Chapter 9 – Positive Theory and Capital Market Research

1. What is positive accounting theory? How does it differ from normative accounting
theory? What was/were the major dissatisfaction(s) with normative accounting
theory which led to the development of a positive theory of accounting?
2. Explain the meaning of an efficient market. What mean by the following terms:
weak – form efficiency, semistrong – form efficiency and strong – from efficiency?
Which form is the most important to accounting research? Why?
3. Explain the importance of examining the impact of profits on share prices for
financial analysis. Can this analysis be used to make abnormal returns from share
markets?
4. Does a study of the information content of profits announcements explain why firms
use particular accounting practices? Does it help to predict which firms will use
particular accounting practices?
5. Give reasons that non – linear models relating unexpected returns to share prices
would provide a more precise estimate of the earnings response coefficient (ERC).
6. Why would share prices have a greater reaction to the profit announcements
released by small firms compared with those released by large firms? Do you think
this research has any implications for ‘measurement’ issues in accounting or to the
regulation of accounting standards?
7. Outline the research that has been undertaken on the impact of permanent and
temporary increases in profit. Why is this research important?
8. How will risk and uncertainty affect the valuation of a firm and, through this
valuation model, the ERC?
9. The impact of profits for valuation has diminished over the years. What is the
impact? How has the research adjusted to reflect this fact?
10. Outline a research project which explains how share prices are determined. Would
this project include factors other than accounting data?
11. Briefly explain and outline the research on the ‘mechanistic’ hypothesis. What are
the implications of this research?
12. Why would financial analysts be fooled by accounting numbers and provide
optimistic and biased estimates of profits? Can you offer a positive economic reason
for their actions?
13. Outline the different procedures that can be used to determine whether accounts
have quality accruals or whether they create more noise.

Chapter 10 – A Positive Theory of Accounting Discretion

1. What is the difference between normative and positive accounting theory? Give
examples of each.
2. What were some of the factors that led to the development of positive accounting
theories of accounting policy choice?
3. Why might managers choose accounting methods that increase current period
reported earnings?
4. Why might managers choose accounting methods that reduce current period
reported earnings?
5. What does it mean when researchers claim that for a signal to be credible, it must be
‘costly’ to replicate? Consider an example where accounting information is used for
signaling purposes. Is the signal credible? What are the potential costs of replicating
that accounting signal?
6. What is the debt hypothesis? Explain the logic (theory) behind it.
7. Why might managers’ interests differ from those of shareholders? What can
shareholders do to ensure that they do not suffer financially because managers’
interests differ from their own?
8. Why might politicians choose, rationally, not to be fully informed about issues they
are charged to resolve?
9. What are debt covenants, and why are they used?
10. What are the costs of breaching a debt covenant? How significant do you think these
costs might be?
11. Agency relationships give rise to agency costs that are borne, at least initially, by
different parties. Briefly explain hoe agency relationships arise and give rise to
agency costs.
12. Explain the three types of agency costs and their relationships to each other in the
context of:
a. Debt contracts
b. Equity contracts
13. Although managers have incentives to transfer wealth from shareholders to
themselves or from lenders to shareholders, there are various factors that can limit
the wealth transfers. What are those factors, and how do they work to constrain the
wealth transfers?
14. Because of ex post settling up and price protection, much opportunistic behavior is
prevented or compensated for. What is price protection, and how does it reduce the
cost of opportunistic behavior?
15. Who bears agency costs?
16. Bonus plan are used to reduce the agency costs of equity. Describe the agency
relationship giving rise to the agency costs of equity and explain how bonus plan
can reduce particular types of agency problems.
17. Explain the role, if any, played by accounting numbers in specifying the contractual
terms of bonus plans designed to reduce agency problems.
18. Explain the main agency costs of debt, and how debt contracts can be designed to
reduce those costs. In particular, explain how accounting specifications within the
contracts can be used to reduce the agency problems.
19. When Kezza Ltd approached Steffs Banking Corporation Ltd for an unsecured loan
of $100 million, Kezza Ltd had a good credit rating. However, the economy was
depressed and Steffs Banking Corporation Ltd was concerned about lending such a
large sum. You have been asked by Steffs Banking Corporation Ltd to provide a short
report to the finance manager, Mike Hanshee, explaining how debt agreement and
restrictive covenants can be used to safeguard debt in general. Mike wants the
report to explain which agency costs of debt are controlled by specific covenants.
Furthermore, he is interested to know how accounting numbers can be used in the
debt covenants to help control any opportunistic behavior on the part of Kezza Ltd.
20. In the context of positive accounting theory, political costs can reduce the value of
firms significantly.
a. Give examples of how firms can be exposed to political costs.
b. Give examples of how a firm’s exposure to political costs can influence the nature
and/or content of the firm’s annual report, particularly in relation to its
accounting information.
21. Positive accounting theory has been criticized by many. Outline the criticisms and
comment on their validity.
22. Positive accounting theory does not prescribe how accounting reports should be
prepared. How, then, can it make any contribution to the advancement of accounting
as an information system? Do you think that positive accounting theory has played
any role in the development of accounting practices or regulation?
23. Are the contracting and information perspectives of positive accounting theory
different in any significant ways? If so, how and why? Which of the two perspective
is more consistent with the efficient market hypothesis, and why?

Chapter 17 – Revenue and Recognition

1. What is revenue? Is revenue essentially an event or an object?
2. What is the difference between revenue and gains? How does the framework
definition of ‘income’ treat revenue and gains?
3. Explain the ‘earning process ’. How does the earning process concept relate to the
operational view of revenue?
4. What are the differences between general criteria for revenue recognition and
revenue recognition principles contained in IAS 18/AASB 118 revenue?
5. Why are revenue recognition principles needed? Does it matter which principles are
adopted, as long as they are applied consistently across time? Discuss.
6. What is the significance of the criterion of measurability of the asset received?
7. Explain the concepts of realization and recognition as they relate to the
measurement and disclosure of revenue under the historical cost system and under
a system of mark-to-market or fair value for financial statement.
8. What do we mean when we suggest that applying the principles adopted in
accounting standards which make use of fair value measurement, such as IAS/AASB
39/139, 40/140 and 41/141, leads to an even greater mix of value presented in an
entity’s balance sheet?
9. Suppose you are a manufacturer of plastic products. A new customer. X Ltd, has
purchases a large quantity and gives you a note as payment. The note requires X Ltd
to make four equal installments over a period of 2 years. How do you determine the
collect ability of the note? When should revenue be recognized?
10. Should accountants insist that revenue be recognized by a firm only on receipt of a
liquid asset in a sale transaction? Why or why not?
11. Why is it important to have an external transaction to support the amount of
revenue recorded? Name a case in present accounting practice where revenue or
gain is not directly based on an external transaction and state the reasons for this
exception.
12. If the criterion of ‘existence of a transaction’ is relaxed so that the firms involved
need not be direct participants in the transaction, what are the implications?
13. What is meant by ‘substantial completion of the earning process’? What is the
significance of this criterion? How is the criterion incorporated into IAS18/AASB
118?
14. Does the percentage-of-completion method meet the criterion of substantial
completion of the earning process? Explain.
15. What are the reasons for selecting the point of sale as the general revenue
recognition principles?
16. What is the significance of ‘title passing’ in determining whether a sale has taken
place?
17. What are reasons proposed for recognizing revenue at the end of production?
18. ‘Revenue should be recognized only where it is supported by the existence of an
external transaction’. Discuss.
19. Evaluate Myers’s critical event theory. How does it fit within the notion of a theory?
20. What are the conditions for use of the ‘cash received’ basis for revenue recognition?
21. When should revenue be recognized for the following businesses?
a. A soft-drink manufacturer
b. A legal firm
c. A theatre that sells season tickets to musical productions
d. A magazine publisher producing monthly titles
e. A gold-mining company
f. A farmer who grows wheat
g. A company which sells houses on an installment plan; term of payment
extending to 20 years; buyers assume all risks of ownership; buyers pay a
deposit of 25% of the sales price
h. A contractor building a bridge for government
22.
 Bab 9 - Teori Positif dan Riset Pasar Modal
1. Apakah teori akuntansi positif? Bagaimana hal itu berbeda dari teori akuntansi
normatif? Apa / adalah ketidakpuasan utama (s) dengan teori akuntansi normatif yang
mengarah pada pengembangan teori akuntansi positif?
2. Jelaskan arti dari pasar yang efisien. Apa maksud dengan ketentuan sebagai berikut:
lemah - bentuk efisiensi, semistrong - efisiensi bentuk dan kuat - dari efisiensi? Formulir
yang paling penting untuk penelitian akuntansi? Mengapa?
3. Jelaskan pentingnya pemeriksaan dampak keuntungan pada harga saham untuk analisis
keuangan. Dapat analisis ini digunakan untuk membuat abnormal return dari pasar
saham?
4. Apakah studi tentang kandungan informasi pengumuman laba menjelaskan mengapa
perusahaan menggunakan praktik akuntansi tertentu? Apakah itu membantu untuk
memprediksi mana perusahaan akan menggunakan praktik akuntansi tertentu?
5. Berikan alasan bahwa non - model linier berhubungan kembali tak terduga untuk harga
saham akan memberikan perkiraan yang lebih tepat dari koefisien respon laba (ERC).
6. Mengapa harga saham memiliki reaksi yang lebih besar untuk pengumuman laba dirilis
oleh perusahaan-perusahaan kecil dibandingkan dengan yang dirilis oleh perusahaan
besar? Apakah Anda pikir penelitian ini mempunyai implikasi masalah 'pengukuran'
dalam akuntansi atau dengan peraturan standar akuntansi?
7. Garis besar penelitian yang telah dilakukan mengenai dampak kenaikan permanen dan
sementara laba. Mengapa penelitian ini penting?
8. Bagaimana risiko dan ketidakpastian mempengaruhi penilaian perusahaan dan, melalui
model penilaian tersebut, ERC?
9. Dampak keuntungan bagi penilaian telah berkurang selama bertahun-tahun. Apa
dampaknya? Bagaimana penelitian disesuaikan untuk mencerminkan fakta ini?
10. Garis Besar sebuah proyek penelitian yang menjelaskan bagaimana harga saham
ditentukan. Apakah proyek ini termasuk faktor-faktor selain data akuntansi?
11. Menjelaskan secara singkat dan garis besar penelitian pada hipotesis 'mekanistik'. Apa
implikasi dari penelitian ini?
12. Mengapa analis keuangan tertipu dengan nomor akuntansi dan memberikan perkiraan
optimis dan bias keuntungan? Dapatkah Anda menawarkan alasan ekonomi positif bagi
tindakan mereka?
13. Garis Besar prosedur yang berbeda yang dapat digunakan untuk menentukan apakah
account memiliki kualitas akrual atau apakah mereka membuat lebih banyak suara.
Bab 10 - Sebuah Teori Positif Kebijaksanaan Akuntansi

1. Apa perbedaan antara teori akuntansi normatif dan positif? Berikan contoh masing-
masing.
2. Apa yang beberapa faktor yang menyebabkan perkembangan teori akuntansi positif dari
pilihan kebijakan akuntansi?
3. Mengapa manajer memilih metode akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan
periode berjalan?
4. Mengapa manajer memilih metode akuntansi yang mengurangi laba yang dilaporkan
periode berjalan?
5. Apa artinya ketika para peneliti mengklaim bahwa untuk sinyal yang akan kredibel,
maka harus 'mahal' untuk meniru? Pertimbangkan contoh di mana informasi akuntansi
digunakan untuk tujuan signaling. Apakah sinyal kredibel? Berapa biaya potensi
mereplikasi bahwa sinyal akuntansi?
6. Apakah hipotesis utang? Jelaskan logika (teori) di belakangnya.
7. Mengapa kepentingan manajer 'berbeda dari pemegang saham? Apa yang bisa
pemegang saham lakukan untuk memastikan bahwa mereka tidak menderita secara
finansial karena kepentingan manajer 'berbeda dari mereka sendiri?
8. Mengapa politisi memilih, rasional, tidak diberi informasi yang lengkap tentang masalah
yang mereka dibebankan untuk menyelesaikan?
9. Apa perjanjian hutang, dan mengapa mereka digunakan?
10. Apa biaya melanggar suatu perjanjian hutang? Bagaimana menurut Anda penting biaya
ini mungkin?
11. hubungan Badan menimbulkan biaya keagenan yang ditanggung, paling tidak pada
awalnya, oleh pihak berbeda. Singkat menjelaskan hubungan agen cangkul timbul dan
menimbulkan biaya agensi.
12. Jelaskan tiga jenis biaya agen dan hubungan mereka satu sama lain dalam konteks:
a. Hutang kontrak
b. b. Ekuitas kontrak
13. Meskipun manajer memiliki insentif untuk mentransfer kekayaan dari pemegang saham
untuk dirinya sendiri atau dari pemberi pinjaman kepada pemegang saham, ada
berbagai faktor yang dapat membatasi transfer kekayaan. Apa faktor-faktor, dan
bagaimana mereka bekerja untuk membatasi transfer kekayaan?
14. Karena ex post menetap dan perlindungan harga, perilaku oportunistik banyak yang
dicegah atau kompensasi atas. Apa perlindungan harga, dan bagaimana cara mengurangi
biaya perilaku oportunistik?
15. Siapa yang menanggung biaya agen?
16. Bonus rencana digunakan untuk mengurangi biaya agen dari ekuitas. Menggambarkan
hubungan badan sehingga menimbulkan biaya keagenan ekuitas dan menjelaskan
bagaimana rencana bonus dapat mengurangi jenis tertentu masalah keagenan.
17. Jelaskan peran, jika ada, dimainkan oleh angka-angka akuntansi dalam menetapkan
syarat-syarat kontrak bonus rencana yang dirancang untuk mengurangi masalah
keagenan.
18. Jelaskan biaya agen utama utang, dan bagaimana kontrak utang dapat dirancang untuk
mengurangi biaya tersebut. Secara khusus, menjelaskan bagaimana akuntansi spesifikasi
dalam kontrak dapat digunakan untuk mengurangi masalah keagenan.
19. Ketika Kezza Ltd mendekati Steffs Banking Corporation Ltd untuk pinjaman tanpa
jaminan sebesar $ 100 juta, Kezza Ltd memiliki peringkat kredit yang baik. Namun
demikian perekonomian tertekan dan Steffs Banking Corporation Ltd prihatin tentang
pinjaman seperti jumlah besar. Anda telah diminta oleh Steffs Banking Corporation Ltd
untuk memberikan laporan singkat kepada manajer keuangan, Mike Hanshee,
menjelaskan bagaimana perjanjian utang dan adanya pembatasan yang dapat digunakan
untuk menjaga utang pada umumnya. Mike ingin laporan yang menjelaskan biaya
keagenan utang dikendalikan oleh persyaratan tertentu. Selain itu, ia tertarik untuk
mengetahui berapa angka akuntansi yang dapat digunakan dalam perjanjian utang
untuk membantu mengendalikan perilaku oportunistik pada bagian Kezza Ltd
20. Dalam konteks teori akuntansi positif, biaya politik dapat mengurangi nilai perusahaan
secara signifikan.
a. Berikan contoh bagaimana perusahaan bisa terkena biaya politik.
b. Berikan contoh bagaimana eksposur perusahaan untuk biaya politik dapat
mempengaruhi sifat dan / atau isi laporan tahunan perusahaan, khususnya dalam
kaitannya dengan informasi akuntansi.
21. teori akuntansi positif telah dikritik oleh banyak orang. Outline kritik dan mengomentari
validitasnya.
 22. teori akuntansi positif tidak mengatur bagaimana laporan akuntansi harus disiapkan.
Bagaimana, kemudian, ia dapat memberikan kontribusi apapun untuk kemajuan
akuntansi sebagai sistem informasi? Apakah Anda berpikir bahwa teori akuntansi positif
telah memainkan peran apapun dalam perkembangan praktek akuntansi atau
peraturan?
23. Apakah perspektif kontraktor dan informasi dari teori akuntansi positif yang berbeda
dalam cara yang signifikan? Jika demikian, bagaimana dan mengapa? Manakah dari dua
perspektif lebih konsisten dengan hipotesis pasar yang efisien, dan mengapa?
Bab 17 - Pendapatan dan Pengakuan

1. Apakah pendapatan? Apakah pendapatan dasarnya suatu peristiwa atau benda?

2. Apa perbedaan antara pendapatan dan keuntungan? Bagaimana definisi kerangka
pendapatan memperlakukan 'pendapatan' dan keuntungan?
3. Jelaskan 'proses produktif' tersebut. Bagaimana konsep proses produktif berhubungan
dengan tampilan operasional pendapatan?
4. Apa perbedaan antara kriteria umum untuk pengakuan pendapatan dan prinsip-prinsip
pengakuan pendapatan yang terkandung dalam 118 IAS pendapatan 18/AASB?
5. Mengapa prinsip-prinsip pengakuan pendapatan yang dibutuhkan? Apakah masalah yang
prinsip-prinsip yang diadopsi, asalkan mereka diterapkan secara konsisten di seluruh
waktu? Diskusikan.
6. Apa arti penting dari kriteria terukurnya aset yang diterima?
7. Jelaskan konsep realisasi dan pengakuan sebagai mereka berhubungan dengan pengukuran
dan pengungkapan pendapatan di bawah sistem biaya historis dan di bawah sistem mark-
pasar atau nilai wajar untuk laporan keuangan.
8. Apa yang kita maksudkan ketika kami sarankan bahwa menerapkan prinsip-prinsip yang
diadopsi dalam standar akuntansi yang menggunakan pengukuran nilai wajar, seperti IAS /
AASB 39/139, 40/140 dan 41/141, menyebabkan campuran lebih besar dari nilai yang
disajikan dalam entitas neraca?
9. Misalnya anda adalah produsen produk plastik. Seorang pelanggan baru. X Ltd, memiliki
pembelian dalam jumlah besar dan memberikan catatan sebagai pembayaran. Catatan itu
membutuhkan X Ltd untuk membuat empat kali angsuran selama 2 tahun. Bagaimana Anda
menentukan kemampuan mengumpulkan catatan? Kapan pendapatan diakui?
10. Haruskah akuntan bersikeras bahwa pendapatan dapat diakui oleh perusahaan hanya pada
penerimaan aset cair dalam suatu transaksi penjualan? Mengapa atau mengapa tidak?
11. Mengapa penting untuk memiliki transaksi eksternal untuk mendukung jumlah pendapatan
dicatat? Nama kasus dalam praktek akuntansi saat ini dimana pendapatan atau keuntungan
tidak langsung didasarkan pada transaksi eksternal dan negara alasan untuk pengecualian
ini.
12. Jika kriteria 'adanya transaksi adalah santai sehingga perusahaan yang terlibat tidak perlu
peserta langsung dalam transaksi, apa implikasinya?
13. Apa yang dimaksud dengan 'penyelesaian substansial dari proses produktif'? Apa arti dari
kriteria ini? Bagaimana kriteria dimasukkan ke dalam IAS18/AASB 118?
14. Apakah metode persentase-of-completion memenuhi kriteria penyelesaian substansial dari
proses produktif? Jelaskan.
15. Apa alasan untuk memilih titik penjualan sebagai prinsip-prinsip pengakuan pendapatan
umum?
16. Apa arti dari 'lewat judul' dalam menentukan apakah penjualan telah terjadi?
17. Apa alasan diusulkan untuk mengakui pendapatan pada akhir produksi?
18. 'Pendapatan harus diakui hanya apabila didukung oleh adanya transaksi eksternal'.
Diskusikan.
19. Evaluasi acara Myers's kritis teori. Bagaimana hal itu cocok dalam pengertian teori?
20. Apa saja ketentuan untuk menggunakan 'kas yang diterima' dasar untuk pengakuan
pendapatan?
21. Kapan pendapatan diakui untuk usaha sebagai berikut?
a. Sebuah pabrik minuman ringan
b. Sebuah perusahaan hukum
c. Sebuah teater yang menjual tiket musim untuk produksi musik
d. Sebuah penerbit majalah bulanan memproduksi judul
e. Sebuah perusahaan pertambangan emas
f. Seorang petani yang tumbuh gandum
g. Sebuah perusahaan yang menjual rumah pada rencana angsuran, jangka waktu
pembayaran memanjang sampai 20 tahun; pembeli menanggung semua risiko
kepemilikan; pembeli membayar deposit sebesar 25% dari harga jual
h. Seorang kontraktor membangun jembatan bagi pemerintah