UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE

GUATEMALA –USAC-
CENTRO UNIVERSITARIO DEL NORTE –CUNOR-
CURSO: FINANZAS I
CATEDRÁTICO: MIGUEL ARNOLDO CHEN AC
TEL: 49923181
MCHEN.CPA849@GMAIL.COM
MIGUEL.CHEN@PROFESOR.USAC.EDU.GT

Octavo ciclo de auditoria 2020

 DESCRIPCION
• El curso de FINANZAS I, contribuye a que el estudiante tenga un
entendimiento claro y preciso sobre las cifras mostradas en los Estados
Financieros, con el fin primordial de que pueda establecer cual es la
situación financiera de la entidad objeto de análisis, para establecer su
solvencia, cobertura financiera, rentabilidad y estabilidad, elementos
fundamentales para determinar el negocio en marcha de toda entidad.
Adicionalmente debe conocer los métodos para efectuar un análisis e
interpretación, en forma profesional. Así como Identificar las bases sobre
las que se desarrolla la administración financiera. Ayuda a interpretar los
fenómenos financieros en la sociedad guatemalteca para proponer
soluciones en relación a necesidades de financiamiento o inversión a
corto, mediano y largo plazo, además de que conozca la organización del
sistema financiero nacional, regulado y no regulado.
 OBJETIVOS
GENERALES
Que
QueelelEstudiante:
Estudiante:
1.Obtenga
1.Obtenga los
los conocimientos
conocimientos yy utilizar
utilizar las
las técnicas
técnicas
necesarias,
necesarias, para
para analizar
analizar ee interpretar
interpretar los
los estados
estados
financieros
financierosde
deun
unnegocio.
negocio.
2.Conozca
2.Conozca lala necesidad
necesidad de de obtener
obtener Estados
Estados
Financieros
FinancierosBásicos
Básicosen enforma
formaoportuna,
oportuna,para
paralalatoma
toma
de
dedecisiones.
decisiones.
3.Que
3.Que conozcan
conozcan las las distintas
distintas Fuentes
Fuentes de de
Financiamiento,
Financiamiento, asíasí como
como elel Sistema
Sistema Financiero
Financiero
Guatemalteco
Guatemalteco
4.Conocer
4.Conocer lala función
función que que desempeña
desempeña lala
Administración
AdministraciónFinanciera
Financieradentro
dentrodedelalaempresa.
empresa.
 OBJETIVOS ESPECIFICOS

• Que el Estudiante:
• Aprendan a reestructurar Estados Financieros Básicos, para se objetos de un análisis
objetivo.
• Conozcan los distintos métodos de análisis, y su forma de aplicación.
• Determine y aplique la distinta metodología de análisis financiero, para realizar una
interpretación adecuada de la situación financiera de la empresa
• Que puedan determinar que tipo de Fuentes de Financiamiento existen y puedan
aplicar a su empresa observando el costo beneficio de su utilización y su pronta
obtención.
• Que como medida de control estos puedan determinar su punto de Equilibrio
Empresarial, para no incurrir en pérdidas operacionales.
• Que para poder establecer la eficiencia operacional, pueda analizar mediante el método
de control presupuestal los resultados operación a una fecha determinada.
 UNIDADES DE ESTUDIO

• • ElElcurso
cursoconsta
constade
decinco
cincounidades
unidadesprincipales
principalesde
deestudio
estudiolas
las
cuales se integran:
cuales se integran:
• • UNIDAD
UNIDAD11Análisis
AnálisiseeInterpretación
Interpretaciónde
deEstados
EstadosFinancieros
Financieros
(Primera Parte)
(Primera Parte)
• • UNIDAD
UNIDAD22ElElsistema
sistemaFinanciero
FinancieroGuatemalteco.
Guatemalteco.
• • UNIDAD
UNIDAD33Fuentes
Fuentesde
deFinanciamiento.
Financiamiento.
• • UNIDAD
UNIDAD44Análisis
AnálisiseeInterpretación
Interpretaciónde
deEstados
EstadosFinancieros
Financieros
(Segunda Parte)
(Segunda Parte)
• • UNIDAD
UNIDAD55Fundamento
Fundamentode
delalaAdministración
AdministraciónFinanciera.
Financiera.
 METODOLOGIA
• Con base en los métodos deductivo o inductivo, se utilizarán entre
otras técnicas, la expositiva, participativa, interrogativa, con ayuda
de recursos deductivos como cañonera, retroproyector, pantalla,
pizarra, rota folios, carteles etc., Dentro de las actividades de
enseñanza-aprendizaje, se resolverán casos problemas y de
efectuaran laboratorios por cada unida vista
 EVALUACION DEL CURSO
• El curso de finanzas I se gana con (61) sesenta y un puntos, zona mínima de 36, de los cuales 75 puntos son
de zona y 25 puntos son del examen final.
•  
• ZONA:
• Primer Parcial 15 Puntos.
• Segundo Parcial 15 Puntos.
• Tareas en casa 10 Puntos.
• Hojas de trabajo en clase 10 Puntos.
• Trabajo de Investigación 10 Puntos.
• Exposiciones 10 Puntos.
• Laboratorios 5 Puntos.
• Otros
• TOTAL ZONA 75 Puntos.
• FINAL:
• Examen Final 25 Puntos.
• TOTAL FINAL 100 Puntos.
 BIBLIOGRAFIA
Bibliografía Básica:
Bibliografía Básica:
* Fundamentos de la Administración Financiera Lawrence J. Gitman OXFORD University Press
* Fundamentos de la Administración Financiera Lawrence J. Gitman OXFORD University Press
* Normas Internacionales de Contabilidad NIC 1 Y NIC 7
* Normas Internacionales de Contabilidad NIC 1 Y NIC 7
* Normas Internacionales de Información Financiera NIIF I
* Normas Internacionales de Información Financiera NIIF I
Bibliografía Opcional
Bibliografía Opcional
* FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO (Cuarto Edición) Leopoldo a Bernstein
* FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO (Cuarto Edición) Leopoldo a Bernstein
McGraw-Hill 2006
McGraw-Hill 2006
* Administración Financiera II Inversiones Educativas Lic. Juan Antonio Vásquez. 2004
* Administración Financiera II Inversiones Educativas Lic. Juan Antonio Vásquez. 2004
* ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Cesar Calvo Langarica,
* ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Cesar Calvo Langarica,
Editorial PAC, S.A. 2005
Editorial PAC, S.A. 2005
* Administración FINANCIERA (Versión Abreviada). Lawrence Gitman McGraw-Hill. 2006
* Administración FINANCIERA (Versión Abreviada). Lawrence Gitman McGraw-Hill. 2006
* ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Alberto García
* ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Alberto García
Mendoza (3ra. Edición) MacGraw-Hill 2005
Mendoza (3ra. Edición) MacGraw-Hill 2005
 PRUEBA CORTA

1.Qué
1.Quésonsonlas
lasfinanzas?
finanzas?
2.Qué
2.Qué estados
estados financieros
financieros genera
genera lala
contabilidad?
contabilidad?
3.Conoce
3.Conoce algo
algo dede análisis
análisis ee interpretación
interpretación
de
deestados
estadosfinancieros?
financieros?
4.Qué
4.Quédecisiones
decisionesse se pueden
pueden tomar
tomarenen base
base
aalos
losestados
estadosfinancieros?
financieros?
5.Quienes
5.Quienes sonson usuarios
usuarios dede lala información
información
financiera?
financiera?
 Balance General

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE

CORRIENTE PASIVO
ACTIVO NO
NO CORRIENTE
CORRIENTE PATRIMONIO
LA INFORMACION CONTABLE FINANCIERA BASE DEL
ANALISIS FINANCIERO

LA CIENCIA CONTABLE

¿QUÉ ES CONTABILIDAD?
 ES UNA CIENCIA, ARTE, TÉCNICA,
PROCESO O MÉTODO QUE SE OCUPA DE:
Registrar Las operaciones
Clasificar mercantiles y otras
Resumir

Resumirlas en
estados financieros

Análisis e Interpretación
de Estados Financieros
Proporcionar información a
PARA
usuarios e interesados

Presentación razonable sobre la

situación financiera, económica y
patrimonial de un ente económico

Toma de Decisiones
 LA CIENCIA CONTABLE

¿QUÉ ES EL CICLO CONTABLE?

 EL CICLO CONTABLE

Codificación en Registro en libros

Transacciones
Cuentas

Balance de Diarios - Mayor

Hoja de Trabajo
Comprobación

Estados Financieros

Análisis de Estados Financieros

 ESTADOS FINANCIEROS

 Documentos a través de las cuales podemos apreciar el

Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de
manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer.

 Nos presentan una visión global de las Actividades

Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa.
VISIÓN GLOBAL Estado de
Resultados

Balance
Financieras General

Flujo de
Efectivo
Inversión Operación
Edo Cambios
en Situación
Financiera
 USUARIOS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

• Internos: • Externos:
• Accionistas • Bancos
• Directores • Entidades Reguladoras
• Gerencia (Ministerios de Economía y
• Finanzas Finanzas)
• • Proveedores
Contraloría
• • Auditores externos
Tesorería
• • Consultores financieros y
Analistas Financieros.
fiscales
• Competidores.
¿QUÉ DESEAN CONOCER
LOS USUARIOS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS?

Balance General ó Estado de Situación

 BALANCE GENERAL Ó ESTADO
DE SITUACIÓN

• Partidas importantes ó relevantes.

• Activos comprometidos garantizando facilidades de crédito.
• Si los activos representan partidas recuperables a corto o mediano
plazo.
• Si los activos permanentes son suficientes y necesarios para suplir
las demandas del mercado y eficientes en la producción de
ingresos.
 BALANCE GENERAL Ó ESTADO
DE SITUACIÓN

• Si los activos circulantes son suficientes para cancelar las

obligaciones contraídas.
• Si la inversión de los accionistas es la adecuada.
• Si la empresa es estable y sus operaciones garantizan un
comportamiento seguro y de crecimiento.
¿QUÉ DESEAN CONOCER
LOS USUARIOS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS?
Estado de Resultados, ó Utilidades, ó
Estado de Ganancias y Pérdidas
 ESTADO DE RESULTADOS

• Si los resultados obtenidos están de acuerdo a lo presupuestado.

• La composición de los ingresos (ventas, servicios, intereses…).
• Si los resultados del período mantienen las expectativas esperadas
de los accionistas, directores y de la alta gerencia.
¿QUÉ DESEAN CONOCER
LOS USUARIOS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS?
Estado de Patrimonio, ó Estado de
Cambios en el Capital, ó Estado de
Utilidades Retenidas
 ESTADO DE PATRIMONIO
• Cambios importantes y relevantes en las diferentes
cuentas del capital contable.
¿QUÉ DESEAN CONOCER
LOS USUARIOS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS?

Estado de Flujos de Efectivo

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
• Conocer el importe neto del efectivo provisto ó
empleado por la empresa durante el período fiscal.
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

• Los estados financieros están diseñados para ayudar a

los usuarios en la identificación de las relaciones y
tendencias claves. Los estados financieros de la
mayoría de las empresas son “clasificadas” y se
presentan en “forma comparativa”.
• De acuerdo con la Ley General de Sociedades las
empresas preparan “estados financieros clasificados”,
lo cual significa que se agrupan o “clasifican”
renglones con ciertas características. La finalidad de
estas clasificaciones es obtener subtotales útiles que
ayudarán a los usuarios en el análisis de estos estados.
• Los estados financieros consolidados presentan la
situación financiera y los resultados de operación de la
compañía matriz y de sus subsidiarias como si se
tratara de una sola organización empresarial.
 ANÁLISIS FINANCIEROS

• Un balance clasificado
• En un balance clasificado, generalmente los activos
son presentados en tres grupos (1) activos corrientes,
(2) activo fijo y (3) otros activos. Los pasivos se
clasifican en dos categorías: (1) pasivos corrientes y
(2) pasivos a largo plazo.
• Activos corrientes
• Los activos corrientes son recursos relativamente
“líquidos”. Esta categoría incluye efectivo,
inversiones en títulos-valores negociables,
documentos por cobrar, inventarios y gastos
prepagados.
• Pasivos corrientes
• Los pasivos corrientes son deudas existentes que
deben ser pagadas dentro del mismo periodo utilizado
al definir los activos corrientes. Se espera que estas
deudas sean pagadas con los activos corrientes.
UTILIDAD Y LIMITACIONES DE LAS RAZONES FINANCIERAS

• Una razón financiera expresa la relación entre

un valor y otro. La mayoría de los usuarios de
los estados financieros encuentran que ciertas
razones les ayudan en la rápida evaluación de la
posición financiera, la rentabilidad y las
perceptivas futuras de un negocio.

• Las razones constituyen también un medio para

comparar rápidamente la fortaleza financiera y
la rentabilidad de diferentes compañías.

• Las razones son herramientas útiles, pero

pueden ser interpretadas apropiadamente solo
por individuos que entienden las características
de la compañía y su entorno.
 La ecuación contable

Historia y evolución Componentes: Las decisiones de la empresa

Activos
Pasivos
Patrimonio
Inversión Financiamiento Operación
Teoría del Teoría de la
patrimonio entidad

Generan
Activo = Pasivo + Patrim. transacciones

Recursos = Fuentes
Afectan cuentas

Partida doble
Tipos de cuentas

Activos Pasivos Patrimonio Ingresos Gastos

Utilidad o pérdida

Balance general Estado de resultados

A =P+P I–G
 ASPECTOS FORMALES DEL BALANCE
GENERAL ....

Cuerpo
En el cuerpo se presentan las partidas que
componen la ecuación contable básica:

Activos = Pasivos + Patrimonio Neto

Recursos Fuentes
 BALANCE GENERAL

Activo = Patrimonio Pasivo = Deuda

Caja 29,883 Sobregiros bancarios 355,889

Clientes 865,356 Proveedores 1,465,152
Inventarios 1,026,713 Otras cuentas por pagar 381,781
Otras ctas activo corriente 556,733
Pasivo Corriente 2,202,822
Activo Corrientes 2,478,685
Prestamos Bancarios L.P 1,325,000
Terrenos 3,365,194
Edificios, Maquinaria y Equipo 8,873,292 Pasivo no corriente 1,325,000
Depreciación (5,491,159)
Total Pasivo 3,527,822
Activo Fijo 6,747,327

Intangibles Diferidos 3,520,803 Patrimonio = Aportaciones

Activo Diferido 3,520,803

Total Activo 12,746,815

Capital Social 5,163,230
Resultado Neto del Período 4,055,763

LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE Total Patrimonio neto 9,218,993

RESULTADOS FORMA PARTE DEL
PATRIMONIO NETO EN EL BALANCE
Total Pasivo y Patrimonio 12,746,815
 CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS

Estado de
Resultados

Balance General Estado de Cambios Balance General

en la Situación
Inicial Financiera Final

Flujo de
Efectivo

 
 

Punto en Periodo de Tiempo Punto en

el Tiempo el Tiempo
NATURALEZA DEL ANALISIS

Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos

giran en torno a la obtención de medidas y relaciones
cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la
aplicación de instrumentos y técnicas matemáticas sobre
cifras y datos suministrados por la contabilidad,
transformándolos para su debida interpretación. En
consecuencia, el proceso de análisis financiero se
fundamenta en la aplicación de herramientas y de un
conjunto de técnicas que se aplican a los estados
financieros y demás datos complementarios, con el
propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas
que señalen el comportamiento, no sólo del ente
económico sino también de algunas de sus variables más
significativas e importantes.
NATURALEZA DEL ANALISIS
Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo
tanto, a la obtención de las metas asignadas a cualquier
sistema gerencial de administración financiera, al dotar
al gerente del área de indicadores y otras herramientas
que permitan realizar un seguimiento permanente y
tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:
1.Supervivencia
2.Evitar riesgos de pérdida o insolvencia
3.Competir eficientemente
4.Maximizar la participación en el mercado
5.Minimizar los costos
6.Maximizar las utilidades
7.Agregar valor a la empresa
8.Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
9.Maximizar el valor unitario de las acciones
USUARIOS DEL ANALISIS FINANCIERO

El análisis financiero es una técnica tan útil para la inter­

pretación de la información contable producida por los entes
económicos que el grupo de usuarios que a él acuden tiene una
cobertura prácticamente ilimitada. A pesar de ello, se
acostumbra clasificar a dichos usuarios en los siguientes grupos:
• Otorgantes de crédito
• Inversionistas
• Directivos y Administradores
• Entidades Gubernamentales
• Sociedades calificadoras de Riesgos
• Compañías de Seguros
• Analistas de Bolsa
• Analistas de Fusiones y Adquisiciones
• Sindicatos de Trabajadores
• Público en general
FUNDAMENTOS APLICABLES PARA LA
TECNICA DE ANALISIS
•Liquidez
•Solvencia
•Estabilidad
•Productividad
•Rentabilidad
•Estructura financiera de la información contable
•Concepto de análisis e interpretación
•Elementos de la definición de estados financieros
•Balance general o estado de situación
•Estado de resultados o de pérdidas y ganancias
•Estado de utilidades acumuladas o retenidas
•Estado de Flujo de Efectivo
FUNDAMENTOS APLICABLES PARA LA
TECNICA DE ANALISIS
•Liquidez: La liquidez es la capacidad que tiene una persona
o familia para cumplir con sus obligaciones financieras a
corto plazo. En muchas ocasiones una familia que presenta
un balance positivo en sus finanzas, puede encontrarse en
una situación de falta de liquidez que la obligue a incurrir
en moras, cubrir intereses por retraso en el pago de sus
obligaciones o inclusive sufrir embargos por el mismo
concepto.

•Solvencia: Se entiende por solvencia a la capacidad

financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir
sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos
con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea
una relación entre lo que una empresa tiene y lo que debe.
FUNDAMENTOS APLICABLES PARA LA
TECNICA DE ANALISIS
•Estabilidad: La estabilidad financiera se refiere a cuantificar la
proporción que la empresa ha sido financiada por medio de pasivos
y con que efectividad esta utilizando sus recursos.
•Productividad: Tradicionalmente se define a la productividad como
la relación de producto-insumo y se dice que hay productividad total
o parcial. La total se obtiene cuado se logra cuantificar con una sola
unidad de medición todos los insumos requeridos para el proceso.
Rentabilidad: La rentabilidad es la relación que existe entre la
utilidad y la inversión necesaria para lograrla. La rentabilidad mide
la efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las
utilidades obtenidas de las ventas realizadas y la utilización de las
inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las
utilidades.
FUNDAMENTOS APLICABLES PARA LA
TECNICA DE ANALISIS
•Concepto de análisis e interpretación: Consiste en la
compilación y estudio de los datos contables, así como
la preparación e interpretación de razones financieras,
tendencias y porcentajes. Es el proceso mediante el
cual los diferentes interesados en la marcha de una
empresa podrán evaluar a la misma, esto implica
realizar un método de estudio de la empresa y de las
variables macro y macroeconómicas que la afectan
para determinar los aspectos que la hacen una opción
sólida y las posibilidades de enfrentar situaciones
futuras adversas.
 ANÁLISIS
• Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a
conocer sus elementos
• Descomposición de un todo en las partes que lo integran
• Técnica primaria aplicable para entender y comprender lo que
dicen o tratan de decir los estados financieros.
 INTERPRETACIÓN
• Apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los
estados financieros basado en el análisis y la comparación
• Serie de Juicios personales relativos al contenido de los EF,
basados en el análisis y la comparación.
METODOS DE ANALISIS
• Objetivo del analisis
• Necesidad del analisis
• Analisis Interno y Externo
• Analisis Vertical
• Analisis Horizontal
• Otros metodos de analisis
 OBJETIVOS DEL ANÁLISIS

• Conocer la verdadera situación financiera y económica de la

empresa.
• Descubrir enfermedades en las empresas.
• Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios
• Proporcionar información clara, sencilla y accesible en forma
escrita a los usuarios.
 OBJETIVOS DEL ANALISIS

• En general, los objetivos del análisis financiero se fijan en la

búsqueda de la medición de la rentabilidad de la empresa a
través de sus resultados y en la realidad y liquidez de su
situación financiera, para poder determinar su estado actual y
predecir su evolución en el futuro. Por lo tanto, el
cumplimiento de estos objetivos dependerá de la calidad de los
datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras
que sirven de base para el análisis.
 ANÁLISIS INTERNO Y
EXTERNO

INTERNO. Lo realiza persona que depende directamente de la

empresa. Por ejemplo una empresa que tenga un departamento de
Interpretación de Estados Financieros y generalmente es para
efectos administrativos.
EXTERNO. Cuando el analista actúa con carácter independiente
sobre datos e información que la empresa le brinda.
 COMPARACIÓN
• Estudio simultaneo de dos o más conceptos y cifras del contenido
de los estados financieros para determinar sus punto de igualdad o
desigualdad.
• REQUISITOS DE LA COMPARACIÓN.
• QUE EXISTAN DOS O MAS CIFRAS Y CONCEPTOS
• QUE LAS CIFRAS Y CONCEPTOS SEAN COMPARABLES
(HOMOGÉNEAS).
 METODOS DE ANALISIS

• Los métodos de análisis se pueden entender como el orden que se

sigue para separar y conocer los descriptivos y numéricos que
integran el contenido de los Estados Financieros.
 MÉTODOS DE ANÁLISIS.
1.
CLASIFICACIÓN:
MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL:
1. Procedimiento de Porcientos Integrales
2. Procedimiento de Razones Simples
3. Procedimiento de Balance Doble
4. Procedimiento de Razones Estándar

2. MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL:

1. Procedimiento de aumentos y disminuciones

3. MÉTODO DE ANÁLISIS HISTÓRICO

1. Procedimiento de las tendencias
1. Serie de Cifras o Valores
2. Serie de Variaciones
3. Serie de Índices.

4. MÉTODO DE ANÁLISIS PROYECTADO O ESTIMADO

1. Procedimiento de Control Presupuestal
2. Procedimiento del Punto de Equilibrio
3. Procedimiento del Control Financiero DUPONT

5. MÉTODO DE ANÁLISIS BURSÁTIL

1. Análisis Fundamental
2. Análisis Técnico
 MÉTODOS DE ANÁLISIS.
CLASIFICACIÓN:
1. MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL o ESTÁTICO. Analiza un
estado financiero a una fecha fija o periodo determinado.
2. MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL o DINÁMICO. Analiza
dos estados financieros de la empresa de dos ejercicios.
3. MÉTODO DE ANÁLISIS HISTÓRICO. Analiza una serie de
estados financieros de la empresa.
4. MÉTODO DE ANÁLISIS PROYECTADO O ESTIMADO. Se
aplica para estados financieros Pro-forma o presupuestos.
5. MÉTODO DE ANÁLISIS BURSÁTIL. Analiza Estados financieros
de empresas que cotizan acciones en las Bolsas de Valores.
SI SE ANALIZA
METODO
 MEDIDAS PREVIAS AL
ANÁLISIS DE EF
1. REGLAS GENERALES.
A. Eliminar decimales y cerrar cifras
a. Cifra real Q 445,583.15
b. Cifra modificada Q 445,600.00
Al eliminar las cifras y resultare una diferencia, de ser importante se
anotara con el fin de cuadrar las sumas con el nombre de
CONCILIACIÓN POR ANÁLISIS.
B. AGRUPAR CUENTAS DE NATURALEZA SIMILAR BAJO UN
TITULO GENÉRICO. Ej.
B. ALMACÉN DE MATERIALES
C. ALMACÉN DE PRODUCTOS EN PROCESO
D. ALMACÉN DE PRODUCTOS TERMINADOS
Se pueden agrupar en INVENTARIOS.
 MEDIDAS PREVIAS AL
ANÁLISIS DE EF
2. REGLAS ESPECIALES
A. Los activos se deben clasificar en relación a su liquidez y/o su
convertibilidad en efectivo, de acuerdo a los plazos que les correspondan.
B. Las REVALUACIONES de los activos, no proceden en materia de
análisis.
C. Las patentes, marcas, nombres, crédito mercantil, etc. Se incluirán
siempre y cuando se hayan efectivamente pagado.
D. El corriente y no corriente se diferencia en los plazos de las cuentas por
pagar, es decir de menos o mas de un año.
3. ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS POR CONTADOR
PUBLICO.
Los estados financieros auditados serán de mayor veracidad y utilidad
para el analista, por lo que es recomendable preferentemente que al
realizar el análisis e interpretación de Estados Financieros, estos estén
debidamente auditados.

09:37
 MÉTODOS DE ANALISIS
FINANCIERO VERTICAL

a. Reducción de E. F. a por
Cientos
b. Razones Simples
c. Razones Estandar
d. Punto de Equilibrio
 Reducción de E.F. a %
Bases del Método
1.Matemático: El todo es
igual a la reunión de sus
partes.
2.La consideración de una
cantidad como el 100%

5
7
Reducción de E.F. a %
Concepto
Separación del contenido de los
estados financieros a una misma fecha
o correspondiente a un mismo
periodo, en sus elementos o partes
integrales, con el fin de poder
determinar la proporción que guarda
cada una de ellas en relación con el
todo-
5
8
 Reducción de E.F. a %
Otros nombres
• Procedimiento de Porcientos Financieros.
• Procedimiento de Porcientos Comunes.
• Procedimiento de Reducción a
Porcientos.

5
9
Reducción de E.F. a %
Metodología

1.Dividir cada una de las

partes del todo entre el
mismo todo.
2.El cociente obtenido se
multiplica por 100.

6
0
Reducción de E.F. a %
Reservas regularizadoras
del Activo
Es recomendable que las
depreciaciones acumuladas,
Reserva Ctas. Incobrables,
etc. deben eliminarse
considerándose únicamente
los Valores Netos de los
Activos.
6
1
Reducción de E.F. a %
Reservas regularizadoras
del Activo
Es recomendable que las
depreciaciones acumuladas,
Reserva Ctas. Incobrables,
etc. deben eliminarse
considerándose únicamente
los Valores Netos de los
Activos.
6
2
Reducción de E.F. a %
Industria del Golfo . S. A
Estado de Resultados
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2007
(Cifras en Quetzales)

Concepto                                             Absoluto                            Porciento

Ventas Netas..................................... 400,000                                 100%              
Costo de Ventas Netas...................... 180,000                                   45%
Margen sobre Ventas.........................220,000                                   55%
Gastos de Operación….......................100,000                                   25%  
Margen de Operación........................120,000                                   30% 
Impuestos........................................    40,000                                  10%   
Utilidad neta .....................................   80,000                                   20% 
 

6
3
 Reducción de E.F. a %
CONCLUSIONES DEL EJERCICIO
1)    Por cada Q1.00 de ventas netas Q0.45 corresponde
al costo de lo vendido, es decir, lo que a la empresa le
cuesta Q0.45 lo vende a Q1.00.
2)    Por cada Q1.00 de ventas netas, la empresa obtiene
Q0.55 de margen sobre ventas.
3)    Por cada Q1.00 de ventas netas Q0.25
corresponden a los Gastos de Operación, o bien, para
vender Q1.00 es necesario desembolsar Q0.25 por
concepto de Gastos de Administración, Gastos de
Ventas y Costos Financieros.
6
4
 Reducción de E.F. a %
CONCLUSIONES DEL EJERCICIO

4)    Por cada Q1.00 de ventas netas la empresa

obtiene Q0.30 de margen o utilidad de operaciones.
5)    Por cada Q1.00 de ventas netas, la empresa
provee, para impuestos sobre la renta la cantidad de
Q0.10.
6)    Por cada Q1.00 de ventas netas, la empresa
obtiene una utilidad de Q0.20.

6
5
 Reducción de E.F. a %
POR CIENTOS INTEGRALES TOTALES
Las cantidades que se igualan al 100% son: en el primer estado
el total del activo y la suma del pasivo más el capital contable,
determinándose después los por cientos de cada rubro del
estado de situación financiera.
En el estado de resultados, el 100% corresponde a las ventas
netas.
POR CIENTOS INTEGRALES PARCIALES
Las cantidades que se igualas al 100% son los subtotales de
cada estado financiero, por ejemplo el total del activo corriente,
el total de pasivo no corriente, el total de los gastos de
operación, y sobre esta base, se calculan cada uno de los valores
parciales de cada uno de sus conceptos.
6
6
Reducción de E.F. a %
ES INCORRECTO UTILIZARLO EN ANÁLISIS
HORIZONTAL

ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA "SI PODEMOS, S.A."
CONCEPTOS AÑO 2006 Por ciento AÑO 2007 Por ciento
VENTAS NETAS 373,000.00 100.00 295,000.00 100.00
COSTO DE VENTAS 259,250.00 69.50 206,000.00 69.83
UTILIDAD BRUTA 113,750.00 30.50 89,000.00 30.17
GASTOS DE OPERACIÓN: 44,500.00 11.93 39,500.00 13.39
GASTOS DE VENTA 26,500.00 7.10 22,500.00 7.63
GASTOS DE ADMÓN. 18,000.00 4.83 17,000.00 5.76
UTILIDAD NETA 69,250.00 18.57 49,500.00 16.78

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Reducción de E.F. a %
ES INCORRECTO UTILIZARLO EN ANÁLISIS
HORIZONTAL

 
31 Dic. 2006 % 31 Dic. 2007 %
Activo

Bancos 125,000.00      7.81 $  75,000.00 4.17

Clientes    200,000.00 12.50   150,000.00 8.33

Almacén   400,000.00 25.00   600,000.00 33.33

Activo fijo   800,000.00 50.00   900,000.00 50.00

Cargos
   75,000.00 4.69     75,000.00 4.17
diferidos
    Totales 1,600.000.00 100.00% 1,800.000.00 100.00%

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8
Reducción de E.F. a %
Utilidad del método
1. Cálcular la magnitud relativa de
una de las partes con relación al
todo.
2. Facilitar las comparaciones de
Estados Financieros.
3. Control de Presupuestos.

ES INCORRECTO UTILIZARLO EN
ANÁLISIS HORIZONTAL
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 APLICACIÓN INCORRECTA DE
PORCIENTOS INTEGRALES

• SI COMPARAMOS LOS CONCEPTOS Y LAS

CIFRAS DE DOS O MAS ESTADOS
FINANCIEROS DE LAS MISMA EMPRESA, A
DISTINTAS FECHAS O PERIODOS, LOS
PORCIENTOS SERÁN FALSOS Y
CONDUCIRÁN A ERROR.