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EXERCICES
DU CHAPITRE 1 : LE BANQUIER ET
LE BILAN FINANCIER
(Bilan de liquidité – exigibilité)

1
Exercice 1 : L’analyse du bilan : Bilan financier – Bilan condensé
: Entreprise BADIE

L’entreprise BADIE vous communique son bilan définitif au

31 / 12 / N (annexe) :

Monsieur BADIE après une analyse financière vous indique les éléments
suivants :
La valeur réelle des terrains peut – être estimée à 42 000 Dhs ;
Les autres créances immobilisées sont des prêts à plus d’un an ;
Le stock – outil s’élève à 22 000 Dhs ;
Les créances résultants des ventes sont constituées pour 1 / 4 de leur
valeur d’effets à recevoir escomptables ;
Les emprunts et dettes financières sont pour les 9 / 10 des dettes à plus
d’un an ;
Le bénéfice réalisé sera mis en réserve sauf une fraction de 11 710 Dhs
qui doit être distribuée sous 2 mois ;

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Les frais d’établissement sont à considérer comme sans valeur ;
Les valeurs mobilières de placement sont composées de titres cotés
en bourse donc négociables facilement ;
Les provisions pour risque et charges sont sincères et correspondent
à des risques à plus d’un an exception faite d’une provision de 600
Dhs qui correspond à un risque à moins de six mois.

Travail à faire :

1)Effectuez les redressements et les reclassements préliminaires.

2) Présentez le bilan financier complet.
3) Présentez le bilan financier condensé.
4) Calculez le FRNG, le BFR et la TA.

3
ANNEXE : Bilan au 31 / 12 / N
ACTIF PASSIF

ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES

Immobilisa en non valeurs Capital 280 000
Frais de constitution 5 200 3 120 2 080 Réserves 43 000
Immobilisations corporelles Résultat net de l’exercice 26 710
Terrains 21 570 21 570 TOTAL 1 414 210
Constructions 64 000 9 600 54 400 DETTES A LONG TERME
Ins.tech.Mat et Out 186 000 57 600 128 400 Emprunts et dettes financières 64 500
Autres immo corporelles 82 000 54 750 27 850 Provisions pour charges 4 000
Immobilisations financières
Autres créances immobilisées 3 200 3 200
TOTAL ACTIF IMMOBILISE 362 570 125 070 237 500 TOTAL CAPITAUX PERMANENTS 418 210

ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT

Stocks DETTES A COURT TERME
Matières 1eres consommables 49 128 843 48 285 Dettes / achats 67 550
Produits finis 84 613 84 613 Dettes fiscales et sociales 1 150
Marchandises 5 372 5 372
Créances
Créances / ventes 93 400 2 717 90 683
Créances diverses 410 410
Valeurs mobilières de placement 4 030 782 3 248

TOTAL ACTIF CIRCULANT TOTAL PASSIF CIRCULANT

(Hors Trésorerie) 236 953 4 342 232 611 (Hors Trésorerie) 68 700
TRESORERIE ACTIF TRESORERIE PASSIF
Valeurs disponibles 16 799 16 799
Disponibilités
TOTAL TRESORERIE ACTIF 16 799 16 799 TOTAL TRESORERIE PASSIF 0

TOTAL GENERAL 616 322 129 412 486 910 TOTAL GENERAL 486 910

4
Exercice 2 : Entreprise S

La société S fabrique et commercialise au Maroc, par l’intermédiaire

de l’entreprise M Distribution, des ordinateurs. Stagiaire dans cette
société, vous êtes chargé de faire le point sur la récente évolution
financière de S. Pour cela vous disposez des bilans de N-2 à N.

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Actif N N-1 N-2

Actif immobilisé
Immobilisations incorporelles 10 000 10 000 10 000
Fonds commercial
Immobilisations corporelles
Terrains 100 000 100 000 100 000
Constructions 495 000 540 000 585 000
Installations techniques 13 660 105 10 996 802 12 964 033
Autres immo corp 2 216 438 2 278 144 2 020 131
Immo corp en cours 2 983 219 2 253 836 1 228 157
Avances et acomptes 402 939 387 678 160 053
Immobilisations financières
Titres de participation 4 024 538 3 639 844 1 256 055
Total 23 892 239 20 206 296 18 323 429
Actif circulant
Stocks Mat 1ères 4 989 211 3 799 450 2 699 083
Stocks de produits finis 13 534 648 11 933 113 11 637 535
Avances et acomptes 20 638 88 049 408 143
Clients 28 385 030 20 126 171 17 194 368
Autres créances 1 407 118 1 189 530 1 973 104
Charges constatées d’avance 1 673 811 1 011 078 0
Total 50 010 456 38 147 391 33 912 233
Trésorerie – Actif Disponibilités 26 763 1 414 827 206 240
Total 26 763 1 414 827 206 240
Total général 73 929 458 59 768 514 52 441 902
6
Passif N N-1 N-2
Financement permanent
Capitaux propres :
Capital social 30 338 335 23 624 004 24 889 056
Résultat de l’exercice 6 729 475 6 049 130 848 867
Dettes de financement :
Emprunts 19 861 602 8 852 913 15 717 619
Total 56 929 412 38 526 047 41 455 542
Passif circulant
Dettes sur achats (fournisseurs) 11 691 683 11 296 028 7 056 395
Dettes fiscales 5 195 362 8 426 148 2 198 256
Avances et acomptes 113 001 1 520 291 1 731 709
Total 17 000 046 21 242 467 10 986 360
Trésorerie – Passif 0 0 0
Total Trésorerie – Passif 0 0 0
Total général 73 929 458 59 768 514 52 441 902

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Informations supplémentaires :
1) Il faut considérer que le stock de matières premières ne peut
être inférieur à 1 500 000 Dhs et que le stock minimum de
produits finis est de 800 000 Dhs ;
2) La moyenne des créances clients se situe à 45 jours, les
charges constatées d’avance sont à déduire des capitaux
propres ;
3) Il n’est prévu aucune distribution de bénéfice ;
4) Les emprunts se répartissent comme suit, dettes à moins d’un
an et dettes à plus d’un an :
Années Emprunts Plus d’un an Moins d’un an
N 19 861 602 16 349 108 3 512 494
N–1 8 852 913 7 794 549 1 058 364
N–2 15 717 619 14 024 493 1 693 126

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Travail à faire :

1) Etablissez les trois bilans financiers en grandes masses ;

2) Portez un jugement sur la situation financière de la société et
indiquez si elle a les moyens de poursuivre sa stratégie de
développement ;
3) Interprétez les valeurs et les modifications intervenues au
niveau des postes :
- Clients ;
- Fournisseurs
- Est ce une évolution favorable pour la société sur le plan
financier et commercial ?

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Exercice 3 : Bilan comptable – Bilan financier complet et
condensé de l’entreprise F
Vous disposez ci-dessus d’un bilan de l’entreprise F et des renseignements
suivants (en milliers de Dhs) :
- Valeur des terrains est estimée à 220 ;
- Matériel industriel estimé à 100 ;
- Autres immobilisations corporelles évaluées à 240,50 ;
- Le stock – Outil est évalué à 188,50 ;
- La provision pour risques correspond à un litige dont le dénouement (fin) est
prévu dans 3 mois ;
- On prévoit la répartition du bénéfice suivante :
+ Distribution aux actionnaires : 142,23 ;
+ Réserves : 64,20.

Travail à faire
Présenter le bilan financier complet et condensé à partir de l’annexe 1.

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 Annexe 1
Exercice N
Actif en milliers de Dhs Brut Amort, prov Net Passif en milliers de Dhs Exercice N
(à déduire)

Actif immobilisé Capitaux propres

Immo corpor Capital 300
Terrains 136 136 Réserves
Constructions 1 500 600 900 Réserve légale 20
Installations... 371 236 135 Réserves stat 600
Autres immo cor 400 192 208 Réserves réglem 25
Immo financière Résultat de l’exercice 206,43
Prêts 51 51 Emprunts dont 49,4 à – 1 an 1 190
Total I 2 458 1 028 1 430 Total I 2 341,43
Actif circulant Provisions pour risques et charges
Stocks Provisions pour risques 6,6
M P Consomma 22 22 Provisions pour charges 329,4
Encours de pro 208 208 Total 336,00
Produits finis 768 768 Dettes
Créances d’expl Dettes / Achats 2 340
Créances clients 2 765,10 221 2 544,10
Dettes sociales 256
Autres créances 109 109
Autres dettes d’ex 50
Créances diverses 91,33 91,33
Dettes sur immo 10
Charges constatées 25 25
Dettes fiscales (IS) 6
d’avance Autres dettes diverses 70
Trésorerie – Actif Produits constatés d’avance 3
Disponibilités 215 215
Trésorerie – Passif 0
Total II 4 203,43 221 3 982,43 Total II 2 735
Total général 6 661,43 1 249 5 412,43 Total général 5 412,43
Exercice 4 : Bilan financier condensé et les ratios de
la société M

Monsieur MONCIF, directeur financier de la

société M vous communique les informations
suivantes :

Annexe 1

12
Actif N-1 N Passif N-1 N

Actif immobilisé Financement permanent

Immobilisations Capitaux propres :
corporelles 3 600 3 700 Capital 1 200 1 200
Amortissements (1 700) (2 000) Réserves 1 580 1 605
Titres de participation 340 575 Report à nouveau 37 37
Dépôts et cautionnements 30 32 Résultat (3) 50 5
Dettes de financement :
Emprunts (4) 470 510
Provisions pr R et Ch (5) 65 155
Actif circulant Passif circulant
Stocks (1) 1 120 1 250 Dettes sur achats 1 728 1 899
Créances clients 1 959 2 030 Dettes fiscales, sociales 370 389
Valeurs mobilières de
placement (2) 120 190
Trésorerie – Actif Trésorerie – Passif
Disponibilités 31 23 0 0
Total 5 500 5 800 Total 5 500 5 800

(1) 10 % de stocks constituent un stock de sécurité.

(2) Les VMP sont facilement négociables.
(3) Le bénéfice de l’exercice N est mis en réserve à 50 % et le reste est distribué (N – 1).
(4) Les emprunts se décomposent comme suit :

13
 N-1 N
 à plus d’un an 460 465
 à moins d’un an 10 15
 concours bancaires / 30

(5) Les provisions pour risques et charges ont un caractère de réserves. La société D
n’est pas soumise à l’impôt sur les sociétés.

Travail à faire
A l’aide de l’annexe 1, présenter les bilans financiers condensés pour
les exercices N – 1 et N en grandes masses, après affectation des résultats,

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Exercice 5 : Société AENORD :Le bilan financier
et les paramètres de l'équilibre financier

La Société Anonyme « AENORD », vous communique son bilan

au 31/12/2015 et des informations complémentaires. Il vous est
demandé de :

- Présenter le Bilan financier en présentant le tableau de

reclassement et de redressement (première méthode puis
deuxième méthode) ;
- Calculer les paramètres de l’équilibre financier (le FRNG, le
BFR et la TN) ;
- Commenter les résultats obtenus.

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 Bilan de AENORD au 31/12/2015
Actif Montants nets Passif Montants nets
Actif immobilisé 480 000 Financement permanent 612 000
Immob. En non-valeurs
Frais préliminaires 30 000 Capitaux propres
Immob. Corporelles Capital social 560 000
Terrains 180 000 Réserves 20 000
Matériel de transport 160 000 Résultat 32 000
ITM et outillages 100 000
Dettes de financement
Écart de conversion/ actif 10 000 Autres dettes de financement 28 000
Provision pour risques 12 000
Actif circulant 220 000 Passif circulant 62 000
Stock de marchandises 120 000 Fournisseurs et comptes rattachés 40 000
Clients et comptes rattachés1 92 000
Créditeurs divers 22 000
Titres et valeurs de placement 8 000
Trésorerie actif 20 000 Trésorerie passif 6 000
Banque 20 000 Crédit de trésorerie 6 000
Total actif 720 000 Total passif 720 000

(1) dont 20 000 Dhs à plus d’1 an 16

Informations complémentaires :

- Les terrains peuvent être vendues à 200 % de leur valeur nette ;

- Le matériel de transport est estimé à 135 000 Dhs ;
- Les installations techniques matériel et outillage ont une valeur réelle
de 90 000 Dhs ;
- Les titres et valeurs de placement sont facilement cessibles ;
- Le stock-outil est évalué à 20 % du total des stocks de marchandises ;
- Une partie de 10 % des autres dettes de financement sont payables
dans 8 mois ;
- Le résultat de l’exercice sera distribué à hauteur de 40 %, le reste est
mis en réserves ;
- La provision pour risque est sans objet (taux d’IS est de 35%) ;
- L’écart de conversion sur actif n’étant pas couvert par une provision.

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