L Argent A Ses Raisons Que La Raison Ignore

DAN ARIELY
auteur best-seller du New York Times

et Jeff Kreisler
L'ARGENT
A SES RAISONS
QUE LA RAISON IGNORE
Les vraies motivations de nos choix financiers

et les astuces pour mieux dépenser
L’ARGENT A SES RAISONS
Pourquoi un prix élevé suffit-il à nous persuader de la
valeur d’un objet ? Comment expliquer qu’en vacances
nous acceptions d’acheter 4 � une boisson que nous
refuserions de payer plus de 1 � en temps normal ?
Comment l’utilisation des cartes de crédit influence-t-elle
le montant de nos dépenses ? Pourquoi payer est-il un acte
douloureux ?
L’argent, se dit-on, n’est que chiffres, valeurs, montants
objectifs. Or nos émotions régissent nos comportements
financiers bien plus que notre cerveau. Dans cet ouvrage
original, Dan Ariely et Jeff Kreisler renversent avec humour
nos certitudes sur le lien entre raison et argent et nous
expliquent comment surmonter nos pires instincts pour
mieux gérer nos finances.
« Si vous voulez prendre de meilleures

décisions financières, lisez ce livre !
Les deux auteurs rendent brillamment accessible
l’économie comportementale. »
Washington Post
Professeur en économie comportementale à l’université Duke, Dan Ariely

est l’auteur de plusieurs best-sellers internationaux. Ses travaux font
autorité dans le monde entier. Après des études de droit à Princeton,
Jeff Kreisler est devenu humoriste, auteur, conférencier, consultant à
la télévision, rédacteur de discours et s’attache à populariser l’économie
Crédit image : Adobe Stock.
comportementale. Traduit dans plus de 20 pays, L’argent a ses raisons

que la raison ignore est déjà un best-seller.
ISBN 978-2-37935-015-3
9HSMDRJ*dfabfd+
23,00 euros
Prix TTC France
design : Célia Cousty

RAYON : FINANCE
001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 1 18/03/2019 13:46
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Alisio est une marque des éditions Leduc.s
Titre original : Dollars and Sense

Copyright © 2017 by Dan Ariely and Jeff Kreisler
Publié en langue anglaise par HarperCollins Publishers,
New York.
Traduit de l’anglais (États-Unis) par Michel Le Séac’h
Maquette : Sébastienne Ocampo
© 2019 Alisio,
une marque des éditions Leduc.s
29, boulevard Raspail
75007 Paris – France
ISBN : 978-2-37935-015-3

Dan Ariely et Jeff Kreisler
Illustrations de Matt Trower
L’argent
a ses raisons
que la raison
ignore

À l’argent,
pour les choses merveilleuses qu’il accomplit

pour nous, les choses terribles qu’il fait
contre nous et toute la zone grise entre les deux.

Sommaire
Introduction 7
Partie 1. Qu’est-ce que l’argent ? 13

Chapitre 1. Ne pariez pas là-dessus 15
Chapitre 2. L’occasion frappe à la porte 21
Chapitre 3. Une proposition de valeur 31
Partie 2. Comment nous apprécions la valeur

par des moyens qui ont peu à voir avec la valeur 35
Chapitre 4. Nous oublions que tout est relatif 37
Chapitre 5. Nous compartimentons 59
Chapitre 6. Nous évitons la douleur 83
Chapitre 7. Nous nous faisons confiance 119
Chapitre 8. Nous surévaluons ce que nous avons 139
Chapitre 9. Nous sommes soucieux d’équité et d’efforts 165
Chapitre 10. Nous croyons à la magie du langage et des rituels 187
Chapitre 11. Nous survalorisons les attentes 209
Chapitre 12. Nous perdons notre contrôle de soi 229
Chapitre 13. Nous donnons trop d’importance à l’argent 247
Partie 3. Et maintenant ? Hissons-nous sur les épaules

d’un raisonnement déficient 263
Chapitre 14. Mettez votre argent là où vous avez la tête 265
Chapitre 15. Conseil gratuit 277
Chapitre 16. Maîtrisez-vous 279
Chapitre 17. C’est nous contre eux 291
Chapitre 18. Arrêtons-nous pour réfléchir 309
Remerciements 317
Les auteurs 319
Index 321

Introduction
En 1975, The Diamond Head Game, un jeu animé par Bob

Eubanks, a diverti quelque temps les téléspectateurs américains.
Enregistré à Hawaï, il comportait un match en une seule manche
intitulé « The Money Volcano » (le volcan d’argent). Les partici-
pants étaient placés dans une boîte en verre bientôt transformée
en une soufflerie furieuse pulsant des billets de banque. Tandis
que l’argent tourbillonnait et virevoltait en tous sens, les joueurs
s’efforçaient d’attraper un maximum de billets avant la sonne-
rie finale. Comme des fous furieux, ils tournoyaient les mains
tendues au milieu d’une tornade d’argent. Formidable amuse-
ment : pendant quinze secondes, il était évident que rien au monde
n’était plus important que l’argent.
Jusqu’à un certain point, nous sommes tous enfermés dans le

Money Volcano. Le jeu est moins intense et moins visible, mais
nous y jouons quand même, et nous sommes joués, pendant bien
des années et d’innombrables manières. La plupart d’entre nous
pensent à l’argent une grande partie du temps : combien en ai-je,
combien m’en faut-il, comment en obtenir plus, comment garder

L’argent a ses raisons que la raison ignore
celui que j’ai – et que gagnent, dépensent et économisent mes

voisins, collègues et amis ? Luxe, factures, opportunités, liberté,
stress : l’argent touche tous les aspects de la vie moderne, du
budget familial à la politique nationale, des listes de courses aux
comptes d’épargne.
Et il donne matière à réflexion chaque jour ou presque, au fur

et à mesure que le monde financier progresse, que nous sous-
crivons des prêts immobiliers, des crédits à la consommation et
des assurances plus complexes, que notre espérance de vie à la
retraite s’allonge et que nous sommes confrontés à de nouvelles
technologies financières, à des choix financiers plus compliqués
et à des problèmes d’argent plus considérables.
Penser souvent à l’argent serait très bien si nous parvenions ainsi

à prendre de meilleures décisions. Or il n’en est rien. La vérité est
que les mauvais choix en matière d’argent sont un trait caractéris-
tique de l’humanité. Nous sommes très doués pour gâcher notre
vie financière. Félicitations, frères humains, on est les champions.
Considérez les questions suivantes :
–– Vaut-il mieux utiliser une carte de paiement ou de l’argent

liquide ? Dans un cas comme dans l’autre, nous dépensons
la même somme, pas vrai ? En fait, des études montrent que
nous sommes plus portés à la dépense quand nous utilisons
une carte de crédit. Avec celle-ci, nous effectuons de plus
gros achats et nous laissons de plus gros pourboires. Et
nous courons plus de risques de sous-estimer ou d’oublier
les montants dépensés. Or, la carte de crédit est le moyen
de paiement que nous utilisons le plus.
–– Entre le serrurier qui ouvre une porte en deux minutes et
facture 100 dollars et celui qui prend une heure et réclame
la même somme, lequel est préférable ? La plupart des gens
désignent celui qui prend le plus de temps, car son effort
est plus grand et il coûte moins cher de l’heure. Mais qu’en
serait-il si le serrurier lent devait s’y reprendre à plusieurs
fois et cassait divers outils avant de réussir ? Et s’il demandait

Introduction
120 dollars ? Étonnamment, la plupart des gens persistent

à le considérer comme plus économique que le serrurier
rapide, même si son incompétence leur a fait perdre une
heure de leur temps.
–– Mettons-nous assez d’argent de côté pour la retraite ? Savons-
nous, même approximativement, combien nous aurons gagné
et économisé quand nous arrêterons de travailler, ce que
nos placements seront devenus et combien nous dépense-
rons pendant le nombre exact d’années qui nous restera à
vivre ? Non ? Préparer notre retraite nous rebute tant que,
dans notre société, nous économisons moins de 10 % de ce
qu’il nous faudrait tout en pensant que nous n’économi-
sons pas assez et que nous devrons travailler jusqu’à 80 ans
alors que notre espérance de vie est de 78 ans. Ah ! voilà
bien une façon de réduire ses besoins d’argent à la retraite :
ne jamais la prendre.
–– Utilisons-nous notre temps sagement ? Ou passons-nous
plus de temps à rechercher autour de chez nous une station-
service qui vend le litre d’essence quelques centimes de moins
qu’à rechercher un prêt immobilier plus économique ?
Non seulement nous n’améliorons pas nos décisions financières en

réfléchissant à l’argent, mais, quelquefois, le simple fait d’y penser
provoque en nous des changements profonds et dérangeants1.
Chez les Américains, l’argent est la première cause de divorce2 et
la première cause de stress3. On résout moins bien toutes sortes
de problèmes quand on a en tête des soucis d’argent4. Plusieurs
1. Kathleen D. Vohs (University of Minnesota), Nicole L. Mead (Florida

State University) et Miranda R. Goode (University of British Columbia),
« The Psychological Consequences of Money », Science 314, no 5802 (2006),
p. 1154-1156.
2. Institute for Divorce Financial Analysts, « Survey: Certified Divorce Financial
Analyst® (CDFA®) Professionals Reveal the Leading Causes of Divorce », 2013,
https://www.institutedfa.com/Leading-Causes-Divorce/.
3. Dennis Thompson, « The Biggest Cause of Stress in America Today »,
CBS News, 2015, http://www.cbsnews.com/news/the-biggest-cause-of-
stress-in-america-today/.
4. Anandi Mani (University of Warwick), Sendhil Mullainathan (Harvard),
Eldar Shafir (Princeton) et Jiaying Zhao (University of British Columbia),
« Poverty Impedes Cognitive Function », Science 341, no 6149 (2013), p. 976-980.

L’argent a ses raisons que la raison ignore
études ont montré que les gens fortunés, surtout quand on leur
rappelle leur richesse, agissent souvent de manière moins éthique
que la moyenne5 ; une autre étude a constaté que le simple fait
de voir des images d’argent augmente la probabilité de voler
au bureau, d’embaucher un collègue véreux ou de mentir pour
recevoir plus d’argent6. Penser à l’argent nous met littéralement
la tête en désordre.
Étant donné son importance – dans notre vie, dans l’économie,

dans la société – et notre difficulté à y penser de façon ration-
nelle, comment faire pour affûter nos idées sur l’argent ? La
réponse standard tient d’ordinaire en deux mots : « éducation
financière ». Ou, un peu plus chic, « culture financière ». Hélas,
les leçons de culture financière, sur la manière d’acheter une
automobile ou d’obtenir un crédit immobilier par exemple, ont
tendance à s’effacer vite : elles n’ont quasiment aucun effet à
long terme sur nos actes.
C’est pourquoi ce livre ne prétend ni « cultiver financièrement »

ses lecteurs ni leur dire quoi faire de leur argent chaque fois qu’ils
ouvrent leur portefeuille. Nous explorerons en revanche certaines
des erreurs les plus courantes commises à propos de l’argent et,
surtout, les raisons de ces erreurs. Alors, le jour où nous ferons
face à notre prochaine décision financière, peut-être serons-nous
plus à même de comprendre les forces en jeu et, espérons-le, de
faire de meilleurs choix. Ou du moins des choix mieux informés.
Nous allons vous présenter différentes personnes et vous raconter

leurs affaires d’argent. Nous montrerons comment elles ont agi
dans certaines situations financières. Puis nous expliquerons ce
5. Paul K. Piff (UC Berkeley), Daniel M. Stancato (Berkeley), Stéphane Côté

(Rotman School of Management), Rodolfo Mendoza-Denton (Berkeley) et
Dacher Keltner (Berkeley), « Higher Social Class Predicts Increased Unethical
Behavior », Proceedings of the National Academy of Sciences 109 (2012).
6. Maryam Kouchaki (Harvard), Kristin Smith-Crowe (University of Utah),
Arthur P. Brief (University of Utah) et Carlos Sousa (University of Utah),
« Seeing Green: Mere Exposure to Money Triggers a Business Decision Frame
and Unethical Outcomes », Organizational Behavior and Human Decision
Processes 121, no 1 (2013), p. 53-61.
10

Introduction
que la science en dit. Certaines de ces histoires sont authentiques,

d’autres sont, comme on dit au cinéma, « basées sur des faits
réels ». Parmi ces personnes, il en est de raisonnables. Il en est
d’insensées. Elles sembleront peut-être obéir à certains stéréotypes,
car nous soulignerons, nous exagérerons même, quelques-unes de
leurs caractéristiques afin de mettre en lumière certains compor-
tements courants. Nous espérons que tout le monde discernera
bien ce qu’il y a d’humanité, d’erreurs et de promesses dans ces
histoires et en quoi elles font écho à notre propre existence.
Ce livre révèle comment nous raisonnons à propos de l’argent

et les erreurs que nous commettons alors. Il parle des fossés qui
séparent notre compréhension consciente et la manière dont
l’argent fonctionne, la manière dont nous l’utilisons en réalité
et ce que nous devrions réellement en penser et en faire. Il porte
sur les problèmes de raisonnement que nous rencontrons tous à
propos de l’argent et des erreurs communes que nous commet-
tons en le dépensant.
Parviendrons-nous à dépenser notre argent plus sagement après

avoir lu ce livre ? Peut-être. Un petit peu. Probablement.
Au minimum, nous croyons que la révélation des mécanismes

complexes des choix financiers qui dévorent notre temps et
gouvernent notre vie peut améliorer nos affaires financières.
Nous croyons aussi que comprendre les effets de l’argent sur nos
raisonnements nous permettra de prendre de meilleures décisions
non financières. Pourquoi ? Parce que nos décisions à propos de
l’argent vont au-delà de l’argent. Les forces qui façonnent notre
réalité en matière d’argent influencent aussi la valeur que nous
accordons aux choses importantes du reste de notre vie : comment
nous utilisons notre temps, comment nous gérons notre carrière,
comment nous accueillons les autres, comment nous nouons
des relations, comment nous trouvons le bonheur et, en fin de
compte, comment nous comprenons le monde qui nous entoure.
En bref, ce livre va tout rendre un peu meilleur. Cela ne vaut-il

pas le prix que vous l’avez payé ?
11

Partie 1
Qu’est-ce que
l’argent ?

Chapitre 1
Ne pariez pas
là-dessus
George Jones1 a besoin de décompresser. Son travail le stresse,

ses enfants se disputent et son budget est serré. Alors, profitant
d’un déplacement professionnel à Las Vegas, il va au casino. Il se
gare gratuitement sur un parking au bout d’une rue impeccable
payée par des fonds publics et déambule sans but, tête basse,
dans l’univers parallèle du casino.
Le bruit le sort de sa torpeur : airs des années 1980 et cliquetis de

caisses enregistreuses se mêlent au tintement des pièces de monnaie
et aux sonneries de mille machines à sous. Depuis combien de
temps se trouve-t-il là, dans le casino ? Nulle horloge n’est visible
mais, à en juger par l’âge des gens affalés sur les machines à sous,
cela pourrait bien faire une éternité. En réalité, probablement cinq
minutes. Il ne peut pas être bien loin de l’entrée. Mais il ne voit
1. Pas le chanteur, mais un personnage sorti de notre imagination. Pour les besoins
de la cause, considérons qu’il ne chante pas du tout. Pas même au karaoké.
15

Qu’est-ce que l’argent ?
pas non plus l’entrée… Ni la sortie. Ni de portes, de fenêtres, de

couloirs ou la moindre issue par où s’échapper. Juste des lumières
qui clignotent, des serveuses de bar à peine vêtues, des symboles
de dollar et des gens, les uns extatiques, les autres affligés… mais
jamais entre les deux.
Machines à sous ? Bien sûr, pourquoi pas ? À la première mise,

il manque de peu un gros gain. Alors, pendant quinze minutes, il
enfourne l’un après l’autre les billets de 1 dollar pour se refaire. Il
ne gagne jamais, mais à plusieurs reprises il rate des gains de peu.
Une fois son portefeuille vidé de ses petits billets mesquins, George
attrape 200 dollars au distributeur automatique – et tant pis pour
la commission bancaire de 3,50 dollars qu’il récupérera de toute
façon avec sa première main gagnante – et s’assied à la table de
black-jack. En échange de ses dix billets de 20 dollars flambant
neufs, la croupière lui tend une pile de jetons en plastique de toutes
les couleurs. Ils représentent le casino, avec quelques plumes, une
flèche et un tipi. Il y est écrit « $5 », mais ils ne ressemblent pas
du tout à de l’argent. On dirait plutôt des jouets. George les fait
tourner entre ses doigts, rebondir sur la table, il regarde monter
et descendre les piles des autres et lorgne le magot multicolore de
la croupière. Il lui demande d’être gentille avec lui. « Mon chou,
en ce qui me concerne, tu peux tout prendre, c’est pas à moi. »
Une serveuse mignonne et avenante dépose devant George une

boisson gratuite. Gratuite ! Quelle affaire ! Le voilà déjà gagnant !
En guise de pourboire, il lui donne l’une de ses petites rondelles
de plastique.
George joue. George s’amuse un peu. Ou pas du tout. Il gagne un

peu, perd davantage. Parfois, quand le sort lui paraît favorable,
il double sa mise ou sépare ses cartes, risquant quatre jetons au
lieu de deux, six au lieu de trois. Il finit par perdre ses 200 dollars.
D’une manière ou d’une autre, il évite de faire comme ses voisins
de table qui amassent d’énormes piles de jetons à un moment,
puis dégainent des liasses de billets pour en racheter l’instant
d’après. Certains restent placides, d’autres se mettent en colère
16

Ne pariez pas là-dessus
si quelqu’un leur « prend leur carte », mais aucun ne semble du

genre à pouvoir se permettre de perdre 500 ou 1 000 dollars en
une heure. Pourtant, cela arrive encore et encore.
Plus tôt dans la matinée, à dix pas d’un café des environs, George
a tourné les talons parce qu’il pouvait économiser 4 dollars en
se préparant une tasse dans sa chambre d’hôtel. Ce soir, il vient
de dilapider quarante jetons de 5 dollars sans ciller. Hé, il en a
même donné un à la croupière pour sa gentillesse !
Que se passe-t-il là ?
Les casinos savent si bien nous amputer de notre argent qu’il

n’est pas tout à fait loyal de notre part de commencer ce livre par
eux. Néanmoins, l’expérience de George permet un coup d’œil
rapide sur quelques-unes des erreurs psychologiques que nous
commettons, même dans des lieux moins pernicieux.
Voici quelques facteurs à l’œuvre derrière les éclairages aveu-

glants d’une salle de casino. Nous y reviendrons plus en détail
dans les chapitres suivants.
Comptabilité mentale. George fait attention à son argent

– comme le montre sa décision d’économiser sur le café
du matin. Pourtant, il claque nonchalamment 200 dollars
au casino. Une contradiction qu’explique en partie le fait
qu’il classe ses dépenses de casino dans un autre « compte
mental » que son café. En prenant de son argent et en le
convertissant en morceaux de plastique, il ouvre un fonds
de « divertissement », tandis que le reste relève encore de
quelque chose comme les « dépenses quotidiennes ». Cette
astuce l’aide à ressentir les deux sortes de dépenses comme
différentes alors qu’elles relèvent en réalité d’un compte
unique : « l’argent de George ».
Le prix de la gratuité. George est tout content de ne payer

ni le parking ni les boissons. D’accord, il ne les paie pas
17

directement, mais ces articles « gratuits » le font entrer au

casino de bonne humeur et perturbent son jugement. Ces
gratuités, en fait, lui coûtent très cher. Les meilleures choses
de la vie sont gratuites, assure un dicton. Ça se peut. Mais
le gratuit aboutit souvent à des coûts inattendus.
La douleur du paiement. George n’a pas l’impression de

dépenser son argent quand il parie ou donne un pourboire
avec les jetons de couleur du casino. Il a l’impression d’être
dans un jeu. Puisqu’il ne ressent pas une perte d’argent à
chaque jeton, qu’il n’est pas totalement conscient de dépen-
ser, il devient moins conscient de ses choix et moins soucieux
de leurs conséquences. Dépenser du plastique n’a pas l’air
aussi réel que de se séparer de billets de banque, c’est pour-
quoi il les sème à tous vents.
Relativité. Les 5 dollars que George a donnés à la serveuse

– pour une boisson gratuite – et ses 3,50 dollars de commis-
sion au distributeur de billets ne semblent pas grand-chose
en comparaison des piles de jetons qui l’entourent à la table
de black-jack ou aux 200 dollars retirés d’un coup au DAB.
Ce sont des montants relativement faibles, et comme il les
considère en termes relatifs, il est plus facile pour lui de les
dépenser sans y penser. En revanche, le café à 4 dollars au
lieu de celui à 0 dollar de sa chambre d’hôtel lui paraissait
relativement excessif.
Attentes. Au milieu des images et des bruits de l’argent –

caisses enregistreuses, lumières éblouissantes, symboles du
dollar – George se fantasme en James Bond, en agent 007,
qui l’emportera tout à la fois sur les dangers du casino et
les super-méchants.
Maîtrise de soi. Le jeu est un sujet grave, bien entendu – une

addiction, même – pour beaucoup de gens. Mais pour les
besoins de la cause, contentons-nous de dire que George,
influencé par son stress et ce qu’il voit autour de lui, le
personnel amical et les occasions « faciles », a du mal à
18

Ne pariez pas là-dessus
résister aux tentations immédiates du jeu au nom d’un avan-

tage lointain : posséder 200 dollars de plus le jour de son
départ en retraite.
On pourrait croire que toutes ces erreurs sont propres au casino,

mais, en vérité, le monde entier ressemble à un casino plus que
nous ne voudrions l’admettre. Un propriétaire de casino n’a-t-il
pas même été élu président des États-Unis en 2016 ? Même si
nous ne décompressons pas tous en faisant des paris, nous devons
tous relever des défis décisionnels en termes de comptabilité
mentale, de gratuité, de douleur du paiement, de relativité, de
maîtrise de soi, etc. Les erreurs commises par George au casino
se retrouvent dans bien des aspects de notre vie quotidienne.
Leurs racines plongent foncièrement dans notre méconnaissance
de la nature de l’argent.
La plupart d’entre nous croient probablement être convenable-

ment informés des questions d’argent. Pourtant, l’étonnante
vérité est qu’en réalité, nous ne savons pas ce qu’il est, ce qu’il
fait pour nous et, encore plus étonnant, ce qu’il nous fait à nous.
19

Chapitre 2
L’occasion frappe
à la porte
Alors, qu’est-ce exactement que l’argent ? Que fait-il pour nous

et que nous fait-il ? Ces réflexions n’ont sûrement pas effleuré
George au casino et nous viennent rarement à l’esprit, sinon
jamais. Mais ces questions sont importantes et constituent un
excellent point de départ.
L’argent représente une VALEUR. En soi, l’argent n’a pas de

valeur. Il ne fait que représenter la valeur d’autres choses que
nous pouvons obtenir avec lui. C’est le messager de la valeur.
Voilà qui est formidable ! L’argent facilite l’évaluation des biens et

services, ce qui facilite leur échange. Contrairement à nos ancêtres,
nous pouvons nous procurer les biens de première nécessité sans
devoir consacrer beaucoup de temps au troc, à l’extorsion ou au
pillage. Heureusement, car peu d’entre nous manient bien l’ar-
balète ou la catapulte.
21

L’argent présente certaines caractéristiques qui le rendent spécia-

lement utile :
–– Il est général : on peut l’échanger contre presque tout.

–– Il est divisible : il est valable pour presque n’importe quel
article de n’importe quelle taille, grand ou petit.
–– Il est fongible : on n’a pas besoin de détenir une pièce de
monnaie spécifique car n’importe quelle autre pièce repré-
sentant le même montant peut la remplacer. Un billet de
10 dollars est aussi utilisable qu’un autre billet de 10 dollars,
indépendamment du lieu et de la manière dont on l’obtient.
–– Il est stockable : on peut l’utiliser à n’importe quel moment,
maintenant ou dans l’avenir. L’argent ne vieillit pas et ne
rouille pas, contrairement aux automobiles, au mobilier,
aux produits bio ou aux T-shirts universitaires.
Autrement dit, on peut utiliser n’importe quelle quantité d’argent

à n’importe quel moment pour acheter (presque) n’importe quoi.
Grâce à ce fait essentiel, nous avons pu, nous autres humains
– Homo irrationalis –, cesser de pratiquer le troc directement
entre nous pour utiliser plutôt un symbole – l’argent – en vue
d’échanger des biens et services beaucoup plus efficacement.
D’où, corrélativement, la dernière des caractéristiques de l’argent,
la plus importante : c’est un BIEN COMMUN, ce qui signifie
que n’importe qui peut l’utiliser pour (presque) n’importe quoi.
À considérer toutes ces caractéristiques, on voit aisément que

la vie moderne telle que nous la connaissons n’existerait pas
sans l’argent. L’argent nous permet d’économiser, d’essayer de
nouvelles choses, de partager et de nous spécialiser – de devenir
professeurs ou artistes, avocats ou agriculteurs. L’argent nous
donne la liberté d’utiliser notre temps et nos efforts pour accom-
plir toutes sortes d’activités, explorer nos talents et nos passions,
apprendre des choses nouvelles et jouir de l’art, du vin et de la
musique, qui eux-mêmes n’existeraient guère sans lui.
22

L’occasion frappe à la porte
L’argent a transformé la condition humaine autant que tout autre

progrès – autant que la presse à imprimer, la roue, l’électricité
ou même la téléréalité.
Il est capital de savoir à quel point l’argent est important et utile ;

malheureusement, certains de ses avantages sont aussi à l’origine
de ses méfaits. Ils provoquent beaucoup des difficultés qui l’en-
tourent. Comme l’a dit le grand philosophe Notorious B.I.G.2,
« Mo’ Money’ Mo’ Problems » (plus d’argent, plus de problèmes).
Pour considérer les bienfaits et les méfaits de l’argent – car toute

pièce de monnaie a deux côtés, jeu de mots pas innocent –, réflé-
chissons à sa nature générale. Il ne fait aucun doute que la faculté
d’échanger l’argent contre des choses d’une variété presque infi-
nie est cruciale et merveilleuse. Mais elle signifie aussi que les
décisions à prendre à son sujet sont incroyablement complexes.
Contrairement à ce que dit une expression populaire, comparer

des pommes et des oranges est très facile en réalité. Si la corbeille
de fruits ici présente contient une orange et une pomme, nous
savons exactement laquelle nous désirons à tel ou tel moment.
Mais si l’argent entre en jeu et qu’il faut décider d’accepter de
payer cette pomme 1 dollar ou 50 cents, la décision est plus
difficile. Et plus encore si la pomme coûte 1 dollar et l’orange
75 cents. Chaque fois qu’on introduit l’argent dans une décision
quelconque, elle devient plus complexe !
2. Rappeur américain assassiné en 1997. (NdT)
23

Bouts d’opportunité
Pourquoi ces décisions d’argent deviennent-elles plus compli-

quées ? À cause des COÛTS D’OPPORTUNITÉ – ou, en bon
français, « coûts de renoncement ».
Si l’on tient compte des caractéristiques spéciales de l’argent – à

savoir qu’il est général, divisible, stockable, fongible et, surtout,
qu’il est le bien commun –, il devient clair qu’en réalité on peut
en faire presque n’importe quoi. Ce qui ne signifie pas qu’on
puisse tout faire. On doit faire des choix. On doit consentir des
sacrifices, choisir ce qu’on ne fera pas. Ce qui signifie que, chaque
fois qu’on utilise son argent, il faut, consciemment ou pas, consi-
dérer les coûts d’opportunité.
Les coûts d’opportunité sont les alternatives, ce à quoi on renonce,

maintenant ou plus tard, afin de faire quelque chose. Ce sont les
opportunités qu’on sacrifie en faisant un choix.
Ce qu’on devrait se dire à propos des coûts d’opportunité de

l’argent est que, lorsqu’on dépense de l’argent pour une chose,
c’est autant d’argent qu’on ne pourra pas dépenser pour autre
chose, maintenant ou plus tard.
Imaginez-vous à nouveau devant la corbeille de fruits, mais vous

êtes à présent dans un monde où n’existent que deux produits
– une pomme et une orange. Le coût d’opportunité de l’achat
d’une pomme est de renoncer à l’orange, et le coût d’opportunité
de l’achat d’une orange est de renoncer à la pomme.
Pareillement, les 4 dollars que George, notre ami du casino, aurait

pu dépenser au café du coin auraient pu être un ticket de bus, ou
une partie d’un repas, ou un sachet de cacahuètes à la réunion des
Joueurs anonymes à laquelle il assistera dans quelques années. Il
n’aurait pas renoncé à 4 dollars mais aux opportunités que ces
dollars auraient pu représenter tout de suite ou dans l’avenir.
24

L’occasion frappe à la porte
Pour se faire une meilleure idée tant de l’importance du coût d’op-

portunité que des raisons pour lesquelles nous ne parvenons pas à
en tenir suffisamment compte, disons que vous recevez 500 dollars
chaque lundi et que c’est tout l’argent que vous pouvez dépenser
au cours de la semaine. Au début de la semaine, vous ne faites
peut-être pas attention aux conséquences de vos décisions. Vous
ne réalisez pas à quoi vous renoncez quand vous achetez à dîner,
que vous prenez un pot ou que vous achetez la jolie chemise qui
vous a tapé dans l’œil. Mais alors que les 500 dollars s’amenuisent
et que vendredi approche, vous vous retrouvez avec seulement
43 dollars en poche. À ce moment, il devient plus clair que les
coûts d’opportunité existent bel et bien et que vos dépenses du
début de la semaine pèsent à présent sur ce qu’il vous reste à
dépenser. Pour avoir décidé lundi de vous acheter un dîner, des
boissons et la chemise tape-à-l’œil, vous voilà devant un choix
difficile dimanche : acheter le journal ou manger un bagel au
fromage, mais pas les deux. Lundi, vous avez eu à envisager un
coût d’opportunité, mais il n’était pas si clair pour vous. À présent,
le dimanche, le coût d’opportunité est enfin clair, mais il est trop
tard (quoique, pour positiver, lire le supplément sports l’estomac
vide vous donne probablement bonne mine).
Les coûts d’opportunité sont donc ce à quoi on devrait réfléchir

au moment de prendre des décisions financières. On devrait
considérer les alternatives auxquelles on renonce en choisissant
de dépenser de l’argent tout de suite. Mais on ne réfléchit pas
assez aux coûts d’opportunité, pour autant qu’on y réfléchisse.
C’est notre plus grande erreur en matière d’argent et ce qui nous
conduit à en commettre bien d’autres. C’est le socle branlant sur
lequel nos maisons financières sont bâties.
25

Nous espérons que cet extrait
vous a plu !
DAN ARIELY
L'argent a ses raisons
DAN ARIELY
et Jeff Kreisler
GENT A SES RAISONS
que la raison ignore

auteur best-seller du New York Times
E LA RAISON IGNORE et Jeff Kreisler
L'ARGENT
L’ARGENT A SES RAISONS QUE LA RAISON IGNORE
n prix élevé suffit-il à nous persuader de la

n objet ? Comment expliquer qu’en vacances
A SES RAISONS
ptions d’acheter 4 � une boisson que nous
Dan Ariely
s de payer plus de 1 � en temps normal ?
utilisation des cartes de crédit influence-t-elle
de nos dépenses ? Pourquoi payer est-il un acte
?
se dit-on, n’est que chiffres, valeurs, montants
r nos émotions régissent nos comportements
bien plus que notre cerveau. Dans cet ouvrage
n Ariely et Jeff Kreisler renversent avec humour
des sur le lien entre raison et argent et nous
comment surmonter nos pires instincts pour
r nos finances.
Si vous voulez prendre de meilleures

décisions financières, lisez ce livre !
ux auteurs rendent brillamment accessible
l’économie comportementale. »
Washington Post
économie comportementale à l’université Duke, Dan Ariely

e plusieurs best-sellers internationaux. Ses travaux font
le monde entier. Après des études de droit à Princeton,
est devenu humoriste, auteur, conférencier, consultant à
édacteur de discours et s’attache à populariser l’économie
Crédit image : Adobe Stock.
tale. Traduit dans plus de 20 pays, L’argent a ses raisons

ignore est déjà un best-seller.
J’achète ce livre
23,00 euros
Prix TTC France
design : Célia Cousty

RAYON : FINANCE
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DAN ARIELY

auteur best-seller du New York Times

Les vraies motivations de nos choix financiers

« Si vous voulez prendre de meilleures

Professeur en économie comportementale à l’université Duke, Dan Ariely

comportementale. Traduit dans plus de 20 pays, L’argent a ses raisons

design : Célia Cousty

Titre original : Dollars and Sense

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001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 3 18/03/2019 13:46

pour les choses merveilleuses qu’il accomplit

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 4 18/03/2019 13:46

Partie 1. Qu’est-ce que l’argent ? 13

Partie 2. Comment nous apprécions la valeur

Partie 3. Et maintenant ? Hissons-nous sur les épaules

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 5 18/03/2019 13:46

En 1975, The Diamond Head Game, un jeu animé par Bob

Jusqu’à un certain point, nous sommes tous enfermés dans le

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 7 18/03/2019 13:46

celui que j’ai – et que gagnent, dépensent et économisent mes

Et il donne matière à réflexion chaque jour ou presque, au fur

Penser souvent à l’argent serait très bien si nous parvenions ainsi

Considérez les questions suivantes :

–– Vaut-il mieux utiliser une carte de paiement ou de l’argent

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 8 18/03/2019 13:46

120 dollars ? Étonnamment, la plupart des gens persistent

Non seulement nous n’améliorons pas nos décisions financières en

1. Kathleen D. Vohs (University of Minnesota), Nicole L. Mead (Florida

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 9 18/03/2019 13:46

Étant donné son importance – dans notre vie, dans l’économie,

C’est pourquoi ce livre ne prétend ni « cultiver financièrement »

Nous allons vous présenter différentes personnes et vous raconter

5. Paul K. Piff (UC Berkeley), Daniel M. Stancato (Berkeley), Stéphane Côté

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 10 18/03/2019 13:46

que la science en dit. Certaines de ces histoires sont authentiques,

Ce livre révèle comment nous raisonnons à propos de l’argent

Parviendrons-nous à dépenser notre argent plus sagement après

Au minimum, nous croyons que la révélation des mécanismes

En bref, ce livre va tout rendre un peu meilleur. Cela ne vaut-il

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001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 13 18/03/2019 13:46

George Jones1 a besoin de décompresser. Son travail le stresse,

Le bruit le sort de sa torpeur : airs des années 1980 et cliquetis de

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pas non plus l’entrée… Ni la sortie. Ni de portes, de fenêtres, de

Machines à sous ? Bien sûr, pourquoi pas ? À la première mise,

Une serveuse mignonne et avenante dépose devant George une

George joue. George s’amuse un peu. Ou pas du tout. Il gagne un

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 16 18/03/2019 13:46

si quelqu’un leur « prend leur carte », mais aucun ne semble du

Que se passe-t-il là ?

Les casinos savent si bien nous amputer de notre argent qu’il

Voici quelques facteurs à l’œuvre derrière les éclairages aveu-

Comptabilité mentale. George fait attention à son argent

Le prix de la gratuité. George est tout content de ne payer

001-336_Largent_a_ses_raisons.indd 17 18/03/2019 13:46

directement, mais ces articles « gratuits » le font entrer au

La douleur du paiement. George n’a pas l’impression de

Relativité. Les 5 dollars que George a donnés à la serveuse

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