Le Réassureur Africain

LE REASSUREUR
AFRICAIN
PUBLICATION DE LA
SOCIETE AFRICAINE DE REASSURANCE
26me Edition, Juin 2012
Le Rassureur Africain
AFRICAN REINSURANCE CORPORATION

SOCIETE AFRICAINE DE REASSURANCE
Headquarters/Sige:
Plot 1679, Karimu Kotun St.,Victoria Island, P. M. B. 12765, Lagos, NIGERIA
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SOMMAIRE
LE REASSUREUR
AFRICAIN
PUBLIE PAR
La Socit Africaine de
Rassurance
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COMITE DE REDACTION
DIRECTEUR DE
PUBLICATION
Corneille KAREKEZI
MEMBRES
Ike UDUMA
Elizabeth AMADIUME
Adewale ADEWUSI
Roger BONG BEKONDO
Eric TALA
Francis OPONDO
Fond en 1987
Page
4
EDITORIAL
ASSURANCE ET REASSURANCE
Risques Politiques, Emeutes, Grves et Mouvements

Populaires: Enseignements du Printemps Arabe
Par Gamal Sakr, Responsable des Oprations, Allianz Insurance
Company - Egypte
15

19
Assurance-Crdit: Opportunits et dfis en Afrique

du Nord
Par Jean Christophe Batlle, Euler Hermes ACMAR
Directeur Gnral/CEO
Entreprise Industrielle: Rle des visites de Risques

dans la Prvention des Sinistres
Par Hassane Assoumana, Inspecteur Technique, Africa Re
23
GESTION ET FINANCE
23
La contribution des quipes de direction successives

dAfrica Re lvolution de la Socit
Par Elizabeth Amadiume, Directrice des Oprations centrales et
des Risques spciaux, Africa Re
28
PRESENTATION DE MARCHE
TRADUCTEURS
Roger BONG BEKONDO
No Alexandre PENDA
Eric TALA
Stephen AYUKOSOK
28

Le march ivoirien des assurances

Par Bedi Gnagne, Directeur des Assurances, Ministre de
lEconomie et de Finance, Cte-dIvoire
CONSULTANT
SALAMI KASALI
33

Le march des assurances au Mozambique

Par Israel Muchena, Directeur Technique, Hollard Mozambique
SAISIE & COMPOSITION

Sandra KURUBO
37
NOUVELLES DES REGIONS
Tous droits rservs.

Reproduction interdite sans
autorisation de lediteur
EDITORIAL
Corneille KAREKEZI
Directeur de Publication
La prsente dition du Rassureur

Africain est la toute premire dont
je suis le Directeur de publication, et
jai la ferme intention de perptuer
la qute dexcellence qui a anim ses
initiateurs, et tout particulirement
mon prdcesseur, M. Bakary
KAMARA.
La 26me dition de votre magazine
comprend des thmes dactualit
intressants. Les acteurs du secteur
des assurances et de la rassurance
ne sont pas rests indiffrents au
vent du changement qui a souffl sur le monde arabe, et qui
a eu un impact considrable sur leur domaine dactivits.
Le printemps arabe est en effet le thme dun article trs
instructif portant sur les problmes et interprtations
relatifs lassurance des risques politiques, des meutes et
des troubles civils.
Dans le contexte actuel de grave crise financire et
conomique mondiale, lassurance crdit suscite un grand
intrt. Larticle sur les opportunits et dfis de lassurance
crdit en Afrique du Nord propose

quelques orientations pour le
dveloppement de cette branche
daffaires importante.
La visite de risque est un aspect
indispensable
de lassurance,
notamment en ce qui concerne
la prvention des sinistres et la
tarification du risque. Larticle portant
sur ce thme fournit des informations
sur les types de prvention des
sinistres, les avantages de la prvention
des risques dans une compagnie et
limportance de la mise en uvre des recommandations
formules aprs la visite de risque.
Lun des crits publis dans la prsente dition est luvre
dune personne qui a jou un rle trs important dans
lhistoire du Rassureur Africain et qui, dans larticle propos,
a choisi de remonter le temps pour rendre un vibrant
hommage aux anciens directeurs gnraux de lAfrica Re et
prsenter la nouvelle quipe de direction.
RISQUES POLITIQUES, EMEUTES, GREVES ET MOUVEMENTS POPULAIRES :
ENSEIGNEMENTS DU PRINTEMPS ARABE
Par
Gamal Sakr
Responsable des Oprations, Allianz Insurance Company Egypte
1.0
Introduction
Le prsent article examine les

problmes auxquels les compagnies
dassurances ont t confrontes en
Tunisie et en Egypte au Printemps
arabe et voque les enseignements
qui en ont t tirs. Il identifie
linterprtation que les uns et les
autres firent de ces vnements ainsi
que les lacunes du march des risques
lis aux meutes et mouvements
populaires avant et aprs janvier
2011 du point de vue de la couverture, des taux et des
termes et conditions. Larticle met galement en lumire
les conflits entre assureurs et rassureurs au sujet du
rglement des sinistres qui dcoulrent du Printemps arabe
et les arrangements auxquels parvinrent les parties. Lauteur
formule ensuite quelques recommandations qui pourraient
permettre aux assureurs de grer plus efficacement ce type
de risque.
Le Printemps arabe, aussi appel Rveil arabe, est une
rvolution qui se caractrisa par une vague de protestations
dans le monde arabe et dont les premires manifestations
remontent au samedi, 18 dcembre 2010. Le mouvement
donna lieu des soulvements, des protestations, des
guerres civiles, des changements de rgime et des
rvolutions dans un nombre de pays arabes dont la Tunisie,
lEgypte, la Libye, Bahren, la Syrie, le Ymen et, dans une
moindre mesure, lAlgrie, la Jordanie, le Maroc et Oman.
Furent galement concerns, mais sans graves consquences,
le Kowet, le Liban, la Mauritanie et lArabie saoudite.
Les protestations furent caractrises par des mouvements
de rsistance civile organiss dans le cadre de vastes
campagnes comprenant des grves, des manifestations, des
marches et des rassemblements qui sappuyrent sur les
rseaux sociaux pour rsister aux tentatives de rpression
et de censure des mdias par les

pouvoirs publics. Ces vnements
aboutirent des changements
de rgime politique, mais aussi
furent lorigine dnormes pertes
conomiques en Afrique du Nord, en
particulier en Tunisie, en Egypte et en
Libye, ainsi quil est indiqu plus bas.
2.0
Les pertes
conomiques en
Tunisie, en Egypte et
en Libye
Le Commissaire des assurances de Tunisie a estim quelque

700 millions $EU le montant total des pertes assures
engendres par la rvolution dans son pays tandis que le
Gouvernement de transition a avanc un chiffre initial de
lordre de 2,5 milliards $EU. Toutefois, les experts pensent
que le chiffre rel est deux fois plus important que celui
avanc par le Gouvernement.
La Fdration des assureurs gyptiens, quant elle, a estim
les pertes dassurances 150 millions $EU tandis que les
estimations prliminaires situaient les pertes conomiques
lies au soulvement 34 milliards $EU.
En Libye, les seules estimations prliminaires chiffrent
les pertes dassurance 400 millions $EU et les pertes
conomiques 6 milliards $EU.
La raction des assureurs quant la couverture des pertes
susvoques a vari dun march un autre. En Libye par
exemple, nombre de compagnies ont refus de couvrir les
pertes Dommages lies la Rvolution, arguant que ces
pertes sont explicitement exclues des contrats pertinents.
En revanche, en Tunisie et en Egypte, la Fdration des
assureurs a accept de couvrir les pertes Dommages subies
dans un dlai de 38 jours pour le premier pays et 35 jours
pour le second aprs lclatement des meutes. En effet,
les compagnies dassurances en Egypte eurent de longues
discussions avec leurs rassureurs sur le dphasage entre la
formulation des polices dassurances directes et les contrats
de rassurance ainsi que sur linterprtation des vnements
survenus dans le pays et en Tunisie.
A la fin de 2011, nombre de rassureurs en Tunisie et en
Egypte acceptrent de rgler les sinistres assurs sur une
base extra-gracia, tant donn que les sinistres Dommages
dcoulant des vnements survenus dans les deux pays sont
exclus des contrats de rassurance.
2.1 Le march des risques lis aux meutes
et mouvements populaires avant janvier
2011: formulation des contrats, taux et
termes et conditions
Le march gyptien
La pratique sur ce march est de couvrir les risques lis
aux meutes et aux mouvements populaires sous forme
davenants de rachat dexclusion aux polices dassuranceDommages. Aussi la Fdration des assureurs gyptiens a-telle adopt une formulation comparable celle de la London
LPO 437 pour ce qui est de la couverture des risques lis
aux meutes et mouvements populaires, mais qui exclut
le terrorisme et les dommages intentionnels. Toutefois, les
risques lis aux rvolutions taient clairement exclus des
clauses des assurances Dommages relatives aux meutes et
mouvements populaires.
Le repre du march pour les taux oscille entre 0,5 pour
1000 et 1 pour 1000 pour les risques lis aux meutes
et mouvements populaires. Toutefois, les compagnies
dassurances offrent des couvertures gratuites pour les
meutes et mouvements populaires pour la somme totale
assure dans la mesure o aucune imite secondaire ntait
offerte, et ce sans imposer de franchise et en cas de :

Cycle baissier caractris par une forte capacit de

souscription ;
Stabilit politique durable ; et
Absence de dclaration de sinistre sur une longue

priode.
Il convient de faire observer quavant janvier 2011, les outils

de gestion daccumulation des risques lis aux meutes et
mouvements populaires ntaient ni dvelopps ni utiliss
sur le march. Aussi tait-il difficile de dterminer les
niveaux daccumulation.
Le march des assurances en Tunisie
Conformment la Loi N88 de dcembre 1980, lassurancedommages est obligatoire en Tunisie dans tous les secteurs
dactivit, des usines aux banques, en passant par les bureaux
et les boutiques.
Les principales caractristiques de la couverture des risques
lis aux meutes et mouvements populaires peuvent tre
rsumes ainsi quil suit :
a.
Couverture:
Emeutes, grves, mouvements populaires et
troubles.
Actes de terrorisme (au sens large).
Guerre civile (notamment les actions militaires
visant renverser le pouvoir en place).
Les avenants relatifs lassurance des risques lis aux

meutes et mouvements populaires en Tunisie sont similaires
au LPO 437 du point de vue de la couverture.
b.
Limites: 20% 25% de la somme totale assure.
c.
Franchise: 10%, avec une limite montaire minimale

de 5000 dinars tunisiens et un maximum de 100 000
dinars tunisiens selon lusage dont le bien est fait et la
somme assure.
Le tableau ci-aprs fournit des dtails sur les taux et

conditions dassurance des risques lis aux meutes et
mouvements populaires sur le march tunisien.
Tableau 1 : Taux et conditions en matire dassurance des risques lis aux meutes et mouvements
populaires sur le march tunisien avant 2011.
Activit
Habitations

Hpitaux, htels

Risques industriels

Franchise
Franchise totale minimum:3000
Somme totale maximum: 10 000
Somme totale assure infrieure
la franchise totale de10 millions
Franchise totale minimum: 5000
Somme totale minimum: 25 000
Somme totale assure suprieure
10 millions
Franchise totale minimum: 5 000
la franchise totale de 10 millions
Taux
Limite de 0,30% de 25% de la somme totale assure
Limite de 0,25% de 20% de la somme totale assure
Somme totale assure infrieure la franchise totale
de 10 millions
0,50% de la limite de 25% de la somme totale assure
Somme totale assure suprieure la franchise totale
de 10 millions
de 10 millions

Autres activits
commerciales


Franchise totale maximum: 50 000
Somme totale assure suprieure

Somme totale assure suprieure la franchise totale
de 10 millions
de 10 millions
de 10 millions
Source: Fdration des assureurs tunisiens
3.0
Formulation des contrats de rassurance

en matire de risques politiques
ce qui a t lorigine dun grave conflit entre assureurs

gyptiens et rassureurs internationaux.
3.1
Le march gyptien
3.2
La plupart des contrats de rassurance comprennent une

clause dexclusion en cas de guerre et de guerre civile ou une
clause dexclusion de risques politiques, notamment en cas
de guerre, dinvasion, dacte dennemi tranger, dhostilits
ou dactivits semblables la guerre, de guerre civile et de
mouvements populaires ayant des allures de soulvements
populaires ou quivalant ceux-ci . Lexclusion en gras fait
partie du contrat de rassurance mais ne figurait pas dans
les avenants relatifs aux meutes et mouvements populaires,
Le march tunisien
Les contrats de rassurance comprennent une clause

dexclusion des cas de guerre et de guerre civile ou de
risques politiques mais aussi un avenant qui prvoit la
couverture des risques ci-aprs :
a.
Actes de terrorisme (au sens large).
b.
Guerre civile (y compris les actions militaires visant

renverser le pouvoir en place).
Ainsi quon le verra plus loin dans le prsent article,
linterprtation des vnements lis au Printemps arable
comme tant une rvolution ou des meutes et mouvements
populaires a engendr un conflit entre les cdantes
tunisiennes et leurs rassureurs.
4.0
Chronogramme des vnements relatifs

aux rvolutions tunisienne et gyptienne
Le chronogramme des vnements publi par Aljazeera

replace les vnements dans leur perspective et a permis aux
cdantes et rassureurs de dterminer leurs engagements
respectifs. Nous reprenons ce chronogramme ci-aprs.
4.1
Chronogramme des vnements lis la

rvolution en Egypte
25 janvier 2011 : En ce jour fri lhonneur
de la police gyptienne, des foules descendent
dans les rues au cri de jour de rage ; les
manifestants en ont marre de lextrme pauvret,
de la corruption et du chmage.

Des milliers de personnes manifestent au centre
du Caire et se dirigent vers le sige du Parti
dmocratique national au pouvoir, du Ministre
des affaires trangres et de la tlvision publique.
Dans le mme temps, des manifestations similaires
sont annonces dans dautres villes du pays.

Les organisateurs des manifestations font

abondamment usage des rseaux sociaux tels que
Facebook et Twitter.
28 janvier: Les utilisateurs dinternet et de

messagerie de tlphone mobile font tat de
fortes perturbations des rseaux alors que le pays
se prpare une nouvelle vague de manifestations
aprs la prire du vendredi. Lagitation se rpand,
et Moubarak dcrte le couvre-feu au Caire,
Alexandrie et Suez et dploie larme. Il
dmet galement son gouvernement et affirme
comprendre les dolances des manifestants tout
en dfendant laction des forces de scurit. Les
meutes commencent et se poursuivent toute
la nuit malgr lannonce par Moubarak de la
dmission de son gouvernement.
29 janvier: Mubarak nomme le chef de ses

Services de renseignements, en la personne
dOmar Suleiman, au poste de vice-prsident et
son ministre de lAviation civile, Ahmed Shafiq, au
poste de premier ministre. Toutefois, meutes et
pillages se poursuivent dans la matine jusqu 16
heures, heure du dbut du couvre-feu.
31 janvier: Larme gyptienne fait savoir
quelle reconnat les droits lgitimes du peuple
et ne recourra pas la force contre celui-ci.
3 fvrier: Heurts entre manifestants hostiles au
rgime et des groupes de loyalistes.
4 fvrier: Dimmenses foules occupent de
nouveau la place Tahir. Certaines ttes de proue
des manifestations parlent de cette date comme
tant le jour du dpart du Prsident Moubarak.
5 fvrier: Des dirigeants du Parti dmocratique
national dont Gamal Moubarak, fils du Prsident,
dmissionnent en masse.
10 fvrier: Des dirigeants du parti au pouvoir
annoncent la dmission prochaine de Moubarak,
mais celui-ci cre la surprise dans un nouveau
discours tlvis o il rvle quil restera au
pouvoir jusquaux lections de septembre
suivant bien quil promette de transfrer certains
pouvoirs son adjoint, Omar Suleiman.
11 fvrier: Moubarak dmissionne au 18me
jour de manifestations et se retire dans la ville
balnaire de Sharm-el-Sheikh, son lieu de cong
de prdilection. Suleiman annonce que Moubarak
dmissionnera avec effet immdiat.

Des actes de pillage eurent lieu dans la nuit du
28 janvier et le matin du 29 avant les heures de
couvre-feu. Ces actes nauraient aucun lien direct
avec les manifestations dans les principales places
et seraient attribuables labsence de forces de
police et la situation de non-droit qui rgnait.
4.2
Chronogramme des vnements lis la

rvolution de Jasmine en Tunisie
violents qui saccagent des piceries et des

manoirs appartenant des membres de lancien
rgime. Des rsidents de plusieurs quartiers de
Tunis affirment que des groupes sillonnaient les
quartiers la nuit, mettant le feu des immeubles
et attaquant des personnes et des biens sans
quon ne puisse apercevoir la police.
17 dcembre 2010: Mohamed Bouazizi,

jeune homme de 26 ans titulaire dun diplme
universitaire en informatique mais picier,
simmole par le feu aprs avoir reu une gifle
dune policire qui lui ordonnait de dgager sa
carriole de la route. Cest la goutte deau qui fit
dborder le vase pour le jeune diplm incapable
de trouver un emploi, mais aussi contraint au
mtier dpicier pour soutenir ses 7 frres et
surs.
16 janvier: La tension et lincertitude semparent

de Tunis alors que les militaires sefforcent de
restaurer lordre.

24 dcembre 2010: Des manifestations

clatent Sidi Bouzid et se rpandent Menzel
Bouzaiene, Kairouan, Sfax, Ben Guerdane et
Sousse. La police ouvre le feu sur les manifestants.
27 dcembre 2010: Les manifestations
se propagent Tunis, la capitale. Plus de 1000
personnes descendent dans les rues. Les
manifestations sappuient sur les rseaux sociaux
(comme pendant la rvolution Verte en Iran qui a
t alimente par Twitter et Facebook).
On ne peut douter que les pillages et les meutes

commencrent au lendemain de la dmission et
de la fuite de Ben Ali le 14 janvier. Ainsi quil a
dj t relev, la datation des pillages et meutes
a t lorigine de quelques dsaccords entre
assureurs tunisiens et rassureurs internationaux.
5.0
Evaluation des dommages et positions

adoptes par les fdrations des assureurs
5.1
Le march des assurances gyptien
28 dcembre 2010: Le Prsident Ben Ali

condamne les manifestations et avertit que ceux
qui recourent la violence seront punis.
Les dommages matriels causs par les pillages furent

estims 25 milliards de livres gyptiennes (4,15 milliards
$EU). Ce chiffre comprend les dommages causs de grands
centres commerciaux, des boutiques, des banques, des
vhicules, etc.
13 janvier 2011: On apprend que 66

personnes auraient t tues depuis le dbut
des manifestations. Ce bilan ne serait que de 23
morts pour les pouvoirs publics. Le Prsident
Ben Ali sengage lancer un vaste programme de
rformes et annonce quil ne se reprsentera pas
en 2014.
Les pertes dassurances furent estimes 900 millions de

livres gyptiennes (150 millions $EU), chiffre assez bas en
comparaison des pertes conomiques. Lcart observ
sexplique sans doute par labsence de couverture SRCC
pour les vhicules et par le fait que peu de boutiques et
dtablissements de vente en dtail taient couverts contre
les risques lis aux meutes et mouvements populaires.
14 janvier 2011: Ltat durgence est dcrt

dans le pays. Le Prsident Ben Ali dissout le
parlement et promet dorganiser des lections
lgislatives dans un dlai de 6 mois. Le mme soir,
il descend de son trne macul et senfuit
pour lArabie saoudite.
Au bout des 32 jours de pillage qui scoulrent entre le 29

janvier et le 8 mars, le Prsident de la Fdration des assureurs
gyptiens dclara que les compagnies dassurances devaient
rgler tous les sinistres lis la Rvolution conformment
aux termes et conditions des polices dassurances dans les
cas o ces dernires prvoyaient une couverture SRCC.
Avant cette dcision de la Fdration, plusieurs runions
furent organises qui permirent dvoquer les pertes subies
et linterprtation quil fallait faire des vnements.
15 janvier: Le vide laiss par le dpart de ben

Ali est exploit par des pilleurs et des gangs
Les dcisions suivantes furent prises:
a.
La Fdration distingua entre les destructions, pertes,

dommages, responsabilit civile, dpenses ou autres
dommages conscutifs intervenus entre le 25 janvier
et le 11 fvrier et aprs cet intervalle.
b.
La Fdration conclut en outre quil y eut des

mouvements populaires et absence dordre du
fait que la police et les forces armes se retirrent
soudainement de leurs positions le 28 janvier,
donnant ainsi libre champ aux pilleurs qui causrent
des pertes et des dommages partout dans le pays.
c.
La Fdration estima galement que tout dtenteur

dune police prvoyant la couverture des risques
lis aux meutes et mouvements populaires tait
fond rclamer des rparations pour les pertes ou
dommages subis entre le 25 janvier et le 11 fvrier.
d.
Enfin, la Fdration dcida que toute perte ou

dommage subi aprs le 11 fvrier ne pouvait tre
couvert au motif que les vnements en cause
relvent de la Rvolution tant donn que le
Prsident Moubarak avait dj dmissionn.
5.2
Le march des assurances tunisien
Les dommages matriels causs par les pillages furent

estims 1 milliard de dinars tunisiens (700 millions $EU).
Etant donn que la limite obligatoire pour les risques lis
aux meutes et mouvements populaires est de 25%, les
pertes causes aux compagnies de rassurance slevrent
175 millions $EU. Furent concernes par les dommages
71 usines, 144 boutiques, 332 agences de banque et 33
entreprises de communication.
10
Au bout des 35 jours de pillage qui scoulrent entre le

15 janvier et le 18 fvrier, le Prsident de la Fdration des
assureurs tunisiens dclara que les compagnies dassurances
devaient rgler tous les sinistres lis la Rvolution de
Jasmine conformment aux termes et conditions des polices
dassurances.
La dcision de la Fdration se fondait sur le fait que la
dmission du Prsident Ben Ali intervenue le 14 janvier
ne devrait pas tre interprte comme signifiant que
les vnements en cause constituent une rvolution. En
consquence, les actes de pillage intervenus aprs le 15
janvier furent considrs comme tant couverts par les
clauses relatives aux risques lis aux meutes et mouvements
populaires
En juillet 2011, le Ministres des Finances dclara que les
dommages causs par les actes de pillage intervenus aprs
le 14 janvier taient couverts dans le cadre des risques lis
aux meutes et mouvements populaires. Les compagnies
dassurances furent donc obliges de rgler les sinistres
dclars par les clients dont la police Dommages comprenait
une clause relative la couverture des risques lis aux
meutes et mouvements populaires. Toutefois, les mdias
considrrent que les vnements viss correspondaient
une rvolution, ce qui les excluait explicitement du champ
dapplication des polices dommages voques.
6.0
Conflit entre assureurs et rassureurs sur

le rglement des sinistres
Pour mieux apprcier la position des assureurs et

rassureurs au sujet de leurs engagements respectifs, il est
intressant de se rfrer au tableau ci-aprs qui prsente les
4 types de risque politique et de police dassurance courants
sur le march et bien connus des assureurs et rassureurs
europens.
Tableau 2 Rsum des caractristiques des risques politiques selon le type de
police
Risques lis
aux meutes et
mouvements
populaires
LPO 437
LMA 3030
Full Political Violence cover
Couverture
Dommages
matriels dcoulant
directement dune
grve (y compris
dune contregrve), dmeutes
ou de mouvements
populaires
SRCC
Actes de
terrorisme
Actes malveillants
Ne couvre que
les seuls actes
de terrorisme
et ne sapplique
gnralement que
dans les cas o des
actes de terrorisme
influent sur
laction des pouvoirs
publics ou
renversent ces
derniers.
Couvre des dommages matriels

lis des grves (y compris des
contre-grves), des meutes,
des mouvements populaires, des
pillages, des actes intentionnels,
des mutineries, des actes de
terrorisme ou de sabotage, des
soulvements, des rbellions,
des coups dEtat, des
insurrections, des guerre ou
des guerres civiles. (La couverture
peut occasionnellement tre
tendue pour inclure la saisie
et la capture de biens par des
personnes engages dans des
violences politiques, que les biens
aient t endommags ou pas.
annulable
Dordinaire
Dordinaire
Dordinaire
Non
Prime
Modifiable
Modifiable
Modifiable
Fixe la signature du contrat
Exclusions
Elles sont
nombreuses et
comprennent
les interruptions
dactivits, les actes
de confiscation,
les guerres, les
guerres civiles, les
insurrections, les
rvolutions, les
actes de terrorisme,
les mutineries.
Les mouvements
peuvent tre exclus
lorsquils dcoulent
de soulvements
populaires ou
militaires.
Semblable
lassurance des
risques lis aux
meutes et
mouvements
populaires, mais
les actes de
terrorisme et
malveillants ne
font pas partie des
exclusions.
Plusieurs
Limites: guerre entre grandes

puissances/attaques chimiques
ou bio (mme si ces dernires
peuvent tre incluses)/
expropriation/vol.
Source: Diverses polices dassurances
11
6.1 Raction des rassureurs
Pour les rassureurs, les vnements intervenus en Egypte
et en Tunisie sont des actes de rvolution qui ne sauraient
engager leur responsabilit ni dans lun ni dans lautre pays,
ainsi quon peut le voir ci-aprs.
Ben Ali le 14 janvier ; ils conclurent en consquence

que les vnements en cause ne rentrent pas dans le
cadre des traits de rassurance.
Dans un premier temps, les grands rassureurs refusrent
de payer les sinistres en se fondant sur linterprtation cidessus.
Le march des assurances gyptien

Des rassureurs de premier plan tels que Hannover Re,
SCOR ou Munich Re ont dclin toute responsabilit pour
les raisons suivantes:

Bien que les contrats de rassurance couvrent les

polices originales dans les formulations originales, les
rassureurs incluent gnralement dans leurs traits
lune ou lautre des exclusions suivantes :

Une exclusion relative la guerre ou la

guerre civile ;
Une exclusion relative aux risques politiques
trs semblable la premire.
Ainsi, bien que les contrats de rassurance comprennent une

clause des sorts lis en vertu de laquelle le rassureur
doit respecter les rglements de sinistres de la cdante, leur
application est rgie par les termes et conditions.
Pour les rassureurs, les manifestants se fixrent
un nouvel objectif partir du 28 janvier,
savoir renverser le pouvoir en place. Ds lors,
les manifestations se transformrent en un
soulvement populaire, en une rbellion, voire en
une insurrection ou en une rvolution.
En juillet 2011, le Ministre des Finances dclara que les

dommages causs par les actes de pillage intervenus aprs
le 14 janvier taient couverts par lassurance des risques
lis aux meutes et mouvements populaires. Ce faisant, le
Ministre entendait soutenir les cdantes dans leur conflit
avec les rassureurs.
De longues discussions eurent lieu entre cdantes et
rassureurs en Egypte et en Tunisie sur les questions
suivantes :
a.
Le montant total des sinistres ; et
b.
Les relations entre les deux marchs.
En fin de compte, nombre de rassureurs acceptrent de

payer les sinistres pour des raisons commerciales et non
techniques.
6.2 Dfinition du concept de sinistre dans les
traits XL Dommages aux biens
Une autre difficult laquelle sont confrontes les cdantes
en matire de respect des traits non proportionnels
est la dfinition du concept de sinistre dans les traits XL
Dommages aux biens dont la clause de dfinition stipule que
tout dommage dcoulant dun risque politique nest couvert
que dans les conditions ci-aprs:
Le march des assurances tunisien

a.
Sil est dclar dans un dlai de 72 heures pour

les meutes, mouvements populaires et dommages
intentionnels et 168 heures pour dautres risques
politiques tels que les grves et contre-grves ;
b.
Si les vnements auxquels il est li nexcdent pas

les limites dune ville ou dun village.
La situation en Tunisie fut dautant plus diffrente quon se

trouva ici en prsence dun problme dinterprtation, ainsi
quil apparat dans les deux paragraphes suivants :
a.
b.
12
Les rassureurs examinrent tous les vnements

survenus depuis le 17 dcembre, date laquelle
Mohamed Bouazizi simmola par le feu, jusquau 14
janvier, date laquelle Ben Ali quitta le pouvoir, et
conclurent que ces vnements rentrent dans le
cadre des traits de rassurance.
Quant aux vnements survenus partir du 15
janvier, ils furent considrs par les rassureurs
comme une rvolution dans la mesure o les
mouvements populaires conduisirent au dpart de
Ce qui prcde tant, la rvolution gyptienne, qui a t

marque par de nombreux actes de pillages partout dans
le pays, en particulier au Caire, Alexandrie, Suez et dans
dautres grandes villes, aurait d tre considre comme un
ensemble dvnements distincts ayant caus des sinistres
avec des priorits diverses. La couverture XL aurait d tre
puise, donnant ainsi lieu des primes de reconstitution
multiples.
7.0 Mesures prises par les rassureurs en
Egypte et en Tunisie
Les rassureurs sont dsormais stricts en matire de
couverture de risques lis aux meutes et mouvements
populaires en Afrique du Nord. Les mesures prises vont de
la modification de la formulation des traits et des limites
la fixation de franchises multiples en passant par des primes
supplmentaires.
b.
La Fdration des assureurs gyptiens a dcid

dadopter de nouveaux termes pour les risques
lis aux meutes et mouvements populaires ; les
nouveaux termes seront caractriss par des taux,
des franchises et des limites distincts.
c.
Les rassureurs appliquent dsormais des limites

nouvelles en matire de risques lis aux meutes
et mouvements populaires pour leurs risques
catastrophiques en Egypte, tant donn en particulier
que le march gyptien ne dispose daucune stratgie
de gestion daccumulations de risques lis aux
meutes et mouvements populaires. Dordinaire, la
limite adopte est un multiple de la capacit du trait.
Ainsi quil a t relev plus haut, le march des risques

lis aux meutes et mouvements populaires en Egypte se
caractrise par les lacunes ci-aprs :
a.
Ecart entre les termes et conditions de couverture

des assureurs directs et ceux des traits de
rassurance ;
b.
Absence de limites secondaires;
c.
Absence de prime additionnelle ;
d.
Absence de franchises multiples ;
e.
Absence de stratgie de gestion daccumulations.
A la diffrence du march gyptien, il existe sur le march

tunisien une clause relative aux risques lis aux meutes
et mouvements populaires plutt claire, avec des taux, des
franchises et des limites distincts. Toutefois, les rassureurs
appliquent une limite par vnement semblable celle
qui est applique en Egypte. Il est fort probable que les
rassureurs appliquent une limite par vnement pour les
risques lis aux meutes et mouvements populaires sur tous
les marchs dAfrique du Nord.
8.0 Perspectives davenir
Ces lacunes ont toujours fait lobjet de discussions entre

rassureurs et cdantes gyptiennes, et ce eu gard aux
exclusions ci-aprs:
a.
Nouvel acte de protestations (au nom de toute

organisation, de tout organisme, de toute personne
ou tout groupe de personnes) contre lEtat, le
Gouvernement, une autorit en place ou tout
pouvoir provincial, local ou tribal visant mettre fin
au pouvoir de lEtat, du gouvernement, de lautorit
en place ou renverser le pouvoir provincial, local ou
tribal par des moyens terroristes ou par la violence
ou qui menace de le faire.
Des mouvements populaires qui prennent les
proportions dun soulvement populaire ou y
correspondent.
Une des difficults en matire de couverture des risques

lis aux meutes et mouvements populaires est de mettre
en place un cadre de modlisation de ces risques qui
permettrait aux cdantes de grer leurs accumulations. Le
march pourrait sinspirer ce sujet du modle de Muirwood dont les grands axes sont les suivants :
a.
Dtermination du niveau dexposition A laide de

logiciels de gocodage, les compagnies dassurances
identifieraient tous les biens couverts contre les
risques lis aux meutes et mouvements populaires
par localit et par propritaire.
b.
Quantification des risques Identification des zones

dmeutes et de leur picentre ainsi que des zones
potentiellement vulnrables. Ces zones se situent
couramment dans un rayon de 1 2 miles. Les niveaux
de destruction dans ce rayon varieront dordinaire en
fonction de la dure doccupation, des dolances et
de lefficacit de laction de la police.
c.
Evaluation de la vulnrabilit Les niveaux dincendie

criminel et de pillage escompts devraient donner
une ide du niveau de dommages aux immeubles
et leur contenu ainsi que du niveau dinterruption
dactivits.
Perte ou dommage li directement ou

indirectement des actes de pillage ou tout vol
li tout acte couvert par lavenant.
La nouvelle clause protgera les cdantes contre tous
vnements futurs semblables ceux de janvier 2011. Il
est vident que les compagnies dassurances gyptiennes
nauraient pas payer les sinistres Dommages relatifs la
Rvolution si cette clause existait dj.
13
d.
Analyse de probabilit Elle dfinit la probabilit dun

vnement ainsi que les probabilits descalade et de
contagion. Le potentiel de contagion des meutes
sest accru de manire spectaculaire la faveur de
lavnement des rseaux sociaux tels que Facebook,
Twitter ou du Blackberry (messages instantans).
Une autre proccupation se rapporte aux provisions pour

sinistres et la garantie. Ici aussi, les rflexions de Muirwood sont assez difiantes et donnent des indications sur
les problmes que les cdantes peuvent rencontrer dans
la recherche de rponses appropries. En effet, selon Muirwood:
a.
Rfrences
1.
Chronogramme des vnements lis au soulvement

populaire en Tunisie et en Egypte par Aljazeera
2.
Willis Risk Alert report on Political Risk Insurance:

Mind The Gap, avril 2011
3.
Mena Insurance Review Region in Chaos, mars

2011
Dans la plupart des cas, les sinistres dcoulant

dmeutes ou de lagitation sociale sont couverts
mme lorsquils les meutes ou lagitation sociale
se transforment en soulvement ou en tout
autre vnement exclu de la police, moins que
lvnement exclu ne soit en fait la cause des meutes
ou des sinistres en question.
4.
Mena Insurance Review Defining Chaos, juillet
5.
Bloomberg How Insurers Measure the Risk,

septembre 2011
6.
The National Magazine - Regional Unrest Bad for

Insurance Industry, 5 octobre 2011
d.
Il y a des complications juridiques lorsque des

meutes sont considres comme des actes de
terrorisme par les pouvoirs publics.
7.
Business Insurance Middle East Uprising Put

Spotlight on War Exclusions Risk, aot 2011
8.
e.
Lanalyse de risque doit tenir compte du risque de

navoir pas dinformations sur le contexte et dignorer
si ce contexte pourrait tre interprt comme une
exclusion.
Mena Insurance CEO Club Testing Time for Insurers

as Region Erupts
9.
Al Bayan Newspaper 11 juillet 2011
10.
Modeling Tools for Managing Political Violence

Insurance - Robert Muir-Wood
11.
Legal Review of the Application of SRCC Wordings in

the Middle East - Wayne Jones Partner Clyde and Co
LLP
12.
Legal Issues Which Arise in PRI Disputes - Brian

Boahene Partner Inco and Co.
b.
c.
f.
Pour les cas extrmes, lescalade de violence politique

pourrait ne pas permettre de dfinir les conditions
prcises rgnantes la date de survenance du sinistre
ou dajuster celui-ci quau bout de quelque temps.
et les termes des traits, en particulier en Egypte. Inspirs

par les conflits ns de ces lacunes, cdantes et rassureurs
ont pris des mesures qui baliseront la voie pour un march
plus mr dans lavenir. Malheureusement, la probabilit de
violences politiques accrues semble relle dans la rgion, ce
qui pourrait accrotre la demande de couvertures contre les
risques lis aux meutes et mouvements populaires. Do
le besoin de rexaminer et dactualiser rgulirement les
risques lis aux violences politiques grce des tudes et
des recherches approfondies pour adapter les couvertures
aux attentes des assurs.
Les cas extrmes pourraient staler sur un laps de

temps plus long que la dure prvue dans la dfinition
de tout vnement.
Les sinistres lis aux meutes et manifestations

populaires Mena ont dj t prsents au march
des assurances pour paiement ventuel.
9.0 Conclusion
Le Printemps arabe a assurment mis en lumire les lacunes
de lassurance des risques lis aux meutes et mouvements
populaires sur les marchs gyptien et tunisien. Ainsi quil a t
relev dans le prsent article, les principaux problmes qui se
posent sur ces marchs sont, entre autres choses, la pratique
dune souscription librale, labsence de systmes de gestion
daccumulations et le hiatus entre la formulation des polices
14
ASSURANCE-CREDIT: OPPORTUNITES ET DEFIS EN AFRIQUE DU NORD
Par
Jean Christophe BATLLE
Directeur Gnral / CEO, Euler Hermes ACMAR
Les marchs dAfrique du

Nord
Introduction
Le prsent article voque les
opportunits et dfis potentiels en
matire dassurance-crdit en Afrique
du Nord. Lobjectif recherch est
dapporter des lments de rponse
et de proposer des pistes de rflexion
afin de dvelopper cette branche
dassurance dans le contexte de
la crise mondiale et de la situation
gopolitique de la rgion.
Le champ dintervention de
lassurance-crdit
Lassurance-crdit consiste en la couverture, en assurance,
dun crdit commercial, avec la notion dala que cela
implique. Le crdit commercial se caractrise par une vente
entre commerants qui se fait crdit. Il est avr que ce
crdit inter-entreprises joue un rle primordial dans le
financement dune conomie. Il est communment admis
que le crdit inter-entreprises reprsente environ 4 fois
le financement bancaire court terme. Son importance a
encore t souligne lors de la crise qui a secou lEurope
rcemment. En France par exemple, outre le financement
bancaire, le crdit inter-entreprises sest effondr,
notamment du fait que les couvertures octroyes par les
assureurs-crdit se sont fortement contractes.
Cette volution a conduit tendre rapidement le mandat
du mdiateur. En effet, initialement nomm pour rgler les
conflits entre banquiers et clients, le mdiateur a vu son rle
largi la relation entre entreprises et assureurs-crdits, ce
qui tmoigne de la place quil tient dans le financement de
lconomie.
Il est ais de dmontrer aujourdhui

que la pntration de lassurancecrdit en Afrique du Nord reste
faible.
Loffre
concurrentielle
demeure trs limite sur les trois
principaux marchs que sont le
Maroc, la Tunisie et lAlgrie. Les
dernires estimations font ressortir
un taux de pntration infrieur
la moyenne mondiale de 2004. Nous
estimons que cette moyenne ne sera
atteinte, toutes choses gales par ailleurs, quen 2016. Loffre
reste peu concurrentielle eu gard la faiblesse du nombre
dassureurs-crdit oprant en Afrique.
Il est galement utile de prciser que lexpertise en
assurance-crdit est trs apprciable, mais linnovation par
rapport aux besoins des marchs reste faible. On constate
aussi, au niveau mondial, que la distribution des produits
dassurance-crdit se fait via des rseaux de courtage
spcialiss. Au Maghreb, cette distribution reste confine
aux forces de vente internes des entreprises dassurance.
Nous sommes ainsi confronts aussi bien un manque
doffre sur les marchs quau problme dune diffusion
encore trs peu largie aujourdhui. Il convient maintenant
de rappeler quelques principes fondamentaux gnralement
appliqus en assurance-crdit1 de conception classique.
Seul le risque commercial
assurable
Le risque commercial normal rside dans les oprations

intervenant entre industriels ou commerants de
court terme est
Comment garantir le risque de crdit JA Pietri Editions lArgus
15
droit priv partir de la fourniture de marchandises ou
de la prestation de services payables court terme.
Sont donc exclues les transactions avec les acheteurs
publics, moins quil sagisse dexportations et de risques
caractre catastrophique qui chappent la prvision, la
compensation et au droit de recours judiciaire.

Lassurance doit porter sur un ensemble

dactivits suffisant de lassur pour ne pas permettre
ce dernier de pratiquer lanti-slection.
Tout crdit doit faire lobjet dun agrment

de lassureur, lexception de ceux qui peuvent tre
laisss la discrtion de lassur, notamment lorsquil
sagit de crances de faible montant.
Pour quune perte devienne indemnisable, elle doit

provenir dun dbiteur dont ltat dinsolvabilit
a t matrialis par une incapacit payer
judiciairement constate ou par une carence de
paiement au terme dun certain dlai (gnralement
5 6 mois pour les contrats classiques).
Lassur doit conserver sa charge une

partie de la perte constate en vertu du principe
selon lequel lassureur et lassur se trouvent associs
dans la ralisation dun objectif commun qui vise
viter toutes pertes dans lintrt des deux parties.
En dfinitive, lassurance-crdit permet de prvenir le

risque commercial et impose une meilleure gestion
tant administrative que financire du crdit-client. Elle
permet aussi de mutualiser les moyens tant en matire de
prvention que de recouvrement de crances. Elle aide en
outre prospecter de nouveaux clients efficacement
en se concentrant sur les plus solvables et en dfinissant
la politique commerciale la plus approprie pour chaque
catgorie de risque identifie. Lentreprise se trouve ainsi
dans une situation plus quilibre entre dveloppement du
chiffre daffaires et marge potentielle.
Outre ces exigences dordre conceptuel, le dveloppement
de lassurance-crdit doit aussi rpondre certaines normes
dordre conomique.
16
Accs linformation conomique et financire

En effet, lassurance-crdit dans ses principes vend la
prvention et impose dtre interroge pour octroyer des
garanties sur les clients de ses assurs. Ceci impose un accs
linformation conomique et financire. Lassureur-crdit
organise ainsi la collecte de linformation administrative pour
identifier les clients de ses assurs ainsi que leur situation (in
Bonis, RJ, LJ). Il mettra aussi en uvre une dmarche de
prfrence directe vis--vis des clients des assurs afin de
collecter les lments financiers et de commenter tant les
ralisations que les prvisions. Cela lui permet didentifier et
de surveiller le risque clients potentiel.
On notera les progrs raliss, notamment sur les marchs
marocain et tunisien, dans la structuration de linformation
conomique et financire ainsi que dans leur accessibilit aux
oprateurs conomiques. Par ailleurs, il est communment
admis aujourdhui sur ces marchs de commenter les
chiffres des entreprises. Des oprateurs comme Inforisk2 au
Maroc disposent prsent de bases de donnes accessibles
en ligne via Internet, avec des informations actualises sur
plus de 100 000 entreprises. Une socit marocaine a aussi
t constitue en 2010 qui a pour mission de consolider les
informations dtenues par les tablissements financiers et
de les mettre la disposition de lensemble des oprateurs
dclarants3. Ces exemples sont multiplier pour faciliter
laccs linformation. Des partenariats doivent tre dfinis
et facilits pour capitaliser sur les expriences existantes,
gagner du temps dans le dveloppement et raliser des
conomies dchelle. Une bonne base de donnes permet
ainsi lassureur-crdit de prendre les dcisions les plus
appropries et de mieux matriser le risque. Cela se traduira
par de la valeur ajoute apporte au client et une matrise
de la sinistralit.
Bon fonctionnement du systme judiciaire et
prservation des droits des cranciers.
Lassureur-crdit intgre dans ses contrats le recouvrement
de crances. Il organise ainsi la gestion du recouvrement
au niveau mondial pour les phases amiables aussi bien que
www.inforisk.ma
www.experianmaroc.ma
judiciaires. Il apporte ainsi lentreprise son expertise et met
sa disposition les comptences et atouts de son rseau
mondial ainsi que sa connaissance des langues, systmes et
procdures judiciaires locaux.
lentreprise. Les entreprises du Maghreb demeurent

peu structures en interne pour assurer la gestion,
parfois complexe, du poste clients avec toutes ses
implications et le bon fonctionnement dun contrat
dassurance-crdit. Le contrat communment
commercialis reste un contrat classique issu des
contrats commercialiss en Europe. Il convient
donc den assurer la simplification pour en largir et
acclrer la diffusion.
De plus, en consquence de lindemnisation des pertes, il se

substitue lassur pour ce qui est des droits de celui-ci sur
ses crances.
Le prix du contrat dassurance-crdit est aussi fortement li
cette capacit de rcupration qui permet de baisser le
cot du risque. Ainsi, une moindre capacit de rcupration
augmentera potentiellement le prix car la perte, et partant,
lindemnisation, est plus importante.
Nous constatons que les procdures judiciaires dans la
rgion sont longues. Ensuite, lorsque des jugements dfinitifs
sont obtenus, leur excution reste problmatique. Cela
fragilise le commerce inter-entreprises et contraint souvent
les cranciers imposer des srets dans leurs relations
avec les clients.
Produits et structure du march
Lautre dfi auquel fait face lassurancecrdit est la
structure des marchs en Afrique du Nord. Ces marchs
peuvent tre schmatiss comme des marchs de petites
et moyennes entreprises et de toutes petites entreprises au
ct de quelques grandes firmes. Cette structure entrane
quelques dfis relever.

En premier lieu, dvelopper une culture assurantielle

et une culture financire des dirigeants dentreprise.
Lassurance-crdit devient un outil important mais
sophistiqu. Il convient donc dinvestir dans la
formation en dveloppant la fonction de Credit
manager . Une association professionnelle de
Credit Management ainsi quun partenariat avec
un programme de formation professionnelle nous
semblent tre une bonne base.
En second lieu, les produits doivent tre mieux
adapts la structure du march. Il nous semble
important de travailler sur la simplification des
produits qui impliquent un minimum de gestion pour
En troisime lieu, il convient dapporter de lexpertise

pour lentreprise dans sa gestion courante afin de lui
faire prendre conscience des risques encourus dans
sa relation clients. Nous pourrions citer comme
exemple, la revue des conditions gnrales de
vente, la revue de la documentation commerciale,
le processus de facturation et de relance client pr
et post chances. Lentreprise pourra ainsi saisir de
meilleures opportunits.
Tarification approprie
Enfin, les assureurs-crdit doivent pouvoir dvelopper un
outil de tarification appropri, notamment pour la couverture
des risques lexportation. Les marchs maghrbins tant
relativement jeunes et de taille plus ou moins importante,
des donnes historiques comme la sinistralit par secteur
sont peu disponibles. Il est donc difficile de concevoir un outil
fiable. Des mcanismes de reversement de prime existent
en cas de bon rapport de sinistres prime. On pourra citer
principalement la participation au bnfice. Cela entrane
une volont commune de bonne gestion du risque.
Tarification lexportation
La problmatique de la tarification lexportation nous
parat plus importante. En effet, les assureurs traitent avec
des entreprises exportatrices qui sont gnralement de
petite taille. Elles reprsentent ainsi une faible dispersion
de chiffre daffaires et souvent en forte concentration sur
deux, voire trois clients principaux. Nous sommes donc
confronts des risques de pointe importants sur des
entreprises clientes de petite taille. Ces besoins restent hors
standard, notamment en matire dapplication de limite de
dcaissement. Il est donc important davoir une politique de
17
tarification approprie. Par ailleurs, il nous semble important
de prciser que pour accrotre la mutualisation des risques
en assurance-crdit, il est ncessaire dtendre la vente du
produit rapidement, notamment via des offres passant par le
canal des associations professionnelles.
Partenariat public / priv
Afin doffrir de meilleures solutions aux exportateurs, nous
avons au Maroc un exemple de partenariat public-priv,
calqu sur le modle de ce qui a t ralis en Europe, pour
offrir une capacit complmentaire et accrotre ainsi les
couvertures apportes par les assureurs. En effet, lEtat peut
doubler les garanties offertes par les compagnies dassurancecrdit signataires en apportant sa contre-garantie. La Socit
Centrale de Rassurance (rassureur public marocain) est
gestionnaire du mcanisme. Cela apporte donc une solution
pour dvelopper la capacit exportatrice du pays. Cest
aussi une solution pour aider les entreprises maghrbines
conqurir de nouveaux marchs.
Financement
Un autre axe de dveloppement semble important. Les
entreprises de taille moyenne sur les marchs du Maghreb
ont du mal soit obtenir des solutions de financement, soit
apporter des garanties importantes. Outre le financement
bancaire, les solutions associes dassurance-crdit et
de financement telles que le factoring sont aujourdhui
disponibles, notamment sur les marchs marocain et
tunisien. Leur dveloppement est souvent conditionn, pour
des solutions de cession de crances commerciales sans
recours, un contrat dassurance-crdit. Lentreprise est
ainsi dcharge du poids de la gestion des factures, dune
mise disposition de son financement immdiatement et de
manire dfinitive si ce financement est adoss un contrat
dassurance-crdit. Ces solutions existent actuellement et se
dveloppent rapidement dans la rgion.
Une autre solution qui pourrait se dvelopper est
ladossement aux crdits bancaires (facilits de caisse, ligne
de financement descompte avec ou sans recours) dune
solution dassurance-crdit. Lintrt pour le client est
laccs un crdit bancaire qui est couvert par son contrat
dassurance-crdit. Outre la solution de financement, le cot
du risque pour la banque pourrait tre rduit.
18
Une seconde tape pourrait tre la prise en compte par

les banques nationales de lassurance-crdit au regard
de la rglementation de Ble II et du ratio MacDonough.
Cette mesure permettrait de rduire les besoins en fonds
propres des banques au regard de leurs engagements. Cest
l, nous semble-t-il, une opportunit vritable et un axe de
dveloppement pour les annes venir.
Assurance-crdit et dlais de paiement
Le dveloppement de lassurance-crdit reste aussi li
aux pratiques en matire de dlais de paiement en crdit
commercial. Les tarifications ce jour restent acceptables
par le march lorsque les dlais ne dpassent pas les 120,
voire 150 jours. Les dlais suprieurs 150 jours entranent
un risque accru sans une grande visibilit. Leur cot est
donc plus important. Le vendeur qui accorde des dlais
allongs sans pour autant augmenter sa marge potentielle
cre un risque supplmentaire de perte de la crance. Le
Maroc, linstar de la France, a impos rcemment des
dlais maximum de 90 jours pour rgir les changes interentreprises. Lapplication de cette loi nest pas encore
effective et son impact est difficile anticiper.
Conclusion
Les marchs du Maghreb se trouvent la croise des chemins
dans un contexte de crise internationale depuis maintenant 3
ans. Le dveloppement de la rgion dpend de la croissance
de la demande intrieure et des exportations vers lEurope.
Outre le ralentissement de la demande intrieure, la zone
prioritaire dexportation est en phase proche de la rcession.
Les Etats sont ainsi confronts au dveloppement de leurs
conomies en assurant leur financement.
Lentreprise maghrbine est aussi confronte au double dfi
de scuriser ses transactions existantes et de dvelopper de
nouveaux marchs, relais de croissance. Lassurance-crdit
est un moteur dans les deux cas. Elle apporte au march
et aux Etats une solution de financement via la contregarantie du crdit inter-entreprises et aux socits une
scurisation de leur poste-clients en plus dun outil de
dveloppement.
ENTREPRISE INDUSTRIELLE:
ROLE DES VISITES DE RISQUES DANS LA PREVENTION DES SINISTRES
Par
Hassane ASSOUMANA
Inspecteur Technique, Africa Re
1.
Problmatique des
visites de risques
Les risques oprationnels : ils

se rapportent aux activits
quotidiennes de lentreprise
(son modle conomique, son
fonctionnement, sa chane de
valeurs). Une altration dune
des activits prcites peut
interrompre
inopinment
la continuit de lactivit de
lentreprise.
Le plan de prvention des risques

rdig la suite des visites de risques
est un outil fondamental de prvention
de sinistres qui fait connatre les zones
risque et dfinit les mesures pour
rduire les risques encourus. Il permet
lentreprise de ragir efficacement
et rapidement en cas durgence et
de rduire les dommages. Il suppose
lvaluation pralable du risque. Mais
est-il suffisant pour liminer tous les
risques et empcher les sinistres?
2.
Le risque financier : Il concerne

la gestion effective et le contrle
des finances. Il est le plus dangereux
et souvent le plus mconnu, en
particulier dans le domaine du reporting financier.
Le risque dans lindustrie

Le risque li au savoir-faire et la connaissance:

La perte de savoir-faire et de connaissances sont
des risques majeurs qui proccupent les dirigeants.
La gestion des comptences en interne est un des
enjeux des entreprises. Il convient ainsi danalyser
les connaissances, le savoir-faire spcifique et la
motivation des employeurs et directeurs afin de mieux
redistribuer les rles et dentamer dventuelles
politiques de formation.
Le risque li la gouvernance et la conformit: il est

relatif au bon exercice du pouvoir tous les niveaux
de lentreprise, la multiplication des lgislations et
au durcissement des cadres rglementaires.
Les entreprises industrielles se regroupent en 3 catgories,

savoir les industries de biens intermdiaires, les industries de
biens de consommation courante et les industries de biens
dquipement. Leurs activits entranent des risques dont la
survenance peut savrer problmatique et compromettante
pour le bon droulement de lactivit.
La mise en place dun plan de prvention de risques ou,
mieux, dun plan global et intgr de gestion de risques
dans lentreprise a une influence directe sur sa rentabilit
et sa viabilit. Elle vise prvenir les sinistres ou en
rduire lincidence. Lorsque lanalyse de risques est prise
en compte dans le quotidien de lentreprise, cette dernire
est en mesure de faire face aux risques qui peuvent limiter
sa capacit raliser les objectifs de production. Cette
politique de prvention de risques est traditionnelle dans
lindustrie mais nlimine pas totalement le risque.
Classification des risques
Les principales grandes familles de risque qui affectent
lentreprise sont gnralement :

Les risques stratgiques : ce sont les risques lis aux

objectifs long terme de lentreprise ; ils peuvent
tre causs par une mauvaise stratgie, labsence de
veille concurrentielle et tout ce qui concerne limage,
la marque, la proprit intellectuelle de lentreprise.
A ces risques propres lentreprise, nous ajoutons les

risques crs par le travail des prestataires extrieurs
dans des locaux inconnus o sont exerces des activits
souvent trangres aux siennes et les risques naturels et
anthropiques (risques lis aux activits humaines).
3.
Du risque au sinistre
Le risque se caractrise par deux composantes essentielles

: le phnomne ou lvnement dangereux susceptible de
se produire dans une entreprise (lala ou hasard) et la
vulnrabilit ou exposition de cette entreprise cet ala.
Le risque est linteraction entre lala et la vulnrabilit.
19
Le sinistre est la consquence de la manifestation de lala
dans une entreprise avec la prsence dlments vulnrables.
Il se caractrise par des pertes matrielles, conomiques,
environnementales ou en vies humaines. Gnralement,
lentreprise affecte narrive pas faire face aux conditions
et aux consquences du sinistre avec les ressources et les
capacits disponibles, ce qui entrane des perturbations
dactivits.
constituent un moyen de mettre en application les principes

de lapproche globale et intgre de la scurit dans
lentreprise.
4.
Les mesures prventives : visiter les lieux des fins

didentification et danalyse des risques que prsente
lentreprise (ainsi que les risques naturels du site) ;
le plan durgence : il permet de se prparer pour

faire face au sinistre et consiste rdiger un plan
dintervention en urgence, diffus, rvis et simul ;
Lintervention : elle permet de suivre les procdures

dintervention en urgence tablies et survient quand
il y a un sinistre,
La remise en tat : Cest le retour la normale qui

consiste laborer un programme de restauration
et analyser les origines, causes et effets du sinistre
afin damliorer le plan de prvention pour viter la
reproduction du sinistre.
Approche de la prvention des risques

dentreprise
Afin de protger lentreprise et assurer sa prennit et sa

croissance, les responsables dentreprise doivent mettre
en place une vraie culture de prvention. La prvention
demeure la meilleure protection contre les sinistres, quils
soient dorigine naturelle ou provoqus par lhomme. Elle
repose sur un ensemble cohrent de mesures techniques et
organisationnelles quil convient dintgrer ds la conception
du projet et, si possible, dans un souci de prennit. Elle est
la meilleure stratgie de traitement de risques pour ses
ressources propres et la moins coteuse en comparaison
de :

Llimination du risque, qui consiste liminer la

vulnrabilit ;
La rduction du risque, qui consiste rduire limpact

potentiel associ un risque ;
Le transfert du risque, qui consiste transfrer le

risque un organisme professionnel tel que les
compagnies dassurances.
La prvention des risques sorganise en trois tapes qui

peuvent varier dune entreprise une autre :

Lidentification (reconnatre parmi les signaux de

facteurs de risques ceux contenant des risques
importants) ;
Lanalyse (dterminer la criticit - pertinence et

gravit - des dangers) ;
Le traitement du risque (formuler et mettre en

uvre des mesures visant contrler le risque).
Lvaluation de risques passe par une analyse du cycle de

vie des produits. Lidentification de risques dentreprise
ncessite la comprhension du cycle de gestion.
La prvention sappuie sur lide que les proccupations
et les enjeux relatifs aux risques sont laffaire de tous et
20
4.1. Le Plan de Prvention

Le plan de prvention de risques comprend quatre tapes
essentielles, savoir :
4.2. Types de Prvention de Sinistres

Les responsables dentreprise doivent tre informs des
risques auxquels leur entreprise est expose. Certains sont
vidents ; dautres ne se rvlent qu un spcialiste qui sait
o chercher et quelles questions poser. Les prventionnistes
travaillent pour dceler les risques avant quil narrive un
sinistre en suggrant des mesures prventives pour
contrler ou attnuer les risques, voire en liminer plusieurs.
On peut ainsi diminuer considrablement les dommages
grce aux techniques de prvention efficaces et aux moyens
de protection.
La prvention proprement dite ou prvention intgre
consiste limiter le risque par des mesures visant prvenir
un risque en supprimant ou en rduisant la probabilit
doccurrence du phnomne dangereux .
La protection, qui constitue le deuxime niveau dune bonne
prvention, consiste prvoir des mesures pour limiter
ltendue ou la gravit des consquences dun phnomne
dangereux, sans en modifier la probabilit doccurrence.
Nanmoins, la ligne de dmarcation entre prvention et
protection est trs lastique ; cest pourquoi il convient en
risque industriel de retenir le couple Prvention-Protection.
4.3. Quelle prvention pour quel risque
Chaque entreprise est responsable de sa politique de
prvention. Quelle que soit la taille de lentreprise, chaque
type de risque ncessite une prvention approprie et des
ressources adquates. La grille de risques dune entreprise
suppose de la vigilance de la part des responsables pour
ladapter sans cesse aux systmes rglementaires et
lvolution de lentreprise. Dans ce cadre, lentreprise est
amene consigner sa politique de prvention dans un plan
global de prvention de risques.
4.4. Avantages de la prvention de risques
Une prvention efficace nlimine pas totalement le risque.
Cependant, elle montre que lentreprise se soucie de
la rduction des sinistres et est donc un meilleur risque
assurable. La prvention permet de recenser les risques de
faon claire et structure. Une entreprise qui comprend
clairement tous les risques auxquels elle est expose peut
les jauger et les classer dans un ordre de priorits pour
rduire les sinistres.
qui compenseront le cot dun quipement de prvention

ou damliorations ventuelles. Comme il ne peut valuer
sparment chacun des risques couverts par les traits et
est ainsi tributaire des pratiques de souscription appliques
par lassureur, le rassureur doit veiller ce que les risques
soient visits et les recommandations appliques. Ne dit-on
pas que prvenir vaut mieux que gurir ?
5.
La visite ou lanalyse de risque a pour objectif de

rpertorier les facteurs de risque, didentifier les risques
inhrents lactivit de lentreprise et den dterminer la
probabilit doccurrence pour formuler et structurer un
plan de prvention leffet de ramener les risques des
proportions acceptables. La visite peut inventorier les
moyens de prvention existants et les obligations statutaires
; elle porte essentiellement sur les facteurs majeurs qui sont
couramment lorigine de sinistres.
Elle se droule en trois tapes :

Un entretien avec la direction gnrale et ses

principaux collaborateurs (y compris la scurit)
pour aborder les processus transversaux ;
La visite des installations ;
Une synthse des premiers constats effectus

lintention de la direction de ltablissement.
La prvention comporte dautres avantages ; elle permet

notamment de :

Faire dimportantes conomies de ressources

(temps, actif, revenu, biens et personnes) en rduisant
les sinistres ;
Protger la rputation et limage de marque de
lentreprise ;
Protger lenvironnement ;
Amliorer la capacit de lentreprise faire face des

situations difficiles ;
4.5. Rle de lassurance dans la prvention de

sinistres
Peu dentreprises disposent des rserves ou des fonds
ncessaires pour assurer elles-mmes leurs risques et
prendre en charge les cots totaux des sinistres. Lassurance
est donc un excellent outil de couverture du risque.
Toutefois, la souscription dun nouveau risque mal connu
ou un grand risque de mauvaise qualit et nayant pas fait
lobjet danalyse srieuse peut, en cas de sinistre important
cumul un mauvais programme de rassurance, conduire
au dsquilibre du portefeuille, voire la banqueroute de
lassureur. Ainsi, ce dernier, ayant la charge des sinistres, doit
tre en tat de veille permanent pour la matrise du risque
accept ou souscrire. Il doit faire ou faire faire les visites
de risques, voire offrir lassur des rductions de prime
La visite de risque
Un rapport de visite est ensuite adress au directeur de

ltablissement dans lequel figurent les points forts, les points
amliorer et des propositions dactions damlioration
mener.
Dautres visites priodiques sont ncessaires afin de
constater la mise en uvre effective des recommandations
ou les changements de risques.
Les visites se droulent en gnral dans un climat de
confiance, de transparence et, surtout, dchange, ce qui
tmoigne de lintrt croissant des entreprises pour ce
type de dmarche et, surtout, dune prise de conscience de
limportance dune bonne prvention de sinistres dans la
pratique quotidienne.
5.1. Visite de risque et assurance
La visite de risque doit aider la dtermination du niveau
de la prime. Ainsi, elle fait une large place aux mesures
prventives prises par lassur pour grer les risques lis
ses activits.
Avant daccepter le risque, lassureur sinforme sur les
sinistres antrieurs et les indicateurs qui lui permettent
21
de contrler les conditions de lassurabilit du risque
propos et de faire une estimation du cot de la prime
ventuelle. Les renseignements sont recueillis dans la
proposition et, si cela savre ncessaire, un rapport de visite
de risque apporte les renseignements complmentaires. Le
concours de lassureur est une condition ncessaire pour
dresser la cartographie risques & assurances.
entreprises industrielles admettent de dpenser en

prvention jusqu 2% des dommages directs et indirects
encourus, mais prfrent garder leur propre compte les
autres risques.
La visite peut se faire avant ou aprs le dbut du risque.

Elle peut galement tre ncessaire dun point de vue
acceptation, estimation, valuation du risque. Elle permet
une meilleure connaissance du risque par lassureur qui ne
pourra affirmer par la suite quil na pas une apprciation
des circonstances influant sur son opinion. Les rsultats de
la visite contribuent une meilleure analyse et acceptation
du risque, notamment lorsquil sagit de fixer les conditions
dassurance, la part dacceptation du risque et, le cas
chant, lors de placements en rassurance facultative.
Une fois le risque accept, lassur est tenu, en cours de
contrat, de dclarer les circonstances nouvelles qui ont
pour consquence soit daggraver les risques, soit den crer
de nouveaux, rendant de ce fait exactes ou caduques les
rponses faites lassureur.
Le choix des recommandations appliquer pour avoir un

niveau de prvention adquat dpend de lexposition du
risque et du montant que lentreprise doit engager pour
prvenir le risque avant quil ne vire en sinistre.
Nous rappelons que la cartographie risques & assurances

est loutil qui permet de procder en temps rel lanalyse
et lvaluation des risques de lentreprise, den valuer
la frquence et la gravit pour diagnostiquer la cohrence
du programme avec les besoins essentiels en matire
dassurances.
Toutefois, limportance de lexcution des recommandations

apparat la suite des sinistres importants.
6.
Conclusion
Au regard des mutations conomiques et technologiques

actuelles, tout nest que risque. La prise de risque est
inhrente la fonction de chef dentreprise. Nanmoins,
elle est compromettante pour la survie de lactivit de
lentreprise. Une connaissance de ses risques et une vraie
culture de prvention demeurent la meilleure protection
contre les sinistres. Pour y parvenir, il est utile de raliser
a priori une visite de risque afin dlaborer un plan de
prvention de risques. Ce plan pourra tre le dclenchement
dune politique globale de risques et la mise en place dune
organisation de contrle et de gestion de risques dans le
temps pour matriser les risques dentreprise et rduire
leur probabilit de ralisation (y compris les risques non
assurables). Lassurance peut couvrir certains dommages
pcuniaires, mais le risque pur entrane nanmoins des cots
cachs susceptibles daffecter le bnfice de lentreprise.
5.2. Cot des visites et des recommandations

BIBLIOGRAPHIE
Il existe dhabitude dans les entreprises industrielles un plan
de prvention de risques suivi par un service de scurit. Mais
la composition de ce dernier et sa position hirarchique font
quil narrive pas jouer convenablement son rle. Ainsi, la
visite de risques doit tre effectue par une source externe
lentreprise. Toutefois, cette source externe indpendante
(gnralement un ingnieur prventionniste) a lavantage
de lobjectivit et peut se passer de considrations dordre
hirarchique et des pressions professionnelles ou politiques.
De plus, elle peut dcouvrir des risques non encore dcels
par le service de scurit de lentreprise ou dcels mais
mis au placard cause souvent du cot des moyens de
prvention.
A la suite de la visite, des recommandations sont formules
pour le traitement du risque. La dcision dappliquer les
recommandations ou pas est fonction de lexposition
au risque et du montant que lentreprise est dispose
consacrer la prvention.
Lingnieur doit convaincre les responsables dentreprise du
bien-fond de telle ou telle recommandation et, en particulier,
justifier les dpenses proposes dans les recommandations.
En gnral, dans un contexte conomique normal, les
22
1.
Lees Loss Prevention in the Process Industries, Vol

1,2,3, third edition- Sam Mannan
2.
Loss Prevention & Security Procedures: Practical

Application for Contemporary Problems-Robert
James Fischer and Richard Janoski
3.
Trait pratique de scurit incendie : Livre V :

Prvention-Protection, CNPP-Paris
4.
La gestion du Risque - Comment amliorer le

financement des PME et faciliter leur dveloppementJose St-Pierre (Presse de lUniversit du Quebec)
5.
Les risques-Sous la Direction dYvette Veyret,

Stephanie Beucher et Magali Reghezza
Sites internets suggrs:

www.backgroundalpha.com
www.pompiers.fr
www.cnpp.com
GESTION ET FINANCE
LA CONTRIBUTION DES EQUIPES DE DIRECTION SUCCESSIVES DAFRICA RE
A LEVOLUTION DE LA SOCIETE
Par
Elizabeth AMADIUME
Directrice des Oprations centrales et des Risques spciaux, Africa Re
DONNEES GENERALES
On entend par changement toute
volution dont le rsultat pourrait
tre positif ou ngatif. Lhistoire de
lhumanit foisonne de mmorables
moments de changement qui ont
ouvert la voie des solutions nouvelles
et plus efficaces dans divers domaines
dactivit. Limpratif damlioration
pousse lhomme dpasser ses limites
en dveloppant son potentiel dans un
contexte de vive concurrence et dans
un souci dexcellence. Ainsi, lhomme
a fait des avances inimaginables
dans des domaines tels que les
technologies de linformation, en particulier partir des
annes 90. Les mutations sociales et professionnelles sont
autant dexemples frappants des bienfaits du changement.
Dans une organisation, tout changement non planifi, de petite
ou grande envergure, peut tre lourd de consquences ; il
peut mme entraner leffondrement de lorganisation. Do
la rticence de certaines personnes qui prfrent le statu
quo, attitude quon comprend du reste lorsque la ralit sur
le terrain porte croire que tout changement naurait pour
consquence que de dtourner lattention des objectifs fixs.
Cest ainsi quune priode de transition dans une institution
engendre souvent de langoisse chez les parties prenantes
qui ne savent trop bien quel style de direction adoptera la
nouvelle quipe aux commandes. La question est dautant
plus importante que la prise de dcisions et les relations
avec les collaborateurs dpendent du style de direction.
Celui-ci peut tre autocratique, paternaliste, dmocratique
ou relever du laisser-faire, entre autres choses. Or il va sans
dire que pratiquer rgulirement le mme style de direction
pourrait aller lencontre du but recherch. Aussi les bons
dirigeants adoptent-ils souvent tel ou tel style de direction
en fonction des circonstances.
La Socit africaine de rassurance (Africa Re) fut cre
en 1976, une poque o le continent africain tait en
butte dnormes difficults politiques et conomiques qui
ont persist jusquau cours des deux dcennies suivantes.
Les institutions de Bretton Woods

proposrent
les
programmes
dajustement
structurel
comme
panace aux difficults conomiques
du continent. Il sagissait, pour
lessentiel,
de
programmes
daide conomique aux pays en
dveloppement qui prendraient le
risque de libraliser leur conomie
et de privatiser leurs entreprises
publiques.
Africa Re vit le jour pour rsorber
le grave dficit dont souffrait le
continent en matire de capacit
de rassurance locale, mme si plus
dune personne ny voyaient quun des nombreux lphants
blancs mis en place lpoque par les Etats africains.
Pourtant, malgr les difficults conomiques de lpoque, les
dirigeants dAfrica Re avaient une vision claire. Les politiques
adoptes pousaient les objectifs dfinis la cration de
la fragile institution pour lui permettre de se doter de
solides fondements, ce dautant plus que le secteur de la
rassurance en Afrique tait entre les mains de compagnies
trangres jusque dans les annes 70, date laquelle la donne
commena changer la faveur de la cration dinstitutions
de rassurance locales.
Aprs 35 ans dexistence, 4 personnes seulement se sont
succd la direction dAfrica Re, ce qui tmoigne de la
stabilit de linstitution et de la culture de partage de valeurs
entre la direction et le personnel. Les dirigeants successifs
de la Socit ont soulign le caractre africain de linstitution
malgr la structure de son actionnariat.
Loin de vouloir retracer le parcours dAfrica Re, notre propos
ici est de braquer les projecteurs sur les trois premiers
directeurs gnraux de la Socit et la manire dont ils ont
affront les difficults rencontres dans laccomplissement
de leurs missions. Larticle prsente galement la nouvelle
quipe de direction et voque les attentes des parties
prenantes au moment o souvre une nouvelle page de
lhistoire de la Socit.
23
GESTION ET FINANCE
HOMMAGE AUX DIRIGEANTS DHIER
Le mandat de M.
Edward Mensah (19771984)
Cest M. Edward Mensah
(de nationalit ghanenne)
et M. Kabisi pene Yemba
Milanga (de la RDC)
quchut lhonneur en 1977
de diriger la Socit africaine
de rassurance en tant que directeur gnral pour le premier
et directeur gnral adjoint pour le second. Laptitude de M.
Mensah sacquitter de cette norme responsabilit posa
les jalons de la stratgie et des valeurs qui allaient inspirer
laction des quipes dirigeantes suivantes.
M. Mensah mit en place une quipe de professionnels
travailleurs et expriments de diverses nationalits
africaines pour piloter les activits essentielles de la Socit.
En fait, certains de ces professionnels quittrent des emplois
srs pour rejoindre la nouvelle institution dont ils pensaient
juste titre quelle contribuerait grandement transformer
le secteur de la rassurance en Afrique. En 1977, Africa Re
dmarra ses activits partir dAccra (Ghana) avant de se
relocaliser Lagos (Nigeria) la fin de la mme anne. Pour
soutenir la jeune institution, les Etats africains membres
institurent la cession lgale de 5% pour les compagnies
oprant sur leurs marchs respectifs. Nul besoin dajouter
que dans un premier temps, la cession lgale constitua la
principale source dencaissement de primes de la Socit
malgr la rticence de certaines compagnies.
Ds sa cration, Africa Re fit le choix dtre la fois une
socit africaine de par sa nature et une socit internationale
par ses oprations. En effet, en 1979 dj, la Socit dcida
dentrer prudemment sur le march international dans le but
de consolider lexprience de son personnel et de souvrir
au monde. En 1980, un programme de dcentralisation fut
lanc avec louverture du bureau rgional de Casablanca,
suivi de celui de Nairobi en 1982. Ces mesures permirent
la Socit de se rapprocher de ses marchs dAfrique du
Nord et de lEst.
Le mandat de M. Mensah inculqua au personnel le sens de
la prudence, de la confiance et de la tnacit. Nulle surprise
donc quau terme de ce mandat, lencaissement de primes
total de la Socit stablit 225,75 millions $EU pour un
bnfice net de 11,37 millions $EU.
24
Le mandat de M.
Eyessus Zafu (19841993)
MM. Eyessus Zafu (de
nationalit
thiopienne),
Ahmed E.A. Elsanusi (de
nationalit
soudanaise)
et
Bakary
Kamara
(originaire de la Mauritanie)
succdrent MM. Mensah et Milanga en 1984 en tant que
directeur gnral, directeur gnral adjoint et secrtaire
gnral respectivement jusquen 1993. Le scepticisme des
concurrents trangers quant la survie de la Socit poussa
la direction continuer dlaborer des plans stratgiques
pour laccomplissement de la mission et la ralisation des
objectifs dAfrica Re.
M. Zafu intensifia les efforts visant faire en sorte que les Etats
africains non membres jusque-l adhrent la Socit. En
outre, la nouvelle quipe dirigeante se rendit compte du rle
de la coopration rgionale et des partenariats stratgiques
en tant quoutils indispensables pour la ralisation dune
bonne partie des objectifs de la Socit. En consquence,
Africa Re dcida de porter son capital autoris de 15
millions $EU 30 millions $EU et louvrit en particulier
aux compagnies dassurances et de rassurance africaines.
M. Zafu poursuivit le programme de dcentralisation lanc
par son prdcesseur en crant un 3me bureau rgional
Abidjan en 1987. Cette politique de dcentralisation sest
avre trs efficace et continue dtre applique aujourdhui
pour le plus grand bien de la Socit.
Lquipe de direction fit preuve dune sagesse indiscutable
qui lui permit daffiner les politiques et programmes de la
Socit et de les adapter aux circonstances rgnantes. Au
cours du mandat de M. Zafu, Africa Re dcida de limiter ses
oprations internationales lAsie et au Moyen-Orient en
1987 du fait de la trs mauvaise sinistralit de ce portefeuille.
Cette dcision ne manqua pas de se traduire par la baisse
de la production, mais elle permit la Socit dviter une
ventuelle catastrophe.
La Direction fit galement la preuve incontestable de son
aptitude communiquer efficacement avec le Conseil
dadministration qui lui apporta son soutien pour les
diffrentes innovations. De plus, lquipe dirigeante sut
motiver le personnel dont le soutien fut indispensable pour
la ralisation des objectifs de la Socit. Entre 1985 et 1993,
le montant total de la prime brute souscrite de la Socit
GESTION ET FINANCE
passa 318,61 millions $EU et le bnfice net 22,90
millions $EU.
Le mandat de M. Bakary
Kamara (1993-2011)
M. Bakary Kamara (de
nationalit
mauritanienne)
fut nomm directeur gnral
dAfrica Re en 1993 et occupa
ce poste jusquen juin 2011.
Aprs avoir servi Africa Re en
tant que secrtaire gnral pendant 9 ans, M. Kamara accda
au gouvernail de la Socit avec une abondante exprience.
Il eut, pour le seconder, des adjoints capables et comptents:
M. Ahmed E.A. Elsanusi du Soudan (1984-1994), M. James
Abban du Ghana (1994-1999), M. Haile Michael Kumsa de
lEthiopie (1999-2010), M. Ganiyu Musa du Nigeria (20062011) et M. Corneille Karekezi du Rwanda (2009-2011).
M. Kamara adopta un style de direction dont il fut jaloux et
promut les prcieuses valeurs tablies par ses prdcesseurs.
Son style de direction fut assez solide et efficace pour faire
progresser la Socit dans un contexte de mondialisation et
de vive concurrence o le respect des normes comptables
internationales, des rgles de gouvernance et de gestion
intgre des risques tait devenu un enjeu majeur. Ainsi, M.
Kamara fit de louverture du capital de la Socit son cheval
de bataille dans le but dy faire accder des partenaires
stratgiques non africains. Sous M. Kamara, des chances
gales furent accordes des professionnels hors de la
Socit et au sein de celle-ci.
Sous la direction de M. Kamara, le nombre de bureaux
rgionaux et de contact saccrut pour permettre la Socit
de mieux pntrer le march et damliorer sa visibilit.
Ainsi virent le jour les centres de production suivants:
ARCSA (1995), Maurice (1997), Le Caire (2002) et AddisAbeba (2011). En outre, 2 filiales part entire furent cres,
savoir Africa Re (South Africa) en 2004 et Africa Retakaful

(2010) pour tirer parti des possibilits daffaires sur le plus
grand march africain et de lexpansion du march de la
rassurance islamique en Afrique, en Asie et au MoyenOrient.
Il y a lieu de faire observer quAfrica Re fut lune des premires
compagnies africaines se soumettre lvaluation de sa
solidit financire par des agences de notation en 1995.
Lexercice a eu pour point dorgue lattribution de la note
A- la Socit par A. M. Best (2002) et Standard & Poors
(2009), note qui a t raffirme par les deux agences en
2011.
Enfin, sous la direction de M. Kamara, les performances
dAfrica Re samliorrent considrablement, ainsi quen
attestent les rsultats financiers de lexercice 2010, les
meilleurs quait enregistrs la Socit ce jour. Cest donc
sous un tonnerre dapplaudissements que M. Kamara a pass
le tmoin en juin 2011.
En reconnaissance de son insigne contribution au
dveloppement des assurances en Afrique en gnral et de
la Socit africaine de rassurance en particulier, M. Bakary
KAMARA a reu le 27 avril 2012 de Son Excellence Ernest
Bai KOROMA, Prsident de la Rpublique de Sierra Leone,
la distinction de Grand Officier de lOrdre de la Rpublique
de Sierra Leone.
Principaux indicateurs financiers (1977-2010)
Au cours des 33 ans que les 3 premires quipes de direction
ont passs sa tte, Africa Re a connu une croissance
remarquable. Cest ainsi quau 31 dcembre 2010, le capital
de la Socit stablissait 500 millions $EU (capital libr
: 100 millions $EU) pour des primes brutes souscrites de
4,16 milliards $EU et un bnfice net de 314,64 millions
$EU. Dautres indicateurs financiers tels que les fonds
propres, lactif total et le bnfice technique sont tout aussi
encourageants (voir tableaux 1 & 2).
25
GESTION ET FINANCE
Tableau 1
En milliers $EU
1977/78
1984
1985
1993
1994
2000
2005
2010
Prime souscrite
3 561
47 089
43 714
38 568
46 910
78 060
255 716
627 532
Rtention
2 766
36 534
35 202
31 802
39 207
71 718
295 506
569 700
Prime nette acquise
2 766
36 534
35 202
28 070
40 036
67 121
279 135
563 782
Bnfice technique
1 414
2 566
2 033
2 136
2 381
1 362
2 922
37 005
-1 443
498
2 149
3 624
3 633
4 281
18 836
64 863
Fonds propres
4 546
4 470
6 620
21 489
26 285
50 049
168 595
343 674
Actif total
5 001
56 251
60 222
69 874
88 172
Bnfice net
148 988 501 106 958 367
Jaune=M. Mensah
Bleu=M. Zafu
Vert= M. Kamara
Tableau 2
Written Premium
Incurred losses
Shareholders funds
Total assets
1,000,000
950,000
900,000
850,000
800,000
750,000
700,000
650,000
600,000
550,000
500,000
450,000
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
1978
26
1983
1988
1993
1998
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
GESTION ET FINANCE
Lquipe dirigeante actuelle
Depuis le 1er juillet 2011,
Africa Re a sa tte une
nouvelle quipe compose
de MM. Corneille Karekezi,
directeur gnral, et Ken
Aghoghovbia,
directeur
gnral adjoint charg des
Oprations.
La nouvelle quipe de
direction a lavantage dtre compose de personnes
issues de la maison et qui ont une profonde connaissance
des oprations de la Socit et des attentes du Conseil
dadministration. Elle est appuye par une solide quipe
de professionnels sur laquelle elle peut compter pour la
ralisation des objectifs dfinis.
Ayant hrit dune institution enviable et saine, le nouveau
directeur gnral devrait porter Africa Re des sommets
plus hauts. Il sera guid par la mission de la Socit qui est
de promouvoir le dveloppement des activits nationales
dassurance et de rassurance dans les pays africains,
favoriser la croissance des capacits de souscription et
de rtention nationales, sous-rgionales et rgionales et
soutenir le dveloppement conomique de lAfrique .
Entre 2001 et 2010, les conomies africaines ont cr
de 6% en moyenne. Ce chiffre a t de 5,7% en 2010
contre 3,7% pour les pays du G8 et 5,8% pour les pays
dAmrique latine et des Carabes. Il faut y voir la preuve
que les conomies africaines ont le potentiel dexpansion
ncessaire pour la croissance et le dveloppement du
secteur des assurances sur le continent. La dcennie
coule a t marque par des modifications profondes du
paysage des assurances en Afrique. Ces modifications avaient
pour nom la drglementation du secteur, sa libralisation
et sa consolidation, notamment les pressions en faveur
de lactualisation des lgislations applicables des fins de
conformit avec les normes internationales. Ces volutions
devraient permettre de mettre en place le cadre ncessaire

pour une croissance et un dveloppement soutenus des
assurances dans les annes venir.
LAssemble gnrale a dcid de porter le capital autoris
de la Socit de 100 millions $EU 500 millions $EU, le capital
supplmentaire devant tre libr en deux tranches en 2011
et en 2015. La dcision vise doter la Socit du capital
ncessaire pour souscrire des parts daffaires significatives
mesure que croissent les conomies africaines. La nouvelle
quipe dirigeante peut toujours sappuyer sur lexprience
et lexpertise du Conseil dadministration et sur les alliances
stratgiques que lui permet de btir son actionnariat unique
compos de 41 Etats membres, 101compagnies dassurances
et de rassurance et 5 institutions de financement du
dveloppement de renom.
Ce qui prcde tant, la nouvelle direction ne devrait pas
avoir de mal combler les attentes des actionnaires, du
personnel et des agences de notation. La tche est ardue
certes, mais elle est ralisable.
CONCLUSION
La famille Africa Re, tout en reconnaissant la contribution
des dirigeants dhier, souhaite la bienvenue MM. Corneille
Karekezi et Ken Aghoghovbia qui a t confi le destin de
la Socit pour les prochaines annes. En sappuyant sur les
objectifs qui lui ont t assigns et sur son style de direction
propre, la nouvelle quipe devrait mieux faire entendre
la voix de la Socit dans le secteur des assurances et de
la rassurance, notamment par le biais de lOrganisation
africaine des assurances et autres organisations sousrgionales. Enfin, les trois premiers directeurs gnraux de
la Socit et leurs collaborateurs dantan peuvent tre fiers
de lhritage quils ont laiss et prouver lgitimement le
sentiment de la mission bien accomplie.
Rfrences
Wikipedia
Rapports annuels dAfrica Re
27
LE MARCHE IVOIRIEN DES ASSURANCES APRES LA CRISE POST-ELECTORALE
Par
Bedi GNAGNE
Directeur des assurances, Ministre de lEconomie et des Finances, Cte-dIvoire
Avant dexposer quelques lments
relatifs limpact de la crise postlectorale sur lactivit des socits
dassurances et les perspectives du
march des assurances, il convient
de faire une brve prsentation des
lments caractristiques de ce
march dune part, et de quelques
vnements qui ont t lorigine
du dynamisme du march en 2010
dautre part.
Introduction
Le prsent article value limpact de la
crise post-lectorale sur les activits
conomiques en Cte-dIvoire et,
en particulier, sur le secteur des
assurances dans ce pays.
En effet, cette crise stant droule
en majeure partie dans le premier
trimestre de lexercice 2011, limpact
sur le march des assurances en
termes de chiffre daffaires et de
rentabilit ne sera connu quaprs
larrt des comptes de lexercice
2011 qui interviendra courant 2012.
Cependant, une tude de la Direction des Assurances sur
la base des informations reues de onze (11) socits sur
les 29 que compte le march ivoirien fait apparatre que
les pertes subies par les socits dassurances vont des
dommages matriels aux pertes financires en passant par
les interruptions dactivits.
Il convient de noter que les trois (3) premiers trimestres de
lexercice 2010 se sont drouls dans un climat relativement
apais ; par contre, lannonce de llection prsidentielle
au dbut du quatrime trimestre a crisp le contexte
conomique et social, et partant, le march des assurances.
La campagne lectorale et la crise post-lectorale ont eu un
impact ngatif sur lconomie en gnral et le secteur des
assurances en particulier.
Elments caractristiques du
march
Le march ivoirien, rgi par le Code
des Assurances, comprend principalement vingt-neuf (29)
socits dassurances dont onze (11) socits dassurances
vie et dix-huit (18) socits dassurances non-vie. Par
ailleurs, cent-six (106) courtiers, vingt (20) agents gnraux,
cent cinquante-trois (153) agents mandataires, quatre (04)
agents de banque et deux (02) agents de microfinance ont
t dnombrs pour lexercice 2010. On compte galement
sur le march quatre rassureurs (AVENI RE, AFRICA RE,
CICA RE et KENYA RE); ils y ont soit leur sige, soit une
reprsentation.

Evolution du chiffre daffaires
Le graphique ci-dessous retrace lvolution du chiffre

daffaires de 1996 2010.
250,000
200,000
150,000
Primes VIE
100,000
Primes NON VIE
50,00
Primes totales
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
Source: Department of Insurance
28
Le chiffre daffaires total est pass de 90,8 milliards de
francs CFA en 1996 195,35 milliards de francs CFA en
2010, avec un taux de croissance annuel moyen denviron
8 %. Le chiffre daffaires 2010 se rpartit entre les branches
Vie et Non Vie comme suit : 82,61 milliards de francs CFA
pour la branche Vie et 112,74 milliards de francs CFA pour
la branche Non-Vie.
Lanalyse du graphique ci-dessus appelle les commentaires
suivants :
-
le chiffre daffaires de lassurance Vie: bien quil soit

moins lev, le chiffre daffaires Vie connat une
croissance pus rapide que celui de la branche Non-
Vie. Il a quasiment tripl de 1996 2008 soit, 200 %

de taux daccroissement contre 42 % en Non Vie ;
-
le chiffre daffaires total est rest relativement

constant entre 2001 et 2003, du fait de la crise qua
connu le pays ;
A partir de 2004, le chiffre daffaires a repris sa

croissance normale, le pays ayant retrouv une
certaine stabilit qui durera jusqu la crise postlectorale de 2011.
Malgr tout ce qui prcde, le march ivoirien des assurances

reste jusqu ce jour le leader de la zone CIMA.
PRIME VIE ET NON VIE : MARCHES CIMA

(En millions de francs CFA)

Pays
2005
2006
2007
2008
2009
Bnin
Taux
moyen
de
croissance
19 994
22 139,70
25 112,80
29 390,50
30 658,20
11,3
Burkina Faso
19 424,10
20 062
25 013,50
25 935 ,60
29 304,40
10,8
Cameroun
93 202,10
94 658
106 908,70
109 928,40
115 468,40
5,5
1 756,40
1 892,70
2 373,20
2 814
2 996,60
17 250,30
22 069,30
26 099,10
26 348,80
35 689,30
19,9
129 530,90
137 535,10
148 975
167 319,90
172 015,60
7,3
na
na
na
na
na
na
49 863,10
55 784
63 395
67 416,50
74 134,40
10,4
na
na
na
na
na
na
Mali
14 846,60
16 199,40
17 479,20
20 433,50
20 517,70
8,4
Niger
10 483,90
11 847
13 270,60
14 351,70
16 949,90
12,8
Sngal
61 205,10
64 182,60
70 944,10
78 498,80
79 507,60
6,8
5 417
5 290
6 944,10
6 231,80
8 640,80
12,4
15 060,70
16 338,20
18 854
21 317,20
24 008,50
12,4
438 034,20
467 998
525 369,30
569 986,70
609 891,40
8,6
Centrafrique
Congo Brazzaville
Cte-dIvoire
Guine Equatoriale
Gabon
Guine Bissau
Tchad
Togo
Total CIMA
*Source: FANAF
Pour autant, le taux de pntration reste faible (1,58% en

2007). Ce taux semble relativement lev dans la zone
CIMA, mais il est en de des taux de lAfrique du Sud (15,3
%), du Maroc (2,8%), du Kenya (2,5%) et de la moyenne

africaine (4,58 %).
29
TAUX DE PENETRATION
Pays
Ces valeurs oscillent entre 250 milliards de francs CFA en

2003 et plus de 400 milliards de francs CFA en 2010.
2005 2006 2007 2008 2009
En dehors de lexercice 2004 marqu par une souscouverture, le march couvre ses engagements rglements
dune manire gnrale. Le taux de couverture est pass de
103 % en 2009 104 % en 2010.
Bnin
0,86
0,89
0,94
0,98
0,98
Burkina Faso
0,66
0,63
0,77
0,70
0,74
Cameroun
1,07
1,01
1,09
1,03
1,10
RCA
0,25
0,25
0,29
0,32
0,32
Congo Brazzaville
0,54
0,55
0,65
0,50
0,80
Cte-dIvoire
1,50
1,52
1,57
1,60
1,58
Les socits dassurances contribuent normment au

dveloppement de lconomie nationale. En effet, au 31
dcembre 2010, les socits dassurances dtenaient:
1,43
54,78 milliards FCFA en droits rels immobiliers ;
113,91 milliards FCFA en obligations, dont 94,92

milliards en valeurs dEtat ;
126,13 milliards FCFA sous forme de dpts

bancaires ;
76,3 milliards FCFA en actions de socits.
Guine Equatoriale
Gabon
1,09
1,12
1,14
1,04
Guine Bissau
Mali
0,52
0,52
0,51
0,52
0,49
Niger
0,62
0,63
0,65
0,60
0,63
Sngal
1,34
1,34
1,31
1,32
1,33
Tchad
0,17
0,16
0,21
0,17
0,27
Togo
1,35
1,41
1,57
1,64
1,78
Moyenne
0,66
0,76
0,86
0,84
0,89
Cependant, cette performance ne doit pas cacher quelques

difficults auxquelles est confront ce march, notamment:
Engagements rglements et actifs
Le graphique ci-aprs prsente lvolution des engagements

rglements et des actifs admis en couverture de 2003
2010.
la lenteur constate dans le rglement des sinistres

par certaines socits ;
le niveau lev des frais gnraux et des commissions ;
limportance des arrirs de primes ;
la sous-tarification,
automobile.
(en milliards de francs CFA)

450,000
400,000
350,000
notamment
en
assurance
Rsum des principaux vnements survenus

au cours des deux dernires annes
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
Engagements Rglements
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Actifs admis
Le dmarrage des activits du Fonds de

Garantie Automobile (FGA)
Cr par Dcret n 2009-107 du 02 avril 2009, le FGA est

oprationnel depuis janvier 2010. Cest une socit de droit
priv de type particulier qui a pour mission dindemniser les
victimes daccidents corporels de vhicule ou leurs ayantdroit lorsque lauteur de laccident nest pas connu ou nest
pas assur et de lutter contre le phnomne de la nonassurance.
Source : Direction des Assurances du Ministre de lEconomie et des Finances de

Cte-dIvoire
Il ressort du graphique que les engagements rglements et

les actifs admis en reprsentation ont augment entre 2003
et 2010, et ce pratiquement dans les mmes proportions.
30
Lobligation dassurance et la domiciliation

des facults maritimes
Les deux textes dapplication de la loi sur la rinstauration

de lobligation dassurance et la domiciliation des facults
maritimes ont t adopts en 2010. Il sagit du dcret fixant
le taux minimum en FAP et larrt instituant un modle de
certificat dassurance maritime.

La mise niveau du capital social ou du

fonds dtablissement au minimum exig
par la CIMA
Le capital social minimum (1 milliard de francs CFA pour

les socits anonymes et 800 millions pour les socits
dassurances mutuelles) exig par la rglementation pour
compter du 04 avril 2007 a eu pour consquence le retrait en
2010 de lagrment de la socit Non-Vie SIAC, spcialise
dans la branche caution et le transfert doffice du portefeuille
de la socit Vie BENEFICIAL LIFE INSURANCE.
Impact de la crise post-lectorale et solutions
prconises
La crise post-lectorale a eu des consquences
dommageables sur lconomie nationale en gnral et sur
le march des assurances en particulier. En effet, la plupart
des compagnies ont subi des dommages matriels, connu
des perturbations dans leur fonctionnement quotidien et
enregistr des pertes financires.
La crise a eu pour consquences la perte de la clientle,

la baisse du taux dencaissement, des difficults de
recouvrement de certaines crances et la dtrioration des
mouvements de trsorerie.
En effet, certaines entreprises pilles ont rduit leur niveau
dactivits ou les ont arrtes temporairement.
Les pertes de clientle des compagnies dassurances ont t
estimes entre 14% et 32% du chiffre daffaires prvisionnel
de 2011, et il est certain que les crances ne seront pas
recouvres auprs des entreprises sinistres.
Il convient de souligner que les entreprises et les particuliers
sinistrs ne peuvent assurer aisment le paiement des
primes en raison des difficults quils ont reconstituer ou
rhabiliter leur patrimoine dtruit, ce qui engendre une
baisse du taux dencaissement.
Enfin, larrt des activits des entreprises industrielles
et commerciales ainsi que des particuliers a caus des
demandes de rsiliation de police dassurance, entranant un
paiement plus important des ristournes que dhabitude.

Les problmes des assureurs
Les dommages matriels
Les pillages et autres actes de vandalisme ont entran

des dgts sur le matriel dexploitation des socits
dassurances, (destruction et / ou vol de vhicules, de motos,
de matriel de bureau et informatique, de coffres-forts).
En outre, des dossiers de souscription et de sinistres ont
t emports ou dtruits et des lments du patrimoine
des socits ont t affects (dommage aux immeubles, vol
despces et de chques).
Les pertes dinformations signales se rapportent
essentiellement certaines agences de socit qui ont
t entirement saccages ou incendies. Onze socits
ont dclar des dommages la Direction des Assurances,
dommages qui ont t estims plus de 200 millions de
francs CFA.

Les pertes financires
Les difficults qui prcdent tant, les socits dassurances

ont formul les demandes suivantes :
-
que le dlai de dpt des comptes financiers et des

tats CIMA soit diffr au 30 septembre 2011 et
que soit galement prorog le dlai relatif la tenue
des assembles gnrales. En effet, la fermeture
des banques en janvier 2011 et les perturbations
dactivits des socits nont pas permis le bon
fonctionnement des commissariats aux comptes.
quune aide publique, des allgements fiscaux et un

accs facile au crdit pour la reconstruction et la
rhabilitation de lappareil de production dtruit ou
endommag soient accordes aux entreprises;
que soient reportes 2012 les auditions des affaires

prsentes la Commission rgionale de contrle
des assurances (CRCA) par les dirigeants de socits
sous plan de financement ou de redressement.
Solutions aux problmes des assureurs
Les perturbations dactivits
Ces perturbations sont la consquence de linscurit et

de la fermeture des banques ; elles ont rendu difficile le
paiement des salaires des employs et des prestations de
lassureur, notamment le rglement des sinistres et des
primes de rassurance.
La forte dgradation de la situation scuritaire a conduit
la rvision des horaires de travail et occasionn des arrts
temporaires dactivits, toutes choses qui se sont traduites
par la baisse de la productivit.
Les problmes auxquels sont confrontes les entreprises

dassurances ont suscit les dcisions suivantes:
-
la prorogation du dlai de dpt des tats financiers

et CIMA jusquau 30 septembre 2011 comme
souhait par les assureurs. (Certaines compagnies
31
ont transmis leurs tats financiers au-del de cette

date limite) ;
Dautres mesures seront prises pour amliorer le taux de

pntration des assurances, savoir :
diverses mesures fiscales ont t prises par le

Gouvernement pour aider toutes les entreprises
sinistres ;
La promotion de la culture de lassurance ;
limplication des socits dassurances dans les

rformes en cours tendant rendre obligatoires
les assurances de retraite complmentaire par
capitalisation ;
La mise en place dun Contrat dEpargne Retraite

Populaire (CERP) linstar de ce qui existe dans
dautres pays plus dvelopps tels que la France et le
Maroc.
la mise en place de stratgies pour dvelopper les

crneaux peu exploits tels que lassurance agricole,
la micro-assurance, lassurance incendie, etc.
sur recommandation du Conseil des Ministres en

charge des assurances de la zone CIMA davril 2011,
la CRCA a dcid daccompagner le march ivoirien
fortement prouv par la crise post-lectorale. Ainsi,
les auditions des dirigeants de socits sous plan de
financement ou de redressement ont t reportes
en 2012.
Les perspectives du march

Il est ncessaire de mettre en exergue les facteurs
susceptibles de rehausser limage de lassurance en
amliorant la solidit financire, la qualit des services des
compagnies et lorganisation du march.
Les mesures visant rduire le niveau

des arrirs de primes : les mesures prises
par lEtat pour amliorer le reversement des primes
prleves sur le salaire des fonctionnaires assurs et
la bonne application des nouvelles dispositions de
larticle 13 du Code des assurances contribueront
rduire le niveau des arrirs de primes des socits
dassurance.
La cration du Pool dassurance contribuera au respect du

tarif en automobile et amliorer le rglement des sinistres
dans cette branche.
A cet effet, le Ministre de lEconomie et des Finances
a ordonn rcemment la mise en place effective de ce
pool qui bnficie de ladhsion obligatoire de toutes les
socits Non Vie, hormis la Mutuelle dAssurance des Taxis
Compteurs dAbidjan (MATCA).

Les rformes visant amliorer le

chiffre daffaires : ces rformes consisteront
essentiellement :
- Rendre effective lapplication des assurances
obligatoires en sensibilisant les ordres et
chambres professionnels dont les membres sont
assujettis ces obligations dassurances ;
Cration dun pool TPV
Lassainissement
lintermdiation
du
secteur
de
Lassainissement du secteur de lintermdiation se traduira

par un meilleur contrle de cette composante du march.
A cet effet, un sminaire a t organis en 2011 par la
Direction des Assurances pour renforcer les capacits des
courtiers en matire dlaboration dtats CIMA.
CONCLUSION
- Amliorer le dispositif lgal en matire de

contrle et de dfinition de polices dassurances
obligatoires, ce qui passe par linstauration
de nouvelles obligations dassurances lgales
ou conventionnelles, notamment lassurance
incendie de march et lassurance construction.
Des tudes seront ralises pour imposer
des normes de construction afin de rendre
les marchs assurables, veiller au respect des
normes scuritaires pendant leur exploitation
et encourager la rhabilitation des marchs
existants.
32
Le march des assurances ivoirien a t fortement prouv

par la crise post-lectorale ainsi que par les graves difficults
conomiques qui en ont dcoul. Les enseignements de
ces moments difficiles ont t tirs. Aussi peut-on esprer
des lendemains meilleurs pour cet important march. Et
les raisons ne manquent pas pour justifier cet optimisme.
Au nombre de ces raisons, on peut citer la bienveillance
vidente des autorits de rgulation qui ont accept de
soutenir ce march, les possibilits daffaires quoffrent
les investissements en cours et bien dautres atouts dont
regorge le pays.
LE MARCHE DES ASSURANCES AU MOZAMBIQUE
Par
Israel MUCHENA
Directeur technique, Hollard Moambique.
Lhistoire
des
assurances
au
Mozambique est trs semblable
celle de nombre de pays africains.
En effet, comme dans plus dun pays
du continent, on peut observer
aujourdhui encore dans certaines
communauts
mozambicaines
quelques systmes de partage de
risques qui ont prexist la forme
moderne des assurances objet du
prsent article.
secteur des assurances dont le cadre

rglementaire fut modifi de fond
en comble. Une nouvelle loi sur les
assurances fut adopte le 13 janvier
19774. Cest ainsi quune nouvelle
compagnie dassurances publique vit
le jour suite la nationalisation des
compagnies prives qui opraient
sur le march jusque-l et qui
avaient pour nom Nauticus,
Lusitana et Tranquilidade.
Outre ces 3 compagnies,
une
autre, en loccurrence Mundial e
Confiana de Moambique,
cessa toute activit et fut mise en
liquidation.
Naissance du march des

assurances au Mozambique
Sous leur forme moderne, les
assurances ont vu le jour au Mozambique au dbut du 20me
sicle dans le cadre de lconomie coloniale mise en place par
les Portugais. Le march local tait alors rgi principalement
par la lgislation portugaise. Dailleurs, certains aspects de
cette lgislation demeurent en vigueur aujourdhui.
Lavnement de lconomie coloniale au Mozambique
sinscrit dans le cadre dvnements historiques plus
larges qui suivirent le partage contest de lAfrique par
les puissances europennes la Confrence de Berlin de
1884. Certains empires coloniaux ns de cette confrence
commencrent seffondrer dans les annes 60 en tant
quune des consquences majeures de la Deuxime guerre
mondiale.
Le vent du changement qui souffla sur le continent et le rveil
du nationalisme africain se traduisirent au Mozambique par
une guerre dindpendance qui clata en 1960. A laccession
du pays lindpendance en 1975, lEtat opta pour une
conomie centralise, option qui ne manqua pas davoir des
rpercussions directes sur le secteur des assurances.
La nouvelle compagnie nationale, du nom dEmpresa

Moambicana de Seguros, E.E.5 (EMOSE), jouissait
dune situation de monopole dans le secteur des assurances
et de la rassurance au Mozambique, secteur dont elle
assurait en outre la rglementation. Dans le mme temps, le
courtage en assurances fut aboli, au mme titre que dautres
services rmunrs par voie de commission.
Malheureusement pour le jeune Etat, la guerre
dindpendance fut immdiatement suivie par une guerre
civile longue, brutale et des plus destructrices.
Le retour des compagnies dassurances prives
Le march des assurances mozambicain au

lendemain des indpendances
Au dbut des annes 90, les pouvoirs publics mozambicains

lancrent des rformes politiques et conomiques pour
mettre un terme la guerre civile. Sur le plan politique, le
systme du parti unique fit place la dmocratie multipartiste
tandis que fut mis en route un processus de restructuration
et de libralisation conomique qui conduisit, dans le
secteur des assurances, la fin du monopole de lEtat6, avec
pour corollaire le retour des compagnies prives, ainsi qu
la leve de linterdiction du courtage.
Pour traduire dans les faits la nouvelle option conomique de

lEtat, des rformes furent engages qui npargnrent pas le
Suite la fin du monopole de lEtat, le contrle du

secteur des assurances chut au Ministre des Finances au
Dcret-loi no. 3/77 of 13 January
EE est la forme abrge de Empresa Estatal qui signifie socit dEtat
6
Loi N 24/91 du 31 dcembre
4
5
33
dtriment dEMOSA. En 1999, le pays adopta une loi portant
cration dun organisme de rglementation, en loccurrence
lInspeco Geral de Seguros (IGS). La dernire rforme du
secteur est venue tendre les missions de lorganisme de
rglementation qui a t rebaptis Instituto de Superviso de
Seguros de Moambique (ISSM) et qui a gagn en autonomie.
La structure actuelle du march
Le secteur des assurances au Mozambique sest amlior
depuis la fin du monopole de lEtat. Ci-aprs la liste des
compagnies qui opraient dans le pays la fin de dcembre
2011.

EMOSE : Cre en 1977 comme il a t indiqu

plus haut, la compagnie est enregistre en tant
que socit responsabilit limite depuis la
restructuration intervenue en 1999 ; elle souscrit les
affaires Vie et IARD. Forte de ses atouts des premiers
jours du secteur des assurances au Mozambique,
la compagnie peut se targuer davoir le plus vaste
rseau du Mozambique, elle qui est physiquement
prsente dans les 11 provinces du pays.
Global Alliance (GA): Il sagit dune
compagnie dassurances mixte qui sappelait
autrefois Companhia Geral de Seguros de
Moambique (CGSM) ; la compagnie fut cre
en 1922 en tant que filiale dune compagnie sudafricaine dnomme IGI. La compagnie a t acquise
rcemment par ABSA Insurance dAfrique du Sud.
Seguradora Internacional de Moambique
(SIM) est une autre compagnie mixte dont le
capital est dtenu 100% par Banco Internacional
de Moambique (BIM), banque dinvestissement
du groupe de banques portugais dnomm Banco
Comercial Portugus. A en croire ses derniers tats
financiers, la compagnie est actuellement le plus grand
assureur mozambicain devant EMOSE. Sous sa forme
actuelle, la compagnie a acquis en 1996 un assureur
dorigine portugaise appel IMPAR qui oprait au
Mozambique depuis 1992.
Moambique Companhia de Seguros7
(MCS) est une compagnie IARD cre en 2000 par
lassureur portugais Lusitania et des investisseurs
locaux.
Hollard Moambique Companhia de
Seguros est la filiale dassurances court terme de
Hollard Insurance Company Ltd dAfrique du Sud ; la
compagnie fut cre en 2001. Hollard Vida8 est la

filiale dassurances Vie qui a dmarr ses oprations
en tant quentit distincte en 2008. La compagnie
a une seule direction pour les affaires Vie et IARD
malgr lexistence dagrments distincts pour les 2
branches.

Austral Seguros est une compagnie IARD cre

en 2008 par des investisseurs locaux.
Real Seguros est une compagnie IARD qui a

dmarr ses activits en 2010.
Dautres acteurs auraient t agrs et pourraient dmarrer

leurs activits en 2011. Il sagit notamment de dndico qui
serait une compagnie IARD et de NICO Life, coentreprise
de NICO Malawi et de SANLAM Life dAfrique du Sud.
De plus, Moambique Re (Moz Re), premier
rassureur mozambicain, a t agr en 2007. Dans le
domaine de lintermdiation, on compte plus de 40 courtiers
et de nombreux agents dassurances au Mozambique, les
10 premiers acteurs du sous-secteur tant les suivants par
ordre alphabtique :

Alexander Forbes de Mocambique qui a t acquis

rcemment par Marsh ;
AON Mocambique qui a fusionn rcemment avec

Glenrand MIB Mocambique ;
Fides;
Getcor;
Hubertus;
Nacional Brokers;
MAC Corretores;
Male Seguros;
Poliseguros; et
Skyydo Insurance Brokers
Enfin, dautres services auxiliaires du secteur des assurances

nont gure volu. Aucun cabinet dactuariat nest install
au Mozambique. Toutefois, certains grands cabinets
internationaux domicilis au Portugal ou en Afrique du
Sud sefforcent de vendre leurs services aux compagnies
8
34
Vida est un mot portugais qui veut dire vie.
dassurances du pays. Le Mozambique se caractrise
galement par labsence des grands cabinets internationaux
dvaluation et de visite de sinistres. Les compagnies locales
doivent souvent compter sur les experts-sinistres internes,
mme si elles ont tendance se tourner vers les cabinets
trangers pour les risques importants ou complexes, les
principaux fournisseurs de services tant gnralement
bass en Afrique du Sud et au Portugal. Quelques nationaux
commencent fournir des services indpendants en matire
dexpertise-sinistres pour les branches peu complexes et
plus grand volume daffaires telles que lautomobile.
Statistiques du march
Il nexiste pas encore de rapport dtaill, fiable et jour
sur le march mozambicain. A notre avis, mesure que se
dveloppe le march, lorgane de rgulation ou lassociation
des assureurs devrait commencer rassembler et publier
des donnes statistiques et dautres informations sur le

march. Des pays tels que le Kenya, lAfrique du Sud ou le
Zimbabwe offrent dutiles exemples en la matire.
Une des difficults majeures dont le march mozambicain
doit venir bout consiste faire en sorte que les rapports
financiers soient finaliss dans des dlais raisonnables aprs
la clture de lexercice et promouvoir une approche
cohrente en matire de prsentation dinformations
financires. Cest l un problme qui devrait tre abord
dans un avenir proche dans la mesure o les assureurs locaux
devraient adopter les normes internationales dinformations
financires (IFRS en anglais) dici lanne prochaine. En saidant
des rapports financiers des compagnies, lauteur du prsent
article a t en mesure de faire une analyse comparative des
rsultats financiers du secteur au 31 dcembre 2009. Ces
rsultats sont prsents dans le tableau ci-aprs :
PERFORMANCE FINANCIERE AU 31 DECEMBRE 2009 (EN $EU)

SIM
EMOSE
GA
Hollard
MCS
Austral
Total
34 622 504
27 299 639
21 096 516
15 025 746
3 442 394
1 006 635
102 493 434
Prime nette acquise
20 706 389
20 279 044
9 557 375
9 143 078
2 289 479
412 284
63 540 565
Placements & autres revenus
11 912 248
8 956 223
2 614 013
796 682
231 319
7 241
24 517 727
Recettes totales
32 618 637
29 235 268
12 171 388
9 939 760
2 520 798
419 525
86 905 376
Encaissement de primes brut

Charge de sinistres nette
-10 348 970
-15 710 899
-5 780 368
-4 390 520
-1 311 494
-227 269
Opex
-11 215 169
-11 686 235
-4 946 756
-3 364 823
-1 833 492
-865 887
-36 458 027

-33 912 362
11 054 498
1 838 133
1 444 264
2 184 417
-624 188
-673 631
16 534 987
1 634 210
5 744
-556 417
155 046
1 238 583
Bnfice avant impots
11 054 498
3 472 344
1 450 008
1 628 000
-469 142
-673 631
16 462 077
Impots
-3 562 319
-412 497
-480 800
-605 162
-5 060 778
7 492 179
3 059 847
969 208
1 022 838
-469 142
-673 631
11 401 299
Bnfice/pertes techniques
Gains/pertes extraordinaires

Bnfice net

PRINCIPAUX INDICATEURS
DE PERFORMANCE
Charge de sinistres nette/
Prime brute
29,89%
57,55%
27,40%
29,22%
38,10%
22,58%
35,57%
Charge de sinistres nette/

Prime nette
49,98%
77,47%
60,48%
48,02%
57,28%
55,12%
57,38%
Charges dexploitation/
Prime nette
54,16%
57,63%
51,76%
36,80%
80,08%
210,02%
53,37%
Charges dexploitation/
Prime brute
32,39%
42,81%
23,45%
22,39%
53,26%
86,02%
33,09%
120,05%
109,72%
145,47%
122,70%
99,59%
137,37%
338,38%
Part de march
33,78%
26,64%
20,58%
14,66%
3,36%
0,98%
Ratio de bnfice
31,93%
13%
7%
11%
-14%
-67%
Ratio combin
16%
35
LAssociation des assureurs du Mozambique
LAssociation des assureurs du Mozambique (Associao
de Seguradores de Moambique ASM) a t cre
en 2002. Elle na pas t trs active ce jour. Le secteur
doit faire face des difficults croissantes, et la plupart des
membres de lAssociation sont davis que cest lchelle
du march quil faut aborder certaines de ces difficults.
Lorganisme de rglementation souhaite une association
plus forte avec laquelle il puisse collaborer efficacement
dans des domaines aussi critiques que la rforme en cours
du cadre rglementaire. Labsence dune association forte
a plomb le dveloppement de services connexes tels
que la cration dun institut des assurances. Pour ce qui
est de la formation professionnelle, certaines compagnies
encouragent dsormais leurs employs sinscrire dans
des tablissements de formation dans des pays voisins tels
que lAfrique du Sud ou le Malawi. Les candidats doivent
36
cependant passer les examens en anglais alors que le

portugais est la langue officielle dans leur pays et quil existe
quelques diffrences dapproche sur les marchs selon quon
y parle lune ou lautre langue.
Enfin, nous pensons que le march mozambicain gagnerait
mieux sorganiser pour esprer accueillir des vnements
continentaux dimportance tels que la confrence annuelle
de lOrganisation africaine des assurances. Nous croyons
fermement que Maputo, la belle capitale balnaire du
Mozambique, est un des meilleurs endroits que lOAA na pas
encore visits. La ville est pourtant une des destinations les
plus indiques pour les vacances. Les rsultats conomiques
du Mozambique sont encourageants depuis la fin de la guerre
civile en 1992. Des projets de dveloppement de toute
premire importance ont t raliss au cours des deux
dernires dcennies, et beaucoup dautres ne manqueront
pas de suivre.

AFRIQUE DE LOUEST ANGLOPHONE
Libria
A.
Lconomie librienne est en phase de redressement aprs la

crise conomique mondiale. Elle a enregistr une croissance
des exportations et des investissements trangers directs
(IED). Selon les prvisions, la croissance devrait atteindre
7,3% en 2011 et 8,9% en 2012. Laugmentation des
exportations tait due la hausse des prix des matires
premires, notamment lhva, lhuile de palme et les
minraux.
Environnement conomique
Nigeria
Le Nigeria a entrepris des rformes structurelles
destines amliorer la gestion des finances publiques et
lenvironnement de lentreprenariat, et renforcer laccs
au crdit par le biais de rformes bancaires et financires.
Le dveloppement conomique a t remarquable, avec un
taux de croissance annuelle moyen de 6% au cours des cinq
dernires annes.
LEtat poursuit la mise en uvre de mesures conues pour
trouver des solutions aux problmes conomiques et au
chmage. Le systme de proportion de nationaux entre
dans sa deuxime phase (75%) et est devenu une nouvelle
opportunit pour renforcer les activits dans lindustrie des
assurances et dans dautres secteurs.
B.

Nigeria
1.
Le Groupe NSIA, dont M. Bn Lawson est le

Directeur gnral Assurances, a fait lacquisition
dADIC Insurance.
2.
FBN Life, filiale de First Bank, a cr une compagnie

dassurance vie Lagos.
3.
Les pays dAfrique de lOuest dexpression anglaise

ont cr WAICA Re, organisme rgional de
rassurance ayant pour sige Freetown (Sierra
Leone). WAICA Re a dmarr ses activits.
4.
Assure Holdings a acquis la majorit des actions

de Guaranty Trust Assurance auprs de GTBank,
conformment la directive de la CBN (banque
centrale du Nigeria) concernant la cession par
les banques de leurs actifs dans les compagnies
dassurances.
5.
Ecobank Nigeria a procd lacquisition dOceanic

Insurance et est devenue membre du Groupe
Ecobank.
6.
Au cours de lexercice 2011, Old Mutual Nigeria Life

Insurance Company a obtenu laccord de principe
pour commencer des activits dassurance vie au
Nigeria.
Ghana
La prudence dans la gestion budgtaire et montaire a
contribu lallgement de la pression inflationniste, grce la
baisse des taux dintrt. Laugmentation des prts bancaires
et des afflux de capitaux sont des indicateurs de la confiance
croissante des investisseurs.
Gambie
Bien quelle soit un pays faible revenu avec un dficit
alimentaire structurel, la Gambie a affich des taux de
croissance relativement levs au cours des trois dernires
annes. Aprs avoir enregistr une chute en 2010, la
croissance devrait atteindre 5,6% la fin de 2011 et en 2012.
Les bonnes rcoltes notamment le riz- et les gains raliss
dans les secteurs de la construction et des banques ont t
les catalyseurs de la croissance conomique. Le National
Agricultural Investment Plan (plan national dinvestissement
agricole) nouvellement lanc a pour but damliorer la
productivit du secteur agricole.
Nouvelles compagnies/Fusions/
Acquisitions/Fermetures
Sierra Leone
Ghana
Les perspectives moyen terme de lconomie sierra
lonaise sont positives. La croissance est alimente par les
exportations de minraux et de cultures de rente facilites
par la reprise conomique mondiale ; la croissance est
galement gnre par lexpansion du secteur des services,
le renforcement de la productivit agricole et la poursuite
de linvestissement dans les infrastructures.
1.
Un Consortium (GOGIC) a t constitu par la

Ghana Insurers Association (GIA association des
assureurs du Ghana) pour aider les partenaires
nationaux grer le portefeuille du ptrole et du gaz
du pays.
37

2.
Millennium Insurance Company, filiale de Jospon

Group, a dmarr ses activits avec un capital de 3
000 000 cedi.
3.
M. William Agbenyega, ancien Directeur gnral de

Ghana Re, est dcd.
4.
M. Paa Alhassan Jagne de Prime Insurance Company

(Gambie) est dcd.
Sierra Leone
Le sige de la WAICA Reinsurance Company (WAICA Re),
compagnie nouvellement cre, se trouve Freetown.

C.
Nominations
1.
Dr. Femi Oyetunji a t nomm Directeur gnral de

Continental Re, suite au dpart de son prdcesseur
M. Adejumo.
2.
M. Corneille Karekezi a t nomm Directeur

gnral de lAfrica Re en remplacement de M. Bakary
Kamara. M. Ken Aghoghovbia a t dsign Directeur
gnral adjoint/Oprations de cette mme socit.
3.
M. Toye Odunsi est devenu le Directeur gnral de

Crusader Insurance Plc.
4.
Mme Roseline Ekeng a t designe Directrice

gnrale de International Energy Insurance.
5.
M. Chike Mokwunye est devenu le Directeur gnral

de Royal Exchange Assurance.
6.
M. Sallau Hamman a t nomm Directeur gnral

de FIN Insurance.
7.
M. Kins Ekebuike a t dsign Directeur gnral de

Unity Kapital Insurance.
8.
M. Siale Gustav est devenu Directeur gnral

par intrim de Ghana Re, suite au dcs de son
prdcesseur, M. Williams Agbenyega. M. Siale Gustav
a t confirm ce poste par la suite.
E.
Lgislation/Changements de rglementation
Nigeria
1.
La NAICOM a demand toutes les compagnies

dassurances dadopter les normes IFRS partir de
2012; elle a formul des directives et organis des
formations et des ateliers pour les prparer la mise
en uvre de ces normes.
2.
LEmployees Compensation Act (loi portant sur

lindemnisation des employs) adopte par le
parlement fait obligation aux employeurs de souscrire
des polices dassurance pour leurs employs contre
les risques suivants: dcs, dommages corporels et
maladie survenus dans le cadre de lexercice des
activits professionnelles. La mise en uvre des
dispositions de cette loi nest toutefois pas assure
par les compagnies dassurances, mais par une
institution tatique, le NSITF.
Ghana
La National Insurance Commission (NIC autorit de
contrle des assurances du Ghana) essaie de faire adopter
une nouvelle loi sur la solvabilit qui interdirait aux
compagnies dassurances dont la situation financire est
mauvaise dengager des transactions de grande envergure.
F.
Sinistres importants
Nigeria
9.
M. Dauda Sarge a t nomm Directeur gnral de

Prime Insurance (Gambie).
Inondation couverte par Wampco Friesland/Royal Exchange

Assurance. Date du sinistre : 10 juillet 2011. Montant estim
: environ21 millions $EU.
D.
Dparts la retraite/Dmission/ Dcs
Ghana
1.
Aprs 18 annes de bons et loyaux services, M. Bakary

KAMARA, ancien Directeur gnral de lAfrica Re, a
quitt cette socit avec les honneurs.
Forte inondation survenue Accra et impliquant plusieurs

compagnies. Date du sinistre: 26 octobre 2011. Premire
estimation: 5 millions $EU.
2.
M. Adejumo a quitt ses fonctions de Directeur

gnral de Continental Re.
38

ILES AFRICAINES DE lOCEAN INDIEN
Formation AFRICA-RE en Assurance transport a

Antanarivo Madagascar, prvu du 2 au 4 juillet 2012
et anim par le CESAM.
D.
Sinistralit
Nouvelles des rgions

A.
Nominations
Maurice
-
nomination dun DG Lamco Insurance, en la

personne de Mr.VENKATE Balantrapu, aprs le dcs
en juin 2011 de Mr. ADIA.
Financial Service Commission (organe de rgulation

des assurances) nomination en Aot 2011 de Mme
Clairette, AH-HEN, comme CEO de cet organe,
en remplacement de Mr. Milan Mitharban., appel a
dautres fonctions.
2 sinistres majeurs survenus a Maurice en 2011: Compagnie

Mauricienne de Textile survenu le 14/2/2011, estim a 100%
a USD 15,000,000. Nous avons pay pour notre part fac de
13% USD 1,900,000
Le deuxime sinistre, le plus gros jamais survenu Maurice
est celui du grand Mauritian Hotel survenu le 9 octobre
2011 et estim USD 33,000,000. Notre part est estime
sur la base de ce montant a USD 7 millions.
Les inondations en Thalande, quant a elles, sont estimes
pour notre part USD 3,5 million.
Seychelles
-
Nomination de Mr. Pierre Laporte, prcdemment

Gouverneur de la Banque Centrale (en charge
du contrle des assurances) comme ministre des
finances en Mars 2012.
Nomination de Mme Caroline Abel, prcdemment
vice-gouverneur de la Banque Centrale, comme
gouverneur de la mme Banque, en remplacement de
Mr. Laporte.
E.
Autres nouvelles des marchs
La fusion/absorption des entits VIE et NON VIE

de SWAN Insurance/Anglo Mauritius et de CIM
Insurance/Rogers Group, effective partir du 1er mai
2012.
La remise en cause de lAccord Inde- Maurice de

Non Double taxation des investissements en Inde
partir de loffshore mauricien, avec pour consquence
directe la dlocalisation de certains grands groups
vers Singapour.
Introduction de levent limit dans les traits

proportionnels de lInde partir du renouvellement
dAvril 2012 et de lobligation denregistrement auprs
de lorgane de rgulation de tous les rassureurs non
domicilis en Inde, comme AFRICA RE. Egalement
noter la suppression du Pool de souscription des
vhicules TPV et TPM partir du renouvellement
2012 en Inde.
Madagascar
-
Mme Christelle Chesnes a t nomme DG de

Colina SA en Octobre 2011, en remplacement de Mr.
Didier Buon, appel dautres fonctions.
Comores
-
Mme MOHAMED Binti a t nomme DG de la

Socit Alamana en remplacement de feu Ali Swahili,
en Juin 2011.
B.
Lgislation
MAGHREB
A.
Le gouvernement Seychellois a amend la loi des Assurances
et rendu obligatoire partir de mars 2012 la domiciliation
de tous les contrats dassurance aux Seychelles.
C.
Formation/Confrence ( venir)
Forum de la Rassurance du 29 Septembre au 2

Novembre 2012 Maurice pour clbrer le 40eme
anniversaire de lOAA dont laccord de cration avait
t sign Maurice iI y a 40 ans.
Sous leffet de la mondialisation de lconomie , du

dveloppement des
moyens
de communication , de
linternationalisation des changes et des flux financiers , les
grandes mtropoles et rgions du pourtour mditerranen
sont en concurrence pour dvelopper leur attractivit
et affirmer leur rle au sein de nouveaux grands espaces
conomiques qui se constituent.
39

Loptimisme est de mise, au vu des larges opportunits
prsentes et venir.
Algrie
Lenvironnement
conomique et financier bnficie
dune conjoncture ptrolire extrmement favorable.
La croissance conomique oscille entre 3% et 4% et
lconomie reste largement dirige par lEtat.
Un plan de dpenses publiques massives vise stimuler la
croissance conomique et amliorer les infrastructures.
La politique volontariste de dsendettement ainsi que
laccumulation des rserves de change , combine la
relative fermeture du systme financier algrien , ont
protg lAlgrie des effets directs de la crise conomique
et financire.
Tunisie
La situation conomique reste difficile et les prmisses dune
relance la suite des lections tardent venir.
Les dficits budgtaires devraient se creuser cause des
effets de la rvolution sur le tourisme et linvestissement
tranger. La croissance devrait accuser un net ralentissement
en 2011, ne dpassant pas 1,1% contre 3,7% en 2010, mais
devrait reprendre en 2012 avec un objectif de croissance
de 3,3%.
Des chances politiques importantes sont prvues en

2012.
B.
Maroc
Nouvelles compagnies
Les rformes engages par le Royaume se sont avres

judicieuses et prometteuses. Lintrt des investisseurs
trangers atteste des larges opportunits quoffre le
Royaume.
Algrie
Le nouveau gouvernement prvoit une croissance

du PIB de 4,2% pour 2012, et ce malgr leffet ngatif
du retard des prcipitations sur le secteur agricole.
1.
AXA ASSURANCES Algrie Dommages
2.
AXA ASSURANCES Algrie Vie
3.
MACIR VIE
4.
TAAMINE LIFE ALGERIE TALA
5.
S.A.P.S
6.
CAARAMA
7.
CARDIFF
Mauritanie
Aprs un recul du taux de croissance du PIB de 1,2% en
2009, lconomie mauritanienne renoue avec la croissance
en 2010 et 2011 avec des taux estims 5% et 5,3%. Le taux
prvu pour 2012 serait de 5,5%.
Cette rforme rsulte des effets combins de la mise en
uvre du programme de la rforme des finances publiques,
convenue avec le FMI et de laugmentation significative des
prix internationaux des minerais.
Libye
Lactivit conomique a t srieusement perturbe
par les vnements douloureux qua connus le pays entre
fvrier et octobre 2011.
Depuis novembre 2011 et notamment en 2012 , plusieurs
chantiers sont ouverts ( rforme conomique , libralisation
du secteur des services y compris lassurance , programmes
de reconstruction ) , qui se traduiront par un retour en
force des investisseurs trangers .
40
Maroc
Le Groupe Saham a scell 2 partenariats capitalistiques
avec des institutions internationales prestigieuses: la SFI et
ALAC (2 fonds de la Banque Mondiale) et Abraaj Capital
(leader du private equity dans les pays mergents). Ces prises
de participations slvent 250 (2x125) millions de dollars,
reprsentant 18,75% pour chacun des 2 groupes dans le
capital de la sous-holding Saham Finances qui dtient des
participations majoritaires dans 3 filiales (51,8% de CNIA
Saada Assurance 67% dIsaaf Assistance et 100% de Colina).
Lenjeu de ces partenariats est de renforcer lassise
financire de Saham pour poursuivre son dveloppement
sur le continent africain et conforter sa position de leader
panafricain dans les mtiers de lassurance.

Mauritanie
1.
DAMANE Assurances
Incendie dans un dpt de stockage des mdicaments de

la Pharmacie Centrale de Tunisie Ben Arous. Lestimation
initiale est denviron USD 30 millions.
2.
WAVA
Libya
3.
C.A.R
4.
GAMA
03 sinistres Cargo survenus en date du 21/02/2011

pour une quote part
Africa-r respectivement de 3,5
millions US$, 9,5 Millions Us$ et 4,6 Millions US$.
Libye
AFRIQUE CENTRALE
TIBISTY Insurance Company a entam ses oprations au

01/01/2012 avec un capital de 10 M LYD.
A-
Tunisie
RAS
C.
Nominations
Maroc
Lex patron de Colina, Raymond Farhat, a t nomm la
tte du ple assurance du groupe Saham et chapeautera de
ce fait lexpansion continentale du Groupe.
D.
Lgislation
UEMOA : Du fait du poids conomique de la Cte-dIvoire,

la crise post-lectorale dans ce pays a eu des rpercutions
sur lensemble de la zone UEMOA, notamment les pays
enclavs comme le Burkina, le Mali et le Niger.
La Cte-dIvoire a connu en 2011 une rcession de lordre
de 5,8% (*). Ce qui a entrain un ralentissement de la
croissance de la zone qui stablirait 1,9% (*) contre un
taux de 4,6% attendu.
Le secteur minier a t le plus dynamique en 2011, avec
lexploitation de mines en Cte-dIvoire, au Mali, au Burkina
et au Niger. Il est galement noter que le Niger est en voie
de devenir un pays exportateur de ptrole, dimportants
investissements ayant t raliss dans ce secteur.
Algrie
1.
Sparation effective depuis le 01/07/2011 des

assurances dommages des assurances de personnes ;
2.
Publication des courtiers de rassurance habilits

souscrire sur le march algrien
Mauritanie
Nouveau dcret
portant ajustement de la DIYA
(indemnisation du prjudice corporel) de 1,2 Millions UM
2,5 Millions UM (amiable) et 3 Millions UM par voie
judiciaire.
E.
CEMAC : La croissance conomique de la CEMAC en

2011, de lordre de 4,70% (*), a t soutenue par le secteur
ptrolier. En effet, lexception de la Centrafrique, tous les
autres pays de la zone sont des exportateurs de ptrole.
Le secteur du BTP a t galement dynamique dans
cette zone, avec entre autres, les travaux du port en eau
profonde de Kribi au Cameroun et divers travaux routiers
au Cameroun (Route Mengong-Sangmlina), au Gabon
(Routes Akini-Okondja, Lalara-Koumameyong) au Congo
Brazzaville (Route nationale n1 Pointe-Noire/Brazzaville).
Le problme de la diversification insuffisante des conomies
de cette zone est persistant.
(*) Source FMI, base de donnes du Dpartement Afrique (16 Septembre 2011)
Tunisie
Sinistre Incendie la Pharmacie Centrale de Tunisie survenu
le 09/02/2012.
41

B.
Le groupe ALLIANZ a ouvert une filiale au Congo-B.
CORIS Assurances au Burkina, Directrice Gnrale :

Mme Solange KERE,
C.
Nominations
La Socit Gabonaise de Rassurance (SCG-R) : la

socit a dmarr ses activits le 01/01/2012. Elle
bnficie dune cession lgale de 15% sur les primes
dassurance Non-Vie (hors Ptrole, Aviation et
Maladie) et de 10% sur les primes dassurance Vie.
Mr Thophile MOULONG a t nomm Directeur Gnral

de COLINA GUINEE ;
Mr Roland OUEDRAOGO, anciennement Directeur
Technique de COLINA-RE, a t nomm Directeur Gnral
de COLINA Burkina, en remplacement de Mr Christophe
STREEFKERK.
COLINA Benin
AMAB (Assurance Mutuelle Agricole du Benin),

Directeur Gnral : Tiburce KOUTON
Mr Patte NDIAYE a t nomm Directeur Gnral de

SALAMA Assurances du Sngal, en remplacement de
Mamadou FAYE.
GLOBUS-RE (Captive des socits dassurance du

rseau GLOBUS). Le sige est install au Burkina
Faso. Directeur Gnral : Jean KWIMAN
Mr BOURAIMA Amadou a t nomm Directeur Gnral

de SNAR LEYMA, en remplacement de Mr Aboudramane
GARBA.
CICA-RE a install un Bureau Rgional pour lAfrique

de lOuest Abidjan. Ce Bureau est dirig par JeanBaptiste AIZAN.
D.
UA Mali (Union des Assurances du Mali) - Groupe

SUNU
COLINA Guine. Directeur Gnral : Thophile

MOULONG.
KENYA-RE a install un Bureau Rgional pour

lAfrique francophone Abidjan. Ce Bureau est dirig
par Arthur LEVRY.
GHANA-RE a install un Bureau Rgional pour

lAfrique francophone Douala.
Les articles 13 & 541 du code CIMA ont t amends.

Ces articles portent respectivement sur le paiement et
lencaissement de la prime dassurance non-vie. Ces nouveaux
articles sont rentrs en application depuis Octobre 2011.
Larticle 13 dispose que la prise deffet du contrat est
subordonne au paiement de la prime par le souscripteur
de la police dassurance.
Pour les branches autres que lAutomobile, la Maladie et
les Marchandises transportes, un dlai maximum peut tre
accord lorsque les primes excdent 80 fois le SMIG.
Ces dispositions ne sont pas applicables aux risques de lEtat
pour lequel le dlai maximum est port 180 jours.
E.

Pays
42
Lgislations
Sinistres majeurs

Risque

Date du
assur
Activits
Branche
sinistre
Montant
100%
($EU)
1 CONGO
TOTAL YANGA Ptrole
20/02/2011
23 000 000
2 CONGO
ILOGS
Manutention portuaire Bris de Machine
02/04/2011
1 897 588
3 SENEGAL
LAMENTIN
Complexe htelier
Incendie
14/01/2011
7 557 493
4 SENEGAL
SALY
Complexe htelier
Incendie
30/11/2011
3 795 260
OIL OFFSHORE

AFRIQUE DE LEST
A.
B.

Kenya
Kenya
Selon la Banque mondiale, les prix levs des denres
alimentaires, la hausse des cours du ptrole, la scheresse
et la crise de leuro ont affaibli la position conomique dj
fragile du Kenya par rapport lenvironnement conomique
extrieur, rabaissant ainsi sa croissance environ 4,3% en
2011. Pour 2011, la Banque mondiale prvoit une lgre
reprise qui portera la croissance 5%, condition que le
Kenya russisse grer les risques.
1.
Ghana Re a ouvert un bureau rgional Nairobi.
2.
AAR a dpos une demande dagrment pour

tre officiellement reconnue comme compagnie
dassurance.
3.
Resolution Health a galement dpos une demande

dagrment.
4.
ICEA et Lion Insurance ont procd une fusion et

sont devenus une seule compagnie dnomme ICEALion Group.
Ethiopie
Selon le Fonds montaire international (FMI) et la Banque
mondiale, le pays a enregistr une croissance de 8,7% de son
PIB en 2011. En outre, cette conomie a affich la deuxime
croissance la plus rapide en Afrique en 2011, aprs le Ghana.
Cette croissance est catalyse par les services et les secteurs
industriel et agricole.
Tanzanie
Au cours des dernires annes la performance conomique
de la Tanzanie a t bonne grce des politiques de la
demande efficaces et au dcollage relatif du pays par rapport
aux marchs mondiaux qui lui a permis de surmonter les
rcentes crises extrieure et rgionale. Selon les estimations,
la croissance de lconomie a t de 6,5% pour lexercice
2010/2011, et se situera environ 6% en 2011/2012 selon
les prvisions.
Ouganda
Cration dune nouvelle compagnie dnomme Nova
Insurance Company. M. George Ngumbi en est le Directeur
gnral
Zimbabwe
PTA ZEP Re a ouvert un bureau au Zimbabw.
B2 Fermetures
Kenya
1.
LInsurance Regulatory Authority a dsign un comit

de gestion pour superviser les activits de Blue Shield
Insurance.
2.
Citizen Insurance du Malawi a cess ses activits.
C.
Nominations
Ouganda
Le taux de croissance de lconomie ougandaise a t
estim 6,4% en 2011, contre 5,2% en 2010. Le pays
possde dimportantes ressources naturelles, notamment
les terres fertiles, des pluies rgulires, de petits gisements
de cuivre, dor et dautres minerais, ainsi que le ptrole qui a
t dcouvert rcemment.
Selon les estimations, la croissance relle du PIB pourrait
quelque peu ralentir en 2012, stablissant ainsi 5,1%, en
raison de la baisse des dpenses publiques et de la faible
demande extrieure.
Kenya
1.
M. Godfrey Kioi a t nomm Directeur gnral de

Gateway Insurance Company Limited.
2.
M. George Maraga a t nomm Directeur gnral

de Monarch Insurance Limited.
43

Rwanda
4.
M. Negassi Yosseph a t nomm Prsident par

intrim de Lion Insurance Company (S.C.).
M. Obi McDonald a t nomm Directeur gnral de la

Socit nouvelle dassurances du Rwanda (SONARWA).
5.
M. Eyob Meherette a
t dsign Directeur
gnral
de
Nyala
Insurance
Company
(S.C.), avec prise deffet
le 1er janvier 2011.
Ouganda
1.
Alhaji Kaddunabi Lubega est le nouveau Directeur

gnral de IRA Uganda.
2.
M. Bayo Folayan a t nomm Directeur gnral de

NIC Uganda.
D.
Dparts la retraite/Dmissions
Burundi
Kenya
M. Denis Huyberechts est le nouveau Directeur gnral de
Jubilee Insurance Company Burundi S.A.
1.
M. Geoffrey Njenga,Directeur gnral de Invesco, a

quitt ses fonctions en dcembre 2011.
2.
M. Ephantus Gachere, Responsable de la rassurance

Gateway Insurance, a pris sa retraite.
3.
M. Charles Makonea quitt Monarch Insurance.
Ethiopie
1.
M. Tesfaye Desta est

devenu le Directeur
gnral de Oromia
Insurance Company le
12 dcembre 2011.
Ouganda
M. S.K. Njoroge a dmissionn de ses fonctions de Directeur
gnral de National Insurance Corporation Limited.
Ethiopie
2.
3.
44
Mme Meseret Bezabih a

t nomme Directrice
gnrale de United
Insurance Company. Sa
nomination prend effet
le 1er novembre 2011.
1.
M. Ahmed Ibrahim
a dmissionn de
ses fonctions de
Directeur
gnral
de Global Insurance
Company (S.C.), avec
prise deffet le 29
dcembre 2011.
M. Yahya Mohammed a
t d dsign Directeur
gnral par intrim
de Global Insurance
Company (S.C.), avec
prise deffet le 1er
fvrier 2012.

2.
3.
M. Eyesuswork Zafu
a dmission de
ses fonctions de
Directeur
gnral
de United Insurance
Company
(S.C.),
avec prise deffet le
31 octobre 2011. Il
exerce actuellement
les
fonctions
de
Conseiller technique.
En outre, il convient de noter que M. Eyessuswork
Zafu a t Directeur gnral dAfrica Re de 1984
1993.
M. Hadush Hintsay
a dmissionn de
ses fonctions de
Prsident de Lion
Insurance Company,
avec prise deffet le
31mai 2011. Depuis le
1er juillet 2011, il est
le Secrtaire gnral
de
lAssociation
of Ethiopian Insurers (Association des assureurs
thiopiens).
vie. Les compagnies existantes ont un dlai de trois

ans pour se conformer cette exigence.
2.
LUgandan Insurance Commission (autorit de

contrle des assurances en Ouganda) sappelle
dsormais Insurance Regulatory Authority (IRA).
3.
LAmendment Act
a cr le Policyholders
Compensation Fund (fonds dindemnisation des
dtenteurs de police). Ce fonds sera financ par
par prlvements effectus sur les compagnies
dassurance.
4.
LAmendment Act a galement remplac le poste

de Insurance commissioner par Chief Executive
Officer.
Djibouti
De nouvelles normes prudentielles ont t adoptes pour le
secteur des assurances. Ces normes couvrent des domaines
tels que lorganisation et le fonctionnement des compagnies
dassurance, la gouvernance dentreprise, la qualit des
informations contenues dans les contrats dassurancevie, lapprobation des commissaires aux comptes et des
administrateurs des compagnies dassurances, les mesures
de protection, lindemnisation des victimes des accidents
de circulation, la rglementation du fonctionnement de
lassurance islamique (Takaful).
F.
4.
E.
M. Nahu-Senaye Araya
a dmissionn de ses
fonctions de Directeur
gnral
de
Nyala
Insurance
Company,
avec prise deffet le 31
dcembre 2010. Il sige
actuellement au Conseil
dadministration
de
cette institution.
Lgislation
Kenya
1.
Mombasa Cement Limited: le 1er aot 2011. Sinistre

estim 17,6 millions $EU.
2.
Incendie Osho Chemicals: le 14 avril 2011. Sinistre

estim 1,3 million $EU.
Erythre
Red Sea Company: le 18 juin 2011. Sinistre estim 1,6
million $EU.
Ouganda
1.
Le nouveau capital minimum requis a t fix 4

milliards de shillings ougandais pour lassurance IARD
et 3 milliards de shillings ougandais pour lassurance-
Ouganda
Mukwano Industries: le 22 avril 2011. Sinistre estim 1,3
million $EU.
45

Ethiopie
Le Parlement a adopt une loi sur lassurance Automobile
contre tiers qui est obligatoire depuis dcembre 2011.
au ptrole, savoir : un cheptel important, ainsi que des

ressources halieutiques et forestires considrables.
Le dveloppement de lagriculture pourrait galement
fortement contribuer rduire la dpendance par rapport
aux recettes ptrolires.
AFRIQUE DU NORD-EST
B.
Egypte
1.
Egypte
LEgypte a nou des partenariats avec des conomies

mergentes, surtout en Asie non arabe et dans le monde
arabe ; toutefois, ces partenariats restent nettement moins
dvelopps que ceux nous avec lUnion europenne
(UE) et les Etats-Unis dAmrique. Bien que les relations
conomiques avec les partenaires mergents se soient
amliores, les troubles en Egypte et dans lensemble de la
rgion ont t une entrave au commerce, notamment avec
les pays arabes, ainsi quaux afflux et transferts de capitaux
provenant de ces mmes pays. Le Gouvernement gyptien a
consacr 100 millions de livres gyptiennes la recherche de
solutions au problme de lemploi des personnes de retour
au pays aprs avoir vcu dans les pays arabes, notamment la
Libye
Solidarity -Life a dcid de fermer sa filiale en Egypte.
A.
Soudan
Le Soudan a t divis en deux pays, savoir le Soudan et
le Sud Soudan; cette sparation pacifique avait mis fin la
guerre entre ces deux pays, mme sil subsistait des zones
dinstabilit telles que le Darfour, le Nil Bleu et le Nord
Kordofan.
Lconomie du Soudan a enregistr une lgre croissance,
passant de 4,5% en 2009 5% en 2010, mme si le chiffre
ralis a t infrieur de 1 point aux prvisions. Selon les
projections, lconomie devrait enregistrer une croissance
de 5,1% en 2011 et de 5,3% en 2012, en grande partie grce
laugmentation de la production ptrolire et aux gains
soutenus obtenus dans le secteur non ptrolier.
2.
Red Sea Insurance Company du Soudan est en liquidation ; un

liquidateur a t dsign pour conduire ce processus.
C.
Nominations
1.
Dr. Mohamed Youssef a t nomm Vice-prsident et

Directeur gnral de des Assurances dans l Insurance
Holding Company-Egypt . Ces fonctions lui ont t
confies aprs le dcs de lancien Directeur gnral.
2.
M. Udo Kruger a t nomm Prsident dAllianzEgypt.
3.
M. Salah Eldin Mousa a t dsign Directeur gnral

de Sheikan Insurance and Reinsurance CompanySudan.
4.
Dr. Sayed Hamid a t nomm Directeur gnral de

Taawuniya Insurance Company, ancienne Watannia
Cooperativ-Sudan.
D.
Dparts la retraite/Dmission
1.
M. Raymond Cham, Directeur gnral dAllianz Egypt.
2.
M. Osman El Hadi Ibrahim, Directeur gnral de

Shiekan Insurance and Reinsurance Co Sudan.
3.
M. Mohamed Ahmed El Nour, Directeur gnral de

Watannia Cooperative Insurance Co-Sudan.
4.
Mlle Amna Ali Mohamed, Directrice gnrale de

Insurance supervision Authority (autorit de contrle
des assurances).
Sud Soudan
Le Sud Soudan est un pays nouvellement cr suite la
division en deux du Soudan. Le sous-sol de ce pays est riche
en ptrole et en gaz, et dautres ressources naturelles qui, si
elles sont bien gres, peuvent catalyser le dveloppement
de son conomie. Le Sud Soudan possde dautres atouts
qui pourraient rduire sa grande dpendance par rapport
46
Soudan

Autres informations:
Mozambique
1.
La 22me Confrence de la FAIR sest tenue du 2

au 6 octobre 2011 au Caire (Egypte). Elle a connu la
participation de directeurs gnraux de compagnies
dassurances/rassurance, ainsi
que
dautres
personnes influentes de ce secteur en Afrique et
en Asie ; y ont galement pris part des socits
de courtage et dautres institutions ayant des liens
avec les assurances/rassurance. LAfrica Re tait
reprsente par le Directeur gnral du Groupe.
La dcouverte rcente dimportants gisements de charbon

et de gaz dans ce pays, loctroi de licences dexploitation/
extraction, ainsi que la bonne gestion de ces ressources,
suscitent lespoir que de nombreuses opportunits se
concrtisent dans les domaines suivants: cration demplois,
dveloppement des infrastructures, services sociaux tels que
les hpitaux et les coles, et amlioration gnrale du niveau
de vie des populations.
2.
La 39me Confrence de lOAA se tiendra du 27 au

30 mai 2012 Khartoum.
B.
Angola
AFRIQUE AUSTRALE
A.
Une nouvelle compagnie dnomme Tranquidade

Corporacao Angolana De Seguros, SA Luanda, dont la
socit mre est au Portugal, a dmarr ses activits en
Angola en 2011.
Afrique du Sud
Afrique du Sud
LAfrique du Sud a t directement affecte par la conjoncture
conomique internationale, car elle est un acteur majeur du
commerce international des matires premires, mais aussi
en raison de ses liens conomiques troits avec le reste du
monde en gnral et avec lEurope en particulier. Lexercice
2011 a t caractris par des hausses et des baisses des taux
de change du rand par rapport aux principales monnaies ; les
cours du ptrole ont galement enregistr des fluctuations
dues la crise de la dette dans la zone euro et linstabilit
politique dans le monde arabe.
La vague de grves qui ont secou le pays, laugmentation
des cots de lessence et de llectricit, ajoute
lincertitude due aux spculations sur la nationalisation des
mines, ont eu pour consquence une faible croissance (3,1%)
de lconomie en 2011. Selon les prvisions, la croissance
devrait tre de 3% en 2012.
Swaziland
Le Swaziland a galement connu des problmes conomiques
au cours des derniers mois. Toutefois, le Gouvernement
npargne aucun effort pour surmonter ces difficults. Si les
initiatives entreprises par lEtat sont couronnes de succs,
le pays parviendra au bout du tunnel.
Absa Insurance Co Ltd South Africa procd lacquisition

de Global Alliance Seguros Mozambique. Ce processus a t
finalis en 2011.
C.
Nominations
Afrique du Sud
Daryl De Vos a t nomm Directeur gnral de lAfrican
Reinsurance Corporation (South Africa) Limited (ARCSA),
avec prise deffet le 1er juillet 2011, suite au dpart la
retraite de Paul Ray, ancien Directeur gnral, qui a t
retenu comme consultant de lARCSA pour une priode de
deux ans.
John C. Izegbu a t promu au poste de Directeur des
Oprations de lARCSA, avec prise deffet le 1er janvier
2011.
Michael Dash a quitt la Renasa Insurance Co South
Africa et a intgr lARCSA en qualit de Responsable des
Facultatives.
47

Mike Durek a dmissionn de son poste ACE Insurance Co
South Africa pour devenir le Directeur gnral de Chartis
Insurance Co South Africa.
Solvabilit II de lEurope. Le SAM devrait entrer en vigueur

le 1er janvier 2014.
E.
Edwyn ONeil quitte Absa Insurance pour occuper le poste

de Directeur gnral de Zurich Insurance.
D.
Lgislation
Afrique du Sud
La Financial Services Board (FSB autorit de contrle
de lensemble du secteur des finances en Afrique du Sud)
est en train de faire adopter le Solvency Assessment and
Management (SAM valuation et gestion de la solvabilit),
systme de rglementation sud-africain quivalent de
48
Afrique du Sud
Outre le sinistre Eskom survenu au dbut de 2011, il ny
a pas eu dautre sinistre important. Ce sinistre qui avait
initialement t estim 1,5 milliard de rand a t revu la
baisse environ 1,2 milliard de rand.
La srie dinondations survenues au dbut de 2011taient
pour la plupart couvertes par les capacits de rtention des
assureurs directs.
PERSONNEL DENCADREMENT DE LAFRICA RE

SIEGE
Direction gnrale
Directeur gnral
Directeur gnral adjoint/ Chef des Oprations
Dpartements
Corneille KAREKEZI
Ken AGHOGHOVBIA
Administration et RH
Directeur

Sous-directeur, Administration et Ressources humaines

Secrtariat de Socit
Sous-directeur, Secrtariat & Langues

Finances & Comptabilit Directeur

Sous-directeur, Trsorerie et Investissements

Sous-directrice, Information financire
Muhammed ALI-KOTE
A. ATANGANA EFFILA
Oprations centrales

Directrice
Sous-directeur, Rtrocession, Recherche, Statistiques
et Dveloppement.
Sous-directeur, Souscription, Risques spciaux et Actuariat
Elizabeth AMADIUME
Technologies de
lInformation et de
la Communication
Directeur
Mohamed KANTE
Audit interne
Directeur
Ike O. UDUMA
Inspection technique
et GIR
Directeur
Sr Mady KABA
Roger BONG BEKONDO

Seydou KONE
George MENSAH
Janet KIUNGA
Adewale ADEWUSI
L. BARAGUNZWA
49
PERSONNEL DENCADREMENT DE LAFRICA RE

BUREAUX REGIONAUX
Casablanca

Directeur rgional
Directeur rgional adjoint
Sous-directeur, Finances et Compt.
Sous-directeur, Exploitation (TIC)
Nairobi
Directeur rgional

Directeur adjoint, Audit interne

Sous-directrice, Finances et Compt.

Abidjan
Directeur rgional

Mohamed KANNOU
Mohamed BELAZIZ
Jean-Paul TANKEU
Mohamed SADRAOUI
Eunice MBOGO
Ousmane SARR
Silifat AKINWALE
Olivier NGUESSAN
Assemian O. ASSEMIAN
Ile Maurice

Directrice rgionale
Marie-Agns SANON
Eshan GAFFAR
Le Caire
Directeur rgional
Omar A. H. Gouda
Afrique de louest
anglophone
Directer adjoint p.i., Oprations techniques


Sous-directrice p.i., Marketing et Souscription

Nasser MAHMOUD
Moussa BAKAYOKO
Funmi OMOKHODION
FILIALES
Afrique du Sud

Directeur gnral
Directeur, Finances et Compt.
Directeur Oprations
Daryl DE VOS
Ibrahim IBISOMI
John IZEGBU
Africa Retakaful
Directeur gnral
Omar A. H. GOUDA

Bureau local
dAddis-Abeba
BUREAU LOCAL
50
Reprsentant local
Shimelis BELAY
NOTES
51
NOTES
52

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LE REASSUREUR

26me Edition, Juin 2012

AFRICAN REINSURANCE CORPORATION

African Reinsurance Corp.

Bureau local dAddis-Abeba

26me Edition, Juin 2012

Risques Politiques, Emeutes, Grves et Mouvements

Assurance-Crdit: Opportunits et dfis en Afrique

Entreprise Industrielle: Rle des visites de Risques

La contribution des quipes de direction successives

Le march ivoirien des assurances

Le march des assurances au Mozambique

SAISIE & COMPOSITION

NOUVELLES DES REGIONS

Tous droits rservs.

26me Edition, Juin 2012

La prsente dition du Rassureur

26me Edition, Juin 2012

crdit en Afrique du Nord propose

Le prsent article examine les

26me Edition, Juin 2012

et de censure des mdias par les

Le Commissaire des assurances de Tunisie a estim quelque

Cycle baissier caractris par une forte capacit de

26me Edition, Juin 2012

Absence de dclaration de sinistre sur une longue

Il convient de faire observer quavant janvier 2011, les outils

Les avenants relatifs lassurance des risques lis aux

Limites: 20% 25% de la somme totale assure.

Franchise: 10%, avec une limite montaire minimale

Le tableau ci-aprs fournit des dtails sur les taux et

Franchise totale minimum: 5 000

0,60% de la limite de 25% de la somme totale assure

Source: Fdration des assureurs tunisiens

Formulation des contrats de rassurance

ce qui a t lorigine dun grave conflit entre assureurs

La plupart des contrats de rassurance comprennent une

26me Edition, Juin 2012

Les contrats de rassurance comprennent une clause

Actes de terrorisme (au sens large).

Guerre civile (y compris les actions militaires visant

Chronogramme des vnements relatifs

Le chronogramme des vnements publi par Aljazeera

Chronogramme des vnements lis la

Les organisateurs des manifestations font

28 janvier: Les utilisateurs dinternet et de

26me Edition, Juin 2012

29 janvier: Mubarak nomme le chef de ses

Chronogramme des vnements lis la

violents qui saccagent des piceries et des

17 dcembre 2010: Mohamed Bouazizi,

16 janvier: La tension et lincertitude semparent

24 dcembre 2010: Des manifestations

On ne peut douter que les pillages et les meutes

Evaluation des dommages et positions

Le march des assurances gyptien

28 dcembre 2010: Le Prsident Ben Ali

Les dommages matriels causs par les pillages furent