DÉDICACE

Je dédie ce travail avant tout à mes chers parents, ceux qui ont cru en moi, et qui
m'ont appris à affronter le monde.

À ma chère mère, le centre de ma vie.

À mon très cher père, mon protecteur.

À ma sœur pour ses encouragements.

À ma tante, source de tendresse, de noblesse et d'affection.

À tous mes amis et fidèles croyants.

Aux membres du personnel administratif et enseignant de l'ISET.

Et à tous ceux qui commentent cet humble travail.

Samar
 REMERCIEMENTS

Avant tout développement sur cette expérience professionnelle, il apparaît opportun de

commencer ce rapport de stage par des remerciements, a ceux qui m’ont beaucoup appris au
cours de ce stage.

En premier lieu, je tiens à remercier Mr « Mounir ZAMMIT » pour m’avoir fait confiance et
m’avoir ainsi permis d’intégrer au « cabinet CMZ Consulting » pour y effectuer mon stage dans
mon domaine de comptabilité et finance.

Je tiens également à remercier toute l'équipe du CMZ Consulting, pour avoir assuré la partie
théorique de celui-ci et pour les conseils qu'ils ont pu me prodiguer durant le stage.
Je ne pourrais terminer sans évoquer la présence et le soutien permanent de Mme « Najoua
ALAOUI », Professeur à l'Institut Supérieur des Études Technologiques de Sfax, auprès de qui
J’ai trouvé beaucoup de bienveillance, gentillesse et une grande aide dans la direction de ce
travail. Je suis heureuse d'exprimer ici ma profonde gratitude.
Enfin, je remercie toutes les personnes qui ont contribué à la réussite de mon stage de près ou
de loin à ce travail, ma famille, mes amis et mes camarades et qui m'ont aidé lors de la rédaction
de ce rapport.

Merci à tous
 Table des matières

Introduction générale.............................................................................................................................. 1
Chapitre 1 : Présentation du cabinet d’expertise : CMZ Consulting ....................................................... 2
I. Introduction : ............................................................................................................................... 2
II. Présentation de cabinet : ............................................................................................................ 2
1. Aperçu général sur le cabinet : ................................................................................................ 2
2. Organigramme du cabinet :..................................................................................................... 2
III. Présentation des différents services : ..................................................................................... 3
1. Département de tenue de comptabilité et d’assistance comptable :..................................... 3
2. Département du commissariat aux comptes : ........................................................................ 3
3. Le système informatique et les logiciels utilisés par le cabinet : ............................................ 3
4. Le portefeuille du cabinet : ..................................................................................................... 4
IV. Conclusion : ............................................................................................................................. 4
Chapitre 2 : Les tâches effectuées au sien du cabinet ............................................................................ 5
I. Introduction : ............................................................................................................................... 5
II. Les tâches comptables : .............................................................................................................. 5
1. Le classement des dossiers et des factures : ........................................................................... 5
2. La saisie (comptabilisation) des opérations : .......................................................................... 5
III. Les tâches fiscales :.................................................................................................................. 6
1. Détermination de La taxe de formation professionnelle (TFP) : ............................................. 7
2. Détermination du fond de promotion des logements sociaux (FOPROLOS) : ........................ 8
3. Détermination de la taxes assises sur le chiffre d’affaires local (TCL) : .................................. 8
4. Détermination du droit de timbre : ......................................................................................... 9
5. Détermination des retenues à la source : ............................................................................... 9
6. Détermination de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) : ......................................................... 10
IV. Les points forts et faibles du stage : ...................................................................................... 11
1. Les points forts du stage :...................................................................................................... 11
2. Les points faibles de stage : ................................................................................................... 11
V. Conclusion : ............................................................................................................................... 12
Chapitre 3 : Étude de cas : l’analyse financière ..................................................................................... 13
I. Introduction : Cadrage du problème : ....................................................................................... 13
II. L’analyse de l’activité de l’entreprise : ...................................................................................... 13
 1. Les soldes intermédiaires de gestion de l’année 2019 : ....................................................... 13
2. Les soldes intermédiaires de gestion de l’année 2020 : ....................................................... 16
3. Les interprétations : .............................................................................................................. 19
III. Analyse de la situation financière : ....................................................................................... 20
IV. Analyse des indicateurs d’équilibre financier : ..................................................................... 23
1. Calcul du fonds de roulement : ............................................................................................. 23
2. Calcul du Besoins en Fonds de Roulement : .......................................................................... 24
3. Calcul de la trésorerie nette : ................................................................................................ 25
V. Le tableau de financement : ...................................................................................................... 25
1. La variation des indicateurs d’équilibre financier : ............................................................... 25
2. Calcul la capacité d’autofinancement CAF de l’année 2020 : ............................................... 26
a. Définition du CAF : ............................................................................................................. 26
b. Formule du CAF : ............................................................................................................... 26
c. Calcul du CAF : ................................................................................................................... 26
3. Calcul les bénéfices distribués de l’année 2019 : .................................................................. 26
a. Définition du dividende : ................................................................................................... 26
b. Formule du dividende :...................................................................................................... 26
c. Calcul du dividende : ......................................................................................................... 27
4. Le tableau de financement de l’année 2020 : ....................................................................... 27
a. Définitions : ....................................................................................................................... 27
b. Établir le TER : .................................................................................................................... 27
VI. Recommandations :............................................................................................................... 28
VII. Conclusion : ........................................................................................................................... 28
Conclusion générale .............................................................................................................................. 29
 Les tableaux

Liste des tableaux :

Tableau 1: BALANCE CUMULÉE 2019 CLASSE 6 ET 7 --------------------- 13

Tableau 2: BALANCE CUMULÉE 2020 CLASSE 6 ET 7 --------------------- 16

Tableau 3: ACTIFS DU BILAN ----------------------------------------------------- 20

Tableau 4: CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS DU BILAN ----------------- 21

Tableau 5: ÉTAT DE RÉSULTAT -------------------------------------------------- 22

 Introduction générale

Le stage est une période de formation, d’apprentissage ou de perfectionnement. Il permet

d’acquérir de nouvelles compétences professionnelles et de découvrir le monde du travail. Il établit
un lien juridique et pédagogique étroit entre la formation universitaire et le monde professionnel.
Il m’a permis, en fait, d’élargir mes connaissances au niveau de déroulement des travaux
comptables. C’est un élément indispensable à notre formation consiste à vivre la réalité socio-
économique des entreprises et leurs problèmes de gestion et d’organisation.

Le stage est une étape essentielle dans notre parcours de formation. Il nous permet de découvrir le
monde professionnel, Le stage qui est intégré à un cursus pédagogique universitaire permet à
l’étudiant d’acquérir des compétences professionnelles qui mettent en œuvre les acquis de sa
formation en vue de l’obtention du diplôme pour cette raison, j’ai effectué mon stage dans le
cabinet CMZ Consulting de Mr ‘‘Mounir Zammit’’.

Le comptable est un professionnel de la comptabilité, il est présent tout au long de la vie des
entreprises, de leur création à leur transmission ; il exerce dans tous les secteurs de la vie
collective : commerce, services, industrie, agricole, professions libérales, associations … Il ne
vend aucun produit mais il ne fournit que des services. Ainsi, il peut fournir à ses clients des avis
et conseils, adaptés aux problèmes rencontrés et aux objectifs poursuivis.

Mon choix du cabinet d’expert-comptable s’est basé sur le grand intérêt que je porte au domaine
son étroite relation avec mon cursus et le fait que ce stage pourra me permettre de mettre en
pratique ce que j’ai acquise durant mes études et de voir l’effet de la comptabilité dans le monde
réel sur les comptes de l’entreprise.

Le stage effectué au sein de ce cabinet est un stage de perfectionnement d’une durée de 4 semaines
du 09 janvier 2023 au 05 février 2023, il a pour but de faire connaitre à l’étudiant la vie
professionnelle, de se rendre compte de sa dureté de son utilité une fois le monde de travail intégré.

Mon rapport comportera trois parties :

o La première sera consacrée à la présentation et à la description du cabinet.

o La deuxième partie elle traitera le fonctionnement du cabinet et les tâches qui m’ont été
attribué ainsi que les observations globales concernant la qualité du travail et des rapports humains.
o La troisième partie quant à elle sera consacrée pour étudier un cas pratique.

Stage Perfectionnement -1-

 Chapitre 1 : Présentation du cabinet d’expertise : CMZ
Consulting

I. Introduction :
J’ai effectué mon stage dans un cabinet de comptabilité, c’est une entreprise de prestation de
services aux sociétés et aux personnes physiques.

II. Présentation de cabinet :

1. Aperçu général sur le cabinet :
Raison Sociale : CABINET CMZ
Forme juridique : Personne physique

Dirigeants du cabinet : Mr. Mounir ZAMMIT

Date de création : 2018

Adresse : Rue Moussa Ibn Noussair, à côté de la mosquée Al-Adhar 2, Sfax

Tel : 44 892 410

E-mail : mounir@cmzconsult.com

2. Organigramme du cabinet :
Le cabinet assure les services de tenue de comptabilité et de dépôt de déclarations fiscales et
sociales de ses clients. Afin de satisfaire les besoins de ses clients, le comptable fait appel aux
cabinets de deux assistantes.

Mounir ZAMMIT
Expert-comptable

Afef TRABELSI
Conseiller fiscale

Ghada Hounayda
Emna ABID ABDELMAKSOUD
Darine Frikha
Aide
EL BEKRI Agent
Aide comptable 2 Aide comptable 3 administratif
comptable1

Figure 1: L'organigramme du cabinet

Stage Perfectionnement -2-

III. Présentation des différents services :
Le cabinet « CMZ Consulting » offre plusieurs services aussi bien pour les personnes physiques
que pour les personnes morales. Ces services peuvent être classés dans deux départements :
1. Département de tenue de comptabilité et d’assistance comptable :

Le département d’assistance comptable a pour missions principales :

o La tenue de la comptabilité ;
o L’élaboration des états financiers ;
o L’établissement des notes aux états financiers ;
o L’établissement des déclarations fiscales mensuelles et annuelles concernant la TVA,
FOPROLOS, droit d’enregistrement..., des déclarations semestrielles concernant les acomptes
provisionnels et des déclarations annuelles concernant l’IRPP et IS ;
o Le dépôt des déclarations au sein de la recette de finance ;
o L’établissement des déclarations trimestrielles de la CNSS ;
o L’établissement des états de rapprochement ;
o L’établissement des fiches et journaux de paie ;
o La mise à jour des livres légaux ;
o Le classement de courrier par journaux auxiliaires (Banque, Caisse, Achat, Vente,
opérations diverses).

2. Département du commissariat aux comptes :

Le département du commissariat aux comptes a pour rôles :

o La vérification des états financiers ;
o L’identification des erreurs commises et faites les corrections nécessaires ;
o La vérification des soldes d’ouverture et des soldes de l’année précédente au niveau du
grand-livre ;
o La vérification des soldes des comptes de la balance générale et celles figurant aux états
financiers ;
o La formulation d’une opinion motivée ;
o L’élaboration d’un rapport annuel.

3. Le système informatique et les logiciels utilisés par le cabinet :

Le cabinet CMZ exploite un système sophistiqué qui permet de faciliter les tâches comptables et
fiscales. Il comporte les logiciels suivants :

Stage Perfectionnement -3-

 o AI COMPTA
o AI PAIE
o ODOO

4. Le portefeuille du cabinet :

Ce cabinet dispose d’un portefeuille diversifié. Il s’agit des sociétés à caractère industriel,
commercial et des services, aussi les personnes physiques de professions libérales.

IV. Conclusion :
Dans ce chapitre, j’ai présentée la cabinet d’expertise en mentionnant les différents services
qu'elle propose à ses clients.

Stage Perfectionnement -4-

 Chapitre 2 : Les tâches effectuées au sien du cabinet

I. Introduction :
Durant mon stage au sein du cabinet CMZ consulting, j’ai connu le staff personnel, les différents
services et j’ai pu effectuer plusieurs dans les différents postes que j’ai occupées.

II. Les tâches comptables :

1. Le classement des dossiers et des factures :

Le classement c’est la première tâche que doit être effectuée par le comptable et c’est une étape
qui précède la comptabilisation des pièces justificatives. Aussi cette étape permet l’exécution d’un
travail rapide et bien ordonné.

Les documents comptables doivent être classée chronologiquement dans des dossiers alors que
chaque entreprise a ses propres dossiers :

o Les factures d’achats sont classées dans un chrono des achats, Par date avec un ordre
croissante.
o Les factures de ventes sont classées dans un chrono des ventes, Par numéro de facture
successivement.
o Les relevés bancaires sont classés dans un chrono intitulé banque.

2. La saisie (comptabilisation) des opérations :

La saisie des données à l’aide du logiciel "Ai-Compta", en effet toutes les opérations découlant
des transactions de l’entreprise ou personne physique doivent être saisies aux niveaux des journaux
auxiliaires chronologiquement, opération par opération et jour par jour en s’appuyant sur les pièces
justificatives déjà classées. Le logiciel comptable est constitué essentiellement par :

Des comptes de bilan (de la classe 1 jusqu’à la classe 5) :

o Classe 1 : compte de capitaux propres et passifs non courants

o Classe 2 : compte d’actifs non courants
o Classe 3 : compte de stocks
o Classe 4 : compte de tiers
o Classe 5 : compte financier

Stage Perfectionnement -5-

Des comptes de gestion (les classes 6 et 7) :

o Classe 6 : compte de charges

o Classe 7 : compte de produits
Des journaux auxiliaires comptables :

o Le journal d’achat : Le journal d’achat est le document comptable qui enregistre toutes les
écritures d’achats dans la comptabilité de l’entreprise. Ces écritures doivent apparaître de manière
chronologique et continue.
EXP : achats de marchandises, achats de matières premières… (Annexe 1).

o Le journal de vente : Le journal des ventes est un livre comptable qui recense la totalité des
écritures comptables relatives aux ventes réalisées par un client.
EXP : ventes de produits finis, ventes des marchandises… (Annexe 2).

o Le journal des opérations diverses (OD) : Le journal des opérations diverses, appelé aussi
journal des OD, est un document auxiliaire au journal général de comptabilité. Il permet
d’enregistrer les opérations comptables qui ne concernent ni le journal des achats, ni le journal des
ventes, ni les journaux de trésorerie. Le journal OD permet d’enregistrer des opérations concernant
les mouvements de TVA, la paie (le paiement des salaires) ou encore le versement des charges
sociales (Annexe 3).
o Le journal de caisse : Le journal de caisse est un document répertoriant toutes les entrées
et les sorties d'espèces d’activité commerciale, de manière chronologique et détaillée (Annexe 4).
o Le journal de banque : un document comptable permet d'enregistrer les flux bancaires du
client, qu’il s’agisse de ses débits ou de ses crédits (Annexe 5).
➔ En saisissant les opérations par ce logiciel, ce dernier donne automatiquement un numéro
de pièce à l’opération, ce numéro-là est à écrire sur la pièce (facture, chèque...) pour créer une
liaison entre les opérations passées au journal et les pièces justificatives.
o Le journal de paie : il s’agit d’un registre de comptabilité spécial utilisé pour regrouper et
enregistrer toutes les informations relatives au versement des rémunérations des salariés et des
dirigeants, prélèvement à la source ou encore aux charges sociales. L’objectif est d’enregistrer
l’ensemble des mouvements financiers liés aux salaires.

La saisie des données en relation avec la paie se fait à l’aide du logiciel "Ai-Paie".

III. Les tâches fiscales :

A la fin de chaque mois, chaque client apporte toutes ses factures d'achats et ses factures des ventes
qui sont sous forme des état Excel et qui seront saisies par la suite soigneusement en indiquant le

Stage Perfectionnement -6-

numéro de la facture, la date et l'échéance de chaque facture, libellés, les numéros des comptes
débités et crédités ainsi que leurs montants respectifs.

Dans ce stage j'ai travaillé uniquement sur la déclaration mensuelle et leurs différents taxes et
impôts

La déclaration mensuelle est un document nécessaire établir à la fin de chaque mois durant
l’exercice comptable et donne une idée sur les montants que l’entreprise va payer et qui sera amené
à la recette fiscale pour le contrôle (Annexe 6).

Les éléments de la déclaration mensuelle sont :

o L’année et le mois ;
o Le code TVA et le code catégorie ;
o La matricule fiscale ;
o Nom, adresse, activité de l’entreprise ;
o Salaire imposable ;
o Les retenues à la source ;
o Les honoraires ;
o TFP (taxe de formation professionnelle) ;
o FOPROLOS (fond de promotion des logements sociaux) ;
o TVA (taxe sur la valeur ajoutée) ;
o TCL (taxe sur chiffre d’affaires locales).
o Droit de timbre ;

Modalité de paiement :

La déclaration mensuelle est déposée au bureau de la recette fiscal compétant avant une date fixée
en fonction de la forme juridique de l’entreprise :

o Le 15éme de chaque mois pour les personnes physique.

o Le 28éme de chaque mois pour les personnes morales.

Les taxes inclus dans la déclaration que j’ai effectuée :

1. Détermination de La taxe de formation professionnelle (TFP) :

La TFP est une taxe spécifiée par le code de travail Tunisien que la plupart des entreprises
Tunisiennes doivent payer sur la masse salariale. Ainsi, cette taxe est destinée à la formation
permanente et au perfectionnement du personnel de l’entreprise.

Stage Perfectionnement -7-

La TFP est due sur la base des traitements de salaire et touche les autres rétributions brutes avant
la déduction.

D’une manière générale, cette taxe est au taux de 1% pour les entreprises manufacturières et de
2% sur le reste des entreprises pratiquant des activités économiques. Toutefois, certaines
entreprises sont exonérées de cette taxe.

→ TFP pour les entreprises industrielles = Salaire brut * 1%

→ TFP pour les entreprises commerciales = Salaire brut * 2%

Application numérique : (Annexe 7)

TFP = 2 995,320 * 2% = 59,906

2. Détermination du fond de promotion des logements sociaux (FOPROLOS) :

Le FOPROLOS est institué à la charge de tout employeur public ou privé exerçant en Tunisie.
Cette contribution est calculée sur la base des traitements, salaires et toutes autres rétributions. Il
est dû au taux de 1%.

Personne soumise à la contribution de Personne non soumise à la contribution de

FOPROLOS FOPROLOS
▪ Des personnes morales de droit public. ▪ Les exploitations agricoles privées
▪ Des personnes morales de droit privé. (personnes morales et personnes physiques).
▪ Des personnes physiques. ▪ Les personnes qui ne sont pas exonérées

→ FOPROLOS = Salaire brut * 1%

Application numérique : (Annexe 7)

FOPROLOS = 2 995,320 * 1% = 29,953

3. Détermination de la taxes assises sur le chiffre d’affaires local (TCL) :

La taxe sur les établissements à caractère industriel, commercial ou professionnel (TCL)

au taux de 0,2% du chiffre d'affaires brut local et de 0,1% du chiffre d'affaires provenant des
opérations d'exportation avec un minimum annuel égal à la taxe sur les immeubles bâtis destinés
à l'exercice de l'activité.

→ TCL (société local) = Chiffre d’affaires TTC hors taxe * 0,2%

→ TCL (société totalement exportatrice) = Chiffre d’affaires TTC hors taxe * 0,1%

Stage Perfectionnement -8-

Application numérique : (Annexe 8)

TCL = 103 817,081 * 0,2% = 207,634

4. Détermination du droit de timbre :

Le droit de timbre est un impôt applicable à certains actes ou écrits. Il constitue également un mode
de paiement du coût de certaines formalités et de certains documents fournis par les
administrations publiques. C’est une taxe relative aux nombres des factures de vente. Le montant
fixé pour chaque facture est 0,600 D.

→ DT= Nombre des factures * 0,600 D

Application numérique : (Annexe 8 et 9)

DT = 6,000 + 12,000 = 18,000

Nombre des factures = DT / 0,600 = 18,000 / 0,600 = 30 Factures

5. Détermination des retenues à la source :

La retenue à la source est un moyen de prélèvement d’impôts ; Le taux de la retenue à la source

prend généralement la forme adaptée aux types de revenus encaissés et à la personne.

Il existe différents types de retenue à la source mais durant mon stage j’ai travaillée uniquement
la retenue sur marché :

Lorsque le montant du marché égale ou dépasse 1000 D TTC payées au titre des acquisitions
effectuées auprès des sociétés soumises à l'IS au taux de 15%, il faut opérer une retenue à la source
au taux de 1% sur la base de montant facturé TTC.

Les compagnies assujetties aux taux de 10% : taux de 0.5% de la base de montant facturé TTC.

Les autres établissements : la retenue est au taux de 1.5% de la base de montant facturé TTC.

Application numérique : (annexe 10)

o Les sociétés soumises à l'IS au taux de 15% :

Base de calcul du RAS = 53 418,391 + 6 653,169 + 12 681,240 +5 956,652 + 12 841,961 +

8 131,870 + 25 120,191 + 1 630,805 + 26 998,014 + 8 512,831 + 21 244,064

= 199 087,021

RAS (1%) = 199 087,021 * 1% = 1 990,870

Stage Perfectionnement -9-

 o Les autres établissements :

Base de calcul du RAS = 9 987,556

RAS (1,5%) = 9 987,556 * 1,5% = 149,813

6. Détermination de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) :

La taxe sur la valeur ajoutée est un impôt indirect ayant le plus grand rendement dans le système
fiscale Tunisien. La TVA est payée par le consommateur final sur tous les opérations commerciales
réaliser sur le territoire Tunisien. Il existe 3 différent taux de TVA : taux de 7% (tableau « B » du
code de la TVA), taux de 13% (tableau « B bis » du code de la TVA), taux général de 19%.

Toute personne physique ou morale qui entame une activité soumise à la TVA en Tunisie doit, en
premier lieu, souscrire une déclaration sur un modèle fourni par l’administration et obtenir une
carte d’assujetti total ou partiel.

L’assiette de calcule de TVA on régime intérieur et représente par le chiffre d’affaires ainsi que
tous les frais et les taxes non récupérable. En cas de l’importation la base du calcule de TVA
correspond à la valeur en douane majoré.

Application numérique : (Annexe 8 et 9)

TVA Collectée (7%) = 986,773 * 7% = 69,075

TVA Collectée (19%) = 59 007,219 * 19% = 11 211,373

Base TVA Récupérable = 470,050 + 113 047,850 = 113 517,900

TVA Récupérable = (470,050 * 7%) + (113 047,850 * 19%) = 21 511,997

La liquidation de TVA se fait suivant l’équation suivante :

TVA à payer (ou crédit de TVA) = TVA collectée - TVA récupérable
o Si la TVA collectée est supérieure à la TVA récupérable, alors le solde du mois constitue
une TVA à payer.
o Si la TVA récupérable y compris le report créditeur du mois précédent dépasse le montant
de la TVA collectée, la déclaration dégage un crédit de TVA au profit de l’entreprise.
Application numérique :
TVA Collectée = 69,075 + 11 211,373 = 11 280,480
TVA Récupérable = 21 511,997
Crédit de TVA = 10 231,549

Stage Perfectionnement - 10 -
IV. Les points forts et faibles du stage :

1. Les points forts du stage :

Mon stage au sein du cabinet CMZ Consulting m’a enrichi aussi bien sur le plan professionnel que
sur le plan personnel.

Sur le plan professionnel : grâce à ce stage d’un mois, j’ai eu l’opportunité de découvrir la vie
professionnelle. J’ai tiré profit de cette expérience pour acquérir de nouvelles connaissances,
approfondir les connaissances théoriques et pratique. Cela m’a permis aussi de développer un
esprit critique et une capacité de traitement des difficultés rencontrées.

Sur le plan personnel : la nature du métier d’assistance suppose un travail en équipe. Cela m’a
offert l’opportunité pour développer des qualités relationnelles exigées par le travail en équipe.
J’ai particulièrement apprécié l’ambiance de travail, la méthode de délégation des tâches, la
collaboration entre les experts comptables et les comptables membre de l’équipe de travail et le
partage des informations…

Le contact avec ces collaborateurs ou même avec le client m’a permis de développer le sens de la
responsabilité, d’avoir plus de confiance en moi et en mes capacités.

Finalement, je dois avouer qu’outre les connaissances théoriques et pratiques, cette expérience m’a
permis de renforcer mon intelligence comportementale, et j’ai compris que l’éthique vient en
premier rang et rien ne vaut un professionnel honnête qui aime son métier et le travail bien fait.

2. Les points faibles de stage :

En ce qui concerne les points faibles, mon stage n’a porté que sur un seul aspect du travail d’un
expert-comptable à savoir l’assistance et la tenue de comptabilité et aussi sur l’audit et les activités
de conseil en gestion. Alors que le champ d’intervention d’un expert-comptable s’étend sur
plusieurs autres domaines dont notamment les activités de conseil en gestion, l’assistance
juridique, etc.

Il est bien entendu qu’on ne peut tout voir en 1 mois, mais d’ores et déjà j’ai pu saisir que face à
l’ampleur et la diversité des métiers de l’expertise comptable, les limites de l’expérience que peut
acquérir toute personne pousse vers beaucoup de modestie car il est quasiment impossible qu’une
personne puisse dominer à elle seule toute la diversité et la richesse technique et professionnelle
des métiers de l’expertise comptable.

Stage Perfectionnement - 11 -
V. Conclusion :
Ce chapitre est déposé pour mettre en évidence les tâches effectuées durant ce stage.

Stage Perfectionnement - 12 -
 Chapitre 3 : Étude de cas : l’analyse financière

I. Introduction : Cadrage du problème :

L'entreprise de construction « X » est une société à responsabilité limitée, active depuis 5 ans.
Spécialisée dans le secteur d'activité du commerce de gros de matériaux de construction. Elle a
décidé de voir l'impact du coronavirus sur sa trésorerie, elle a donc demandé à son comptable de
faire la situation financière globale pendant cette période. Aussi elle veut faire l’analyse de son
activité

Pour ce faire, j'ai pris en charge cette tâche avec l'aide-comptable et commencé par une
présentation descriptive de la gestion de la trésorerie, puis avant de lancer l'analyse financière de
la Société « X », en diagnostiquant ses bilans et le résultat pour les exercices 2019 et 2020.

Quelles sont les solutions ?

II. L’analyse de l’activité de l’entreprise :

L’état de résultats est la synthèse, sur une période donnée des produits encaissés et des charges
engagées au titre de l’activité de l’entreprise. Ce dernier, est construit autour de 3 types d’activités
qui caractérisent l’entreprise :

o L’activité liée à la gestion courante de l’entreprise, appelée exploitation ;

o L’activité de nature financière ;
o L’activité à caractère plutôt extraordinaire.
Pour faire l'analyse de l’activité de l’entreprise on va utiliser balance du compte gestion (classe 6
et 7) on va calculer les soldes intermédiaires de gestion

1. Les soldes intermédiaires de gestion de l’année 2019 :

Tableau 1: BALANCE CUMULÉE 2019 CLASSE 6 ET 7

Compte Intitulé du Compte Départ Débit Départ Crédit Débit Période Crédit Période Solde Débit. Solde Crédit.

6037000 VARIATION DE STOCK DE MARCHANDISES 384 380.621 403 704.030 19 323.409

603 Sous Total 384 380.621 403 704.030 19 323.409

Solde 603 19 323.409

6060030 ACHAT NON STOCKE FOURNITURES DE BUREA 789.829 789.829

6060050 ACHATS N. STOCKES ARTICLES QUINCAILLERIE 1 010.658 1 010.658

6060090 ACHAT NON STOCKES EAU 78.167 78.167

6060100 ACHAT NON STOCKE ELECTRICITE ET GAZ 5 081.772 5 081.772

Stage Perfectionnement - 13 -
606 Sous Total 6 960.426 6 960.426

Solde 606 6 960.426

6070000 ACHATS DE MARCHANDISES SOUMISES A LA T 3 516 072.996 454.737 3 515 618.259

607 Sous Total 3 516 072.996 454.737 3 515 618.259

Solde 607 3 515 618.259

6090000 R.R.R OBTENUS/ACHATS 134 445.080 134 445.080

609 Sous Total 134 445.080 134 445.080

Solde 609 134 445.080

6130000 LOCATIONS 3 600.000 3 600.000

613 Sous Total 3 600.000 3 600.000

Solde 613 3 600.000

6150000 ENTRETIEN ET REPARATION 125.719 125.719

615 Sous Total 125.719 125.719

Solde 615 125.719

6170000 ETUDE RECHERCHE ET DIVERS SERV. 13.179 13.179

617 Sous Total 13.179 13.179

Solde 617 13.179

6220000 REMUNERATION D'INTERMEDIAIRE ET HONOR 5 104.516 5 104.516

622 Sous Total 5 104.516 5 104.516

Solde 622 5 104.516

6241000 TRANSPORT/ACHATS 91 847.074 91 847.074

624 Sous Total 91 847.074 91 847.074

Solde 624 91 847.074

6260020 FRAIS DE TELECOMMUNICATIONS 114.603 114.603

626 Sous Total 114.603 114.603

Solde 626 114.603

6275000 FRAIS/EFFETS 236.500 236.500

6278000 FRAIS ET COM./PREST.SERV.BANCAIRE 10 492.200 10 492.200

627 Sous Total 10 728.700 10 728.700

Solde 627 10 728.700

6360000 AUTRES PERTES/ELTS NON RECURRENTS 64.120 64.120

636 Sous Total 64.120 64.120

Solde 636 64.120

6400010 SALAIRES PERMANENTS 9 987.953 9 987.953

6402300 RAPPEL 467.880 467.880

640 Sous Total 10 455.833 10 455.833

Solde 640 10 455.833

6450001 SALAIRE GERANT 6 085.020 6 085.020

645 Sous Total 6 085.020 6 085.020

Solde 645 6 085.020

6470000 COTISATION DE SECURITE SOCIAL 1 784.813 1 784.813

647 Sous Total 1 784.813 1 784.813

Solde 647 1 784.813

6515000 AGIOS ET INTERETS 15 150.620 15 150.620

6516000 INTERETS BANCAIRES ET /OPERATIONS DE FIN 9 709.066 9 709.066
6518000 INTERETS DES AUTRES DETTES & PTES FISCA 10.000 10.000

651 Sous Total 24 869.686 24 869.686

Solde 651 24 869.686

6611000 TFP 330.811 330.811

6612000 FOPROLOS 165.400 165.400

Stage Perfectionnement - 14 -
661 Sous Total 496.211 496.211

Solde 661 496.211

6652000 TAXE/CHIF.D' AFFAIRE NON RECUP. 4 356.098 4 356.098

665 Sous Total 4 356.098 4 356.098

Solde 665 4 356.098

6811200 DOT.AUX AMORT.DES IMMOB.CORP. 46 546.518 46 546.518

681 Sous Total 46 546.518 46 546.518

Solde 681 46 546.518

6911000 IMPOT/BENEFICE SUR RESULTAT ACT.ORD. 27 648.750 27 648.750

6913000 CONT SOCIALE SOLIDAIRE 1 105.953 1 105.953

691 Sous Total 28 754.703 28 754.703

Solde 691 28 754.70

6 TOTAL CLASSE 4 142 360.836 538 603.847 3 603 756.989

7070019 VTE MSES BASE 19% 3 595 641.679 3 595 641.679

7070119 VTE EN SUSPENSION BASE 19% 54 168.834 54 168.834
7071000 REDEVANCE COMP.+ FOND / CIMENTS 23 120.550 23 120.550

707 Sous Total 3 672 931.063 3 672 931.063

Solde 707 3 672 931.063

7360000 AUTRES GAINS/ELTS NON RECURRENTS 376.313 376.313
7362000 PRODUITS NET/ELEMENTS NON RECURRENTS 4 500.000 4 500.000
736 Sous Total 4 876.313 4 876.313

Solde 736 4 876.313

7500000 PRODUITS FINANCIERS 7 790.251 7 790.251

750 Sous Total 7 790.251 7 790.251

Solde 750 7 790.251

7 TOTAL CLASSE 3 685 597.627 3 685 597.627

Solde 1 : Chiffre D’affaires (CA) :

CA = Vente de marchandises - Rabais, remise, ristournes obtenues sur achats

= 3 672 931,063 – (- 134 445,080) = 3 807 376,143

Solde 2 : Marge Commercial (MC) :

MC = Vente de marchandise – Cout d’achat de marchandise vendues

= 3 807 376,143 – [3 515 618,259 + (-19 323,409)]

= 3 807 376,143 – 3 496 294,850 = 311 081,293

Solde 3 : Valeur Ajoutée (VA) :

VA = Marge Commercial – Autre Charges Externes

= 311 081,293 – (6 960,426 + 3 600,000 + 125,719 + 13,179 + 5 104,516 + 91 847,074 +

114.603 +10 728,700)

= 311 081,293 – 118 494,217 = 192 587,076

Stage Perfectionnement - 15 -
 Solde 4 : Excèdent Brut d’Exploitation (EBE) :

EBE = Valeur Ajoutée – Impôts, Taxes et Versements Assimilés – Charges de Personnels

= 192 587,076 – (496,211 + 4 356,098) – (10 455,833 + 6 085,020 + 1 784,813)

= 192 587,076 – 4 852,309 – 18 325,666 = 169 409,101

Solde 5 : Résultat des activités ordinaires avant impôt (RAO avant impôt) :

RAO avant impôt = EBE – Dotation aux amortissements et provisions + Autres Produits
Ordinaires – Autres Charges Ordinaires + Produits Financières – Charges Financières

= 169 409,101 – 4 6546,518 + 4 876,313 – 64,120 + 7 790,251 – 24 869,686

= 110,595,341

Solde 6 : Résultat des activités ordinaires après impôt (RAO après impôt) :

RAO après impôt = RAO avant impôt - Impôts sur activités ordinaires

= 110 595,341 – 28 754,703 = 81 840,638

Solde 7 : Résultat extraordinaire :

Résultat extraordinaire = Gain extraordinaire – perte extraordinaire – impôts extraordinaire

=0

Solde 8 : Résultat net :

Résultat net = RAO après impôt + Résultat extraordinaire

= 81 840,638 + 0 = 81 840,638

2. Les soldes intermédiaires de gestion de l’année 2020 :

Tableau 2: BALANCE CUMULÉE 2020 CLASSE 6 ET 7

Compte Intitulé du Compte Départ Débit Départ Crédit Débit Période Crédit Période Solde Débit. Solde Crédit.

6037000 VARIATION DE STOCK DE MARCHANDISES 403 704.030 528 150.743 124 446.713

603 Sous Total 403 704.030 528 150.743 124 446.713

Solde 603 124 446.713

6060030 ACHAT NON STOCKE FOURNITURES DE BUREA 988.056 988.056

6060090 ACHAT NON STOCKES EAU 188.316 188.316

6060100 ACHAT NON STOCKE ELECTRICITE ET GAZ 5 960.377 5 960.377

606 Sous Total 7 136.749 7 136.749

Solde 606 7 136.749

6070000 ACHATS DE MARCHANDISES SOUMISES A LA T 3 870 911.357 1 269.000 3 869 642.357

Stage Perfectionnement - 16 -
607 Sous Total 3 870 911.357 1 269.000 3 869 642.357

Solde 607 3 869 642.357

6090000 R.R.R OBTENUS/ACHATS 153 780.233 153 780.233

609 Sous Total 153 780.233 153 780.233

Solde 609 153 780.233

6130000 LOCATIONS 3 600.000 3 600.000

613 Sous Total 3 600.000 3 600.000

Solde 613 3 600.000

6150000 ENTRETIEN ET REPARATION 125.726 125.726

615 Sous Total 125.726 125.726

Solde 615 125.726

6170000 ETUDE RECHERCHE ET DIVERS SERV. 413.369 413.369

617 Sous Total 413.369 413.369

Solde 617 413.369

6220000 REMUNERATION D'INTERMEDIAIRE ET HONOR 10 305.872 10 305.872

622 Sous Total 10 305.872 10 305.872

Solde 622 10 305.872

6241000 TRANSPORT/ACHATS 86 120.229 86 120.229

624 Sous Total 86 120.229 86 120.229

Solde 624 86 120.229

6275000 FRAIS/EFFETS 740.000 740.000

6278000 FRAIS ET COM./PREST.SERV.BANCAIRE 31 078.809 31 078.809

627 Sous Total 31 818.809 31 818.809

Solde 627 31 818.809

6360000 AUTRES PERTES/ELTS NON RECURRENTS 108.066 108.066

636 Sous Total 108.066 108.066

Solde 636 108.066

6400010 SALAIRES PERMANENTS 12 284.583 12 284.583

640 Sous Total 12 284.583 12 284.583

Solde 640 12 284.583

6450001 SALAIRE GERANT 6 101.844 6 101.844

645 Sous Total 6 101.844 6 101.844

Solde 645 6 101.844

6470000 COTISATION DE SECURITE SOCIAL 2 096.983 2 096.983

647 Sous Total 2 096.983 2 096.983

Solde 647 2 096.983

6511600 INT/CREDIT BANCAIRE 5 561.069 5 561.069

6515000 AGIOS ET INTERETS 19 586.325 19 586.325
6516000 INTERETS BANCAIRES ET /OPERATIONS DE FIN 17 361.972 33.724 17 328.248
6518000 INTERETS DES AUTRES DETTES & PTES FISCA 28.118 28.118

651 Sous Total 42 537.484 33.724 42 503.760

Solde 651 42 503.760

6611000 TFP 367.723 367.723

6612000 FOPROLOS 183.857 183.857

661 Sous Total 551.580 551.580

Solde 661 551.580

6652000 TAXE/CHIF.D' AFFAIRE NON RECUP. 4 597.989 4 597.989

6654000 DROITS D'ENREGISTREMENT ET DE TIMBRE 250.000 250.000

665 Sous Total 4 847.989 4 847.989

Solde 665 4 847.989

6811200 DOT.AUX AMORT.DES IMMOB.CORP. 46 335.611 46 335.611

Stage Perfectionnement - 17 -
681 Sous Total 46 335.611 46 335.611

Solde 681 46 335.611

6911000 IMPOT/BENEFICE SUR RESULTAT ACT.ORD. 9 195.984 9 195.984

6913000 CONT SOCIALE SOLIDAIRE 234.417 234.417

691 Sous Total 9 430.401 9 430.401

Solde 691 9 430.401

6 TOTAL CLASSE 4 538 430.682 683 233.700 3 855 196.982

7070019 VTE MSES BASE 19% 3 836 109.977 3 836 109.977
7070119 VTE EN SUSPENSION BASE 19% 21 218.760 21 218.760
7071000 REDEVANCE COMP.+ FOND / CIMENTS 11 802.750 11 802.750

707 Sous Total 3 869 131.487 3 869 131.487

Solde 707 3 869 131.487

7360000 AUTRES GAINS/ELTS NON RECURRENTS 76.817 76.817

736 Sous Total 76.817 76.817

Solde 736 76.817

7 TOTAL CLASSE 3 869 208.304 3 869 208.304

Solde 1 : Chiffre D’affaires (CA) :

CA = Vente de marchandises - Rabais, remise, ristournes obtenues sur achats

= 3 869 131,487 – (- 153 780,233) = 4 022 911,720

Solde 2 : Marge Commercial (MC) :

MC = Vente de marchandise – Cout d’achat de marchandise vendues

= 4 022 911,720 – [3 869 642,357 + (-124 446,713)]

= 4 022 911,720 – 3 745 195,644 = 277 716,076

Solde 3 : Valeur Ajoutée (VA) :

VA = Marge Commercial – Autre Charges Externes

= 277 716,076 – (7 136,749 + 3 600,000 + 125,726 + 413,369 + 10 305,872 + 86 120,229 +

31 818,809)

= 277 716,076 – 139 520,754 = 138 195,322

Solde 4 : Excèdent Brut d’Exploitation (EBE) :

EBE = Valeur Ajoutée – Impôts, Taxes et Versements Assimilés – Charges de Personnels

= 138 195,322 – (551,580 + 4 847,989) – (12 284,583 + 6 101,844 + 2 096,983)

= 138 195,322 – 5 399,569 – 20 483,410 = 112 312,343

Stage Perfectionnement - 18 -
Solde 5 : Résultat des activités ordinaires avant impôt (RAO avant impôt) :

RAO avant impôt = EBE – Dotation aux amortissements et provisions + Autres Produits
Ordinaires – Autres Charges Ordinaires + Produits Financières – Charges Financières

= 112 312,343 – 46 335,611 + 76,817 – 108,066 + 0 – 42 503,760

= 23 441,723

Solde 6 : Résultat des activités ordinaires après impôt (RAO après impôt) :

RAO après impôt = RAO avant impôt - Impôts sur activités ordinaires

= 23 441,723 – 9 430,401 = 14 011,322

Solde 7 : Résultat extraordinaire :

Résultat extraordinaire = Gain extraordinaire – perte extraordinaire – impôts extraordinaire

=0

Solde 8 : Résultat net :

Résultat net = RAO après impôt + Résultat extraordinaire

= 14 011,322 + 0 = 14 011,322

3. Les interprétations :

o Le chiffre d'affaires nécessite que l’analyste connaisse bien l’entreprise et son secteur
d’activité donc on remarque que le chiffre d’affaires de l’entreprise a connu une croissance en
2020. Cette croissance est la résultante d’une forte croissance des ventes.
o La marge commerciale ne peut être calculée que pour les entreprises qui ont une activité
commerciale. Elle est diminuée brusquement en 2020.
o Face aux achats consommés qui représentent la plus grande partie des charges auxquelles
l’entreprise est confrontée, l’activité d’exploitation de l’entreprise a pu dégager une valeur ajoutée
élevée en 2019. La valeur des achats consommés en 2020 a connu une diminution par rapport à
l'exercice 2019.
o L’EBE indique la ressource générée par le cycle d’exploitation de l’entreprise. C’est un
indicateur de la performance commerciale. Il est positif et en nette régression de 2019 à 2020 cela
démontre une baisse du volume des ventes. Cela provient exactement de l’augmentation
enregistrée des charges du personnel.

Stage Perfectionnement - 19 -
 o Le résultat ordinaire hors activité est le résultat dégagé sur les opérations exceptionnelles
de l’activité de l’entreprise. Dans cette étude, nous constatons que le résultat ordinaire avant impôts
régresse durant les deux dernières années avec un pourcentage très important, cette diminution
s’explique par le décroissement du résultat financier.
o Le résultat net de l’exercice a connu une réduction entre les deux exercices (2019 et 2020),
cela est dû principalement à l’impact du coronavirus qui a enregistré un échec considérable durant
l’année 2020.

III. Analyse de la situation financière :

L’analyse financière constitue « un ensemble de concepts, de méthodes et d'instruments qui
permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière de l'entreprise, aux
risques qui l'affectent, aux niveaux et à la qualité de ses performances »

Notre analyse sera basée sur les éléments suivants :

o Le bilan
o État de résultat
Notre démarche nous permettra donc d'apprécier la situation financière à travers l'analyse
comptable et financière de la société. Les activités de l'analyse financière englobent la collecte des
données significatives et leur interprétation afin de tirer des conclusions sur la santé financière
d'une entreprise, sa politique d'endettement et de refinancement.

Donc, cette analyse a pour objectif :

o D’apprécier la situation financière de l’entreprise afin d'examiner son équilibre financier.

o D’analyser l’activité de l’entreprise.
Les bilans comptables des deux années 2019, 2020 sont présentés dans les tableaux suivants :

Tableau 3: ACTIFS DU BILAN

ACTIFS DU BILAN EXERCICE 2020 EXERCICE 2019

ACTIFS NON COURANTS
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 2 800.036 2 800.036
AMORTISSEMENTS DES IMMOB.INCORPORELLES -2 800.036 -2 800.036
TOTAL NET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 955 573.865 955 573.865
AMORTISSEMENTS DES IMMOB.CORPORELLES -142 888.376 -96 552.765
TOTAL NET IMMOBILISATIONS CORPORELLES 812 685.489 859 021.100
IMMOBILISATIONS FINANCIERES 80 150.000 80 150.000
PROVISIONS DES IMMOB.FINANCIERES
TOTAL NET IMMOBILISATIONS FINANCIERES 80 150.000 80 150.000

Stage Perfectionnement - 20 -
TOTAL DES ACTIFS IMMOBILISES 892 835.489 939 171.100

AUTRES ACTIFS NON COURANTS

TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 892 835.489 939 171.100

ACTIFS COURANTS
STOCKS 528 150.743 403 704.030
PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES STOCKS
VALEURS NETTES DES STOCKS 528 150.743 403 704.030
CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 1 002 619.632 624 741.432
PROVISIONS POUR DEPRECIATION COMPTES CLIENTS -62 343.409 -62 343.409
TOTAL NET DES CREANCES 940 276.223 562 398.023
AUTRES ACTIFS COURANTS 508 248.222 363 745.708
PLACEMENTS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS
LIQUIDITES ET EQUIVALENTS DE LIQUIDITES 245 930.404 283 259.858
TOTAL DES ACTIFS COURANTS 2 222 605.592 1 613 107.619
TATAL DES ACTIFS 3 115 441.081 2 552 278.719
TOTAL DES ACTIFS DU BILAN 3 115 441.081 2 552 278.719
Tableau 4: CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS DU BILAN

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS EXERCICE 2020 EXERCICE 2019

CAPITAUX PROPRES
CAPITAL 500 000.000 500 000.000
RESERVES ET PRIMES LIEES AU CAPITAL 50 000.000 50 000.000
AUTRES CAPITAUX PROPRES
RESULTATS REPORTES 836 120.997 754 280.359
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES AVANT RESULTAT DE L'EXERCICE 1 386 120.997 1 304 280.359

RESULTAT DE L'EXERCICE 14 011.322 81 840.638

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES AVANT AFFECTATION 1 400 132.319 1 386 120.997

PASSIFS

PASSIFS NON COURANTS

EMPRUNTS ET DETTES ASSIMILEES 256 643.259
AUTRES PASSIFS FINANCIERS
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS 256 643.259

PASSIFS COURANTS
FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES 915 153.971 663 835.627
AUTRES PASSIFS COURANTS 171 642.391 182 411.057
CONCOURS BANCAIRES ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS 371 869.141 319 911.038
TOTAL DES PASSIFS COURANTS 1 458 665.503 1 166 157.722

TOTAL DES PASSIFS 1 715 308.762 1 166 157.722

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 3 115 441.081 2 552 278.719

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 3 115 441.081 2 552 278.719

Stage Perfectionnement - 21 -
 Analyse du Bilan :

L’analyse du bilan de la société « X » sur les 2 exercices 2019 et 2020 consiste à confronter la
structure de l’actif et du passif pour vérifier la concordance entre la liquidité de l’actif et
l’exigibilité du passif.

D’après cette analyse, nous avons pu tirer les remarques suivantes :

o Les immobilisations nettes de l'entreprise restent stables durant les deux années.
o Le niveau des stocks a augmenté massivement durant les deux exercices.
o Aussi de 2019 à 2020, l’entreprise a enregistré une augmentation au niveau des créances
clients à cause délais de recouvrements des clients.
o La trésorerie de l’entreprise est positive au cours des deux années.
Tableau 5: ÉTAT DE RÉSULTAT

ETAT DE RESULTAT EXERCICE 2020 EXERCICE 2019

PRODUITS D'EXPLOITATION
REVENUS
Vtes PRODUITS FABRIQUES, PRESTATION DE Sce Mches 3 869 131.487 3 672 931.063
AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION
PRODUCTON IMMOBILISEE
TOTAL DES PRODUITS D'EXPLOITATION 3 869 131.487 3 672 931.063

CHARGES D'EXPLOITATION
VARIATION DES STOCKS DES PROD.FINIS ET DES ENCOURS (en + ou-)
ACHATS DE MARCHANDISES CONSOMMES -3 591 415.411 -3 361 849.770
ACHATS D'APPROVISIONNEMENTS CONSOMMES -7 136.749 -6 960.426
CHARGES DE PERSONNEL -20 483.410 -18 325.666
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS -46 335.611 -46 546.518
AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION -137 783.574 -116 386.100
TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION -3 803 154.755 -3 550 068.480

RESULTAT D'EXPLOITATION 65 976.732 122 862.583

CHARGES FINANCIERES NETTES -42 503.760 -17 079.435

PRODUITS DES PLACEMENTS
AUTRES GAINS ORDINAIRES 76.817 4 876.313
AUTRES PERTES ORDINAIRES -108.066 -64.120
TOTAL DES CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS -42 535.009 -12 267.242

RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES AVANT IMPOTS 23 441.723 110 595.341

IMPOT/LES SOCIETES -9 195.984 -27 648.750

CONT CONJONCTURELLE
CONT SOCIALE SOLIDAIRE -234.417 -1 105.953

RESULTAT NET DE L'EXERCICE RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES APRES IMPOT 14 011.322 81 840.638

Stage Perfectionnement - 22 -
ELEMENTS EXTRAORDINAIRES
PERTES EXTRAORDINAIRES
GAINS EXTRAORDINAIRES
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 14 011.322 81 840.638
RESULTAT DE L'EXERCICE 14 011.322 81 840.638

IV. Analyse des indicateurs d’équilibre financier :

Selon l’approche statique, nous allons calculer les indicateurs d’équilibre financier suivants :

o Fonds de roulement ;
o Besoin en fonds de roulement ;
o Trésorerie nette.
1. Calcul du fonds de roulement :

Dans ce qui suit, nous allons calculer le fonds de roulement par le haut du bilan puis par le bas du
bilan.

Par le haut du bilan :

Selon cette approche, le FR est calculé par la formule suivante : FR= Capitaux permanents - Actifs
non courants

● Capitaux permanents : Capitaux propres, amortissements et provisions, dette financière.

● Actifs non courants : Immobilisations brutes

2019 2020
Capitaux permanents 1 386 120,997 1 656 775,578
Actifs non courants 939 171,100 892 835,489
FR 446 949,897 763 940,089
Source : élaboré par mes soins à partir des données du bilan

Par le bas du bilan :

Le FR est calculé par le bas du bilan selon la formule : FR= Actif circulant – les dettes à moins
d’un an = Actifs courants - Passifs courants

● Actifs courants : Actif courant d’exploitation, actifs courants hors exploitation.

● Passifs courants : Passifs courants d’exploitation, passifs courants hors exploitation

Stage Perfectionnement - 23 -
 2019 2020
Actif circulant 1 613 107,619 2 222 605,592
Les dettes à moins d’un an 1 166 157,722 1 458 665,503
FR 446 949,897 763 940,089
Source : élaboré par mes soins à partir des données du bilan

Analyse du FR :

Dans ce cas les ressources stables de l’entreprise sont supérieures à l’actif immobilisé constitué,
c'est-à-dire que les ressources stables couvrent les besoins à long terme de l’entreprise. L’équilibre
financier est donc respecté et l’entreprise dispose grâce au fonds de roulement d’un excédent de
ressource stable qui lui permettra de financer ses autres besoins de financement à court terme

2. Calcul du Besoins en Fonds de Roulement :

BFR= Actifs courant hors trésorerie – Dettes à court terme

● Actifs courants hors trésorerie : stocks, clients et comptes rattachés, autres actifs courants, autres
actifs courants d’exploitation, créances diverses, comptes de régularisation d’actifs, placements et
autres actifs, placements et autres actifs financiers.

● Passifs courants d’exploitation : fournisseurs et comptes rattachés (sauf fournisseur

immobilisations), autre dette courante d’exploitation (dette fiscale et sociale), comptent de
régularisation des passifs, fournisseurs de l’immobilisation, dette fiscale relative à l'impôt sur les
bénéfices.

2019 2020
Actifs courants hors trésorerie 1 329 847,761 1 976 675,188
Dettes à court terme 846 246,684 1 086 796,362
BFR 483 601,077 889 878,826
Source : élaborée par mes soins à partir des données du bilan

Analyse du BFR :

Dans ce cas les emplois d’exploitations de l’entreprise sont supérieurs aux ressources
d’exploitation, l’entreprise doit donc financer ces besoins à court terme soit à l’aide de son
excédent de ressources à long terme (fonds de roulement) soit à l'aide des ressources financières
complémentaires à court terme (concours bancaire).

Stage Perfectionnement - 24 -
 3. Calcul de la trésorerie nette :

Le solde de trésorerie permet l’ajustement entre le FR et le BRF, à savoir :

TN= FR- BFR

2019 2020
FR 446 949,897 763 940,089
BFR 483 601,077 889 878,826
TN -36 651,180 -125 938,737
Source : élaborée par mes soins à partir des données du bilan

TN = Trésorerie d’actifs - Trésorerie des passifs

● Trésorerie d’actifs : tout ce qui est liquidités

● Trésorerie des passifs : DCT bancaire

2019 2020
Trésorerie d’actifs 283 259,858 245 930,404
Trésorerie des passifs 319 911,038 371 869,141
TN -36 651,180 -125 938,737
Source : élaborée par mes soins à partir des données du bilan

Analyse du TN :

Dans ce cas, l’entreprise ne dispose pas suffisamment des ressources financières pour combler ses
besoins elle doit donc recourir à des financements supplémentaires à court terme (découvert
bancaire…) pour faire face à ses besoins de financement d’exploitation. Il y a donc un risque
financier à court terme si l'entreprise ne parvient pas à accroitre rapidement ses ressources
financières à long terme, ou à limiter ses besoins d’exploitation à court terme.

V. Le tableau de financement :

1. La variation des indicateurs d’équilibre financier :

La variation se fait de la manière suivante :

Variation FR = FR (2020) – FR (2019)

Variation BFR = BFR (2020) – BFR (2019)

Variation TN = TN (2020) – TN (2019)

Stage Perfectionnement - 25 -
 VARIATION
FR 763 940,089 – 446 949,897 = 316 990,192
BFR 889 878,826 – 483 601,077 = 406 277,749
TN (-125 938,737) – (-36 651,180) = - 89 287,557
Source : élaborée par mes soins à partir des données du bilan

2. Calcul la capacité d’autofinancement CAF de l’année 2020 :

a. Définition du CAF :

La capacité d'Autofinancement est un flux de trésorerie potentiel qui est susceptible de se

transformer en liquidités au fur et à mesure des encaissements et des décaissements.

b. Formule du CAF :

CAF = résultat d’exercice 2020 + dotation aux amortissements et aux provisions – reprises sur les
amortissements et provisions – plus-value sûre cession d’immobilisation + moins-value sur
cession d’immobilisation – quôte part des subventions d’investissement viré au résultat.

c. Calcul du CAF :

CAF (2020) = 14 011,322 + 46 335,611 – 0 – 0 + 0 – 0 = 60 346,933

3. Calcul les bénéfices distribués de l’année 2019 :

a. Définition du dividende :

C’est la partie du résultat qui sera distribuée sur les investisseurs ayant apporté les fonds propres
de l’entreprise.

b. Formule du dividende :

Réserves et primes = Réserves (2020) –

Réserves (2019)
Résultat d’exercice de l’année 2019
Résultat reporté de l’année 2020
+
Résultat reporté de l’année 2019 Dividendes = [Résultat de l’exercice
(2019) + Résultat reporté (2019)] -
[Reserve + Résultat reporté (2020)]

Stage Perfectionnement - 26 -
 c. Calcul du dividende :

Réserves et primes = 50 000,000 –

50 000,000 = 0
Rt d’ex (2019) = 81 840,638
Résultat reporté (2020) = 836 120,997
+
Rt reporté (2019) = 754 280,359 Dividendes = [81 840,638 +
754 280,359] - [0 + 863 120,997] =
836 120,997 – 836 120,997 = 0

4. Le tableau de financement de l’année 2020 :

a. Définitions :

Est appelé tableau d’Emplois et de Ressources TER, a pour objectif d’étudier l’équilibre financier
dynamique de l’entreprise.

b. Établir le TER :

Tableau de financement ou tableau emploi-ressource (TER)

EMPLOIS RESSOURCE
Dividendes 0 CAF 60 346,933
Remboursement DLMT 256 643,259
256 643,259 60 346,933
Variation FR = 60 346,933 – 256 643,259 = 316 990,192
Diminution autre PC 10 768,666
Augmentation stock 124 446,713 Augmentation
251 318,344
Augmentation client 377 878,200 fournisseurs
Augmentation AC 144 502,514
657 296,093 251 318,344
Variation BFR = 657 296,093 – 251 318,344 = 406277,749
Diminution VD 37 329,454
0 Augmentation DCT
51 958,103
bancaire
0 89 287,557
Variation TN = 0 – 89 287,557 = - 89 287,557
Source : élaborée par mes soins à partir des données du bilan

Stage Perfectionnement - 27 -
VI. Recommandations :
À la fin de ce travail et après l’étude financière de la société « X » certaine interprétation et
recommandation peuvent être suggérés :

o Equilibre financière à long terme et à court terme pour 2019 et 2020.

o La trésorerie nette a diminué entre 2019 et 2020 car l’augmentation du BFR est plus
importante que celle du FR.
o Le FR a augmenté car les ressources permanentes (CAF et nouvelle DLMT) dépassent les
emplois durables (les investissements).
o Le BFR a augmenté car les emplois cycliques (stocks et créances clients) ont augmenté
plus que les ressources cycliques (dettes).
o Pour avoir une trésorerie nette positive et atteindre son équilibre financier la société doit
d’une part augmenter son FDR par renfoncement de ses capitaux permanents et d’autre part
diminuer son BFR.
o Pour améliorer le résultat net d’exercice il faut augmenter sa rentabilité financière la société
doit réviser ses comptes de charges financières et réduire ses charges d’exploitation.
o La société doit réduire les emprunts et les dettes.
o Pour améliorer augmenter le chiffre d'affaires et attirer les clients la société doit être
ponctuelle.

VII. Conclusion :
D’après l’étude financière et les résultats dégagés, on peut conclure que la société « X » durant les
années 2019 et 2020 dispose une difficulté financière et elle souffre des problèmes de rentabilité
et de liquidités. En effet cette situation est suite à l'épidémie de COVID. Toutes les analyses
financières réalisées montrent une certaine homogénéité dans le sens ou les prévisions que nous
obtenons pour ces deux années ne sont pas très optimistes.

Stage Perfectionnement - 28 -
 Conclusion générale

Durant ce stage j'ai amélioré ma formation en comptabilité lorsque j'applique tous mes
connaissances théoriques dans la pratique à savoir contrôler le processus de traitement comptable,
le circuit des factures ainsi que les taches des différents responsables du service de comptabilité
toute en évaluant la différence entre la pratique et le théorique.

Il m'a donné la chance de découvrir plusieurs choses telles que découvrir la vie professionnelle,
appliquer mes connaissances théoriques dans la pratique et à s'insérer dans les relations humaines
que je considère très importantes comme initiation à la vie professionnelle.

Au-delà des connaissances pratiques acquises pendant ce stage, cette expérience m’a permis de
voir de près le quotidien d’un expert-comptable, sa place et son rôle influant auprès des dirigeants
d’entreprise. J’ai pu comprendre que son rôle dépasse le simple contrôle des comptes en apportant
au client des solutions à des problèmes très diversifiés tels que la résolution des difficultés
comptables, l’analyse des questions financières ou la résolution des difficultés fiscales. J’ai
constaté aussi qu’être expert-comptable est une profession où le relationnel occupe une part
importante.

Cette période était vraiment insuffisante pour assimiler tout genre de pratique, mais ceci
m'empêche que j’aie appris pas mal de choses sur la comptabilité qui reste un domaine très vaste,
ainsi que la fiscalité qui a toujours des changements.

En effet, j’ai participé à de nombreuses tâches et travaillait sur plusieurs dossiers durant la période
qui m’ont permis d’exploiter et de renforcer mes connaissances dans le domaine de la comptabilité.
Ce fut pour moi une expérience nouvelle et enrichissante sur le plan scolaire et sur le plan
personnel.

Enfin, je dirai que la théorie reste la base la plus solide pour la réussite de la comptabilité.

Stage Perfectionnement - 29 -
 Les annexes

Liste de annexes :

Annexe 1: Journal Achat (ACH)

Annexe 2: Journal Vente (VEN)

Annexe 3: Journal opérations Diverses (OD)

Annexe 4: Journal Caisse (CD)

Annexe 5: Journal Banque

Annexe 6: Déclaration Mensuelle

Annexe 7: Journal de paie

Annexe 8 : Récap des ventes

Annexe 9 : Récap des achats

Annexe 10 : Récap des retenues à la source

Annexe 1: Journal Achat (ACH)

Annexe 2: Journal Vente (VEN)

Annexe 3: Journal opérations Diverses (OD)

Annexe 4: Journal Caisse (CD)

Annexe 5: Journal Banque
Annexe 6: Déclaration Mensuelle
Annexe 7: Journal de paie

Annexe 8 : Récap des ventes

Annexe 9 : Récap des achats

Annexe 10 : Récap des retenues à la source