quién han de ser vendidos y las condiciones de su enajenación”. Anota
cronológicamente día por día cuales son las operaciones que se le encomendaron. Si
una persona quiere vender un inmueble anota todo lo que tenga que ver con la
titularidad, precio forma de pago, etc.
El martillero además de tener el derecho de realizar las operaciones de venta tiene la
facultad para acudir a los registros y bancos y saber las condiciones de dominio de los
bienes; ya que cuando realice la venta debe hacer constar todas las condiciones del
bien.
b) Libro diario de salida: “Diario de salidas, en el que se mencionarán día por día
las ventas, indicando por cuenta de quién se han efectuado, quién ha resultado
comprador, precio y condiciones de pago y demás especificaciones que se estimen
necesarias”.
Se anotan todas las operaciones de venta que realiza el martillero, los adjudicatarios
del remate, forma de pago, precio, fecha de remate, etc.
c) Libro cuenta de gestión: “De cuentas de gestión, que documente las realizadas
entre el martillero y cada uno de sus comitentes”.
Se anotan todas las especificaciones en cuanto a los operaciones que realizara; todo
aquello que le encomienden las partes.
* Publicidad de venta: “Anunciar los remates con la publicidad necesaria,
debiendo indicar en todos los casos su nombre, domicilio especial y matrícula,
fecha, hora y lugar del remate y descripción y estado del bien y sus condiciones de
dominio. En caso de remates realizados por sociedades, deberán indicarse además
los datos de inscripción en el Registro Público de Comercio.”
Al realizar operaciones de venta tiene que hacer todo lo relacionado con la publicidad
de las mismas con la antelación debida.
* Llevar a cabo el remate: “Realizar el remate en la fecha, hora y lugar
señalados, colocando en lugar visible una bandera con su nombre y, en su caso, el
nombre, denominación o razón social de la sociedad a que pertenezcan;
Explicar en voz alta, antes de comenzar el remate, en idioma nacional y con precisión
y claridad los caracteres, condiciones legales, cualidades del bien y gravámenes que
pesaren sobre el mismo;”
En el día y hora fijada. Responde si no cumple con llevar adelante el remate; el único
supuesto donde puede delegar en otro martillero la tarea previa autorización del
colegio profesional es en caso de enfermedad; caso contrario pesa sobre sanciones
como la perdida de la comisión (3% sobre valor de inmuebles, 10% sobre muebles). El
acto de remate debe ser realizado en idioma nacional, a viva voz, en forma clara y
precisa; en el acto debe expresar nuevamente todas las condiciones de la titularidad. *
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Recibir el dinero y rendir cuentas: “Exigir y percibir del adquirente, en dinero efectivo,
el importe de la seña o cuenta del precio, en la proporción fijada en la publicidad, y
otorgar los recibos correspondientes”
“Efectuar la rendición de cuentas documentada y entregar el saldo resultante dentro
del plazo de 5 (cinco) días, salvo convención en contrario, incurriendo en pérdida de
la comisión en caso de no hacerlo;”
Recibe el dinero y rinde cuenta de todas las obligaciones. La ley le otorga 5 días para
presentar la documentación y entregar el dinero.
* Ventas a muestra: “Conservar, si correspondiere, las muestras, certificados e
informes relativos a los bienes que remate hasta el momento de la transmisión
definitiva del dominio”
En estos casos debe conservar hasta que se produzca la tradición definitiva del
dominio. Ventas por internet.
* Conserva toda la documentación: “Suscribir con los contratantes y previa
comprobación de identidad, el instrumento que documenta la venta, en el que
constarán los derechos y obligaciones de las partes. El instrumento se redactará en 3
(tres) ejemplares y deberá ser debidamente sellado, quedando uno de ellos en poder
del martillero.”
a) art. 18 Ley 20.266): “Los martilleros deben archivar por orden cronológico un
ejemplar de los documentos que se extiendan con su intervención, en las operaciones
que se realicen por su intermedio.”
- Derechos: El martillero tiene derecho a:
* Comisión (art. 11 Ley 20.266): “Cobrar una comisión , salvo los martilleros
dependientes, contratados o adscriptos a empresas de remate o consignaciones que
reciban por sus servicios las sumas que se convengan, pudiendo estipularse también
la comisión de garantía en los términos del artículo 256 del Código de Comercio”. *
Reintegro de gastos: “Percibir del vendedor el reintegro de los gastos del remate,
convenidos y realizados.”
* Suspensión del remate (art. 12 Ley 20.266): “En los casos en que iniciada la
tramitación del remate, el martillero no lo llevare a cabo por causas que no le fueren
imputables, tendrá derecho a percibir la comisión que determine el juez de acuerdo
con la importancia del trabajo realizado y los gastos que hubiere efectuado. Igual
derecho tendrá si el remate fracasare por falta de postores.”
* Determinación de la comisión (art. 13 Ley 20.266): “La comisión se
determinará sobre la base del precio efectivamente obtenido. Si la venta no se llevare
a cabo, la comisión se determinará sobre la base del bien a rematar, salvo que
hubiere convenio con el vendedor, en cuyo caso se estará a éste. A falta de base se
estará al valor de plaza en la época prevista para el remate.”
* Anulación del remate (art. 14 Ley 20.266): “Si el remate se anulare por causas
no imputables al martillero, éste tiene derecho al pago de la comisión que le
corresponda, que estará a cargo de la parte que causó la nulidad.”
* Sociedades (art. 15 Ley 20.266): “Los martilleros pueden constituir sociedades
de cualesquiera de los tipos previstos en el Código de Comercio, excepto
cooperativas, con el objeto de realizar exclusivamente actos de remate. En este caso
cada uno de los integrantes de la sociedad deberá constituir la garantía especificada
en el artículo
3°, inciso d).”
 13

a) Sociedades para actos de remate (art. 16 Ley 20.266): “En las sociedades que
tengan por objeto la realización de actos de remate, el martillero que lo lleve a cabo y
los administradores o miembros del directorio de la sociedad, serán responsables
ilimitada, solidaria y conjuntamente con ésta por los daños y perjuicios que pudieren
ocasionarse como consecuencia del acto de remate. Estas sociedades deben
efectuar los remates por intermedio de martilleros matriculados, e inscribirse en
registros especiales que llevará el organismo que tenga a su cargo la matrícula.” -
Prohibiciones (art. 19 Ley 20.266): Se prohíbe a los martilleros:
* Participación en el precio: “Tener participación en el precio que se obtenga en
el remate a su cargo, no pudiendo celebrar convenios por diferencias a su favor, o de
terceras personas”
* Cesión de bandera: “Ceder, alquilar o facilitar su bandera, ni delegar o permitir
que bajo su nombre o el de la sociedad a que pertenezca, se efectúen remates por
personas no matriculadas.”
* Delegación del remate: “En caso de ausencia, enfermedad o impedimento
grave del martillero, debidamente comprobados ante la autoridad que tenga a su
cargo la matrícula, aquél podrá delegar el remate en otro matriculado, sin previo
aviso.” * Compra por cuenta de terceros: “Comprar por cuenta de terceros, directa o
indirectamente, los bienes cuya venta se les hubiere encomendado.”
* Compra para sí de los bienes a rematar: “Comprar para sí los mismos bienes,
o adjudicarlos o aceptar posturas sobre ellos, respecto de su cónyuge o parientes
dentro del segundo grado, socios, habilitados o empleados.”
Suscripción instrumento de venta sin autorización: “Suscribir el instrumento que
documenta la venta, sin autorización expresa del legitimado para disponer del bien a
rematar.”
* Retención del precio: “Retener el precio recibido o parte del él, en lo que
exceda delmonto de los gastos convenidos y de la comisión que le corresponda.”
* Deber de veracidad: “Utilizar en cualquier forma las palabras "judicial", "oficial",
o "municipal", cuando el remate no tuviera tal carácter, o cualquier otro término o
expresión que induzca a engaño o confusión.”
* Ofertas bajo sobre: “Aceptar ofertas bajo sobre y mencionar su admisión en la
publicidad, salvo el caso de leyes que así lo autoricen.”
* Suspensión del remate: “Suspender los remates existiendo posturas, salvo que
habiéndose fijado base, la misma no se alcance.” - Sanciones:
* Apelabilidad (art. 20 Ley 20.266): “El incumplimiento de las obligaciones
establecidas en el Capítulo VI y la realización de los actos prohibidos en el Capítulo IX
hacen pasible al martillero de sanciones que podrán ser multa de hasta $ 5000 (pesos
cinco mil), suspensión de la matrícula de hasta 2 (dos) años y su cancelación. La
determinación, aplicación y graduación de estas sanciones, estarán a cargo de la
autoridad que tenga a su cargo la matrícula en cada jurisdicción, y serán apelables
por ante el tribunal de comercio que corresponda.”
* Anotación (art. 21.266): “Las sanciones que se apliquen serán anotadas en el
legajo individual del martillero previsto en el artículo 5°.”
* Pérdida de la comisión (art. 22 Ley 20.266): “El martillero por cuya culpa se
suspendiere o anulare un remate, perderá su derecho a cobrar la comisión y a que se
le reintegren los gastos, y responderá por los daños y perjuicios ocasionados.” *
Remates por personas no matriculadas (art. 23 Ley 20.266): “Ninguna persona podrá
 14

anunciar o realizar remates sin estar matriculada en las condiciones previstas en el

artículo 3°. Quienes infrinjan esta norma serán reprimidos por el organismo que tenga
a su cargo la matrícula, con multa de hasta $ 10.000 (pesos diez mil), y además se
dispondrá la clausura del local u oficina respectiva; todo ello sin perjuicio de la
responsabilidad penal que pudiera corresponder. El organismo que tenga a su cargo
la matrícula, de oficio o por denuncia de terceros, procederá a allanar con auxilio de la
fuerza pública los domicilios donde se presuma que se cometen las infracciones antes
mencionadas y, comprobadas que ellas sean, aplicará las sanciones previstas, sin
perjuicio de las denuncias de carácter penal, si correspondieran. La orden de
allanamiento y de clausura de locales deberán emanar de la autoridad judicial
competente. En todos los casos, las sanciones de multa y clausura serán apelables
para ante el tribunal de comercio que corresponda.”
• Corredores: Son intermediarios en las operaciones de comercio; su función es
intermediar en la negociación que le encarga el “comitente”, ya sea 1 o más negocios
jurídicos, y une a las partes. Logra la circulación de los bienes a través del contrato de
corretaje. En la venta de inmuebles se le encarga a un corredor que venda un
inmueble, este busca posibles compradores.
Hay 2 negocios jurídicos; el primero entre el comitente y el corredor, y el segundo
entre el comitente y el interesado.
- Condiciones habilitante (art. 32 Ley 20.266): “Para ser corredor se requieren las
siguientes condiciones habilitantes:
* Ser mayor de edad y no estar comprendido en ninguna de las inhabilidades
delartículo 2º.
* Poseer título universitario expedido o revalidado en la República, con arreglo a
lasreglamentaciones vigentes y que al efecto se dicten.”
- Inscripción en el colegio profesional (art. 33 Ley 20.266): “Quien pretenda ejercer la
actividad de corredor deberá inscribirse en la matrícula de la jurisdicción
correspondiente. Para ello, deberá cumplir los siguientes requisitos:
* Acreditar mayoría de edad y buena conducta;
* Poseer el título previsto en el inciso b) del artículo 32;
* Acreditar hallarse domiciliado por más de un año en el lugar donde pretende
ejercercomo corredor;
* Constituir la garantía prevista en el artículo 3º inciso d), con los alcances
quedetermina el artículo 6º;
* Cumplir los demás requisitos que exija la reglamentación local.
Los que sin cumplir estas condiciones sin tener las calidades exigidas ejercen el
corretaje, no tendrán acción para cobrar la remuneración prevista en el artículo 37, ni
retribución de ninguna especie.”
- Facultades (art 34 Ley 20.266): “En el ejercicio de su profesión el corredor está
facultado para:
* Poner en relación a 2 (dos) o más partes para la conclusión de negocios sin
estarligado a ninguna de ellas por relaciones de colaboración, subordinación o
representación. No obstante una de las partes podrá encomendarles que la
represente en los actos de ejecución del contrato mediado;
* Informar sobre el valor venal o de mercado de los bienes que pueden ser objeto
deactos jurídicos;
 15

* Recabar directamente de las oficinas públicas, bancos y entidades oficiales

yparticulares, los informes y certificados necesarios para el cumplimiento de sus
deberes;
* Prestar fianza por una de las partes.”
- Registro (art. 35 Ley 20.266): “Los corredores deben llevar asiento exacto y
cronológico de todas las operaciones concluidas con su intervención, transcribiendo
sus datos esenciales en un libro de registro, rubricado por el Registro Público de
Comercio o por el órgano a cargo del gobierno de la matrícula en la jurisdicción.” -
Contrato de corretaje (art. 1345 CCyCN): “Hay contrato de corretaje cuando una
persona, denominada corredor, se obliga ante otra, a mediar en la negociación y
conclusión de uno o varios negocios, sin tener relación de dependencia o
representación con ninguna de las partes.”
Se refiere no a la persona como la ley 20.266, sino al negocio jurídico.
El corredor un profesional autónomo que actúa por sí y a cuenta de otro (el comitente),
de tal manera que las operaciones que realiza autorizadas por este, valen como si las
hubiera realizado el comitente.
- Conclusión del contrato de corretaje (art. 1346 CCyCN): “El contrato de
corretaje se entiende concluido, si el corredor está habilitado para el ejercicio
profesional del corretaje, por su intervención en el negocio, sin protesta expresa
hecha saber al corredor contemporáneamente con el comienzo de su actuación o
por la actuación de otro corredor por el otro comitente. Si el comitente es una
persona de derecho público, el contrato de corretaje debe ajustarse a las reglas de
contratación pertinentes. Pueden actuar como corredores personas humanas o
jurídicas.” - Obligaciones (art. 1347 CCyCN): “El corredor debe:
* asegurarse de la identidad de las personas que intervienen en los negocios en
quemedia y de su capacidad legal para contratar;
* proponer los negocios con exactitud, precisión y claridad, absteniéndose
demencionar supuestos inexactos que puedan inducir a error a las partes;
* comunicar a las partes todas las circunstancias que sean de su conocimiento y
quede algún modo puedan influir en la conclusión o modalidades del negocio; *
mantener confidencialidad de todo lo que concierne a negociaciones en las que
interviene, la que sólo debe ceder ante requerimiento judicial o de autoridad pública
competente;
* asistir, en las operaciones hechas con su intervención, a la firma de los
instrumentosconclusivos y a la entrega de los objetos o valores, si alguna de las
partes lo requiere; * guardar muestras de los productos que se negocien con su
intervención, mientras subsista la posibilidad de controversia sobre la calidad de lo
entregado.” - Prohibición (art. 1348 CCyCN): “Está prohibido al corredor:
* adquirir por sí o por interpósita persona efectos cuya negociación le ha
sidoencargada;
* tener cualquier clase de participación o interés en la negociación o en los
bienescomprendidos en ella.”
- Garantía y representación (art. 1349 CCyCN): “El corredor puede:
* otorgar garantía por obligaciones de una o de ambas partes en la negociación en
laque actúen;
* recibir de una parte el encargo de representarla en la ejecución del negocio.”-
Comisión (art. 1350 CCyCN): “El corredor tiene derecho a la comisión estipulada si
 16

el negocio se celebra como resultado de su intervención. Si no hay estipulación,

tiene derecho a la de uso en el lugar de celebración del contrato o, en su defecto, en
el lugar en que principalmente realiza su cometido. A falta de todas ellas, la fija el
juez.” * Intervención de uno o de varios corredores (art. 1351 CCyCN): “Si sólo
interviene un corredor, todas las partes le deben comisión, excepto pacto en
contrario o protesta de una de las partes según el artículo 1346. No existe
solidaridad entre las partes respecto del corredor. Si interviene un corredor por cada
parte, cada uno de ellos sólo tiene derecho a cobrar comisión de su respectivo
comitente.”
En este caso no hay solidaridad, es una operación mancomunada en el sentido que
cada comitente le debe la mitad del precio.
* Supuestos específicos de obligación de pagar la comisión (art. 1352 CCyCN):
“Concluido el contrato, la comisión se debe aunque:
a) el contrato esté sometido a condición resolutoria y ésta no se cumpla;
b) el contrato no se cumpla, se resuelva, se rescinda o medie distracto;
c) el corredor no concluya el contrato, si inicia la negociación y el comitente encarga
suconclusión a un tercero, o lo concluye por sí en condiciones sustancialmente
similares.”
* Supuestos específicos en los que la comisión no se debe (art. 1353 CCyCN): “La
comisión no se debe si el contrato:
a) está sometido a condición suspensiva y ésta no se cumple;
b) se anula por ilicitud de su objeto, por incapacidad o falta de representación
decualquiera de las partes, o por otra circunstancia que haya sido conocida por el
corredor.”
- Gastos (art. 1354 CCyCN): “El corredor no tiene derecho a reembolso de gastos,
aun cuando la operación encomendada no se concrete, excepto pacto en contrario.” -
Normas especiales (art. 1355 CCyCN): “Las reglas de este Capítulo no obstan a la
aplicación de las disposiciones de leyes y reglamentos especiales.”
• Factores: Son auxiliares de comercio dependientes, estaban regulados en el
Códigode Comercio. Es un contrato (institorio) regido por el derecho laboral (porque
es un empleado) y por el CCyCN (es un mandato general de administración
comercial), ya que está facultado para realizar los actos propios del giro comercial y
obligar directamente al empresario; se requiere que este registrado en el contrato de
la sociedad. Estos actos de administración comercial difieren de los civiles en el
sentido en que permiten realizar todos los actos de administración necesarios para
realizar el objeto del negocio, incluidas las ventas, libramiento de cheques, notas de
crédito, etc. El empresario contrata al Factor (encargado de negocio, gerente general,
autorizados a realizar operaciones y obligar directamente al empresario).
La jurisprudencia basándose en la teoría de la apariencia protege al 3ro que contrata
con el factor que se excede en sus potestades y obra más allá de ellas.
El Factor debe actuar en forma exclusiva, no puede delegar su función en un 3ro; pero
puede contratar empleados, y siempre que cuente con autorización del principal se
entiende que estos empleados son dependientes del principal. Si no está autorizado y
delega de igual manera en otro, será responsable directo por las operaciones que
realicen los dependientes.
 17

El contrato institorio termina solamente por revocación expresa del poder. En caso
de muerte del empresario el contrato continúa hasta que se revoque, sino podría
ser pasible de responsabilidad por abandonar los negocios.
• Viajantes de comercio: Si bien son auxiliares del comercio son dependientes y
actúanen nombre y en representación de 1 o más comerciantes. Son tratados por las
disposiciones laborales.
UNIDAD III

Nombre comercial, marcas y designaciones:

• Nombre comercial: No es un atributo de la personalidad como lo es el nombre
civilque no tiene contenido patrimonial (intransferible, inalienable, etc); por su
naturaleza jurídica el nombre comercial es un bien patrimonial que puede ser
transferido, cedido, vendido, integrar la transferencia de fondo de comercio, etc.
Muchas veces una persona utiliza su nombre y apellido con un aditamento de
determinado (S.A., S.R.L., etc) y lo transforma en nombre comercial. En este caso
este nombre pasa a tener contenido patrimonial.
• Marcas (Ley 22.362): La marca comercial es un elemento inmaterial que
tienecontenido patrimonial y muchas veces excede el valor de los bienes materiales
que tiene la sociedad. La marca puede ser objeto de la transferencia de fondo de
comercio. Si no se dice nada se entiende que la marca está incluida en la
transferencia del fondo.
La ley que regula la marca es una ley de procedimiento por lo que hay que prestar
atención a los plazos, ya que estos son la característica distintiva de una ley de
procedimiento.
- Finalidad: Las marcas se registran a los fines de establecer una titularidad a favor
deuna persona humana o jurídica; de esta manera se protege para que nadie
extraiga el uso de esa marca. Al tener contenido patrimonial esta registración otorga
seguridad jurídica.
Su naturaleza jurídica es la de constituir un bien patrimonial inmaterial del fondo de
comercio, que estar organizado por la sociedad en forma de empresa.
- Clases: La marca puede distinguir la comercialización de un producto determinado,
laprestación de un servicio determinado o la designación de una actividad
determinada. Estas son las 3 clases de marcas que podemos encontrar y que por
ende pueden ser registradas en el Instituto Nacional de Propiedad Industrial (INPI).
- Enumeración:
* Que es marca y puede registrarse (art. 1 Ley 22.362): “Pueden registrarse como
marcas para distinguir productos y servicios: una o más palabras con o sin contenido
conceptual; los dibujos; los emblemas; los monogramas; los grabados; los
estampados; los sellos; las imágenes; las bandas; las combinaciones de colores
aplicadas en un lugar determinado de los productos o de los envases; los
envoltorios; los envases; las combinaciones de letras y de números; las letras y
números por su dibujo especial; las frases publicitarias; los relieves con capacidad
distintiva y todo otro signo con tal capacidad.”
El artículo hace una enumeración no taxativa de que es marca y que se puede
registrar como marca.
Esta enumeración hace referencia a las clases de marcas que existen (productos,
servicios o actividad).
 18

Lo fundamental es la “capacidad distintiva”, todo lo que pueda ser o constituir una

capacidad distintiva de ese producto servicio o actividad puede ser registrado como
marca.
* No se consideran marcas y no son registrables (art. 2 Ley 22.362):
“a) los nombres, palabras y signos que constituyen la designación necesaria o
habitual del producto o servicio a distinguir, o que sean descriptos de su naturaleza,
función, cualidades u otras características;
b) los nombres, palabras, signos y frases publicitarias que hayan pasado al
uso general antes de su solicitud de registro; c) la forma que se dé a los
productos;
d) el color natural o intrínseco de los productos o un solo color aplicado sobre los
mismos.”
Este artículo se refiere a particularidades que no son marcas y que no se pueden
registrar como tales.
* Es marca pero no se pueden registrar (art. 3 Ley 22.362): “No pueden ser
registrados:
a) una marca idéntica a una registrada o solicitada con anterioridad para distinguir
losmismos productos o servicios;
No pueden coexistir 2 marcas iguales en el mercado.
b) las marcas similares a otras ya registradas o solicitadas para distinguir los
mismosproductos o servicios;
Se busca evitar inducir a las personas al error.
c) las denominaciones de origen nacional o extranjeras.
Se entiende por denominación de origen el nombre de un país de una región, de un
lugar o área geográfica determinado que sirve para designar un producto originario de
ellos y cuyas cualidades y características se deben exclusivamente al medio
geográfico. También se considera denominación de origen la que se refiere a un área
geográfica determinada para los fines de ciertos productos.
d) las marcas que sean susceptibles de inducir a error respecto de la
naturaleza,propiedades, mérito, calidad, técnicas de elaboración, función, origen de
precio u otras características de los productos o servicios a distinguir;
e) las palabras, dibujos y demás signos contrarios a la moral y a las
buenascostumbres;
f) las letras, palabras, nombres, distintivos, símbolos, que usen o deban usar
laNación, las provincias, las municipalidades, las organizaciones religiosas y
sanitarias; g) las letras, palabras, nombres o distintivos que usen las naciones
extranjeras y los organismos internacionales reconocidos por el gobierno argentino;
h) el nombre, seudónimo o retrato de una persona, sin su consentimiento o el
de susherederos hasta el cuarto grado inclusive;
i) las designaciones de actividades, incluyendo nombres y razones
sociales,descriptivas de una actividad, para distinguir productos. Sin embargo, las
siglas, palabras y demás signos, con capacidad distintiva, que formen parte de
aquéllas, podrán ser registrados para distinguir productos o servicios; j) las frases
publicitarias que carezcan de originalidad.”
- Propiedad (art. 4 Ley 22.362): “La propiedad de una marca y la exclusividad de
uso se obtienen con su registro. Para ser titular de una marca o para ejercer el
 19

derecho de oposición a su registro o a su uso se requiere un interés legítimo del

solicitante o del oponente.”
La titularidad del uso de la marca se obtiene por el registro de la misma, es decir,
cuando se hace todo el trámite de registración y el INPI le concede el registro de
marca.
La titularidad del registro de la marca es dada por el registro y se adquiere por su uso.
No se puede pedir el registro de la marca sin haberla usado. El interés legítimo surge
del uso de la marca, y de poder probar que ese uso es hace un tiempo determinado y
se tiene una clientela en base a esa marca.
- Duración y renovación (art. 5 y 20 Ley 22.362): “El término de duración de la
marca registrada será de Diez (10) años. Podrá ser renovada indefinidamente por
períodos iguales si la misma fue utilizada, dentro de los Cinco (5) años previos a cada
vencimiento, en la comercialización de un producto, en la prestación de un servicio, o
como parte de la designación de una actividad.”
“Cuando se solicite la renovación del registro, se actuará conforme con lo establecido
en el Artículo 10 y se presentará además una declaración jurada en la que se
consignará si la marca fue utilizada en el plazo establecido en el Artículo 5º, por lo
menos en una de las clases, o si fue utilizada como designación, y se indicará según
corresponda, el producto, servicio o actividad.
Dictada la resolución aprobatoria del registro o de la renovación se entregará al
solicitante el certificado respectivo.”
El término de duración de la marca es de 10 años. La ley exige la renovación para
mantener la titularidad de la marca y el derecho exclusivo a su uso (el uso exclusivo
implica que se puede repeler cualquier uso por vía administrativa).
Para adquirir la renovación se necesita acreditar el uso de la marca en los 5 años
previos al vencimiento.
- Transferencia (art. 6 Ley 22.362): “La transferencia de la marca registrada es válida
respecto de terceros una vez inscripta en la Dirección Nacional de la Propiedad
Industrial (ahora INPI).”
Se puede transferir la marca, pero este acto será válido siempre y cuando sea
inscripto en el registro.
* Transferencia de fondo de comercio (art. 7 Ley 22.362): “La cesión o venta del fondo
de comercio comprende la de la marca, salvo estipulación en contrario.”
- Derecho de prelación (art. 8 Ley 22.362): “El derecho de prelación para la
propiedad de una marca se acordará por el día y la hora en que se presente la
solicitud, sin perjuicio de lo establecido en los tratados internacionales aprobados por
la República
Argentina.”
- Registro por 2 o más personas (art. 9 Ley 22.362): “Una marca puede ser
registrada conjuntamente por Dos (2) o más personas. Los titulares deben actuar en
forma conjunta para licenciar, transferir y renovar la marca; cualquiera de ellos podrá
deducir oposición contra el registro de una marca, iniciar las acciones previstas en
esta ley en su defensa y utilizarla, salvo estipulación en contrario.”
Todos los solicitantes que obtengan la registración efectiva serán los titulares de la
marca, van a coexistir en la titularidad.
- Domicilio (art. 10 Ley 22.362): “Quien desee obtener el registro de una marca,
debe presentar una solicitud que incluya nombre, domicilio real y especial electrónico
 20

según las condiciones que fije la reglamentación, la descripción de la marca y la

indicación de los productos y/o servicios que va a distinguir.”
La modificación puntual que se establece respecto el texto anterior es en relación al
domicilio electrónico que no estaba incluido.
Las registraciones se hacen en Capital Federal, en Tucumán no existe una sucursal
del INPI, motivo por el cual se facilita la tramitación y se incluye el domicilio electrónico
(es pasible de notificaciones).
- Persona extranjera (art. 11 Ley 22.362): “El domicilio especial a que se refiere
el Artículo 10, constituido por una persona domiciliada en el extranjero, es válido para
establecer la jurisdicción y para notificar las demandas judiciales por nulidad, y
reivindicación o caducidad de esta marca, y para todas las notificaciones a efectuarse
con relación al trámite del registro.
Sin embargo, cuando se trate de demandas judiciales por nulidad, reivindicación o
caducidad, el juez ampliará el plazo para contestarlas y oponer excepciones en
atención al domicilio real del demandado.”
Hace referencia al supuesto de que sea una persona extranjera la que solicita la
inscripción de la marca; en este caso el domicilio que constituyo conforme al 10 es
válido.
- Publicidad (art. 12 Ley 22.362): “Presentada la solicitud de registro, la
autoridad de aplicación, si encontrare cumplidas las formalidades legales, efectuará
su publicación por un (1) día en el Boletín de Marcas a costa del peticionante.
Dentro de los treinta (30) días de efectuada la publicación, el Instituto Nacional de la
Propiedad Industrial efectuará la búsqueda de antecedentes de la marca solicitada y
dictaminará respecto de la registrabilidad.”
Presentada la solicitud el INPI pública por 1 día en el boletín de marcas, luego analiza
cuales son las marcas que ya existen y puedan asemejarse a la que se está
solicitando, para saber si deniega o no la solicitud.
* Oposiciones (art. 13 Ley 22.362): “Las oposiciones al registro de una marca deben
efectuarse ante la Dirección Nacional de la Propiedad Industrial (ahora INPI) dentro
de los treinta (30) días corridos de la publicación prevista en el Artículo 12.”
Cualquier persona que quiera oponerse ante la solicitud de registración de una marca
debe hacerlo ante el INPI dentro de los 30 días desde la publicación.
a) Oposición electrónica (art. 14 Ley 22.362): “Las oposiciones al registro de una
marca deben deducirse electrónicamente ante el Instituto Nacional de la Propiedad
Industrial, con indicación del nombre, domicilio real y electrónico del oponente y los
fundamentos de la oposición.”
Antes las oposiciones implicaban un traslado para la gestión porque eran de forma
personal.
b) Oponentes: Aquel que tenga interés legítimo y pueda acreditar el uso de la marca.
c) Notificación (art. 15 Ley 22.362): “Se notificará al solicitante las oposiciones
deducidas y las observaciones que merezcan la solicitud.”
Habla de la sustanciación del trámite; el INPI notifica al solicitante lo que dice el
potencial oponente.
d) Levantamiento de oposiciones (art. 16 Ley 22.362): “Cumplidos tres (3) meses
contados a partir de la notificación de las oposiciones previstas en el artículo 15, si
el solicitante no hubiese obtenido el levantamiento de las oposiciones, la Dirección
 21

Nacional de Marcas resolverá en instancia administrativa las oposiciones que aún

permanezcan vigentes.” Antes el plazo era de 1 año.
e) Procedimiento para resolver oposiciones (art. 17 Ley 22.362): “El procedimiento
para resolver las oposiciones será fijado por la autoridad de aplicación, el que
deberá contemplar al menos la posibilidad del oponente de ampliar fundamentos, el
derecho del solicitante de contestar la oposición y el derecho de ambos de ofrecer
prueba. El procedimiento deberá receptar los principios de celeridad, sencillez y
economía procesal.
Las resoluciones por oposiciones que dicte la Dirección Nacional de Marcas serán
sólo susceptibles de recurso directo de apelación ante la Cámara Nacional de
Apelaciones en lo Civil y Comercial Federal dentro de los treinta (30) días hábiles de
su notificación. El recurso deberá presentarse en el Instituto Nacional de la Propiedad
Industrial, quien lo remitirá a la justicia en las condiciones que fije la reglamentación.”
Dentro del INPI se encuentra la dirección de marcas que es quien se ocupa de todo lo
relativo a la inscripción y oposición de marcas. La decisión que se tome luego del
proceso (solicitud-publicacion-30 días) se puede ampliar pasando a vía judicial
(Cámara Nacional de Apelaciones en lo Civil y Comercial Federal). El plazo para
oponer el planteo recursivo ante la decisión administrativa es de 30 días, y es
presentado en el INPI.
1) Art 18 Ley 22.362: “En los juicios de oposición al registro de marcas que a la fecha
estuvieren tramitando ante la justicia o hayan concluido sin que se hubiere informado
el resultado del mismo, el Instituto Nacional de la Propiedad Industrial podrá constatar
directamente su estado en el portal de trámites del Poder Judicial de la Nación y
resolver en consecuencia.”
- Extinción del derecho de propiedad (art. 23 Ley 22.362): “El derecho de propiedad
de una marca se extingue:
* por renuncia de su titular;
* por vencimiento del término de vigencia, sin que se renueve el registro;
* por la declaración de nulidad o caducidad del registro.”
a) Nulidad de marcas (art. 24 Ley 22.362): “Son nulas las marcas registradas:
1) En contravención a lo dispuesto en esta ley;
2) Por quien, al solicitar el registro, conocía o debía conocer que ellas pertenecían
aun tercero;
3) Para su comercialización, por quien desarrolla como actividad habitual el registro
demarcas a tal efecto.
El Instituto Nacional de la Propiedad Industrial, a través de la Dirección Nacional de
Marcas, de oficio o a pedido de parte, resolverá en instancia administrativa las
nulidades de marcas a las que se refiere el inciso a) del presente artículo.
La resolución que recaiga en materia de nulidad de marca será apelable en el plazo
de treinta (30) días hábiles desde la notificación, sólo mediante recurso directo ante la
Cámara Nacional de Apelaciones en lo Civil y Comercial Federal; el que será
presentado en el Instituto Nacional de la Propiedad Industrial.”
b) Prescripción (art. 25 Ley 22.362): “La acción de nulidad prescribe a los diez
(10) años.”
c) Caducidad de marca (art. 26 Ley 22.362): “El Instituto Nacional de la
Propiedad Industrial, de oficio o a pedido de parte, conforme a la reglamentación que
se dicte, declarará la caducidad de la marca, inclusive parcialmente, en relación a los
 22

productos o servicios para los que no hubiere sido utilizada en el país dentro de los
cinco (5) años previos a la solicitud de caducidad, salvo que mediaren causas de
fuerza mayor. La resolución que recaiga en materia de caducidad de marca será
apelable en el plazo de treinta (30) días hábiles desde la notificación, sólo mediante
recurso directo ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Civil y Comercial
Federal, el que deberá ser presentado en el Instituto Nacional de la Propiedad
Industrial.
No caduca la marca registrada y no utilizada en una clase o para determinados
productos o servicios, si la misma marca fue utilizada en la comercialización de un
producto o en la prestación de un servicio afín o semejante a aquellos, aun incluido en
otras clases, o si ella forma parte de la designación de una actividad relacionada con
los primeros.
Asimismo, una vez cumplido el quinto año de concedido el registro de la marca, y
antes del vencimiento del sexto año, su titular deberá presentar una declaración
jurada respecto del uso que hubiese hecho de la marca hasta ese momento.”
Cesa la vigencia por el trascurso del tiempo. Puede ser declarada de oficio, para ir
limpiando los registros de marcas de las que no se pidió renovación, salvo causas
debidamente fundadas.
• Designaciones: Se refieren a una actividad. Es una clase de marca.
- Concepto (art. 27 Ley 22.362): “El nombre o signo con que se designa una
actividad, con o sin fines de lucro, constituye una propiedad para los efectos de esta
ley.” - Propiedad (art. 28 Ley 22.362): “La propiedad de la designación se adquiere
con su uso y sólo con relación al ramo en el que se utiliza y debe ser inconfundible
con las preexistentes en ese mismo ramo.”
- Prescripción para oposición de designación: (art. 29 Ley 22.362): “Toda
persona con interés legítimo puede oponerse al uso de una designación.
La acción respectiva prescribe al año desde que el tercero comenzó a utilizarla en
forma pública y ostensiblemente o desde que el accionante tuvo conocimiento de su
uso.”
- Extinción de derecho (art. 30 Ley 22.362): “El derecho a la designación se
extingue con el cese de la actividad designada.” - Medias precautorias:
* Art. 38 Ley 22.362: “Todo propietario de una marca registrada a cuyo
conocimiento llegue la noticia de la existencia de objetos con marca de infracción
conforme a lo establecido en el artículo 31, puede solicitar ante el juez competente:
a) el embargo de los objetos;
b) su inventario y descripción;
c) el secuestro de uno de los objetos en infracción.
Sin perjuicio de la facultad del juez de ordenar estas medidas de oficio, podrá requerir
caución suficiente al peticionario cuando estime que éste carezca de responsabilidad
patrimonial para responder en el supuesto de haberse pedido el embargo sin
derecho.” * Art. 39 Ley 22.362: “Aquel en cuyo poder se encuentran objetos en
infracción, debe acreditar e informar sobre:
a) el nombre y dirección de quien se las vendió o procuró y la fecha en que
elloocurrió, con exhibición de la factura o boleta de compra respectiva;
b) la cantidad de unidades fabricadas o vendidas y su precio, con exhibición de
lafactura o boleta de venta respectiva.
 23

c) la identidad de las personas a quienes les vendió o entregó los objetos

eninfracción.
Todo ello deberá constar en el acta que se levantará al realizarse las medidas
previstas en el artículo 38. La negativa a suministrar los informes previstos en este
artículo, así como también la carencia de la documentación que sirva de respaldo
comercial a los objetos en infracción, autorizará a presumir que su tenedor es
partícipe en la falsificación, o imitación, fraudulenta. Esos informes podrán ampliarse o
completarse en sede judicial tanto a iniciativa del propio interesado como por solicitud
del juez, que podrá intimar a ese efecto por un plazo determinado.”
* Art 40 Ley 22.362: “El titular de una marca registrada podrá solicitar las
medidas cautelares previstas en el Artículo 38, aun cuando no mediare delito ante una
marca similar o ilegalmente empleada. Si no dedujera la acción correspondiente
dentro de los Quince (15) días hábiles de practicado el embargo o secuestro éste
podrá dejarse sin efecto a petición del dueño de los objetos embargados o
secuestrados.”
* Art 41: “El titular de una marca registrada constituida por una frase publicitaria,
puede solicitar las medidas previstas en el artículo 38 sólo con respecto a los objetos
que lleven aplicada la frase publicitaria en infracción.”

Patentes: Son parte de los derechos de la propiedad intelectual, regulados en la ley

24.481 Ley de patentes y modelos de utilidad.
• Propiedad intelectual:
- Derecho de Autor (Ley 11.723): Protege y tutela la actividad creativa del
hombre;abarca las obras literarias, científicas, obras de diseño artístico, teorías
científicas y matemáticas, etc. También tutela la protección legal del software (el
hardware podrá tener tutela legal por vía de patentes).
- Derechos de la propiedad industrial: Aquí quedan abarcados el Derecho de
patente,el Derecho de ingeniería básica, procedimientos de Knox how, protección
legal a los modelos de utilidad.
Se caracterizan en su línea de principio por su inmaterialidad: marca, nombre
comercial, valor llave o clientela.
• Diferencia entre marca comercial y patentes de invención: La diferencia está
dadapor una “novedad”; la marca no necesita ser novedosa, simplemente se requiere
de esta que sea un signo distintivo que permita evitar confusiones en relación al
producto, procedimiento o servicio que referencia esta marca, con finalidad de
proteger al usuario o consumidor distinguiendo una marca de otra y al titular o creador
con objeto de evitar que el producto pueda ser confundido y con ello generar
situaciones de deslealtad comercial.
En cambio los productos o procedimientos patentables requieren al menos 3
requisitos; capacidad inventiva, novedad y aplicación industrial.
El derecho de patente regula un monopolio legal exclusivo por un plazo temporal (20
años) y espacial (tutela otorgada solo en el país o territorio donde se patento) limitado.
Luego de ese plazo para ser parte del dominio público.
• Fundamento: El fundamento del derecho de patente es la tutela y protección
de lainnovación tecnológica; de modo tal que constituye un fuerte incentivo para la
actividad inventiva, de descubrimiento y creación de materia y energía que se aplica
en aquellos aspectos que tienden a mejorar y aprovechar determinados productos o
procedimientos.
 24

Además encuentra su fundamente normativo en el artículo 17 de la Constitución

Nacional que tutela el Derecho de la propiedad.
• Ley: Ley 24.481 ley de patentes y modelos de utilidad, reglamentada por el
decreto260/96 y modificada por el decreto de modernización del Estado 27/08.
- Art 2 Ley 24.572: “La titularidad del invento se acreditará con el otorgamiento de
los siguientes títulos de propiedad industrial: * Patentes de invención; y
* Certificados de modelo de utilidad.”
- Habilitados (art. 3 Ley 24.572): “Podrán obtener los títulos de propiedad industrial
regulados en la presente ley, las personas físicas o jurídicas nacionales o extranjeras
que tengan domicilio real o constituido en el país.”
• Invención: “Serán patentables las invenciones de productos o de procedimientos,
siempre que sean nuevas, entrañen una actividad inventiva y sean susceptibles de
aplicación industrial.
- A los efectos de esta ley se considerará invención a toda creación humana
quepermita transformar materia o energía para su aprovechamiento por el hombre.
- Asimismo será considerada novedosa toda invención que no esté
comprendida en elestado de la técnica.
- Por estado de la técnica deberá entenderse el conjunto de conocimientos
técnicosque se han hechos públicos antes de la fecha de presentación de la solicitud
de patente o, en su caso, de la prioridad reconocida, mediante una descripción oral o
escrita, por la explotación o por cualquier otro medio de difusión o información, en el
país o en el extranjero.
- Habrá actividad inventiva cuando el proceso creativo o sus resultados no
sededuzcan del estado de la técnica en forma evidente para una persona
normalmente versada en la materia técnica correspondiente.
- Habrá aplicación industrial cuando el objeto de la invención conduzca a la
obtenciónde un resultado o de un producto industrial, entendiendo al término industria
como comprensivo de la agricultura, la industria forestal, la ganadería, la pesca, la
minería, las industrias de transformación propiamente dichas y los servicios.”
Todo invento indica una actividad de creación; esta creación debe ser novedosa, debe
haber una actitud inventiva.
Para que sea novedoso debe gozar de una novedad en 2 sentidos; debe emerger de
un invento o descubrimiento que no esté comprendido en el estado de la ciencia,
porque allí perdería o no gozaría del carácter de novedad; por otro lado el invento o
descubrimiento no debe haber sido difundido en forma pública hasta antes de la fecha
de presentación de la solicitud en la oficina gubernamental.
Sin embargo hay excepciones a estos sentidos y la ley sostiene que esta novedad no
se pierde cuando el autor del invento patentable lo ha expuesto en conferencias o
exposiciones científicas, siempre que medie una relación temporal que no puede ser
mayor de 1 año entre la estos actos y la presentación de la solicitud.
• Procedimiento: El derecho de propiedad sobre un producto o procedimiento es
elresultado de una solicitud a una oficina gubernamental que sobre la base de un
procedimiento otorga un certificado que puede ser de patente o de modelo de utilidad.
Este monopolio legal no se genera en favor del peticionante o solicitante hasta tanto
no le haya sido otorgado el certificado de patente o monopolio legal. El plazo por el
cual se conservara el derecho se computa a partir del momento de la presentación de
la solicitud ante la oficina gubernamental correspondiente.
 25

• Argentina: En Argentina se puede patentar productos o procedimientos. La

patentede procedimiento es aquella en donde el invento habilita a llegar a un
resultado siguiendo un determinado procedimiento.
En ambos casos el derecho de patento confiere al titular los siguientes derechos:
- Disponer patrimonialmente del producto o procedimiento inventado, pudiendo
en consecuencia transferirlos o cederlos.
- Repeler o impedir que 3ros sin su consentimiento puedan explotar, fabricar, vender,
formalizar ofertas de venta, del producto patentando.
• Divulgación (art. 5 Ley 24.572): “La divulgación de una invención no afectará su
novedad, cuando dentro de UN (1) año previo a la fecha de presentación de la
solicitud de patente o, en su caso, de la prioridad reconocida, el inventor o sus
causahabientes hayan dado a conocer la invención por cualquier medio de
comunicación o la hayan exhibido en una exposición nacional o internacional. Al
presentarse la solicitud correspondiente deberá incluirse la documentación
comprobatoria en las condiciones que establezca el reglamento de esta ley.”
• No se considera invenciones (art. 6 Ley 24. 572):
“* Los descubrimientos, las teorías científicas y los métodos matemáticos;
Estos serán protegidos por el régimen legal de “derechos de autor”
* Las obras literarias o artísticas o cualquier otra creación estética, así como las
obrascientíficas;
* Los planes, reglas y métodos para el ejercicio de actividades intelectuales,
parajuegos o para actividades económico-comerciales, así como los programas de
computación;
* Las formas de presentación de información;
* Los métodos de tratamiento quirúrgico, terapéutico o de diagnóstico aplicables
alcuerpo humano y los relativos a animales;
* La yuxtaposición de invenciones conocidas o mezclas de productos conocidos,
suvariación de forma, de dimensiones o de materiales, salvo que se trate de su
combinación o fusión de tal manera que no puedan funcionar separadamente o que
las cualidades o funciones características de las mismas sean modificadas para
obtener un resultado industrial no obvio para un técnico en la materia; No se
consideran inventos por carecer del requisito de la novedad. * Toda clase de materia
viva y sustancias preexistentes en la naturaleza.”
• No son patentables (art. 7 Ley 24.572):
“* Las invenciones cuya explotación en el territorio de la Republica argentina deba
impedirse para proteger el orden público o la moralidad, la salud o la vida de las
personas o de los animales o para preservar los vegetales o evitar daños graves al
medio ambiente;
* La totalidad del material biológico y genético existente en la naturaleza o su réplica,
en los procesos biológicos implícitos en la reproducción animal, vegetal y humana,
incluidos los procesos genéticos relativos al material capaz de conducir su propia
duplicación en condiciones normales y libres tal como ocurre en la naturaleza.” •
Derecho a patente (art. 8 Ley 24.572): “ARTICULO 8º — El derecho a la patente
pertenecerá al inventor o sus causahabientes quienes tendrán derecho de cederlo o
transferirlo por cualquier medio lícito y concertar contratos de licencia. La patente
conferirá a su titular los siguientes derechos exclusivos, sin perjuicio de lo normado
en los artículos 36 y 99 de la presente ley:
 26

- Cuando la materia de la patente sea un producto, el de impedir que terceros,

sin suconsentimiento, realicen actos de fabricación, uso, oferta para la venta, venta o
importación del producto objeto de la patente;
- Cuando la materia de la patente sea un procedimiento, el titular de una patente
deprocedimiento tendrá derecho de impedir que terceros, sin su consentimiento,
realicen el acto de utilización del procedimiento y los actos de: uso, oferta para la
venta, venta o importación para estos fines del producto obtenido directamente por
medio de dicho procedimiento.”
• Presunción (art. 9 Ley 24.572): “Salvo prueba en contrario se presumirá
inventor a la persona o personas físicas que se designen como tales en la solicitud de
patente o de certificado de modelo de utilidad. El inventor o inventores tendrán
derecho a ser mencionados en el título correspondiente.”
• Invenciones desarrolladas durante una relación laboral (art.10 Ley 24.572): La
ley haprevisto situaciones diferentes
“- Las realizadas por el trabajador durante el curso de su contrato o relación de trabajo
o de servicios con el empleador que tengan por objeto total o parcialmente la
realización de actividades inventivas, pertenecerán al empleador.
- El trabajador, autor de la invención bajo el supuesto anterior, tendrá derecho a
unaremuneración suplementaria por su realización, si su aporte personal a la
invención y la importancia de la misma para la empresa y empleador excede de
manera evidente el contenido explícito o implícito de su contrato o relación de trabajo.
Si no existieran las condiciones estipuladas en el inciso a), cuando el trabajador
realizara una invención en relación con su actividad profesional en la empresa y en su
obtención hubieran influido predominantemente conocimientos adquiridos dentro de la
empresa o la utilización de medios proporcionados por ésta, el empleador tendrá
derecho a la titularidad de la invención o a reservarse el derecho de explotación de la
misma. El empleador deberá ejercer tal opción dentro de los noventa (90) días de
realizada la invención.
- Cuando el empresario asuma la titularidad de una invención o se reserve el
derechode explotación de la misma, el trabajador tendrá derecho a una
compensación económica justa, fijada en atención a la importancia industrial y
comercial del invento, teniendo en cuenta el valor de los medios o conocimientos
facilitados por la empresa y los aportes del propio trabajador, en el supuesto de que el
empleador otorgue una licencia a terceros, el inventor podrá reclamar al titular de la
patente de invención el pago de hasta el cincuenta por ciento (50 %) de las regalías
efectivamente percibidas por éste.
- Una invención industrial será considerada como desarrollada durante la
ejecución deun contrato de trabajo o de prestación de servicios, cuando la solicitud de
patente haya sido presentada hasta un (1) año después de la fecha en que el inventor
dejó el empleo dentro de cuyo campo de actividad se obtuvo el invento.
- Las invenciones laborales en cuya realización no concurran las
circunstanciasprevistas en los incisos a) y b), pertenecerán exclusivamente al autor
de las mismas. - Será nula toda renuncia anticipada del trabajador a los derechos
conferidos en este artículo.”
• Concesión de la patente:
- Solicitud (art.12 Ley 24.572): “Para obtener una patente será necesario
presentar una solicitud ante la Administración Nacional de Patentes del Instituto
 27

Nacional de la Propiedad Industrial, con las características y demás datos que

indiquen esta ley y su reglamento.”
- Varios inventores (art. 15 Ley 24.572): “Cuando varios inventores hayan
realizado la misma invención independientemente los unos de los otros, el derecho a
la patente pertenecerá al que tenga la solicitud con fecha de presentación o de
prioridad reconocida, en su caso, más antigua. Si la invención hubiera sido hecha por
varias personas conjuntamente el derecho a la patente pertenecerá en común a todas
ellas. - Desistimiento (art. 16 Ley 24.572): “El solicitante podrá desistir de su solicitud
en cualquier momento de la tramitación. En caso de que la solicitud corresponda a
más de un solicitante, el desistimiento deberá hacerse en común. Si no lo fuera, los
derechos del renunciante acrecerán a favor de los demás solicitantes.”
- División (art. 17 Ley 24.572): “La solicitud de patente no podrá comprender
más que una sola invención o un grupo de invenciones relacionadas entre sí de tal
manera que integren un único concepto inventivo en general. Las solicitudes que no
cumplan con este requisito habrán de ser divididas de acuerdo con lo que se
disponga reglamentariamente.”
- Fecha (art. 18 Ley 24.572): “La fecha de presentación de la solicitud será la del
momento en que el solicitante entregue en la administración nacional de patentes
creada por la presente ley:
* Una declaración por la que se solicita la patente;
* La identificación del solicitante;
* Una descripción y una o varias reivindicaciones aunque no cumplan con
losrequisitos formales establecidos en la presente ley.”
- Requisitos (art. 19 Ley 24.572): “Para la obtención de la patente deberá presentarse:
* La denominación y descripción de la invención;
* Los planos o dibujos técnicos que se requieran para la comprensión de
ladescripción;
* Una o más reivindicaciones;
* Un resumen de la descripción de la invención que servirá únicamente para
supublicación y como elemento de información técnica.
Transcurridos treinta (30) días corridos, desde la fecha de presentación de la solicitud
sin cumplimentar los requisitos señalados precedentemente, aquella se denegará sin
más trámite.”
- Descripción de invención (art. 20 Ley 24.572): “La invención deberá ser descripta en
la solicitud de manera suficientemente clara y completa para que una persona experta
y con conocimientos medios en la materia pueda ejecutarla. Asimismo, deberá incluir
el mejor método conocido para ejecutar y llevar a la práctica la invención, y los
elementos que se empleen en forma clara y precisa.
Los métodos y procedimientos descriptos deberán ser aplicables directamente en la
producción.
En el caso de solicitudes relativas a microorganismos, el producto a ser obtenido con
un proceso reivindicado deberá ser descripto juntamente con aquél en la respectiva
solicitud, y se efectuará el depósito de la cepa en una institución autorizada para ello,
conforme a las normas que indique la reglamentación.
El público tendrá acceso al cultivo del microorganismo en la institución depositante, a
partir del día de la publicación de la solicitud de patente, en las condiciones que se
establezcan reglamentariamente.”
 28

* Claridad (art. 21 Ley 24.572): “Los dibujos, planos y diagramas que se acompañen
deberán ser lo suficientemente claros para lograr la comprensión de la descripción.” -
Reivindicaciones (art. 22 Ley 24.572): “Las reivindicaciones definirán el objeto para el
que se solicita la protección, debiendo ser claras y concisas. Podrán ser una o más y
deberán fundarse en la descripción sin excederla.
La primera reivindicación se referirá al objeto principal debiendo las restantes estar
subordinadas a la misma.”
- Conversión (art. 23 Ley 24.572): “Durante su tramitación, una solicitud de
patente de invención podrá ser convertida en solicitud de modelo de utilidad y
viceversa. El solicitante podrá efectuar la conversión dentro de los treinta (30) días
corridos contados a partir de la fecha de presentación de la solicitud; o dentro de los
treinta (30) días corridos desde la fecha en que la Administración Nacional de
Patentes lo hubiera requerido.
En caso que el solicitante no convierta la solicitud dentro del plazo estipulado, se
tendrá por abandonada la misma.”
- Examen de preadmisibilidad (art. 24 Ley 24.572): “La Administración Nacional
de Patentes realizará un examen preliminar de la solicitud y podrá requerir que se
precise o aclare lo que considere necesario o se subsanen errores u omisiones.
De no cumplir el solicitante con dicho requerimiento en un plazo de treinta (30) días
corridos, se declarará abandonada la solicitud.”
- Confidencialidad (art. 25 Ley 24.572): “La solicitud de patente en trámite y sus
anexos serán confidenciales hasta el momento de su publicación.”
- Publicación (art. 26 Ley 24.572): “La administración nacional de patentes
procederá a publicar la solicitud de patente en trámite dentro de los dieciocho (18)
meses, contados a partir de la fecha de la presentación. A petición del solicitante, la
solicitud será publicada antes del vencimiento del plazo señalado.”
- Tasa (art. 27 Ley 24.572): “Previo pago de la tasa que se establezca en el
decreto reglamentario, la administración nacional de patentes procederá a realizar un
examen de fondo, para comprobar el cumplimiento de las condiciones estipuladas en
el título II, capítulo 1 de esta ley.
La administración nacional de patentes podrá requerir copia del examen de fondo
realizado por oficinas extranjeras examinadoras en los términos que establezca el
decreto reglamentario y podrá también solicitar informes a investigadores que se
desempeñen en universidades o institutos científico-tecnológicos del país, quienes
serán remunerados en cada caso, de acuerdo a lo que establezca el decreto
reglamentario.
Si lo estimare necesario el solicitante de la patente de invención podrá requerir a la
Administración la realización de este examen en sus instalaciones.
Transcurridos dieciocho (18) meses de la presentación de la solicitud de patente sin
que el peticionante abonare la tasa correspondiente al examen de fondo, la misma se
considerará desistida.”
- Observaciones (art. 28 Ley 24.572): “Cuando la solicitud merezca
observaciones, la administración nacional de patentes correrá traslado de las mismas
al solicitante para que, dentro del plazo de sesenta (60) días, haga las aclaraciones
que considere pertinentes o presente la información o documentación que le fuera
requerida. Si el solicitante no cumple con los requerimientos en el plazo señalado, su
solicitud se considerará desistida.
 29

Todas las observaciones serán formuladas en un solo acto por la administración

nacional de patentes, salvo cuando se requieran aclaraciones o explicaciones previas
al solicitante.
Cualquier persona podrá formular observaciones fundadas a la solicitud de patentes y
agregar prueba documental dentro del plazo de sesenta (60) días a contar de la
publicación prevista en el artículo 26. Las observaciones deberán consistir en la falta
o insuficiencia de los requisitos legales para su concesión.”
Las observaciones podrán ser realizadas por cualquier interesado que acredite un
interés legítimo. Estas son corridas al solicitante de la patente que tiene un plazo
para contestar y responder las consideraciones que se hubiesen formulado. Si el
solicitante no responde las observaciones la ley establece como efecto considerarla
desistida (se considera abandonada antes de la publicación y desistida luego de la
publicación).
- Solicitud no salvada por el solicitante (art. 29 Ley 24.572): “En caso de que las
observaciones formuladas por la administración nacional de patentes no fuesen
salvadas por el solicitante se procederá a denegar la solicitud de la patente
comunicándoselo por escrito al solicitante, con expresión de los motivos y
fundamentos de la resolución.”
- Titulo (art. 30 Ley 24.572): “Aprobados todos los requisitos que correspondan,
la administración nacional de patentes procederá a extender el título.”
- Concesión de la patente (art. 31 Ley 24.572): “La concesión de la patente se
hará sin perjuicio de tercero con mejor derecho que el solicitante y sin garantía del
Estado en cuanto a la utilidad del objeto sobre el que recae.”
- Publicación (art. 32 Ley 24.572): “La concesión de la Patente de Invención se
publicará en la página web del Instituto Nacional de la Propiedad Industrial, de
acuerdo a lo que reglamentariamente se establezca por la autoridad de aplicación.”
Cambios (art. 33 Ley 24.572) “Sólo podrán permitirse cambios en el texto del título de
una patente para corregir errores materiales o de forma.”
- Conocimiento público (art. 34 Ley 24.572) “Las patentes de invención
otorgadas serán de público conocimiento y se extenderá copia de la documentación a
quien la solicite, previo pago de los aranceles que se establezcan.”
• Licencias obligatorias o involuntarias: La ley prevé una serie de hipótesis en las
cuales se cede el monopolio legal y el Estado que confirió ese monopolio legal puede
determinar su pérdida, dejado sin efecto.
- Cuando el titular de la patente ha interrumpido o dejado de producir el
productopatentado o el procedimiento cuya patentabilidad ha obtenido.
Esta interrupción en la elaboración del producto debe estar relacionada con un plazo;
es de 3 años desde el otorgamiento de la patente o 4 años desde la presentación de
la solicitud.
- Cuando se verifican conductas anticompetitivas; el que tiene derecho a explotar
elproducto o procedimiento patentado distorsiona el valor de mercado de ese
producto, cuando hay una negativa a abastecer el mercado y cuando se entorpece la
comercialización del producto.
- Cuando hay casos de emergencia sanitaria o seguridad nacional
- Cuando hay pasos de patentes de adición o cruzadas; el Estado obliga al titular
deuna patente a conceder el uso de la misma respecto de aquel tercero que ha
mejorado el producto.
 30

UNIDAD IV: Obligaciones del empresario

Registro público:
• Antecedentes: El Código de Comercio exigía que el comerciante se inscriba en
elantes era denominado “Registro público de comercio”; este era llevado por el poder
judicial (los jueces), era el encargo de crear una oficina dentro de tribunales donde
se inscribían los comerciantes. Al estar dentro de la esfera del poder judicial
ocasionaba cierta lentitud porque era una actividad no jurisdiccional, no era algo
específico de la actividad de los jueces. Por este motivo se fueron sancionando
distintas leyes como la 22.280 (aclara que cuando el Código de Comercio aludía a
jueces de registro, registro público o cualquier otra denominación, debe entenderse
la repartición a la cual cada jurisdicción provincial le asigno esa función; permitía que
cualquier provincia decida quietarle la función de registro a los jueces para darle al
poder ejecutivo) y 22.315 (crea la “Inspección General de Justicia”, que es el registro
público de la Ciudad de
Buenos Aires; se aplicaba solo a la Capital Federal; introduce la modificación al
Código de Comercio quitándole la injerencia al Poder Judicial y pasándola al
Ejecutivo) Luego los comerciantes individuales empezaron a ejercer su actividad bajo
forma de sociedad, por lo cual fue desapareciendo la figura del comerciante “persona
física”, y fueron incrementándose las inscripciones de sociedades comerciales.
El registro público pasa de inscribir personas humanas (comerciante con todo su
patrimonio), a inscribir personas jurídicas (sociedades comerciales).
Hoy el 99% de la actividad del Registro público es inscribir sociedades. -
Tucumán: Con la ley provincial 8.367 se crea la “dirección de persona jurídica”
quitándole a los jueces la función registral.
• Función: Se inscriben las sociedades comerciales, todos los contratos que la
leymanda a inscribir (Fideicomiso), las uniones o transiciones de empresa y todo lo
que leyes puntuales y especificas ordenan inscribir.
• Obligado a llevar la contabilidad (art. 320 CCyCN): “Están obligadas a llevar
contabilidad todas las personas jurídicas privadas y quienes realizan una actividad
económica organizada o son titulares de una empresa o establecimiento comercial,
industrial, agropecuario o de servicios. Cualquier otra persona puede llevar
contabilidad si solicita su inscripción y la habilitación de sus registros o la rubricación
de los libros, como se establece en esta misma Sección.
Sin perjuicio de lo establecido en leyes especiales, quedan excluidas de las
obligaciones previstas en esta Sección las personas humanas que desarrollan
profesiones liberales o actividades agropecuarias y conexas no ejecutadas u
organizadas en forma de empresa. Se consideran conexas las actividades dirigidas a
la transformación o a la enajenación de productos agropecuarios cuando están
comprendidas en el ejercicio normal de tales actividades. También pueden ser
eximidas de llevar contabilidad las actividades que, por el volumen de su giro, resulta
inconveniente sujetar a tales deberes según determine cada jurisdicción local.” El
CCyCN no prevé la inscripción de personas humanas (comerciantes), pero si prevé
quien esta obligado a llevar contabilidad, y quien puede llevarla si quiere. Están
obligadas todas las personas jurídicas (sociedad comercial, fundación, asociación,
etc) y cualquier otra persona humana que sea titular de una empresa o
establecimiento, es decir, un empresario.
 31

Al obligar a que una persona humana llegue contabilidad, de alguna manera lo obliga
a inscribirse. La contabilidad legal se lleva registrando la entrada y salida de dinero en
un cuaderno rubricado, firmado por el registro público; para que el registro pueda
firmar este cuaderno necesita que la persona esté inscripta.
En la práctica ningún comerciante individual lleva contabilidad.
• Efectos de registración: La registración tiene efectos de matriculación y posibilidad
dellevar contabilidad.
• Plazo: No existe plazo genérico de inscripción.
La legislación que si trae plazos específicos para la inscripción de los instrumentos es
la ley de sociedades.

Contabilidad mercantil:
• Nociones:
- Comerciante: Era quien llevaba actos de comercio de forma habitual; su
principalobligación era matricularse.
Ya no se habla de comerciante, sino de empresario.
- Empresario: Aquel que lleva a cabo una actividad económica organizada y
ademáses titular del establecimiento comercial, industrial o de servicios.
* Cuasi empresario: Únicamente lleva a cabo una “actividad económica organizada”
(antes acto de comercio). No es titular del establecimiento
• Articulo 320 CCyCN:
- Obligados a llevar contabilidad: Son obligados a llevar la contabilidad, no a
matricularse.
* Todas las personas jurídicas privadas (sociedades, asociaciones). El
fundamento dela exigencia contable en estas personas es sobre todo la recurrencia al
crédito. No solo deben cumplir en materia de contabilidad las reglas que establece el
código, sino también lo que establece la ley general de sociedades.
* Toda persona que lleve a cabo una actividad económica organizada y sea
titular deestablecimiento industrial, comercial o de servicio (empresario). Se
fundamenta también en la recurrencia al crédito y en la transparencia de la actividad
que esta desarrollando.
* Toda persona que lleve a cabo una actividad económica organizada y sea
titular deestablecimiento industrial, comercial o de servicio (Cuasi empresario).
- Excluidos de llevar contabilidad:
* Todos los profesionales liberales: los que llevan a cabo actividades liberales.
Abogados.
* Todos aquellos que no se organicen como empresa.
* Los que por la actividad que desplieguen o el volumen que despliegue la actividad
nopueda ser llevada la contabilidad conforme las reglas que establece el código.
• Contabilidad: Tiene que ver con el estado de la empresa; es el órgano a la
vista de laempresa. Permite conocer el estado en el que se encuentra la empresa y
como está siendo llevada la actividad; nos da a conocer el estado económico
financiero de la empresa.
Es una ciencia técnica que nos permite identificar los actos y operaciones que
despliega el empresario, presentarla, e interpretarla. Lo que brinda la contabilidad es
un historial predictivo sobre un periodo económico (1 año).
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• Obligación o Carga: El código ve esta obligación de llevar la contabilidad como

unacarga; en caso de no llevarla no existe una consecuencia directa.
- Obligación: Genera un vínculo jurídico entre las partes del cual surgen
derechos yobligaciones; la inobservancia tiene aparejada consecuencias jurídicas
previstas en el Código, y da derecho a la parte a exigir el cumplimiento por la otra
parte, por un 3ro o la vía sustitutiva de reparación por medio de indemnización.
- Carga: Es un imperativo del propio interés. Quien incumple una carga se
veráperjudicado en la posición jurídica que ocupa. Si en el marco de un proceso
judicial dejo de ofrecer o producir prueba es probable que mi posición dentro de la
relación jurídica procesal se vea perjudicada como consecuencia del incumplimiento
de esa carga (perder el juicio). No tiene vía de reparación como la obligación.
• Principios:
- Uniformidad: Sistema de partida doble. En él debe va todo lo que constituye el
activo(créditos, inmueble) y en el haber se encuentra el pasivo de la empresa
(deudas). - Verosimilitud: Cada una de las operaciones que están asentadas tienen
que ser reflejadas con claridad.
- Completitud: Toda operación tiene que respaldarse con el comprobante respectivo,es
decir, tiene que auto probarse.
- Inalterabilidad de la documentación.
• Modos de llevar la contabilidad (art. 321 CCyCN): “La contabilidad debe ser llevada
sobre una base uniforme de la que resulte un cuadro verídico de las actividades y de
los actos que deben registrarse, de modo que se permita la individualización de las
operaciones y las correspondientes cuentas acreedoras y deudoras. Los asientos
deben respaldarse con la documentación respectiva, todo lo cual debe archivarse en
forma metódica y que permita su localización y consulta.”
Es la regla general en materia de forma de cómo se lleva la contabilidad.
La contabilidad de ser llevada:
- Sobre una base uniforme.
- Que se pueda individualizar las cuentas acreedoras y deudoras.
- Debe respaldarse con la documentación respectiva.
- Poder registrarse de forma metódica que permita la localización.
• Registros indispensables (art. 322 CCyCN): “Son registros indispensables, los
siguientes:
- libro diario: Donde se asientan todas las operaciones diariamente.
- libro inventario: Se describe de todas las operaciones tanto acreedoras como
deudoras; todo lo que es el activo y el pasivo.
- libro balances: Resumen del activo y el pasivo para identificar cual es historial que
favorece o no al empresario, ya está valuada la ganancia y pérdida de la empresa. -
aquellos que corresponden a una adecuada integración de un sistema de
contabilidad y que exige la importancia y la naturaleza de las actividades a desarrollar;
- los que en forma especial impone este Código u otras leyes (ley general de
sociedades)”.
• Modos de llevar los libros (art. 323 CCyCN): “El interesado debe llevar su
contabilidad mediante la utilización de libros y debe presentarlos, debidamente
encuadernados, para su individualización en el Registro Público correspondiente. Tal
individualización consiste en anotar, en el primer folio, nota fechada y firmada de su
destino, del número de ejemplar, del nombre de su titular y del número de folios que
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contiene. El Registro debe llevar una nómina alfabética, de consulta pública, de las
personas que solicitan rubricación de libros o autorización para llevar los registros
contables de otra forma, de la que surgen los libros que les fueron rubricados y, en su
caso, de las autorizaciones que se les confieren.”
- Forma extrínseca: Los libros deben ser llevados debidamente encuadernados,
foliados y así también individualizados por nota dotada y firmada por el titular. - Forma
intrínseca: Los libros deben estar asentados de forma cronológica, implica que no
puede haber espacios, intercalaciones ni alteramientos.
• Prohibiciones (art. 324 CCyCN): “Se prohíbe:
- alterar el orden en que los asientos deben ser hechos;
- dejar blancos que puedan utilizarse para intercalaciones o adiciones entre
losasientos;
- interlinear, raspar, emendar o tachar. Todas las equivocaciones y omisionesdeben
salvarse mediante un nuevo asiento hecho en la fecha en que se advierta la omisión
o el error;
- mutilar parte alguna del libro, arrancar hojas o alterar la encuadernación o foliatura;
- cualquier otra circunstancia que afecte la inalterabilidad de las registraciones.”•
Estado contable (art. 326 CCyCN): “Al cierre del ejercicio quien lleva contabilidad
obligada o voluntaria debe confeccionar sus estados contables, que comprenden
como mínimo un estado de situación patrimonial y un estado de resultados que
deben asentarse en el registro de inventarios y balances.”
• Estado de resultado: Permite obtener tanto el activo como el pasivo ya valuado.
Puede ser positivo o negativo. Si el pasivo es mayor que el activo, se está en una
situación económico-financiera critica; lo cual es probable que sea el desencadenante
de un proceso como el caso de concurso y quiebra.
Normalmente el activo siempre es mayor que el pasivo.
- Activo: Todo aquello que forma parte del patrimonio, sea que este incorporado al
mismo o que eventualmente sea susceptible de ingresar (ha sido devengado pero no
realizado; crédito que no fue cobrado aun).
* Corriente: Son todos aquellos compromisos incorporados o devengados cuyo
plazode realización es inferior al ejercicio anual de la empresa.
* No corriente: Son todos aquellos compromisos incorporados o devengados
cuyoplazo de realización es mayor al ejercicio anual de la empresa.
La razón de ser de esta diferenciación tiene sustento a los fines de determinar el nivel
de solvencia patrimonial.
- Pasivo: Son todas las obligaciones y compromisos pecuniarios que se tiene respecto
de 3ros.
* Corriente: Referido a los compromisos y obligaciones de pago que se tienen
respectode 3ros susceptibles de realización temporal en un periodo de un año o
menor.
* No corriente: El pasivo diferido temporalmente en un plazo mayor al año.
• Obligación de conservar los libros (art. 328 CCyCN): “Excepto que leyes especiales
establezcan plazos superiores, deben conservarse por diez años:
- los libros, contándose el plazo desde el último asiento;
- los demás registros, desde la fecha de la última anotación practicada sobre
losmismos;
- los instrumentos respaldatorios, desde su fecha.
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Los herederos deben conservar los libros del causante y, en su caso, exhibirlos en la
forma prevista en el artículo 331, hasta que se cumplan los plazos indicados
anteriormente.”
El empresario titular de la empresa como así también sus sucesores tienen la
obligación de conservar los libros en un periodo de 10 años; en el domicilio de la
empresa.
• Eficacia probatoria (art. 330 CCyCN): “La contabilidad, obligada o voluntaria, llevada
en la forma y con los requisitos prescritos, debe ser admitida en juicio, como medio de
prueba.
Sus registros prueban contra quien la lleva o sus sucesores, aunque no estuvieran en
forma, sin admitírseles prueba en contrario. El adversario no puede aceptar los
asientos que le son favorables y desechar los que le perjudican, sino que habiendo
adoptado este medio de prueba, debe estarse a las resultas combinadas que
presenten todos los registros relativos al punto cuestionado.
La contabilidad, obligada o voluntaria, prueba en favor de quien la lleva, cuando en
litigio contra otro sujeto que tiene contabilidad, obligada o voluntaria, éste no presenta
registros contrarios incorporados en una contabilidad regular.
Sin embargo, el juez tiene en tal caso la facultad de apreciar esa prueba, y de exigir, si
lo considera necesario, otra supletoria. Cuando resulta prueba contradictoria de los
registros de las partes que litigan, y unos y otros se hallan con todas las formalidades
necesarias y sin vicio alguno, el juez debe prescindir de este medio de prueba y
proceder por los méritos de las demás probanzas que se presentan.
Si se trata de litigio contra quien no está obligado a llevar contabilidad, ni la lleva
voluntariamente, ésta sólo sirve como principio de prueba de acuerdo con las
circunstancias del caso. La prueba que resulta de la contabilidad es indivisible.” La
contabilidad tiene eficacia probatoria en juicio, favorecerá la contabilidad a favor de
quien la lleve de forma regular.
No es de oficio, sino a petición de partes.
• Investigaciones (art. 331 CCyCN): “Investigaciones. Excepto los supuestos
previstos en leyes especiales, ninguna autoridad, bajo pretexto alguno, puede hacer
pesquisas de oficio para inquirir si las personas llevan o no registros arreglados a
derecho. La prueba sobre la contabilidad debe realizarse en el lugar previsto en el
artículo 325, aun cuando esté fuera de la competencia territorial del juez que la
ordena.
La exhibición general de registros o libros contables sólo puede decretarse a
instancia de parte en los juicios de sucesión, todo tipo de comunión, contrato
asociativo o sociedad, administración por cuenta ajena y en caso de liquidación,
concurso o quiebra. Fuera de estos casos únicamente puede requerirse la exhibición
de registros o libros en cuanto tenga relación con la cuestión controvertida de que se
trata, así como para establecer si el sistema contable del obligado cumple con las
formas y condiciones establecidas en los artículos 323, 324 y 325.” - Exhibición total
o parcial de los libros:
* Total o general: Cuando sea decretado a instancia, o juicio de sucesión,
contratosasociativos, cuando este en litigio o juicio una sociedad, cuando haya
administración por cuenta ajena o en caso de concurso y quiebra.
* Parcial: Cuando la cuestión controvertida únicamente se refiera a establecer
qué tipode sistema contable lleva el empresario. Es decir, cuando se pretenda saber
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cuál es el sistema o método que va llevar el empresario para registrar o llevar a cabo
la contabilidad.

Rendición de cuentas: La contabilidad implica rendición de cuentas.

• Concepto (art. 858 CCyCN): “Se entiende por cuenta la descripción de los
antecedentes, hechos y resultados pecuniarios de un negocio, aunque consista en
un acto singular.
Hay rendición de cuentas cuando se las pone en conocimiento de la persona
interesada, conforme a lo dispuesto en los artículos siguientes.”
Es una descripción grafica de las operaciones que fueron encomendados o de las que
se es responsable. Permite identificar hechos y resultados; y así también permite
identificar una situación jurídica entre el obligado (administrador) y el interesado
(empresario).
Implica que el empresario pueda tener conocimiento de la forma en que se
concretaron las operaciones.
• Requisitos (art. 859 CCyCN): “La rendición de cuentas debe:
- ser hecha de modo descriptivo y documentado;
- incluir las referencias y explicaciones razonablemente necesarias para
sucomprensión;
- acompañar los comprobantes de los ingresos y de los egresos, excepto que sea
deuso no extenderlos;
- concordar con los libros que lleve quien las rinda.”
• Obligados a rendir cuentas (art. 860 CCyCN): “Están obligados a rendir cuentas,
excepto renuncia expresa del interesado:
- quien actúa en interés ajeno, aunque sea en nombre propio;
- quienes son parte en relaciones de ejecución continuada, cuando la rendición
esapropiada a la naturaleza del negocio;
- quien debe hacerlo por disposición legal. (Martilleros y corredores).
La rendición de cuentas puede ser privada, excepto si la ley dispone que debe ser
realizada ante un juez.”
• Oportunidad (art. 861 CCyCN): “Las cuentas deben ser rendidas en la oportunidad
en que estipulan las partes, o dispone la ley. En su defecto, la rendición de cuentas
debe ser hecha:
- al concluir el negocio;
- si el negocio es de ejecución continuada, también al concluir cada uno de
losperíodos o al final de cada año calendario.”
• Aprobación (art. 862): “La rendición de cuentas puede ser aprobada expresa o
tácitamente. Hay aprobación tácita si no es observada en el plazo convenido o
dispuesto por la ley o, en su defecto, en el de treinta días de presentadas en debida
forma. Sin embargo, puede ser observada por errores de cálculo o de registración
dentro del plazo de caducidad de un año de recibida.”
• Relaciones de ejecución continuada (art. 863): “En relaciones de ejecución
continuada si la rendición de cuentas del último período es aprobada, se presume
que también lo fueron las rendiciones correspondientes a los periodos anteriores.” •
Saldos y documentos del interesado (art. 864 CCyCN): “Una vez aprobadas las
cuentas:
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- su saldo debe ser pagado en el plazo convenido o dispuesto por la ley o, en

sudefecto, en el de diez días;
- el obligado a rendirlas debe devolver al interesado los títulos y documentos
que lehayan sido entregados, excepto las instrucciones de carácter personal.” •
Plazo de prescripción: Hasta cuando es exigible la obligación de rendir cuentas.
Plazo genérico de 5 años desde que la obligación es exigible o al momento que
concluyo la operación.
UNIDAD V

Compraventa internacional de mercadería: Todas aquellas operaciones de

compraventa que se realicen entre ciudadanos de distintos países.
• Antecedentes: Se aplicaba básicamente la regulación de Derecho
InternacionalPrivado, que determinaba cuales son las normas jurídicas a aplicar en
cada caso dependiendo de a qué país pertenecía el vendedor y el comprador. Genero
inconvenientes porque las normas de Derecho Internacional Privado no son tan
específicas para regir transacciones tan céleres como es el caso de la compraventa
internacional de mercadería; por eso se asignó convenciones internacionales que la
rigen.
• Régimen legal: Hay 2 convenciones fundamentales en la compraventa
internacionalde mercadería; es la que más genera ganancias por eso había una
necesidad de regularla, y hacer uniforme toda la normativa, porque no fueron
suficientes las normas del Derecho Internacional privado (contradicciones, lagunas,
etc). Al estar regulado, adquiere seguridad jurídica y facilita que se generen más
negocios.
- Convención de Viena (1980): Signada por la ley 22.765 en 1983, la cual torna
aplicable esta convención.
* Ámbito de aplicación: Si ambos países la signaron, lógicamente se rigen por esta; en
el caso de que las partes pertenezcan a países que no hayan signado la convención
pueden disponer por mutuo acuerdo que su compraventa internacional sea regida por
esta. Si una de las partes vive en un país signatario y la otra no, se aplicara la
convención.
Se habla de compraventa de mercadería a nivel internacional, no de servicios, entre
empresas privadas (no empresa privada y 1 consumidor), no entre empresas que
tengan participación de origen público.
- Convención de Haya (1986): Aclara y complementa cuestiones de conflictos
normativos en lo que respecta a la convención de Viena (efectos, riegos, etc). -
Incoterms: No obstante siguieron existiendo inconvenientes para establecer la claridad
en las transacciones. Debieron emerger normas de los usos y las costumbres; fue tal
la cantidad que surgió la necesidad de sistematizarlas y unificarlas en lo que se llamó
“Incoterms” (Términos de comercio internacional) para tener mayor claridad.
Sistematizan situaciones surgidas de la práctica de la compraventa internacional de
mercaderías resolviendo problemáticas puntuales en materia de responsabilidad,
documentación, pago de exportación y gastos (a partir de qué momento quien corre
con los gasto).
Fueron sistematizados por la Cámara Internacional de Comercio en forma de siglas en
categorías y subcategorías; están legitimados para constituir cláusulas que
compongan al contrato de compraventa internacional de mercadería. De esta manera
se reduce la problemática interpretativa.
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* FAS: “Free Along Ship” o “Libre en el costado del navío”. El vendedor se hace
cargode los gastos de exportación, es decir, debe cargar la mercadería y transpórtala
hasta el puerto de exportación.
En este caso el vendedor no tendrá responsabilidad en relación a los daños de la
mercadería cuando la deje en el costado del navío.
* FOB: “Free On Board” o “Libre a bordo”. El vendedor se hace cargo de los
gastos deexportación, es decir, debe cargar la mercadería y transpórtala hasta el
puerto de exportación.
En este caso el vendedor no tendrá responsabilidad en relación a los daños de la
mercadería cuando cargue o suba la mercadería al navío; gasto que también corre por
su cuenta.
* CIF: “Cost, Insurance and Freight” o “Costo, Seguro y Flete”. En esta
categoríatienen en común que el vendedor debe contratar (pagar) el transporte
principal; pero no asume los riegos y deterioro de la mercadería durante el viaje.
El vendedor además del flete que contrate, pagarlo y elegirlo debe contratar un seguro
para no dejar desprotegida a la otra parte. De este modo pagando el seguro, si existe
deterioro de la cosa, será una relación jurídica entre la aseguradora y el comprador,
quedando eximido el vendedor.
• Countertrade: Contra comercio, permuta comercial o intercambio compensado. Es
una transacción a nivel internacional “paraguas”, ya que incluye varias transacciones
dentro de una genérica que es la permuta.
Hay una compensación de los intereses o contraprestaciones de las partes; hay pago
en especie, no dinero. La parte compradora entregara en especie cosas que no son
dinero, por un valor que compense la cosa que está recibiendo.
Incluye permuta, acuerdos recíprocos de venta, acuerdos de compensación de saldo,
las transacciones de disposición y cambio, intercambio compensado en petróleo, etc.
• Intercambio electrónico de datos (EDI): Sirve para los contratos que se celebran a
distancia de manera informática. En la práctica sucedía que un determinado contrato
no tenía cuando llegaba a destino un formato legible.
Fue necesario para facilitar las transacciones a nivel internacional unificar el
lenguaje informático; se hace comprando paquetes informáticos. Hay protocolos a
nivel internacional para poder acceder a este intercambio electrónico de datos.
Asegura que poder contratar con individuos de diferentes países a través de una
unificación en el lenguaje.

Contrato de capitalización y ahorro para fines determinados: Ahorro y crédito son

casi 2 caras de la misma moneda; para que pueda existir el crédito, es necesario que
exista un cierto sector que tenga capacidad de ahorro. El prestamista profesional
normalmente no otorga o confiere crédito con capital propio, sino con capital de 3ros
que tienen disponibilidad y como consecuencia de esta disponibilidad, la canalizan por
vía del ahorro. Estos ahorros a fines de evitar su estancamiento son portados en
poder de quienes necesitan o demandan crédito; crédito que tiene como destino en el
caso de estos contratos la adquisición de bienes de capital. Este contrato es una de
las formas más adecuadas de canalizar el ahorro.
Este sistema resulta útil a las empresas que de esta manera no tiene que inmovilizar
su capital como consecuencia de la falta o ausencia de compradores con capacidad
de pago.
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• Contrato de ahorro previo para fines determinados (ciclo cerrado): Una alternativa
para acceder a ciertos bienes de capital (automóvil que sale 500mil) en caso de no
tener la totalidad del efectivo, es acudir a este instrumento.
- Ecuación financiera: Normalmente los planes de ahorro se conforman sobre la
basede una ecuación financiera, es decir, se toma el bien objeto del contrato (debe
estar esencialmente prefijado) y se establece el valor del mercado (500mil); esta
ecuación financiera solamente cierra en la medida en que se den una serie de
circunstancias que permitan la viabilidad del negocio. Sobre la base de este bien
objeto del contrato se estable la periodicidad o duración del vínculo contractual
(planes de ahorro de autos 80 cuotas normalmente, que se pagan de forma mensual
y consecutiva). Para que la ecuación financiera cierre, el número de suscriptores
debe ser por lo menos del doble a la cantidad de cuotas cuya duración establece el
vínculo contractual (por lo menos 160 suscriptores).
- Concepto: Es un contrato plurilateral concluido por un determinado número
desuscriptores quienes adhieren al contenido predispuesto fijado por una entidad
autorizada, y en el cual se comprometen a realizar aportes periódicos. Mientras que
la entidad, bajo una retribución administrara dicho patrimonio a fin de concretar el
objetivo predispuesto en el contrato consistente en la adquisición de bienes o sumas
de dinero.
- Operatoria:
* Condiciones: El agente colocador explicara las condiciones generales del
negocio,que están predispuestas en formularios pre-impresos, que además deben ser
autorizados por la Inspección General de Justicia (IGJ), de modo tal que es un
contrato donde media la intervención estatal.
* Solicitud de adhesión: El subscriptor rubrica y suscribe la solicitud de adhesión
a losfines de la conformación del grupo; esta solicitud cumple en el iter contractual el
rol de una invitación a ofertar. Es importante porque será necesario determinar el
momento o la fecha a partir de la cual el contrato quedara perfeccionado.
* Cierre de ecuación: Para que el plan de ahorro pueda conformarse la
entidadadministradora a través de su agente colocador del plan necesita que existan
por lo menos el doble de suscriptores de la cantidad de cuotas para poder cerrar la
ecuación.
* Perfeccionamiento del contrato: Una vez conformado el grupo la
entidadadministradora les comunicara a cada uno de los que rubricaron la solicitud de
adhesión al grupo, que el mismo fue conformado; y a partir de ese momento el
contrato quedara perfeccionado. El contrato se perfecciona con la conformación del
grupo y en consecuencia de allí surgirán los derechos y obligaciones de las partes. *
Suscriptores: Contratan individualmente con la entidad administradora, y esa relación
o vínculo contractual está llamado a tener una finalidad común, la adjudicación por
parte de la entidad del bien objeto prefijado en el contrato.
Los suscriptores individualmente consolidados conforman el denominado “grupo”,
cuyo número no puede ser inferior al doble o más del periodo de duración del
contrato. * Fondo común: Los suscriptores se obligan a realizar aportes periódicos de
capital, que integran lo que se denomina el “fondo común de adjudicación y rescate”.
Este fondo común es administrado por la entidad administradora bajo la manda de
cumplir el objetivo prefijado, que es la adjudicación del objeto.
- Relaciones jurídicas: Tiene su correlato en un conjunto complejo de negocios
jurídicos que se presentan conexados entre sí.
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* Suscriptores y entidad administradora: Los suscriptores otorgan un mandato a la

entidad administradora para que esta les adjudique el bien objeto. Es la manda
principal; a esos fines se ha constituido el grupo.
También existe entre estas 2 partes una locación de servicios en todo aquello que
excede del objeto principal de su vínculo (cuando la entidad realiza las gestiones
necesarias tendientes al recupero de cartera o de cuotas vencidas de los
suscriptores).
a) Entidad administradora: Es una sociedad de objeto especifico; una persona jurídica
que puede adoptar la forma de sociedad anónima o cooperativa.
* Suscriptores de un mismo grupo: Mientras el objeto del contrato no haya
sidoadjudicado, lo que hace un suscritor cada vez que formaliza el pago de las cuotas
periódicas es un ahorro. Se paga cuotas de ahorro bajo la promesa de mutuo. Una
vez que al suscriptor le fue adjudicado el objeto, las cuotas que pague con
posterioridad, son en concepto de amortización del crédito que le ha signado la
comunidad de suscriptores. Aquí la promesa de mutuo se convierte en un mutuo
propiamente dicho con el dinero o aportes que integran el resto del grupo de
suscriptores.
Por eso el valor de la cuota no sea el mismo antes de la adjudicación que después de
esta. Una vez adjudicado el objeto, normalmente la cuota se dispara.
* Entidad administradora y productor fabricante o importador: Esta relación
jurídica seexplica por vía de un contrato de suministro; es monitoreado o controlado
por la IPJ, ya que el fabricante debe asumir en compromiso de proveer de manera
fluida y constante el bien objeto; además dentro de este contrato de suministro están
previstos las cuestiones atientes por ejemplo al cambio de modelo en casos de que se
deje de fabricar.
* Suscriptor adjudicado y productor fabricante o importador: Se da entre estos
uncontrato de compraventa. El suscriptor tendrá una relación directa con el productor,
fabricante o importador, ya que si el objeto tiene algún defecto o vicio de fábrica, no
tendrá que subrogarse a la entidad administradora, sino que podrá ir directamente
contra el fabricante por vía de vicios redhibitorios.
También se puede constituir una prenda sobre el bien objeto. Vehículo es una
compraventa con saldo de precio.
- Proceso de adjudicación: Las adjudicaciones se realizan o se formalizan de 2
maneras. El contrato tiene que prever que en cada periodo se debe adjudicar por
ambas vías el bien objeto del contrato. En cada periodo se adjudica un auto por
licitación y otro por sorteo.
Para que se empiece a disparar el plazo de entrega del bien, además de aceptar la
adjudicación el suscriptor deberá constituir los seguros correspondientes y la prenda
en garantía del saldo pendiente.
* Sorteo: Por medio de la lotería. Es renunciable.
* Licitación: Se realiza en base a el ofrecimiento de un numero de cuotas puras,
demodo tal, que quien resulta adjudicatario es el suscriptor que haya ofrecido el
mayor número de cuotas juntas.
- Cuota: Para determinar el valor de la cuota, el primer parámetro que se toma
encuenta es el valor de mercado del bien. Sera un porcentaje de ese valor de
mercado del objeto en relación al periodo de duración del contrato; el valor resultara
de fraccionar el valor del mercado del bien, en el número de meses de duración del
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plan. Es un valor móvil, el cual no está atado a la fecha de celebración o

perfeccionamiento del contrato, sino a las variaciones y mutaciones que pueda sufrir
en función de los contextos macroeconómicos que impactan o influyen en el valor del
bien. Al valor cuota pura hay que asignarle el valor de la cuota administrativa que
incluye entre otras cosas, la retribución que recibe la entidad administradora, más los
gastos de gestión (% en relación a la cuota pura).
- Recisión: Los suscriptores pueden rescindir el vínculo en cualquier momento
demanera unilateral. Son nulas las cláusulas que impiden la posibilidad de rescisión
del vínculo contractual.
* Grupo: Los suscriptores del grupo cerrado no tienen posibilidad de alterar el
númeroinicial, de modo tal que si se rescinden algunos contratos no entran más
personas.
* Devolución: La rescisión del contrato obliga a la entidad administradora a
reintegrarlos aportes realizados con menos una penalidad. Un porcentaje de los
aportes que realizan los suscriptores se separa para los eventuales rescates de
aquellos suscriptores que han rescindido el vínculo contractual; este rescate no es a
valor puro, sino que tiene una penalidad. Por eso normalmente se transfiere el plan,
que implica una novación subjetiva por sustitución de suscriptor.
- Caracteres:
* Atípico: No tiene una matriz es normativa legislativa como la del resto de
loscontratos.
* Consensual: Las partes principales son los suscriptores y la entidad administradora.*
De ejecución diferida: Normalmente se hacen sobre la base de una previsión en
donde el tiempo de duración responde al valor del mercado del bien.
* Formal: Forma relativo. Debe ser suscripto y rubricado por escrito.
* Bilateral o plurilateral: Parte de la doctrina entiende que el contrato es
bilateralporque se celebra en forma individual entre la entidad y el suscriptor, que
según la instancia de la operatoria ira ocupando diferentes lugares (suscriptor
solicitante, ahorrista o adjudicado).
Para justificar el carácter plurilateral del vínculo contractual se indica que para su
conformación es necesario más de 2 partes; el contrato se perfecciona una vez que se
ha conformado el grupo, que las distintas partes si bien contratan individualmente con
la entidad administradora, lo hacen en base a una finalidad común necesaria, que es
la adjudicación del bien; por ultimo las vicisitudes en cabeza de alguno de los
suscriptores no se traslada al resto.
• Contrato de ahorro previo para fines determinados (ciclo abierto): La
particularidad deeste contrato, que es prácticamente idéntico al de ciclo cerrado, es
que en primer lugar admite la reposición de suscriptores; y en segundo lugar las
adjudicaciones se hace tomando como base un tiempo medio de espera, que por lo
general coincide con la mitad de plazo de duración del plan.
• Contrato de capitalización: Tiene una particularidad que lo diferencia de las
otrasmodalidades; es aquella en donde el alea juega un papel preponderante.
La ecuación es muy similar, con la particularidad de que cada suscriptor lo hace sobre
la base de un aporte que tome como referencia el denominado valor nominal
suscripto. El contrato de capitalización en general se suscribe sobre la base un objeto
que es otorgamiento de dar sumas de dinero, no bienes de capital; cuando el
suscriptor salga sorteado recibirá “el valor nominal suscripto” una vez adjudicado.
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Las adjudicaciones se hacen siempre por sorteo, con una particularidad, aquel que le
ha sido adjudicado el bien, deja de pagar las cuotas restantes.
Los contratos de capitalización normalmente se hacen por periodos más largos
(incluso hasta 120 meses). El número de suscriptores es incluso mucho mayor que la
ecuación establecida para el contrato de ahorro previo para fines determinados, de
modo tal que durante el plazo de duración del plan, solamente algunos suscriptores
serán sorteados, y por ende beneficiados con la posibilidad de dejar de pagar las
cuotas restantes. El resto deberá esperar a la finalización del contrato, salvo que
decidan resolverlo unilateralmente con anterioridad, y recibirá un valor constante que
prevea las depreciaciones monetarias con más un mínimo de interés.
Tarjeta de crédito:
• Nociones:
- Tarjeta de débito: Es la que habilita el banco para que el titular pueda
realizaroperaciones girando sobre fondos que tiene depositado en una cuenta, de
ahorro o cuenta corriente.
- Tarjeta de crédito: Se encuentra regulada en la ley 25.065. Es un instrumento
decrédito.
- Crédito: El crédito es una herramienta y el motor fundamental en la economía
generaldel país.
Es el cumplimiento inmediato de una prestación, bajo promesa de cumplimiento
diferido de otra.
* Corto plazo: Menor a 1 año.
* Mediano plazo: 1 a 5 años.
* Largo plazo: Más de 5 años.
- Otras tarjetas: Existen tarjetas de puntos (Shell), descuentos (Club la gaceta), etc. •
Concepto (art. 1 Ley 25.065): “Se entiende por sistema de Tarjeta de Crédito al
conjunto complejo y sistematizado de contratos individuales cuya finalidad es: *
Posibilitar al usuario efectuar operaciones de compra o locación de bienes o servicios
u obras, obtener préstamos y anticipos de dinero del sistema, en los comercios e
instituciones adheridos.
* Diferir para el titular responsable el pago o las devoluciones a fecha pactada o
financiarlo conforme alguna de las modalidades establecidas en el contrato. *
Abonar a los proveedores de bienes o servicios los consumos del usuario en los
términos pactados.”
Es un conjunto complejo y sistematizado de contratos individuales. La tarjeta de
crédito es un sistema del cual podemos identificar un conjunto de posiciones jurídicas
que necesaria o eventualmente deben configurarse para que este sistema pueda
funcionar.
• Posiciones jurídicas que se verifican en el sistema de tarjeta de crédito: - Partes
necesarias del sistema: Sin las 3 partes el sistema no funciona; el éxito de una
tarjeta de crédito es la multiplicidad de usuarios y de comercios adheridos.
* Emisor: El banco emisor de la tarjeta
* Usuario
* Proveedores o comercios adheridos
- Partes eventuales: Son partes que eventualmente pueden ocupar alguna posición
jurídica dentro del sistema de tarjetas.
* Usuario adicional o beneficiario de extensión
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* Titular de marca: Puede o no coincidir con el emisor del plástico. Emisor Banco
Santander, pero la marca es Visa. American exprés, platino, Su Crédito, Naranja son
emisores y titular.
• Vínculos negóciales: Dentro de la estructura de multiplicidad de posiciones jurídicas
necesarias y eventuales se van a ir concatenando un conjunto de vínculos negóciales
que justifican y explican el funcionamiento del sistema.
- Emisor y Usuario: Es el primer vínculo y se explica a través de un contrato de
crédito.- Usuario y proveedor o comercio adherido: Se vincula a través de un
contrato de compraventa, locación de servicios, locación de obras, anticipo de dinero
o adelanto de efectivo (contrato de mutuo) dentro de los límites que fije el emisor. -
Emisor y el proveedor o comercio adherido: Vínculo o contrato de afiliación o
adhesión al sistema. El emisor deberá contratar con el comercio para que este
adhiera al sistema de tarjeta de crédito, comprometiéndose a recibir y percibir como
modo subrogado de pago la tarjeta. El comercio acordara con el emisor un
procedimiento en el cual periódicamente le remitirá los “cupones”.
- Usuario y adicional o beneficiario por extensión: La relación contractual es
unmandato; el mandatario actúa en nombre y representación del mandante, por lo
cual los efectos jurídicos del negocio que el realiza caen en cabeza del mandante. -
Titular de la marca y emisor: Visa o Prisma S.A. comercializa por vida de franquicia
con distintos emisores esa marca.
• Límites:
- Financiación: Se calcula en función de las distintas operaciones que el usuario
tienediferidas temporalmente.
- Compra: Se recupera una vez pagado el resumen al mes siguiente.
- Adelanto o anticipo: Se deducirá de acuerdo a los usos del mismo que se
hayahecho.
• Contenido del contrato (art. 6 Ley 25.065): “El contrato de emisión de Tarjeta de
Crédito debe contener los siguientes requisitos:
- Plazo de vigencia especificando comienzo y cese de la relación (plazo de vigencia
dela tarjeta).
- Plazo para el pago de las obligaciones por parte del titular.
- Porcentual de montos mínimos de pago conforme a las operaciones efectuadas.-
Montos máximos de compras o locaciones, obras o retiros de dinero mensuales
autorizados.
- Tasas de intereses compensatorios o financieros.
- Tasa de intereses punitorios.
- Fecha de cierre contable de operaciones.
- Tipo y monto de cargos administrativos o de permanencia en el sistema
(discriminados por tipo, emisión, renovación, envío y confección de resúmenes,
cargos por tarjetas adicionales para usuarios autorizados, costos de financiación
desde la fecha de cada operación, o desde el vencimiento del resumen mensual
actual o desde el cierre contable de las operaciones hasta la fecha de vencimiento del
resumen mensual actual, hasta el vencimiento del pago del resumen mensual,
consultas de estado de cuenta, entre otros).
- Procedimiento y responsabilidades en caso de pérdida o sustracción de tarjetas.-
Importes o tasas por seguros de vida o por cobertura de consumos en caso de
pérdida o sustracción de tarjetas.
 43

- Firma del titular y de personal apoderado de la empresa emisora. Si el

instrumentofuese generado por medios electrónicos, el requisito de la firma quedará
satisfecho si se utiliza cualquier método que asegure indubitablemente la
exteriorización de la voluntad de las partes y la integridad del instrumento.
* Las comisiones fijas o variables que se cobren al titular por el retiro de dinero en
efectivo.
- Consecuencias de la mora.
- Una declaración en el sentido que los cargos en que se haya incurrido con motivo
deluso de la Tarjeta de Crédito son debidos y deben ser abonados contra recepción
de un resumen periódico correspondiente a dicha tarjeta.
- Causales de suspensión, resolución y/o anulación del contrato de Tarjeta de
Crédito.”
• Perfeccionamiento de la relación contractual (art. 8 Ley 25.065): “El contrato de
Tarjeta de Crédito entre el emisor y el titular queda perfeccionado sólo cuando se
firma el mismo, se emitan las respectivas tarjetas y el titular las reciba de
conformidad. El emisor deberá entregar tantas copias del contrato como partes
intervengan en el mismo.”
Son 3 los requisitos para que se perfeccione la relación contractual. A pesar de
cumplirse los requisitos en caso de que no se haga uso de la tarjeta no se le puede
cobrar al usuario por un servicio que no le fue prestado.
La renovación es la continuidad de un acto que se ejecutó y que se viene realizando.
- Contrato de emisión de tarjeta de crédito firmado
- Emisión de la tarjeta
- Recepción en conformidad
• Solicitud (art. 9 Ley 25.065): “La solicitud de la emisión de la Tarjeta de
Crédito, de sus adicionales y la firma del codeudor o fiador no generan
responsabilidad alguna para el solicitante, ni perfeccionan la relación contractual.”
• Clausulas nulas (art. 14 Ley 25.065): “Serán nulas las siguientes cláusulas: -
Las que importen la renuncia por parte del titular a cualquiera de los derechos que
otorga la presente ley.
- Las que faculten al emisor a modificar unilateralmente las condiciones del contrato.
- Las que impongan un monto fijo por atrasos en el pago del resumen.
- Las que impongan costos por informar la no validez de la tarjeta, sea por
pérdida,sustracción, caducidad o rescisión contractual.
- Las adicionales no autorizadas por la autoridad de aplicación.
- Las que autoricen al emisor la rescisión unilateral incausada.
- Las que impongan compulsivamente al titular un representante.
- Las que permitan la habilitación directa de la vía ejecutiva por cobro de deudas
quetengan origen en el sistema de tarjetas de crédito.
- Las que importen prorroga a la jurisdicción establecida en esta ley.
- Las adhesiones tácitas a sistemas anexos al sistema de Tarjeta de Crédito.”•
Resumen de cuenta (art. 22 Ley. 25.065): “El emisor deberá confeccionar y enviar
mensualmente un resumen detallado de las operaciones realizadas por el titular o
sus autorizados.”
- Contenido del resumen (art. 23 Ley 25.065): “El resumen mensual del emisor o la
entidad que opere por su cuenta deberá contener obligatoriamente:
 44

* Identificación del emisor, de la entidad bancaria, comercial o financiera que opere

ensu nombre. Banco Galicia.
* Identificación del titular y los titulares adicionales, adherentes, usuarios o
autorizadospor el titular.
* Fecha de cierre contable del resumen actual y del cierre posterior.
* Fecha en que se realizó cada operación.
* Número de identificación de la constancia con que se instrumentó la operación.
* Identificación del proveedor.
* Importe de cada operación.
* Fecha de vencimiento del pago actual, anterior y posterior.
* Límite de compra otorgado al titular o a sus autorizados adicionales
autorizadosadicionales.
* Monto hasta el cual el emisor otorga crédito.
* Tasa de interés compensatorio o financiero pactado que el emisor aplica al
crédito,compra o servicio contratado.
* Fecha a partir de la cual se aplica el interés compensatorio o financiero.* Tasa de
interés punitorio pactado sobe saldos impagos y fecha desde la cual se aplica.
* Monto del pago mínimo que excluye la aplicación de intereses punitorios. El pago
mínimo es un porcentaje que el usuario debe abonar si o si de la liquidación total.
Cuando un usuario realiza un pago mínimo se está auto financiando.
* Monto adeudado por el o los períodos anteriores, con especificación de la clase
ymonto de los intereses devengados con expresa prohibición de la capitalización de
los intereses.
* Plazo para cuestionar el resumen en lugar visible y caracteres destacados.* Monto y
concepto detallados de todos los gastos a cargo del titular, excluidas las operaciones
realizadas por éste y autorizadas.”
El resumen por exigencia de la ley tiene que ser recibido 5 días antes del vencimiento
actual; además deberá contener, la identificación del banco emisor, el titular o usuario
de la tarjeta, el número de cuenta (no de tarjeta), sucursal y número de resumen;
también debe detallar los montos máximos de compra, financiación, adelante y
compras en cuotas; debe mencionar la fecha de emisión del resumen, el vencimiento
actual, anterior y posterior, la fecha de cierre contable; debe contener cuales son los
intereses que el banco cobra por la financiación, una referencia o indicación al pago
mínimo; deben estar referenciados todos los consumos y cargos realizados por el
usuario
• Intereses: Según la función que cumple el interés puede ser clasificado en: -
Compensatorios: Es el precio de dinero cobrado por el diferimiento temporal del
cumplimiento de las prestaciones del usuario.
Aquí se calculan las tasas de riesgo por incobrabilidad, la depreciación del valor de la
moneda, la rentabilidad esperada, gastos administrativos de funcionamiento (en el
caso de los prestamistas profesionales).
Generalmente es convencional. Si las partes no convienen un interés compensatorio,
no se lo puede agregar a la relación crediticia.
- Moratorios: Cumple una función resarcitoria, es de alguna manera la
indemnizaciónanticipada que recibe quien ha prestado una determinada suma de
dinero o a otorgado un crédito, por el incumplimiento o el cumplimiento tardío de la
obligación.
 45

Es legal, Si las partes nada dicen del interés moratorio el usuario de igual manera está
obligado a pagar el interés moratorio.
- Punitorios: Actúa básicamente como una clausula penal. Es una sanción que
sedispara en circunstancias excepcionales. Cuando no se hizo pago mínimo o se
realizó un pago tardío.
• Cuestionamiento o impugnación del resumen (art. 26 Ley 25065): “El titular
puede cuestionar la liquidación dentro de los treinta (30) días de recibida, detallando
claramente el error atribuido y aportando todo dato que sirva para esclarecerlo por
nota simple girada al emisor.”
El plazo obliga a notificar al banco de manera fehaciente. Se debe recibir un número
de reclamo, individualizar y precisar el cargo que uno impugna, y el motivo por el cual
lo hace; hay que acompañar eventualmente la documentación respaldatoria. Una vez
notificado el emisor tiene 7 días para formalizar la recepción de la impugnación u
observación, de ahí contara con otros 30 días para responder, ya sea corrigiendo el
error o sosteniendo los fundamentos por los cuales se realizó el cargo o el débito
producto del consumo.
Prenda con registro:
• Prenda común o con desplazamiento (2219-2237 CCyCN): El derecho real
implicauna relación directa entre el sujeto y la cosa, en contraposición a los derechos
personales que son los derechos de una persona sobre otra. El derecho de dominio o
propiedad implica una relación directa entre el sujeto y el bien (donde está asentado el
derecho).
Es un Derecho Real de garantía, por lo cual es siempre accesoria a una deuda;
garantiza el cumplimiento de una obligación.
Implica la entrega de la cosa para que en el caso que no se cumpla con la devolución
de la deuda, se remate la cosa, se cobre la deuda y se devuelva el saldo si lo hubiere.
El hecho de que el bien este en poder del acreedor facilita el cumplimiento de la
garantía. Lo esencial es la entrega de la cosa, de este modo los demás acreedores
del deudor saben que ese bien ya no está en el patrimonio del deudor.
• Prenda con registro o sin desplazamiento: En razón de la dificultad de quitarle
aldeudor la herramienta de trabajo es que se inventa la prenda con registro. Se
reemplaza el desplazamiento con el registro; el sistema legal reemplaza la publicidad
posesoria de la entrega de la cosa con el registro. Sin registro no hay prenda. Esto
permite que el bien siga en poder del deudor, siga produciendo, lo que contribuye con
la actividad económica.
El perjuicio seria que el acreedor no tiene el bien, y en caso de que el deudor lo rompa
o lo maltrate el acreedor se ve perjudicado.
• Decreto 897/95: Reacomoda un texto ordenado de la regulación originaria del
año46. Es el texto actual; de dudosa constitucionalidad porque es un decreto y no una
ley.
La prenda reconoce como asiento solo bienes muebles, no inmuebles (hipoteca).
- Principios generales (arts. 1-9):
* Obligaciones que pueden ser garantizadas (art 1): “Las prendas con registro
pueden constituirse para asegurar el pago de una suma de dinero o el cumplimiento
de cualquier clase de obligaciones, a las que los contrayentes le atribuyen, a los
efectos de la garantía prendaria, un valor consistente en una suma de dinero.”
 46

La prenda solo garantiza el cumplimiento de obligaciones dinerarias, o cualquier otra

obligación a la cual las partes le asignen un valor en dinero (obligación de hacer o de
dar ciertas cosas en la medida de que en el contrato las partes digan cual es el valor
de la prestación).
* Acreedores prendarios (art. 5): “La prenda con registro podrá constituirse a
favor de cualquier persona física o jurídica, tenga o no domicilio en el país.”
En el texto originario solamente podían ser acreedores prendarios los bancos y el
Estado. A partir del año 95 puede serlo cualquier persona.
* Sin desplazamiento (art. 2): “Los bienes sobre los cuales recaiga la prenda con
registro quedarán en poder del deudor o del tercero que los haya prendado en
seguridad de una deuda ajena.”
Un 3ro no deudor de la obligación puede dar en garantía un bien propio. * Principio de
especialidad (art. 3): “Los bienes afectados a la prenda garantizan al acreedor, con
privilegio especial sobre ellos, el importe de la obligación asegurada, intereses y
gastos en los términos del contrato y de las disposiciones del presente. El privilegio de
la prenda se extiende, salvo convención en contrario, a todos los frutos, productos,
rentas e importe de la indemnización concedida o debida en caso de siniestro, pérdida
o deterioro de los bienes prendados.”
Es una regla común a todo derecho real de garantía. Es una determinación clara de lo
que se debe, y está garantizado por la prenda, y cuál es el bien asiento de la prenda.
Una descripción precisa de la deuda y del bien dado en garantía.
* Efectos e inscripción (art.4): “El contrato produce efectos entre las partes
desde su celebración y con respecto a terceros, desde su inscripción en la forma
establecida en el presente.”
La entrega de la cosa es reemplazada con la registración. No todos los bienes
muebles sobre los cuales se inscribe una prenda son automotores; cuando no existe
un registro específico para el bien se inscribe en el registro de créditos prendarios.
Cualquier bien mueble es susceptible de este tipo de prenda. En la práctica nadie se
convierte en acreedor prendario de una cosa mueble no registrable. * Formularios
(art. 6): “Los contratos de prenda que establece el presente se formalizarán en
documento privado, extendiéndose en los formularios respectivos que gratuitamente
facilitarán las Oficinas del Registro de Prenda, cuyo texto será fijado en la
reglamentación que dicte el poder ejecutivo nacional.”
* Prenda sobre prenda (art. 7): “Durante la vigencia de un contrato prendario, el
dueño de los bienes no puede constituir, bajo pena de nulidad, otra prenda sobre
éstos, salvo que los que autorice por escrito el acreedor.”
* Industrialización (art. 8): “El dueño de los bienes prendados puede
industrializarlos o continuar con ellos el proceso de su utilización económica; los
nuevos productos quedan sujetos a la misma prenda.
En el contrato de prenda puede estipularse que los bienes se conservarán en el
estado en que se encuentren, sin industrializarlos, ni transformarlos.”
Los bienes objetos de prenda pueden industrializarse, si esto ocurre, la prenda se
traslada automáticamente a los bienes producto de esa industrialización. *
Prohibición de venta (art. 9): “El dueño de los bienes prendados no puede
enajenarlos, pudiendo hacerlo solamente en el caso que el adquirente se haga cargo
de la deuda garantizada, continuando en vigor la prenda bajo las mismas
condiciones en que se constituyó, inclusive en cuanto a la responsabilidad del
 47

enajenante. La transferencia se anotará en el Registro y se notificará al acreedor

mediante telegrama colacionado.”
Se prohíbe que el dueño del bien prendado lo venda, salvo autorización del acreedor.
- Prenda fija y flotante: La distinción con la prenda flotante tiene que ver con el grado
de especialidad en la determinación del objeto de la garantía.
* Fija En la prenda fija el bien prendado está perfectamente delimitado, es un
bienconcreto Un auto.
- Flotante: Hay una descripción genérica del bien y se trata de bienes fungibles.
Stock de mercadería de un comercio.
Un empresario que necesita crédito lo primero que hace es hipotecar el inmueble,
luego prenda fija sobre los vehículos, y luego una prenda flotante sobre la mercaría.
Exige de parte del acreedor una diligencia todavía mayor (mandar un inspector una
vez a la semana para corroborar que la mercadería exista).
- Plazo (art. 23): “El privilegio del acreedor prendario se conserva hasta la
extinción de la obligación principal, pero no más allá de CINCO (5) años contados
desde que la prenda se ha inscripto, al final de cuyo plazo máximo la prenda caduca.
Podrá, sin embargo, reinscribirse por igual término o el contrato no cancelado, a
solicitud de su legítimo tenedor dirigida al encargado del Registro antes de caducar la
inscripción. Si durante la vigencia de esta se promoviera ejecución judicial, el actor
tiene derecho a que el juez ordene la reinscripción por el indicado término, todas las
veces que fuera necesario.”
La prenda tiene un plazo de vigencia registral de 5 años; si no se renueva la
inscripción, el derecho real de garantía desaparece.
Si se inicia un juicio para cobrar la prenda, el juez debe ordenar la reinscripción por
oficio.
- Endoso (art. 24): “El contrato prendario inscripto es transmisible por endoso y
el endoso también debe ser suscripto en el Registro para producir efectos contra
terceros. El régimen sobre endosos del Código de Comercio regirá la forma y efectos
del endoso de que trata este artículo; pero la falta de protesto no hará caducar la
responsabilidad de los endosantes siempre que, en el término de TREINTA (30) días,
contados desde el vencimiento de la obligación prendaria, el tenedor inicie su acción
notificándola a los endosantes.”
El formulario prendario, se refiere a la prenda, pareciera que se olvida de la obligación
principal. La prenda siempre es accesoria de una obligación principal. El formulario
puede ser endosado; firma impuesta por el acreedor que implica la transferencia del
derecho inserto en el documento endosado. El endoso se inscribe en el registro
respectivo, se anota al nuevo acreedor como el nuevo titular de la prenda. - Secuestro
preventivo: La ley da derecho al acreedor prendario a secuestrar el bien, aun antes de
que el deudor caiga en mora, acreditando falta de cuidado, un deterioro innecesario
del bien o posibilidad de pérdida del bien. Son medidas para que la prenda que era sin
desplazamiento se convierta en prenda con desplazamiento. - Mora: Si el deudor deja
de pagar se puede acudir a 2 mecanismos para que el acreedor cobre:
* Ejecución prendaria: Es un juicio ejecutivo. Implica una demanda, como
primeramedida además de notificar la demanda se pide el secuestro del bien; el
primer decreto de ese juicio es el traslado de la demanda por 3 días y en el acto se
secuestra el bien. El deudor tiene 3 días para oponer excepciones (pago, nulidad de la
prenda, prescripción, etc); se dicta sentencia y la apelación de esta es por 2 días.
 48

Al ser un juicio tiene la caracteriza que luego del secuestro y el remate, si el dinero es
insuficiente se puede seguir agrediendo bienes del deudor para que el acreedor pueda
cobrar.
* Secuestro prendario: No es juicio, es una medida autosatisfacía. Es un
trámiteespecial que la ley le otorga solamente a los bancos. Se le pide al juez que
secuestre el bien por falta de pago; el juez realiza la medida coactiva de quitarle el
bien al deudor para dárselo al acreedor, quien lo remata; es decir luego de este
secuestro la prenda con registro se vuelve igual a la prenda con desplazamiento.
Si el monto del bien no alcanza a cubrir el total de la obligación, el acreedor debe
realizar un juicio nuevo ordinario, ya no tiene acción ejecutiva.
UNIDAD VI: Contratos de colaboración empresaria

Contrato estimatorio: Es un contrato que se caracteriza porque una parte entrega a

otra parte bienes determinados, y estima su precio. La persona que recibe las cosas
tiene la opción de pagar ese precio en un plazo determinado y quedarse con las cosas
o devolver las cosas si no se pudieron comercializar.
A diferencia de la consignación, el valor de la cosa fue previamente establecido por
una de las partes; en cambio en la consignación el valor será el resultado de la oferta
y la demanda.

Contrato de agencia:
• Concepto (art. 1479 CCyCN): “Hay contrato de agencia cuando una parte,
denominada agente, se obliga a promover negocios por cuenta de otra denominada
preponente o empresario, de manera estable, continuada e independiente, sin que
medie relación laboral alguna, mediante una retribución.
El agente es un intermediario independiente, no asume el riesgo de las operaciones ni
representa al preponente. El contrato debe instrumentarse por escrito.”
El agente es un intermediario, facilitador, de un negocio jurídico determinado entre el
preponente y otra parte. Es una figura donde se concluye un negocio por cuenta de
otra parte a cambio de una remuneración.
La finalidad del contrato es facilitar la conclusión de más negocios jurídicos que el
propio productor no podría realizar si tuviera que colocar directamente el en persona
sus productos en el mercado. De esta manera los productos pueden llegar a mayor
circunscripción territorial en menos tiempo.
Se diferencia de los corredores, en que estos solamente intervienen en actividades
inmobiliarias.
No acontece en cabeza del agente el nacimiento de obligaciones y derechos a raíz de
ese negocio jurídico, sino que nacen en cabeza del comitente. De manera que una
cuestión jurídica surgida el agente no responderá, ya que el solo facilito el encuentro
de las partes para que se produzca el negocio jurídico.
- Vínculo laboral: No hay una relación laboral. El vínculo entre el empresario y
elagente no se regirá por la ley de contrato de trabajo. La relación laboral de agencia
se rige pura y exclusivamente por las previsiones del contrato de agencia estipuladas
por las partes.
- Relaciones jurídicas: Existen 2 relaciones jurídicas bien diferenciadas;
lasobligaciones y derechos de las partes serán propias de cada una de estas
relaciones jurídicas.
 49

* El contrato de agencia: Es el que se celebra entre el agente y el comitente,

que es lapersona donde surgirán los derechos y obligaciones relativos al negocio
que se facilita.
El agente actúa por nombre y cuanta ajena (del comitente).
* El negocio jurídico facilitado por el agente: Compraventa de un bien
determinado. • Exclusividad (art. 1480 CCyCN): “El agente tiene derecho a la
exclusividad en el ramo de los negocios, en la zona geográfica, o respecto del grupo
de personas, expresamente determinados en el contrato.”
Es importante determinar la exclusividad ya que si existe otro agente en el mismo
ámbito territorial, seguramente lograra concretar menos ventas. Incide sobre la
remuneración que se convendrá.
La cláusula de exclusividad no se presume, es parte del convenio realizado por las
partes en relación a la remuneración.
- Relación con varios empresarios (art. 1481): “El agente puede contratar sus servicios
con varios empresarios. Sin embargo, no puede aceptar operaciones del mismo ramo
de negocios o en competencia con las de uno de sus preponentes, sin que éste lo
autorice expresamente.”
• Garantía del agente (art. 1482): “El agente no puede constituirse en garante de
la cobranza del comprador presentado al empresario, sino hasta el importe de la
comisión que se le puede haber adelantado o cobrado, en virtud de la operación
concluida por el principal.”
El artículo hace referencia a la garantía de cobro; es decir la garantía que tiene el
comitente de que el 3ro que fue invitado a formalizar una relación jurídica le pagara.
El agente podrá ser garante solamente hasta el monto de la comisión.
• Obligaciones del agente (art. 1483): “Obligaciones del agente. Son
obligaciones del agente:
- velar por los intereses del empresario y actuar de buena fe en el ejercicio de
susactividades;
- ocuparse con la diligencia de un buen hombre de negocios de la promoción y, en
sucaso, de la conclusión de los actos u operaciones que le encomendaron; La típica
diligencia del buen hombre de negocios.
- cumplir su cometido de conformidad con las instrucciones recibidas del empresario
ytransmitir a éste toda la información de la que disponga relativa a su gestión; -
informar al empresario, sin retraso, de todos los negocios tratados o concluidos y, en
particular, lo relativo a la solvencia de los terceros con los que se proponen o se
concluyen operaciones;
- recibir en nombre del empresario las reclamaciones de terceros sobre defectos
ovicios de calidad o cantidad de los bienes vendidos o de los servicios prestados
como consecuencia de las operaciones promovidas, aunque él no las haya
concluido, y transmitírselas de inmediato;
- asentar en su contabilidad en forma independiente”
• Obligaciones del empresario (art. 1484): “Son obligaciones del empresario: - actuar
de buena fe, y hacer todo aquello que le incumbe, teniendo en cuenta las
circunstancias del caso, para permitir al agente el ejercicio normal de su actividad; -
poner a disposición del agente con suficiente antelación y en la cantidad apropiada,
muestras, catálogos, tarifas y demás elementos de que se disponga y sean
necesarios para el desarrollo de las actividades del agente;
 50

- pagar la remuneración pactada; El comitente debe pagar la remuneración o

contraprestación que se haya acordado por la actividad de intermediación. -
comunicar al agente, dentro del plazo de uso o, en su defecto, dentro de los quince
días hábiles de su conocimiento, la aceptación o rechazo de la propuesta que le haya
sido transmitida;
- Tiempo para expedirse: comunicar al agente, dentro del plazo de uso o, en su
defecto, dentro de los quince días hábiles de la recepción de la orden, la ejecución
parcial o la falta de ejecución del negocio propuesto.”
Cuanto tiempo tiene el empresario para decidir si celebra o no la compra.
• Representación del agente (art. 1485): “El agente no representa al empresario
a los fines de la conclusión y ejecución de los contratos en los que actúa, excepto
para recibir las reclamaciones de terceros previstas en el artículo 1483, inciso e). El
agente debe tener poder especial para cobrar los créditos resultantes de su gestión,
pero en ningún caso puede conceder quitas o esperas ni consentir acuerdos,
desistimientos o avenimientos concursales, sin facultades expresas, de carácter
especial, en las que conste en forma específica el monto de la quita o el plazo de la
espera. Se prohíbe al agente desistir de la cobranza de un crédito del empresario en
forma total o parcial.” El agente actuar por nombre y cuenta ajena al empresario. Solo
lo representara (no en el sentido técnico jurídico) en relación a las reclamaciones que
recibe, ya que tiene el deber de informar al comitente de las reclamaciones.
• Remuneración (art. 1486): “Si no hay un pacto expreso, la remuneración del
agente es una comisión variable según el volumen o el valor de los actos o contratos
promovidos y, en su caso, concluidos por el agente, conforme con los usos y prácticas
del lugar de actuación del agente.”
- Base para el cálculo (art. 1487): “Cualquiera sea la forma de la retribución pactada,
el agente tiene derecho a percibirla por las operaciones concluidas con su
intervención, durante la vigencia del contrato de agencia y siempre que el precio sea
cobrado por el empresario. En las mismas condiciones también tiene derecho:
* si existen operaciones concluidas con posterioridad a la finalización del
contrato deagencia;
* si el contrato se concluye con un cliente que el agente presentara
anteriormente paraun negocio análogo, siempre que no haya otro agente con derecho
a remuneración; * si el agente tiene exclusividad para una zona geográfica o para un
grupo determinado de personas, cuando el contrato se concluye con una persona
perteneciente a dicha zona o grupo, aunque el agente no lo promueva, excepto pacto
especial y expreso en contrario.”
- Devengamiento (art. 1488): “El derecho a la comisión surge al momento de la
conclusión del contrato con el tercero y del pago del precio al empresario. La comisión
debe ser liquidada al agente dentro de los veinte días hábiles contados a partir del
pago total o parcial del precio al empresario.
Cuando la actuación del agente se limita a la promoción del contrato, la orden
transmitida al empresario se presume aceptada, a los fines del derecho a percibir en
el futuro la remuneración, excepto rechazo o reserva formulada por éste en el término
previsto en el artículo 1484, inciso d).”
- Sujeta a ejecución del contrato (art. 1489): “La cláusula que subordina la
percepción de la remuneración, en todo o en parte, a la ejecución del contrato, es
válida si ha sido expresamente pactada.”
 51

Se puede pactar que la remuneración se realice sobre el monto de ventas

efectivamente realizado; debe ser expreso. La ley busca que el agente cobre siempre.
• Gastos (art. 1490): “Excepto pacto en contrario, el agente no tiene derecho al
reembolso de gastos que le origine el ejercicio de su actividad.”
• Plazo (art. 1491): “Excepto pacto en contrario, se entiende que el contrato de
agencia se celebra por tiempo indeterminado. La continuación de la relación con
posterioridad al vencimiento de un contrato de agencia con plazo determinado, lo
transforma en contrato por tiempo indeterminado.”
- Preaviso (art. 1492): “En los contratos de agencia por tiempo indeterminado,
cualquiera de las partes puede ponerle fin con un preaviso.
El plazo del preaviso debe ser de un mes por cada año de vigencia del contrato. El
final del plazo de preaviso debe coincidir con el final del mes calendario en el que
aquél opera. Las disposiciones del presente artículo se aplican a los contratos de
duración limitada transformados en contratos de duración ilimitada, a cuyo fin en el
cálculo del plazo de preaviso debe computarse la duración limitada que le precede.
Las partes pueden prever los plazos de preaviso superiores a los establecidos en
este artículo.”
En el supuesto de que las partes no convinieron un plazo especifico; se puede
mediante un preaviso ponerle fin al contrato.
El plazo del preaviso debe ser de 1 mes por cada año de vigencia del contrato. Rige
para los contratos indeterminados y para los que tuvieron un plazo de duración y
luego se volvieron indeterminados. Pueden establecer plazos superiores pero no
inferiores. - Omisión (art. 1493): “En los casos del artículo 1492, la omisión del
preaviso, otorga a la otra parte derecho a la indemnización por las ganancias dejadas
de percibir en el periodo.”
• Resolución (art. 1494): “El contrato de agencia se resuelve por:
- muerte o incapacidad del agente;
- disolución de la persona jurídica que celebra el contrato, que no deriva de fusión
oescisión;
- quiebra firme de cualquiera de las partes;
- vencimiento del plazo;
- incumplimiento grave o reiterado de las obligaciones de una de las partes, de
formade poner razonablemente en duda la posibilidad o la intención del incumplidor
de atender con exactitud las obligaciones sucesivas;
- disminución significativa del volumen de negocios del agente.”
- Manera en que opera la resolución (art. 1495): “En los casos previstos en los incisos
a) a d) del artículo 1494, la resolución opera de pleno derecho, sin necesidad de
preaviso ni declaración de la otra parte, sin perjuicio de lo dispuesto por el artículo
1492 para el supuesto de tiempo indeterminado.
En el caso del inciso e) del artículo 1494, cada parte puede resolver directamente el
contrato.
En el caso del inciso f) del artículo 1494, se aplica el artículo 1492, excepto que el
agente disminuya su volumen de negocios durante dos ejercicios consecutivos, en
cuyo caso el plazo de preaviso no debe exceder de dos meses, cualesquiera haya
sido la duración del contrato, aun cuando el contrato sea de plazo determinado.” -
Fusión o escisión (art. 1496): “El contrato se resuelve si la persona jurídica que ha
celebrado el contrato se fusiona o se escinde y cualquiera de estas dos
 52

circunstancias causa un detrimento sustancial en la posición del agente. Se deben

las indemnizaciones del artículo 1497 y, en su caso, las del artículo 1493.”
• Compensación por clientela (art. 1497): “Extinguido el contrato, sea por tiempo
determinado o indeterminado, el agente que mediante su labor ha incrementado
significativamente el giro de las operaciones del empresario, tiene derecho a una
compensación si su actividad anterior puede continuar produciendo ventajas
sustanciales a éste.
En caso de muerte del agente ese derecho corresponde a sus herederos. A falta de
acuerdo, la compensación debe ser fijada judicialmente y no puede exceder del
importe equivalente a un año de remuneraciones, neto de gastos, promediándose el
valor de las percibidas por el agente durante los últimos cinco años, o durante todo el
período de duración del contrato, si éste es inferior.
Esta compensación no impide al agente, en su caso, reclamar por los daños
derivados de la ruptura por culpa del empresario.”
- Excepciones (art. 1498): “No hay derecho a compensación si:
* el empresario pone fin al contrato por incumplimiento del agente;
* el agente pone fin al contrato, a menos que la terminación esté justificada
porincumplimiento del empresario; o por la edad, invalidez o enfermedad del agente,
que no permiten exigir razonablemente la continuidad de sus actividades. Esta
facultad puede ser ejercida por ambas partes.”
• Cláusula de no competencia (art. 1499): “Las partes pueden pactar cláusulas
de no competencia del agente para después de la finalización del contrato, si éste
prevé la exclusividad del agente en el ramo de negocios del empresario. Son válidas
en tanto no excedan de un año y se apliquen a un territorio o grupo de personas que
resulten razonables, habida cuenta de las circunstancias.”
• Subagencia (art. 1500): “El agente no puede, excepto consentimiento expreso
del empresario, instituir subagentes. Las relaciones entre agente y subagente son
regidas por este Capítulo. El agente responde solidariamente por la actuación del
subagente, el que, sin embargo, no tiene vínculo directo con el empresario.”
• Casos excluidos (art. 1501): “Las normas de este Capítulo no se aplican a los
agentes de bolsa o de mercados de valores, de futuros y opciones o derivados; a los
productores o agentes de seguros; a los agentes financieros, o cambiarios, a los
agentes marítimos o aeronáuticos y a los demás grupos regidos por leyes especiales
en cuanto a las operaciones que efectúen.”
Todos los supuestos de mercados de valores, está regido por la normativa específica.

Contrato de distribución: Es también una figura jurídica que facilita los negocios
jurídicos en el ámbito comercial; para la colocación de productos en el mercado, para
promover las ganancias, en base a contraprestación que se recibe por esos
productos, donde la operación por antonomasia es la compraventa.
• Aplicación de los contratos de concesión (art. 1511): “Las normas de este
Capítulo se aplican a:
- los contratos por los que se conceda la venta o comercialización de software o
deprocedimientos similares;
- los contratos de distribución, en cuanto sean pertinentes.”
• Concepto: Una persona recibirá bienes de otra persona para comercializarlos;
y suganancia será la diferencia que exista entre el precio de adquisición de ese bien y
el precio de reventa (convencional).
 53

La particularidad de esta figura es que ese distribuidor adquiere esos bienes en

propiedad, obra por cuenta y nombre propio, a diferencia de la agencia.
En la distribución el productor queda desinteresado de la relación jurídica subyacente,
la potencial compraventa posterior.

Contrato de distribución:
• Definición (art. 1502 CCyCN): “Hay contrato de concesión cuando el
concesionario, que actúa en nombre y por cuenta propia frente a terceros, se obliga
mediante una retribución a disponer de su organización empresaria para
comercializar mercaderías provistas por el concedente, prestar los servicios y proveer
los repuestos y accesorios según haya sido convenido.”
• Exclusividad. Mercaderías (art. 1503 CCyCN): “Excepto pacto en contrario: - la
concesión es exclusiva para ambas partes en el territorio o zona de influencia
determinados. El concedente no puede autorizar otra concesión en el mismo territorio
o zona y el concesionario no puede, por sí o por interpósita persona, ejercer actos
propios de la concesión fuera de esos límites o actuar en actividades competitivas; -
la concesión comprende todas las mercaderías fabricadas o provistas por el
concedente, incluso los nuevos modelos.”
• Obligaciones del concedente (art. 1504 CCyCN): “Son obligaciones del
concedente: - proveer al concesionario de una cantidad mínima de mercaderías que
le permita atender adecuadamente las expectativas de venta en su territorio o zona,
de acuerdo con las pautas de pago, de financiación y garantías previstas en el
contrato. El contrato puede prever la determinación de objetivos de ventas, los que
deben ser fijados y comunicados al concesionario de acuerdo con lo convenido;
- respetar el territorio o zona de influencia asignado en exclusividad al
concesionario.Son válidos los pactos que, no obstante la exclusividad, reserva para el
concedente cierto tipo de ventas directas o modalidades de ventas especiales;
- proveer al concesionario la información técnica y, en su caso, los manuales y
lacapacitación de personal necesarios para la explotación de la concesión; - proveer
durante un período razonable, en su caso, repuestos para los productos
comercializados;
- permitir el uso de marcas, enseñas comerciales y demás elementos distintivos,
en lamedida necesaria para la explotación de la concesión y para la publicidad del
concesionario dentro de su territorio o zona de influencia.”
• Obligaciones del concesionario (art. 1505 CCyCN): “Son obligaciones del
concesionario:
- comprar exclusivamente al concedente las mercaderías y, en su caso, los
repuestosobjeto de la concesión, y mantener la existencia convenida de ellos o, en
defecto de convenio, la cantidad suficiente para asegurar la continuidad de los
negocios y la atención del público consumidor;
- respetar los límites geográficos de actuación y abstenerse de
comercializarmercaderías fuera de ellos, directa o indirectamente por interpósita
persona;
- disponer de los locales y demás instalaciones y equipos que resulten
necesarios parael adecuado cumplimiento de su actividad;
- prestar los servicios de pre entrega y mantenimiento de las mercaderías, en
caso dehaberlo así convenido;
 54

- adoptar el sistema de ventas, de publicidad y de contabilidad que fije el

concedente;- capacitar a su personal de conformidad con las normas del concedente.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el inciso a) de este artículo, el concesionario puede
vender mercaderías del mismo ramo que le hayan sido entregadas en parte de pago
de las que comercialice por causa de la concesión, así como financiar unas y otras y
vender, exponer o promocionar otras mercaderías o servicios que se autoricen por el
contrato, aunque no sean accesorios de las mercaderías objeto de la concesión ni
estén destinados a ella.”
Plazos (art. 1506 CCyCN): “El plazo del contrato de concesión no puede ser inferior a
cuatro años. Pactado un plazo menor o si el tiempo es indeterminado, se entiende
convenido por cuatro años.
Excepcionalmente, si el concedente provee al concesionario el uso de las
instalaciones principales suficientes para su desempeño, puede preverse un plazo
menor, no inferior a dos años. La continuación de la relación después de vencido el
plazo determinado por el contrato o por la ley, sin especificarse antes el nuevo plazo,
lo transforma en contrato por tiempo indeterminado.”
Retribución. Gastos (art. 1507 CCyCN): “El concesionario tiene derecho a una
retribución, que puede consistir en una comisión o un margen sobre el precio de las
unidades vendidas por él a terceros o adquiridas al concedente, o también en
cantidades fijas u otras formas convenidas con el concedente. Los gastos de
explotación están a cargo del concesionario, excepto los necesarios para atender los
servicios de pre entrega o de garantía gratuita a la clientela, en su caso, que deben
ser pagados por el concedente conforme a lo pactado.”
• Rescisión de contratos por tiempo indeterminado (art. 1508 CCyCN): “Si el contrato
de concesión es por tiempo indeterminado:
- son aplicables los artículos 1492 y 1493;
- el concedente debe readquirir los productos y repuestos nuevos que el
concesionariohaya adquirido conforme con las obligaciones pactadas en el contrato
y que tenga en existencia al fin del período de preaviso, a los precios ordinarios de
venta a los concesionarios al tiempo del pago.”
• Resolución del contrato de concesión (art. 1509 CCyCN): “Causales. Al
contrato de concesión se aplica el artículo 1494.”
• Subconcesionarios. Cesión del contrato (art. 1510 CCyCN): “Excepto pacto
en contrario, el concesionario no puede designar subconcesionarios, agentes o
intermediarios de venta, ni cualquiera de las partes puede ceder el contrato.” •
Aplicación a otros contratos (art. 1511 CCyCN): “Las normas de este Capítulo se
aplican a:
- los contratos por los que se conceda la venta o comercialización de software o
deprocedimientos similares;
- los contratos de distribución, en cuanto sean pertinentes.”

Franquicia: Es la trasferencia de una marca exitosa en el mercado y de un

procedimiento de elaboración o fabricación de un producto. Cada unidad económica
que comercializa ese producto es independiente del franquiciaste.
• Concepto (art. 1512 CCyCN): “Hay franquicia comercial cuando una parte,
denominada franquiciante, otorga a otra, llamada franquiciado, el derecho a utilizar un
sistema probado, destinado a comercializar determinados bienes o servicios bajo el
nombre comercial, emblema o la marca del franquiciante, quien provee un conjunto
 55

de conocimientos técnicos y la prestación continua de asistencia técnica o comercial,

contra una prestación directa o indirecta del franquiciado.
El franquiciante debe ser titular exclusivo del conjunto de los derechos intelectuales,
marcas, patentes, nombres comerciales, derechos de autor y demás comprendidos en
el sistema bajo franquicia; o, en su caso, tener derecho a su utilización y transmisión
al franquiciado en los términos del contrato.
El franquiciante no puede tener participación accionaria de control directo o indirecto
en el negocio del franquiciado.”
• Definiciones (art. 1513 CCyCN): “A los fines de la interpretación del contrato se
entiende que:
- franquicia mayorista es aquella en virtud de la cual el franquiciante otorga a
unapersona física o jurídica un territorio o ámbito de actuación nacional o regional o
provincial con derecho de nombrar subfranquiciados, el uso de sus marcas y sistema
de franquicias bajo contraprestaciones específicas;
- franquicia de desarrollo es aquella en virtud de la cual el franquiciante otorga a
unfranquiciado denominado desarrollador el derecho a abrir múltiples negocios
franquiciados bajo el sistema, método y marca del franquiciante en una región o en el
país durante un término prolongado no menor a cinco años, y en el que todos los
locales o negocios que se abren dependen o están controlados, en caso de que se
constituyan como sociedades, por el desarrollador, sin que éste tenga el derecho de
ceder su posición como tal o subfranquiciar, sin el consentimiento del franquiciante; -
sistema de negocios: es el conjunto de conocimientos prácticos y la experiencia
acumulada por el franquiciante, no patentado, que ha sido debidamente probado,
secreto, sustancial y transmisible. Es secreto cuando en su conjunto o la
configuración de sus componentes no es generalmente conocida o fácilmente
accesible. Es sustancial cuando la información que contiene es relevante para la
venta o prestación de servicios y permite al franquiciado prestar sus servicios o
vender los productos conforme con el sistema de negocios. Es transmisible cuando su
descripción es suficiente para permitir al franquiciado desarrollar su negocio de
conformidad a las pautas creadas o desarrolladas por el franquiciante.”
• Obligaciones del franquiciante (art. 1514 CCyCN): “Son obligaciones del
franquiciante:
- proporcionar, con antelación a la firma del contrato, información económica
yfinanciera sobre la evolución de dos años de unidades similares a la ofrecida en
franquicia, que hayan operado un tiempo suficiente, en el país o en el extranjero; -
comunicar al franquiciado el conjunto de conocimientos técnicos, aun cuando no
estén patentados, derivados de la experiencia del franquiciante y comprobados por
éste como aptos para producir los efectos del sistema franquiciado;
- entregar al franquiciado un manual de operaciones con las especificaciones
útilespara desarrollar la actividad prevista en el contrato;
- proveer asistencia técnica para la mejor operatividad de la franquicia durante
lavigencia del contrato;
- si la franquicia comprende la provisión de bienes o servicios a cargo del
franquicianteo de terceros designados por él, asegurar esa provisión en cantidades
adecuadas y a precios razonables, según usos y costumbres comerciales locales o
internacionales; - defender y proteger el uso por el franquiciado, en las condiciones
del contrato, de los derechos referidos en el artículo 1512, sin perjuicio de que:
 56

* en las franquicias internacionales esa defensa está contractualmente a cargo

delfranquiciado, a cuyo efecto debe ser especialmente apoderado sin perjuicio de la
obligación del franquiciante de poner a disposición del franquiciado, en tiempo propio,
la documentación y demás elementos necesarios para ese cometido;
* en cualquier caso, el franquiciado está facultado para intervenir como
interesadocoadyuvante, en defensa de tales derechos, en las instancias
administrativas o judiciales correspondientes, por las vías admitidas por la ley
procesal, y en la medida que ésta lo permita.”
• Obligaciones del franquiciado (art. 1515 CCyCN): “Son obligaciones mínimas del
franquiciado:
- desarrollar efectivamente la actividad comprendida en la franquicia, cumplir
lasespecificaciones del manual de operaciones y las que el franquiciante le
comunique en cumplimiento de su deber de asistencia técnica;
- proporcionar las informaciones que razonablemente requiera el franquiciante
para elconocimiento del desarrollo de la actividad y facilitar las inspecciones que se
hayan pactado o que sean adecuadas al objeto de la franquicia;
- abstenerse de actos que puedan poner en riesgo la identificación o el prestigio
delsistema de franquicia que integra o de los derechos mencionados en el artículo
1512, segundo párrafo, y cooperar, en su caso, en la protección de esos derechos; -
mantener la confidencialidad de la información reservada que integra el conjunto de
conocimientos técnicos transmitidos y asegurar esa confidencialidad respecto de las
personas, dependientes o no, a las que deban comunicarse para el desarrollo de las
actividades. Esta obligación subsiste después de la expiración del contrato; - cumplir
con las contraprestaciones comprometidas, entre las que pueden pactarse
contribuciones para el desarrollo del mercado o de las tecnologías vinculadas a la
franquicia.”
• Plazo (art. 1516 CCyCN): “Es aplicable el artículo 1506, primer párrafo. Sin
embargo, un plazo inferior puede ser pactado si se corresponde con situaciones
especiales como ferias o congresos, actividades desarrolladas dentro de predios o
emprendimientos que tienen prevista una duración inferior, o similares. Al
vencimiento del plazo, el contrato se entiende prorrogado tácitamente por plazos
sucesivos de un año, excepto expresa denuncia de una de las partes antes de cada
vencimiento con treinta días de antelación. A la segunda renovación, se transforma
en contrato por tiempo indeterminado.”
• Cláusulas de exclusividad (art. 1517 CCyCN): “Las franquicias son exclusivas para
ambas partes. El franquiciante no puede autorizar otra unidad de franquicia en el
mismo territorio, excepto con el consentimiento del franquiciado. El franquiciado
debe desempeñarse en los locales indicados, dentro del territorio concedido o, en su
defecto, en su zona de influencia, y no puede operar por sí o por interpósita persona
unidades de franquicia o actividades que sean competitivas. Las partes pueden
limitar o excluir la exclusividad.”
• Otras cláusulas (art. 1518 CCyCN): “Excepto pacto en contrario:
- el franquiciado no puede ceder su posición contractual ni los derechos que
emergendel contrato mientras está vigente, excepto los de contenido dinerario.
Esta disposición no se aplica en los contratos de franquicia mayorista destinados a
que el franquiciado otorgue a su vez subfranquicias, a esos efectos. En tales
supuestos, debe contar con la autorización previa del franquiciante para otorgar
 57

subfranquicias en las condiciones que pacten entre el franquiciante y el franquiciado

principal;
- el franquiciante no puede comercializar directamente con los terceros,
mercaderías oservicios comprendidos en la franquicia dentro del territorio o zona de
influencia del franquiciado;
- el derecho a la clientela corresponde al franquiciante. El franquiciado no
puedemudar la ubicación de sus locales de atención o fabricación.”
• Cláusulas nulas (art. 1519 CCyCN): “No son válidas las cláusulas que prohíban al
franquiciado:
- cuestionar justificadamente los derechos del franquiciante mencionado en el artículo
1512, segundo párrafo;
- adquirir mercaderías comprendidas en la franquicia de otros franquiciados dentro
delpaís, siempre que éstos respondan a las calidades y características
contractuales; - reunirse o establecer vínculos no económicos con otros
franquiciados.”
• Responsabilidad (art. 1520 CCyCN): “Las partes del contrato son independientes, y
no existe relación laboral entre ellas. En consecuencia:
- el franquiciante no responde por las obligaciones del franquiciado,
exceptodisposición legal expresa en contrario;
- los dependientes del franquiciado no tienen relación jurídica laboral con
elfranquiciante, sin perjuicio de la aplicación de las normas sobre fraude laboral; - el
franquiciante no responde ante el franquiciado por la rentabilidad del sistema
otorgado en franquicia.
El franquiciado debe indicar claramente su calidad de persona independiente en sus
facturas, contratos y demás documentos comerciales; esta obligación no debe
interferir en la identidad común de la red franquiciada, en particular en sus nombres o
rótulos comunes y en la presentación uniforme de sus locales, mercaderías o medios
de transporte.”
• Responsabilidad por defectos en el sistema (art. 1521 CCyCN): “El franquiciante
responde por los defectos de diseño del sistema, que causan daños probados al
franquiciado, no ocasionados por la negligencia grave o el dolo del franquiciado.” •
Extinción del contrato (art. 1522 CCyCN): “La extinción del contrato de franquicia se
rige por las siguientes reglas:
- el contrato se extingue por la muerte o incapacidad de cualquiera de las partes; - el
contrato no puede ser extinguido sin justa causa dentro del plazo de su vigencia
original, pactado entre las partes. Se aplican los artículos 1084 y siguientes; - los
contratos con un plazo menor de tres años justificado por razones especiales según el
artículo 1516, quedan extinguidos de pleno derecho al vencimiento del plazo; -
cualquiera sea el plazo de vigencia del contrato, la parte que desea concluirlo a la
expiración del plazo original o de cualquiera de sus prórrogas, debe preavisar a la otra
con una anticipación no menor de un mes por cada año de duración, hasta un máximo
de seis meses, contados desde su inicio hasta el vencimiento del plazo pertinente. En
los contratos que se pactan por tiempo indeterminado, el preaviso debe darse de
manera que la rescisión se produzca, cuando menos, al cumplirse el tercer año desde
su concertación. En ningún caso se requiere invocación de justa causa. La falta de
preaviso hace aplicable el artículo 1493.
 58

La cláusula que impide la competencia del franquiciado con la comercialización de

productos o servicios propios o de terceros después de extinguido el contrato por
cualquier causa, es válida hasta el plazo máximo de un año y dentro de un territorio
razonable habida cuenta de las circunstancias.”
UNIDAD VII: Contratos de financiamiento empresarial
El punto en común en estos contratos es la necesidad de dinero por parte del
empresario; ya sea para crecer, o para no fundirse.

Factoraje o Factoring:
• Concepto (art. 1421 CCyCN): “Hay contrato de factoraje cuando una de las partes,
denominada factor, se obliga a adquirir por un precio en dinero determinado o
determinable los créditos originados en el giro comercial de la otra, denominada
factoreado, pudiendo otorgar anticipo sobre tales créditos asumiendo o no los
riesgos.” El empresario cede, a un 3ro que le presta dinero, su cartera de crédito. Es
una cesión de créditos general o global, que sean determinables.
Se da cuando la empresa tiene necesidad de financiamiento o por falta de
profesionalismo en la gestión de cobranza; una empresa que no está acostumbrada a
hacer gestión de cobranza, le conviene contratar a un especialista.
- Partes: El cesionario del factoraje, se llama “factor”, y el empresario que cede
suscréditos “factoreado”.
- Con recuro o sin recurso – Asumiendo o no los riesgos: En caso de que el
deudorque se cede no pague el crédito, el factor puede asumir el riesgo de cobranza.
La gestión de la cobranza generalmente es realizada por el factor, es casi esencial.
- Anticipos: El factor puede o no otorgar anticipos sobre la cartera de crédito,
dependiendo de si le da el dinero al factoreado antes o luego de cobrar el crédito
cedido.
- Riesgo: El factor puede asumir el riego o no de que los títulos cedidos
seancobrables.
• Otros servicios (art. 1422 CCyCN): “La adquisición puede ser complementada
con servicios de administración y gestión de cobranza, asistencia técnica, comercial o
administrativa respecto de los créditos cedidos.”
No siempre el factoraje implica la necesidad de que el factoreado ceda la cartera de
créditos al factor. Hay casos en lo que el empresario solo le encarga al factor la
gestión de cobranza.
• Créditos que puede ceder el factoreado (art. 1423 CCyCN): “Son válidas las
cesiones globales de parte o todos los créditos del factoreado, tanto los existentes
como los futuros, siempre que estos últimos sean determinables.”
La cesión puede ser total o parcial; el contrato de factoraje no se da por un crédito
individual.
• Elementos que debe incluir el contrato (art. 1424 CCyCN): “El contrato debe
incluir la relación de los derechos de crédito que se transmiten, la identificación del
factor y factoreado y los datos necesarios para identificar los documentos
representativos de los derechos de crédito, sus importes y sus fechas de emisión y
vencimiento o los elementos que permitan su identificación cuando el factoraje es
determinable.”
• Efecto del contrato (art. 1425 CCyCN): “El documento contractual es título
suficiente de transmisión de los derechos cedidos.”
 59

• Garantía y aforos (art. 1426 CCyCN): “Las garantías reales y personales y la

retención anticipada de un porcentaje del crédito cedido para garantizar su
incobrabilidad o aforo son válidos y subsisten hasta la extinción de las obligaciones
del factoreado.”
El factor puede disponer en el contrato que el factoreado le pague en concepto de
anticipo una porción de dinero para indemnizarlo en caso de que no logre obtener la
cobranza del crédito cedido.
• Imposibilidad del cobro del derecho de crédito cedido (art. 1427 CCyCN):
“Cuando el cobro del derecho de crédito cedido no sea posible por una razón que
tenga su causa en el acto jurídico que le dio origen, el factoreado responde por la
pérdida de valor de los derechos del crédito cedido, aun cuando el factoraje se haya
celebrado sin garantía o recurso.”
• Notificación (art. 1428 CCyCN): “La transmisión de los derechos del crédito
cedido debe ser notificada al deudor cedido por cualquier medio que evidencie
razonablemente la recepción por parte de éste.”
El deudor cedido (el 3ro) que no forma parte del contrato, que es el que le debe plata
al cedente o al factoreado; debe ser notificado por cualquier medio que evidencie
razonablemente la recepción por parte de este.

Underwriting: No está regulado en nuestro derecho; solo existe alguna alusión en la

ley de entidades financieras.
Está vinculado con la oferta pública de títulos, ya sean acciones o bonos, es decir,
participación en la compañía o deuda, obligaciones de la compañía. Lo que
caracteriza la oferta publica, la bolsa, es ofrecer a un público indeterminado.
Para hacer oferta pública el Estado controla estas compañías con mucha mayor
intensidad que el resto y publicita toda la información en internet.
Es un contrato por el cual la empresa que está por hacer oferta publica contrata con
un banco, para que este le coloque la oferta publica en el mercado, consiguiéndole
inversores y asegurándole un mínimo.
• Modalidades:
- Firme: El banco asegura una cierta cantidad. Si no salen compradores en un
tiempodeterminado la compra la realiza el banco.
- Mejores esfuerzos: El banco se compromete a hacer una buena
publicidadsolamente.
- Stand by: El banco hace un adelanto de dinero, pero no asegura la colocación
finalde las acciones o bonos.

Fideicomiso: Su finalidad inicial era financiar y promover la construcción de la

vivienda.
El CCyCN incorpora al fideicomiso en el código. Las clases de fideicomiso son:
• Ordinario (art. 1666 CCyCN): “Hay contrato de fideicomiso cuando una parte,
llamada fiduciante, transmite o se compromete a transmitir la propiedad de bienes a
otra persona denominada fiduciario, quien se obliga a ejercerla en beneficio de otra
llamada beneficiario, que se designa en el contrato, y a transmitirla al cumplimiento de
un plazo o condición al fideicomisario.”
Es un contrato que puede estar sujeto a 1 plazo o a una condición.
- Naturaleza jurídica: El contrato de fideicomiso es un negocio indirecto; tiene 2
relaciones jurídicas básicas que surgen de los sujetos que intervienen.
 60

* Transmisión de la propiedad fiduciaria: Entre fiduciante y fiduciario.

El efecto principal del dominio fiduciario es entregar la cosa que corresponde según el
contrato, el testamento o la ley.
a) Propiedad fiduciaria (art. 1701 CCyCN): “Dominio fiduciario es el que se adquiere
con razón de un fideicomiso constituido por contrato o por testamento, y está
sometido a durar solamente hasta la extinción del fideicomiso, para el efecto de
entregar la cosa a quien corresponda según el contrato, el testamento o la ley.”
* El cumplimiento de la manda del fideicomiso: Entre el fiduciario y el fideicomisario, el
beneficiario o el fiduciante, si los 2 anteriores no están. Entregar la cosa objeto de la
propiedad fiduciaria a quien corresponda.
- Partes:
* Esenciales: No se puede prescindir de ellos, deben estar si o si porque entre ellas se
firma el contrato base.
a) Fiduciante: Transmite la propiedad fiduciaria al fiduciario, es decir, hay
unatransmisión de un bien determinado para que sea administrado por el fiduciante.
b) Fiduciario (art. 1673 CCyCN): “El fiduciario puede ser cualquier persona
humana o jurídica. Sólo pueden ofrecerse al público para actuar como fiduciarios las
entidades financieras autorizadas a funcionar como tales, sujetas a las disposiciones
de la ley respectiva y las personas jurídicas que autoriza el organismo de contralor
de los mercados de valores, que debe establecer los requisitos que deben cumplir. El
fiduciario puede ser beneficiario. En tal caso, debe evitar cualquier conflicto de
intereses y obrar privilegiando los de los restantes sujetos intervinientes en el
contrato.”
Recibe la propiedad fiduciaria y se convierte en propietario de la misma. Administra el
bien para luego entregarlo a otro cumplido el plazo o la condición del fideicomiso. No
es el destinatario final de los bienes, es un intermediario jurídico.
Tiene un mandato de fe que recibe por parte del fiduciante. Es elegido por sus
condiciones personales; es una persona honesta, tiene conocimientos técnicos o
jurídicos, o ciertas condiciones que lo hacen pasible de designarlo fiduciario a los fines
de la administración de un bien, para que este no pierda su valor.
1) Actuación y solidaridad (art. 1674 CCyCN): “El fiduciario debe cumplir las
obligaciones impuestas por la ley y por el contrato con la prudencia y diligencia del
buen hombre de negocios que actúa sobre la base de la confianza depositada en él.
En caso de designarse a más de un fiduciario para que actúen simultáneamente, sea
en forma conjunta o indistinta, su responsabilidad es solidaria por el cumplimiento de
las obligaciones resultantes del fideicomiso.”
* No esenciales (participes): Podrán estar o no al momento del a firma del contrato.
a) Fideicomisario (art. 1672 CCyCN): “El fideicomisario es la persona a quien se
transmite la propiedad al concluir el fideicomiso. Puede ser el fiduciante, el
beneficiario, o una persona distinta de ellos. No puede ser fideicomisario el fiduciario.
Se aplican al fideicomisario los párrafos primero, segundo y tercero del artículo 1671.
Si ningún fideicomisario acepta, todos renuncian o no llegan a existir, el
fideicomisario es el fiduciante.”
Es el destinatario final de los bienes una vez cumplido el plazo o la condición. Puede
no estar designado en el momento del contrato; pero no debe faltar la forma en que
este será determinado. Sera fideicomisario el hijo de una mujer embarazada de 3
 61

meses, el niño no firmó el contrato, pero se determinó la manera en que será

individualizado el fideicomisario.
b) Beneficiario (art. 1671 CCyCN): “El beneficiario puede ser una persona humana o
jurídica, que puede existir o no al tiempo del otorgamiento del contrato; en este último
caso deben constar los datos que permitan su individualización futura.
Pueden ser beneficiarios el fiduciante, el fiduciario o el fideicomisario.
Pueden designarse varios beneficiarios quienes, excepto disposición en contrario, se
benefician por igual; para el caso de no aceptación o renuncia de uno o más
designados, o cuando uno u otros no llegan a existir, se puede establecer el derecho
de acrecer de los demás o, en su caso, designar beneficiarios sustitutos.
Si ningún beneficiario acepta, todos renuncian o no llegan a existir, se entiende que el
beneficiario es el fideicomisario. Si también el fideicomisario renuncia o no acepta, o si
no llega a existir, el beneficiario debe ser el fiduciante.
El derecho del beneficiario, aunque no haya aceptado, puede transmitirse por actos
entre vivos o por causa de muerte, excepto disposición en contrario del fiduciante. Si
la muerte extingue el derecho del beneficiario designado, se aplican las reglas de los
párrafos precedentes.”
Puede ser beneficiario el fiduciante, el fiduciario o el fideicomisario.
- Contenido (art. 1667 CCyCN): “El contrato debe contener:
* la individualización de los bienes objeto del contrato. En caso de no resultar
posibletal individualización a la fecha de la celebración del fideicomiso, debe constar
la descripción de los requisitos y características que deben reunir los bienes; * la
determinación del modo en que otros bienes pueden ser incorporados al fideicomiso,
en su caso;
Se puede prever una metodología que permita incorporar más bienes a la propiedad
fiduciaria.
* el plazo o condición a que se sujeta la propiedad fiduciaria;
* la identificación del beneficiario, o la manera de determinarlo conforme con el
artículo
1671;
* el destino de los bienes a la finalización del fideicomiso, con indicación
delfideicomisario a quien deben transmitirse o la manera de determinarlo conforme
con el artículo 1672;
* los derechos y obligaciones del fiduciario y el modo de sustituirlo, si
cesa.”Determinar cuál es el bien objeto de la propiedad fiduciaria.
- Plazo y condición (art. 1668 CCyCN): “El fideicomiso no puede durar más de treinta
años desde la celebración del contrato, excepto que el beneficiario sea una persona
incapaz o con capacidad restringida, caso en el que puede durar hasta el cese de la
incapacidad o de la restricción a su capacidad, o su muerte.
Si se pacta un plazo superior, se reduce al tiempo máximo previsto. Cumplida la
condición o pasados treinta años desde el contrato sin haberse cumplido, cesa el
fideicomiso y los bienes deben transmitirse por el fiduciario a quien se designa en el
contrato. A falta de estipulación deben transmitirse al fiduciante o a sus herederos.” -
Forma (art. 1669 CCyCN): “El contrato, que debe inscribirse en el Registro Público
que corresponda, puede celebrarse por instrumento público o privado, excepto
cuando se refiere a bienes cuya transmisión debe ser celebrada por instrumento
público. En este caso, cuando no se cumple dicha formalidad, el contrato vale como
 62

promesa de otorgarlo. Si la incorporación de esta clase de bienes es posterior a la

celebración del contrato, es suficiente con el cumplimiento, en esa oportunidad, de las
formalidades necesarias para su transferencia, debiéndose transcribir en el acto
respectivo el contrato de fideicomiso.”
La formalidad del contrato de fideicomiso no puede dejar de lado el cumplimiento de
las formalidades de la transmisión del bien objeto del fideicomiso conforme a su
naturaleza. Si el objeto del contrato de fideicomiso es 1 inmueble se debe hacer por
escritura pública.
Si no se cumple con la formalidad, vale como promesa de celebrar el contrato.
- Objeto (art. 1670 CCyCN): “Pueden ser objeto del fideicomiso todos los bienes que
se encuentran en el comercio, incluso universalidades, pero no pueden serlo las
herencias futuras.”
- Rendición de cuentas (art. 1675 CCyCN): “La rendición de cuentas puede ser
solicitada por el beneficiario, por el fiduciante o por el fideicomisario, en su caso,
conforme a la ley y a las previsiones contractuales; deben ser rendidas con una
periodicidad no mayor a un año.”
Es una obligación esencial que tiene el fiduciario; debe rendir cuentas de toda
la administración que está realizando del bien objeto de la propiedad fiduciaria.
* Dispensas prohibidas (art. 1676 CCyCN): “El contrato no puede dispensar al
fiduciario de la obligación de rendir cuentas, ni de la culpa o dolo en que
puedan incurrir él o sus dependientes, ni de la prohibición de adquirir para sí
los bienes fideicomitidos.”
- Reembolso de gastos, retribución (art. 1677 CCyCN): “Excepto estipulación en
contrario, el fiduciario tiene derecho al reembolso de los gastos y a una retribución,
ambos a cargo de quien o quienes se estipula en el contrato. Si la retribución no se
fija en el contrato, la debe fijar el juez teniendo en consideración la índole de la
encomienda, la importancia de los deberes a cumplir, la eficacia de la gestión
cumplida y las demás circunstancias en que actúa el fiduciario.”
- Cese del fiduciario (art. 1678 CCyCN): “El fiduciario cesa por: * remoción judicial por
incumplimiento de sus obligaciones o por hallarse imposibilitado material o
jurídicamente para el desempeño de su función, a instancia del fiduciante; o a
pedido del beneficiario o del fideicomisario, con citación del fiduciante;
* incapacidad, inhabilitación y capacidad restringida judicialmente declaradas,
ymuerte, si es una persona humana;
* disolución, si es una persona jurídica; esta causal no se aplica en casos de fusión
oabsorción, sin perjuicio de la aplicación del inciso a), en su caso;
* quiebra o liquidación;
* renuncia, si en el contrato se la autoriza expresamente, o en caso de causa grave
oimposibilidad material o jurídica de desempeño de la función; la renuncia tiene
efecto después de la transferencia del patrimonio objeto del fideicomiso al fiduciario
sustituto.”
- Sustitución del fiduciario (art. 1679): “Producida una causa de cese del
fiduciario, lo reemplaza el sustituto indicado en el contrato o el designado de acuerdo
al procedimiento previsto por él. Si no lo hay o no acepta, el juez debe designar como
fiduciario a una de las entidades autorizadas de acuerdo a lo previsto en el artículo
1690.
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En caso de muerte del fiduciario, los interesados pueden prescindir de la intervención

judicial, otorgando los actos necesarios para la transferencia de bienes. En los
restantes casos de los incisos b), c) y d) del artículo 1678, cualquier interesado puede
solicitar al juez la comprobación del acaecimiento de la causal y la indicación del
sustituto o el procedimiento para su designación, conforme con el contrato o la ley, por
el procedimiento más breve previsto por la ley procesal local. En todos los supuestos
del artículo 1678 el juez puede, a pedido del fiduciante, del beneficiario, del
fideicomisario o de un acreedor del patrimonio separado, designar un fiduciario judicial
provisorio o dictar medidas de protección del patrimonio, si hay peligro en la demora.
Si la designación del nuevo fiduciario se realiza con intervención judicial, debe ser
oído el fiduciante.
Los bienes fideicomitidos deben ser transmitidos al nuevo fiduciario. Si son
registrables es forma suficiente del título el instrumento judicial, notarial o privado
autenticado, en los que conste la designación del nuevo fiduciario. La toma de razón
también puede ser rogada por el nuevo fiduciario.”
- Aceptación del beneficiario y del fideicomisario. Fraude (art. 1681 CCyCN):
“Para recibir las prestaciones del fideicomiso, el beneficiario y el fideicomisario deben
aceptar su calidad de tales.
La aceptación se presume cuando intervienen en el contrato de fideicomiso, cuando
realizan actos que inequívocamente la suponen o son titulares de certificados de
participación o de títulos de deuda en los fideicomisos financieros.
No mediando aceptación en los términos indicados, el fiduciario puede requerirla
mediante acto auténtico fijando a tal fin un plazo prudencial. No producida la
aceptación, debe solicitar al juez que la requiera sin otra substanciación, fijando a tal
fin el modo de notificación al interesado que resulte más adecuado.
El beneficiario y el fideicomisario pueden, en la medida de su interés, reclamar por
el debido cumplimiento del contrato y la revocación de los actos realizados por el
fiduciario en fraude de sus intereses, sin perjuicio de los derechos de los terceros
interesados de buena fe.” - Efectos:
* Propiedad fiduciaria (art. 1682 CCyCN): “Sobre los bienes fideicomitidos se
constituye una propiedad fiduciaria, regida por las disposiciones de este Capítulo y
por las que correspondan a la naturaleza de los bienes.”
* Efectos frente a terceros (art. 1683 CCyCN): “El carácter fiduciario de la
propiedad tiene efectos frente a terceros desde el momento en que se cumplen los
requisitos exigidos de acuerdo con la naturaleza de los bienes respectivos.”
* Registración. Bienes incorporados (art. 1684 CCyCN): “Si se trata de bienes
registrables, los registros correspondientes deben tomar razón de la calidad fiduciaria
de la propiedad a nombre del fiduciario.
Excepto estipulación en contrario del contrato, el fiduciario adquiere la propiedad
fiduciaria de los frutos y productos de los bienes fideicomitidos y de los bienes que
adquiera con esos frutos y productos o por subrogación real respecto de todos esos
bienes, debiéndose dejar constancia de ello en el título para la adquisición y en los
registros pertinentes.”
* Patrimonio separado. Seguro (art. 1685 CCyCN) “Los bienes fideicomitidos
constituyen un patrimonio separado del patrimonio del fiduciario, del fiduciante, del
beneficiario y del fideicomisario.
Sin perjuicio de su responsabilidad, el fiduciario tiene la obligación de contratar un
seguro contra la responsabilidad civil que cubra los daños causados por las cosas
 64

objeto del fideicomiso. Los riesgos y montos por los que debe contratar el seguro son
los que establezca la reglamentación y, en defecto de ésta, los que sean razonables.
El fiduciario es responsable en los términos de los artículos 1757 y concordantes
cuando no haya contratado seguro o cuando éste resulte irrazonable en la cobertura
de riesgos o montos.”
Es una propiedad distinta, un patrimonio separado del patrimonio de todas las partes
intervinientes. Está protegido.
* Acción por acreedores (art. 1686 CCyCN): “Los bienes fideicomitidos
quedanexentos de la acción singular o colectiva de los acreedores del fiduciario.
Tampoco pueden agredir los bienes fideicomitidos los acreedores del fiduciante,
quedando a salvo las acciones por fraude y de ineficacia concursal. Los acreedores
del beneficiario y del fideicomisario pueden subrogarse en los derechos de su deudor.”
* Deudas. Liquidación (art. 1687 CCyCN): “Los bienes del fiduciario no
responden por las obligaciones contraídas en la ejecución del fideicomiso, las que
sólo son satisfechas con los bienes fideicomitidos. Tampoco responden por esas
obligaciones el fiduciante, el beneficiario ni el fideicomisario, excepto compromiso
expreso de éstos. Lo dispuesto en este artículo no impide la responsabilidad del
fiduciario por aplicación de los principios generales, si así corresponde.
La insuficiencia de los bienes fideicomitidos para atender a esas obligaciones, no da
lugar a la declaración de su quiebra. En tal supuesto y a falta de otros recursos
provistos por el fiduciante o el beneficiario según previsiones contractuales, procede
su liquidación, la que está a cargo del juez competente, quien debe fijar el
procedimiento sobre la base de las normas previstas para concursos y quiebras, en lo
que sea pertinente.”
* Actos de disposición y gravámenes (art. 1688): “El fiduciario puede disponer o
gravar los bienes fideicomitidos cuando lo requieran los fines del fideicomiso, sin que
sea necesario el consentimiento del fiduciante, del beneficiario o del fideicomisario. El
contrato puede prever limitaciones a estas facultades, incluso la prohibición de
enajenar, las que, en su caso, deben ser inscriptas en los registros correspondientes
a cosas registrables. Dichas limitaciones no son oponibles a terceros interesados de
buena fe, sin perjuicio de los derechos respecto del fiduciario.
Si se nombran varios fiduciarios, se configura un condominio en función de lo previsto
en el artículo 1674, los actos de disposición deben ser otorgados por todos
conjuntamente, excepto pacto en contrario, y ninguno de ellos puede ejercer la
acción de partición mientras dure el fideicomiso.
Quedan a salvo los actos de disposición realizados por el fiduciario de conformidad
con lo previsto en esta norma.”
* Acciones (art. 1689 CCyCN): “El fiduciario está legitimado para ejercer todas
las acciones que correspondan para la defensa de los bienes fideicomitidos, contra
terceros, el fiduciante, el beneficiario o el fideicomisario.
El juez puede autorizar al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario, a ejercer
acciones en sustitución del fiduciario, cuando éste no lo haga sin motivo suficiente.”
- Extinción del fideicomiso
* Causales (art. 1697 CCyCN): “El fideicomiso se extingue por:
a) el cumplimiento del plazo o la condición a que se ha sometido, o el vencimiento
delplazo máximo legal;
 65

b) la revocación del fiduciante, si se ha reservado expresamente esa facultad;

larevocación no tiene efecto retroactivo; la revocación es ineficaz en los
fideicomisos financieros después de haberse iniciado la oferta pública de los
certificados de participación o de los títulos de deuda;
c) cualquier otra causal prevista en el contrato.”
* Efectos (art. 1698 CCyCN): “Producida la extinción del fideicomiso, el fiduciario está
obligado a entregar los bienes fideicomitidos al fideicomisario o a sus sucesores, a
otorgar los instrumentos y a contribuir a las inscripciones registrales que
correspondan.”
• Financiero: Se da dentro de toda la actividad del mercado “grande”, el mercado de
capitales, donde se oferta pública o privada de valores. El mercado chico está referido
a toda la operatoria bancaria, son todos los papeles de comercio que implican
actividad en un banco y los consumidores bancarios; prestamos, depósitos, cheques,
hipotecas, prendas con registro, etc. Este mercado chico con toda la operatoria
bancaria ordinaria genera papeles de comercio, es decir, activos que no son líquidos.
El banco necesita financiarse con dinero y transformar en efectivo todos los papeles
de comercio.
- Concepto (art. 1690 CCyCN): “Fideicomiso financiero es el contrato de fideicomiso
sujeto a las reglas precedentes, en el cual el fiduciario es una entidad financiera o
una sociedad especialmente autorizada por el organismo de contralor de los
mercados de valores para actuar como fiduciario financiero, y beneficiarios son los
titulares de los títulos valores garantizados con los bienes transmitidos.” - Partes:
* Fiduciante: Es el banco que se maneja en el mercado chico y que no
tieneautorización para actuar en el mercado de valores o capitales; y que es cedente
de una cartera de créditos.
* Fiduciario: Sociedad o entidad financiera que está autorizada a actuar en el
mercadogrande, el de capitales, está autorizado a hacer oferta pública de valores.
* Beneficiario: Inversores que compran los títulos emitidos por el fiduciario.
- Operatoria:
* Primera operación: La primera operación que se realiza es un contrato de
cesión decréditos. El fiduciante hace una cesión de cartera (créditos) a favor del
fiduciario. * Emisión de títulos: El fiduciario administrara los créditos cedidos, y por el
valor de la cartera cedida, emitirá 2 clases de títulos, certificados de participación y
títulos de deuda. Estos títulos serán negociados en el mercado de capitales y
adquiridos por los inversores, quienes los compraran (son los beneficiarios). Aquí los
papeles se transforman en dinero.
* Vuelta al fiduciante: La venta de los títulos vuelve al fiduciante en forma de
efectivo.- Contenido (art. 1692 CCyCN): “Además de las exigencias de contenido
generales previstas en el artículo 1667, el contrato de fideicomiso financiero debe
contener los términos y condiciones de emisión de los títulos valores, las reglas para
la adopción de decisiones por parte de los beneficiarios que incluyan las previsiones
para el caso de insuficiencia o insolvencia del patrimonio fideicomitido, y la
denominación o identificación particular del fideicomiso financiero.”
• Testamentario (art. 1699 CCyCN): “El fideicomiso también puede constituirse por
testamento, el que debe contener, al menos, las enunciaciones requeridas por el
artículo 1667.
 66

Se aplican los artículos 2448 y 2493 y las normas de este Capítulo; las referidas al
contrato de fideicomiso deben entenderse relativas al testamento.
En caso de que el fiduciario designado no acepte su designación se aplica lo
dispuesto en el 1679. El plazo máximo previsto en el artículo 1668 se computa a partir
de la muerte del fiduciante.”
- Nulidad (art. 1700 CCyCN): “Es nulo el fideicomiso constituido con el fin de que el
fiduciario esté obligado a mantener o administrar el patrimonio fideicomitido para ser
transmitido únicamente a su muerte a otro fiduciario de existencia actual o futura.” •
Garantía (art. 1680 CCyCN): “Si el fideicomiso se constituye con fines de garantía, el
fiduciario puede aplicar las sumas de dinero que ingresen al patrimonio, incluso por
cobro judicial o extrajudicial de los créditos o derechos fideicomitidos, al pago de los
créditos garantizados. Respecto de otros bienes, para ser aplicados a la garantía el
fiduciario puede disponer de ellos según lo dispuesto en el contrato y, en defecto de
convención, en forma privada o judicial, asegurando un mecanismo que procure
obtener el mayor valor posible de los bienes.”

Warrant:
• Origen: Regulado por la ley 9.643 del año 1914. Se origina históricamente en
los depósitos de aduana; cuando alguien traía mercadería de afuera, la burocracia de
la aduana demoraba el permiso de importación; en consecuencia el importador tenía
su capital retenido en el puerto sin posibilidad de venderla, por lo cual necesitaba
dinero.
El warrant nace a partir de una mercadería inmovilizada y valiosa.
• Inmovilización: Esta inmovilización puede estar dada por diferentes motivos,
como laburocracia aduanera o vinculado a actividades agrícolas; lo que se da en
Tucumán que es la producción estacional (algo que se produce en 3 meses), y el
consumo anual (se consume durante todo el año). Azúcar.
• Almacenaje; Tiene que tener como característica que el almacenaje del
producto, nolo deteriore.
• Funcionamiento: El empresario deja en garantía la mercadería y el banco le
prestadinero.
- Warrantera – Deposito fiscal: La ley prevé la existencia de un 3ro que guarda el
producto cuando el dueño se lo entrega; luego emite 2 documentos al propietario, el
“certificado de depósito” y el “warrant”.
El Estado se preocupa de que la Warrantera sea una empresa seria, le exige un cierto
patrimonio, controles periódicos de los depósitos, etc, porque es en definitiva quien
tendrá la disposición de la mercadería; no la tiene ni el acreedor (prenda tradicional),
ni el deudor.
* Certificado de depósito: Representa la propiedad de la mercadería. Cuando
elempresario pague la deuda y se borre el warrant, puede sacar la mercadería. El
dueño puede vender el certificado de depósito a otro.
* Warrant: Refleja la deuda, la garantía de que crédito está garantizado por
lamercadería.
La emisión del primer warrant se anota en el libro de la Warrantera.
* Endoso: Tanto el certificado de depósito como el warrant pueden ser
endosados.El endoso es el acto cambiario por el cual se transfiere los derechos
creditorios del título; y el que firma asume también la deuda.
 67

• Incumplimiento: Si el deudor no paga, funciona la garantía; el acreedor debe

dirigirsea la casa de depósito para iniciar el proceso de ejecución (en lugar de ir al
juez) para lograr un remate. Se hace una publicación de edictos por 10 días en 2
periódicos, y se procede al remate.
Una vez realizado el remate, la Warrantera cobra los costos del depósito y gastos de
ejecución, luego se le paga al titular del warrant (acreedor) y si existe un salgo le es
entregado al titular del certificado de depósito.
El acreedor en caso de saldo insoluto puede ejecutar por juicio al deudor originario y
los endosantes si los hubiere.
• Plazo: El warrant tiene previsto una duración de 6 meses, sin perjuicio de
susrenovaciones.
• Bodegueros: Se les permitió hacer warrants dentro de sus bodegas sin necesidad de
trasladarla mercadería al depósito del 3ro, con las restricciones propias para asegurar la
garantía, la Warrantera cumple su rol dentro de la bodega.
• Prohibiciones: Está prohibido expresamente que la warrantera haga operaciones
decompraventa con la mercadería.
UNIDAD VIII: Teoría general de los títulos valores

Concepto (art. 1815 CCyCN): “Los títulos valores incorporan una obligación
incondicional e irrevocable de una prestación y otorgan a cada titular un derecho
autónomo, sujeto a lo previsto en el artículo 1816.
Cuando en este Código se hace mención a bienes o cosas muebles registrables, no
se comprenden los títulos valores.”
Los títulos valores son el documento necesario en el cual se encuentra incorporado un
Derecho (Vivante).
El libramiento de un título valor no puede estar sujeto a una condición, pero si a un
plazo. Implica un acto de voluntad que es por principio irrevocable; un vez que el título
valor entro en circulación, salvo causales especificas (caso fortuito o fuerza mayor),
esa obligación, ese compromiso crediticio, no puede ser revocado.
El titulo valor representa una relación crediticia, donde incorpora el derecho o una
prestación diferido temporalmente.

Función económica:
• Evitar y dar seguridad al traslado de dinero: El primer título valor que fue creado es
elque se conoce con el nombre de letra de cambio.
• Instrumentar una relación crediticia: Cuando se emite un título, se está difiriendo
elcumplimiento de una prestación (cheque diferido).
• Reforzar o asegurar el cumplimiento de una relación crediticia: Los títulos
valoresnormalmente habilitan una vía de cobro rápida y expedita, por lo cual el
portador no debe acudir a un juicio largo.
• Dar rapidez al tráfico comercial

Nociones:
• Librador: La persona que emite el título.
• Girado: Contra quien se emite el título.
• Beneficiario o portador legitimado: Quien tiene el título para cobrarlo
• Endoso: Acto jurídico cambiario por el cual se trasmite la propiedad y se asume
lagarantía, instrumentado con la simple firme.
 68

• Aval: Es la garantía del derecho cambiario (fianza en derecho civil).

Caracteres:
• Necesariedad: Para poder cobrar el título valor, quien lo posea deberá presentarlo
enun banco, para que este le entregue el dinero. Sin el soporte papel la persona que
lo posea no podrá ejercer los derechos incorporados.
• Literalidad: Implica y representa el limite material de los derechos y
obligacionescontenidos en el título.
• Abstracción: Significa que el titulo valor se desvincula del negocio jurídico principal
osubyacente. Es ajeno a la causa.
El principio de abstracción cambiaria significa que una vez que el título ha circulado se
desentiende o desvincula del negocio causal.
* Cobro ejecutivo: Es una acción judicial expedita. Tiene entre sus características el
conocimiento abreviado, es decir, solo se podrá enervar la ejecución como
consecuencia de la inobservancia del título en sus requisitos de forma, que sean
intrínsecos al valor mismo.
• Formalidad: Es absolutamente formal. Las formalidades intrínsecas del título
significaque el titulo debe reunir una serie de requisitos que conforman su contenido,
a los fines de su validez.
En el cheque no puede estar ausente, el nombre del banco girado (Banco Galicia,
sucursal 000 CUIT 000, etc), la fecha de emisión (cheque común), fecha de
vencimiento (cheque diferido), las cantidades en letras y numero, el titular de la cuenta
corriente con los datos de su individualización, y la firma hológrafa.
• Autonomía (art 1816 CCyCN): “El portador de buena fe de un título valor que lo
adquiere conforme con su ley de circulación, tiene un derecho autónomo, y le son
inoponibles las defensas personales que pueden existir contra anteriores portadores.
A los efectos de este artículo, el portador es de mala fe si al adquirir el título procede
a sabiendas en perjuicio del deudor demandado.”
De todos los caracteres es el único que es común a todos los títulos valores. Para que
se de este principio es necesaria la presencia de un portador de buena fe; es decir
que el portador no tenga conocimiento si el título fue librado con algún vicio.
Autonomía significa que para el portador legitimado el derecho contenido en el titulo
nace con legitimidad de origen (siempre que no haya mala fe), con lo cual el emisor no
podrá oponer las defensas que hubiese tenido contra el librado original. La
transmisión según ley de circulación y en la medida en que no exista mala fe, hace
que el título se reciba en forma originaria, autónoma, con independencia de la relación
entre los portadores o tenedores que precedieron.

Títulos cartulares y no cartulares:

• Cartular: Se reporta sobre un soporte físico, sobre papel.
- Requisitos:
* Necesidad (art. 1830 CCyCN): “Los títulos valores cartulares son necesarios
para la creación, transmisión, modificación y ejercicio del derecho incorporado.”
* Literalidad (art. 1831 CCyCN): “El tenor literal del documento determina el
alcance y las modalidades de los derechos y obligaciones consignadas en él, o en su
hoja de prolongación.”
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- Conversión: Un título cartular puede convertirse en no cartular; desaparece el

soportepapel, y este pasa a ser una cuenta o un asiento en una cuenta donde se
registraran los movimientos de emisión, circulación y constitución de gravámenes.
Lo que esta expresado en el título es el límite de los derechos y obligaciones. - M1:
Es la base monetaria, que se integra no solamente por el circular del dinero, los
billetes, sino también por aquellos que cumplen idéntica función. Son medios de
pago con efecto cancelatorio inmediato. Cheque común (no diferido).
- Legitimación (art. 1842 CCyCN): “El portador de un título a la orden queda
legitimado para el ejercicio del derecho en él incorporado, por una serie no
interrumpida de endosos formalmente válidos, aun cuando el último sea en blanco.”
• No cartular (art 1850 CCyCN): “Cuando por disposición legal o cuando en el
instrumento de creación se inserta una declaración expresa de voluntad de obligarse
de manera incondicional e irrevocable, aunque la prestación no se incorpore a un
documento, puede establecerse la circulación autónoma del derecho, con sujeción a
lo dispuesto en el artículo 1820.
La transmisión o constitución de derechos reales sobre el título valor, los gravámenes,
secuestros, medidas precautorias y cualquier otra afectación de los derechos
conferidos por el título valor deben efectuarse mediante asientos en registros
especiales que debe llevar el emisor o, en nombre de éste, una caja de valores, una
entidad financiera autorizada o un escribano de registro, momento a partir del cual la
afectación produce efectos frente a terceros.
A los efectos de determinar el alcance de los derechos emergentes del título valor
así creado debe estarse al instrumento de creación, que debe tener fecha cierta. Si
el título valor es admitido a la oferta pública es suficiente su inscripción ante la
autoridad de contralor y en las bolsas o mercados en los que se negocia.
Se aplica respecto del tercero que adquiera el título valor lo dispuesto por los artículos
1816 y 1819.”
Tiene un soporte que no es papel, sino digital. Tiene como soporte una cuenta en
donde se registra la emisión, circulación y constitución de gravamen sobre un título de
valor.
Para poder ejercer los derechos que representan los títulos valores no cartulares es
necesario que el tenedor de los mismos, solicite a la entidad correspondiente un
resumen de su tenencia accionario, que no requiere certificación.
- Comprobantes de saldos (art. 1851 CCyCN): “La entidad que lleve el registro debe
expedir comprobantes de saldos de cuentas, a efectos de:
* legitimar al titular para reclamar judicialmente, incluso mediante acción ejecutiva
sicorresponde, o ante jurisdicción arbitral en su caso, presentar solicitudes de
verificación de crédito o participar en procesos universales para lo que es suficiente
título dicho comprobante, sin necesidad de autenticación u otro requisito. Su
expedición importa el bloqueo de la cuenta respectiva, sólo para inscribir actos de
disposición por su titular, por un plazo de treinta días, excepto que el titular devuelva
el comprobante o dentro de dicho plazo se reciba una orden de prórroga del bloqueo
del juez o tribunal arbitral ante el cual el comprobante se hizo valer. Los
comprobantes deben mencionar estas circunstancias;
* asistir a asambleas u otros actos vinculados al régimen de los títulos valores.
Laexpedición de comprobantes del saldo de cuenta para la asistencia a asambleas o
el ejercicio de derechos de voto importa el bloqueo de la cuenta respectiva hasta el
 70

día siguiente al fijado para la celebración de la asamblea correspondiente. Si la

asamblea pasa a cuarto intermedio o se reúne en otra oportunidad, se requiere la
expedición de nuevos comprobantes pero éstos sólo pueden expedirse a nombre de
las mismas personas que fueron legitimadas mediante la expedición de los
comprobantes originales;
* los fines que estime necesario el titular a su pedido.
En los casos de los incisos a) y b) no puede extenderse un comprobante mientras
está vigente otro expedido para la misma finalidad.
Se pueden expedir comprobantes de los títulos valores representados en certificados
globales a favor de las personas que tengan una participación en los mismos, a los
efectos y con el alcance indicados en el inciso a). El bloqueo de la cuenta sólo afecta
a los títulos valores a los que refiere el comprobante. Los comprobantes son emitidos
por la entidad del país o del exterior que administre el sistema de depósito colectivo
en el cual se encuentran inscriptos los certificados globales. Cuando entidades
administradoras de sistemas de depósito colectivo tienen participaciones en
certificados globales inscriptos en sistemas de depósito colectivo administrados por
otra entidad, los comprobantes pueden ser emitidos directamente por las primeras. En
todos los casos, los gastos son a cargo del solicitante.”
Endoso: Los derechos creditorios se transmiten mediante el contrato de cesión, que
tiene una serie de particularidades, se debe instrumentar por escrito (la forma
dependerá del tipo de crédito que se cede), notificar al deudor cedido, cumplir el
pago de las cargas tributarias que correspondan (sellos, ingresos brutos, etc). Por su
parte los títulos valores tienen la particularidad de poder ser transmitido o trasferido a
través del instituto del endoso. Es la forma natural de trasmisión de los títulos
valores.
Para los títulos cartulares el endoso se hace mediante la firma ológrafa; en cambio
para los títulos no cartulares el endoso será la instrucción que se imparte a la entidad
que administra títulos valores no cartulares, ordenándole su transferencia a otra
persona. Los títulos públicos no tienen soporte papel, sino el registro en una cuenta
administrada por un banco autorizado, un escribano o la Caja de Valore S.A. donde se
registran la gran mayoría de los títulos valores no cartulares.
El fundamento del endoso es acelerar la celeridad del tráfico; esta celeridad no podría
ser garantiza a través de los instrumentos que son más propios de actos de la vida
civil (Comprar acción, ir a la escribanía, celebrar contrato ante escritura pública, que
sea notificado por el escribano al directorio de la empresa, pagar tributos, etc). El
endoso además habilitar y permitir la trasmisión de títulos valores, permite identificar y
legitimar al portador o tenedor del título. El portador que acredita tener el titulo
mediante una serie ininterrumpida de endosos está legitimado para ejercer los
derechos incorporados en el título.
Cada persona que va interviniendo en la circulación del título queda obligada al pago,
se van incorporando nuevos patrimonios para pagar el título. Esta incorporación de
nuevos deudores es autónoma, es decir, la validez de cada firmante es independiente.
Si en la cadena de trasmisión existiera algún incapaz u otra causa de nulidad, esta no
implica que el resto de los obligados se puedan beneficiar de esa situación.
Es un acto jurídico unilateral por el cual el beneficiario del título con la sola firma en el
dorso (si es adelante puede ser avalista), por el cual se trasmite la propiedad al que lo
recibe y además se asume la obligación de pagar.
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• En blanco (art. 1843 CCyCN): “Si el título es endosado en blanco, el portador puede
llenar el endoso con su nombre o con el de otra persona, o endosar nuevamente el
título, o transmitirlo a un tercero sin llenar el endoso o sin extender uno nuevo.”
• Clases:
- Nominativo: Se endosa a favor de alguien determinado para que sea el nuevo titular.
- Blanco
- Sin garantía: Endoso por el cual se trasmite la propiedad, pero no se asume ladeuda.
- Procuración: Se puede endosar un título para que alguien lo cobre para mí.

Clasificación:
• Según la ley de circulación:
- Al portador (art. 1837 CCyCN): “Es título valor al portador, aunque no tenga
cláusula expresa en tal sentido, aquel que no ha sido emitido en favor de sujeto
determinado, o de otro modo indicada una ley de circulación diferente.
La transferencia de un título valor al portador se produce con la tradición del título.”
El título es al portador cuando el librador no indica un beneficiario. En un cheque o
pagare se deja en blanco es espacio, o se agrega la expresión “al portador”. En este
caso el título puede circular incluso sin necesidad de endoso, ya que no está
determinado el beneficiario, bastara simplemente la tradición. Sin embargo puede
ser endosado a los fines de sumar un sujeto más comprometiéndolo al pago. Este
endoso puede también determinar al nuevo portador.
- A la orden (art. 1837 CCyCN): “Es título valor a la orden el creado a favor de
persona determinada. Sin necesidad de indicación especial, el título valor a la orden
se transfiere mediante endoso.
Si el creador del título valor incorpora la cláusula “no a la orden” o equivalentes, la
transferencia del título valor debe hacerse conforme con las reglas de la cesión de
derechos, y tiene los efectos propios de la cesión.”
Es aquel en el cual el librador o emisor de la cambiaria indica la persona para la cual
ha sido librado el título valor.
* Clausula no a la orden o no negociable: El librador o emisor del título puede
cancelarel medio de trasmisión del endoso mediante la inserción de cláusulas
específicamente escritas en el titulo valor.
El título valor podrá ser trasmitido no por vía de endoso, sino por vía de cesión. -
Nominativos: El titulo valor es nominativo cuando fue emitido o librado a favor de una
persona determinada, pero que tiene un régimen especial de trasmisión, puede ser:
* No endosables: El titulo se podrá trasmitir conformo la cesión de créditos.*
Endosables (art. 1847 CCyCN): “Es título nominativo endosable el emitido en favor
de una persona determinada, que sea transmisible por endoso y cuya transmisión
produce efectos respecto al emisor y a terceros al inscribirse en el respectivo
registro. El endosatario que justifica su derecho por una serie ininterrumpida de
endosos está legitimado para solicitar la inscripción de su título.
Si el emisor del título se niega a inscribir la transmisión, el endosatario puede reclamar
la orden judicial correspondiente.”
Tiene como particularidad que el endoso del título debe ser asentado en un registro.
Plazo fijo (banco), warrant (warrantera).
• Según el emisor
- Públicos
 72

- Privados
• Según modo de emisión:
- Singulares
- En serie
• Según estén vinculados a la causa o no:
- Causales: La circulación del título no se abstrae de la causa o negocio subyacente.
- Abstractos
UNIDAD IX

Letra de cambio y pagare (Decreto 5965/63): Se buscaba evitar, la circulación y el

transporte de dinero.
• Letra de cambio:
- Sujetos y operatoria:
* Librador: Quien emite y pone en circulación la letra. Se la entrega al beneficiario*
Beneficiario: Lleva la letra entregada por el librador al girado, para que este acepte la
letra y le pague.
Puede endosar, transmitir la letra de cambio a un 3ro, antes de que sea aceptada por
el girado o después.
* Girado: Puede aceptar o no la invitación que le hace el librador a pagar.* Aceptante:
Si el girado acepta la invitación a pagar realizada por el librador se trasforma en
aceptante. Una vez aceptada es el principal obligado al pago.
* Avalista: Tanto el librador como el aceptante pueden tener avalistas.
- Acciones judiciales: Existen acciones judiciales con las que cuenta el acreedor
insatisfecho de un título de crédito.
* Acción directa: Es la que dirige el beneficiario con el aceptante y sus avalistas. Es el
devenir natural del instrumento; paga el que naturalmente debía pagar según el
diseño de estos títulos de crédito.
a) Prescripción: La acción prescribe a los 3 años desde el vencimiento de la
obligación.
* Acción de regreso: La realiza el beneficiario contra el librador, los endosantes y los
avalistas de ambos.
a) Prescripción: La acción prescribe al año desde el vencimiento, desde que
laobligación es exigible.
b) Protesto: Permite acreditar que el beneficiario no puedo lograr el cobro al
girado, einiciar la acción de regreso.
Es un acto cambiario fehaciente que acredita el hecho de que el beneficiario se
presentó ante el girado, y fue rechazado por este. Se hace mediante un escribano.
Existe protesto por falta de aceptación y protesto por falta de pago.
1) Clausula “sin protesto”: Significa que el beneficiario con la sola manifestación de
que pidió el pago, ya implica el protesto. Es una cuestión probatoria, se prescinde del
escribano.
* Acción de reembolso: Tiene por finalidad repetir lo pagado. Cuando quien no es
librador o aceptante paga la letra al beneficiario, y tiene acción para recuperar lo que
pago respecto de alguien que también es parte de la cadena de deudores de la letra.
Se inicia un juicio con la letra y un recibo que contiene los gastos adicionales, suma a
la cual se le agregan intereses.
• Pagare:
 73

- Sujetos y operatoria:
* Librador: No hay “girado”. El librador del pagador se asimila al aceptante de la
letrade cambio. Es el principal pagador.
* Beneficiario
- Acciones judiciales: Existen acciones judiciales con las que cuenta el acreedor
insatisfecho de un título de crédito.
* Acción directa: La realiza el beneficiario contra el librador.
* Acción de regreso: Para que el beneficiario pueda tener acción contra los
endosantesdel pagare, se aplica el protesto.
- Vencimiento:
* Fijo: Una fecha determinada
* Vista: Se paga cuando se presente el documento.
* Cierto tiempo vista: Se paga a cierta cantidad de días desde que se presente
acobrar el título.

Normativa (Decreto 5965/63):

• Contenido (art. 1): “La letra de cambio debe contener:
- La denominación "letra de cambio" inserta en el texto del título y expresada en
elidioma en el cual ha sido redactado o, en su defecto, la cláusula "a la orden";
- La promesa incondicionada de pagar una suma determinada de dinero;
- El nombre del que debe hacer el pago (girado);
- El plazo del pago;
- La indicación del lugar del pago;
- El nombre de aquel al cual, o a cuya orden, debe efectuarse el pago;
- La indicación del lugar y fecha en que la letra ha sido creada;
- La firma del que crea la letra (librador). Si el instrumento fuese generado por
medioselectrónicos, el requisito de la firma quedará satisfecho si se utiliza cualquier
método que asegure indubitablemente la exteriorización de la voluntad del librador y
la integridad del instrumento.”
• Falta de requisitos (art. 2): “El título al cual le falte alguno de los requisitos
enumerados en el artículo precedente no es letra de cambio, salvo los casos que se
determinan a continuación.
La letra de cambio en la que no se indique plazo para el pago, se considera pagable a
la vista.
A falta de especial indicación, el lugar designado al lado del nombre del girado se
considera lugar del pago, y también, domicilio del girado.
La letra de cambio en la que no se indica el lugar de su creación se considera suscrita
en el lugar mencionado al lado del nombre del librador.
Si en la letra de cambio se hubiese indicado más de un lugar para el pago, se
entiende que el portador puede presentarla en cualquiera de ellos para requerir la
aceptación y el pago.”
• Endoso (art. 12): “La letra de cambio es transmisible por vía de endoso aun
cuando no estuviese concebida a la orden.
Cuando el librador haya insertado en la letra de cambio las palabras "no a la orden" o
una expresión equivalente, el título sólo es transmisible en la forma y con los efectos
de una cesión ordinaria, salvo que sea transferido a favor de una entidad financiera
 74

comprendida en la Ley Nº 21.526 y sus modificatorias, en cuyo caso podrá ser

transmitido por simple endoso.
El endoso puede hacerse, también, a favor del girado, haya o no aceptado la letra, del
librador o de cualquier otro obligado. Todos ellos pueden endosar nuevamente la
letra.”
• Trasmisión (art. 15): “El endoso transmite todos los derechos resultantes de la letra de
cambio.
Si el endoso fuese en blanco, el portador puede:
- Llenarlo con su propio nombre o con el de otra persona;
- Endosar nuevamente la letra, en blanco o a nombre de otra persona;
- Transmitir la letra a un tercero sin llenar el endoso en blanco y sin endosarla.”
UNIDAD X

Sistema bursátil:
• Mercados:
- Financiero: Es el mercado chico que se caracteriza por toda la operatoria de
lasentidades financieras.
Bancos actúan como intermediarios financieros; toman fondos líquidos de inversores y
los colocan en empresas o personas que requieren liquides; crea poder de compra. El
diferencial de la tasa de interés que el banco paga cuando toma las inversiones, y que
cobra cuando coloca las inversiones se llama “spread bancario”; este diferencial es la
ganancia del banco.
- Capitales (Ley 26.831): Es el mercado grande; el ámbito donde por
intermediarios(previamente autorizados) se negocian y ofertan públicamente valores
negociables.
Ley 26.831 de Mercado de capitales, antes ley de Oferta publica; la modificación
(2012) amplia el mercado de capitales a los pequeños inversores, hacer al sistema un
poco más inclusivo, así como también se fortalecieron los mecanismos de protección.
En el mercado de valores desaparece la intermediación del banco para los préstamos;
hay una relación directa entre la pyme que emitió obligaciones negociables y el
inversor, se elimina la intermediación. Es un mecanismo de financiamiento más
económico que el que ofrece el mercado financiero.
* Comisión Nacional de Valores (CNV): Es la unidad de control, de fiscalización,
deautorización y de protección en el mercado de capitales, de la oferta pública. *
Valores negociables: Son títulos valores, que representan el valor de acciones, de
derechos creditorios, las cuotapartes del fondo común de inversión y cualquier
contrato de inversión.
* Oferta publica: Para ser un valor negociable tienen que contar con “oferta
pública”, esdecir, la invitación determinada (sectores o grupos determinados de
inversores) o indeterminada (la invitación es al público en general) a ofertar. Debe
estar autorizada por la CNV.
La invitación se concreta a través del ofrecimiento que hagan los agentes de
negociación y custodia (BYMA – Bolsa y Mercados Argentinos).
* Agentes de negociación: Son personas jurídicas (MERVAL BYMA),
puntualmentesociedades anónimas que tendrán el carácter de intermediarios; si una
persona quiere invertir no lo hace directamente en el mercado de capitales, lo hacen a
través de intermediarios.
 75

Operaciones de bolsa:
• Bolsa: Son sociedades anónimas, donde se negocian los valores negociables de
forma indirecta, brindando certeza y seguridad.
- Función: La función económica y social se cumple apuntando a canalizar el ahorro
público y a establecer un precio objetivo de los valores.
• Sistema de negociación: Las operaciones (pase, contado, plazo) obedecen a un
sistema de negociación.
- Principios: Las operación que se dan en el mercado, responden a un sistema de
negociación que debe contener ciertos principios. Cualquier sistema de negociación
debe cumplir estos principios:
* Transparencia: Relacionado con las normas de defensa del consumidor.
* Protección del inversor
* Equidad
* Eficiencia
* No fragmentación
* Reducción de riesgo sistemático- Tipos:
* PPT: Cumple el principio de prioridad, precio y tiempo. Se caracteriza por el
principiode mejor oferta que cumple las características de prioridad, precio y tiempo.
Se concreta de 2 formas:
a) Voceo o recinto: La operación se lleva a cabo en el establecimiento y a viva
voz,donde rige el principio de mejor oferta. Películas.
b) Electrónica: Se caracteriza por poder realizarse desde terminales de punto que
noestán en el ámbito del recinto donde se realizan las otras.
Establece prioridades de compra (prioridad está en el mayor precio) y de venta (está
en el menor precio).
* SENEBI: Segmento de negociación bilateral. La negociación es de forma bilateral, la
concertación y el precio de la operación se concreta entre el inversor y el agente de
forma bilateral.
No rige principio de mejor oferta; es el valor que se consensua con el agente. Solo
se admiten la negociación de determinados valores negociables, principalmente los
que tienen renta fija (no variable).
• Requisitos: Para que el valor negociable cotice en el mercado debe contar con:
- Oferta publica
- Prospecto de emisión: Documento de asesoramiento o un documento de
proteccióndel inversor o documento de protección para la entidad emisora.
En cumplimento con la ley y con las normativas de la CNV el prospecto de emisión en
realidad es un documento de protección para el inversor, pero más que nada protege
a la entidad emisora, es decir, a la empresa que lleva a cabo los títulos valores en el
mercado.
* Contenido:
- Información financiera: Predictiva e histórica de las empresas.
- Términos y condiciones en la cual se emitirán los valores negociables.
- Perspectiva operativa y financiera o intensiones de la entidad emisora.
- Claridad y transparencia.
• Operaciones:
- Operación: Es una transacción previamente autorizada; el acto jurídico puntual
esuna compra-venta (al contado, plazo, etc).
 76

- Instrumento financiero: El instrumento por el que se lleva a cabo la operación.

Sonlos valores negociables (acciones, títulos de deuda)
* Renta variable: Acciones; hoy tienen un valor, pero mañana pueden tener otro.
* Renta fija: Obligaciones negociables, títulos del banco central. El valor que se
percibirá es fijo.
- Momentos:
* Fecha de concertación: La concertación es la transacción, la fecha en la que
se llevaa cabo la compra-venta.
* Fecha de liquidación: Si es al contado será inmediata, cuando tiene plazo
dependerá.- Tipos de operaciones: Las operaciones de bolsa pueden ser:
* Al contado: Son aquellas que se pagan para ser liquidadas en el mismo día, de
formainmediata. En el mercado argentino la fecha de liquidación en las operaciones al
contado es de 72hs hábiles posteriores a la fecha de concertación.
* A Plazo: Son aquellas que fueron constituidas con una obligación de establecer
laliquidación a una fecha determinada, a un plazo determinado.
En las operaciones a plazo el mercado exige garantías (en caso de que disminuya o
aumente el valor).
a) Firme: Se estable la obligación de cumplir la transacción en un plazo determinado.
El plazo máximo para que proceda la liquidación es de 11 meses desde la fecha de
concertación.
* De pase: Hay una combinación de operaciones al contado o de una operación
aplazo. Hay un contrato; se dan generalmente para aquel inversor que no quiere
deshacerse de sus inversiones, las quiere vender para financiarse (solucionar un
problema de liquidez), pero luego las quiere recuperar. El contrato consistirá en la
venta al contado, y pactar la compra de las mismas en un tiempo posterior
determinado.
* Cauciones bursátiles: No son una operación de bolsa propiamente
dicha;simplemente es una garantía, y como todo principio de garantía obedece a su
obligación principal.
Pueden ser un pase o simplemente una garantía.
• Operatoria:
 77

Fondos Comunes de Inversión (Ley 24.083):

• Concepto: Es un conjunto de personas que tienen intereses comunes de
inversión.Es un patrimonio con capital indiviso, que no constituye una persona
juridica. Esta constituido en su estructura por 2 órganos, una “Sociedad Gerente” y
una “Sociedad Depositaria”.
• Partes: Las partes que constituyen el contrato del fondo común de inversión son:
- Contrato de adhesión (1ra relación juridica): Las partes establecen las normas que
van a regir a esta operatoria. Es un reglamento de gestión, que regirá toda la actividad
del fondo común de inversión, está contenido en la normativa de este contrato. Se
celebra entre: * Sociedad Gerente
* Sociedad Depositaria
- Adheristas (2da relación juridica):
* Cuoatapartistas: Son adherentes al contrato celebrado entre la sociedad gerente y la
depositaria.
• Finalidad o ventajas:
- Adherentes o cuoatapartistas: Los adherentes obtendrán todos los beneficios y
ganancias que el fondo común de inversión obtenga a partir de la colocación de las
“cuotapartes” en el mercado de capitales. Las cuotapartes que se emiten dentro de la
operatoria del fondo común de inversión son títulos valores.
Una persona X que tiene un capital determinado y necesita invertirlo; hacerlo solo es
un riesgo porque no tiene los conocimientos técnicos para poder realizar inversiones
en el mercado de capitales; entonces acude a analizar un determinado fondo común
de inversión para adherirse.
• Patrimonio separado (art. 1 Ley 24.083): “Los bienes que integran los fondos
comunes de inversión constituyen un patrimonio separado del patrimonio de la
 78

sociedad gerente, de la sociedad depositaría y de los cuotapartistas. En ningún caso

los cuotapartistas, la sociedad gerente y la sociedad depositaría serán responsables
personalmente por las obligaciones del Fondo Común de Inversión, ni los acreedores
de los cuotapartistas, ni de la sociedad gerente ni de la sociedad depositaría podrán
ejercer derechos sobre el patrimonio del Fondo Común de Inversión.”
El fondo común de inversión es un patrimonio separado del patrimonio de cualquiera
de las partes. Este patrimonio solamente está afectado a la finalidad para la cual fue
constituido.
• Clasificación legal (art. 1 Ley 24.083): Los fondos comunes de inversión
pueden ser:- Abiertos: Se admite el rescate en cualquier momento. El rescate es la
denominación técnica para cuando un cuotapartista quiere salir de adhesión, dejar de
ser parte del sistema de patrimonio común.
- Cerrados: No permite el rescate; no permite que en cualquier momento un
cuotapartista salga de su sistema.
Esta clase de fondo común de inversión cotiza en el mercado y bolsas; como la
ganancia dependerá de la negociación en estos mercados y bolsas es el motivo por el
cual es “cerrado” y no permite su rescate en cualquier momento.
• Estructura (art. 3 Ley 24.083): El fondo común de inversión está compuesto por 2
órganos, que deben estar habilitados y autorizados por la Comisión Nacional de
Valores.
- Sociedad gerente: Es la que administra el fondo común de inversión. Puede ser una
sociedad anónima habilitada a tal fin, o bien una entidad financiera habilitada para ello
dentro del marco de la ley.
* Funciones:
a) Administrar de manera profesional los fondos: Es el conocimiento técnico que
elcuotapartista individual no posee.
b) Ejercer representación colectiva de los copropietarios.
c) Autonomía respecto de la sociedad depositaria: No puede estar físicamente en
unmismo lugar; debe actuar en lugares distintos.
* Administraciones (art 5 Ley 24.083): “La sociedad gerente podrá administrar varios
fondos comunes de inversión, en cuyo caso deberá:
a) Adoptar las medidas conducentes a la total independencia de los mismos, las
quedeberán consignarse en el reglamento de gestión;
b) Incrementar el patrimonio neto mínimo en el porcentaje que disponga
lareglamentación de la Comisión Nacional de Valores por cada fondo adicional que
administre.”
La saciedad gerente puede administrar varios fondos comunes de inversión, pero
debe existir una separación clara, tanto del punto de vista contractual (deben ser
contratos distintos), como del punto de vista contable (no puede mezclar capitales).
- Sociedad depositaria: Ejerce un control sobre todo el funcionamiento de la actividad
de la sociedad gerente.
Llevará el libro de registro de cuotapartes en el caso de que se haya decidido hacerlas
de forma escritural (nominales tienen soporte papel).
* Facultades de la comisión fiscalizadora (art. 10 Ley 24.083): “Los integrantes de la
Comisión Fiscalizadora de la sociedad gerente están obligados:
a) A certificar los estados financieros del fondo en los períodos o plazos conforme
sedetermine en la reglamentación que a tales fines dicte la Comisión Nacional de
 79

Valores;
b) A vigilar permanentemente el estado de la cartera;
c) A denunciar ante la Comisión Nacional de Valores las irregularidades en las que,
asu criterio, considere que hubiese incurrido la sociedad gerente.
Se establecen estos deberes sin perjuicio de las funciones que asigna a los síndicos
la
Ley General de Sociedades, 19.550, t. o. 1984 y sus modificaciones.”
* Así como la sociedad gerente no puede mezclar capital de los distintos fondos de
inversión que administre; tampoco entre ambas sociedades puede haber confusión de
capitales; es decir los fondos comunes de inversión siempre deben estar separados,
no puede la sociedad depositaria, serlo de otros fondos comunes de inversión
distintos.
Esta comisión fiscalizadora está estructurada dentro de la sociedad depositaria.
• Responsabilidad (art. 4 Ley 24.083): Las sociedad gerente y depositante
tienenresponsabilidad individual en todo lo que respecta a la administración, control
y depósito de las cuotapartes, y a la administración y control del fondo común de
inversión.
Serán responsables por todos los perjuicios que por inobservancia de las
reglamentaciones generen a los cuotapartistas.
• Obligaciones:
- Información veraz, suficiente y oportuna: La información a los cuotapartistas debe
cumplir estos requisitos. Tiene derecho a ser informado cada vez que solicite
información respecto de su inversión.
• Fondos comunes de inversión “VIP” (art. 7bis Ley 24.083): “Se podrán
constituir Fondos Comunes de Inversión destinados exclusivamente a Inversores
Calificados en los términos que establezca la Comisión Nacional de Valores en su
reglamentación la que deberá considerar los estándares internacionales en la materia.
En particular, dicho organismo deberá tomar en consideración requisitos patrimoniales
y de ingresos anuales.
Los Fondos Comunes de Inversión mencionados en el párrafo anterior estarán
exentos de los límites y restricciones de inversión establecidos en esta ley conforme
las disposiciones que establezca la Comisión Nacional de Valores.”
Hay fondos comunes de inversión que se crean solamente para ciertos inversores
calificados. Se da cuando el fondo común de inversión tiene ya ciertas aspiraciones de
ganancia y pretende iniciarse con un capital determinado; de esta manera puede estar
dirigido exclusivamente a inversores calificados.
• Formalidad (art. 11 Ley 24.083): “El reglamento de gestión se celebrará por
escritura pública o por instrumento privado con firmas ratificadas ante escribano
público entre las sociedades gerente y depositaria, antes del comienzo del
funcionamiento del Fondo Común de Inversión y establecerá las normas
contractuales que regirán las relaciones entre las nombradas y los copropietarios
indivisos. En los casos que corresponda, deberá acompañarse el prospecto de oferta
pública conjuntamente con el reglamento de gestión. El reglamento de gestión, y en
su caso, el prospecto de oferta pública, así como las modificaciones que pudieran
introducírseles, entrarán en vigor cumplido el procedimiento establecido a tal efecto
por la Comisión Nacional de Valores, procediéndose a su publicación en los términos
que establezca la reglamentación de la Comisión Nacional de Valores.”
 80

El reglamento de gestión se puede hacer por escritura pública, o por instrumento

privado con firmas certificadas.
El contrato de fondo común de inversión y los instrumentos (reglamento de gestión y
prospecto de oferta pública) deben ser autorizados por la comisión general de valores.
• Adhesión de cuotapartistas (art. 11 Ley 24.083): “La suscripción de cuotapartes del
Fondo Común de Inversión implica, de pleno derecho, adhesión al reglamento de
gestión y al prospecto de oferta pública, en su caso. Ambos documentos estarán a
disposición para conocimiento de los inversores en los términos que disponga la
reglamentación de la Comisión Nacional de Valores.”
Los cuotapartistas realizan un contrato de adhesión con la sociedad gerente y la
depositaria.
Los adherentes son circunstanciales, pueden o no existir. El contrato de fondo común
de inversión nace cuando ambas sociedades firman el contrato; no hay un contrato
de adhesión separado, el aporte de capital y recibir una cuotaparte implica adhesión.
• Certificados de copropiedad (art. 18 Ley 24.083): “Las cuotapartes emitidas por el
Fondo Común de Inversión estarán' representadas por certificados de copropiedad
nominativos no endosables, en los cuales se dejará constancia de los derechos del
titular de la copropiedad y deberán ser firmados por los representantes de ambos
órganos del Fondo mediante el procedimiento que establezca la reglamentación de la
Comisión Nacional de Valores. Podrán también emitirse cuotapartes escritúrales,
estando a cargo de la sociedad depositaría el registro de cuotapartistas. Un mismo
certificado podrá representar una (1) o más cuotapartes.
Los fondos comunes de inversión cerrados podrán emitir certificados globales para su
depósito en regímenes de depósito colectivo.”
Las cuotapartes emitidas por el fondo común de inversión, están representadas en los
certificados de copropiedad. Es el soporte papel de la cuota parte nominal; la
escritural no tiene un certificado de copropiedad, sino un asiento o registro en el libro
de la sociedad depositaria.
• Clases (art. 24 bis Ley 24.083): “Las cuotapartes correspondientes a los fondos
comunes de inversión cerrados deberán colocarse por oferta pública conforme lo
establecido en la normativa de la Comisión Nacional de Valores y listarse en
mercados autorizados por dicho organismo. La Comisión Nacional de Valores
establecerá los requisitos y procedimientos a los fines del otorgamiento de la
respectiva autorización de oferta pública de las cuotapartes de este tipo de fondos.
En los términos dispuestos por dicha comisión el reglamento de gestión podrá prever:
a) El rescate de las cuotapartes con anterioridad al vencimiento del plazo de duración
del Fondo;
b) El pago de los rescates de las cuotapartes en especie;
c) El incremento de la cantidad de cuotapartes emitidas;
d) El diferimiento de los aportes para integrar las cuotapartes;
e) La extensión del plazo del Fondo.
Los fondos comunes de inversión cerrados podrán constituir gravámenes y tomar
endeudamiento conforme los términos y condiciones que establezca la
reglamentación de la Comisión Nacional de Valores.
El citado organismo dictará reglamentaciones sobre los criterios de diversificación,
valuación y tasación, liquidez y dispersión mínima que deberán cumplir los Fondos
Comunes de Inversión Cerrados.”
 81

• Liquidación del fondo común de inversión abierto (art. 26 Ley 24.083): “En el
Fondo Común de Inversión Abierto la liquidación podrá ser decidida en cualquier
momento por ambos órganos del mismo, siempre que existan razones fundadas para
ello y se asegure los intereses de los cuotapartistas.
La sustitución simultánea de ambos órganos del Fondo se entenderá como una
liquidación anticipada de éste, debiéndose adoptar las medidas correspondientes al
mencionado supuesto.
La liquidación no podrá ser practicada hasta que la decisión sea aprobada por la
Comisión Nacional de Valores.”
La liquidación puede ocurrir en cualquier momento y lo deciden ambos órganos
siempre que existan razones fundadas para ello. Se liquida ya sea porque se cumplió
el plazo de duración o porque no fue exitoso.
• Función de fiscalización (art. 32 Ley 24.083): “La Comisión Nacional de
Valores tiene a su cargo la fiscalización, supervisión y registro de la sociedad gerente
y de la Sociedad depositaría de los fondos comunes de inversión. Asimismo, dicho
organismo tendrá facultad para supervisar a las demás personas que se vinculen con
los fondos comunes de inversión así como a todas las operaciones, transacciones y
relaciones de cualquier naturaleza referidas a los mismos conforme a las
prescripciones de esta ley, la ley 26.831 y sus modificaciones y las normas que en su
consecuencia establezca la Comisión Nacional de Valores. Dicho organismo tendrá
facultades para dictar la reglamentación que fuere necesaria para complementar las
disposiciones de esta ley así como la normativa aplicable a estas actividades, y a
resolver casos no previstos en la presente.”

Obligaciones negociables: Están dentro de la actividad del mercado de capitales.

Las obligaciones negociables son títulos de deuda privada con una ley específica
(23.576 – decreto 156/89).
Son títulos de deuda que se pueden negociar en el mercado de capitales; cuando la
empresa necesita obtener fondos. Se maneja con todos los inversores que acepten
capitales; la empresa obtendrá los montos que realicen estos inversores y los
inversores obtendrán obligaciones negociables que serán colocadas en el mercado de
capitales, para obtener ganancias.
UNIDAD XI

Régimen legal de Entidades financieras (Ley 21.526):

• Mercados:
- Capitales: Es el mercado donde se mueven grandes cantidades de títulos.
- Créditos: Es el mercado chico. Aquí aparecen las entidades financieras, los bancos.•
Concepto: Las entidades financieras se dedican a la intermediación entre la oferta y
la demanda de recursos financieros, es decir, actúan como intermediarios en todo lo
que valores y dinero, con los clientes. Se dedican a una intermediación entre la
oferta y la demanda de recursos financieros.
• Órgano de aplicación (art. 4 Ley 21.526): “El Banco Central de la República
Argentina tendrá a su cargo la aplicación de la presente ley, con todas las facultades
que ella y su Carta Orgánica le acuerdan. Dictará las normas reglamentarias que
fueren menester para su cumplimiento, a cuyo efecto deberá establecer regulaciones
y exigencias diferenciadas que ponderen la clase y naturaleza jurídica de las
entidades, la cantidad y ubicación de sus casas, el volumen operativo y las
 82

características económicas y sociales de los sectores atendidos, dictando normas

específicas para las cajas de crédito. Ejercerá también la fiscalización de las
entidades en ella comprendidas.”
Los bancos no se manejan libremente; necesitan un régimen legal que establezca su
órgano de aplicación (Banco Central de la República Argentina). El órgano de
aplicación tiene facultades en relación a los bancos, de fiscalización, de control, de
sanción, etc. Es necesario monitorear la vida institucional de una entidad financiera,
ya que estas tienen influencia sobre la economía del país; es por ello que el órgano de
aplicación tiene las típicas facultades de órgano de contralor.
• Clases legales (art. 2 Ley 21.526): “Quedan expresamente comprendidas en
las disposiciones de esta Ley las siguientes clases de entidades:
- Bancos comerciales;
- Banco de inversión;
- Bancos hipotecarios;
- Compañías financieras;
- Sociedades de ahorro y préstamo para la vivienda u otros inmuebles;- Cajas de
crédito.
La enumeración que precede no es excluyente de otras clases de entidades que, por
realizar las actividades previstas en el artículo 1, se encuentren comprendidas en esta
ley.”
Ley da una enumeración (no taxativa) de las distintas clases de bancos; siempre que
la entidad financiera se dedique a la intermediación entre la oferta y la demanda de
recursos financieros podrá ser incluida dentro de algunas de las clases mencionadas
por el artículo.
• Autorización y condiciones para funcionar:
- Autorización (art. 7 ley 21.526): “Las entidades comprendidas en esta Ley no
podrán iniciar sus actividades sin previa autorización del Banco Central de la
República Argentina. La fusión o la transmisión de sus fondos de comercio requerirá
también su autorización previa.”
Ninguna entidad financiera puede actuar en el mercado de créditos si no tiene la
autorización legal para funcionar.
- Formas de constitución: “Las entidades financieras de la Nación, de las
provincias y de las municipalidades, se constituirán en la forma que establezcan sus
cartas orgánicas. El resto de las entidades deberá hacerlo en forma de sociedad
anónima, excepto:
* Las sucursales de entidades extranjeras, que deberán tener en el país
unarepresentación con poderes suficientes de acuerdo con la Ley argentina; *
Los bancos comerciales, que también podrán constituirse en forma de sociedad
cooperativa;
* Las cajas de crédito, que deberán constituirse en forma de sociedad cooperativa.
(Inciso sustituido por art. 4° de la Ley N° 26.173 B.O. 12/12/2006)
Las acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma
de sociedad anónima serán nominativas.”
Marca la tipología constitutiva de la entidad. El banco como principio se constituirá en
forma de sociedad anónima, salvo las sucursales de entidades extranjeras, los bancos
comerciales y cajas de créditos que pueden ser constituidos en formas de sociedades
cooperativas.
 83

• Actividades prohibidas (art. 28 Ley 21.526): “Las comprendidas en esta ley no

podrán:
- Explotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales, agropecuarias, o
deotra clase, salvo con expresa autorización del Banco Central, quien la deberá
otorgar con carácter general y estableciendo en la misma límites y condiciones que
garanticen la no afectación de la solvencia y patrimonio de la entidad. Cuando ello
ocurriere, la superintendencia deberá adoptar los recaudos necesarios para un
particular control de estas actividades;
- Constituir gravámenes sobre sus bienes sin previa autorización del Banco Central
dela República Argentina;
- Aceptar en garantía sus propias acciones;
- Operar con sus directores y administradores y con empresas o personas
vinculadascon ellos, en condiciones más favorables que las acordadas de ordinario a
su clientela, y
- Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza, con excepción de los
bancoscomerciales.”
El fundamento de las prohibiciones es que no haya ninguna posibilidad de que existan
intereses contrapuestos; el banco no puede estar tentado a no cumplir con su
actividad básica lesionando los intereses del cliente.
• Capital mínimo (art. 32 Ley 21.526): “Las entidades mantendrán los capitales
mínimos que se establezcan.”
• Regularización y saneamiento (art. 34 Ley 21.526): “La entidad que no cumpla
con las disposiciones de este título o con las respectivas normas dictadas por el
Banco Central de la República Argentina, deberá dar las explicaciones pertinentes,
dentro de los plazos que éste establezca.
La entidad deberá presentar un plan de regularización y saneamiento, en los plazos y
condiciones que establezca el Banco Central de la República Argentina y que en
ningún caso podrá exceder de los treinta (30) días, cuando:
a) Se encontrara afectada su solvencia o liquidez, a juicio del Banco Central de la
República Argentina;
b) Se registraran deficiencias de efectivo mínimo durante los períodos que el Banco
Central de la República Argentina establezca;
c) Registrara reiterados incumplimientos a los distintos límites o relaciones
técnicasestablecidas;
d) No mantuviere la responsabilidad patrimonial mínima exigida para su
clase,ubicación o características determinadas.
El Banco Central de la República Argentina podrá, sin perjuicio de ello designar
veedores con facultad de veto cuyas resoluciones serán recurribles, en única
instancia, ante el presidente del Banco Central de la República Argentina.
Asimismo, podrá exigir la constitución de garantías y limitar o prohibir la distribución o
remesas de utilidades.
La falta de presentación, el rechazo o el incumplimiento de los planes de
regularización y saneamiento facultará al Banco Central de la República Argentina
para resolver, habiendo sido oída o emplazada la entidad y sin más trámite, la
revocación de la autorización para funcionar como entidad financiera, sin perjuicio de
aplicar las sanciones previstas en la presente.
 84

El Banco Central de la República Argentina, a fin de facilitar el cumplimiento de los

planes de regularización y saneamiento o fusiones y/o absorciones, podrá: admitir con
carácter temporario excepciones a los límites y relaciones técnicas pertinentes; eximir
o diferir el pago de los cargos y/o multas previstos en la presente ley. Esto, sin
perjuicio de otras medidas que, sin afectar las restricciones que el cumplimiento de su
Carta Orgánica le impone, propendan al cumplimiento de los fines señalados. Sobre
estas decisiones el presidente del Banco Central deberá informar al Honorable
Congreso de la Nación, en oportunidad del informe anual dispuesto en el artículo 10.”
El articulo habla de una de las circunstancias que pueden aparecer en la vida de una
entidad financiera; la regularización y saneamiento.
Si no se cumple con alguna de las disposiciones que el BCRA ha establecido para que
la entidad financiera cumpla luego de serle otorgada su autorización para funcionar,
esta no podrá ser mantenida.
Cualquier incumplimiento al régimen legal de entidades financieras y a los requisitos
necesarios para mantener la autorización para funcionar habilita que se ponga en
acción este artículo de regularización saneamiento de la entidad financiera. Esta es
solicitada por el BCRA cuando ve que hay algún incumplimiento legal por parte de la
entidad, luego de los controles periódicos efectuados.
• Restructuración de la entidad (art. 35bis Ley 21.526): Es una especie de intervención
administrativa. En cualquiera de las situaciones que ameriten la revocación de la
autorización para funcionar, antes de realizar la revocación se pueden tomar
diferentes medidas, si estas no funcionan recién viene la revocación.
Este artículo es una posibilidad que le da el BCRA a la entidad para evitar la
revocación de la autorización para funcionar.
Es requisitos para tomar medidas y evitar caer en la revocación la mayoría
absoluta del directorio - Medidas:
* Reducción, aumento y enajenación del capital social: Se cambia la tipología
delbanco, por lo cual también se cambian los mínimos exigidos para que funcione. Se
cambia la estructura a la entidad y se modifican sus requisitos (capital mínimo que se
exige).
* Exclusión de activos y pasivos y su transferencia: Se puede excluir a decisión
delBCRA diferentes activos y pasivos. Excluir o transferir a otro banco todos los
activos representados por prenda o hipoteca, para que no representen un problema
dentro de la actividad del banco para hacer frente a distintas responsabilidades
asumidas a consecuencia de ellos. También se afecta aquí la estructura de la
institución y por ende los requisitos que esta debe cumplir.
* Intervención judicial: Es cuando el BCRA tampoco puede resolver el problema
y dalugar a un juez para que actué y evitar que se revoque la licencia. El juez aparta a
toda la administración de la entidad financiera y pone como interventores judiciales a
las personas que el BCRA le indique. El Banco Central toma a cargo la vida de la
entidad financiera.
* Responsabilidad: No es una medida concreta, habla de una responsabilidad en
elcaso puntual de los fideicomisos referidos en el art. 18 inc. b. Remite a la carta
orgánica del BCRA.
* Transferencia de activos y pasivos excluidos: También se puede disponer que
losactivos y pasivos sean transferidos a otra entidad financiera.
• Informes, contabilidad y balance (art. 36 Ley 21.526): “La contabilidad de las
entidades y la confección y presentación de sus balances, cuentas de ganancias y
 85

pérdidas, demás documentación referida a su estado económico financiero e

informaciones que solicite el Banco Central de la República Argentina, se ajustarán a
las normas que el mismo dicte al respecto.
Dentro de los noventa días de la fecha de cierre del ejercicio, las entidades deberán
publicar, con no menos de quince días de anticipación a la realización de la asamblea
convocada a los efectos de su consideración, el balance general y su cuenta de
resultados con certificación fundada de un profesional inscripto en la matrícula de
contador público.”
• Control (art. 37 Ley 21.526): “Las entidades financieras deberán dar acceso a
su contabilidad, libros, correspondencia, documentos y papeles, a los funcionarios
que el Banco Central de la República Argentina designe para su fiscalización u
obtención de informaciones. La misma obligación tendrán los usuarios de créditos, en
el caso de existir una verificación o sumario en trámite.”
• Revocación (art. 44 Ley 21.526): “El Banco Central de la República Argentina
podrá resolver la revocación de la autorización para funcionar de las entidades
financieras:
- A pedido de las autoridades legales o estatutarias de la entidad;
- En los casos de disolución previstos en el Código de Comercio o en las leyes
querijan su existencia como persona jurídica;
- Por afectación de la solvencia y/o liquidez de la entidad que, a juicio del
BancoCentral de la República Argentina, no pudiera resolverse por medio de un plan
de regularización y saneamiento;
- En los demás casos previstos en la presente ley.
Al resolver la revocación de la autorización para funcionar o durante el período de
suspensión transitoria de una Entidad Financiera, el BCRA podrá ordenar que se
efectivice el pago de los acreedores laborales previstos en el inciso b) del Artículo 53,
y a los depositantes del privilegio general previsto en los apartados i) e ii) del inciso e)
del artículo 49, respetando el orden de prelación respectivo y distribuyendo los fondos
de que disponga la entidad a prorrata entre los acreedores de igual rango, cuando
fueren insuficientes.”
El artículo da los supuestos de revocación para funcionar de manera enunciativa.
• Competencia (art. 47 Ley 21.526): “La resolución que disponga la revocación
de la autorización para funcionar será apelable, al solo efecto devolutivo, por ante la
Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal de la
Capital Federal. El recurso deberá interponerse y fundarse ante el Banco Central de la
República Argentina dentro de los quince (15) días hábiles siguientes.”
Competencia en caso de revocación; modo de recurso (no suspende la revocación) y
plazo (15 días hábiles).
• Liquidación Judicial (art. 48 Ley 21.526): Es una consecuencia de que la
autorizaciónpara funcionar fue revocada. Al no seguir actuando como entidad
financiera se debe hacer una liquidación judicial.
La liquidación se hace judicialmente por el juez competente (Civil y Comercial común),
se rige por esta ley y la de Concursos y quiebras, y las disposiciones societarias en
cuanto sean pertinentes.
• Quiebra (art. 50 Ley 21.526): “Los bancos no pueden quebrar”, es un mito.
Sepresume la solvencia del banco por los controles que tiene y el régimen legal de
fiscalización que fue establecido; pero claramente el banco puede quebrar. No puede
 86

quebrar antes de que se le revoque la autorización para funcionar. La entidad

financiera no puede solicitar ni su concurso ni su propia quiebra; esta es realizada por
el BCRA.
- Excepción a ley de Concursos y quiebras (art. 51 Ley 21.526): Se aplica la ley de
concursos y quiebras salvo en el caso de recuperación (se continúa con la explotación
no obstante la complicación económica). No hay reflotamiento o recuperación de la
empresa, no hay actividad ya que el permiso le fue revocado, no puede seguir con la
explotación.
 87

UNIDAD XII

Contratos bancarios: Cuando se habla de contratos bancarios se refiere

exclusivamente a la actividad comercial que realiza el banco; el banco no solo realiza
las actividades propias, sino que también realiza otras operaciones (tarjeta de crédito,
leasing).
El banco realiza la intermediación en el cambio de recursos financieros, los recursos
financieros son dinero, siempre las operaciones de banco se refieren a la circulación
de dinero.
• Concepto: Es el contrato que une al banco con el cliente, y que tiene por finalidad la
realización de operaciones bancarias. El vínculo jurídico entre el banco y el cliente es
contractual, y está regido por el CCyCN (art. 1378).
Es todo acuerdo para constituir, regular o extinguir una relación que tenga por objeto
una operación bancaria.
- Operaciones bancarias: Es un conjunto de actividad u operaciones y de relaciones
jurídicas que se constituyen, transforman o extinguen en el mercado monetario. Estas
operaciones estarán sujetas a lo que determina las partes, y lo que establece la
legislación especial (Ley 21.526).
Son en línea de principio la estructura técnica contable que utilizan las entidades
financieras para desarrollar los distintos productos que estas comercializan; estas
operaciones según el resultado se reflejan en el balance, y en el cuadro de situación
patrimonial según su resultado.
Esta descripción técnica y contable de las distintas actividades que se desarrollan en
las instituciones, normalmente se traduce en un acto o negocio jurídico; cada vez que
la entidad realiza una operación activa o pasiva está formalizando con los clientes de
esa institución, un negocio o un contrato.
* Balance: Cuando la entidad financiera presta dinero u otorga un crédito se está en
presencia de una operación activa, que se refleja principalmente en el balance, en la
columna del activo, y según el escalonamiento del vencimiento podrá ser en el activo
corriente o no corriente; por estas operaciones activas el banco percibe una renta bajo
el título de interés, que impacta en el estado de resultado como “ingresos financieros”.
Inversamente cuando el banco realiza una operación pasiva, esta se refleja dentro del
balance en el cuadro del pasivo; el banco recibe recursos de terceros bajo alguna de
las modalidades previstas (depósitos a la vista (caja de ahora, cuenta corriente) o a
plazo) y paga una renta que también se refleja en el estado de resultado como
“egresos financieros”.
De la situación entre los ingresos financieros y los egresos financieros va el surgir el
resultado patrimonial de la entidad financiera; es el spread bancario, el diferencial
entre la tasa activa y la tasa pasiva, es decir, la rentabilidad o ganancia por la
intermediación financiera.
• Publicidad:
- Información (art. 4 Ley 24.240): “Información. El proveedor está obligado a
suministrar al consumidor en forma cierta, clara y detallada todo lo relacionado con
las características esenciales de los bienes y servicios que provee, y las condiciones
de su comercialización.
La información debe ser siempre gratuita para el consumidor y proporcionada en
soporte físico, con claridad necesaria que permita su comprensión. Solo se podrá
suplantar la comunicación en soporte físico si el consumidor o usuario optase de
 88

forma expresa por utilizar cualquier otro medio alternativo de comunicación que el
proveedor ponga a disposición.”
- Publicidad – Deber de información (art. 1379 CCyCN): “La publicidad, la
propuesta y la documentación contractual deben indicar con precisión y en forma
destacada si la operación corresponde a la cartera de consumo o a la cartera
comercial, de acuerdo a la clasificación que realiza el Banco Central de la República
Argentina. Esa calificación no prevalece sobre la que surge del contrato, ni de la
decisión judicial, conforme a las normas de este Código. Los bancos deben informar
en sus anuncios, en forma clara, la tasa de interés, gastos, comisiones y demás
condiciones económicas de las operaciones y servicios ofrecidos.”
Establece que la entidad financiera debe indicar de manera precisa si se trata de una
operación de la cartera de consumo o de la cartera comercial.
• Forma (art. 1380 CCyCN): “Los contratos deben instrumentarse por escrito,
conforme a los medios regulados por este Código. El cliente tiene derecho a que se le
entregue un ejemplar.”
Los contratos bancarios deben celebrarse bajo la forma escrita; y los bancos tienen la
obligación de muñir a sus clientes de una copia del instrumento, que es el contrato
propio de la naturaleza del acto que se realiza.
• Contenido (art. 1381 CCyCN): “El contrato debe especificar la tasa de interés y
cualquier precio, gasto, comisión y otras condiciones económicas a cargo del cliente.
Si no determina la tasa de interés, es aplicable la nominal mínima y máxima,
respectivamente, para las operaciones activas y pasivas promedio del sistema,
publicadas por el Banco Central de la República Argentina a la fecha del desembolso
o de la imposición. Las cláusulas de remisión a los usos para la determinación de las
tasas de interés y de otros precios y condiciones contractuales se tienen por no
escritas.”
Es una norma protectoria que exige formalismos determinados para los contratos.
Debe haber un detalle pormenorizado que dé cuenta exactamente de la relación
bancaria que se está instrumentando con el consumidor.
El contrato debe contener la tasa de interés; si hay ausencia de tasa de interés y la
operación es pasiva, se aplicara la máxima, si en cambio la operación es activa, se
aplicara la mínima.
• Información periódica (art. 1382 CCyCN): “El banco debe comunicar en forma
clara, escrita o por medios electrónicos previamente aceptados por el cliente, al
menos una vez al año, el desenvolvimiento de las operaciones correspondientes a
contratos de plazo indeterminado o de plazo mayor a un año. Transcurridos sesenta
días contados a partir de la recepción de la comunicación, la falta de oposición escrita
por parte del cliente se entiende como aceptación de las operaciones informadas, sin
perjuicio de las acciones previstas en los contratos de consumo. Igual regla se aplica
a la finalización de todo contrato que prevea plazos para el cumplimiento.”
Cuando se trata de contratos que no tienen un plazo establecido el código suple esa
omisión y dice que banco debe notificar por lo menos anualmente cual es el estado de
las operaciones que realiza el cliente.
Faculta al cliente para impugnar la notificación que le hace el banco. En caso de que
el cliente no impugne el resumen dentro de 60 días se lo tiene por consentido. El
banco está obligado a informar a su cliente la información de las operaciones que
tiene contratadas con él y que traten de contratos de ejecución continuada (caja de
ahorro, cta cte, tarjeta de créditos, préstamos comerciales o de consumo).
 89

• Recisión (art. 1383 CCyCN): “El cliente tiene derecho, en cualquier momento,
a rescindir un contrato por tiempo indeterminado sin penalidad ni gastos, excepto los
devengados antes del ejercicio de este derecho.”
El código faculta al cliente a rescindir en cualquier momento sin necesidad de
expresión de causa. El banco si deberá tener causa justificada para rescindir el
contrato bancario.
Se prevé la manera de rescindir el contrato de manera unilateral sin penalidad alguna,
aunque existan saldos pendientes de pago. El servicio debe cesar a partir del
momento de que el cliente comunica de manera fehaciente su decisión de rescindir. -
Comunicación fehaciente: Si se hace por medios telefónicos es fundamental tomar
nota del número de gestión o reclamo que debe entregarse de manera obligatoria, ya
que será la constancia y momento a partir del cual debe cesar el producto o el
servicio. Si se hace por medio de notificación personal es fundamental hacerlo por
escrito y recibir el cargo de recepción, porque será a partir de ahí en donde se
establecerá y determinara la resolución del vínculo contractual.
- Costos, comisiones y seguros: Hay que distinguir los ya generados, y los que no
fueron generados:
* Los ya generados no obstante la recisión del vínculo contractual,
necesariamentedeberán ser pagados.
* Los no generados a la fecha de recisión del vínculo, no pueden ser percibidos
nicobrados con posterioridad aun cuando se tenga operaciones pendientes de ser
canceladas.
• Consumidores: Son normas protectorias de la parte más débil del contrato. -
Aplicación (art. 1384 CCyCN): “Las disposiciones relativas a los contratos de
consumo son aplicables a los contratos bancarios de conformidad con lo dispuesto
en el artículo 1093.”
El código determina que son aplicables a todos los contratos bancarios las
disposiciones sobre los contratos de consumo.
- Publicidad (art. 1385 CCyCN): “Los anuncios del banco deben contener en forma
clara, concisa y con un ejemplo representativo, información sobre las operaciones que
se proponen. En particular deben especificar:
* los montos mínimos y máximos de las operaciones individualmente consideradas;
* la tasa de interés y si es fija o variable;
* las tarifas por gastos y comisiones, con indicación de los supuestos y la
periodicidadde su aplicación;
* el costo financiero total en las operaciones de crédito;
* la existencia de eventuales servicios accesorios para el otorgamiento del crédito o
laaceptación de la inversión y los costos relativos a tales servicios;
* la duración propuesta del contrato.”
- Forma (art. 1386 CCyCN): “El contrato debe ser redactado por escrito en
instrumentos que permitan al consumidor:
* obtener una copia;
* conservar la información que le sea entregada por el banco;
* acceder a la información por un período de tiempo adecuado a la naturaleza
delcontrato;
* reproducir la información archivada.”
 90

- Obligaciones precontractuales (art. 1387 CCyCN) “Antes de vincular

contractualmente al consumidor, el banco debe proveer información suficiente para
que el cliente pueda confrontar las distintas ofertas de crédito existentes en el
sistema, publicadas por el Banco Central de la República Argentina.
Si el banco rechaza una solicitud de crédito por la información negativa registrada en
una base de datos, debe informar al consumidor en forma inmediata y gratuita el
resultado de la consulta y la fuente de donde la obtuvo.”
Antes de la formación del contrato el banco no oferta nada, invita a ofertar, propone
una operación y la publicita destinada a un sujeto indeterminado. Luego verifica que el
sujeto que se presenta tenga solvencia económica. En caso de rechazo el código
exige que el banco informe los motivos por el cual procedió al rechazo, y que le sea
suministrada la información en cual se basó el rechazo.
Tiene que ver con el deber de información. Antes de vincularse contractualmente con
sus clientes el banco le debe suministrar información suficiente que le permita al
cliente cotejar y comparar el valor, precio y costos, de las distintas operaciones que
brinda en relación al resto de las instituciones.
• Operaciones de banco en particular:
- Activas: El banco es acreedor de las operaciones; presta el dinero.
* Apertura de crédito (art. 1410): “En la apertura de crédito, el banco se obliga, a
cambio de una remuneración en la moneda de la misma especie de la obligación
principal, conforme con lo pactado, a mantener a disposición de otra persona un
crédito de dinero, dentro del límite acordado y por un tiempo fijo o indeterminado; si
no se expresa la duración de la disponibilidad, se considera de plazo indeterminado.”
El banco pone a disposición del cliente una suma determinada de dinero, por un plazo
que podrá ser determinado o determinable. El cliente es el que opta por utilizar o no
esa cantidad de dinero, contra el pago de una prestación que es por comisión, es
decir, el pago por haber puesto a disposición del cliente ese dinero, lo use o no lo use.
* Préstamo bancario (art. 1408 CCyCN): “El préstamo bancario es el contrato por el
cual el banco se compromete a entregar una suma de dinero obligándose el
prestatario a su devolución y al pago de los intereses en la moneda de la misma
especie, conforme con lo pactado.”
El banco cobra por el préstamo de un monto determinado en dinero intereses que
deben devolverse en un plazo determinado.
Es un contrato de mutuo. Los intereses pueden ser a tasa:
a) Activa: Todo lo que cobra el banco por haber puesto a disposición dinero se
cobracon esta tasa.
b) Pasiva: Todo lo que el banco le debe al cliente se paga con tasa pasiva.
c) Spread bancario: La ganancia del banco está en la diferencia entre la tasa activa
yla tasa pasiva.
* Descuento bancario (art. 1409 CCyCN): “El contrato de descuento bancario obliga
al titular de un crédito contra terceros a cederlo a un banco, y a éste a anticiparle el
importe del crédito, en la moneda de la misma especie, conforme con lo pactado. El
banco tiene derecho a la restitución de las sumas anticipadas, aunque el descuento
tenga lugar mediante endoso de letras de cambio, pagarés o cheques y haya ejercido
contra el tercero los derechos y acciones derivados del título.”
Es el contrato por el cual el cliente acreedor cede a favor del banco un crédito a
vencer; el banco adelanta el monto del crédito de manera que el cliente tenga la
 91

disponibilidad del dinero en el momento. La ganancia del banco está en el pago de los
intereses por el uso del dinero; los intereses se calculan desde el día efectivo del
adelanto hasta el vencimiento del título, más la comisión por el uso.
El banco que hizo el descuento bancario tiene acción contra el cliente, por los
intereses y la comisión, pero además puede ejecutar al deudor del título; es una doble
garantía para el banco.
- Pasivas: Las operaciones pasivas convierten al banco en deudor; el cliente es quien
aporta el dinero.
* Depósito bancario (art. 1390 CCyCN): “Hay depósito de dinero cuando el
depositante transfiere la propiedad al banco depositario, quien tiene la obligación de
restituirlo en la moneda de la misma especie, a simple requerimiento del depositante,
o al vencimiento del término o del preaviso convencionalmente previsto.”
Es un contrato por el cual el cliente le transmite en propiedad dinero al banco, y el
banco se obliga a restituirlo en la misma especie y cantidad contra el pago de
intereses.
Banco emite certificado de depósito con todas las condiciones, debe incluir el monto,
los intereses, el monto capitalizado.
a) Deposito a la vista (art. 1391 CCyCN): “El depósito a la vista debe estar
representado en un documento material o electrónico que refleje fielmente los
movimientos y el saldo de la cuenta del cliente.
El banco puede dejar sin efecto la constancia por él realizada que no corresponda a
esa cuenta. Si el depósito está a nombre de dos o más personas, cualquiera de ellas
puede disponerlo, aun en caso de muerte de una, excepto que se haya convenido lo
contrario.”
El cliente en cualquier momento puede solicitarle al banco que le restituya el dinero.
b) Depósito a plazo (art. 1392 CCyCN): “El depósito a plazo otorga al depositante el
derecho a una remuneración si no retira la suma depositada antes del término o del
preaviso convenidos. El banco debe extender un certificado transferible por endoso,
excepto que se haya pactado lo contrario, en cuyo caso la transmisión sólo puede
realizarse a través del contrato de cesión de derechos.”
El cliente debe esperar el tiempo determinado para sacar su dinero, donde irán
capitalizados los intereses.
No se puede realizar un depósito a plazo fijo por menos de 30 días.
* Redescuento bancario (art. 27 Ley 21.526): “Las entidades comprendidas en
esta Ley podrán acordar préstamos y comprar y descontar documentos a otras
entidades, siempre que estas operaciones encuadren dentro de las que están
autorizadas a efectuar por sí mismas.”
Es una operación solamente habilitada para las entidades financieras que pueden
hacer descuento bancario. Se diferencia con el descuento bancario, en que el re
descuento se realiza entre entidades financieras.
El banco autorizado a hacer descuentos, tendrá una serie de títulos, de tal manera
puede concurrir a otro banco autorizado y hacer la misma operatoria.
* Emisión de billetes al portador: El banco como entidad financiera es autorizado
por elBCRA a emitir títulos, esto permite la liquides y la circulación. Estos títulos
emitidos en serie son ofrecidos al público; la adquisición de esos títulos genera una
obligación para el banco, se convierte en deudor.
 92

- Neutras: Ni el cliente, ni el banco revisten calidad de acreedor o deudor. Se

caracterizan por ser prestaciones accesorias del banco, no hacen a la actividad
propiamente bancaria; sin embargo algunas de ellas son una operatoria necesaria del
banco.
* Cuenta corriente bancaria
a) Concepto (art. 1393 CCyCN): “La cuenta corriente bancaria es el contrato por
el cual el banco se compromete a inscribir diariamente, y por su orden, los créditos y
débitos, de modo de mantener un saldo actualizado y en disponibilidad del
cuentacorrentista y, en su caso, a prestar un servicio de caja.”
Es un contrato base de 2 contratos, uno activo (apertura de crédito) y otro pasivo
(depósito bancario). El cliente que contrate con un banco en caso de hacer un
depósito se abre una cuenta corriente bancaria además del depósito; el cliente a quien
el banco le acredita dinero también necesita una cuenta corriente para saber cuál es
la disponibilidad. Es un contrato generalmente siempre anexado a otra relación
juridica. El contrato de cuenta corriente bancaria es celebrado entre el cliente o
usuario y la entidad financiera (no puede haber cuenta corriente sin banco).
Es un contrato que no implica necesariamente cuando se lo celebra (cuando se lo
firma) un contenido económico inmediato, ya que si el cliente firma el contrato de
cuenta corriente y luego no opera, el valor de la cuenta será 0.
La cuenta corriente es la obligación que tiene el banco de cumplir con las órdenes de
pago, acreditar los créditos y llevar al día la compensación del saldo del cliente.
b) Otros servicios (art. 1394 CCyCN): “El banco debe prestar los demás servicios
relacionados con la cuenta que resulten de la convención, de las reglamentaciones, o
de los usos y prácticas.”
Hay otros servicios que pueden ir anexados a la cuenta corriente pero deben estar
especificados en el contrato o surgir de la norma legal o los usos y costumbres.
c) Créditos y débitos (art. 1395 CCyCN): “Con sujeción a los pactos, los usos y la
reglamentación:
1) se acreditan en la cuenta los depósitos y remesas de dinero, el producto de
lacobranza de títulos valores y los créditos otorgados por el banco para que el
cuentacorrentista disponga de ellos;
2) se debitan de la cuenta los retiros que haga el cuentacorrentista, los pagos
oremesas que haga el banco por instrucciones de aquél, las comisiones, gastos e
impuestos relativos a la cuenta y los cargos contra el cuentacorrentista que resulten
de otros negocios que pueda tener con el banco. Los débitos pueden realizarse en
descubierto.”
El banco asentara mediante asientos registrales todos los créditos y débitos que se
generen en la cuenta abierta a nombre del cliente; y dará un servicio de caja, es decir,
que el cliente a partir de la apertura de la cuenta corriente bancaria podrá disponer del
efectivo que tenga como acreedor del banco.
La cuenta corriente refleja el saldo de las operaciones que realiza el cliente, el activo y
el pasivo. El banco se obliga a mantener al día el saldo que puede ser acreedor o
deudor.
d) Servicio de cheques (art. 1397 CCyCN): “Si el contrato incluye el servicio de
cheques, el banco debe entregar al cuentacorrentista, a su solicitud, los formularios
correspondientes.”
 93

El cliente puede hacer pagos mediante la transferencia directa de la cuenta, o

mediante cheques. El otorgamiento de la chequera no es una condición de la cuenta
corriente bancaria, puede no haberla. Puede haber cuenta corriente bancaria sin
cheque, pero no cheque sin cuenta corriente.
e) Intereses (art. 1398 CCyCN): “El saldo deudor de la cuenta corriente genera
intereses, que se capitalizan trimestralmente, excepto que lo contrario resulte de la
reglamentación, de la convención o de los usos. Las partes pueden convenir que el
saldo acreedor de la cuenta corriente genere intereses capitalizables en los períodos
y a la tasa que libremente pacten.”
El código establece una capitalización trimestral; le permite al cliente pactar la tasa de
interés para el saldo acreedor (cliente o banco).
f) Propiedad de los fondos – Cta cte conjunta (art. 1400 CCyCN): “Excepto
prueba en contrario, se presume que la propiedad de los fondos existentes en la
cuenta abierta, conjunta o indistintamente, a nombre de más de una persona
pertenece a los titulares por partes iguales.”
Si hay pluralidad de titulares los montos (saldo acreedor y deudor) que tiene la cuenta
se dividen por partes iguales.
1) Solidaridad (art. 1399 CCyCN): “En las cuentas a nombre de dos o más personas
los titulares son solidariamente responsables frente al banco por los saldos que
arrojen.”
La solidaridad hace referencia a quien ira dirigida la acción en caso de incumplimiento
del cliente (saldo acreedor por parte del banco). Uno de los 2 podrá pagar la deuda, y
luego ser repetida.
g) Reglas subsidiarias (art. 1401 CCyCN): “Las reglas del mandato son aplicables a
los encargos encomendados por el cuentacorrentista al banco. Si la operación debe
realizarse en todo o en parte en una plaza en la que no existe casa del banco, él
puede encomendarla a otro banco o a su corresponsal. El banco se exime del daño
causado si la entidad a la que encomienda la tarea que lo causa es elegida por el
cuentacorrentista.”
A la cuenta corriente también se le aplicaran las reglas del mandato cuando haya
tareas u obligaciones que cumplir por parte del banco, emergentes del propio contrato
de cta cte bancaria y no exista una previsión expresa en el contrato que la regule. El
banco debe necesariamente acudir a otro banco que puede ser elegido por la misma
entidad (reglas del mandato) o por el cliente (no se aplica las reglas del mandato
porque el cliente se hace cargo de su elección).
h) Resúmenes (art. 1403): “Excepto que resulten plazos distintos de las
reglamentaciones, de la convención o de los usos:
1) el banco debe remitir al cuentacorrentista dentro de los ocho días de finalizado
cadames, un extracto de los movimientos de cuenta y los saldos que resultan de cada
crédito y débito;
2) el resumen se presume aceptado si el cuentacorrentista no lo observa dentro
de losdiez días de su recepción o alega no haberlo recibido, pero deja transcurrir
treinta días desde el vencimiento del plazo en que el banco debe enviarlo, sin
reclamarlo. Las comunicaciones previstas en este artículo deben efectuarse en la
forma que disponga la reglamentación, que puede considerar la utilización de medios
mecánicos, electrónicos, de computación u otros.”
 94

De todos los débitos y créditos que se registran surgen resúmenes que podrán arrojar
un saldo deudor o un saldo acreedor.
El resumen es el documento digital o en soporte papel que el banco expide al cliente
donde consta cual es el saldo deudor o acreedor de la cta cte. Estos resúmenes
deben ser conocidos por el cliente dentro del contexto del derecho de información; y
dentro del deber de información que tiene el banco, este le debe remitir al
cuentacorrentista dentro de los 8 días de finalizado cada mes un resumen; si no
remite dentro de ese plazo nada podrá reclamar la entidad financiera y estaría
incumpliendo el deber de información.
El cliente tiene la facultad de observar el resumen; este se presume aceptado si no lo
observa dentro de los 10 días de su recepción (teoría de la recepción: si el banco no
puede acreditar no se recibió). Si el cliente dice que no recibió el resumen y trascurren
30 días desde que el banco debió enviarlo también se entenderá aceptación. i) Cierre
de cuenta (art. 1004 CCyCN): “La cuenta corriente se cierra:
1) por decisión unilateral de cualquiera de las partes, previo aviso con una
anticipaciónde diez días, excepto pacto en contrario;
2) por quiebra, muerte o incapacidad del cuentacorrentista;
3) por revocación de la autorización para funcionar, quiebra o liquidación del banco;
4) por las demás causales que surjan de la reglamentación o de la convención.”La ley
solo exige el cumplimiento de la notificación primaria, salvo que el contrato diga lo
contrario.
j) Ejecución de saldo (art. 1406 CCyCN): “Producido el cierre de una cuenta, e
informado el cuentacorrentista, si el banco está autorizado a operar en la República
puede emitir un título con eficacia ejecutiva. El documento debe ser firmado por dos
personas, apoderadas del banco mediante escritura pública, en el que se debe
indicar:
1) el día de cierre de la cuenta;
2) el saldo a dicha fecha;
3) el medio por el que ambas circunstancias fueron comunicadas al
cuentacorrentista.El banco es responsable por el perjuicio causado por la emisión o
utilización indebida de dicho título.”
El saldo negativo genera un crédito para el banco que es ejecutable; el banco tiene la
facultad de generar ese título ejecutivo de ejecución forzosa; es decir que reúne
ciertas condiciones, implica la existencia de una obligación liquida, la realización de la
notificación al deudor de la existencia del saldo y del cierre de la cuenta (ante un saldo
negativo e impago el banco cierra la cuenta).
El titulo debe contener todos los datos de la cta cte, el día de cierre de la cuenta, el
saldo a la fecha de cierre y el medio de notificación.
k) Garantías (art. 1407 CCyCN): “El saldo deudor de la cuenta corriente puede ser
garantizado con hipoteca, prenda, fianza o cualquier otra clase de garantía.” *
Mediación en cambio de moneda extranjera: Es el cambio de la moneda de curso
legal; dependerá de la cotización. El único habilitado para mediar en venta de
moneda extranjera es el banco.
* Caja de seguridad: No hay intercambio de dinero en sí, sino que el banco presta un
servicio de custodia.
a) Obligaciones a cargo de las partes (art. 1413 CCyCN): “El prestador de una
caja de seguridad responde frente al usuario por la idoneidad de la custodia de los
 95

locales, la integridad de las cajas y el contenido de ellas, conforme con lo pactado y

las expectativas creadas en el usuario. No responde por caso fortuito externo a su
actividad, ni por vicio propio de las cosas guardadas.”
b) Límites (art. 1414 CCyCN): “La cláusula que exime de responsabilidad al
prestador se tiene por no escrita. Es válida la cláusula de limitación de la
responsabilidad del prestador hasta un monto máximo sólo si el usuario es
debidamente informado y el límite no importa una desnaturalización de las
obligaciones del prestador.”
c) Prueba de contenido (art. 1415): “La prueba del contenido de la caja de
seguridad puede hacerse por cualquier medio.”
d) Pluralidad de usuarios (art. 1416 CCyCN): “Si los usuarios son dos o más
personas, cualquiera de ellas, indistintamente, tiene derecho a acceder a la caja.”
e) Retiro de los efectos (art. 1417 CCyCN): “Vencido el plazo o resuelto el
contrato por falta de pago o por cualquier otra causa convencionalmente prevista, el
prestador debe dar a la otra parte aviso fehaciente del vencimiento operado, con el
apercibimiento de proceder, pasados treinta días del aviso, a la apertura forzada de la
caja ante escribano público. En su caso, el prestador debe notificar al usuario la
realización de la apertura forzada de la caja poniendo a su disposición su contenido,
previo pago de lo adeudado, por el plazo de tres meses; vencido dicho plazo y no
habiéndose presentado el usuario, puede cobrar el precio impago de los fondos
hallados en la caja. En su defecto puede proceder a la venta de los efectos
necesarios para cubrir lo adeudado en la forma prevista por el artículo 2229, dando
aviso al usuario. El producido de la venta se aplica al pago de lo adeudado. Los
bienes remanentes deben ser consignados judicialmente por alguna de las vías
previstas en este Código.” Si vencido el plazo no se retiran los efectos, el banco le
debe comunicar al cliente bajo apercibimiento de la apertura de la caja en caso de que
no se pague el servicio; dentro de los 30 días de vencido el plazo de pago procederá
a la apertura de la caja con la presencia de 1 escribano público (función de tomar
inventario). Una vez abierta la caja notifica al cliente que tiene 3 meses para retirar los
efectos; esto genera gastos para el banco de depósito y escribano. Pasado los 3
meses el banco puede cobrarse del producido de esos bienes; el remanente en caso
de existir se consigna judicialmente.
* Custodia de títulos: Se custodia títulos con valor, títulos a ejecutarse.
a) Obligaciones a cargo de las partes (art. 1418 CCyCN): “El banco que asume a
cambio de una remuneración la custodia de títulos en administración debe proceder a
su guarda, gestionar el cobro de los intereses o los dividendos y los reembolsos del
capital por cuenta del depositante y, en general, proveer la tutela de los derechos
inherentes a los títulos.”
b) Omisión de instrucciones (art. 1419 CCyCN): “La omisión de instrucciones del
depositante no libera al banco del ejercicio de los derechos emergentes de los títulos.”
Si nada dicen las partes respecto de la función del banco, este se convierte en
administrador de esos títulos; podrá cobrarlos, hacer las gestiones para evitar q UE se
pierdan, comportarse como si fuese el mismo el acreedor.
c) Disposición. Autorización otorgada al banco (art. 1420 CCyCN): “En el
depósito de títulos valores es válida la autorización otorgada al banco para disponer
de ellos, obligándose a entregar otros del mismo género, calidad y cantidad, cuando
se hubiese convenido en forma expresa y las características de los títulos lo permita.
Si la restitución resulta de cumplimiento imposible, el banco debe cancelar la
 96

obligación con el pago de una suma de dinero equivalente al valor de los títulos al
momento en que debe hacerse la devolución.”
UNIDAD XIII

Cheque:
• Definición:
- Antes: Se definía como la orden pura simple y de pago. Se libraba y se podía
cobrardesde la fecha de libramiento, hasta 30 días (sino caduca).
- Ahora: Hay cheques que son ordenes puras y simples de pago y otro que no lo
son(cheques de pago diferido).
• Relaciones:
- Librador-Banco: Hay una relación de contrato de cta cte. Regulado por el
CCyCN.El banco nunca acepta el cheque, y nunca se convierte en deudor principal
del cheque.
- Librador-Beneficiario: Hay una relación caratular, de derecho cambiario. Ley
decheque 24.452
- Banco-Beneficiario: Aquí la relación es legal, regulada por el BCRA; el banco
debecumplir ciertos requisitos para con el beneficiario.
Banco

Librador Beneficiario
• Tipos:
- Cheque postdatado: Se libra un cheque con una fecha posterior para diferir
elcumplimiento del pago inmediato. Este cheque obligaba al beneficiario a esperar
hasta la fecha que se consignaba en el cheque para poder cobrarlo.
- Cheque de pago diferido: Se crea a partir del cheque postdatado. Este tiene 2
fechas, la de libramiento y de vencimiento.
Implica no solamente una orden pura (lo que no está sometido a plazo, condición o
cargo) y simple de pago, sino también, un crédito y un plazo.
El plazo máximo de diferimiento permitido son 360 días.
• Formalidades (art. 2 ley 24.452): “El cheque común debe contener:
- La denominación "cheque" inserta en su texto, en el idioma empleado para
suredacción;
- Un número de orden impreso en el cuerpo del cheque;
- La indicación del lugar y de la fecha de creación;
- El nombre de la entidad financiera girada y el domicilio de pago;
- La orden pura y simple de pagar una suma determinada de dinero, expresada
enletras y números, especificando la clase de moneda. Cuando la cantidad escrita
en letras difiriese de la expresa en números, se estará por la primera;
- La firma del librador. Si el instrumento fuese generado por medios electrónicos,
elrequisito de la firma quedará satisfecho si se utiliza cualquier método que asegure
indubitablemente la exteriorización de la voluntad del librador y la integridad del
instrumento. El Banco Central de la República Argentina autorizará el uso de
sistemas electrónicos de reproducción de firmas o sus sustitutos para el libramiento
de cheques, en la medida que su implementación asegure la confiabilidad de la
 97

operación de emisión y autenticación en su conjunto, de acuerdo con la

reglamentación que el mismo determine.
El título que al ser presentado al cobro careciere de algunas de las enunciaciones
especificadas precedentemente no valdrá como cheque, salvo que se hubiese omitido
el lugar de creación en cuyo caso se presumirá como tal el del domicilio del librador.”
- Impreso en un papel que evita la falsificación emitida por el banco a
uncuentacorrentista.
- Datos del titular de la cuenta (no del librador o firmante): El titular puede ser una S.A.
y el firmante una persona.
- Domicilio de pago, es decir del banco girado.
- Numero de cheque.
• Librado: El cheque puede ser librado al:
- Portador: Sin consignar beneficiario. En ese caso se considera beneficiario a
quien lotiene en posesión.
- Nominativamente: Es librado a nombre de alguien, quien puede
endosarlonominativamente o también en blanco, con lo cual se convierte en cheque al
portador. • Perdida (art. 5 Ley 24.452): “En caso de extravío o sustracción de fórmulas
de cheque sin utilizar, de cheques creados pero no emitidos o de la fórmula especial
para solicitar aquellas, el titular de la cuenta corriente deberá avisar inmediatamente
al girado. En igual forma deberá proceder cuando tuviese conocimiento de que un
cheque ya emitido hubiera sido alterado. El aviso también puede darlo el tenedor
desposeído.
El aviso cursado por escrito impide el pago del cheque, bajo responsabilidad del titular
de la cuenta corriente o del tenedor desposeído. El girado deberá informar al Banco
Central de la República Argentina de los avisos cursados por el librador en los
términos que fije la reglamentación. Excedido el límite que ella establezca se
procederá al cierre de la cuenta corriente.”
Se distingue entre la perdida de los formularios de los cheques sin completar, y la
pérdida del cheque ya creado; a su vez se distingue quien lo pierde, ya que puede ser
perdido por el librador o el beneficiario.
Se debe asistir al banco girado y hacer una “denuncia de no pago”; el banco toma
nota de la denuncia, y si ese cheque intenta ser cobrado se rechaza en concepto de
“orden de no pago”. La orden de no pago puede ser realizada por cualquier persona
que firme en el banco y quede identificado. Esta orden frustra el pago bancario del
cheque. El cheque rebotado con orden de no pago o cualquier otro rechazo genera
acción ejecutiva para cobrarlo. El sello de rechazo del banco, implica para lo que sería
la letra de cambio, el protesto (la prueba de la frustración del pago que habilita la
acción cambiaria), si rechazo por parte del banco no hay acción alguna.
• Pago indebido (art. 35 Ley 24.452): “El girado responderá por las consecuencias del
pago de un cheque, en los siguientes casos:
- Cuando la firma del librador fuese visiblemente falsificada.
- Cuando el documento no reuniese los requisitos esenciales especificados en
elartículo 2º.
- Cuando el cheque no hubiese sido extendido en una de las fórmulas entregadas
allibrador de conformidad con lo dispuesto en el artículo 4º.”
Es un supuesto de responsabilidad bancaria (juicio civil común) y no de obligación
cartular, cuando paga cheques de manera indebida.
 98

La única manera de que un banco responda ante un pago indebido es cuando paga a
pesar de haber orden de no pago; cuando la firma del librador fuere visiblemente
falsificada; y cuando el documento no reúna los requisitos del art.2
• Responsabilidad y corroboración (art. 36 Ley 24.452): “El titular de la cuenta
corriente responderá de los perjuicios (responsable por daños, no por el monto del
cheque):
- Cuando la firma hubiese sido falsificada en alguna de las fórmulas entregada
deconformidad con lo dispuesto en el artículo 4º y la falsificación no fuese
visiblemente manifiesta.
- Cuando no hubiese cumplido con las obligaciones impuestas por el artículo
5º.La falsificación se considerará visiblemente manifiesta cuando pueda apreciarse a
simple vista, dentro de la rapidez y prudencia impuestas por el normal movimiento de
los negocios del girado, en el cotejo de la firma del cheque con la registrada en el
girado, en el momento del pago.”
El cajero que recibe un cheque para su cobro lo verifica controlando la firma del
librador con la base de datos que posee. El banco solamente rechaza el pago del
cheque cuando la falsificación es notoriamente visible; no le exige al cajero del banco
hacer una pericial caligráfica para corroborar la firma; si es más o menos parecida, el
cheque se paga, y no incurre en responsabilidad el banco.
• Avisos (art. 39 Ley 24.452): “El portador debe dar aviso de la falta de pago a su
endosante y al librador, dentro de los dos (2) días hábiles bancarios inmediatos
siguientes a la notificación del rechazo del cheque.
Cada endosante debe, dentro de los dos (2) días hábiles bancarios inmediatos al de la
recepción del aviso, avisar a su vez a su endosante, indicando los nombres y
direcciones de los que le han dado los avisos precedentes, y así sucesivamente hasta
llegar al librador.
Cuando de conformidad con lo dispuesto en el apartado anterior, se da aviso a un
firmante del cheque, el mismo aviso y dentro de iguales términos debe darse a su
avalista.
En caso que un endosante hubiese indicado su dirección en forma ilegible o no lo
hubiese indicado, bastará con dar aviso al endosante que lo precede.
El aviso puede ser dado en cualquier forma pero quien lo haga deberá probar que lo
envió en el término señalado.
La falta de aviso no produce la caducidad de las acciones emergentes del cheque
pero quien no lo haga será responsable de los perjuicios causados por su negligencia,
sin que la reparación pueda exceder el importe del cheque.”
Siempre es de 2 días. El aviso es la notificación de que cierto título de crédito no ha
sido pagado de la manera ordinaria o lógica que debía.
El primer obligado es el portador legitimado; cuando el cheque le es rechazado debe
avisar a su endosante y al librador. Esta falta de aviso no impide o frustra las acciones
judiciales cambiarias, simplemente generan una hipotética responsabilidad por daños
y perjuicios.
• Supuestos de responsabilidad bancaria extracontractual: Se da en la relación
legalentre el beneficiario y el banco. La ley obliga al banco a incluir en el rechazo,
todos los motivos por los cuales no se paga el cheque. Si en el documento además de
no tener fondos, la firma no tiene nada que ver con la del titular de la cuenta, el banco
tiene que poner ambos motivos (falta de fondos, firma extraña).
 99

• Rechazo por orden de “no pago” (art. 63 Ley 24.452): “Cuando medie
oposición al pago del cheque por causa que haya originado denuncia penal del
librador o tenedor, la entidad girada deberá retener el cheque y remitirlo al juzgado
interviniente en la causa. La entidad girada entregará a quien haya presentado el
cheque al cobro una certificación que habilite al ejercicio de las acciones civiles
conforme lo establezca la reglamentación.”
Cuando se rechaza el cheque por orden de “no pago”, por un exceso de
reglamentación del BCRA, el banco siempre retiene el cheque original, y le entrega al
beneficiario una fotocopia firmada por el banco que tiene el carácter de título ejecutivo.
La ley de cheque obliga a la retención del cheque original cuando hay denuncia penal,
no cuando hay extravió, ya que el cheque es la prueba del delito. El BCRA se excedió
y en la regulación de la cta cte que siempre que haya orden de no pago se retenga el
cheque original.
- Art. 1 Ley 25.730): “El librador de un cheque rechazado por falta de fondos o sin
autorización para girar en descubierto o por defectos formales, será sancionado con
una multa equivalente al cuatro por ciento (4%) del valor del cheque, con un mínimo
de cien pesos ($ 100) y un máximo de cincuenta mil pesos ($ 50.000). El girado está
obligado a debitar el monto de la multa de la cuenta del librador. En caso de no ser
satisfecha dentro de los treinta (30) días del rechazo ocasionará el cierre de la cuenta
corriente e inhabilitación.
La multa será reducida en un cincuenta por ciento (50%) si el librador cancela el
cheque motivo de la sanción dentro de los treinta (30) días del rechazo, circunstancia
que será informada al Banco Central de la República Argentina.
El depósito de las multas en la cuenta del Banco Central de la República Argentina se
deberá hacer dentro del mes siguiente al mes en que se produjo el rechazo.” - Art. 2
Ley 25.730: “En caso de rechazo del cheque por falta de provisión de fondos o
autorización para girar en descubierto o por defectos formales, el girado lo
comunicará al Banco Central de la República Argentina, al librador y al tenedor, con
indicación de fecha y número de la comunicación, todo conforme lo indique la
reglamentación.” - Art. 3 Ley 25.730: “Los fondos que recaude el Banco Central de la
República Argentina en virtud de las multas previstas en la presente ley serán
destinados para la aplicación de los programas y proyectos a favor de las personas
con discapacidad, que será administrado por el Comité Coordinador de Programas
para Personas con Discapacidad, creado por decreto del Poder Ejecutivo nacional
153/96 y sus modificatorias. Dichos fondos serán aplicados en los programas
proyectos citados, conjuntamente con los recursos previstos en el artículo 10 de la ley
25.413.” • Cheque presentado a su registración: Como el cheque de pago diferido
puede diferirse 360 días, además de la presentación al cobro que se hace a partir del
vencimiento y durante 30 días (60 si es librado en el exterior), el cheque también
puede ser presentado “a su registración”. La registración del cheque de pago diferido
habilita al beneficiario a ir antes del vencimiento al banco y “regístralo”; significa que el
cajero constatara que no hay defectos formales (firma no es falsa, bien escrito el
numero) y la existencia de la cuenta corriente al momento de la registración, pero no
asegura que habrá dinero al vencimiento.
Sirve para tener tranquilidad de la veracidad de la firma; y es muy útil para cuando uno
sabe que el librador del cheque esta fundido y le cerraron la cuenta del banco. La
registración permite al beneficiario iniciar la acción ejecutiva antes y no esperar al
vencimiento del documento; la registración equivale al protesto.
 100

• Principio cartular (art. 40 Ley 24.452): “Todas las personas que firman un cheque
quedan solidariamente obligadas hacia el portador.
El portador tiene derecho de accionar contra todas esas personas, individual o
colectivamente, sin estar sujeto a observar el orden en que se obligaron.
El mismo derecho pertenece a quien haya pagado el cheque.
La acción intentada contra uno de los obligados no impide accionar contra los otros,
aun los posteriores a aquel que haya sido perseguido en primer término.
Podrá también ejercitar las acciones referidas en los artículos 61 y 62 del decreto ley
5.965/63.”
Solo debe cartularmente quien firma el cheque, no el titular de la cuenta. No siempre
quien libra el cheque es titular de la cuenta.
• Cheque cruzado:
- Art. 44 Ley 24.452): “El librador o el portador de un cheque pueden cruzarlo
con los efectos indicados en el artículo siguiente.
El cruzamiento se efectúa por medio de dos barras paralelas colocadas en el anverso
del cheque. Puede ser general o especial.
El cruzamiento es especial si entre las barras contiene el nombre de una entidad
autorizada para prestar el servicio de cheque, de lo contrario es cruzamiento general.
El cruzamiento general se puede transformar en cruzamiento especial; pero el
cruzamiento especial no se puede transformar en cruzamiento general.
La tacha del cruzamiento o de la mención contenida entre las barras se tendrá por no
hecha.”
- Art. 45; Ley 24.452): “Un cheque con cruzamiento general sólo puede ser
pagado por el girado a uno de sus clientes o a una entidad autorizada para prestar el
servicio de cheque.
Un cheque con cruzamiento especial sólo puede ser pagado por el girado a quien esté
mencionado entre las barras.
La entidad designada en el cruzamiento podrá indicar a otra entidad autorizada a
prestar el servicio de cheque para que reciba el pago.
El cheque con varios cruzamientos especiales sólo puede ser pagado por el girado en
el caso de que se trate de dos cruzamientos de los cuales uno sea para el pago por
una cámara compensadora.
El girado que no observase las disposiciones precedentes responderá por el perjuicio
causado hasta la concurrencia del importe del cheque.”
El cruzamiento significa que el cheque debe depositarse en la cuenta del beneficiario,
no puede ser cobrado en ventanilla. Si es más de $50mil, este o no cruzado debe
depositarse.
El procedimiento especial es para que el cheque sea depositado en un banco en
particular.
• Cheque imputado (art. 47 Ley 24.452): “El librador así como el portador de un
cheque pueden enunciar el destino del pago insertando al dorso o en el añadido y
bajo su firma, la indicación concreta y precisa de la imputación.
La cláusula produce efectos exclusivamente entre quien la inserta y el portador
inmediato; pero no origina responsabilidad para el girado por el incumplimiento de la
imputación. Sólo el destinatario de la imputación puede endosar el cheque y en este
caso el título mantiene su negociabilidad.
La tacha de la imputación se tendrá por no hecha.”
 101

En el reverso se puede imputar que es lo que se pretende pagar con el cheque, así
haya una vinculación causal entre el cheque y el contrato que se cancela.
Generalmente se pone cuando son cheques importantes.
• Cheque certificado o bancario: Es el único cheque en el cual el banco se hace
cargode ser el pagador. El bando debita el dinero de la cuenta, lo pone en una cuenta
interna del banco y emite este cheque que es siempre certificado a favor de alguien.
Sirve para que quien reciba el cheque tenga más certeza de que el mismo será
pagado.
- Art. 48 Ley 24.452: “El girado puede certificar un cheque a requerimiento del
librador o de cualquier portador, debitando en la cuenta sobre la cual se lo gira la
suma necesaria para el pago.
El importe así debitado queda reservado para ser entregado a quien corresponda y
sustraído a todas las contingencias que provengan de la persona o solvencia del
librador, de modo que su muerte, incapacidad, quiebra o embargo judicial posteriores
a la certificación no afectan la provisión de fondos certificada, ni el derecho del
tenedor del cheque, ni la correlativa obligación del girado de pagarlo cuando le sea
presentado.
La certificación no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador. La
inserción en el cheque de las palabras "visto", "bueno" u otras análogas suscriptas por
el girado significan certificación.
La certificación tiene por efecto establecer la existencia de una disponibilidad e
impedir su utilización por el librador durante el término por el cual se certificó.”
- Art. 49 Ley 24.452: “La certificación puede hacerse por un plazo convencional
que nodebe exceder de cinco días hábiles bancarios. Si a su vencimiento el cheque
no hubiere sido cobrado, el girado acreditará en la cuenta del librador la suma que
previamente debitó.
El cheque certificado vencido como tal, subsiste con todos los efectos propios del
cheque.”
• Cheque no negociable – endosable (art. 50 Ley 24.452): “El librador así como
el portador de un cheque, pueden insertar en el anverso la expresión "no
negociable". Estas palabras significan que quien recibe el cheque no tiene, ni puede
transmitir más derechos sobre el mismo, que los que tenía quien lo entregó.”
Significa que el cheque no puede ser endosado, solo lo puede cobrar el beneficiario
originario.
• Prescripción (art. 61 Ley 24.452): “Las acciones judiciales del portador contra
el librador, endosantes y avalistas se prescriben al año contado desde la expiración
del plazo para la presentación. En el caso de cheques de pago diferido, el plazo se
contará desde la fecha del rechazo por el girado, sea a la registración o al pago. Las
acciones judiciales de los diversos obligados al pago de un cheque, entre sí, se
prescriben al año contado desde el día en que el obligado hubiese reembolsado el
importe del cheque o desde el día en que hubiese sido notificado de la demanda
judicial por el cobro del cheque.
La interrupción de la prescripción sólo tiene efecto contra aquél respecto de quien se
realizó el acto interruptivo.
El Banco Central de la República Argentina reglamentará la emisión de una
certificación que permitirá el ejercicio de las acciones civiles en el caso de cheques
generados y/o transmitidos por medios electrónicos.”
 102

En el cheque rebotado la acción judicial prescribe (perdida de un derecho por el

transcurso del tiempo) al año.
- Cheque común: La acción judicial del portador del cheque contra el
librador,endosantes y avalistas, prescribe al año computado desde la expiración del
plazo para la presentación al cobro. 1 año + un 30 días.
- Cheque de pago diferido: La acción judicial del portador del cheque contra el
librador,endosantes y avalistas, prescribe al año computado desde la fecha de
rechazo de pago o de la registración.
• Portador legitimado: ¿Quién puede cobrar o iniciar el juicio por el cobro de cheque?
Lo ideal sería que el último endoso sea nominal, para que esta persona pueda iniciar
el juicio.
Si el último endoso es en blanco quien se presenta a cobrarlo y sufre el rechazo,
queda en la constancia que realiza el banco. ¿Quién es el legitimado?
Hay que determinar quién puede iniciar el juicio; hay jurisprudencia dividida, pero un
fallo viejo permite básicamente a cualquiera a iniciar el juicio, porque al haber un
endoso en blanco cualquier persona puede ser la destinataria y portadora legitimada.
 103

UNIDAD XIV: Contrato de Seguro (Parte general)

Concepto: Es un contrato que tiene por finalidad evitar un siniestro, las

consecuencias dañosas, es decir, todo aquello que pueda afectar algo y generar un
daño patrimonial. El seguro es un grupo de persona que realizara un aporte, destinado
a un fondo común, del cual se resarcirá al miembro del grupo que sufra una
consecuencia dañosa. Es un contrato fundado en el principio de la solidaridad. Del
aporte efectuado saldrá la indemnización de aquel que sufra el siniestro.
• Siniestro: Es un hecho eventual, futuro e incierto. La incertidumbre está en
elmomento en que producirá el hecho; el seguro de vida tiene en cuenta la muerte,
la muerte no es una incertidumbre, sino el momento en que se producirá.

Caracteres:
• Consensual (art. 4 Ley 17.418): “El contrato de seguro es consensual; los derechos
y obligaciones recíprocos del asegurador y asegurado, empiezan desde que se ha
celebrado la convención, aun antes de emitirse la póliza.”
El contrato de seguro no depende de la entrega o no de la póliza. Se perfecciona
como relación juridica entre las partes, desde el momento en que el consentimiento es
evidenciado a través de la firma del contrato.
• Por adhesión a clausulas predispuestas: Esta limitada la libertad de configuración.
• Oneroso.
• Aleatorio.
• Bilateral.
• Buena fe: No se puede generar un contrato de seguro para generar el riesgo
ypercibir la indemnización.

Partes:
• Empresa aseguradora: Es habilitada por la súper intendencia de seguros de
lanación.
• Asegurado: Es quien tiene el interés asegurable.
• Tomador del seguro: Es aquel que contrata por cuenta ajena; la persona que
contratapor el asegurado. Una empresa que toma el seguro por los trabajadores.
Cuando no hay coincidencia entre quien celebra el contrato y el interés, se denomina
tomador del seguro. A otro es quien se le cubrirá por el siniestro.

Autoridad de control: Es la “Superintendencia de Seguros”; es la persona juridica

que hablita a las empresas aseguradoras para actuar, y fija todas las condiciones, no
tan solo de actuación, sino también de la póliza y las condiciones del contrato.
Fiscaliza y puede imponer multas a la empresa aseguradora.

Elementos esenciales:
• Riesgo: Es el hecho eventual susceptible de provocar un daño. El riesgo
sedetermina desde el momento de la celebración del contrato; es lo que asume una
de las partes que es el asegurador, necesita saber que siniestro asume para
determinar cuánto será el pago que debe hacer el asegurado o tomador del seguro.
El riesgo debe ser:
- Cierto: Estar especificado.
- Objetivo: Debe ser ajeno a la voluntad del asegurado, sino se hablaría de
laprovocación del riesgo.
 104

- Individualizado: Debe estar determinado en la póliza al momento de la

celebracióndel contrato.
- Inexistencia de riesgo (art. 3 Ley 17.418): “El contrato de seguro es nulo si al tiempo
de su celebración el siniestro se hubiera producido o desaparecido la posibilidad de
que se produjera.
Si se acuerda que comprende un período anterior a su celebración, el contrato es nulo
sólo si al tiempo de su conclusión el asegurador conocía la imposibilidad de que
ocurriese el siniestro o el tomador conocía que se había producido.”
• Prima o cotización: Es el precio del seguro, lo que cobra el asegurador por el solo
hecho de asumir el riesgo. Es la cotización o remuneración que percibe el asegurador.
- Determinación: La prima es determinada por la superintendencia de seguro. En
principio es invariable. Se determina teniendo en cuenta:
* El riesgo asumido.
* El plazo por el cual se asume el seguro.
* La suma asegurada: Cuando se trata de seguros de personas o seguros de vida,
elinterés es invaluable, entonces generalmente se determina una suma en caso de
la muerte o el accidente.
* El interés asegurado.
* Demás gastos administrativos que implica la operatoria de seguro.
• Interés asegurable: Se refiere generalmente a los seguros que tienen que ver con
bienes susceptibles de apreciación pecuniaria.
Se define como la relación económica entre 1 sujeto y un objeto susceptible de sufrir 1
un riesgo que pueda dañarlo.
Es el interés económico lícito de que un siniestro no ocurra.
La medida de la indemnización está determinada por el interés, y debe existir al
momento del siniestro. Si se celebra un contrato sobre algo que nunca existió, el
contrato será nulo.
- Objeto (art. 60 Ley 17.418): “Puede ser objeto de estos seguros cualquier riesgo si
existe interés económico lícito de que un siniestro no ocurra.”
• Empresa: Es quien se dotara económica y financieramente para asumir
lasconsecuencias dañosas, a través de lo que sería el fondo “pleno de retención,”
que debe ser adecuado para poder hacer efectivas las indemnizaciones.

Obligaciones de las partes:

• Asegurado:
- Pagar la
prima - Cargas
* Hacer:
a) Prevenir el siniestro: Se debe tomar todos los recaudos exigidos por la
aseguradora.
Se exige culpa grave o dolosa; la aseguradora limita su responsabilidad, no la excluye.
b) Presentar la documentación relativa al accidente o siniestro.
c) Disminuir el daño (art. 72 Ley 17.418): “El asegurado está obligado a proveer lo
necesario, en la medida de las posibilidades, para evitar o disminuir el daño y a
observar las instrucciones del asegurador. Si existe más de un asegurador y
median instrucciones contradictorias, el asegurado actuará según las instrucciones
que aparezcan más razonables en las circunstancias del caso.” Evitar toda
extensión del daño una vez producido. * No hacer:
 105

a) No agravar el riesgo (art. 37 Ley 17.418): “Toda agravación del riesgo asumido
que, si hubiese existido al tiempo de la celebración, a juicio de peritos hubiera
impedido el contrato o modificado sus condiciones, es causa especial de rescisión del
mismo.”
b) No cambiar las cosas dañadas (art. 77 Ley 17.418): “El asegurado no puede,
sin el consentimiento del asegurador, introducir cambio en las cosas dañadas que
haga más difícil establecer, la causa del daño mismo, salvo que se cumpla para
disminuir el daño o en el interés público.
1) Demora del asegurador: El asegurador sólo puede invocar esta disposición cuando
proceda sin demoras a la determinación de las causas del siniestro y a la valuación de
los daños.” * Información
a) Denuncia del siniestro (art. 46 Ley 17.418): “El tomador, o derechohabiente en su
caso, comunicará al asegurador el acaecimiento del siniestro dentro de los tres días
de conocerlo. El asegurador no podrá alegar el retardo o la omisión si interviene en el
mismo plazo en las operaciones de salvamento o de comprobación del siniestro o del
daño.
El asegurado debe informar dentro de los 3 días desde que ocurrió el hecho, o desde
que lo conoció. Casa de fin de semana donde uno se entera posteriormente. Vencido
los 3 días no se puede reclamar al asegurador.
• Aseguradora:
- Pagar el seguro si el siniestro se produce. Tiene 30 días para expedirse, caso
contrario acepto el siniestro y deberá pagar. Una vez aceptado el siniestro tiene un
plazo de 15 días para abonar la indemnización.

Derechos de las partes:

• Asegurado:
- Recibir la cobertura una vez acontecido el hecho aleatorio del cual surge el
siniestroy del cual surgen los daños objetos del contrato de seguro.
- Derechos del asegurado (art. 24 Ley 17.418): “Los derechos que derivan del
contrato corresponden al asegurado si posee la póliza. En su defecto no puede
disponer de esos derechos ni hacerlos valer judicialmente sin el consentimiento del
tomador.” - Retención de póliza por el tomador (art. 25 Ley 17.418): “El tomador no
está obligado a entregar la póliza al asegurado, ni al síndico ni al liquidador del
concurso o quiebra de aquél antes de que se le haya abonado cuanto le corresponda
en razón del contrato. Puede cobrarse, con prelación al asegurado o sus acreedores
sobre el importe debido o pagado por el asegurador.”
- Reticencia o conocimiento del asegurado (art. 26 Ley 17.418): “Para la
aplicación del artículo 10, no se podrá alegar que el contrato se celebró sin
conocimiento del asegurado, si al tiempo de concertarlo no se hizo saber al
asegurador que se actuaba por cuenta de tercero.”
• Aseguradora:
- Recibir el pago de la prima en tiempo y forma.

Definición (art. 1 Ley 17.418): “Hay contrato de seguro cuando el asegurador se

obliga (contrato consensual), mediante una prima o cotización, a resarcir un daño o
cumplir la prestación convenida si ocurre el evento previsto.”
En este tipo de contratos quien hace la oferta, es el asegurado, ya que el asegurador
invita a ofertar; de tal manera que si se presentase un asegurado solicitando la
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cobertura, si no media aceptación expresa por parte del asegurador, no hay contrato;
no se presume la aceptación.
Aceptado el contrato generalmente el asegurador no entrega el instrumento (la póliza)
inmediatamente; se entrega un certificado provisorio de cobertura, si ocurre un
siniestro el asegurador debe responder conforme este certificado.
La propuesta de prórroga del contrato se considera aceptada por el asegurador si no
la rechaza dentro de los quince días de su recepción. Esta disposición no se aplica a
los seguros de personas.

Reticencia:
• Concepto (art. 5 Ley 17.418): “Toda declaración falsa o toda reticencia de
circunstancias conocidas por el asegurado, aun hechas de buena fe, que a juicio de
peritos hubiese impedido el contrato o modificado sus condiciones si el asegurador
hubiese sido cerciorado del verdadero estado del riesgo, hace nulo el contrato. Es el
deber de información que tiene el asegurado en relación al asegurador, de todos los
daños generados y la causa posible.
Como el asegurador no puede tener conocimiento de todas las situaciones del
asegurado, se le exige a este la veracidad de todo lo que informe. En un seguro de
vida si es que existe alguna enfermedad. Si se ha falseado algo, o se ha omitido sin
intención puede dar lugar a que el asegurador una vez conocido esto, anule el
contrato.
- Plazo para Impugnar: El asegurador debe impugnar el contrato dentro de los tres
meses de haber conocido la reticencia o falsedad.”
El asegurador tiene 3 meses para impugnar el contrato desde que conoció la falsedad
o la omisión. Es un plazo de caducidad; si no se cumple con el tiempo, se pierde el
derecho.
• Falta de dolo (art. 6 Ley 17.418): “Cuando la reticencia no dolosa es alegada
en el plazo del artículo 5°, el asegurador, a su exclusivo juicio, puede anular el
contrato restituyendo la prima percibida con deducción de los gastos, o reajustarla
con la conformidad del asegurado al verdadero estado del riesgo. En los seguros de
vida el reajuste puede ser impuesto al asegurador cuando la nulidad fuere perjudicial
para el asegurado, si el contrato fuere reajustable a juicio de peritos y se hubiera
celebrado de acuerdo a la práctica comercial del asegurador.
Si el contrato incluye varias personas o intereses, se aplica el artículo 45.”
• Reajuste del seguro de vida después del siniestro (art. 7 Ley 17.418): “En los
seguros de vida cuando el asegurado fuese de buena fe y la reticencia se alegase en
el plazo del artículo 5°, después de ocurrido el siniestro, la prestación debida se
reducir si el contrato fuese reajustable conforme al artículo 6.”
• Dolo o mala fe (art. 8 Ley 17.418): “Si la reticencia fuese dolosa o de mala fe,
el asegurador tiene derecho a las primas de los períodos transcurridos y del período
en cuyo transcurso invoque la reticencia o falsa declaración.”
• Siniestro en el plazo para impugnar (art. 9 Ley 17.418): “En todos los casos, si
el siniestro ocurre durante el plazo para impugnar, el asegurador no adeuda
prestación alguna, salvo el valor de rescate que corresponda en los seguros de vida.”
• Celebración por presentación (art. 10 Ley 17.418): “Cuando el contrato se
celebre con un representante del asegurado, para juzgar la reticencia se tomarán en
cuenta el conocimiento y la conducta del representado y del representante, salvo
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cuando este actúe en la celebración del contrato simultáneamente en representación

del asegurado y del asegurador.
- Celebración por cuenta ajena: En el seguro por cuenta ajena se aplicarán los
mismos principios respecto del tercero asegurado y del tomador.”

Póliza: La póliza es el continente material, ya sea papel o digital del contrato de

seguro. Es donde están contenidas todas las cláusulas del contrato de seguro. Cuenta
con 2 lados, el anverso con todas las condiciones particulares y el reverso con todas
las condiciones generales o predispuestas.
• Prueba del contrato (art. 11 Ley 17.418): “El contrato de seguro sólo puede probarse
por escrito; sin embargo, todos los demás medios de prueba serán admitidos, si hay
principio de prueba por escrito.
- Póliza (contenido): El asegurador entregará al tomador una póliza debidamente
firmada, con redacción clara y fácilmente legible. La póliza deberá contener los
nombres y domicilios de las partes; el interés la persona asegurada; los riesgos
asumidos; el momento desde el cual éstos se asumen y el plazo; la prima o
cotización; la suma asegurada; y las condiciones generales del contrato. Podrán
incluirse en la póliza condiciones particulares. Cuando el seguro se contratase
simultáneamente con varios aseguradores podrá emitirse una sola póliza.”
• Diferencias entre propuesta y póliza (art. 12 Ley 17.418): “Cuando el texto de
la póliza difiera del contenido de la propuesta, la diferencia se considerará aprobada
por el tomador si no reclama dentro de un mes de haber recibido la póliza.
Esta aceptación se presume sólo cuando el asegurador advierte al tomador sobre
este derecho por cláusula inserta en forma destacada en el anverso de la póliza. La
impugnación no afecta la eficacia del contrato en lo restante, sin perjuicio del derecho
del tomador de rescindir el contrato a ese momento.”
• Póliza a la orden y al portador. Régimen (art. 13 Ley 17.418) “La transferencia
de las pólizas a la orden o al portador importa transmitir los derechos contra el
asegurador; sin embargo pueden oponerse al tenedor las mismas defensas que
podrían hacerse valer contra el asegurado referentes al contrato de seguro, salvo la
falta de pago de la prima si su deuda no resulta de la póliza.
La póliza puede ser a la orden, al portador o en forma nominativa. La póliza puede
circular, ser transmitida.
- Liberación del asegurado: El asegurador se libera si cumple sus
prestacionesrespecto del endosatario o del portador de la póliza.
- Robo, pérdida o destrucción de la póliza: En caso de robo, pérdida o
destrucción dela póliza a la orden o al portador puede acordarse su reemplazo por
prestación de garantía suficiente.
- Seguros de personas: En los seguros de personas la póliza debe ser
nominativa.”En los seguros de personas es siempre nominativa, es decir, no puede
ser transferida sin conocimiento del asegurador.
• Duplicaciones de declaraciones y póliza (art. 14 Ley 17.418): “El asegurado
tiene derecho, mediante el pago de los gastos correspondientes, a que se le entregue
copia de las declaraciones que formuló para la celebración del contrato y copia no
negociable de la póliza.”

Plazo:
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• Período de seguro (art. 17 Ley 17.418): “Se presume que el período de seguro
es de un año salvo que por la naturaleza del riesgo la prima se calcule por tiempo
distinto.” Como la póliza se renueva anualmente se entiende que el plazo del seguro
es de 1 año. Si dije expresamente en el contrato que este dura 2 años, durara 2 años.
Si no establecí nada se aplica este artículo.
• Comienzo y fin de la cobertura (art. 18 Ley 17.418): “La responsabilidad del
asegurador comienza a las doce horas del día en el que se inicia la cobertura y
termina a las doce horas del último día del plazo establecido, salvo pacto en contrario.
- Cláusula de rescisión: No obstante el plazo estipulado, y con excepción de los
seguros de vida, podrá convenirse que cualquiera de las partes tendrá derecho a
rescindir el contrato sin expresar causa. Si el asegurador ejerce la facultad de
rescindir, deber dar un preaviso no menor de quince días y reembolsará la prima
proporcional por el plazo no corrido. Si el asegurado opta por la rescisión, el
asegurador tendrá derecho a la prima devengada por el tiempo transcurrido, según
las tarifas de corto plazo.”
Es un contrato de ejecución continuada, ya que mes a mes se ira pagando la prima
para mantener la vigencia del contrato; si el asegurado esta en mora y se produce el
siniestro, seguramente no será cubierto.
• Prórroga tácita (art. 19 Ley 17.418): “La prórroga tácita prevista en el contrato,
sólo es eficaz por el término máximo de un período de seguro, salvo en los seguros
flotantes.
Cuando las partes nada dicen vencido el año, se entiende que se prorroga un año
más.
- Por plazo indeterminado: Cuando el contrato se celebre por tiempo indeterminado,
cualquiera de las partes puede rescindirlo de acuerdo al artículo 18. Es lícita la
renuncia de este derecho de rescisión por un plazo determinado, que no exceda de
cinco años. Las disposiciones de este párrafo no se aplican al seguro de vida.” •
Liquidación o cesión de cartera - Rescisión (art. 20 Ley 17.418): “La liquidación
voluntaria de la empresa aseguradora y la cesión de cartera aprobada por la autoridad
de contralor, no autorizan la rescisión del contrato.”
La mera liquidación de la compañía de seguros, no amerita la rescisión.

Prima:
• Obligado al pago (art. 27 ley 17.418): “El tomador es el obligado al pago de la prima.
En el seguro por cuenta ajena, el asegurador tiene el derecho a exigir el pago de la
prima al asegurado, si el tomador ha caído en insolvencia.
- Compensación: El asegurador tiene derecho a compensar sus créditos contra el
tomador en razón del contrato, con la indemnización debida al asegurado o la
prestación debida al beneficiario.”
Hace referencia a cuando hay un tomador del seguro para que el beneficiario sea otro.
• Lugar de pago (art. 29 Ley 17.418): “La prima se pagará en el domicilio del
asegurador o en el lugar convenido por las partes.
El lugar de pago se juzgará cambiado por una práctica distinta, establecida sin mora
del tomador; no obstante, el asegurador podrá dejarla sin efecto comunicando al
tomador que en lo sucesivo pague en el lugar convenido.”
• Exigibilidad de la prima (art. 30 Ley 17.418): “La prima es debida desde la
celebración del contrato, pero no es exigible sino contra entrega de la póliza, salvo
que se haya emitido un certificado o instrumento provisorio de cobertura.
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En caso de duda, las primas sucesivas se deben al comenzar cada período de

seguro.
La prima es debida desde la celebración del contrato, pero es exigible desde la
entrega de la póliza. No se puede exigir el pago de la prima si la aseguradora no
entrego la póliza. Se fundamenta en la protección, al ser un contrato de adhesión. -
Crédito tácito: La entrega de la póliza sin la percepción de la prima hace presumir la
concesión de crédito para su pago.”
Este crédito puede ser exigido por el asegurador antes del mes, sino podrá rescindir el
contrato.
• Mora en el pago de la prima efectos (art. 31 Ley 17.418): “Si el pago de la
primera prima o de la prima única no se efectuara oportunamente, el asegurador no
ser responsable por el siniestro ocurrido antes del pago. (Caducidad)
En el supuesto del párrafo tercero del artículo 30, en defecto de convenio entre partes,
el asegurador podrá rescindir el contrato con un plazo de denuncia de un mes. La
rescisión no se producirá si la prima es pagada antes del vencimiento del plazo de
denuncia.
El asegurador no será responsable por el siniestro ocurrido durante el plazo de
denuncia, después de dos días de notificada la opción de rescindir.” Si vencido el
plazo no se paga, no se extingue el contrato, se suspenden las prestaciones; se
reanuda cuando se pague la prima. Si entre el vencimiento y el pago ocurre el evento
previsto, la aseguradora no lo cubrirá.
• Reajuste de la prima: Como es un contrato de ejecución continuada y el objeto
quese asegura puede variar su valor económico, por ende, el contrato también puede
variar su precio.
Superintendencia de seguro de la nación establece los montos que deben cobrarse
por cada tipo de seguro. Se suma una base y particularidades que cada compañía
aseguradora tendrá sin pasarse del límite dado por la superintendencia.
- Por disminución del riesgo (art. 34 Ley 17.418): “Cuando el asegurado ha
denunciado erróneamente un riesgo más grave, tiene derecho a la rectificación de la
prima por los períodos posteriores a la denuncia del error, de acuerdo a la tarifa
aplicable al tiempo de la celebración del contrato.
Cuando el riesgo ha disminuido, el asegurado tiene derecho al reajuste de la prima
por los períodos posteriores, de acuerdo a la tarifa aplicable al tiempo de la denuncia
de la disminución.”
- Por agravación del riesgo (art. 35 Ley 17.418): “Cuando existiera agravación
del riesgo y el asegurador optase por no rescindir el contrato o la rescisión fuese
improcedente, corresponderá el reajuste de la prima de acuerdo al nuevo estado del
riesgo desde la denuncia, según la tarifa aplicable en este momento.”

Caducidad: Significa que el contrato deja de producir efectos por una razón
determinada.
• Caducidad convencional (art. 36 Ley 17.418): “Cuando por esta ley no se ha
determinado el efecto del incumplimiento de una carga u obligación impuesta al
asegurado, las partes pueden convenir la caducidad de los derechos del asegurado si
el incumplimiento obedece a su culpa o negligencia, de acuerdo al siguiente régimen:
- Cargas y obligaciones anteriores al siniestro:
* Si la carga u obligación debe cumplirse antes del siniestro, el asegurador deberá
alegar la caducidad dentro del mes de conocido el incumplimiento.
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Cuando el siniestro ocurre antes de que el asegurador alegue la caducidad, sólo se

deberá la prestación si el incumplimiento no influyó en el acaecimiento del siniestro o
en la extensión de la obligación del asegurador;
- Cargas y obligaciones posteriores al siniestro:
* Si la carga u obligación debe ejecutarse después del siniestro, el asegurador se
libera por el incumplimiento si el mismo influyó en la extensión de la obligación
asumida.
- Efecto de la prima: En caso de caducidad corresponde al asegurador la prima por el
período en curso al tiempo en que conoció el incumplimiento de la obligación o carga.”

Pluralidad de intereses o personas (art. 45 Ley 17.418): “Cuando el contrato

comprende pluralidad de intereses o de personas y la agravación sólo afecta parte de
ellos, el asegurador puede rescindir todo el contrato si no lo hubiese celebrado en las
mismas condiciones respecto de los intereses o personas no afectados.
Si el asegurador ejercita su derecho de rescindir el contrato respecto de una parte de
los intereses, el tomador puede rescindirlo en lo restante con aplicación del artículo
41, en cuanto a la prima.
La misma regla es aplicable cuando el asegurador se libera por esta causa.” Si hay
una pluralidad de personas, y el asegurador contrato teniendo en cuenta todos esos
intereses; si se afecta alguno, nace el derecho del asegurador de rescindir el
contrato porque lo afecta a él.
Los asegurados deben tener con respecto al bien un interés lícito económico, valuado
sobre un bien particular. El interés debe exigir al momento del siniestro.

Prescripción:
• Termino (art. 58 Ley 17.418): “Las acciones fundadas en el contrato de seguro
prescriben en el plazo de un año, computado desde que la correspondiente obligación
es exigible.→ (art. 30)
- Prima pagadera en cuotas: Cuando la prima debe pagarse en cuotas, la
prescripciónpara su cobro se computa a partir del vencimiento de la última cuota. En
el caso del último párrafo del artículo 30, se computa desde que el asegurador intima
el pago. - Interrupción: Los actos del procedimiento establecido por la ley o el
contrato para la liquidación del daño interrumpe la prescripción para el cobro de la
prima y de la indemnización.
- Beneficiario: En el seguro de vida, el plazo de prescripción para el beneficiario
secomputa desde que conoce la existencia del beneficio, pero en ningún caso
excederá de tres años desde el siniestro.”
• Abreviación (art. 59 Ley 14.418): “El plazo de la prescripción no puede ser
abreviado. Tampoco es válido fijar plazo para interponer acción judicial”

Modalidades:
• Reaseguro: Cuando el pleno de retención de la empresa no es suficiente, este
se asegura a su vez con otra empresa de seguros, para soportar los siniestros que no
pueda cumplir. Se puede dar antes del siniestro (interés económico social del Estado)
o una vez producido este.
Es un contrato entre compañías aseguradoras para hacer más fuerte la posibilidad de
responder económicamente al pago de las indemnizaciones que surjan como
consecuencia del daño. Accidente aeronáutico.
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- Concepto (art. 159 Ley 17.418): “El asegurador puede, a su vez asegurar los
riesgos asumidos, pero es el único obligado con respecto al tomador del seguro. *
Seguro de reaseguro: Los contratos de retrocesión u otros por los cuales el
reasegurador asegura, a su turno los riesgos asumidos, se rigen por las
disposiciones de este Título.”
- Acción de los asegurados. Privilegio de los asegurados (art. 160 Ley 17.418):
“El asegurado carece de acción contra el reasegurador. En caso de liquidación
voluntaria o forzosa del asegurador, el conjunto de los asegurados gozará de
privilegio especial sobre el saldo acreedor que arroje la cuenta del asegurador con el
reasegurador.” - Compensación de las deudas (art. 161 Ley 17.418): “En caso de
liquidación voluntaria o forzosa del asegurador o del reasegurador, se compensarán
de pleno derecho las deudas y los créditos recíprocos que existan, relativos a los
contratos de reaseguro.
* Crédito a computarse: La compensación se hará efectiva teniendo en cuenta para el
cálculo del crédito o débito la fecha de rescisión del seguro y reaseguro, la obligación
de reembolsar la prima en proporción al tiempo no corrido y la de devolver el depósito
de garantía constituido en manos del asegurador.”
- Régimen legal (art. 162 Ley 17.418): “El contrato de reaseguro se rige por las
disposiciones de este Título y las convenidas por las partes.”
• Coaseguro – Pluralidad de seguros (art. 67 Ley 17.418): “Quien asegura el mismo
interés y el mismo riesgo con más de un asegurador, notificará sin dilación a cada uno
de ellos los demás contratos celebrados, con indicación del asegurador y de la suma
asegurada, bajo pena de caducidad, salvo pacto en contrario.
Cuando el asegurado, asegura un mismo interés con varias aseguradoras. -
Responsabilidad de cada asegurador: En caso de siniestro, cuando no existan
estipulaciones especiales en el contrato o entre los aseguradores se entiende que
cada asegurador contribuye proporcionalmente al monto de su contrato, hasta la
concurrencia de la indemnización debida. La liquidación de los daños se hará
considerando los contratos vigentes al tiempo del siniestro. El asegurador que abona
una suma mayor que la proporcionalmente a su cargo, tiene acción contra el
asegurado y contra los demás aseguradores para efectuar el correspondiente
reajuste. - Seguro subsidiario: Puede estipularse que uno o más aseguradores
respondan sólo subsidiariamente o cuando el daño exceda de una suma
determinada.”
- Nulidad (art. 68 Ley 17. 418): “El asegurado no puede pretender en el conjunto
una indemnización que supere el monto del daño sufrido. Si se celebró el seguro
plural con la intención de un enriquecimiento indebido, son nulos los contratos
celebrados con esa intención; sin perjuicio del derecho de los aseguradores a percibir
la prima devengada en el período durante el cual conocieron esa intención, si la
ignoraban al tiempo de la celebración.”
- Celebrados en ignorancia (art. 69 Ley 17.418): “Si el asegurado celebra el
contrato sin conocer la existencia de otro anterior, puede solicitar la rescisión del más
reciente o la reducción de la suma asegurada al monto no cubierto por el primer
contrato con disminución proporcional de la prima. El pedido debe hacerse
inmediatamente de conocido el seguro y antes del siniestro.
* Celebrados simultáneamente: Si los contratos se celebraron simultáneamente, sólo
puede exigir la reducción a prorrata de las sumas aseguradas.”
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• Sobreseguro e infraseguro (art. 65 Ley 17.418):

- Sobreseguro: “Si al tiempo del siniestro el valor asegurado excede del valor
asegurable, el asegurador sólo está obligado a resarcir el perjuicio efectivamente
sufrido; no obstante, tiene derecho a percibir la totalidad de la prima.”
* Valor asegurado: Está vinculado al valor económico del objeto que se
asegurara.Determina el valor de la prima.
* Valor asegurable: Es el monto que se establece como común para asegurar un
tipode riesgo determinado. Es lo que se paga generalmente por un seguro con un
objeto con ciertas características.
Cuando el valor asegurado excede el valor asegurable se pagara el precio del
contrato.
- Infraseguro: “Si el valor asegurado es inferior al valor asegurable, el asegurador sólo
indemnizar el daño en la proporción que resulte de ambos valores, salvo pacto en
contrario.”
El interés asegurado se hace más importante que lo que está asegurado.
Solamente cubrirá una parte. La aseguradora procede a ejecutar las primas. El
asegurador no paga de más; y el asegurado no se enriquece.
 113

UNIDAD XV: Contrato de seguro (en particular)

Los seguros según la clasificación legal pueden ser; de personas (vida, muerte),
patrimoniales (incendio, granizo) o de responsabilidad civil.

Responsabilidad civil:
• Concepto (art. 109 Ley 17.418): “El asegurador se obliga a mantener
indemne al asegurado por cuanto deba a un tercero en razón de la responsabilidad
prevista en el contrato, a consecuencia de un hecho acaecido en el plazo
convenido.” Hay quienes dicen que es un seguro patrimonial, ya que su objetivo es
mantener indemne el patrimonio del asegurado. Otra parte sostiene que este seguro
apunta a proteger una actividad, que como consecuencia de esta, si se produce un
siniestro se deberá indemnizar.
El objeto del seguro es mantener indemne el patrimonio del asegurado cuando por la
realización de una determinada actividad haya acontecido un daño. Seguro en caso
de accidentes de tránsito.
• Denuncia (art. 115 Ley 17.418): “El asegurado debe denunciar el hecho del
que nace su eventual responsabilidad en el término de tres días de producido, si es
conocido por él o debía conocerlo; o desde la reclamación del tercero, si antes no lo
conocía. Dará noticia inmediata al asegurador cuando el tercero haga valer
judicialmente su derecho.”
• Juicio: Cuando no se consigue un arreglo extrajudicial se recurre al juicio.La
persona que cree que debe ser resarcida inicia acciones judiciales (acción de
responsabilidad civil) de daños y perjuicios (fuero civil y comercial común). Recibida
la demanda, el juez correrá traslado de la demanda a la otra parte; este demandado
cuando la reciba, podrá defenderse (plazo de 15 días).
- Demanda: Se cuenta con 2 opciones para hacer ir a juicio a la aseguradora de la
contraparte que causo el siniestro:
* Demandar directamente al responsable del siniestro y a su aseguradora. * Citación
del asegurador (art. 118 Ley 17.418): “El damnificado puede citar en garantía al
asegurador hasta que se reciba la causa a prueba. En tal caso debe interponer la
demanda ante el juez del lugar del hecho o del domicilio del asegurador.” Demandar
al responsable del siniestro y citar en garantía a la aseguradora; se da cuando en el
momento de la demanda el actor no contaba con los datos de la aseguradora.
Esto deberá hacerse antes de apertura a pruebas, ya que con la contestación de la
demanda se traba la litis.
- Función aseguradora: La función de la aseguradora es defender los intereses y
elpatrimonio del asegurado. Pagará todo lo que el juez diga que hay que pagar por el
siniestro que genero el demandado. Se hace cargo del pago de la condena, de las
costas (honorarios de abogados) y los gastos (gastos de justicia, presentación por
escritos) tanto de la causa civil como la causa penal.
Si el demandado decime incluir un abogado ajeno al de la aseguradora las cosas
correrán por cuenta de él, ya que excede el término de la contratación.
- Efectos cosa juzgada (art. 118 Ley 17.418): “La sentencia que se dicte hará
cosa juzgada respecto del asegurador y será ejecutable contra él en la medida del
seguro. En este juicio o en la ejecución de la sentencia el asegurador no podrá
oponer las defensas nacidas después del siniestro.
También el asegurado puede citar en garantía al asegurador en el mismo plazo y con
idénticos efectos.”
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La sentencia es obligatoria para las partes; el actor debe recibir el resarcimiento que
corresponda, y el demandado dar cumplimiento del pago. El efecto de cosa juzgada
se tiene respecto del demandado y de su aseguradora (demandado o citado en
garantía).
• Pluralidad de damnificados (art. 119 Ley 17.418): “Si existe pluralidad de
damnificados, la indemnización debida por el asegurador se distribuirá a prorrata.
Cuando se promuevan dos o más acciones, se acumularan los diversos procesos
para ser resueltos por el juez que previno (el que primero tuvo el ingreso de una
demanda conexa).”
En caso de pluralidad de damnificados (actores) la compañía aseguradora responderá
por el nivel de los daños que le ocasiono a cada uno.
• Declinación de la garantía: La aseguradora declina su cobertura; tiene un
contratocelebrado, pero que no tiene efecto (no está vigente, mora en el pago).
Es una situación que se genera entre la compañía aseguradora y su asegurado. La
declinación de cobertura no es un incidente.