l.

eX: cca-Gestion financière

Séance 7 et 8
Gestion de LA trésorerie:
Budget de trésorerie

PR. E. EL FAKIR

Au:2023/2024
Introduction
Depuis quelques années, on assiste à un renversement de
tendance et à l'heure actuelle, les problèmes de trésorerie
constituent très souvent un des goulots d’étranglement des
entreprises
Apparemment simples- certains pensent même qu'ils sont
évidents- ces problèmes sont, en fait, complexes et, pour être
maîtrisés requièrent de la réflexion et une bonne méthode
d'approche qui permet à l'entreprise, entre autres, de :
- Établir les prévisions de trésorerie ;
- Équilibrer la trésorerie ;
- Contrôler les prévisions et les réalisations ;
- Établir un compte de produits et de charges et un bilan
prévisionnels.
2
Objectifs de la gestion de la trésorerie:

 Prévenir la cessation de paiements;

 Assurer à l’entreprise l’utilisation optimale des excédents de
trésorerie;
 La recherche de moyens de financements à court terme au
moindre coût.

3
 Utilité des prévisions de la trésorerie

• Gérer l'argent de manière claire et précise;

• Montrer à l'avance les époques où on risque de manquer d'argent afin d'y
remédier avant qu'un problème n'arrive;
• Vérifier, globalement, s'il y a cohérence entre le FR et BFR. Un budget
constamment déficitaire ou excédentaire exprime une inadéquation du FR au
BFR, laquelle doit inciter à revoir les hypothèses sur lesquelles ont été établis
les budgets en amont et notamment les budgets des ventes, des achats des
investissements;
• Déterminer les dates optimales auxquelles doivent avoir lieu certaines
opérations exceptionnelles pour lesquelles l'entreprise dispose d'une marge de
manœuvre de manière à éviter de trop grands déséquilibres.

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Le processus de gestion de la trésorerie

Une bonne gestion de la trésorerie (équilibre

rentabilité/solvabilité) suppose la conjugaison de
deux actions:
La prévision des flux monétaires (encaissements,
décaissement)
Assurer les meilleurs conditions de négociation
auprès des bailleur de fonds (facilités bancaires,
conditions de règlement des clients et de paiement
des fournisseurs)
 A- La prévision:

La prévision est basée sur les informations fournies par le

système comptables de l’entreprise.
Lorsque la qualité de l’information comptable est fiable, la
prévision peut être établie avec un degré de précision satisfaisant.

Plusieurs méthode de prévision peuvent être employés dont:

Méthode d’extrapolation proportionnelle
Méthode d’extrapolation linéaire

6
i) Méthode d’extrapolation proportionnelle

Cette méthode est base sur le chiffre d’affaires pour une période
donnée. A partir de ce CA on peut déduire des prévision pour les
périodes suivantes:

Exemple:

CA(t0) = 1.000.000
Trésorerie (t0) = 180.000

Déterminer la trésorerie à l’instant t1 sachant que le

CA(t1) = 1.500.000
7
 i) Méthode d’extrapolation linéaire

Cette méthode est base également sur le chiffre d’affaires. A

partir des données historiques et en se basant sur une méthode
statistique des MCO, on peut élaborer une relation
proportionnelle entre le CA et la trésorerie de type y= ax + b
Il s’agit donc de déterminer a et b de la fonction d’ajustement
linéaire. Dès lors on pourra prévoir la trésorerie.

Exemple:

La relation linéaire entre le CA et la trésorerie est représentée par

la fonction suivante: y = 0,20x + 50000

Déterminer le niveau de la trésorerie pour un niveau de

CA=1.000.000
8
 B- Horizon des prévisions de trésorerie

Les prévisions sont faites à:

Un an avec découpage mensuel

3 ou 4 mois avec un découpage hebdomadaire
Au jour le jour (gestion à très court terme)

9
 Le budget de trésorerie

Le budget de trésorerie à pour objet de faire l’inventaire des recettes et des

dépenses prévues afin de vérifier l’équilibre, ou, si non, de décider des actions à
mener pour le réaliser

Il comprend généralement trois parties:

Budget des encaissements (ventes et autres)

Budget des décaissements (Achats, TVA et autres)
Budget de trésorerie (situation prévisionnelle)

10
 Le budget de trésorerie

Tableau des
Tableau des Tableau
encaissements sur ventes Autres
décaissements de la
+ décaissements
sur achats TVA
Autres encaissements

Tableau général des

décaissements

Budget de trésorerie

11
 Règles de jeu

A- Clients et fournisseurs:
Les montants correspondants ainsi que les achats et les ventes
sont pris pour leur valeur TTC
Les produits non soumis à la TVA (déchets, export…) sont
considérés pour leur montant hors taxe.

B- TVA à décaisser
Un tableau des décaissement de TVA est élaboré a part.
La TVA est calculée selon le régime suivi par l’entreprise (régime
de débit ou régime d’encaissement)
La TVA due est (sauf autre précisions) réglée le mois suivant.
Un crédit de TVA s’impute sur la TVA facturée du mois suivant.

12
 REMARQUE

Le budget de trésorerie ne regroupe que des dépenses et des

recettes
Ni les charges non décaissables, ni les produits non encaissables
n’apparaissent dans le budget de trésorerie
Ne sont pas pris en considération les dotations, le résultat, les
variations de stocks et les reprises

13
 A- Budget des encaissements

1- Les encaissements sur opérations d’exploitation

Sont essentiellement constitués par des recettes des ventes.
Les encaissements de chaque période dépend des délais de règlement des
clients.

2- Les encaissements sur opérations en capital

Les augmentations de capital
Les nouveaux emprunts
Les cessions d’immobilisations etc.

14
 A- Budget des encaissements
Tableau des encaissements
Montant
TTC Jan n Fév n …….. Nov n Déc n Reliquats
Créances clients
bilan (n-1)
Ventes janvier n
Ventes février n
…………..
Ventes novembre n
Ventes décembre n
Total
encaissements/vente
s
Autres
encaissements
Encaissements
15
totaux
 Exemple:
Vous êtes chargé d’établir le budget des encaissements d’une
société commerciale pour une durée de 6 premiers mois pour
l’année N:
Information année N
Chiffre d’affaires prévisionnel annuel HT (uniformément réparti
dans le temps) : 24000
Règlement du client : 20% au comptant, 50% dans 30 jours fin
du mois et le reste dans 60 jours fin du mois.
Informations bilan fin N-1
Clients 1800 (réglés en part égale janvier et février)
Débiteurs divers 2200 (20% réglé en janvier, 40% en février et
le reste en mars)
Information complémentaire: TVA au taux de 20%
Présenter le tableau des encaissements
16
 Solution

Montant
TTC Janvier n Février n Mars n Avril n Mai n Juin n reliquats
Bilan N-1: Clients 1800 900 900
Ventes janvier n 2400 480 1200 720
Ventes février n 2400 - 480 1200 720
Ventes mars n 2400 - - 480 1200 720
Ventes avril n 2400 - - - 480 1200 720
Ventes mai n 2400 - - - - 480 1200 720
Ventes juin n 2400 - - - - - 480 1920
Total
encaissements/vente
s 16200 1380 2580 2400 2400 2400 2400 2400
Débiteurs divers
(bilan) 2200 440 880 880 - - -
Encaissements
totaux 18400 1820 3460 3280 2400 2400 2400 2400

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 B- Budget des décaissements sur achats

Montant
TTC Jan n Fév n …….. Nov n Déc n Reliquats
Dette fournisseurs
bilan (n-1)
Achats janvier n
Achats février n
…………..
Achats novembre n
Achats décembre n
Total
décaissements/ach
ats

18
 Exemple:

Vous êtes chargé d’établir le budget des décaissements/achats

d’une société commerciale pour une durée de 6 premiers mois
pour l’année N:
Information année N
Achats de M/ses HT:
1000 tous les deux mois (première livraison: début de janvier)
Délais de crédit fournisseurs: 25% au comptant et le reste dans
30 jours fin du moi.
Informations bilan fin N-1
Fournisseurs: 520 à régler en janvier
Information complémentaire: TVA au taux de 20%
Présenter le tableau des décaissements/achats
19
 Solution

Montant Janvier Février

TTC n n Mars n Avril n Mai n Juin n Reliquats
Bilan N-1: Fournisseurs 520 520 - - - - - -
Achats janvier n 1200 300 900 - - - - -
Achats février n - - - - - - - -
Achats mars n 1200 - - 300 900 - -
Achats avril n - - - - - - - -
Achats mai n 1200 - - - - 300 900 -
Achats juin n - - - - - - - -
Total
décaissements/Achats 4120 820 900 300 900 300 900 -

20
 C- Budget des autres décaissements

Jan n Fév n …….. Nov n Déc n Reliquats

Salaires
Charges sociales
Services extérieurs
Frais financiers
Impôts et taxes
…………..
Total
décaissements

21
 Exemple:
Vous êtes chargé d’établir le budget des autres décaissements d’une société
commerciale pour une durée de 6 premiers mois pour l’année N:
Information année N
Charges annuelles de fonctionnement (uniformément réparties dans le
temps):
Frais de personnel 8100 dont 1/3 de charges sociales. Les salaires sont
réglés en fin du mois, les charges sociales le 10 du mois suivant.
Services extérieurs 3600 (la moitié supportant la TVA au taux de 20%).
Frais financiers: 900 (TVA au taux de 10%)
Impôts et taxes: 660
Amortissement: 1200
Informations bilan fin N-1
Dettes financières: 800 (Emprunt remboursé par fractions annuelles de 100
en mars.
Comptes de régularisation passif: 240 (charges à payer en janvier)
Information complémentaire: TVA au taux de 20%
Présenter le tableau des autres décaissements
22
 Solution

Janvier n Février n Mars n Avril n Mai n Juin n Reliquats

Salaires 450 450 450 450 450 450
Charges sociales 225 225 225 225 225 225
Services exterieurs 330 330 330 330 330 330
Frais financiers 82,5 82,5 82,5 82,5 82,5 82,5
Impôts et taxes 55 55 55 55 55 55
Dettes fin. (bilan n-1) 100
Compte de Re. Passif 240 - - - -
Total autres
décaissements 1157,5 1142,5 1242,5 1142,5 1142,5 1142,5 225

23
 D- Budget de TVA

…….
Jan n Fév n . Nov n Déc n Reliquats
TVA facturée
TVA récupérable
Etat crédit de TVA
TVA due
Décaissements
TVA

24
 Exemple:
Vous êtes chargé d’établir le budget de TVA selon les données suivantes
pour une durée de 6 premiers mois pour l’année N:

Information année N
Chiffre d’affaires prévisionnel annuel HT (uniformément réparti dans le
temps) : 24000
Achats de M/ses HT 1000 tous les deux mois (première livraison: début de
janvier)
Services extérieurs 3600 prévisionnel annuel HT (la moitié supportant la
TVA).
Frais financiers annuels: 900 (TVA au taux de 10%)

Informations bilan fin N-1

Etat TVA à payer 160
Information complémentaire: TVA au taux de 20%

Présenter le tableau de budget de TVA

25
 Solution
Etat TVA récupérable sur (achats+intérêts +
services extérieurs)
1000*20%=200 (TVA/achats)
150*20%=30 (TVA/Ser Ext)
75*10%=7,5 (TVA/ frais financiers)
Janvier n Février n Mars n Avril n Mai n Juin n Reliquats
TVA facturée 400 400 400 400 400 400
TVA récupérable 237,5 37,5 237,5 37,5 237,5 37,5
Etat crédit de
TVA - - - - - -
TVA due 162,5 362,5 162,5 362,5 162,5 362,5
Décaissements
TVA 160 162,5 362,5 162,5 362,5 162,5 362,5

TVA à payer bilan n-1

26
 Le budget total des décaissements
BTD = Décaiss./achats + Autres Décaiss. + Décaiss TVA

Janvier n Février n Mars n Avril n Mai n Juin n

Décaissemen
820 900 300 900 300 900
ts/Achats
Autres
décaissemen 1157,5 1142,5 1242,5 1142,5 1142,5 1142,5
ts
Décaissemen
160 162,5 362,5 162,5 362,5 162,5
ts/TVA
Budget total
des
2137,5 2205 1905 2205 1805 2205
décaissemen
ts

27
 E- Budget final de trésorerie

Janvier Février Novembre Décembre

n n …….. n n
Total Encaissement
Total Décaissement
Trésorerie initiale
Trésorerie finale

28
 Exemple:
Présenter le budget final de trésorerie à partir des budgets
précédents sachant que la trésorerie du fin décembre N-1 est de
30.

29
 Solution

Janvier Février
Mars n Avril n Mai n Juin n
n n
Total
1820 3460 3280 2400 2400 2400
Encaissement
Total
2137,5 2205 1905 2205 1805 2205
Décaissement
Trésorerie
30 -287,5 967,5 2342,5 2537,5 3132,5
initiale
Trésorerie
-287,5 967,5 2342,5 2537,5 3132,5 3327,5
finale
Trésorerie fin du mois
précédent, mois de décembre
N-1 apparait dans le bilan de 30
fin N-1
 Actions à mettre en œuvre pour
remédier aux problèmes de trésorerie

La gestion de la trésorerie se fait aussi bien à

court terme qu’à moyen terme. Chaque horizon
de temps correspond à une catégorie d’actions
possibles pour remédier aux insuffisances de la
trésorerie ou pour rentabiliser les excédents de la
trésorerie.

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 Action à court terme
Cas de besoin de trésorerie
•Décaler certaines dépenses sur les périodes
Action sur les prévisions de dépenses dégageant des excédents ;
•Voire supprimer certaines dépenses.
•Accélération des rentrées : stratégie
Action sur les prévisions de recettes commerciale.
•Cession de valeurs mobilières de placement
•Découvert,
Recherche de concours bancaires adaptés à la
•Escompte commerciale.
nature des besoins de trésorerie
•Billets de trésorerie, etc.

Cas des excédents de trésorerie

La nature des placements des excédents dépend à la fois du montant à placer, de la durée et
du risque que l’entreprise accepte de prendre. Les possibilités de placement concernent les
dépôts à terme, les bons de trésor et les billets de trésorerie…

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 Action à moyen terme

Cas de besoin de
Actions à entreprendre
trésorerie Comment ?

•Augmenter les capitaux propres :

Augmenter les ressources amélioration du résultat et de la CAF.
stables •Suppression ou diminution des dividendes.
Augmenter le FR •Augmenter les emprunts.
•Reporter certains investissements. Recourir
Réduire l’actif immobilisé
au crédit bail.
•Céder des immobilisations non productives.
Diminuer les stocks Revoir la politique d’approvisionnement.
Réduire le BFR Diminuer les créances- Réduire la durée du crédit client.
clients
Augmenter les dettes
Allonger la durée du crédit fournisseur.
d’exploitation

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 Action à moyen terme

Cas d’excédent
Actions à entreprendre
de trésorerie Comment ?

•Distribution des dividendes.

Diminuer les ressources
•Désendettement.
stables
Réduire le FR
•Augmentation des investissements.
Augmenter l’actif
•Acquisition des mobilisations financière
immobilisé
•Réduire les dettes •Payer les fournisseurs au comptant contre
Augmenter le BFR d’exploitation. escompte.
•Augmentation des créances •Acquisition des titres et valeurs de
de l’actif circulant. placement.

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