Written as per the revised syllabus prescribed by the Maharashtra State Board 
of Secondary and Higher Secondary Education, Pune. 

BOOK-KEEPING & ACCOUNTANCY

SOLUTIONS
STD. XII
 

 
Salient Features
  •  Solutions to all the Textual and Practice Problems  
  •  Accurate solutions with precise formats 
 
•  Working Notes to simplify the problems 
•  Systematic presentation to alleviate the learning process 
 
•  Self evaluative in nature 
 

 
 
 
 
  Printed at: Repro Knowledgecast Ltd., Mumbai
 
© Target Publications Pvt. Ltd.
  No part of this book may be reproduced or transmitted in any form or by any means, C.D. ROM/Audio Video Cassettes or electronic, mechanical
including photocopying; recording or by any information storage and retrieval system without permission in writing from the Publisher.
 
P.O. No. 22956

 
10310_10540_JUP
 

   
  
 
 
Preface 
 
"Std. XII Commerce: Book‐Keeping and Accountancy Solutions" has been designed to complement the “Std. XII 
Commerce: Book‐Keeping and Accountancy” book. This book will enable the student to verify the solutions and 
solve the questions independently.  

The  book  includes  accurate  solutions  to  all  the  Textual  and  Practice  Problems  with  precise  formats.  Working 
Notes have been provided to simplify the various complicated adjustments in the problems. The systematic and 
consistent presentation of solutions alleviates the learning process for the student.  
 
We are sure, this study material will turn out to be a powerful resource for the students and facilitate them in 
understanding the concepts of this subject in the most lucid way.   
 
The journey to create a book is strewn with triumphs, failures and near misses. If you think we've nearly missed 
something or want to applaud us for our triumphs, we'd love to hear from you. 
 
  Please write to us at: mail@targetpublications.org 
 
Best of luck to all the aspirants! 

Yours faithfully,  
Publisher 
 

Sr. No.  Chapter   Page No. 

2.  Partnership Final Accounts  1 
3.  Reconstitution of Partnership (Admission of Partner)  82 
4.  Reconstitution of Partnership (Retirement of Partner)  137 
5.  Reconstitution of Partnership (Death of Partner)  169 
6.  Dissolution of Partnership Firm  191 
7.  Accounts of ‘Not for Profit’ Concerns  248 
8.  Single Entry System  286 
9.  Bill of Exchange (Trade Bill)  317 
10.  Company Accounts Part  I  (Accounting for Shares)  386 
11.  Company Accounts Part  II (Accounting for Debentures)  419 
12.  Analysis of Financial Statements  440 

 
Note: All Textual questions are represented by * mark. 
   
02  Partnership Final Accounts 
 
 
 
 
 
 
 
Chapter 02: Partnership Final Accounts

 
 
 
 Textual Problems 
 
*Sol. Q.1.:                                                 In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2009 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Opening Stock     18,000 By Sales     85,000
To Purchases     46,700 By Closing Stock     31,000
To Wages   9,900     
Add: Outstanding Wages  1,400  11,300    
To Carriage     3,200    
To Gross Profit c/d    36,800    
    1,16,000     1,16,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2009 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Reserve for Bad &       By Gross Profit b/d    36,800
Doubtful Debts     By Commission   1,800 
Old Bad Debts  400  Add: Outstanding  1,200  3,000
Add: New Bad Debts  1,500     
Add: New R.D.D.       
Less: Old R.D.D.  –  1,900    
To Commission     4,600    
To Postage and Telegram     3,600    
To Insurance   1,200     
Less: Prepaid Insurance  500  700    
To Depreciation on Plant and       
Machinery     4,070    
To Salaries   10,500     
Add: Outstanding Salaries  800  11,300    
To Net Profit c/d       
Ajay  6,815     
Vijay  6,815  13,630      
    39,800     39,800
 
Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr. 
Ajay  Vijay  Ajay  Vijay 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
    By Balance b/d  60,000  35,000
To Balance c/d  66,815  41,815 By Profit & Loss A/c  6,815  6,815
  66,815  41,815   66,815  41,815

1
Std. XII : Commerce
Balance Sheet as on 31st Mar, 2009 
           
Amount  Amount Amount  Amount
Liabilities  Assets 
` ` `  `
Capital    Sundry Debtors 28,000 
Ajay  66,815  Less: Bad debts  1,500  26,500
Vijay  41,815  1,08,630 Bills Receivable    5,000
Outstanding Expenses    Investments   13,500
Wages  1,400  Prepaid Insurance   500
Salaries  800  2,200 Plant & Machinery 40,700 
Sundry Creditors    25,000 Less: Depreciation (10%)  4,070  36,630
Bills Payable    6,000 Furniture   18,000
    Cash in Hand   2,500
    Prepaid Rent   7,000
    Commission Receivable   1,200
    Closing Stock   31,000
    1,41,830   1,41,830

*Sol. Q.2.:           In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2010 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Opening Stock     20,000 By Sales    70,000
To Purchases   30,000  By Closing Stock    35,000
Add: Unrecorded Purchases  4,000  34,000  
To Wages   5,000   
Add: Outstanding Wages  2,000  7,000  
To Power and Fuel     3,000  
To Gross Profit c/d    41,000  
       
    1,05,000   1,05,000

Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2010 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Reserve for Bad &     By Gross Profit b/d   41,000
Doubtful Debts     By Discount    5,000
Old Bad Debts     
Add: New Bad Debts  2,000   
Add: New R.D.D.  500   
Less: Old R.D.D.  –  2,500  
To Depreciation      
Land and Building   1,500   
Machinery   2,500  4,000  
To Salaries   10,000   
Add: Outstanding Salaries  1,000  11,000  
To Advertisement   6,000   
Less: Prepaid (1 year)  3,000  3,000  
To Insurance     2,000  
To Rent     10,000  
To Interest on Capital     
Sanjay  2,000     
Sudhir  1,500  3,500    

2 2
 Chapter 02: Partnership Final Accounts

To Net Profit c/d       
Sanjay   6,000     
Sudhir   4,000  10,000    
       
    46,000     46,000
 
Partner’s Capital Account 
 Dr.                  Cr.
Sanjay  Sudhir  Sanjay  Sudhir 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Drawings A/c  2,000  3,000 By Balance b/d  40,000  30,000
    By Interest on Capital A/c  2,000  1,500
To Balance c/d  46,000  32,500 By Profit & Loss A/c  6,000  4,000
  48,000  35,500   48,000  35,500
 
Balance Sheet as on 31st Mar, 2010 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
`  ` `  `
Capital    Debtors  12,000 
Sanjay  46,000  Less: Bad Debts  2,000 
Sudhir  32,500  78,500   10,000 
Outstanding Expenses:    Less: R.D.D. (5%)  500  9,500
Wages  2,000  Land and Building   30,000 
Salaries  1,000  3,000 Less: Depreciation (5%)  1,500  28,500
Sundry Creditors  21,000  Plant & Machinery  25,000 
Add: Unrecorded Purchases  4,000  25,000 Less: Depreciation (10%)  2,500  22,500
Bills Payable    20,000 Furniture    16,000
Outstanding Rent    1,500 Prepaid Advertisement    3,000
    Bills Receivable    8,000
    Cash in Hand    5,500
    Closing Stock    35,000
     
    1,28,000     1,28,000

*Sol. Q.3.:            In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2011 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock     32,000 By Sales   1,93,500 
To Purchases   64,000  Less: Return Inward   3,500  1,90,000
Less: Return Outward  2,500  61,500 By Goods withdrawn by   
To Carriage     1,500 Roshan     750
To Wages and Salaries   35,000     
Less: Advance (Prepaid)  3,000  32,000 By Closing Stock     25,000
     
To Gross Profit c/d    88,750    
     
    2,15,750     2,15,750

3
Std. XII : Commerce
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2011 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To  Reserve  for  Bad  &    By Gross Profit b/d    88,750
Doubtful Debts    
Old Bad Debts  1,750     
Add: New Bad Debts       
Add: New R.D.D.  1,500     
Less: Old R.D.D.    3,250    
To Depreciation        
Plant and Machinery   1,500     
Building  4,000  5,500    
To Conveyance     4,000    
To Rent, Rates and Taxes     2,000    
To Repairs of Building     3,500    
     
To Net Profit c/d       
Rohan  47,000     
Roshan  23,500  70,500    
     
    88,750     88,750
 
Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr.
Rohan  Roshan  Rohan  Roshan 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Drawings A/c    750 By Balance b/d  90,000  50,000
    By Profit & Loss A/c  47,000  23,500
To Balance c/d  1,37,000  72,750    
     
  1,37,000  73,500   1,37,000  73,500
 
Balance Sheet as on 31st Mar, 2011 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital    Plant and Machinery  30,000 
Rohan  1,37,000  Less: Depreciation (5%)  1,500  28,500
Roshan  72,750  2,09,750 Furniture    18,500
Sundry Creditors    15,000 Bills Receivable    5,000
Unpaid Wages    1,500 Sundry Debtors  32,000 
    Less: R.D.D.   1,500  30,500
    Cash in Hand    14,750
    Land & Building  83,500 
    Less: Repairs of Building  3,500 
      80,000 
    Less : Depreciation (5%)  4,000  76,000
    Patents    25,000
    Prepaid Wages    3,000
    Closing Stock    25,000

    2,26,250     2,26,250

4 4
 Chapter 02: Partnership Final Accounts

*Sol. Q.4.:       
    In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2012 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock     52,000 By Sales  3,20,000 
To Purchases     1,76,000 Add: Unrecorded Sales  6,000  3,26,000
To Wages   22,000  By Closing Stock    80,000
Add: Outstanding Wages  4,000  26,000  
To Gross Profit c/d    1,52,000  
    4,06,000   4,06,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2012 
  Dr.                  Cr. 
Amount Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Reserve for Bad & Doubtful  By Gross Profit b/d   1,52,000
Debts   By Reserve for Discount on   
Old Bad Debts  3,000 Creditors   
Add: New Bad Debts  4,000 Old Discount of Creditors   
Add: New R.D.D.  4,300 Add: New Discount on    
Less: Old R.D.D.  2,000 9,300 Creditors   
To Reserve for Discount on    Add: New Reserve for   
Debtors     Discount on Creditors  2,520 
Old Discount on Debtors   Less: Old Reserve for    
Add: New Discount        Discount on Creditors    2,520
on Debtors     By Rent Received    9,600
Add: New Reserve for   By Discount Received    3,600
Discount on Debtors  1,634  
Less: Old Reserve for    
Discount on Debtors   1,634    
To Salaries   28,000  
Add: Outstanding Salaries  3,066 31,066  
To Providend Fund Contribution   5,500  
To Rent   16,000  
Add: Outstanding Rent  3,200 19,200  
To Office Expenses   5,000  
To Discount Allowed   2,500  
To Depreciation on Motor Vehicle  2,500  
To Net Profit c/d   
Roma  45,510  
Mona  45,510 91,020  
     
  1,67,720   1,67,720
 
Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr. 
Roma  Mona Roma  Mona
Particulars  Particulars 
` ` ` `
    By Balance b/d 50,000  50,000
To Balance c/d  95,510  95,510 By Profit & Loss A/c 45,510  45,510
  95,510  95,510   95,510  95,510

5
Std. XII : Commerce
Balance Sheet as on 31st Mar, 2012 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital    Sundry Debtors  84,000 
Roma  95,510  Add: Unrecorded  Sales  6,000 
Mona  95,510  1,91,020   90,000   
Outstanding Expenses:      Less: Bad Debt   4,000   
Wages  4,000      86,000   
Salaries  3,066  Less: R.D.D. (5%)  4,300 
Rent  3,200  10,266   81,700 
Provident Fund    50,000 Less: New Reserve for      
Interest on P.F. Investments    2,800    Discount on Debtors  1,634  80,066
Sundry Creditors  84,000  Premises     78,000
Less: New Reserve on 
Creditors  2,520  81,480 Motor Vehicle  50,000   
    Less : Depreciation (5%)  2,500  47,500
    Provident Fund Investments    50,000
    Closing Stock    80,000
    3,35,566     3,35,566

*Sol. Q.5.:            In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2013 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock     28,000 By Sales   2,12,000 
To Purchases     1,16,400 Add: Unrecorded Sales  10,000  2,22,000
To Royalties     6,200 By Goods Stolen     10,000
To Wages and Salaries     14,800 By Closing Stock     76,000
To Trade Expenses     2,400    
     
To Gross Profit c/d    1,40,200    
     
    3,08,000     3,08,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2013 
 Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Reserve for Bad &    By Gross Profit b/d    1,40,200
Doubtful Debts    
Old Bad Debts  1,000     
Add: New Bad Debts       
Add: New R.D.D.  3,700     
Less: Old R.D.D.  1,800  2,900  
To Depreciation        
Plant and Machinery  4,400       
Motor Van   9,450  13,850    
To Advertisement     8,200    
To Salaries     11,000    
To Office Rent     4,000    
To General Expenses     2,800    
To Loss by Theft     10,000    

6 6
 Chapter 02: Partnership Final Accounts
To Net Profit c/d       
Kale  58,300     
Gore  29,150  87,450    
     
    1,40,200     1,40,200

Partner’s Capital Account 
Dr.                  Cr. 
Kale  Gore  Kale  Gore 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
    By Balance b/d  80,000  40,000
To Balance c/d  1,38,300  69,150 By Profit & Loss A/c  58,300  29,150
     
  1,38,300  69,150   1,38,300  69,150
 
Balance Sheet as on 31st Mar, 2013 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital    Plant and Machinery  44,000 
Kale  1,38,300  Less: Depreciation (10%)  4,400  39,600
Gore  69,150  2,07,450 Freehold Property    36,000
Sundry Creditors    54,000 Motor Van  63,000 
Bills Payable    36,000 Less: Depreciation (15%)  9,450  53,550
    Bills Receivable  16,000 
    Less: Dishonoured   4,000  12,000
    Sundry Debtors  60,000 
    Add: Bill Dishonoured  4,000 
      64,000 
    Add: Unrecorded Sales  10,000 
      74,000 
    Less: R.D.D. (5%)  3,700  70,300
    Cash in Hand    10,000
    Closing Stock    76,000
    2,97,450     2,97,450

*Sol. Q.6.:           In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2010 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock     88,000 By Sales     3,08,000
To Purchases     1,76,000 By Goods destroyed by Fire    16,000
To Wages   23,500  By Closing Stock     80,000
Add: Outstanding Wages  2,400  25,900    
To Gross Profit c/d    1,14,100      
    4,04,000     4,04,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2010 
  Dr.                  Cr. 
Amount    Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Reserve for Bad &       By Gross Profit b/d    1,14,100
Doubtful Debts     By Interest on Investments    
Old Bad Debts  4,000  (Accrued)    1,600

7
Std. XII : Commerce
Add: New Bad Debts       
Add: New R.D.D.  4,100     
Less: Old R.D.D.    8,100    
To Depreciation        
Land and Building   6,500     
Machinery   9,000  15,500    
To Salaries   15,000     
Add: Outstanding Salaries  3,000  18,000    
To Office Expenses     8,000    
To Bank Charges     2,600    
To Legal Charges  3,000     
Less: Prepaid Legal Charges  1,200  1,800    
To Interest     3,600    
To Export Duty     3,800    
To Travelling Expenses    3,200    
To Electricity Charges    2,300    
To Loss by Fire     3,000    
To Interest on Capital        
Seeta  9,600     
Geeta  9,600  19,200    
To Net Profit c/d       
Seeta  13,300     
Geeta  13,300  26,600    
    1,15,700     1,15,700
 
Partner’s Current Account 
Dr.                  Cr. 
Seeta  Geeta  Seeta  Geeta 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Balance b/d  –  4,000 By Balance b/d  5,000  –
    By Interest on Capital A/c  9,600  9,600
To Balance c/d  27,900  18,900 By Profit & Loss A/c  13,300  13,300
     
  27,900  22,900   27,900  22,900
 
Balance Sheet as on 31st Mar, 2010 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital A/c’s:    Machinery  90,000 
Seeta  1,20,000  Less: Depreciation (10%)  9,000  81,000
Geeta  1,20,000  2,40,000 Land and Building  1,30,000 
Current A/c’s:    Less: Depreciation (5%)  6,500  1,23,500
Seeta  27,900  Sundry Debtors  82,000 
Geeta  18,900  46,800 Less: R.D.D. (5%)  4,100  77,900
Outstanding Expenses:    Furniture    37,000
Wages  2,400  8% Debentures  40,000 
Salaries  3,000  5,400 Add: Interest Receivable  1,600  41,600
Sundry Creditors    1,03,000 Insurance Claim    13,000
Bank Overdraft     60,000 Closing Stock    80,000
    Prepaid Legal Charges    1,200
    4,55,200     4,55,200

8 8
 Chapter 02: Partnership Final Accounts

*Sol. Q.7.:            In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2012 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock     90,000 By Sales     8,10,000
To Purchases     6,50,000 By Closing Stock     1,10,000
To Carriage     7,000    
To Wages     35,000    
To Gross Profit c/d    1,38,000    
    9,20,000     9,20,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2012 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Reserve for Bad &    By Gross Profit b/d    1,38,000
Doubtful Debts  
Old Bad Debts  3,000     
Add: New Bad Debts         
Add: New R.D.D.  7,500     
Less: Old R.D.D.    10,500    
To Salaries   28,000       
Less: Prepaid Salaries  2,500  25,500    
To Postage & Telegram     4,000    
To Rent     4,000    
To Discount     3,200    
To Depreciation        
Plant and Machinery   12,000     
Building   20,000  32,000    
To Insurance   5,000     
Less: Prepaid Insurance  1,500  3,500    
To Interest on Capital        
Madhuri  15,000     
Minakshi  10,000  25,000    
To Interest on Bank Loan     4,000    
To Net Profit c/d       
Madhuri  15,780     
Minakshi  10,520  26,300    
    1,38,000     1,38,000
 
          Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr. 
Madhuri  Minakshi Madhuri  Minakshi
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Drawings A/c  10,000  5,000 By Balance b/d  3,00,000  2,00,000
    By Interest on Capital A/c  15,000  10,000
To Balance c/d  3,20,780  2,15,520 By Profit & Loss A/c  15,780  10,520
  3,30,780  2,20,520   3,30,780  2,20,520

9
Std. XII : Commerce

            Balance Sheet as on 31st Mar, 2012 
Amount  Amount Amount  Amount
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital    Building 4,00,000 
Madhuri  3,20,780  Less: Depreciation (5%)  20,000  3,80,000
Minakshi  2,15,520  5,36,300 Plant and Machinery 1,20,000 
Sundry Creditors    1,00,000 Less: Depreciation (10%)  12,000  1,08,000
Outstanding Salaries    4,200 Sundry Debtors 1,50,000 
8% Bank Loan  1,00,000  Less: R.D.D. (5%)  7,500  1,42,500
Add: Interest Payable  4,000  1,04,000 Prepaid Expenses:  
    Salaries    2,500 
    Insurance  1,500  4,000
        Closing Stock     1,10,000
      7,44,500   7,44,500
*Sol. Q.8.:            In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2013 
  Dr.                  Cr. 
  Amount   Amount
Particulars  Particulars 
` `
To Opening Stock     83,000 By Sales    4,20,000
To Purchases     1,97,000 By Goods withdrawn for   
To Carriage     7,000 Personal Use   
To Wages     7,500 Mahesh  2,000 
To Motive Power     15,000 Umesh  1,500  3,500
      By Closing Stock    76,000
To Gross Profit c/d 
       1,90,000      
    4,99,500   4,99,500
    st
Profit and Loss Account for the year ended 31  Mar, 2013 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Reserve for Bad & Doubtful    By Gross Profit b/d   1,90,000
Debts  
Old Bad Debt  6,400   
Add: New Bad Debt  2,500   
Add: New R.D.D.       
Less: Old R.D.D.     8,900  
To Depreciation      
Building   10,500   
Motor Van   7,040  17,540  
To Salary     13,000  
To Audit Fees     8,500  
To Printing and Stationery     4,000  
To Interest on Capital      
Mahesh  8,100   
Umesh  5,400  13,500  
To Mahesh’s Salary     6,500  
To Umesh’s Commission     8,400  
To Net Profit c/d     
Mahesh  65,796   
Umesh  43,864  1,09,660  
    1,90,000   1,90,000

10
10 
 Chapter 02: Partnership Final Accounts
Partner’s Current Account 
 Dr.                  Cr.
Mahesh  Umesh Mahesh  Umesh
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Drawings A/c (Goods)   2,000  1,500 By Balance b/d 16,200  10,800
    By Interest on Capital A/c 8,100  5,400
    By Salary A/c 6,500  
    By Commission A/c    8,400
To Balance c/d  94,596  66,964 By Profit and Loss A/c 65,796  43,864
  96,596  68,464 96,596  68,464
 
Balance Sheet as on 31st Mar, 2013 
           
Amount  Amount Amount  Amount
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital A/c’s:    Building 1,50,000 
Mahesh  1,62,000  Less: Depreciation (7%)   10,500  1,39,500
Umesh  1,08,000  2,70,000 Debtors 96,000 
Current A/c’s:    Less: Bad Debts  2,500  93,500
Mahesh  94,596  Machinery   72,000
Umesh  66,964  1,61,560 Motor Van 88,000 
Sundry Creditors    99,000 Less: Depreciation (8%)  7,040  80,960
Bank Overdraft    56,400 Cash at Bank   52,000
    Investments   56,000
    Loose Tools   17,000
    Closing Stock   76,000
       
    5,86,960   5,86,960

*Sol. Q.9.:           In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2010 
  Dr.                                                        Cr. 
Amount  Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock     25,000 By Sales    4,30,000
To Purchases   2,20,000  By Goods withdrawn for   
Add: Unrecorded Purchases  3,000  2,23,000 Personal Use by Mohini   2,000
To Wages and Salaries   23,000  By Closing Stock    80,000
Add: Outstanding  2,500  25,500  
To Manufacturing Expenses    9,000  
To Factory Insurance     5,000  
To Import Duty     11,500  
To Gross Profit c/d    2,13,000  
    5,12,000   5,12,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2010 
 Dr.                  Cr. 
Amount  Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Reserve for Bad &     By Gross Profit b/d   2,13,000
Doubtful Debts     By Discount    3,500
Old Bad Debts    By Interest on Government    
Add: New Bad Debts    bonds    4,500
Add: New R.D.D.  2,250   
Less: Old R.D.D.     2,250    

11
Std. XII : Commerce
To Discount     4,000    
To Depreciation on Plant and        
Machinery     7,500    
To Advertisement   10,000     
Less: Prepaid Advertisement  8,750  1,250    
To Salaries and Wages     45,000    
To Warehouse Rent     6,000    
     
To Net Profit c/d       
Mohini  77,500     
Rohini  77,500  1,55,000    
     
    2,21,000     2,21,000
 
Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr.
Mohini  Rohini  Mohini  Rohini 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Drawings A/c  2,000   By Balance b/d  1,20,000  90,000
    By Profit and Loss A/c  77,500  77,500
To Balance c/d  1,95,500  1,67,500    
     
  1,97,500  1,67,500   1,97,500  1,67,500

Balance Sheet as on 31st Mar, 2010 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital    Sundry Debtors  45,000 
Mohini  1,95,500  Less: R.D.D.  2,250  42,750
Rohini  1,67,500  3,63,000 Bills Receivable    50,000
Sundry Creditors  35,000  Factory Building    1,30,000
Add: Unrecorded Purchases  3,000  38,000 Plant and Machinery  75,000 
Bills Payable    45,000 Less: Depreciation (10%)  7,500  67,500
Outstanding Wages    2,500 Prepaid Advertisement    8,750
    Cash in Hand    5,000
    10% Government Bond  60,000 
    Add: Interest Receivable  4,500  64,500
    Closing Stock    80,000
     
    4,48,500     4,48,500

*Sol. Q.10.:           In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2013 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock     23,500 By Sales     1,10,000
To Purchases     98,500 By Goods Distributed as Free    
To Wages and Stationery     14,000 Samples     2,500
To Import Duty     2,100 By Closing Stock     30,000
     
To Gross Profit c/d    4,400    
     
    1,42,500     1,42,500

12
12 
 Chapter 02: Partnership Final Accounts
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2013 
 Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Reserve for Bad &     By Gross Profit b/d    4,400
Doubtful Debts        
Old Bad Debts  1,000     
Add: New Bad Debts  1,500     
Add: New R.D.D.  –     
Less: Old R.D.D.  –  2,500    
To Salaries and Wages     12,000    
To Postage and Telegram   1,750     
Less: Unused   250  1,500    
To Advertisement   5,000     
Add:  Goods  Distributed  as   
 
Free Samples  2,500  7,500
To Carriage Outward     1,800    
To Printing and Stationery   4,600     
Less: Unused  400  4,200    
To Depreciation        
Leasehold Premises   4,000  By Net Loss c/d   
Plant and Machinery (10%)  7,000  11,000 Sanjay  19,550 
To Interest on Bank Loan     3,000 Vijay  19,550  39,100
     
    43,500     43,500
 
Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr. 
Sanjay  Vijay    Sanjay  Vijay 
Particulars  Particulars 
` ` `  `
To Profit and Loss A/c (Loss)  19,550  19,550 By Balance b/d  45,000  45,000
To Balance c/d  25,450  25,450    
       
  45,000  45,000   45,000  45,000
 
Balance Sheet as on 31st Mar, 2013 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
`  ` `  `
Capital    Leasehold Premises  80,000 
Sanjay  25,450  Less: Written Off  4,000  76,000
Vijay  25,450  50,900 Plant and Machinery  70,000 
Sundry Creditors    72,700 Less: Depreciation (10%)  7,000  63,000
Bills Payable    40,000 Sundry Debtors  45,800 
Outstanding  Audit Fees    5,900 Less: Bad Debts  1,500  44,300
10% Bank Loan  60,000  Bills Receivable    16,700
Add: Interest Payable   3,000  63,000 Unused Postage Stamps    250
    Unused Stationery    400
    Cash in Hand    1,850
    Closing Stock    30,000

    2,32,500     2,32,500

13
Std. XII : Commerce

  Practice Problems   

Sol. Q.1.:        In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2012 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock A/c    20,000 By Sales A/c    3,50,000
To Purchases A/c  2,02,000  By Closing Stock A/c    40,000
Less: Return Outwards  2,000  2,00,000    
To Wages A/c  10,000     
Add: Outstanding Wages  2,000  12,000    

To Gross Profit c/d    1,58,000    
     
    3,90,000     3,90,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2012 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
  ` ` ` `
To Reserve for Bad &       By Gross Profit b/d    1,58,000
Doubtful Debts A/c    By Interest on Investment A/c  3,500 
Old Bad Debts  –  Add: Accrued Interest  500  4,000
Add: New Bad Debts  1,000     
Add: New R.D.D.  –     
Less: Old R.D.D.  1,000  –    
To Salaries A/c  5,000     
Add: Outstanding Salaries  1,000  6,000    
To Insurance A/c  4,000     
Less: Prepaid Insurance  500  3,500    
To Rent & Taxes A/c    12,000    
To Depreciation A/c       
Building   5,000     
Furniture  3,000  8,000    

To Net Profit c/d       
Amit   66,250     
Vipul   44,167     
Sumit   22,083  1,32,500    

    1,62,000     1,62,000
 
Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr. 
Amit  Vipul  Sumit  Amit  Vipul  Sumit 
Particulars  Particulars 
` ` ` ` ` `
      By Balance b/d  1,00,000  80,000  50,000
      By Profit & Loss      
To Balance c/d  1,66,250  1,24,167  72,083 A/c  66,250  44,167  22,083
       
  1,66,250  1,24,167  72,083   1,66,250  1,24,167  72,083

14
14 
 Chapter 02: Partnership Final Accounts
Balance Sheet as on 31st Mar, 2012 
           
Amount  Amount Amount  Amount
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital    Debtors 80,000 
Amit  1,66,250  Less: New Bad Debts    
Vipul  1,24,167  Written Off  1,000  79,000
Sumit  72,083  3,62,500 Furniture 30,000 
Creditors    8,000 Less: Depreciation 10%  3,000  27,000
Bills Payable    4,000 Building 1,00,000 
Outstanding Rent    2,000 Less: Depreciation 5%  5,000  95,000
Outstanding Expenses    Prepaid Insurance   500
Wages  2,000  Investment 50,000 
Salaries  1,000  3,000 Add: Accrued Interest  500  50,500
    Cash in Hand   17,500
    Bills Receivable   30,000
    Patent   40,000
    Closing Stock   40,000
    3,79,500   3,79,500
 
Working Notes:  
Calculation of amount of depreciation: 
12 5 12 10
i.  Building = 1,00,000    = ` 5,000  ii.  Furniture = 30,000    = ` 3,000 
12 100 12 100

Sol. Q.2.:        In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2013 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount Amount  Amount
Particulars  Particulars 
` ` ` `
To Opening Stock A/c    1,80,000 By Sales A/c   5,25,000
To Purchases A/c    2,40,000 By Closing Stock A/c   2,00,000
To Carriage Inward A/c    12,000  
To Gross Profit c/d    2,93,000  
     
    7,25,000   7,25,000
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2013 
  Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
  ` ` ` `
To Reserve for Bad &       By Gross Profit b/d    2,93,000
Doubtful Debts A/c    By Rent A/c  22,000 
Old Bad Debts  –  Less: Advance Rent   5,000  17,000
Add: New Bad Debts  20,000     
Add: New R.D.D.  –     
Less: Old R.D.D.  –  20,000    
To Salary and Wages A/c  24,000     
Add: Outstanding Salary and        
Wages  6,000  30,000    
To Insurance A/c  12,000     
Less: Prepaid Insurance  3,000  9,000    
To Discount A/c    9,000    
To Travelling Expenses A/c    13,000    
To Postage and Telegrams A/c    7,000    

15
Std. XII : Commerce
To Depreciation A/c       
Furniture    28,000    
To Net Profit c/d       
Sanjay  97,000     
Keshav  97,000  1,94,000    
    3,10,000     3,10,000
 
Partner’s Capital Account 
  Dr.                  Cr. 
Sanjay  Keshav  Sanjay  Keshav 
Particulars  Particulars 
` ` ` `
    By Balance b/d  5,00,000  3,00,000
    By Profit & Loss A/c  97,000  97,000
To Balance c/d  5,97,000  3,97,000    
  5,97,000  3,97,000   5,97,000  3,97,000

Balance Sheet as on 31st Mar, 2013 
           
Amount  Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
` ` ` `
Capital    Debtors    2,10,000
Sanjay  5,97,000  Furniture  2,80,000 
Keshav  3,97,000  9,94,000 Less: Depreciation 10%  28,000  2,52,000
Sundry Creditors    1,00,000 Land and Building    4,00,000
Bills Payable    78,000 Prepaid Insurance    3,000
Outstanding Expenses    Cash in Hand    38,000
Salary and Wages    6,000 Bills Receivable    80,000
Advance Rent     5,000 Closing Stock    2,00,000
    11,83,000     11,83,000

Sol.  Q.3.:        In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2012 
 Dr.                  Cr.   
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Opening Stock     25,000 By Sales     1,42,600 
To Purchases     90,000 By Goods Taken Over     3,000 
To Wages     24,000 By Closing Stock     18,500 
To Factory Expenses     8,000      
To Gross Profit c/d    17,100      
    1,64,100     1,64,100 
 
Profit and Loss Account for the year ended 31st Mar, 2012 
Dr.                  Cr. 
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Reserve for Bad &     By Gross Profit b/d    17,100 
Doubtful Debts          
Old Bad Debts  700       
Add: New Bad Debts  1,000       
Add: New R.D.D.  2,200       
Less: Old R.D.D.  1,000  2,900      
16
16 
 Chapter 02: Partnership Final Accounts
To Carriage Outward     1,700      
To Advertisements    3,500      
To Insurance   400       
Less: Prepaid  100  300      
To Depreciation          
Land and Building   3,000       
Furniture   600  3,600      
To Office Expenses     2,300      
To Net Profit c/d         
Suresh   1,600       
Ramesh   1,200  2,800      
    17,100     17,100 
 
Partner’s Current Account 
Dr.                  Cr. 
Suresh  Ramesh  Suresh  Ramesh 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Drawings A/c   3,000   By Balance b/d  20,000  25,000 
(Goods withdrawn)    By Profit & Loss A/c  1,600  1,200 
To Balance c/d  18,600  26,200      
  21,600  26,200   21,600  26,200 
 
Balance Sheet as on 31st Mar, 2012 
           
Amount    Amount  Amount  Amount 
Liabilities  Assets 
` ` `  `
Capitals    Land and Building  30,000   
Suresh  18,600  Less: Depreciation (10%)  3,000  27,000 
Ramesh  26,200  44,800 Furniture  3,000   
Sundry Creditors    49,000 Less: Depreciation (20%)  600  2,400 
Unpaid Wages    1,000 Debtors  45,000   
    Less:Bad Debts  1,000   
      44,000   
    Less:R.D.D. (5%)  2,200  41,800 
    Closing Stock     18,500 
    Prepaid Insurance    100 
    Cash at Bank    5,000 
    94,800     94,800 
 
Working Note: 
Calculation of amount of Prepaid Insurance:  
Amount of Insurance given in Trial Balance = ` 400 
Insurance paid upto 30th Jun, 2012; Insurance chargeable to P&L upto 31st Mar, 2012  
Period of Prepaid Insurance = 3 months  
3
  Prepaid Insurance = 400    = ` 100 
12
Sol. Q.4.:        In the Books of Firm 
Trading Account for the year ended 31st Mar, 2012 
Dr Cr
Amount  Amount  Amount  Amount 
Particulars  Particulars 
`  ` `  `
To Opening Stock     2,00,000 By Sales   4,00,000 
To Purchases   2,75,000    Less: Sales Return  5,000  3,95,000
 Less: Purchase Return  4,500  2,70,500 By Drawing of goods Chavan    2,000

17
Std. XII : Commerce

Sol. Q.24.: 
 
Net Profit = ` 2,80,000; Net Sales = ` 5,00,000 
 
Net Profit 2,80,000
Net Profit Ratio =   100  =   100 = 56% 
Net Sales 5,00,000

Sol. Q.25.: 
 
Fixed Assets = ` 5,00,000; Balance Sheet Total = ` 10,00,000 
 
Fixed Assets 5,00,000
Percentage of Fixed Assets to Total Assets =   100 =   100  = 50% 
Total Assets 10,00,000
  
Sol. Q.26.: 
 
Total Sales = ` 1,00,000; Sales Returns = ` 10,000; Cost of Goods Sold = ` 50,000 
Net Sales = Total Sales  Sales Returns = 1,00,000  10,000 = ` 90,000 
 
Gross Profit = Net Sales  Cost of Goods Sold = 90,000  50,000 = ` 40,000 
 
Gross Profit 40,000
Gross Profit Ratio =   100  =   100  = 44.44% 
Net Sales 90,000
  
Sol. Q.27.: 
  
Current Assets = ` 6,00,000; Current Liabilities = ` 3,00,000 
Current Assets 6,00,000 6 2
Current Ratio =  =     
Current Liabilities 3,00,000 3 1
Current Ratio = 2 : 1 
  
Sol. Q.28.: 
 
Net Profit = ` 1,00,000; Total Sales = ` 1,80,000; Sales Returns = ` 30,000 
 
Net Sales = Total Sales  Sales Returns = 1,80,000  30,000 = ` 1,50,000 
 
Net Profit 1,00,000
Net Profit Ratio =   100 =   × 100  = 66.67% 
Net Sales 1,50,000

Sol. Q.29.: 
 
Net Profit before Interest, Tax and Dividend = ` 4,00,000; Total Capital Invested = ` 10,00,000 
 
Profit before Interest, Tax and Dividend 4,00,000
Return on Investments (ROI) =   100 =    100 = 40% 
Capital Employed 10,00,000
 
 
 
 

446
446