1.

The key feature of an oligopolistic market is that

a. each firm produces a different product from other firms.
b. a single firm chooses a point on the market demand curve.
c. each firm takes the market price as given.
d. a small number of firms are acting strategically.

2. If an oligopolistic industry organizes itself as a cooperative cartel, it will produce a

quantity of output that is ________ the competitive level and ________ the monopoly level.
a. less than, more than
b. more than, less than
c. less than, equal to
d. equal to, more than

3. If an oligopoly does not cooperate and each firm chooses its own quantity, the industry will
produce a quantity of output that is ________ the competitive level and ________ the
monopoly level.
a. less than, more than
b. more than, less than
c. less than, equal to
d. equal to, more than

4. As the number of firms in an oligopoly grows large, the industry approaches a level of
output that is ________ the competitive level and ________ the monopoly level.
a. less than, more than
b. more than, less than
c. less than, equal to
d. equal to, more than

5. The prisoners’ dilemma is a two-person game illustrating that

a. the cooperative outcome could be worse for both people than the Nash equilibrium.
b. even if the cooperative outcome is better than the Nash equilibrium for one person, it
might be worse for the other.
 c. even if cooperation is better than the Nash equilibrium, each person might have an
incentive not to cooperate.
d. rational, self-interested individuals will naturally avoid the Nash equilibrium because
it is worse for both of them.

6. The antitrust laws aim to

a. facilitate cooperation among firms in oligopolistic industries.
b. encourage mergers to take advantage of economies of scale.
c. discourage firms from moving production facilities overseas.
d. prevent firms from acting in ways that reduce competition.

1. If a group of sellers could form a cartel, what quantity and price would they try to set?
Jawaban:
Sekelompok penjual yang melakukan kartel akan mengatur harga dan quantitas sama seperti
monopoli dan pendapatan marginal sama dengan biaya marginal.

2. Compare the quantity and price of an oligopoly to those of a monopoly.

Jawaban:
Perusahaan pada pasar oligopoli akan menetapkan kuantitas di atas monopoli dengan harga di
bawah monopoli.

3. Compare the quantity and price of an oligopoly to those of a competitive market.

Jawaban:
Perusahaan pada pasar oligopoli memiliki kuantitas lebih sedikit daripada pasar persaingan
sempurna dengan harga di atas pasar persaingan sempurna.

4. How does the number of firms in an oligopoly affect the outcome in the market?
Jawaban:
Pasar oligopoli dapat berkembang menjadi lebih luas. Ketika pasar mendekati bentuk
persaingan sempurna maka harga akan mendekati marginal cost dan kuantitas mendekati
level sosial efisien.

5. What is the prisoners’ dilemma, and what does it have to do with oligopoly?
Jawaban:
Konsep dilema tahanan adalah permainan di antara dua orang atau perusahaan yang
menggambarkan mengapa susah bagi lawan untuk bekerjasama walaupun kerjasama dapat
membuat mereka lebih untung. Kerjasama dapat memberikan insentif bagi perusahaan lain
untuk melakukan kecurangan karena memikirkan keuntungan pribadi.
6. Give two examples other than oligopoly that show how the prisoners’ dilemma helps to
explain behavior.
Jawaban:
Contoh dari prisoners’ dilemma adalah perlombaan senjata dan iklan. Pada perlombaan
senjata, Amerika dan Uni Soviet tidak mau melakukan pelucutan senjata karena potensi
untuk berbuat curang sangat tinggi.

7. What kinds of behavior do the antitrust laws prohibit?

Jawaban:
Hukum antipakat melarang perusahaan untuk memonopoli pasar. Biasanya hukum ini
digunakan untuk mencegah merger yang berdampak pada market power yang berlebih pada
setiap perusahaan. Hukum ini juga digunakan untuk mencegah pasar oligopoli menjadi
kurang bersaing.

1. A large share of the world supply of diamonds comes from Russia and South Africa.
Suppose that the marginal cost of mining diamonds is constant at $1,000 per diamond and the
demand for diamonds is described by the following schedule:

a. If there were many suppliers of diamonds, what would be the price and quantity?
Jika terdapat banyak pemasok berlian, maka jumlah yang ditawarkan akan semakin
meningkat dan harga menjadi turun. Pada saat ini TR harus sama dengan TC sehingga
menghasilkan harga keseimbangan 1.000 dan kuantitas keseimbanhan 12.000.

b. If there were only one supplier of diamonds, what would be the price and quantity?
Jika hanya terdapat satu pemasok berlian, maka perusahaan tersebut akan memiliki daya
monopoli yang tinggi. Kuantitas barang yang ditawarkan akan berkurang dan harga akan
meningkat. Perusahaan akan berusaha memaksimalkan profitnya dengan memproduksi
barang saat selisih TR dan TC maksimum. Pada saat ini, keuntungan berada pada angka
36.000.000 dengan harga 7.000 dan kuantitas 6.0000.

c. If Russia and South Africa formed a cartel, what would be the price and quantity? If the
countries split the market evenly, what would be South Africa’s production and profit? What
would happen to South Africa’s profit if it increased its production by 1,000 while Russia
stuck to the cartel agreement?
Jika Rusia dan Afrika Selatan melakukan kartel pada pasar oligopoli, maka selisih antara TR
dan TC berada pada angka maksimum. Laba maksimum yang dapat diterima oleh perusahaan
adalah 36.000 dengan tingkat harga 7.000 dan kuantitas 6.000.

d. Use your answers to part (c) to explain why cartel agreements are often not successful.
Untuk mengetahui kesuksesan kartel, kita perlu melihat total keuntungan ketika perusahaan
melakukan kartel dan ketika perusahaan membatalkan perjanjian kartel. Sebagai contoh
ketika Afrika Selatan melakukan kartel dengan Rusia,
a. kuantitas Afrika Selatan: 3.000
harga: 7.000
profit: 18.000
b. kuantitas Rusia: 3.000
harga: 7.000
profit: 18.000
Jika Afrika Selatan mengingkari janji maka:
a. kuantitas: 4.000
harga: 6.000
profit: 20.000.000
Dampak pada Rusia
a. kuantitas: 3.000
harga: 6.000
keuntungan: 15.000
Total keuntungan ketika perjanjian kartel hancur: 35.000.
Pengingkaran kartel akan menyebabkan penurunan pada total keuntungan perusahaan, akan
tetapi perusahaan yang mengingkari kartel mendapatkan keuntungan yang lebih besar
daripada sebelumnya. Maka dari itu, kartel seringkali gagal karena salah satu perusahaan
tergiur untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar.

2. Some years ago, the New York Times reported that “the inability of OPEC to agree last
week to cut production has sent the oil market into turmoil . . . [leading to] the lowest price
for domestic crude oil since June 1990.”

a. Why were the members of OPEC trying to agree to cut production?

Dalam jangka pendek, minyak bumi bersifat inelastis. Hal ini berarti dalam jangka pendek,
peningkatan harga akan meningkatkan total penerimaan. Dengan mengurangi produksi,
perusahaan akan mengurangi penawaran dan berdampak pada peningkatan harga dan total
penerimaan. Selain itu, karena minyak merupakan sumber daya yang terbatas, beberapa
negara di OPEC telah mencapai batas jumlah yang dapat mereka produksi.

b. Why do you suppose OPEC was unable to agree on cutting production? Why did the oil
market go into “turmoil” as a result?
OPEC terdiri dari berbagai negara, dan membuat satu peraturan di antara negara yang
berbeda dengan berbagai kepentingan merupakan hal yang sulit untuk dilakukan. Pasar akan
berubah menjadi kekacauan karena tidak ada kejelasan mengenai keputusan yang diambil
oleh OPEC dan setiap negara memiliki insentif untuk melakukan kecurangan. Ekspektasi
harga minyak yang tidak jelas dimasa depan membuat investor dan konsumen merasa ragu
untuk mengambil keputusan. Hal ini akan menyebabkan harga menjadi turun karena OPEC
tidak dapat mengurani produksi seperti yang telah disepakati sebelumnya.

c. The newspaper also noted OPEC’s view “that producing nations outside the organization,
like Norway and Britain, should do their share and cut production.” What does the phrase “do
their share” suggest about OPEC’s desired relationship with Norway and Britain?
Frasa “do their share” dapat diartikan bahwa OPEC menginginkan Inggris dan Norwegia
untuk menggunakan peraturan yang ditetapkan oleh OPEC, sehingga pekerjaa dapat berjalan
lebih efektif. Jika OPEC mengurangi produksi, sedangkan Inggris dan Noerwegia menaikkan
produksi agar penawaran minyak konstan, maka strategi OPEC untuk menaikkan keuntungan
tidak akan tercapai. Sebaliknya, OPEC akan mengalami kerugian.
3. This chapter discusses companies that are oligopolists in the maket for the goods they sell.
Many of the same ideas apply to companies that are oligopolists in the market for the inputs
they buy.

a. If sellers who are oligopolists try to increase the price of goods they sell, what is the goal
of buyers who are oligopolists?
Kita mengetahui bahwa penjual oligopolistik berusaha untuk mendapatkan lebih banyak
keuntungan, yaitu menaikkan harga untuk meningkatkan bagian keuntungan mereka.
Demikian pula, tujuan konsumen, yang dianggap oligopoli, adalah untuk memperoleh lebih
banyak utilitas dengan membeli produk dengan harga lebih rendah, atau setidaknya dengan
harga tetap.

b. Major league baseball team owners have an oligopoly in the market for baseball players.
What is the owners’ goal regarding players’ salaries? Why is this goal difficult to achieve?
Pemilik pemain bola basket oligopoli berusaha untuk membayar gaji tetap pemain sehingga
pemilik dapat menikmati keuntungan berlebih. Tujuan untuk mendapatkan keuntungan
maksimal dengan membayar gaji tetap kepada seorang pemain sulit tercapai karena pemilik
lain yang serupa menipu lagi dan menawarkan gaji yang lebih tinggi yang menggoda pemain
untuk bergabung dengan tim,

c. Baseball players went on strike in 1994 because they would not accept the salary cap that
the owners wanted to impose. If the owners were already colluding over salaries, why did
they feel the need for a salary cap?
Meskipun terdapat perjanjian gaji, pemilik tim tetap menyadari perlunya batas gaji. Karena
tindakan tersebut membatasi atau mencegah pemain tim pindah ke tim lain untuk mencari
gaji yang lebih tinggi.
4. Consider trade relations between the United States and Mexico. Assume that the leaders of
the two countries believe the payoffs to alternative trade policies are as follows:

a. What is the dominant strategy for the United States? For Mexico? Explain.
Strategi dominan yang terbaik untuk United States disamping keberadaan Mexico adalah
penetapan tarif yang tinggi karena hal itu memberikan United States pendapatan sebesar 3
miliar dollar. Begitupula dengan Mexico, tanpa memperhatikan strategi dari United States,
penetapan tarif tinggi akan memberikan Mexico pendapatan sebesar 30 miliar dollar. Jadi,
kedua negara tersebut mendapatkan pendapatan lebih tinggi tanpa memperhatikan strategi
dari negara lawan.

b. Define Nash equilibrium. What is the Nash equilibrium for trade policy?
Pada teori permainan, kelompok pemain akan mencapai titik nash equilibrium apabila mereka
tau strategi dari lawan. Perusahaan akan memilih strategi yang cocok dengannya. Pada titik
nash equilibrium, tidak ada insentif untuk mengubah keputusan salah satu pihak.

c. In 1993, the U.S. Congress ratified the North American Free Trade Agreement, in which
the United States and Mexico agreed to reduce trade barriers simultaneously. Do the
perceived payoffs shown here justify this approach to trade policy? Explain.
Dalam teori permainan dengan AS dan Meksiko sebagai dua aktor, strategi terbaik bagi AS
adalah memilih tarif yang lebih tinggi mengingat Meksiko memilih tarif yang lebih tinggi.
Demikian pula, strategi terbaik Meksiko adalah memilih tarif yang lebih tinggi, mengingat
AS memilih tarif yang lebih tinggi. Oleh karena itu, satu-satunya keseimbangan Nash (tarif
tinggi). Ini tidak efisien, tetapi setiap orang mendapat $20 miliar. Seandainya mereka
memilih tarif yang lebih rendah, masing-masing akan mendapatkan $25 miliar.
Kebijakan perdagangan yang ditempuh Amerika Serikat memang beralasan. Karena
menghilangkan hambatan perdagangan bahwa tarif yang lebih rendah akan menguntungkan
kedua negara - kedua negara akan mendapatkan $25 miliar dalam kasus tarif yang lebih
rendah, sebagaimana dibuktikan oleh manfaat dari kebijakan perdagangan alternatif. Salah
satu pemain Jika salah satu melanggar kontrak, yang lain akan membayar tugas berat sebagai
hukuman.

d. Based on your understanding of the gains from trade (discussed in Chapters 3 and 9), do
you think that these payoffs actually reflect a nation’s welfare under the four possible
outcomes?
Tarif, seperti pajak lainnya, memungkinkan negara untuk menghasilkan pendapatan. Ini juga
membawa perekonomian lebih dekat ke keseimbangan non-perdagangan. Dari empat
kemungkinan hasil pembayaran kebijakan perdagangan, sudut kiri atas kotak menunjukkan
bahwa tarif rendah mendorong kemakmuran bagi kedua negara. Kedua negara telah
memperoleh $25 miliar. Namun, sudut kanan bawah kotak menunjukkan bahwa kedua negara
hanya mendapatkan $20 miliar dari tarif tinggi. Akibat lain dari yang satu memungut tarif
yang tinggi dan yang lainnya mengenakan tarif yang rendah adalah negara yang mengenakan
tarif yang rendah menerima kesejahteraan nasional yang lebih sedikit. Hal ini menunjukkan
bahwa penurunan tarif, yaitu transisi ke perdagangan bebas, akan menjadi situasi yang saling
menguntungkan bagi kedua negara. Oleh karena itu, kebijakan perdagangan tarif rendah akan
membuat kedua negara lebih baik.

5. Synergy and Dynaco are the only two firms in a specific high-tech industry. They face the
following payoff matrix as they decide upon the size of their research budget:

a. Does Synergy have a dominant strategy? Explain.

Saat Dynaco memilih besar, Synergy memilih besar
Saat Dynaco memilih kecil, Synergy juga memilih kecil
Maka dari itu., S tidak memiliki strategi dominan karena memilih pilihan yang berbeda pada
situasi yang berbeda.

b. Does Dynaco have a dominant strategy? Explain.

Saat Synergy memilih besar, Dynaco memilih besar
Saat Synergy memilih kecil, Dynaco tetap memilih besar
Maka dari itu, Dynaco memiliki strategi dominan karena memilih strategi yang sama pada
situasi yang berbeda.

c. Is there a Nash equilibrium for this scenario? Explain. (Hint: Look closely at the definition
of Nash equilibrium.)
Ya, terdapat skenario nash equilibrium dalam keadaan (large budget;large budget) karena
pada titik ini, tidak ada pihak yang ingin mengambil insentif untuk berbuat curang.

6. You and a classmate are assigned a project on which you will receive one combined grade.
You each want to receive a good grade, but you also want to avoid hard work. In particular,
here is the situation:
• If both of you work hard, you both get an A, which gives each of you 40 units of happiness.
• If only one of you works hard, you both get a B, which gives each of you 30 units of
happiness.
• If neither of you works hard, you both get a D, which gives each of you 10 units of
happiness.
• Working hard costs 25 units of happiness.

a. Fill in the payoffs in the following decision box:

b. What is the likely outcome? Explain your answer.
Ketika satu pemain bekerja keras, tindakan terbaik pemain lain adalah mundur. Bahkan jika
satu pemain menghindar, aksi terbaik pemain lain adalah menghindar. Ini berarti bahwa
semua pemain memiliki strategi merunduk yang dominan. Jadi kemungkinan hasilnya adalah
semua pemain menjadi menyigkir.

c. If you get this classmate as your partner on a series of projects throughout the year, rather
than only once, how might that change the outcome you predicted in part (b)?
Jika sejumlah proyek diselesaikan dalam satu tahun, hasil untuk setiap proyek akan sama
dengan bagian (b). Artinya, semua pemain menjadi menyingkir. Namun, jika jumlah proyek
yang akan diselesaikan tidak diketahui, para pemangku kepentingan dapat bekerja keras
bersama.

d. Another classmate cares more about good grades: She gets 50 units of happiness for a B
and 80 units of happiness for an A. If this classmate were your partner (but your preferences
were unchanged), how would your answers to parts (a) and (b)
change? Which of the two classmates would you prefer as a partner? Would she also want
you as a partner?
Jika teman sekelas baru Anda berusaha keras, sebaiknya Anda menghindar. Jika teman
sekelas baru menghindar, tindakan terbaik adalah menghindari diri sendiri. Perilaku terbaik
untuk teman sekelas baru adalah bekerja keras jika Anda berusaha keras. Jika Anda
menghindar, tindakan terbaik untuk teman sekelas baru Anda adalah terus mencoba. Ini
berarti Anda memiliki strategi dominan untuk menghindari dan teman sekelas baru Anda
memiliki strategi dominan untuk bekerja keras. Oleh karena itu, Anda bisa menjadi pemalu
dan teman sekelas baru bekerja keras. Tentu saja, teman sekelas baru harus lebih disukai
sebagai mitra. Karena bermitra dengan teman sekelas baru memberi Anda imbalan 30, dan
imbalan 10 atau lebih dengan teman sekelas Anda sebelumnya. Namun, teman sekelas baru
tidak menginginkan Anda sebagai pasangan karena pada dasarnya Anda adalah hasil dari
usaha mereka.

7. A case study in the chapter describes a phone conversation between the presidents of
American Airlines and Braniff Airways. Let’s analyze the game between the two companies.
Suppose that each company can charge either a high price for tickets or a low price. If one
company charges $300, it earns low profit if the other company also charges $300 and high
profit if the other company charges $600. On the other hand, if the company charges $600, it
earns very low profit if the other company charges $300 and medium profit if the other
company also charges $600.

a. Draw the decision box for this game.

BA PROFIT
LOW PRICE HIGH PRICE
AA PROFIT LOW PRICE (Low,Low) (High, Very Low)
 HIGH PRICE (Very Low, High) (Medium, Medium)

b. What is the Nash equilibrium in this game? Explain.

Strategi dominan kedua maskapai adalah menurunkan tarif karena ini memaksimalkan
pembayaran terlepas dari pilihan maskapai lain. Jadi keseimbangan Nash di sini akan menjadi
kotak harga rendah untuk kedua maskapai.

c. Is there an outcome that would be better than the Nash equilibrium for both airlines? How
could it be achieved? Who would lose if it were achieved?
Hasil terbaik bagi kedua maskapai adalah ketike mereka untuk membebankan tarif tinggi dan
masing-masing menghasilkan keuntungan moderat. Dalam skenario ini, konsumen akan
paling menderita karena mereka harus membayar harga yang mahal.

8. Two athletes of equal ability are competing for a prize of $10,000. Each is deciding
whether to take a dangerous
performance-enhancing drug. If one athlete takes the drug and the other does not, the one
who takes the drug wins the prize. If both or neither take the drug, they tie and split the prize.
Taking the drug imposes health risks that are equivalent to a loss of X dollars.

a. Draw a 2 3 2 payoff matrix describing the decisions the athletes face.

PEMAIN KEDUA
TAKE DO NOT TAKE
PEMAIN TAKE 5000-X, 5000-X 10000-X, 0
PERTAMA DO NOT TAKE 0, 10000-X 5000,5000

b. For what X is taking the drug the Nash equilibrium?

5000 – X ≥ 0
X ≥ 5000
Maka dari itu, untuk mencapai titik equilibrium, maka X harus sama dengan atau lebih dari
5.000.

c. Does making the drug safer (that is, lowering X) make the athletes better or worse off?
Explain.
Mengurangi nilai X mengurangi biaya minum obat dengan meminum obat, sehingga
meningkatkan pembayaran pemain saat minum obat.
PEMAIN KEDUA
TAKE DO NOT TAKE
PEMAIN TAKE 5.000-X, 5.000-X 10.000-X, 0
PERTAMA DO NOT TAKE 0, 10.000-X 5.000,5.000

9. Little Kona is a small coffee company that is considering entering a market dominated by
Big Brew. Each company’s profit depends on whether Little Kona enters and whether Big
Brew sets a high price or a low price:

a. Does either player in this game have a dominant strategy?

Sebuah strategi adalah strategi yang dominan jika keuntungannya selalu lebih besar daripada
strategi lainnya, mengingat apa yang dilakukan pemain lain. Ada dua pemain, pemain LK dan
pemain BB. Mengingat matriks pembayaran dua pemain, pemain LK tidak memiliki strategi
dominan. Karena jika pemain BB menetapkan harga tinggi, strategi optimal pemain LK
adalah masuk, dan jika pemain BB menetapkan harga rendah, strategi optimal pemain LK
adalah "jangan masuk". Tidak ada strategi dominan untuk LK karena tidak ada satu strategi
optimal untuk LK apapun yang dilakukan BB. Pemain BB memiliki strategi dominan untuk
menetapkan "harga tinggi" karena strategi optimal pemain BB adalah "harga tinggi" terlepas
dari apa yang dilakukan pemain LK. Oleh karena itu, hanya pemain BB yang memiliki
strategi dominan.

b. Does your answer to part (a) help you figure out what the other player should do? What is
the Nash equilibrium? Is there only one?
Strategi terbaik pemain LK saat pemain BB bertaruh tinggi adalah 'masuk'. Pemain LK juga
tahu bahwa pemain BB hanya bertaruh tinggi karena itu adalah strategi dominan pemain BB.
Pemain LK karena itu "masuk". Oleh karena itu keseimbangan Nash (entri, tinggi) dari
permainan.

c. Big Brew threatens Little Kona by saying, “If you enter, we’re going to set a low price, so
you had better stay out.” Do you think Little Kona should believe the threat? Why or why
not?
Jika pemain LK menawar, strategi terbaik dan rasional untuk pemain BB adalah menetapkan
harga yang lebih tinggi. Karena jika pemain BB menetapkan harga yang lebih tinggi, pemain
BB akan membayar $3 juta. Pembayaran ini lebih tinggi dari pembayaran $ 1 juta jika dia
menetapkan harga yang lebih rendah. Pemain LK tidak boleh percaya pada ancaman, karena
tidak masuk akal bagi pemain BB untuk memilih harga yang lebih rendah.

d. If the two firms could collude and agree on how to split the total profits, what outcome
would they pick?
Ada 4 profil strategi.
Dalam profil strategi (masuk, harga tinggi) profitnya sebesar 5 juta dollar (=3 juta + 2 juta)
Dalam profil strategi (masuk, harga rendah) profitnya sebesar 0 (=1 juta – 1 juta)
Dalam profil strategi (tidak masuk, harga tinggi), profitnya sebesar 7 juta (=7 juta + 0)
Dalam profil strategi (tidak masuk, harga rendah) profitnya sebesar 2 juta (2 juta + 0)
Karena profit paling tinggi berada pada (tidak masuk, harga tinggi), maka kolusi akan
menghasilkan pemain LK tidak masuk dan BB menetapkan harga tinggi.