Fin. tema 4

Tema 4. Financiación bancaria a corto plazo.
1. LAS OPERACIONES DE ACTIVO: Las operaciones activas son un instrumento de

financiación al que acuden empresas y personas para cubrir sus necesidades.
Las operaciones bancarias de Activo son aquellas en las que un intermediario financiero
(banco) concede un préstamo o crédito al cliente, pagando este último a cambio unos
intereses.
1.1. ANÁLISIS DEL RIESGO: Las entidades financieras asumen el riesgo de que sus
clientes, al vencimiento, NO devuelvan los fondos, los intereses pactados o lo hagan
después de vencido el plazo. Para reducir ese riesgo, las entidades analizan la
solvencia de sus clientes de Activo solicitándoles la siguiente información:
Las entidades bancarias obtienen información de registros públicos y privados para

compararla con la aportada por sus clientes y/o complementarla, como p.ej.:
- Públicos:
● Registro de la Propiedad inmobiliaria.
● Registro Mercantil (datos económicos y contables de la empresas)
(Cuentas Anuales)
- Privadas:
● Lista de morosos como el conocido RAI (Registro de Aceptaciones
Impagadas)
El Banco de España a través de la CIRBE (Central de Riesgos del Banco de España)
ofrece también información a las entidades financieras al respecto.
1.2. GARANTÍAS EN LAS OPERACIONES ACTIVAS.
Cualquier operación activa está garantizada con el patrimonio, presente o futuro, del
CLIENTE (garantía personal). A veces, esta no es suficiente y la entidad puede exigir las
siguientes garantías adicionales:
2. PÓLIZA DE CRÉDITO: Es un instrumento de financiación flexible diseñado

(teóricamente) para ser usado por las empresas en situaciones transitorias de falta de
liquidez.
La entidad bancaria pone a disposición (por medio de una cuenta “corriente”) de la
empresa una cantidad de dinero hasta un límite y con un vencimiento determinado.
Aunque se puede cancelar antes de su vencimiento, es frecuente que sea renovada una
vez vencida.
“Funciona como una cuenta corriente”, permitiendo domiciliar recibos, efectos comerciales,
ingresos, transferencias, disposiciones, etc.
Salvo autorización, el acreditado NO puede realizar disposiciones por encima del
límite contratado. Estas se denominan “excedidos” y conllevan un tipo de interés más
alto y una comisión especial.
“Conceptualmente”, y junto al hecho de que tiene un coste (interés) superior a otras
financiaciones como el préstamo por ejemplo, debe ser usada cuando la empresa tenga la
verdadera necesidad.
La empresa, por la cantidad que utilice, pagará intereses el tiempo que tenga dispuesto
el importe. Cuando lo devuelva a la cuenta de nuevo, deja de pagar intereses.
(esta es una explicación resumen no exactamente cierta, a falta de detalles que daremos a
continuación)
El importe del crédito se devuelve, en un solo pago, el último día de vigencia del
contrato. No obstante, y es muy frecuente, se puede pactar su renovación o prórroga.
EJEMPLO (muy poco preciso y a falta de varios detalles):
Una empresa firma una póliza de crédito con una entidad por importe de 100.000€ para 3
años.
Se instrumenta en una cuenta donde la empresa puede disponer de ese saldo. Así, p. ej.,
puede entregar a un proveedor un cheque por importe de 20.000€ que será girado
contra esta cuenta. Cuando se carga el cheque, la cuenta pasa a tener un saldo de
80.000€.
A los 5 días, la empresa devuelve desde otra cuenta en otro banco a la póliza los 20.000€
utilizados volviendo su saldo de nuevo a ser 100.000€.
Si en los 3 años de vigencia solo hubiera hecho esta operación, la empresa pagaría, a
parte de los gastos de notario y otras comisiones iniciales, los intereses que se derivan
de aplicar el tipo de interés contratado POR LA cantidad dispuesta (20.000€) durante
los 5 días MÁS una comisión por el saldo de los 80.000€ que no ha dispuesto o
utilizado.
2.1. GASTOS Y COMISIONES DE UNA CUENTA DE CRÉDITO.
2.2. LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO.

Los PASOS para calcular el saldo final de la liquidación son los siguientes:
1. Anotación de las comisiones de apertura, estudio y corretaje.
2. Registro de todos los movimientos que se van produciendo por orden cronológico de
vencimiento.
3. Calcular los saldos: acreedores (a favor del acreditado), deudores (a favor de la
entidad y por debajo del límite concedido) y excedidos (a favor de la entidad y por encima
del límite concedido).
4. Determinar los días que cada saldo ha permanecido sin variar.
5. Obtener los números comerciales acreedores, deudores y excedidos (resultan de
multiplicar el saldo por los días que ha permanecido sin variar (punto 4).
3. DESCUENTO COMERCIAL BANCARIO
Las empresas, en su día a día, pueden tener tensiones de liquidez cuando se presentan
pagos que hacer (normalmente imprevistos) y NO cuentan con dinero líquido disponible
(cuentas a la vista).
Así, las empresas ante estos casos, pueden acudir a las entidades financieras para que
estas anticipen el importe de créditos a su favor (facturas de venta no vencidas). De este
modo, disponen de sus créditos (importe de las facturas) con anterioridad a su
vencimiento a cambio de unos intereses, comisiones y gastos.
Con la cláusula de “salvo buen fin”, si el deudor al vencimiento NO atendiera el pago,
la entidad se lo reclamará a la empresa más una comisión de devolución. Por ello, la
entidad comprobará y estudiará la solvencia del deudor y podría rechazar anticipar el
crédito en caso de que las cifras no fueran oportunas.
Existen 2 tipos de descuento comercial:
- Descuento Comercial de efectos (PAGARÉS).
- Anticipo de créditos comerciales (RECIBOS).
3.1. DESCUENTO COMERCIAL DE EFECTOS. (PAGARÉS) - EJEMPLO.
El descuento se puede dar de una forma esporádica puntual de necesidad de liquidez

donde la empresa negocia uno o varios efectos (remesa de efectos), aunque lo más
normal es que la empresa formalice (ante notario) con el banco una “línea de descuento”
(contrato que permite el descuento recurrente de créditos hasta un límite).
4. FACTORING: El factoring es aquel contrato por el cual una empresa (cedente) cede a
la entidad de factoring, como un banco, (no siempre tiene que ser un banco) unos
créditos contra sus deudores (facturas de venta que le deben sus clientes con un
vencimiento acordado), con origen en su actividad comercial.
La entidad de factoring (“banco”) puede realizar, a cambio de una contraprestación,
ciertos servicios relacionados con los créditos cedidos:
- Gestión de cobro de las facturas: Será la entidad de factoring quien se
comunique con los clientes de la empresa para reclamar el cobro y otras
incidencias o gestiones que puedan ocurrir con las facturas.
- Gestión de cobro de las facturas: Será la entidad de factoring quien se
comunique con los clientes de la empresa para reclamar el cobro y otras
incidencias o gestiones que puedan ocurrir con las facturas.
- Financiación del cedente: El banco puede anticipar el importe de los créditos
(facturas de venta) no vencidos. La empresa cobra anticipadamente (no el 100%
de la factura, sino una cantidad minorada por unos intereses y comisiones) y al
vencimiento el deudor le paga al banco en vez de a la empresa (ahora sí el 100%
de la factura).
- Garantía frente a impagos: Puede pactarse que la entidad de factoring garantice
el cobro de los créditos en caso de insolvencia del deudor. Surgen así 2 tipos
de factoring:
● Factoring SIN recurso: En caso de que el deudor, llegado el vencimiento,
no pueda pagar la factura, el banco NO puede ir contra la empresa
cedente a reclamarle el pago.
● Factoring CON recurso: En caso de que el deudor, llegado el
vencimiento, no pueda pagar la factura, el banco SI puede ir contra la
empresa cedente a reclamarle el pago.
5. CONFIRMING: El confirming es aquel contrato a través del cual una empresa
(ordenante) acuerda con una entidad financiera (gestor o confirmador) la gestión de los
pagos a sus proveedores (beneficiarios).
El confirming es un instrumento opuesto al factoring. Aquí, el beneficiario es quien asume
los gastos por la gestión de los pagos y tener la posibilidad de anticipar el cobro.
La entidad financiera adelanta el dinero de la factura al proveedor a cambio de un interés y
una comisión.
- FUNCIONAMIENTO:
1. El vendedor entrega bienes y/o presta servicios al comprador y lo documenta
en una factura.
2. El comprador informa a la entidad de confirming de la conformidad de la
factura y de la cantidad a pagar al vendedor y el vencimiento.
3. La entidad informa al vendedor de la confirmación de sus facturas, y le indica
la posibilidad de anticipar la factura, así como de los costes asociados al
anticipo.
4. El vendedor elige el momento en que prefiere cobrar, o bien esperar al
vencimiento de la factura que le pague la empresa contratante, o adelantarlo a
través de la entidad de crédito a cambio de unos costes.

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1. LAS OPERACIONES DE ACTIVO: Las operaciones activas son un instrumento de

Las entidades bancarias obtienen información de registros públicos y privados para

2. PÓLIZA DE CRÉDITO: Es un instrumento de financiación flexible diseñado

2.2. LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO.

El descuento se puede dar de una forma esporádica puntual de necesidad de liquidez

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