Evaluación Final - EF
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Evaluación Final - EF
FINANZAS CORPORATIVAS 1
1. Consideraciones:
Criterio Detalle
2. Enunciado:
Los accionistas de la empresa están solicitando un informe financiero, por lo que
el área de Finanzas le proporciono el Balance General del 2023, por lo que
presentar e interpretar el análisis vertical y las ratios financieros. (adjunto al
presente BG)
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre 2023
EN MILLONES DE DOLARES
ACTIVO PASIVO (deuda) y PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE $ PASIVO CORRIENTE $
Caja Bancos 98,000 Cuentas por pagar 85,900
Clientes 158,000 Proveedores 122,000
Mercadería 249,000 Impuestos 32,000
Otros Pago pendiente a proveedores 150,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 505,000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 389,900
Capital 185,780
Acciones comunes 125,000
Utilidades retenidas acumuladas 98,515
TOTAL PATRIMONIO 409,295
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TOTAL ACTIVO 1,168,500 TOTAL PASIVO 1,168,500
Análisis de los Estados Financieros
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre del 2023
EN MILLONES DE DOLARES
ACTIVO PASIVO (deuda) Y PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja Bancos 8% Cuentas por pagar 7%
Clientes 14% Proveedores 10%
Mercaderías 21% Impuestos 3%
Otros Pago pendiente a proveedores 13%
TOTAL, ACTIVO CORRIENTE 43% TOTA PASIVO CORRIENTE 33%
ACTIVO FIJO
Inmuebles 30% PASIVO NO CORRIENTE
Maquinarias 31% Bonos 6%
Depreciacion, amortizacion acumulada Cuentas por pagar 26%
-4%
Otros *Banco BCP 11%
TOTAL ACTIVO FIJO 57% *Pichincha 7%
*Scotiabank 8%
2.1.1 Activos
En el presente análisis vertical de situación financiera en la cuenta de activos
corrientes se refleja con 21% la subcuenta de mercaderías, esto debido a que las
existencias tienen menor índice de rotación. Se recomienda al accionista que
gestionen para tener mayor índice de rotación para las existencias en el almacén
tengan mayor índice de rotación.
2.1.2 Pasivos
En la cuenta Pasivo corriente con mayor representación porcentual es la
subcuenta de pagos a proveedores con 13%; por ello, esto es beneficioso para el
accionista ya que puede indicar que la empresa tiene buen manejo de flujo de
caja y puede pagar sus deudas a corto plazo; por último, mejora la relación con
los proveedores en la compra de suministros.
En la cuenta pasivos no corrientes con mayor representación porcentual es la
subcuenta cuentas por pagar a instituciones financieras con 26%, esto indica que
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la empresa tiene alto nivel de endeudamiento; además, los intereses y
comisiones asociados con préstamo pueden incrementar los costos financieros
de la empresa; finalmente, si la empresa no puede pagar sus deudas puede tener
problema de liquidez.
ENDEUDAMIENTO
303,505.0
Deuda financiera total 0
3. Enunciado
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Así mismo, los bonos se han emitido con una tasa cupón del 8.9%, sin
embargo, de acuerdo a la coyuntura los bonos se cotizan en el mercado con
una TEA del 6.9%, por otro lado, las tasas de los bancos se muestran en la
tabla siguiente:
Tabla 1 tasas de los bancos.
TASAS
.- Banco BCP TET 6.50%
.- Pichincha TEC 6.50%
.- Scotiabank TEB 2.98%
4. Enunciado
La alta dirección está presentando un proyecto de inversión, para ampliar la
planta de producción en la ciudad de Trujillo, sin embargo, necesitan saber
cuánto es el costo de capital y el WACC para los caculos del VAN, TIR Y PRI.
Para el desarrollo del costo de capital es necesario diseñar bajo en análisis del
CAPM a continuación se tiene toda la información en los siguientes enlaces:
CAPM https://docs.google.com/spreadsheets/d/
1ieCg4JmDPt3zOMAz1XB5TH8w-Fphz1kw/edit?
usp=sharing&ouid=113787691442367762301&rtpof=true&sd=tr
ue
Tasa libre de https://drive.google.com/file/d/
riesgo 1N6biVf_jtOoq6i1mFwTciwcYbr4nycdt/view?usp=sharing
https://drive.google.com/file/d/11922eT4nSBhANUgGHhU3-
_00uDl-94Pz/view?usp=drive_link
Nota: para la tasa libre de riesgo, tome la decisión en base a la información brindada y lo sustenta.
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ACTIVO BVL
Rentabilidad
0.69% 0.39%
promedio
rentabilidad
promedio 24.93% 13.87%
anual
Varianza 0.001637147 0.001308721
Covarianza -0.000215589 0.001308721
Coeficiente
Beta -0.1647 1
Rf 7.20%
Beta -0.1647
Rm 13.87%
Ke 6.10%
Kd 20.57%
D/(D+E) 47.43%
Impuesto (T) 29.50%
E/(D+E) 52.57%
WACC 10.085%
Esto indica que la empresa tiene un mayor riesgo financiero alto, ya que
necesitas generar retornos altos para atraer la inversión de los accionistas;
además, mediante este indicador el inversor se apoya para tomar decisión para
financiar proyectos de crecimiento y expansión. Para calcular el CAMP y WACC se
utilizó la formula:
5. Enunciado
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Usted se encuentra evaluando alternativas de inversión, en relación a
algunos fondos que posee, su objetivo es lograr el mayor beneficio
monetario posible.
Inversiones empresariales
Año 1 2 3 4 5
75,000.0 81,638.0
Ingresos 0 76,575.00 68,205.00 79,892.00 0
- -
25,999.0 - 14,438.0
Costo 0 -35,575.00 -17,105.00 13,832.00 0
Gastos Adm -8500 -8850 -2500 -2350 -1200
Inversiones
Activo Fijo 125,863
Intangibles 14,580
Capital de trabajo 24,556
vida util del activo 7 años
0 1 2 3 4 5
Inversión inicial -164,999
Flujo operativo -164,999 29,841.79 24,595.17 36,951.81 48,504.23 51,185.04
-135,157.21 -110,562.05 -73,610.24 -25,106.00 26,079.04
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Enlace Excel del desarrollo de los casos
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1HbKy7JvON7ueZkSlf0Ii6LAKQ7426TfC/
edit?usp=sharing&ouid=105910931692912058789&rtpof=true&sd=true
Conclusiones
BIBLIOGRAFIA
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Alternative Proxies: