SEMINAIRE CONSOLIDATION - Part 1

Consolidation des comptes
Anass RADI
OBJECTIFS DE LA FORMATION
OBJECTIFS DU SEMINAIRE
Pourquoi consolider ?
Qui doit consolider ?
Qu’est ce qu’on doit consolider ?
Comment consolider ?
OBJECTIFS DE LA FORMATION
 Mettre en lumière le cadre réglementaire & légal

de la consolidation au Maroc et en Europe
 Présenter les différentes étapes du processus

de la consolidation
 Déceler les nouveautés apportées par les normes

internationales IFRS relatives à la consolidation
Plan de formation
Le cadre réglementaire
& Introduction
légal de la consolidation
• Au Maroc Les états de synthèse

• En Europe consolidés
• En normes marocaines
Les différentes étapes du
processus de la consolidation • En normes internationales IFRS
• Détermination du périmètre
• Opérations de retraitements
• Opérations de consolidation Cas d’application

• Présentation des états consolidés
Introduction
Comptes
individuels Groupe
Comptes
consolidés Consolidation
Introduction
La notion du groupe
Le groupe est un ensemble d’entreprises reliées

entre elles.
Les liens reliant différentes entités peuvent
toutefois être de natures diverses.
Nous pouvons distinguer trois catégories de
groupes :
• les groupements d’entreprise,
• les groupes personnels,
• les groupes financiers.
Introduction
La notion du groupe
La notion comptable et financière de "groupe"

s'entend de l’ensemble constitué par plusieurs
entreprises placées sous l’autorité économique
et financière de l’une d'entre elles, qui définit et
contrôle la politique et la gestion de l’ensemble.
CGNC – Chapitre IV
Introduction
La notion du groupe
Les avantages de l’organisation en groupe
Avantage 1 : Assurer le contrôle en minimisant le financement
Avantage 2 : Assurer la division des risques
Avantage 3 : Assurer une décentralisation fonctionnelle par métiers
Avantage 4 : Optimiser la charge fiscale
Avantage 5 : Créer une synergie économique et financière

Introduction
La notion du groupe
Les risques de l’organisation en groupe
Risque 1 : Risque économique
Risque 2 : Risque lié à la structure juridique
Risque 3 : Risque de garantie
Risque 4 : Risque de dégradation de la réputation
Risque 5 : Risque de confusion de patrimoine

Introduction
La notion de la consolidation
« La consolidation est une technique qui permet

de transcrire dans des états financiers uniques la
situation financière d’un ensemble de sociétés
apparentées (contrôlées ou sous influence
notable), mais gardant chacune une personnalité
juridique autonome. »
Introduction
 POUR LES TIERS :
• Présentation du poids économique réel du groupe
• Suppression des marges internes
• Vision de l’ensemble du groupe : évaluation financière de

l’ensemble du groupe
• Comparabilité - établissement d’états financiers

homogènes
Introduction
 POUR LE MANAGEMENT :
• Disposer d’informations utiles pour harmoniser les méthodes

de gestion des sociétés du périmètre et favoriser la mise en
place d’outils de pilotage du groupe ;
• Produire et diffuser une information utile aux tiers,

notamment les investisseurs.
Introduction
Les comptes individuels
Des comptes légaux qui doivent correspondre

à la législation fiscale du pays dont
relève une société.
Introduction
Les comptes consolidés
Les comptes au sens de la consolidation d'un

groupe, qui sont publiés pour l'information
des investisseurs.
LE CADRE RÉGLEMENTAIRE
& LÉGAL DE LA CONSOLIDATION
• Au Maroc
• En Europe
& LÉGAL DE LA CONSOLIDATION Au Maroc
Réglementation au Maroc
Textes sur les entités Textes sur les normes

à consolider comptables à appliquer
Loi 38-05 : Public CGNC – chapitre V
Loi 52-01 : Bourse Méthodologie préconisée par le CNC
Loi 34-03 : Banques

Textes sur les entités à consolider
La loi 38-05 relative aux comptes consolidés publiée au BO

du 16 mars 2006 :
 La loi impose aux groupes publics la présentation des

comptes consolidés à partir de 2008
Le Dahir portant loi 1-93-211 du 21 septembre 1993 modifié et

complété par la loi 52-01 relatif à la bourse des valeurs précise
dans son article 14 :
 Les personnes morales cotées ayant des filiales telles que

définies à l’article 143 de la loi 17-95 relative aux sociétés
anonymes, doivent présenter des comptes annuels consolidés.
Dahir n° 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 février 2006)

portant promulgation de la loi n° 34-03 relative aux
établissements de crédit et organismes assimilés :
 Les établissements de crédit doivent présenter des comptes

consolidés semestriellement.
Textes sur les normes comptables à appliquer
Les groupes publics, les groupes cotés et les établissements de

crédit doivent présenter leurs comptes consolidés selon :
 La législation en vigueur (les normes marocaines)
 Les normes internationales en vigueur (les normes IAS/IFRS)
Les établissements de crédit cotés doivent, à partir du

01/01/2008, présenter leurs comptes consolidés selon :
 Les normes internationales en vigueur (les normes IAS/IFRS)

& LÉGAL DE LA CONSOLIDATION en Europe
 Traités internationaux :
 Règlements
 Directives
 Textes législatifs :
 Lois
 Ordonnances
 Textes règlementaires :
 Décrets
 Arrêtés
 SEPTIEME DIRECTIVE EUROPEENNE

 La Septième directive a été rendue progressivement obligatoire dans les
états membres de la CEE
 La loi du 3 janvier 1985 sur les comptes consolidés correspond à

l’application en France de cette directive (CRC 99-02 en France)
 NORMES INTERNATIONALES D’INFORMATION FINANCIÈRE

IAS/IFRS
 Règlement européen N°1606/2002 du 19/07/2002 sur l’application des
normes IAS/IFRS pour les comptes des sociétés européennes
Sociétés dont les Sociétés dont les Sociétés

actions sont cotées obligations sont cotées non cotées
IAS/IFRS obligatoires
Option laissée aux
pour les exercices
IAS/IFRS obligatoires états membres
ouverts à compter du
Comptes pour les exercices d’autoriser, d’obliger
01/01/2005.
consolidés ouverts à compter Ou d’interdire
Option laissée aux états
du 01/01/2005. l’utilisation
membres de reporter
des IAS/IFRS.
le délai au 01/01/2007.
Option laissée aux états Option laissée aux états Option laissée aux états
membres d’autoriser, membres d’autoriser, membres d’autoriser,
Comptes
d’obliger ou d’interdire d’obliger ou d’interdire d’obliger ou d’interdire
individuels l’utilisation
l’utilisation l’utilisation
des IAS/IFRS. des IAS/IFRS. des IAS/IFRS.
Les états de synthèse consolidés
ii • En normes marocaines
• En normes internationales IFRS

En normes marocaines
Compte
1
Bilan
Consolidé
de Produits
2
& de Charges
Consolidé
Tableau
ETIC
4
Consolidé
3
de financement
Consolidé
En normes internationales IFRS
État de
Compte
variation
4
des capitaux
propres
consolidé
État de la situation
de Résultat
2
Global
Consolidé
Notes
1
financière
(Bilan)
État de
variation
5
Annexes
consolidées
3
des flux
de trésorerie
consolidé
Normes IFRS Normes Marocaines
États de synthèse consolidés obligatoires États de synthèse consolidés obligatoires
Compte
Compte
de
Bilan Bilan de Produits
Résultat
Consolidé consolidé & de Charges
Global
consolidé
Consolidé
Notes
Annexes
Consolidées
État de État de
variation variation Tableau de ETIC
des flux des capitaux Financement de
de trésorerie propres consolidé consolidation
consolidé consolidé
Les différentes étapes
du processus de la consolidation
iii
• Détermination du périmètre de consolidation
• Opérations de retraitements d’homogénéisation
• Opérations de consolidation
• Présentation des états de synthèse consolidés

Les différentes étapes du processus
de la consolidation
Détermination Opérations de
duÉtape 1
périmètre Étape 2
retraitements
Présentation des Opérations de

Étape
états 4
de synthèse Étape 3
consolidation
Détermination du périmètre de consolidation
• Objectifs
• Démarche
Étape 1: Détermination du périmètre de consolidation
OBJECTIFS
1. Sélectionner parmi les participations, celles

qui devront entrer dans le champ de la
consolidation compte tenu de la nature
du contrôle qu’exerce la société mère
sur ces entités.
2. Déterminer le type de contrôle exercé

sur chacune de ces entités
3. En déduire les méthodes de consolidation

applicables à chacune des entités
OBJECTIFS
Périmètre
• Exclusions obligatoires :
• L’entreprise consolidante (société mère)
 Les titres détenus en vue de leur revente
• Les entreprises contrôlées exclusivement
 Existence de restrictions sévères et durables
• Les entreprises contrôlées conjointement
• Exclusions facultatifs :
• Les entreprises sous influence notable
 Ensemble d’entreprises non significatives
 Difficulté d’obtention de l’information financière

DEMARCHE
Déduire la méthode de consolidation

3
Détermination du type de contrôle
2
Inventaire des titres de participation
1
DEMARCHE 1/3
Participations simples Participations complexes
Liens
financiers
Participation Participation Participation Participation

Directe Indirecte Réciproque Circulaire
SM SM SM SM
F2
F1
F1
F1 F1
F2
DEMARCHE 1/3
Inventaires
des
Participations
Titres de Participations Consolidés Titres de Participations Non Consolidés
Titres des Titres des Titres des

entreprises entreprises entreprises non
contrôlées contrôlées contrôlées et non
exclusivement conjointement influencées
Titres des
entreprises
sous influence
notable
DEMARCHE

3
2
1
DEMARCHE 2/3
Types de contrôle
Le contrôle exclusif: Le contrôle conjoint L’influence notable

Il résulte de trois situations C’est le partage du contrôle Pouvoir de participer aux
d’une société exploitée en politiques financières et
commun par un nombre limité opérationnelles d’une société
d’associés sans en détenir le contrôle.
Contrôle exclusif Contrôle exclusif
Contrôle exclusif de fait d’origine
Nombre limité d’associés et Représentation dans les organes
de droit
=
=
Désignation sur
contractuelle
=
aucun d’entre eux ne peut à lui de direction.
Majorité des deux exercices Il résulte des seul exercer un contrôle exclusif.
droits de vote de la majorité des dispositions d’un
administrateurs contrat Un accord contractuel prévoyant Détention de 20% des droits
un contrôle conjoint. de vote.
DEMARCHE 2/3
Définitions – Contrôle exclusif

Pouvoir de diriger les politiques financière et
CONTRÔLE
EXCLUSIF opérationnelles d’une entreprise, afin de tirer
avantage de ses activités
(IAS 27 § 4)
Entité contrôlée par une autre entité
FILIALE
Remarque :
Il y a présomption de contrôle exclusif si la
détention est > 50% des droits de vote
DEMARCHE 2/3
Détention < 50% des droits de vote : Autres moyens de preuve en

IFRS
IAS 27 §13
• Accord avec d’autres investisseurs donnant le contrôle sur plus de 50%

des droits de vote
• Pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle en vertu des
statuts ou d’un contrat
• Pouvoir de nommer et révoquer la majorité des membres des organes
de direction lorsque le contrôle est exercé par ces organes de direction
• Pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions des
organes de direction lorsque le contrôle est exercé par ces organes de
direction
DEMARCHE 2/3
Définitions – Contrôle conjoint
Partage du contrôle d’une activité économique en vertu

CONTRÔLE
CONJOINT d’un accord contractuel
IAS 31 § 3
Accord contractuel en vertu duquel deux parties ou plus

conviennent d’exercer une activité économique sous
CO-ENTREPRISE contrôle conjoint, assurant qu’aucun coentrepreneur n’est
en position de contrôle unilatéral
– Joint ventures
DEMARCHE 2/3
Définitions – Influence notable
INFLUENCE Pouvoir de participer aux décisions de politique

NOTABLE financière et opérationnelle de l’entité détenue, sans
toutefois exercer un contrôle exclusif ou conjoint sur ces
politiques
IAS 28 § 2
Entreprise dans laquelle l’investisseur a une influence
ENTREPRISE notable, et qui n’est ni une filiale, ni une coentreprise
ASSOCIEE
Présomption si détention > 20% des droits de vote
DEMARCHE 2/3
Influence notable – Détention < 20% : Autres moyens de

preuve
 Représentation à l’organe de direction

 Participation au processus d’élaboration des politiques (notamment
celles relatives aux distributions)
 Existence de transactions significatives entre l’investisseur et la société
détenue
 Echange de personnels dirigeants
 Fourniture d’informations techniques essentielles
IAS 28
DEMARCHE 2/3
Détermination du contrôle : Pourcentage de contrôle
• Cumul des pourcentages de droits de vote détenus, directement et

DEFINITION indirectement, par la société mère dans les assemblés générales
ordinaires de cette société du groupe
• Déterminer :
- Le type de contrôle
UTILITE
- Le périmètre de consolidation
- La méthode de consolidation à utiliser
• Pourcentage de droits de vote détenus

• Addition des pourcentages de contrôle de toutes les sociétés du
MODE DE CALCUL groupe possédant des titres de la société concernée
(Rupture de la chaîne de contrôle si le pourcentage de contrôle
tombe en dessous de 50 %)
DEMARCHE 2/3
Action Action Action

ordinaire nominative au porteur
Action Action Action

d'apport de numéraire de jouissance
Action à droit Actions à dividende

de vote double prioritaire (A.D.P.)
DEMARCHE 2/3
Exemple
Le capital de F1 est composé de 30 000 actions :
• 20 000 actions ordinaires
• 8 000 actions à droit de vote double
• 2 000 actions sans droit de vote
La société mère SM détient 14 000 actions ordinaires et 2 000 actions à vote double.
Le pourcentage de contrôle de SM dans F1 est :
14 000 + 2 000*2 = 50%

20 000 + 8 000*2
DEMARCHE 2/3
Exemple
SM
SM détient :
60%
• Direct dans F1 : 60%
F1
70% • Indirecte dans F2 par F1 : 70% (1*70%)
F2
DEMARCHE 2/3
Exemple
SM
SM détient :
10%
F1
90% • Indirecte dans F2 par F1 : 0% (0*10%)
F2
DEMARCHE 2/3
Application 1
SM SM
60% 30%
35% 25%
F1 F1
30% 10%
F2 F2
60% 25%
F3 F3
DEMARCHE 2/3
Application 2
SM SM
70%
70% 60%
4%
F1
20%
F1 F2 35%
4%
F2
DEMARCHE

3
2
1
DEMARCHE 3/3
3 Méthodes de consolidation
Le Contrôle exclusif Le contrôle conjoint L’influence notable
Intégration Globale Intégration Proportionnelle Mise en équivalence
Filiale Co-entreprise Entreprise associée

DEMARCHE 3/3
Périmètre
Entité consolidante
Entités sur lesquelles

Entités contrôlées Entités contrôlées
Filiales Co-entreprises Entreprises
une influence
associées
exclusivement conjointement
notable est exercée
DEMARCHE 3/3
Détermination de la part du groupe : Pourcentage d’intérêt
• Notion financière
DEFINITION
• Pourcentage de capital détenu par la société mère (directement
ou indirectement)
• Calculs de consolidation : part du groupe, intérêts

UTILITE minoritaires, ... ( étape 3 du processus de consolidation)
• Pourcentage de détention du capital
MODE DE CALCUL
• Multiplication des pourcentages de détentions des sociétés
DEMARCHE 3/3
Exemple
SM
SM détient :
60%
F1
70% • Indirecte dans F2 par F1 : 70%*60% = 42%
F2
DEMARCHE 3/3
Exemple
SM
SM détient :
10%
F1
90% • Indirecte dans F2 par F1 : 10%*90% = 9%
F2
DEMARCHE 3/3
Application 1
SM SM
60% 30%
35% 25%
F1 F1
30% 10%
F2 F2
60% 25%
F3 F3
DEMARCHE 3/3
Application 2
SM SM
70%
70% 60%
4%
F1
20%
F1 F2 35%
4%
F2
% de contrôle Vs % d’intérêt
Pourcentage de contrôle: Pourcentage d’intérêt:

Il correspond à la fraction du patrimoine
Il correspond à l’ensemble des droits
de la filiale revenant directement ou
de vote détenus par la société mère
indirectement à la société mère.
directement ou indirectement dans
les sociétés du groupe.
C’est le taux de contrôle Il sert à partager le patrimoine

qui sert à déterminer le périmètre des filiales pour déterminer les intérêts
de consolidation majoritaires et les intérêts minoritaires
DEMARCHE
Cas particulier : Entités ad-hoc
Définition
Il s’agit d’une structure juridique distincte, créée spécifiquement pour gérer une opération
ou un groupe d’opérations similaires pour le compte d’une entreprise. L’entité ad hoc est
structurée ou organisée de telle manière que son activité n’est, en fait, exercée que pour
le compte de cette entreprise, par mise à disposition d’actifs ou fourniture de biens, de
services ou de capitaux
Intégration dans le périmètre de consolidation
Une entité ad hoc doit être consolidée lorsque, en substance, elle est contrôlée par
l’entreprise consolidante
DEMARCHE
Cas particulier : Entités ad-hoc
Critères d’intégration dans le périmètre de consolidation
 L’entreprise dispose en réalité des pouvoirs de décision, assortis ou non des pouvoirs de
gestion sur l’entité ad-hoc ou sur les actifs qui la composent
 L’entreprise a, de fait, la capacité de bénéficier de la majorité des avantages
économiques de l’entité, que ce soit sous forme de flux de trésorerie ou de droit à une
quote-part d’actif net, de droit de disposer d’un ou plusieurs actifs, de droit à la majorité
des actifs résiduels en cas de liquidation
 L’entreprise supporte la majorité des risques relatifs à l’entité, tel est le cas si les
investisseurs extérieurs bénéficient d’une garantie, de la part de l’entité ou de
l’entreprise, leur permettant de limiter de façon importante leur prise de risques

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Consolidation des comptes

Qui doit consolider ?

Qu’est ce qu’on doit consolider ?

 Mettre en lumière le cadre réglementaire & légal

 Présenter les différentes étapes du processus

 Déceler les nouveautés apportées par les normes

• Au Maroc Les états de synthèse

• Opérations de consolidation Cas d’application

Le groupe est un ensemble d’entreprises reliées

La notion comptable et financière de "groupe"

Les avantages de l’organisation en groupe

Avantage 1 : Assurer le contrôle en minimisant le financement

Avantage 2 : Assurer la division des risques

Avantage 3 : Assurer une décentralisation fonctionnelle par métiers

Avantage 4 : Optimiser la charge fiscale

Avantage 5 : Créer une synergie économique et financière

Les risques de l’organisation en groupe

Risque 1 : Risque économique

Risque 2 : Risque lié à la structure juridique

Risque 3 : Risque de garantie

Risque 4 : Risque de dégradation de la réputation

Risque 5 : Risque de confusion de patrimoine

« La consolidation est une technique qui permet

 POUR LES TIERS :

• Présentation du poids économique réel du groupe

• Suppression des marges internes

• Vision de l’ensemble du groupe : évaluation financière de

• Comparabilité - établissement d’états financiers

• Disposer d’informations utiles pour harmoniser les méthodes

• Produire et diffuser une information utile aux tiers,

Les comptes individuels

Des comptes légaux qui doivent correspondre

Les comptes consolidés

Les comptes au sens de la consolidation d'un

Textes sur les entités Textes sur les normes

Loi 38-05 : Public CGNC – chapitre V

Loi 52-01 : Bourse Méthodologie préconisée par le CNC

Loi 34-03 : Banques

Textes sur les entités à consolider

La loi 38-05 relative aux comptes consolidés publiée au BO

 La loi impose aux groupes publics la présentation des

Textes sur les entités à consolider

Le Dahir portant loi 1-93-211 du 21 septembre 1993 modifié et

 Les personnes morales cotées ayant des filiales telles que

Textes sur les entités à consolider

Dahir n° 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 février 2006)

 Les établissements de crédit doivent présenter des comptes

Textes sur les normes comptables à appliquer

Les groupes publics, les groupes cotés et les établissements de

 La législation en vigueur (les normes marocaines)

 Les normes internationales en vigueur (les normes IAS/IFRS)

Les établissements de crédit cotés doivent, à partir du

 Les normes internationales en vigueur (les normes IAS/IFRS)

 SEPTIEME DIRECTIVE EUROPEENNE

 La loi du 3 janvier 1985 sur les comptes consolidés correspond à

 NORMES INTERNATIONALES D’INFORMATION FINANCIÈRE

Sociétés dont les Sociétés dont les Sociétés

• En normes internationales IFRS