ÍNDICE

INTRODUCCIÓN 3
MERCADO MONETARIO 4
1. CARACTERÍSTICAS 4
2. FUNCIONES 4
3. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL MERCADO MONETARIO 4
3.1. Ventajas 4
3.2. Desventajas 5
4. LOS INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO 5
5. CLASIFICACIÓN DEL MERCADO MONETARIO 6
5.1. Mercado de Crédito 6
5.2. Mercado Interbancario 6
5.3. Mercado de títulos 6
5.3.1. Primarios 6
5.3.2. Secundarios 6
5.4. Bolsa de Valores 6
6. PARTICIPANTES DEL MERCADO MONETARIO 6
7. OFERTA Y DEMANDA DEL DINERO 7
8. MERCADO DE DINERO EN EL PERÚ 10
8.1. CARACTERÍSTICAS 11
8.2. CLASES DE DINERO 12
8.2.1. Dinero metálico 12
8.2.2. Dinero de papel 12
8.3. DINERO BANCARIO 13
9. MERCADO DE DINERO EN EL EXTRANJERO 13
CONCLUSIONES 14
RECOMENDACIONES 15
REFERENCIAS 16
 ••Docente:
Alumna: “AÑO DEL
Tema :: Facultad
Curso Mercado
Yolvi
Mercado BICENTENARIO,
UNIVERSIDAD
Campos
Huaman
Financiero
de
Monetario
Rivera
Ciencias
Garcia
Evelyn
NACIONAL .CONSOLIDACIÓN
deDEValores
LA
y Contables
Marianella
yDE PIURADE
Financieras
NUESTRA INDEPENDENCIA, Y DE LA CONMEMORACIÓN
 LAS
DE Girón Chamba
HEROICAS Anais Lizeth
BATALLAS DE JUNÍN Y AYACUCHO”
 Oquelis Yovera Carmen Azucena
 Silva Sullon Aracely Elizabeth
INTRODUCCIÓN
 Villegas López Romario Alexander

Los mercados monetarios también conocidos como mercado de dinero, han existido

siempre desde hace más de dos siglos atrás, cumpliendo un rol muy importante en las

organizaciones y sociedades de aquellos tiempos que en el pasar de los años han venido

evolucionando hasta la actualidad en el aspecto monetario, con el objetivo de ofrecer

diversificación en liquidez a las instituciones financieras a corto plazo para la

satisfacción de las necesidades de los factores circulantes.

Son parte de los mercados financieros y los activos que se negocian son

denominados activos monetarios, ya que tienen menos riesgo y mayor liquidez, es por

ello que es uno de los mercados más importantes y fundamentales para el

funcionamiento de la economía de un país.

En la primera parte de nuestra monografía hablaremos de la definición y

características que contienen el mercado monetario, así también como sus funciones,

ventajas, desventajas, riesgos, y además de la clasificación en la que se dividen estos

mercados, también resaltaremos los agentes participantes y por último el mercado de

dinero en nuestro país.

 MERCADO MONETARIO

Los mercados monetarios son el conjunto de mercados que satisfacen sus

necesidades de recursos financieros, cuya finalidad es facilitar la realización de
transacciones entre los agentes económicos mediante emisión de instrumentos de
financiamiento que son colocados directamente entre el público inversionista y se
intercambian activos financieros en un corto plazo es decir hasta los 18 meses. En el
mercado monetario se establecen políticas monetarias para ejercer el crecimiento
económico en las organizaciones, ya que va a permitir que estas puedan aprobar en
el menos tiempo posible a diversos fondos.
En este mercado se compran y venden instrumentos financieros a corto plazo, ya
que son opción de inversión y ahorro, con el objetivo de financiar necesidades de
empresas, bancos y gobiernos, funciona a través de la oferta y la demanda. Los
inversores pueden invertir su dinero en instrumentos financieros a corto plazo con
una rentabilidad atractiva y con un riesgo muy bajo.

1. CARACTERÍSTICAS

Como principales características de los merados de dinero tenemos:

 Innovación financiera, es utilizado por las financieras, empresas y
entidades gubernamentales, otorgando financiamientos lo cual permite
mayor predicción en sus precios y objetivos futuros, llegando así a la
realización del funcionamiento de la economía y a la vez reduce los riesgos.
 La intermediación es indirecta, en el mercado de dinero siempre participa
un intermediario, como lo suele ser siempre una entidad bancaria, la cual se
encarga de recepcionar todos los atributos públicos del país, para que
después estos sean entregados en forma de crédito.
 Mayor flexibilidad, en los plazos de inversión, puesto que sus principales
inversores son grandes entidades con recursos financieros que logran el
cumplimiento de sus objetivos a gran cabalidad, ya que son muy eficientes
las decisiones que se toman entre los agentes económicos.

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  Es a corto plazo, este tipo de mercados compran y venden sus activos
financieros a un plazo menor de 18 meses, es así como se obtiene mayor
liquidez por la frecuencia de las operaciones de los agentes económicos.

2. FUNCIONES
Las principales funciones del Mercado Monetario son las siguientes:

2.1. Facilitador de Liquidez: Proporciona un ambiente donde los activos financieros

se pueden comprar o vender fácilmente, garantizando liquidez inmediata para
transacciones a corto plazo.
2.2. Financiamiento a Corto Plazo: Permite que entidades gubernamentales,
empresas y otras instituciones obtengan financiamiento temporal emitiendo
instrumentos financieros como pagarés, certificados de depósito y letras del
tesoro.
2.3. Establecimiento de Tasas de Interés de Corto Plazo: Las tasas de interés en el
mercado monetario sirven como referencia para otras tasas de interés en la
economía, influyendo en las decisiones financieras y de inversión.
2.4. Gestión de Liquidez Bancaria: Los bancos utilizan el mercado monetario para
administrar sus reservas y garantizar la liquidez diaria, ajustando sus posiciones
en instrumentos financieros a corto plazo según las necesidades.
2.5. Indicador Económico: Las fluctuaciones en las tasas de interés del mercado
monetario pueden actuar como indicadores de las condiciones económicas y de
las expectativas del mercado, proporcionando información valiosa para la toma
de decisiones financieras.

3. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL MERCADO MONETARIO

3.1. Ventajas
 Liquidez: El mercado de dinero ofrece alta liquidez, permitiendo que los activos
financieros se compren o vendan fácilmente a corto plazo.
 Bajo riesgo: Las inversiones en este mercado suelen considerarse de bajo
riesgo, ya que se centran en instrumentos financieros de corto plazo con menor
volatilidad.
 Acceso a financiamiento a corto plazo: Para las empresas, el mercado de
dinero proporciona una fuente eficiente de financiamiento a corto plazo a través
de instrumentos como los pagarés y certificados de depósito.

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  Referencia para tasa de interés: Las tasas de interés del mercado de dinero a
menudo sirven como referencia para otras tasas de interés en la economía, lo que
hace que sea un indicador clave para la toma de decisiones financieras.

3.2. Desventajas
 Bajos rendimientos: Aunque es bajo riesgo, el mercado de dinero generalmente
ofrece rendimientos más bajos en comparación con inversiones a más largo
plazo, lo que puede afectar la rentabilidad de las inversiones.
 Inflación: En entornos de alta inflación, los rendimientos del mercado de dinero
pueden no ser suficientes para mantener el poder adquisitivo, lo que representa
un riesgo para los inversores.
 Limitación en diversificación: Dado que se centra en instrumentos financieros
a corto plazo, el mercado de dinero puede limitar las opciones de diversificación
de cartera en comparación con otros mercados más amplios.
 Sensibilidad a políticas monetarias: Cambios en las políticas monetarias
pueden afectar significativamente las tasas de interés del mercado de dinero, lo
que puede influir en la rentabilidad de los inversionistas.

4. LOS INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO

El mercado monetario cuenta con una variedad de instrumentos financieros
diseñados para transacciones a corto plazo y gestión de liquidez. Algunos de los
instrumentos más comunes incluyen:

 Títulos valores: Es el documento que representa o contiene derechos

patrimoniales, destinados a la circulación y que reúnen los requisitos formales y
esenciales que señala la ley.
 Letra de cambio: Representa una promesa incondicional de pago emitida por
una persona (denominada "librador") a otra persona (denominada "tenedor" o
"beneficiario"). La letra de cambio es una forma de compromiso de pago en una
fecha futura específica.
 Pagaré: Establece la promesa escrita de una persona de pagar una cantidad
específica de dinero en una fecha futura determinada o a demanda, con los

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 detalles claves como la cantidad, el deudor, el beneficiario y la fecha de
vencimiento claramente especificados.
 Títulos de crédito hipotecarios: Son instrumentos financieros respaldados por
activos inmobiliarios, como préstamos hipotecarios. Representan una forma de
financiamiento para instituciones financieras y permiten a los inversores
participar en el mercado hipotecario al comprar estos valores respaldados por
bienes raíces.
 Cheques: Son órdenes de pago escritas por un titular de cuenta bancaria para
transferir fondos a otra persona o entidad. Aunque los cheques son más
comúnmente asociados con transacciones diarias, también se utilizan en el
ámbito del mercado monetario para facilitar pagos y transferencias a corto plazo
entre diversas partes.

5. CLASIFICACIóN DEL MERCADO MONETARIO

Los mercados monetarios se clasifican en:

5.1. Mercado de Crédito

Es donde se realizan operaciones de financiamiento a corto y mediano plazo.

5.2. Mercado Interbancario

Mercado muy especializado con operaciones al por mayor y a muy corto plazo,
es decir se negocian depósitos de dinero a muy corto plazo que pueden ir como
mínimo de un día y máximo hasta de un año.

5.3. Mercado de títulos

Los mercados de títulos se clasifican en mercados primarios y secundarios
5.3.1. Primarios: El oferente en este mercado es el emisor del título, que acude al
mercado para obtener fondos de las unidades con superávit.
5.3.2. Secundarios: En los mercados secundarios se producen segundas y
ulteriores transmisiones de los valores.

5.4. Bolsa de Valores

Estos títulos valores cambian de manos o de portadores muy fácilmente.

6
6. PARTICIPANTES DEL MERCADO MONETARIO
En el mercado monetario existe una variedad de participantes entre ellas tenemos:

1. Bancos y otras instituciones financieras: son los encargados de captar fondos,

prestar y tomar prestado en el mercado monetario para administrar su liquidez
diaria y cumplir con los requisitos reglamentarios. Asimismo pueden aumentar o
disminuir las tasas de interés, comprar o vender activos financieros y utilizar
otras herramientas para influir en la economía.
2. Gobiernos: son los encargados de emitir instrumentos del mercado monetario,
como letras del tesoro, para financiar sus operaciones a corto plazo.
3. Fondos de inversión: son los encargados de agrupar el dinero de los ahorradores
para invertirlo, proporcionando un rendimiento seguro y líquido.
4. Empresas: son agentes que utiliza el mercado monetario para gestionar
su liquidez y financiar sus necesidades a corto plazo a través de la emisión de
acciones o bonos, por ejemplo, para pagar a los proveedores o cubrir las
nóminas.
5. Inversores individuales: son aquellos que invierten su dinero en el mercado
financiero, ya sea a través de acciones, bonos, fondos mutuos o cualquier otro
instrumento financiero, para ganar intereses mientras mantienen la liquidez.
6. Corredores y distribuidores: Estos participantes actúan como intermediarios,
facilitando las transacciones entre los compradores y vendedores en el mercado
monetario, generando un vínculo vital en el proceso de negociación, brindando
acceso a una amplia red de contrapartes garantizando liquidez en el mercado.

7. OFERTA Y DEMANDA DEL DINERO

En el mercado de dinero interactúan 2 partes: por un lado, el banco central,

encargado de controlar la cantidad de dinero de la economía (oferta monetaria) y, por
otro lado, los agentes económicos, demandando dinero según sus necesidades (demanda
monetaria).

a) OFERTA DE DINERO
Se refiere a la cantidad de dinero que se encuentra disponible en una economía
en manos del púbico y depósitos que este mantiene en los bancos, dicha cantidad
de dinero crece o disminuye por efecto del crédito bancario y de la preferencia

7
 por la liquidez del público, que determinan conjuntamente el valor del
multiplicador monetario. Es por ello que dicha cantidad de dinero disponible
debe corresponder con las necesidades reales de intercambios que exige dicha
economía y estas vendrán dadas por la cantidad de bienes y servicios que se
produzcan en el país (PBI), es decir, la oferta monetaria de un país debe ser
justamente la que su economía necesite para que funcione adecuadamente en ese
momento, de lo contrario, generarían desequilibrio económico, dando lugar a
escenarios de inflación o desempleo.
En este sentido, hay que señalar que una decisión de incrementar la oferta
monetaria debería corresponder siempre con un aumento real en la oferta de
bienes y servicios; es decir, debería obedecer a una necesidad originada por el
aumento de la producción. Controlar la oferta monetaria implica,
automáticamente, controlar el precio del dinero y este no es otro que el tipo de
interés. Efectivamente, el dinero es un bien y como tal, es ofertado y demandado
por los agentes económicos y, por lo tanto, tiene un precio al que se intercambia.
Este precio es el tipo de interés. En una economía de mercado, este precio del
dinero estaría fijado por la ley de la oferta y la demanda. Sin embargo, en la
actualidad, la mayoría de los países están regidos por un sistema de economía
mixta, en la que el Estado interviene en el mercado de dinero mediante su
política monetaria. En este sentido, la oferta monetaria está controlada por la
autoridad monetaria de cada país.
b) DEMANDA DE DINERO
La demanda de dinero es la cantidad de dinero en efectivo que los agentes
económicos desean mantener en un momento determinado. Al igual que ocurre
con la oferta monetaria, la demanda de dinero de una economía también depende
del volumen de intercambios que se realicen, es decir, de la actividad económica
y, por lo tanto, estará relacionada con la producción nacional del país.
Por otro lado,como precaución ante posibles gastos imprevistos y para tener sufi
ciente capacidad para realizar transacciones en el futuro, el dinero se atesora en
forma de ahorro.
La demanda de dinero también está vinculada, como la oferta monetaria, con el
tipo de interés. Con el dinero, al igual que ocurre con un bien normal, se cumple
la ley de la demanda: si disminuye su precio, la cantidad demandada de dinero
aumentará, ya que será más accesible y barato la obtención de un préstamo; y si

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 suben los tipos de interés, la cantidad demandada de dinero disminuirá, por lo
que los individuos no quedrán tener su dinero en cuentas corrientes
improductivas, sino que procurarán tener sus ahorros en los títulos de mayor
rentabilidad aunque ello suponga pérdida de liquidez; además, conseguir dinero
para adquirir bienes tendrá un coste elevado por lo que los consumidores
retrasarán sus decisiones de compra demandando por tanto menos dinero. Si los
tipos de interés son bajos, por el contrario, no habrá estímulos para que los
consumidores renuncien a la comodidad de tener sus ahorros en forma líquida,
en efectivo o en cuentas corrientes.
c) EQUILIBRIO DE MERCADO DE DINERO
Se alcanza cuando coinciden la demanda de dinero y la oferta monetaria, dando
lugar a un tipo de interés y una cantidad de dinero de equilibrio. Situación en la
que, a un determinado tipo de interés, coincide la cantidad de dinero que los
bancos centrales están dispuesto a poner en circulación con la cantidad que los
agentes económicos desean mantener.

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 8. MERCADO DE DINERO EN EL PERU

Según el BCRP, el mercado de dinero es un mercado monetario en el que se

negocian activos a corto plazo y de bajo riesgo, como dinero procedente de los

intermediarios financieros y sus sustitutos (pagarés y letras del Tesoro, saldos

interbancarios, etc.).

En el Perú, el mercado de dinero se caracteriza por ser un mercado con

participación mayoritaria de bancos, en el que estas entidades se prestan recursos

generalmente a un día, mediante operaciones conocidas como préstamos overnight.

Estos préstamos overnight se realizan telefónicamente o a través de una plataforma

electrónica en donde los interesados introducen sus posturas como oferentes o

demandantes de fondos con las tasas de interés que están dispuestos a cobrar o pagar.

“ES IMPORTANTE QUE EL MERCADO INTERBANCARIO DE DINERO

SEA EFICIENTE”

Este mercado permite a las instituciones financieras contar con recursos para

cubrir necesidades de liquidez de muy corto plazo originadas, por ejemplo, por retiros

no programados o inesperados de depósitos. Estos recursos también pueden ser usados

para cumplir con los requerimientos de encaje, los cuales establecen que las

instituciones financieras deben mantener recursos depositados en el Banco Central. En

esencia, es pues un mercado al que las instituciones financieras recurren para prestarse

fondos entre ellas, y por lo tanto, actúa como un estabilizador automático que canaliza

los excedentes de liquidez hacia las instituciones cortas de fondos, de manera que el

sistema financiero funcione sin problemas para atender sus obligaciones.

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 La fluidez del mercado interbancario permite que las entidades financieras

puedan utilizar sus recursos excedentes y obtener rendimientos por la colocación de

dichos fondos a muy corto plazo. En el caso que no pudieran obtener el mencionado

retorno, estos excedentes serían un costo que cargarían a sus clientes. También, las

instituciones financieras que tienen déficit de liquidez pueden cubrirlo fácilmente en un

mercado interbancario eficiente, de lo contrario, tendrían problemas de incumplimiento

de obligaciones y se verían obligadas a mantener excedentes de liquidez ociosos, con el

costo que ello representaría para la sociedad.

Por otro lado, el BCRP ejecuta su política monetaria a través de operaciones que

inyectan o retiran liquidez del mercado interbancario, de manera que la tasa de interés

de las operaciones overnight, que realizan las instituciones financieras durante el día, se

sitúe en el nivel de la tasa de referencia, la que a su vez, es consistente con las metas de

inflación. Cuando el mercado interbancario no funciona eficientemente, las tasas de

interés no responden necesariamente a las operaciones de política monetaria, lo cual

dificulta la tarea del Banco Central para mantener la estabilidad de precios y del sistema

financiero.

8.1. CARACTERÍSTICAS

 Emisor: BCRP
 Plazo: Entre una semana y un año.
 Interés: Determinado por el BCRP de acuerdo con las ofertas.
 Pago de interés: Principal más intereses se abonan al vencimiento.
 Monto mínimo: S/. 100,000.00
 Negociación: Bursátil o extra bursátil.

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 8.2. CLASES DE DINERO

8.2.1. Dinero metálico

Moneda metálica tipo: Es aquella cuya acuñación es hecha a base de metales

finos como el oro y la plata. Tiene poder cancelatorio limitado.

Moneda metálica de vellón o subsidiaria: Para su acuñación se utulizan otros

metales como por ejemplo: cobre, níquel, zinc y bronce. Tiene poder cancelatorio

limitado.

8.2.2. Dinero de papel

Moneda de papel (convertible): representa en papel una cantidad igual de

moneda metálica, por la cual puede ser cambiada en cualquier momento. Ejemplo:

documentos bancarios como cheques, letras de cambio, etc.

Papel moneda (inconvertible): también representa una cantidad igual de

moneda metálica pero cuyo valor no puede ser convertido en metálico.

Características de una buena moneda:

a. Estabilidad: El calor de cambio no debe variar y si lo hace debe ser lo menos

posible.
b. Durabilidad: El dinero debe estar hecho de un material resistente y durable al
uso y al tiempo.
c. Homogeneidad: Debe tener características uniformes de tamaño, peso, color,
etc., para evitar su confusión o falsificación.
d. Divisibilidad: Tener múltiplos y sub múltiplos para facilitar el intercambio.
e. Fácil transporte: Para que pueda ser trasladado de un lugar a otro sin costos ni
limitaciones.
f. Elasticidad: La cantidad de monedas en una economía puede aumentar o
disminuir de acuerdo a las necesidades del sistema.
g. Poder adquisitivos: Se refiere a que debe tener gran capacidad adquisitiva y
poseer un valor real o legal.

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 8.3. DINERO BANCARIO

Expresión utilizada en macroeconomía, a nivel de los agregados económicos y

monetarios.

El dinero bancario es cuantitativamente más importante que los billetes y

monedas en circulación, por cuanto la mayoría de las transacciones se realizan por
medio de cheques.

¿Qué es el dinero bancario? El dinero bancario está constituido por los depósitos
en los bancos e instituciones financieras.

Aunque existen diversos tipos de depósitos, en esta sección distinguimos tres categorías:

1. Depósitos a la vista
2. Depósitos de ahorro
3. Depósitos a plazo

9. MERCADO DE DINERO EN EL EXTRANJERO

El mercado monetario internacional tiene que ver con las divisas extranjeras,

pero las corporaciones multinacionales también deben enfrentar cambios en las tasas de

interés y las tasas de inflación en los distintos países, y controlar los complejos riesgos

que corren. El desarrollo del comercio internacional durante la segunda mitad del siglo

pasado ha hecho que crezca extraordinariamente la importancia del mercado de divisas.

Ejemplo: Una gran cadena de tiendas departamentales estadounidenses ha

firmado un convenio para importar cerveza inglesa de muy fina calidad. El contrato

estipula que la compañía estadounidense pagará a la compañía exportadora británica en

euros.

Ahora bien, si existiera una sola moneda para todo el orbe no serían necesarios

los mercados de divisas, pero en el mundo actual en cualquier operación económica

internacional, se maneja al menos una divisa extranjera.

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14
 CONCLUSIONES
 El mercado de dinero desempeña un papel crucial en la estabilidad financiera y
el funcionamiento fluido de la economía. Su comprensión es esencial para los
inversionistas, las instituciones financieras y los responsables de la toma de
decisiones económicas.
 Los mercados monetarios son muy importantes en la economía de nuestro país,
ya que conlleva al ahorro e inversión mediante los instrumentos financieros con
el fin de mejorar la estabilidad económica.
 La oferta monetaria, junto con el tipo de interés, son variables importantes de las
que disponen los bancos centrales para poder controlar la cantidad de dinero en
circulación y, con ello, intentar acelerar o frenar la actividad económica de un
país, logrando así un punto de equilibrio en el mercado monetario.


15
 RECOMENDACIONES
 Considerando la estabilidad y liquidez que ofrece el mercado de dinero, se
podría considerar asignar parte de tu cartera a fondos del mercado monetario.
Estos fondos invierten en instrumentos de corto plazo, proporcionando una
opción segura y líquida.
 Basándose en el desarrollo y sostenibilidad económica del país, es recomendable
ya que este tipo de mercado va permitir la generación de empleo, además de
formas de inversión y ahorros.
 Es importante que la oferta monetaria esté vinculada siempre con la cantidad de
bienes y servicios que produce el país, para que así el individuo se enfoque en
sus necesidades primarias, evitando así un desequilibrio económico, que trae
como consecuencia desempleo e inflación para todos los peruanos.

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 REFERENCIAS

Beb, E. (28 de Julio de 2021). Mercado Monetario. Obtenido de

https://es.scribd.com/document/517713960/Mercado-Monetario
Economia . (2023). Obtenido de http://www.economia48.com/spa/d/mercado-
monetario/mercado-monetario.htm
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https://es.scribd.com/document/517713960/Mercado-Monetario
Torres, J. (25 de Agosto de 2016). Mercado Monetario. Obtenido de
https://slideplayer.es/slide/5442451
Palmero, A. (2013). Los mercados monetarios. Obtenido de https://prezi.com/-
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Rosignolo, L. (2027). Los principios de economía monetaria: oferta y demanda

monetaria, banca central y política monetaria. Obtenido de:
https://www.economicas.uba.ar/wp-content/uploads/2017/11/Rosignolo-L.-
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Dodd, R. (20212). ¿Qué son los mercados monetarios? Obtenido de:

https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/spa/2012/06/pdf/basics.pdf

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Choy, M. (2023). El mercado de dinero y la ley de Repos. Obtenido de:

https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/moneda-151/
moneda-151-06.pdf

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