UNIVERSDAD TECNOLÓGICA DE EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

TEMA
TRABAJO FINAL DE CICLO – INFORME FINANCIERO

MATERIA
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CATEDRÁTICO
WILLIAM MOISÉS ARDÓN MARTÍNEZ

SECCIÓN
01

ESTUDIANTES
CAMPOS CÁRCAMO, PATRICIA MICHELLE 03-3156-2023
CORDOVA HENRÍQUEZ, MARÍA EUGENIA 03-2782-2006
LOVATO GÁMEZ, DAVID ALEXANDER 03-0456-2023
SÁNCHEZ RAYMUNDO, KATHERINE ELIZABETH 03-1859-2014

SAN SALVADOR, 28 DE MAYO DE 2024

 TRABAJO FINAL DE CICLO – INFORME FINANCIERO

ÍNDICE

1. INTRODUCCIÓN.......................................................................................................................3
2. OBJETIVOS................................................................................................................................4
2.1. OBJETIVO GENERAL......................................................................................................4
2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS..............................................................................................4
3. INFORME FINANCIERO..........................................................................................................5
3.1. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINACIERA....................5
3.2. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.......................6
3.3. ANÁLISIS HORIZONTAL DE ESTADO DE RESULTADOS.........................................8
3.4. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS............................................9
3.5. RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ...................................................................10
3.6. RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO...................................................10
3.7. RAZONES FINANCIERAS DE RENTABILIDAD........................................................11
3.8. FORTALEZAS DE LA EMPRESA CON BASE A LOS ESTADOS FINANCIEROS...11
3.9. ÁREAS DE MEJORA DE LA EMPRESA CON BASE A LOS ESTADOS
FINANCIEROS..............................................................................................................................12
3.10. DECISIÓN SOBRE LA ADQUISICIÓN DE LA EMPRESA.....................................12

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 TRABAJO FINAL DE CICLO – INFORME FINANCIERO

1. INTRODUCCIÓN
Los informes financieros son pilares fundamentales en el ámbito empresarial, ofreciendo una visión
detallada y estructurada de la situación económica de una organización. Estos documentos no solo
son vitales para la gestión interna de las empresas, sino que también son herramientas
imprescindibles para la toma de decisiones externas, influyendo en la confianza de los inversores,
accionistas y acreedores.

La complejidad de los informes financieros radica en la necesidad de recopilar, analizar y presentar

datos financieros precisos y relevantes. Esta labor implica la meticulosa revisión de transacciones
comerciales, estados de cuenta, balances financieros y otros registros contables, con el propósito de
proporcionar una imagen clara y veraz de la salud financiera de la empresa.

Entre los objetivos principales de los informes financieros se encuentra la transparencia. Estos
informes deben reflejar de manera fidedigna la situación económica de la empresa en un momento
dado, permitiendo a los interesados evaluar su desempeño y solidez financiera. Esta transparencia
contribuye a fortalecer la confianza y credibilidad de la empresa en el mercado.

Para garantizar la coherencia y la comparabilidad de los informes financieros, es esencial seguir

normativas y estándares contables reconocidos a nivel nacional e internacional. Las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) son un ejemplo de marcos de referencia que
establecen directrices claras para la elaboración de estos informes.

La elaboración de informes financieros no se limita únicamente a la compilación de datos, sino que

también implica la aplicación de métodos de valoración precisos para los activos, pasivos y
patrimonio neto de la empresa. Esta valoración se realiza utilizando diferentes técnicas y modelos
contables, dependiendo de la naturaleza y características de los elementos financieros en cuestión.

Además de proporcionar una instantánea de la situación financiera actual de la empresa, los

informes financieros también pueden incluir análisis y proyecciones sobre tendencias futuras. Estas
proyecciones son fundamentales para anticipar posibles desafíos y oportunidades, permitiendo a la
empresa tomar medidas preventivas o aprovechar situaciones ventajosas.

La elaboración de informes financieros requiere no solo habilidades técnicas en contabilidad y

finanzas, sino también habilidades comunicativas para presentar la información de manera clara y
comprensible. La capacidad de transmitir de manera efectiva la complejidad de los datos financieros
a una audiencia diversa es fundamental para garantizar la utilidad y relevancia de los informes.

La elaboración de informes financieros es un proceso continuo y dinámico que requiere un

compromiso constante con la precisión y la integridad. Los profesionales contables y financieros
deben mantenerse actualizados con los cambios en las regulaciones contables y las mejores
prácticas de la industria para asegurar la calidad y relevancia de los informes financieros que
producen.

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2. OBJETIVOS
2.1. OBJETIVO GENERAL

Realizar un análisis detallado de los estados financieros comparativos de la empresa QUIERO

VENDER, S.A. de C.V. correspondientes a los años 2023 y 2022, con el fin de proporcionar a FIN
DE CICLO, S.A. de C.V. una evaluación completa de la situación financiera de la empresa objetivo,
y así facilitar la toma de decisiones sobre la posible adquisición.

2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Analizar el Estado de Situación Financiera de QUIERO VENDER, S.A. de C.V. para los años
2023 y 2022, identificando las variaciones significativas en los rubros clave y evaluando su
impacto en la solidez financiera de la empresa.

2. Evaluar el Estado de Resultados de QUIERO VENDER, S.A. de C.V. para los años 2023 y
2022, destacando las tendencias en los rubros clave y proporcionando una visión sobre la
rentabilidad y el desempeño operativo de la empresa.

3. Calcular y analizar dos razones financieras de liquidez, endeudamiento y rentabilidad para los
años 2023 y 2022 de QUIERO VENDER, S.A. de C.V., con el fin de determinar su capacidad
para hacer frente a sus obligaciones financieras, su estructura de capital y su eficiencia en la
generación de beneficios.

4. Identificar fortalezas y áreas de mejora para la empresa QUIERO VENDER, S.A. de C.V.,
basadas en el análisis de sus estados financieros y notas complementarias, resaltando aspectos
positivos que puedan influir en la decisión de adquisición, así como señalando aspectos críticos
que requieran atención y que podrían afectar la viabilidad de la adquisición.

5. Emitir una recomendación fundamentada sobre la viabilidad de la adquisición de QUIERO

VENDER, S.A. de C.V., proporcionando argumentos claros y respaldados por el análisis
financiero realizado, con el objetivo de guiar a FIN DE CICLO, S.A. de C.V. en su decisión de
inversión.

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3. INFORME FINANCIERO
A continuación, se desarrollará el análisis financiero de la empresa QUIERO VENDER, S.A. DE
C.V., con base a la información financiera de los años 2022 y 2023.

3.1. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINACIERA

A continuación, se analizan las principales variaciones de las cuentas del estado de situación
financiera:

Variación Variación
Categoría Subcategoría Cuenta Análisis
absoluta porcentual
Efectivo y Ligera disminución del efectivo, por
equivalentes -$31,184.00 -19.27% reducción de cuentas por pagar a
de efectivo proveedores.
Reducción en las cuentas por cobrar,
Cuentas por
-$17,858.00 -11.91% por recuperación en clientes locales y
cobrar
del exterior.
ACTIVO Aumento en los inventarios, debido a
Inventarios $95,385.00 29.24%
CORRIENTE una acumulación de stock no vendido.
Incremento en los anticipos a
Anticipo a
$86,622.00 57.61% proveedores debido a preparación para
proveedores
pedido especial.
Mejora general en el activo corriente,
ACTIVO Total Activo
$132,965.00 16.87% indicando mayor disponibilidad de
Corriente
activos a corto plazo.
Propiedad,
Reducción en la propiedad, planta y
Planta y
-$11,015.00 -9.83% equipo, debido a depreciación de
Equipo
ACTIVO NO activos.
(Neto)
CORRIENTE
Disminución en los activos no
Total Activo
-$11,015.00 -9.83% corrientes, debido a depreciación de
No Corriente
activos.
Incremento en el total de activos,
Total Activo Total Activo $121,950.00 13.55% mostrando un fortalecimiento de la
posición financiera.
Cuentas por Disminución en las cuentas por pagar,
pagar -$61,142.00 -17.42% por reducción de deudas con
proveedores proveedores locales e internacionales.
Reducción en los préstamos a corto
Préstamo a
-$30,000.00 -37.50% plazo, indicando menor dependencia de
corto plazo
PASIVO financiamiento a corto plazo.
CORRIENTE Disminución en las prestaciones de
Prestaciones empleados, presumiblemente por
-$2,618.00 -13.43%
de empleados reducción en cantidad de empleados,
PASIVOS aunque no se brinda información.
Total Pasivo Reducción significativa en los pasivos
-$93,760.00 -20.82%
Corriente corrientes, mejorando la liquidez.
Incremento significativo debido a la
Préstamos a
$100,000.00 N/A adición de nuevo préstamo destinado a
PASIVO NO largo plazo
anticipo a proveedor.
CORRIENTE
Total Pasivo Aumento en el pasivo no corriente,
$100,000.00 N/A
No Corriente brindando liquidez a corto plazo.
TOTAL Ligero incremento en el total de
Total Pasivo $6,240.00 1.39%
PASIVO pasivos.
Aumento significativo en utilidades no
Utilidades no
$115,710.00 41.32% distribuidas, indicando mayores
distribuidas
PATRIMONI beneficios retenidos.
O Incremento en el patrimonio total,
Total
$115,710.00 25.71% reflejando una mejor posición
Patrimonio
financiera.

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Variación Variación
Categoría Subcategoría Cuenta Análisis
absoluta porcentual
Aumento en el total de pasivos y
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $121,950.00 13.55% patrimonio, indicando crecimiento en
los recursos disponibles.

Del análisis efectuado se pueden extraer las siguientes conclusiones:

 Mejora en la Gestión de Liquidez: Se observa una disminución en el efectivo y

equivalentes de efectivo, pero esta reducción está acompañada por una disminución
significativa en los pasivos corrientes, lo que refleja una mejora en la gestión de la liquidez.

 Gestión Efectiva de Cuentas por Cobrar y Pagar: Aunque hay una disminución en las
cuentas por cobrar, especialmente en clientes locales y del exterior, se evidencia una
disminución aún mayor en las cuentas por pagar, lo que indica una gestión efectiva de
ambos lados del ciclo de efectivo.

 Incremento en Inversiones a Largo Plazo: Se registra un aumento significativo en los

préstamos a largo plazo, la cual fue destinada a inversiones estratégicas para el crecimiento
futuro de la empresa, ya que se utilizó para dar anticipo a proveedor debido a un pedido
especial.

 Control de Costos Operativos: A pesar de algunas variaciones en los gastos de operación,

se observa una tendencia general a la baja, lo que demuestra un esfuerzo por parte de la
empresa para controlar sus costos operativos y mejorar su eficiencia.

 Mejora en la Rentabilidad y Fortaleza Financiera: El aumento en las utilidades no

distribuidas y en el patrimonio total indica una mejora en la rentabilidad y la fortaleza
financiera de la empresa, lo que contribuye a su estabilidad a largo plazo.

En conclusión, el análisis horizontal demuestra que la empresa ha tomado medidas efectivas para
mejorar su liquidez, gestionar sus cuentas por cobrar y pagar de manera más eficiente, realizar
inversiones estratégicas y controlar sus costos operativos, lo que ha contribuido a fortalecer su
posición financiera y mejorar su rentabilidad.

3.2. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

A continuación, se desarrolla el análisis vertical del estado de situación financiera:

Categoría Cuenta 2023 2022

ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 12.77% 17.97%
Cuentas por cobrar 12.92% 16.65%
ACTIVO CORRIENTE Inventarios 41.23% 36.24%
Anticipo a proveedores 23.16% 16.70%
Total Activo Corriente 90.08% 87.56%
Propiedad, Planta y Equipo (Neto) 9.92% 12.45%
ACTIVO NO CORRIENTE
Total Activo No Corriente 9.92% 12.45%
TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00%
PASIVOS
Cuentas por pagar proveedores 28.19% 38.95%
PASIVO CORRIENTE Préstamo a corto plazo 4.88% 8.88%
Sobregiro bancario 0.00% 0.00%

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Categoría Cuenta 2023 2022

Prestaciones de empleados 1.65% 2.16%
Total Pasivo Corriente 34.71% 50.99%
Préstamos a largo plazo 9.78% 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE
Total Pasivo No Corriente 9.78%
TOTAL PASIVO 44.49% 50.99%
PATRIMONIO
Capital social 14.66% 16.65%
PATRIMONIO Reserva Legal 1.95% 2.22%
Utilidades no distribuidas 38.85% 31.09%
TOTAL PATRIMONIO 55.51% 49.01%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00%

En resumen:

 En 2023, el activo corriente representa el 90.08% del total de activos, mientras que en 2022
representaba el 87.56%. Esto sugiere una mayor proporción de activos líquidos en
comparación con el año anterior.

 La proporción de cuentas por pagar proveedores en el pasivo corriente ha disminuido

significativamente de 38.95% en 2022 a 28.19% en 2023, lo que indica una gestión más
eficiente de las obligaciones con proveedores.

 El componente más grande del patrimonio en ambos años son las utilidades no distribuidas,
representando el 38.85% en 2023 y el 31.09% en 2022. Esto sugiere una acumulación de
ganancias retenidas a lo largo del tiempo.

 La proporción de préstamos a largo plazo en el pasivo no corriente muestra un aumento

significativo en 2023 en comparación con 2022, lo que puede indicar una estrategia de
financiamiento a más largo plazo.

De este análisis se puede concluir:

 Mayor Liquidez Relativa en Activos Corrientes: En ambos años, los activos corrientes
representan la mayor proporción del total de activos, lo que demuestra que la empresa
mantiene una cantidad significativa de activos líquidos para respaldar sus operaciones
diarias y cubrir sus obligaciones a corto plazo.

 Gestión Eficiente de Obligaciones con Proveedores: Se observa una disminución notable

en la proporción de cuentas por pagar proveedores en el pasivo corriente en 2023 en
comparación con 2022. Esto indica una gestión más eficiente de las obligaciones con
proveedores.
 Acumulación de Utilidades Retenidas: Las utilidades no distribuidas representan una
parte significativa del patrimonio en ambos años. Esta acumulación muestra que la empresa
ha estado reteniendo ganancias en lugar de distribuirlas entre los accionistas, para
reinvertirlas en el negocio y mantener una posición financiera sólida.

 Crecimiento en Financiamiento a Largo Plazo: Se observa un aumento en la proporción

de préstamos a largo plazo en el pasivo no corriente en 2023 en comparación con 2022.
Esto es producto de que la empresa está recurriendo a fuentes de financiamiento a más largo
plazo para financiar proyectos de expansión.

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3.3. ANÁLISIS HORIZONTAL DE ESTADO DE RESULTADOS

A continuación, se detalla el análisis horizontal del estado de resultados:

Variación Variación
Categoría Análisis
Absoluta Porcentual
Aumento significativo en los ingresos de operación,
Ingresos de operación $69,770.00 18.34%
indicando un crecimiento en las ventas.
Aumento considerable en los costos de ventas, reflejando
Costo de ventas $69,419.50 52.15%
una mayor inversión en la producción.
Ligero aumento en la utilidad bruta, mostrando una
Utilidad bruta $350.50 0.14%
estabilidad en los márgenes de ganancia.
Reducción en los gastos de venta, indicando una eficiencia
Gastos de Venta -$3,418.40 -11.23%
en la gestión de ventas.
Disminución en los gastos de administración, mostrando
Gastos de Administración -$1,325.30 -3.17%
una mejor gestión de los costos generales.
Aumento en la utilidad de operaciones, reflejando una
Utilidad de Operaciones $5,094.20 2.91%
mejora en la rentabilidad de las operaciones.
Reducción en los gastos financieros, indicando una
Gastos financieros -$2,000.00 -11.76%
optimización en la gestión de préstamos.
Disminución en los ingresos financieros, debido a
Ingresos financieros -$3,700.00 -92.50% reducción de monto en cuentas bancarias y presuntamente
por el tiempo
Incremento en la utilidad antes de impuestos, reflejando un
Utilidad antes de ISR $3,394.20 2.10%
crecimiento en la rentabilidad neta.
Aumento en el impuesto sobre la renta, asociado al
ISR $1,018.26 2.10%
incremento en la utilidad antes de impuestos.
Aumento en la utilidad neta del ejercicio, indicando una
Utilidad del Ejercicio $2,375.94 2.10%
mejora en la rentabilidad de la empresa.

Al respecto se puede concluir:

 Crecimiento Sostenido en Ingresos de Operación: El aumento significativo en los

ingresos de operación indica un crecimiento saludable en las ventas de la empresa durante
el período analizado. Esto refleja una demanda constante de los productos o servicios
ofrecidos por la empresa y posiblemente una efectiva estrategia de mercado.

 Crecimiento en los Costos de Producción: A pesar del incremento en los ingresos, el

costo de ventas también experimentó un aumento considerable. Esto indica presiones en los
márgenes de ganancia de la empresa debido a mayores costos de producción o adquisición
de mercancías. Es importante que la empresa evalúe y controle estos costos para mantener
una rentabilidad adecuada.

 Mejora en Eficiencia Operativa: La reducción en los gastos de venta y los gastos

financieros demuestra una mejora en la eficiencia operativa y financiera de la empresa. Esta
optimización en los gastos contribuye a una mayor rentabilidad y estabilidad financiera a
largo plazo.

 Desafíos en los Ingresos Financieros: La disminución significativa en los ingresos

financieros representa un desafío para la empresa. La empresa puede necesitar revisar su
estrategia de inversión o buscar otras formas de generar ingresos financieros.

 Incremento en la Utilidad del Ejercicio: A pesar de los desafíos en los costos y los
ingresos financieros, la empresa logró aumentar su utilidad del ejercicio en un 2.10%. Esto
indica una mejora en la rentabilidad general de la empresa y sugiere que las acciones
tomadas para controlar los costos y mejorar la eficiencia están dando resultados positivos.

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En resumen, el análisis horizontal muestra un panorama mixto para la empresa, con signos de
crecimiento en los ingresos operativos y mejoras en la eficiencia operativa, pero también desafíos
en la gestión de costos y los ingresos financieros. La empresa debe continuar evaluando y ajustando
su estrategia financiera para aprovechar las oportunidades de crecimiento y superar los desafíos
identificados.

3.4. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

A continuación, se detalla el análisis vertical del estado de resultados:

Categoría 2023 2022

Ingresos de operación 100.00% 100.00%
Costo de ventas 45.00% 35.00%
Utilidad bruta 55.00% 65.00%
Gastos de Venta 6.00% 8.00%
Gastos de Administración 9.00% 11.00%
Utilidad de Operaciones 40.00% 46.00%
Gastos financieros 3.33% 4.47%
Ingresos financieros 0.07% 1.05%
Utilidad antes de ISR 36.73% 42.66%
ISR 11.02% 12.77%
Utilidad del Ejercicio 25.71% 29.89%

Al respecto puede concluirse:

 Costo de Ventas: Hubo un incremento de un 10% en la relación costo de ventas / ingreso

de operación en comparación del 2023 con el 2022.

 Gastos Operativos: Tanto los gastos de venta como los gastos de administración han
disminuido como porcentaje de los ingresos totales en 2023 en comparación con 2022, lo
que sugiere una mayor eficiencia en la gestión de los costos operativos.

 Gastos Financieros e Ingresos Financieros: Los gastos financieros han disminuido

ligeramente como porcentaje de los ingresos totales en 2023, mientras que los ingresos
financieros han disminuido drásticamente. Esto indica una menor dependencia de la
financiación externa, pero también una menor rentabilidad de las inversiones financieras.

 Utilidad antes de ISR y Utilidad del Ejercicio: Ambos indicadores han disminuido
ligeramente como porcentaje de los ingresos totales en 2023 en comparación con 2022, lo
que muestra una rentabilidad ligeramente menor para la empresa.

En general, el análisis vertical muestra cambios en la estructura de costos y ganancias de la empresa

en relación con sus ingresos totales. Aunque hay áreas de mejora, como la eficiencia en los gastos
operativos, también hay desafíos, como la disminución de los ingresos financieros. La empresa
podría beneficiarse de una revisión más detallada de su estructura de costos y una estrategia
renovada para aumentar su rentabilidad.

3.5. RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ

 Razón de Liquidez o Liquidez Corriente

Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

2023: Liquidez Corriente = $921,345 / $356,625 = 2.58
2022: Liquidez Corriente = $788,380 / $450,385 = 1.75

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 Razón de Capital de Trabajo Neto:

Capital de Trabajo Neto = Activo Corriente - Pasivo Corriente

2023: Capital de Trabajo Neto = $921,345 - $356,625 = $564,720
2022: Capital de Trabajo Neto = $788,380 - $450,385 = $337,995

Al respecto se puede concluir que:

 La liquidez corriente ha mejorado significativamente de 2022 a 2023, lo que indica que la

empresa tiene más activos líquidos para cubrir sus pasivos corrientes, además de la
reducción de los pasivos corrientes.
 El capital de trabajo neto también ha aumentado de 2022 a 2023, lo que indica una mayor
capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo después de pagar
sus deudas a corto plazo.

En este apartado en particular, vale la pena plantear un escenario adicional tomando en

consideración las notas de los estados financieros, donde destacan los siguientes puntos:
 En el activo corriente se está tomando en consideración un depósito de $25,000.00, a 48
meses, por lo que realmente no debería haber sido clasificado como corriente.
 En lel activo corriente se está tomando en consideración en las cuentas por cobrar el monto
de clientes relacionados por $56,000.00, que tiene más de 450 días mora, por lo que puede
tomarse como una cuenta incobrable.
 Se ha cargado el préstamo de $100,000.00 como un pasivo no corriente, pero su
vencimiento está para mayo del 2024, por lo que tuvo que haberse clasificado como pasivo
a corto plazo.

Con base a estas consideraciones, es interesante analizar el resultado de los indicadores de liquidez
con este panorama ajustado:

 Razón de Liquidez o Liquidez Corriente

Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

2023: Liquidez Corriente = ($921,345 -$25,000-$56,000)/( $356,625+$100,000) = 1.84
2022: Liquidez Corriente = ($788,380-$25,000-$56,000) / $450,385 = 1.57

 Razón de Capital de Trabajo Neto:

Capital de Trabajo Neto = Activo Corriente - Pasivo Corriente

2023: Capital de Trabajo Neto = $921,345-$25,000-$56,000 –( $356,625+$100,000)
=$383,720
2022: Capital de Trabajo Neto = $788,380-$25,000-$56,000 - $450,385 = $256,995

Se puede concluir que si bien el resultado de los indicadores fue disminuido, continúa siendo
positivo, demostrando una mejora de liquidez del 2022 al 2023.

3.6. RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO

 Razón de Endeudamiento Total:

Endeudamiento Total = (Pasivo Total / Activo Total) * 100%

2023: Endeudamiento Total = ($456,625 / $1,022,335) * 100% = 44.71%

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 TRABAJO FINAL DE CICLO – INFORME FINANCIERO

2022: Endeudamiento Total = ($450,385 / $900,385) * 100% = 50.01%

 Razón de Capital Propio:

Capital Propio = (Patrimonio / Activo Total) * 100%

2023: Capital Propio = ($565,710 / $1,022,335) * 100% = 55.29%
2022: Capital Propio = ($450,000 / $900,385) * 100%= 49.97%
Al respecto se puede concluir que:

 La razón de endeudamiento total ha disminuido de 2022 a 2023, lo que indica una menor
dependencia de la deuda para financiar los activos totales.
 La razón de capital propio ha aumentado de 2022 a 2023, lo que sugiere una mayor
proporción de los activos financiados por el capital propio de la empresa.

3.7. RAZONES FINANCIERAS DE RENTABILIDAD

 Retorno sobre los Activos (ROA):

ROA = (Utilidad del Ejercicio / Activo Total) * 100%

2023: ROA = ($115,710 / $1,022,335) * 100% = 11.32%
2022: ROA = ($113,334.06 / $900,385) * 100% = 12.59%

 Retorno sobre el Patrimonio (ROE):

ROE = (Utilidad del Ejercicio / Patrimonio) * 100%

2023: ROE = ($115,710 / $565,710) * 100% = 20.44%
2022: ROE = ($113,334.06 / $450,000) * 100% = 25.19%
Al respecto se puede concluir que:

 El retorno sobre los activos (ROA) también ha disminuido de 2022 a 2023, lo que sugiere
que la eficiencia en la generación de ganancias a partir de los activos totales ha disminuido.
 El retorno sobre el patrimonio (ROE) ha disminuido de 2022 a 2023, lo que indica una
menor eficiencia en el uso del capital propio para generar ganancias.

3.8. FORTALEZAS DE LA EMPRESA CON BASE A LOS ESTADOS

FINANCIEROS

Con base al análisis efectuado, las principales fortalezas de la empresa son:

 Posición financiera sólida: El análisis vertical muestra una distribución equilibrada de los
activos y pasivos, con una proporción significativa de capital propio en el patrimonio total.
La empresa tiene una buena capacidad para financiar sus operaciones con capital propio, lo
que indica estabilidad financiera y una gestión prudente de la deuda.

 Crecimiento en los ingresos y utilidades: El análisis horizontal revela un aumento tanto

en los ingresos de operación como en la utilidad del ejercicio de un año a otro. Esto sugiere
que la empresa está experimentando un crecimiento en sus operaciones y es capaz de
generar más ganancias a lo largo del tiempo.

 Mejora en la eficiencia operativa: A pesar de un ligero descenso en el margen de utilidad

neta y las ratios de retorno sobre activos y patrimonio, la empresa todavía muestra una

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rentabilidad saludable. Esto indica una gestión eficiente de los recursos y una capacidad
para generar ganancias en relación con los activos totales y el capital propio.
 Gestión de inventarios: El análisis vertical muestra un aumento en los inventarios de un
año a otro, lo que podría indicar una estrategia efectiva de gestión de inventarios para
satisfacer la demanda del mercado. Sin embargo, es importante monitorear este aumento
para asegurar que no haya exceso de inventario que pueda llevar a costos innecesarios de
almacenamiento.

 Reducción en los pasivos corrientes: El análisis horizontal muestra una disminución

significativa en los pasivos corrientes, lo que indica una mejora en la gestión de las
obligaciones financieras a corto plazo. Esto podría reflejar una mayor eficiencia en la
gestión de pagos a proveedores y una mejora en la liquidez de la empresa.

En general, la empresa muestra una posición financiera sólida, un crecimiento constante en los
ingresos y utilidades, y una eficiencia operativa mejorada. Estas fortalezas sugieren que la empresa
está bien posicionada para enfrentar los desafíos del mercado y aprovechar las oportunidades de
crecimiento en el futuro.

3.9. ÁREAS DE MEJORA DE LA EMPRESA CON BASE A LOS ESTADOS

FINANCIEROS

Con base al análisis efectuado, las principales fortalezas de la empresa son:

 Gestión de cuentas por cobrar: Aunque se ha mantenido una gestión eficiente, la

disminución en las cuentas por cobrar totales, especialmente en clientes del exterior, sugiere
la necesidad de implementar políticas más rigurosas de cobro para reducir los días de mora
y minimizar el riesgo de cuentas incobrables.

 Optimización de inventarios: El aumento en el valor de los inventarios podría indicar un

exceso de ello. Sería útil realizar un análisis más detallado para determinar si los niveles de
inventario son óptimos y reducir cualquier exceso que pueda afectar la liquidez.

 Eficiencia en los gastos operativos: A pesar del control general de los gastos, se podría
buscar oportunidades adicionales para reducir costos operativos sin comprometer la calidad
o eficiencia de las operaciones. Esto podría incluir la optimización de recursos, la
renegociación de contratos con proveedores y la implementación de medidas de ahorro de
costos.

 Diversificación de fuentes de financiamiento: Aunque la empresa ha utilizado préstamos

a largo plazo, podría ser beneficioso diversificar sus fuentes de financiamiento para reducir
la dependencia de una sola fuente y mitigar los riesgos financieros.

 Deficiencias en Registros Contables: Se ha detectado que varias cuentas del balance

general han sido clasificadas erróneamente, lo que resta confianza en la información
presentada.

3.10. DECISIÓN SOBRE LA ADQUISICIÓN DE LA EMPRESA

La empresa "QUIERO VENDER, S.A. DE C.V." muestra varias fortalezas que respaldan su salud
financiera y operativa. En primer lugar, ha experimentado un crecimiento significativo en sus
ingresos operativos, lo que indica una sólida demanda de sus productos o servicios. Además, ha
logrado mantener una utilidad bruta estable y ha mejorado su eficiencia operativa, como se refleja

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 TRABAJO FINAL DE CICLO – INFORME FINANCIERO

en el aumento de la utilidad de operaciones. Esto demuestra una gestión eficaz de costos y una
capacidad para adaptarse a las condiciones del mercado.

A pesar del crecimiento en los ingresos operativos, la empresa enfrenta desafíos en la gestión de
inventarios. El aumento significativo en este rubro indica una acumulación excesiva de productos,
lo que aumenta el riesgo de obsolescencia y pérdidas financieras. Es fundamental implementar
estrategias más eficientes de gestión de inventarios, como la optimización de los niveles de stock, la
identificación de productos de bajo rendimiento y la implementación de políticas de rotación de
inventarios para garantizar una gestión más dinámica y rentable.

Además, la empresa se vería beneficiada de una mayor diversificación en las fuentes de

financiamiento. Aunque ha adquirido un préstamo a largo plazo, una dependencia excesiva de este
tipo de financiamiento puede aumentar la carga financiera a largo plazo y limitar la flexibilidad
financiera. Explorar opciones como la emisión de acciones, la búsqueda de inversores o la
diversificación de los proveedores de financiamiento podría proporcionar una base financiera más
sólida y reducir la vulnerabilidad a riesgos financieros.

La eficiencia operativa podría mejorarse mediante una revisión exhaustiva de los gastos operativos.
Aunque ha habido una reducción en los gastos operativos totales, aún existe margen para una mayor
optimización. Identificar áreas específicas de gastos donde se puedan realizar recortes sin
comprometer la calidad o eficacia de las operaciones, así como buscar oportunidades para mejorar
la eficiencia en los procesos comerciales, podría conducir a una gestión más eficaz de los recursos y
a una mejora en la rentabilidad.

Otra área de mejora se encuentra en la gestión de cuentas por cobrar, especialmente en lo que
respecta a clientes relacionados. La existencia de saldos pendientes de cobro, como el caso de la
empresa del grupo CASI QUIEBRO, S.A. de C.V., requiere una atención inmediata para mitigar el
riesgo de incobrabilidad y asegurar un flujo de efectivo estable. Implementar políticas más estrictas
de crédito, así como estrategias de cobro más proactivas, podría reducir el riesgo de pérdidas
financieras asociadas con cuentas incobrables.

Basándose únicamente en la información proporcionada, la adquisición de la empresa "QUIERO

VENDER, S.A. DE C.V." parece factible, dado su crecimiento en ingresos operativos, estabilidad
financiera relativa y eficiencia operativa. Aunque hay áreas de mejora identificadas, estas parecen
manejables y no impiden necesariamente la viabilidad de la adquisición.

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