Manual de Contabilidad

Profesores:
Soledad Recabarren G.
lvaro Prez H.

1
 INTRODUCCIN

0.1 OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD

El objetivo da la contabilidad es proveer informacin en forma estructurada y

sistemtica, sobre las operaciones de una entidad econmica, para permitir a sta y a
terceros la toma de decisiones. Esta informacin interesa entonces a los gerentes, a los
accionistas, al directorio, a los organismos fiscalizadores, a las instituciones financieras, a
los trabajadores, etc.

Para el abogado, en su calidad de asesor de empresas, la contabilidad es

fundamentalmente una herramienta lgica que ayuda a entender los efectos econmicos
de las operaciones que realizan las empresas, y que son objeto de regulacin jurdica.

0.2 USUARIOS DE LA INFORMACIN

Puede distinguirse dos tipos de usuarios de la informacin contable, cuales son, por una
parte, las personas vinculadas a la gestin de la empresa y, por la otra, terceros no
vinculados a dicha gestin. Esta distincin da lugar a dos tipos de contabilidad:

Contabilidad Administrativa o gerencial

Contabilidad financiera

La contabilidad financiera, por estar dirigida a terceros que carecen de conocimiento

directo de la gestin de la empresa, requiere constituir informacin elaborada con
criterios homogneos que permitan comparar la situacin de una empresa entre un ao
y el siguiente, y que permita tambin comparar la situacin de diversas empresas en un
ao determinado. Adems, la informacin que entrega debe ser verificable con
razonable objetividad. As por ejemplo, los socios o accionistas podrn conocer el
progreso financiero del negocio y la rentabilidad de sus aportes; los acreedores podrn
conocer la liquidez de la empresa y sus garantas; y el Fisco podr verificar la correcta
determinacin de los impuestos.

Los criterios de elaboracin, sistematizacin y presentacin de informacin destinada a

satisfacer estos requerimientos se conocen como principios contables generalmente
aceptados.

Estos principios contables generalmente aceptados constituyen la herramienta de anlisis

lgico de operaciones empresariales que permiten al abogado comprender la realidad
normada por las disposiciones legales que ha de interpretar.

2
0.3 PRINCIPIOS CONTABLES GENERALMENTE ACEPTADOS

La necesidad que existan principios uniformadores de la contabilidad hace surgir los

Principios Contables Generalmente Aceptados (en adelante principios contables), los
cuales permiten que la informacin de diferentes empresas o de una misma empresa en
distintos aos sea comparable. Esta informacin comparable es la que permite tomar
decisiones.

Sin perjuicio que existen instituciones que buscan recoger en alguna formulacin comn
los principios contables, ellos van surgiendo en la prctica producto de la experiencia
prctica de quienes entregan la informacin y de quienes la requieren, respondiendo al
acuerdo mayoritario de cul es la mejor forma de presentarla. Por lo mismo, a medida
que van cambiando las formas de hacer negocios, van cambiando los principios contables
buscando explicar mejor la situacin econmica de la empresa.

Salvo situaciones de excepcin, los principios contables no son jurdicamente

obligatorios y, en consecuencia, su incumplimiento tiene como consecuencia tan slo el
hecho que la informacin no es til a terceros que entonces, al no aceptarla, dejarn a la
empresa en una suerte de ostracismo de negocios. Ejemplo: con esa informacin
considerada insuficiente, el banco no le otorgar crdito, o el potencial socio no se
interesar en invertir en ella.

Para que el tercero que utiliza la informacin contable pueda confiar que ella se ha
elaborado y presentado conforme a principios contables, los auditores externos revisan
la contabilidad y, actuando como ministros de fe, certifican que la informacin contable
se ajusta a dichos principios.

0.4 CONVERGENCIA INTERNACIONAL

Dado los nuevos usuarios de la informacin financiera, como lo son las empresas
multinacionales que deben tomar decisiones comparando empresas de distintas
jurisdicciones, y dado que los mercados de capitales requieren confianza en la
informacin que se entrega a extranjeros que invierten en instrumentos locales, es que
se hizo prioritario contar con informacin financiera que se cia a principios
internacionales uniformes.

Es as que nuestro pas ha adoptado un plan de convergencia de los actuales PCGA

chilenos hacia las IFRS (International Financial Reporting Standards) o Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

Las diferencias fundamentales entre los PCGA y las IFRS dicen relacin con la forma de
presentar la informacin financiera, la apertura de la misma, mtodos de
reconocimiento de resultados y mtodos de valoracin de activos (especialmente
ligados con los activos biolgicos e inversiones).

3
A continuacin encontrar el calendario de adopcin de las normas IFRS por las
entidades fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Para los dems compaas las IFRS no son obligatorias sino hasta 2013, sin embargo
anticipamos que su implementacin total tomar algn tiempo.

En el presente curso estudiaremos los PCGA, haciendo presente las modificaciones que
implica la aplicacin de las IFRS.

0.5 PRINCIPIOS CONTABLES BSICOS

Si bien iremos descubriendo, comprendiendo y criticando los principios contables sobre

la base de un anlisis en clases de operaciones concretas, es til pasar somera revista a
algunos de ellos.

4
0.5.1 Moneda comn denominador1

En contabilidad financiera se registran fundamentalmente aquellos hechos que pueden

ser expresados razonablemente en trminos monetarios. As, por ejemplo, no se
informa sobre la salud del presidente del directorio o sobre el doctorado que adorna el
currculum del gerente de finanzas. S se informa acerca de las ventas, crditos e
inversiones. La ventaja de expresar hechos en trminos monetarios consiste en que el
dinero provee un comn denominador mediante el cual, no obstante la heterogeneidad
de los hechos particulares, se posibilita cierto tipo de anlisis global de la situacin de la
empresa, por ejemplo en materia de patrimonio, rentabilidad o liquidez.

0.5.2 Entidad econmica

Los estados financieros se refieren a la entidad econmica cuyo patrimonio, rentabilidad

o liquidez interesa desde una perspectiva de negocios. Esta entidad econmica no
necesariamente coincide con determinada persona, natural o jurdica. A veces la entidad
econmica incluye slo parte del patrimonio de una persona (por ejemplo, la industria
de Juan Prez, pero no su casa habitacin o su yate, a pesar que su casa y su yate
tambin forman parte de su patrimonio jurdico). A veces la entidad econmica incluye
el patrimonio de varias personas (por ejemplo, el patrimonio de un grupo de sociedades,
pertenecientes a los mismos dueos, entre las cuales se distribuye una nica y bien
delineada actividad de negocios).

0.5.3 Empresa en marcha o continuidad de la empresa2.

Como veremos, muchos principios contables (por ejemplo, el llamado principio de

costo histrico que ya comentaremos) tienen sentido slo si se est informando
respecto de una empresa que continuar sus actividades a futuro, y no tienen sentido sin
el hecho se trata de una empresa que cesar pronto en sus actividades (por ejemplo,
por encontrarse en situacin de liquidacin).

0.5.4 Criterio conservador3

Como veremos, este es un principio muy discutible. Bsicamente significa que, en caso
de duda, se informe lo que pueda ser calificado como gastos o prdidas, pero no lo que
pueda ser calificado como ingresos o utilidades.

1
Para mayor informacin respecto de los principios contables, vase el Boletn N 1 del Colegio de
Contadores A.G.
2
En las IFRS son dos los principios o hiptesis fundamentales. Uno de ellos es la Hiptesis de empresa en
funcionamiento: Los estados financieros se preparan en base al principio de la empresa en marcha, a no ser
que la administracin pretenda liquidar la entidad o cesar en su actividad, o que no exista una alternativa
realista de continuidad. Cualquier incertidumbre significativa sobre la viabilidad de la entidad debe ser
revelada. As, cuando los estados financieros no se hayan preparado en base al principio de empresa en
marcha se debe informar: (i) del hecho; (ii) del principio que se sigue en su lugar; y (iii) la causa por la que
la entidad no puede ser considerada como negocio en marcha.
3
Las IFRS no contemplan el principio criterio conservador.

5
0.5.5 Base devengada4

En la determinacin de los resultados de la empresa se deben considerar todos los

recursos y obligaciones del perodo, hayan o no sido percibidos o pagados, con el objeto
que los gastos puedan ser debidamente vinculados a los ingresos que ellos ayudaron a
generar. Se comprender mejor el alcance de este principio con el anlisis posterior
que haremos de su sentido.

0.5.6 Realizacin

Los resultados de la empresa slo deben computarse cuando sean realizados, esto es,
cuando la operacin est razonablemente completada. Por ejemplo, el comerciante no
mostrar un ingreso por venta por el solo hecho que un potencial cliente le dijo que
maana pasara a comprar la mercadera.

0.5.7 Costo histrico5

El registro de los activos se realiza a valor de adquisicin o produccin, salvo la

aplicacin excepcional de otros criterios.

0.6 EXIGENCIAS DE AUTORIDAD ADMINISTRATIVA O DE LA LEY

Pueden existir exigencias respecto de la forma de elaborar y presentar la informacin

contable, provenientes de la autoridad administrativa (por ejemplo: Superintendencias o
Servicio de Impuesto Internos) o de la ley. Normalmente estas exigencias coinciden con
los principios contables, dndoles, ahora s, carcter de obligatoriedad jurdica para las
empresas que deben sujetarse al control de dichas autoridades. Ocurre tambin que
estas exigencias sean diferentes, e incluso contrarias, a los principios contables. En tal
caso, as lo advertirn los auditores externos.

0.7 ESTADOS FINANCIEROS BSICOS

La informacin contable se vierte resumidamente en documentos llamados estados

financieros. En principio, hay tantos estados financieros como aparezcan formas en que
se requiera ordenar y presentar la informacin. Por ejemplo, bien pudiera alguien
interesarse en conocer, respecto de determinada empresa, las utilidades de los das
mircoles, y dicha informacin se resumira en documentos que seran estados
financieros. Sin embargo hay tres estados financieros bsicos, que son los siguientes 6:

4
El segundo de los principios o hiptesis fundamentales para las IFRS es la Hiptesis contable del devengo:
Una entidad debe preparar sus estados financieros (excepto el estado de flujos de efectivo) en base
devengada.
5
Las IFRS establecen como principio el valor justo (fair value). Podemos definir valor justo como el monto
por el que podra venderse un activo, o liquidarse un pasivo, entre dos partes debidamente informadas
que desean alcanzar un acuerdo, en una transaccin libre.
6
En IFRS son 4 los estados financieros bsicos.

6
0.7.1 Balance general

Tambin denominado Estado de la Posicin Financiera, este documento informa sobre la

situacin patrimonial de la empresa a determinado da. Da cuenta de todos los activos y
pasivos existentes en una empresa a un momento determinado (es una instantnea
financiera, como una foto). Es un verdadero listado de los activos y pasivos existentes
en un momento dado.

Analizaremos oportunamente qu es un activo y qu es un pasivo. En el intertanto, y a

modo de simple intuicin, podemos visualizar los activos como recursos de la empresa
(dinero, mquinas, acciones de sociedades) y los pasivos como sus obligaciones (deudas
con los bancos, deudas con los trabajadores)7.

El patrimonio contable, o simplemente patrimonio, es la diferencia entre activos y

pasivos8. Salta a la vista un aire de familia con el concepto de patrimonio jurdico,
pero, como veremos en su momento, el uno y el otro pueden diferir
considerablemente.

0.7.2 Estado de Resultados

Tambin denominado Estado de Prdidas y Ganancias, este documento informa sobre

los flujos de ganancia o prdida de la empresa durante un perodo determinado. Ya no
se trata de una fotografa de la situacin en un da determinado sino de cmo ha
cambiado una situacin a lo largo de cierto lapso. (Por ejemplo, entre el 1 de Enero y el
31 de Diciembre). As como el balance es esencialmente un listado de activos y pasivos
existentes en un da determinado, el estado de resultados es un listado de ingresos y
gastos producidos durante un lapso determinado9. La diferencia entre ingresos y gastos
se conoce como resultado del lapso medio. Si el resultado es positivo, se denomina
utilidad. Si es negativo, se conoce como prdida. El lapso medido suele ser referido
como ejercicio. Ms adelante nos detendremos en este estado financiero.

7
En el Marco Conceptual de las IFRS, un activo es un recurso controlado por la empresa como resultado
de sucesos pasados, del que la empresa espera obtener, en el futuro, beneficios econmicos. Un pasivo es
una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para
cancelarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.
8
En el Marco Conceptual de las IFRS, patrimonio neto es la parte residual de los activos de una empresa,
una vez deducidos todos los pasivos.
9
Las IFRS, en su Marco Conceptual, definen ingresos como incremento en los beneficios econmicos,
producidos a lo largo del ejercicio, en forma de entradas o incrementos de valor de los Activos, o bien
como decrementos de las obligaciones, que dan como resultado aumentos de patrimonio neto, y no estn
relacionados con los aportes de los propietarios de este Patrimonio. Por su parte los gastos son los
decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del ejercicio, en forma de salidas o
disminuciones del valor de los Activos, o bien de nacimiento o aumento de los Pasivos, que dan como
resultado decrementos de Patrimonio Neto, y no estn relacionados con las distribuciones realizadas a los
propietarios de este Patrimonio.

7
0.7.3 Estado de Flujos de Fondos

Provee informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo durante un

perodo determinado. As, informa sobre las variaciones de liquidez de caja y banco
ocurridas durante un lapso de tiempo determinado.

0.7.4 Estado de Cambio de Patrimonio

Las IFRS agregan un cuarto estado financiero, el cual informa todos los cambios de
patrimonio durante el perodo. As, es un estado que muestra las transacciones de
capital, los movimientos en los resultados acumulados y reconciliacin de todos los
componentes del patrimonio. As, no solo informa cambios derivados de transacciones
con los accionistas.

0.7.5 Notas a los Estados Financieros

Hay muchas circunstancias que, no obstante ser de gran importancia para evaluar la
situacin de una empresa, no se pueden expresar en los nmeros que constituyen los
estados financieros antes referidos. Por este motivo, los estados financieros van
acompaados de notas aclaratorias de estas circunstancias. Las notas informan, entre
cosas, acerca de los siguientes temas:

Cules son los principios contables que se han usado para confeccionar los estados
financieros.

Existencia de situaciones u operaciones no cuantificables, tales como el hecho que

ha habido operaciones con empresas relacionadas, la existencia de juicios
pendientes, hechos posteriores al da y lapso que cubren, respectivamente, el
balance y el estado de resultados, pero que no pueden dejar de informarse. Por
ejemplo, los estados financieros fueron confeccionados al 31 de diciembre de
1997, para ser entregados en marzo de 1998 (toma tiempo hacerlos), pero sucede
que en febrero de 1998 se quem la fbrica10.

Cabe hacer presente que las IFRS obligan que en las Notas de los Estados Financieros se
presente la informacin de la entidad econmica por Segmentos segn actividades11 o

10
Las IFRS exigen ms revelaciones de informacin, por lo que las notas a los estados financieros se vern
incrementadas en nmeros, informacin que revelan e importancia.
11
Segmentos por actividades del negocio: es un componente identificable de la entidad, encargado de
suministrar productos y servicios que estn sometidos a riesgos y rendimientos de naturaleza diferentes a
los que tienen otros segmentos de negocios.

8
aspectos geogrficos12 (mercados). Uno de estos criterios se adopta como principal y el
otro como secundario.

El objetivo que se persigue con el detalle que aporta la segmentacin es informar al

usuario de los estados financieros de las cifras ms importantes de la empresa
desglosados por los componentes ms relevantes del negocio, resultados en ellos, para
que pueda comprender los riesgos que tienen y su papel en la configuracin de las cifras
generales que conforman los estados financieros de toda la entidad.

Con ello no solo comprender mejor la gestacin de las cifras, sino que podr
proyectarlas para evaluar la capacidad y rendimiento futuro de la organizacin13.

As, por cada Segmento se informa sus activos, pasivos gastos e ingresos, as como
inversiones realizadas y la base de fijacin de precios. Lo anterior permite percibir como
se generan los resultados en ellos, para as comprender los riesgos y su papel en la
configuracin de las cifras generales. Cada segmento supone 10% o ms de los ingresos
por ventas, beneficios o prdidas, y activos totales. La suma de los segmentos debe ser a
lo menos el 75% de los ingresos consolidados14.

0.7.6 Opinin

Finalmente, los estados financieros y las notas van seguidos de los que se conoce como
Opinin o Dictamen de los auditores independientes que dan cuenta a quienes usan la
informacin financiera si ella ha sido confeccionada conforme a principios contables
generalmente aceptados.

0.8 FORMALIDADES Y CONVENCIONES

0.8.1 Anlisis formal del Balance

El balance es un listado de activos y pasivos, con indicacin separada de la diferencia

entre ambos, que es el patrimonio.

PATRIMONIO = ACTIVO - PASIVO

La frmula tambin puede enunciarse como sigue:

12
Segmentos por rea geogrfica: Es un componente identificable de la entidad que suministra bienes y
servicios en un rea geogrfica sujeta a riesgos y rendimientos distintos al de otras reas geogrficas
(ubicacin de activos / ubicacin de clientes).
13
Valenzuela Acevedo, Marcelo, NIIF vs. PCGA en Chile, Convergencia de los Principios Contables
Generalmente Aceptados a Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS), Primera Edicin marzo
2007, RIL editores, pgina 29.
14
Existen muchos otros cambios asociados a la presentacin de la informacin financiera, como por
ejemplo la forma de informar los dividendos mnimos.

9
 Activo = Pasivo + Patrimonio
Pasivo = Activo Patrimonio

Para efectos del curso presentaremos el balance de la siguiente forma:

Activo Pasivo

Patrimonio

Ejemplo: Una empresa A tiene por giro la compra y venta bienes. El da 1 de enero
del ao 1 (1/1/1) la empresa A se forma mediante un aporte de capital de los socios
consistente en $ 100 en dinero efectivo. El Balance Inicial al 1/1/1 de la sociedad A sera
el siguiente:

Caja 100

Capital 100

Durante el mes de enero del ao 1 la sociedad compra mercaderas por $80, por lo que
su caja se reduce y se incorpora un nuevo activo. El balance al 31/1/1 sera el siguiente:

Caja 20
Merc. 80

Capital 100

Durante el mes de Febrero la sociedad A recibe un prstamo por $ 200, por lo que
incorpora un pasivo a su balance, que tiene como contrapartida un aumento de caja por
el mismo monto. El Balance al 28/2/1 sera el siguiente:

Caja 220 Bco. 200

Merc. 80
10
Capital 100
Durante el mes de marzo la sociedad A compra una mquina por $ 100, pagando $30 al
contado y $70 a plazo. El Balance al 31/3/1 sera el siguiente:

Caja 190 Bco. 200

Merc. 80 CxP 70
Maq. 100

Capital 100

Debido a que en la prctica no es posible realizar un balance despus de cada operacin,

considerando la enorme cantidad de operaciones que se desarrollan incluso en su solo
da, la informacin contable acerca de ellas se va agrupando en cuentas. Las cuentas son
registros para cada activo (Ejemplo: la cuenta caja, la cuenta maquinarias, la cuenta
terrenos), para cada pasivo (Ejemplo: la cuenta deuda Banco Estado), y para cada partida
patrimonial (Ejemplo: la cuenta capital social), los cuales tienen dos sectores
independientes, uno para anotar los aumentos de dicha partida, y el otro para anotar las
disminuciones de la misma. Tambin hay cuentas de ingresos y de gastos, pero de ellas
trataremos ms adelante.

Es til visualizar cada cuenta como una gran letra T, a un lado de la cual se registran
los aumentos de la partida correspondiente, y en el otro las disminuciones.

Ahora bien, el uso de las cuentas ha de apoyarse en ciertas convenciones que pasaremos
a describir de inmediato, y en un principio lgico conocido como principio de partida
doble que explicaremos en seguida.

Hay dos convenciones bsicas. La primera convencin dice relacin con las palabras que
acordaremos usar para referirnos a uno u otro lado de una cuenta o a las anotaciones
que hagamos a uno u otro lado de ellas. Es as como acordaremos que:

Cargar o debitar una cuenta significa efectuar una anotacin a su lado izquierdo.
En cambio, abonar o acreditar una cuenta significa efectuar una anotacin a su
lado derecho.

As tambin, el debe de una cuenta es su lado izquierdo, y el haber de una cuenta es

su lado derecho.

11
 Cuenta

cargo abono

Finalmente, si la cuenta arroja un saldo neto al lado izquierdo (vale decir, es mayor la
suma de las anotaciones izquierdas que la suma de las anotaciones derechas), dicho
saldo se conoce como saldo deudor. Y si la cuenta arroja un saldo neto al lado
derecho, dicho saldo se conoce como saldo acreedor.

Es muy importante tener presente que las expresiones recin definidas no tienen otro
significado que el dado. Haber no significa que haya algo, y Debe no significa que
alguien deba algo. Estas expresiones no tienen ms que el significado geomtrico
(izquierdas y derechas) que aqu se ha dado.

La segunda convencin dice relacin con el lado al cual acordaremos que las cuentas
aumentan o disminuyen. Al respecto, acordaremos lo siguiente:

En las cuentas de activo como una mquina-, los aumentos se van a anotar en el
debe y las disminuciones en el haber. En otras palabras, la cuenta al aumentar se
carga y al disminuir se abona.

Activo

+ ( - )

En las cuentas de pasivo como una deuda- los aumentos se anotarn en el haber y
las disminuciones en el debe. La cuenta al aumentar se abona y al disminuir se
carga.

Pasivo

(-) +

Y en las cuentas de patrimonio como el capital- se anotan o registran igual que en

el segundo caso, es decir, los aumentos se anotarn en el haber (se abona) y las
disminuciones en el debe (se carga).

12
 Patrimonio

(-) +

Para ejemplificar lo anterior, supongamos que se constituye una sociedad.

Las operaciones que ella realiza durante el ao 1, son las siguientes:

1. Se efecta un aporte de $ 100 en dinero, que conforma el Capital;

2. Se obtiene un prstamo del Banco por $ 200;
3. Se compra un Bien Raz por $ 150, pagndose el precio al contado.
4. Se compra maquinaria por $100, se paga $60 al contado y los $40 restantes se
pagarn dentro del plazo de un ao;

5. Se acuerda por los socios una disminucin de Capital por $20.

Todo esto, a nivel de Cuentas, se reflejara de la siguiente forma;

Caja Bien Raz Mquina

100 150 150 100

200 60
20 Por ende, el Balance al 31/12/1 sera
el siguiente:
Deuda Bco. Cuenta x P.

200 40 Caja 70 Bco. 200

BienR. 150 CxP 40
Mq. 100
Capital 80

Capital

20 100

13
Permtasenos formular un planteamiento que podr sorprender: no se comprende una
operacin empresarial si no se es capaz de describirla en trminos de un listado de
cargos y abonos a diversas cuentas. Luego, para el abogado que busque comprender la
actividad empresarial normada a fin de poder interpretar adecuadamente la ley aplicable,
es indispensable tener la capacidad de reducir cualquier operacin (un leasing, un
factoring, un crdito, un usufructo) a un listado de cargos y abonos, y poder hacerlo
mentalmente, con rapidez y facilidad. Este curso exige el desarrollo de esa habilidad.

Decamos que el uso adecuado de las cuentas se apoya en ciertas convenciones, que
acabamos de describir, y en un principio lgico conocido como principio de partida
doble. Pasemos a su anlisis.

0.8.2 Principio de la Partida Doble

El principio de partida doble se puede formular como sigue: en el registro contable de

cualquiera operacin, la suma del total de cargos debe ser igual a la suma del total de
abonos.

Decimos que este es un principio lgico por cuanto es consecuencia necesaria de haber
definido el patrimonio como la diferencia entre activos y pasivos. Vale decir, es un
principio que resulta de la forma en que hemos acordado usar el lenguaje, y no un
principio que resulte cual ley natural, de la observacin emprica del mundo empresarial.
Por eso se trata de un principio de carcter lgico.

Quede como tarea para el alumno pensar por qu el principio de partida doble
necesariamente debe cumplirse.

Ahora bien, en lo que a nuestro trabajo respecta, como veremos, el principio de partida
doble constituye una til herramienta que nos alerta ante cualquier descuido nuestro en
la forma de usar las cuentas.

Los ejemplos anteriores han sido escogidos intencionalmente de modo que las
operaciones no afecten el patrimonio por generar utilidad o prdida. Pero, obviamente,
hay operaciones que generan utilidad o prdida y hacen variar el patrimonio.
Examinmoslas.

Ejercicio: Una empresa comienza el ejercicio con los siguientes registros:

Terreno 100

Capital 100

En caso que el Terreno se vendiera en $ 160, resultaran las siguientes Cuentas:

14
 Caja Bien Raz

160 100 100

Capital Resultado

100 60

Con esto podemos concluir que el Patrimonio aument en $ 60 por la utilidad en la

venta del bien raz, de manera que el Balance es:

Caja 160

Capital 100
Res.Ej. 60

Como se aprecia, si slo se tratara de dar cuenta del hecho que el patrimonio ha
variado (en este ejemplo, ha aumentado en 60 o, lo que es igual, ha habido una utilidad
de 60), entonces bastara el balance para obtener la informacin requerida.

Pero, es informacin suficiente sobre el resultado la mera informacin acerca de cunto

ha sido el resultado? Veamos.

0.8.3 Estado de Resultados

Analicemos la siguiente situacin: una empresa en la que podramos invertir nos muestra
los siguientes tres balances:

15
 Al 1/1/1 Al 31/12/1 Al 31/12/2

Caja 30 Caja 70
B.raz 100 B.Raz 100 B.Raz 100
Ac.Fijo 50 Ac.Fijo 50
Ac.Fijo 50 Capital 150 Capital 150 Capital 150
Res.Ej. 30 Res.Ac. 30
Res.Ej. 40

Invertiran ustedes en esta empresa? Cmo le est yendo?

El primer ao produjo $ 30 de utilidad a partir de un patrimonio de $ 150, vale decir

tuvo una rentabilidad de 20%. El segundo ao 22%. Todo indicara que el negocio es
bueno y va viento en popa. Pero, repitiendo nuestra pregunta, Es informacin
suficiente sobre el resultado conocer tan slo su magnitud?

Imaginen que, para obtener los resultados del ao 1, la empresa haya vendido en $ 80
uno de sus locales comerciales que le haba costado $ 50, y que haya comprado otro
bien raz en $ 50. Imaginen que tambin en el ao 2 vende en $ 90 el bien raz que le
haba costado $ 50 y con el precio de venta compre un sitio eriazo en $ 50. (Hagan T
y balances para estas operaciones).

Con esta informacin adicional, invertiran ustedes en esta empresa? Surge ahora,
cuando menos, la duda de que los buenos resultados exhibidos por los balances hayan
correspondido no al buen desarrollo de un negocio en marcha, sino a un proceso
gradual de liquidacin de un negocio en vas de extincin.

El ejemplo anterior nos muestra que es insuficiente conocer tan slo la magnitud de un
resultado, que es la informacin sobre resultados que muestra un balance. En efecto, se
requiere tambin saber cmo se produjo ese resultado, vale decir saber en qu ingresos
y gastos se descompone. (En el ejemplo, los ingresos fueron por venta de locales
comerciales y no por ventas resultantes de la explotacin de los locales comerciales).

Es as, entonces, como se hace necesario un estado financiero diferente al balance que
no presente el resultado como una mera cifra global, sino que lo desglose en sus
componentes para que el tercero interesado sepa de dnde provino el resultado. Este
estado financiero diferente al balance es el Estado de Resultados.

El Estado de Resultados desglosa el resultado generado en un lapso (denominado

normalmente ejercicio), en los componentes que lo constituyen. Estos componentes
son los ingresos, los costos de venta, y los gastos del ejercicio o, simplemente, gastos.

16
Por el momento, y hasta futuro anlisis, entendamos estos componentes en los
siguientes trminos: un ingreso es el precio que se obtiene por las ventas y por las
remuneraciones por servicios prestados; costos de venta es el valor registrado de un
activo que se entrega por una venta: gastos del ejercicio, o simplemente gastos, son los
activos que se consumen, sin un ingreso como contrapartida directa, como por ejemplo,
el combustible usado por un vehculo.

Entonces, el estado de resultados es un listado de ingresos, costos de venta y gastos.

Por diferencia, se muestra el resultado. Puede escribirse como sigue:

RESULTADO = INGRESOS COSTOS DE VENTA - GASTOS

El resultado positivo se conoce como utilidad, y el negativo como prdida.

Retomando nuestro ejemplo anterior, si adems de drsenos los balances al 31/12/1 y al

31/12/2, se nos hubiera mostrado los estados de resultados por los aos 1 y 2,
habramos obtenido una informacin del siguiente tipo:

Estado de resultados por el ao 1: Estado de resultados por el ao 2:

Ingresos Operacionales (del giro) Ingresos Operacionales (del giro)

- Ingresos..........................................$0 - Ingresos..........................................$0
- Costo de - Costo de
venta...............................$0 venta...............................$0
- Gastos del - Gastos del
ejercicio........................$0 ejercicio........................$0

Resultado Resultado
Operacional............................................$0 Operacional............................................$0

Ingresos No Operacionales Ingresos No Operacionales

- Venta de - Venta de
inmueble.......................$80 inmueble.......................$90
- Costo de - Costo de
venta.............................$50 venta.............................$50

Resultado No Resultado No
Operacional.....................................$30 Operacional.....................................$40

17
Como se puede ver, el slo conocimiento del balance no era suficiente para tomar una
decisin. Ntese el paralelo que existe en este punto entre balance y estado de
resultados.

El balance informa acerca del patrimonio a un instante. Su utilidad radica en que no slo
informa acerca de la magnitud del patrimonio, sino acerca de cmo ese patrimonio se
descompone en activos y pasivos. Es muy diferente la situacin, y las decisiones que
resultarn de ella, si un deudor tiene un patrimonio de un milln descompuesto en el
activo Reglas de clculo (adquiridas antes de que aparecieran las calculadoras), que si
tiene un patrimonio de un milln descompuesto en el activo Depsitos a la vista en el
Banco del Estado.

Asimismo, el estado de resultados informa acerca del resultado en un lapso. Pero,

como vimos en el ejemplo de los locales vendidos, su utilidad radica en que slo informa
acerca de la magnitud del resultado, sino acerca de cmo ese resultado se descompone
en ingresos y gastos.

As como el detalle con que se presenten los activos y pasivos depender de cunto
detalle se estime adecuado para informar bien (por ejemplo, puede presentarse un
balance con Herramientas $ 1.000, o bien con Martillos $300, Palas $ 700), as
tambin el detalle con que se desglosen los ingresos, costos de venta y gastos depender
del objetivo que se busque cumplir. En buena parte de lo que sigue de este curso,
trabajaremos simplemente con una partida de ingresos, una de costos de venta y una de
gastos, porque no necesitaremos mayor desglose mientras nos concentremos en el
desarrollo de ciertas habilidades analticas. En particular, no distinguiremos entre
ingresos operacionales y no operacionales como recin lo hicimos en el ejemplo. Hacia
el final del curso, cuando analicemos los estados financieros, nos preocuparemos de qu
desgloses son importantes en los referidos estados.

Cabe hacer presente que en las IFRS no existe la distincin entre resultados
operaciones o no operacionales. Todo el resultado se considera operacional. Adems
cabe agregar que las IFRS exigen que el estado de resultado presente las ganancias
(prdidas) por accin15.

Durante el transcurso del ao pueden producirse variados y mltiples ingresos, costos

de venta y gastos, razn por la cual se hace necesario tambin aqu el uso de esa
herramienta conceptual ya introducida y denominada Cuenta. Trabajaremos con una
cuenta de ingresos, una cuenta de costos de venta y una cuenta de gastos del ejercicio o,
simplemente, gastos.

15
La utilidad por accin puede ser presentada: (i) Utilidad por accin bsica: se calcula dividiendo la
utilidad atribuible a los accionistas de la Compaa entre el promedio ponderado de las acciones comunes
de circulacin del ao, excluyendo las acciones adquiridas por la Compaa y mantenidas como acciones
de tesorera; (ii) Utilidad por accin diluida: se calcula ajustando el promedio de todas las acciones
comunes en circulacin para simular la conversin de todas las acciones comunes potenciales diluibles
(deuda convertible y opciones de acciones).

18
Estas cuentas son las ya conocidas cuentas T.

En cuanto a las convenciones de aumento y disminucin, las cuentas de ingreso se

aumentan con abonos.

Ingresos

XX
( Abono )

A su vez, las cuentas de costos de venta se aumentan con cargos.

Costo de Venta

XX
( Cargo )

Finalmente, las cuentas de gastos se aumentan con cargos.

Gastos

XX
(Cargo)

Estas cuentas se denominan, genricamente, cuentas de resultado. Finalizado el

perodo respectivo que abarcan, se suman los abonos y se restan los cargos,
trasladndose el saldo final al balance, como resultado del ejercicio.

Las cuentas de activos y pasivos son de inventario. Luego, el balance de inicio al da

siguiente de haberse efectuado un balance de trmino, conserva los saldos anteriores.
En cambio, las cuentas de resultados son de flujo, miden lo ocurrido en un lapso, de
modo que al iniciarse un nuevo ejercicio a ser medido, dichas cuentas no conservan los
saldos del ejercicio anterior sino que vuelven a cero.

El resultado del ejercicio, no es una cuenta alimentada por cargos y abonos, sino que es
el resultado de un clculo (sumas y restas) que se incluye en el estado de resultados y
en el balance. A diferencia de esta partida, el resultado acumulado s es una cuenta de
patrimonio, modificada con cargos y abonos como iremos viendo.

19
0.8.4 El Proceso Contable

Conceptualmente, ya es posible visualizar que el proceso de registro de informacin a lo

largo de un ejercicio, que denominaremos proceso contable, ha de tener la siguiente
forma: se comienza con un balance que podemos llamar balance inicial: mediante
cargos y abonos en diversas cuentas, de inventarios y de resultados, se anotan a lo largo
del ejercicio los saldos de las cuentas; con los saldos, se confeccionan el estado de
resultados y el balance que podemos llamar de trmino.

Trasladado desde el concepto a la prctica contable, este proceso debe llevarse a cabo
materialmente. La materialidad del proceso toma la forma de libros en los cuales se van
efectuando las anotaciones. (Es corriente que los libros no tengan la forma de libros
sino de listados computacionales). En este proceso existen dos libros bsicos:

(a) Libro Diario

En l se anota en orden cronolgico cada operacin, como si se tratare de una bitcora.

La operacin ser registra como en el ejemplo que sigue, indicando la fecha, listado de
cargos, listado de abonos, y una glosa explicativa:

5/1/1 Caja 90
Costo de venta 50
Ingreso 90
Local uoa 50

GLOSA: Venta Local uoa

Los cargos y abonos as listados se conocen como el asiento contable con que se
registra la operacin.

(b) Libro mayor

El libro mayor contiene lo que conceptualmente hemos sintetizado como cuentas T.

Este libro registra las cuentas donde se van acumulando los cargos y abonos de que sean
objeto durante el ejercicio. De esta manera, existir una Cuenta de Caja, otra Cuenta
de Bienes Races, otra Cuenta de Ingresos, etc.

Posteriormente se toman ambos libros y se elabora el estado de resultados y el balance.

0.9 PROGRAMA A SEGUIR

Hasta el momento, hemos presentado ciertas herramientas de carcter formal (cuentas,

estados financieros), sin entrar a analizar los contenidos que han de ser vertidos en
dichas formas. El anlisis inicial de dichos contenidos, que ser materia de los captulos

20
siguientes, ser nuestro primer esfuerzo por tratar de comprender algunos hechos del
mundo de la actividad econmica.

Ordenaremos nuestro anlisis en torno a las siguientes preguntas, cuya importancia se

har manifiesta a lo largo de la discusin:

Cul es la entidad respecto de la que se informa?

Qu es un activo?
Qu valor se le da a los activos?
Qu es un ingreso?
Qu valor dar a los ingresos?
Cundo se reconoce un ingreso?
Qu es un gasto?
Cundo se reconoce un gasto?
Qu valor darle a un gasto?
Qu es un pasivo?
Qu valor se le da a un pasivo?

21
 CAPTULO PRIMERO

ENTIDAD ECONMICA Y ACTIVOS

1.1 ENTIDAD ECONMICA

1.1.1 Cul es la entidad respecto de la cual se informa?

(a) Normalmente, como sera de esperar, se informa acerca de personas, naturales o

jurdicas.

Sin embargo, veremos que siempre no es as. Consideremos la siguiente situacin: la

sociedad 1 se forma con una caja de 100 y un capital de 100. Esta misma sociedad crea
una nueva empresa, la sociedad 2, aportando su caja de 100, la cual cambia por del
mismo valor. Por lo tanto, la sociedad 2 tendr una caja de 100 y un capital de 100, y la
sociedad 1 tendr acciones de la sociedad 2 por 100 y Capital por 100.

Ahora, supongamos que la sociedad 2 adquiere acciones de la sociedad 1 aumentando el

capital de esa sociedad, para lo que entrega su caja de 100 a cambio de acciones por el
mismo valor. Tendramos entonces que la sociedad 1 presentara una caja por 100 y
acciones por 100, y un capital de 200. (Hagan cuentas T y balances).

Acto seguido, la Sociedad 1 muestra a un potencial inversionista un balance que exhibe

un patrimonio de 200. Existe ese patrimonio de 200? Qu est causando la deficiencia
en la informacin? Dems est decir que, a objeto de dar un toque cosmtico a la figura,
en lugar de hacer un circuito de fondos entre dos sociedades, como en el ejemplo, bien
se podra hacer entre cinco o diez sociedades de un mismo grupo empresarial.

Esta figura se hizo frecuentemente en el ao 1982, principalmente para los efectos de

obtener prstamos de los Bancos, ya que as se aumentaba el patrimonio de las
sociedades. En el ejemplo, la sociedad 1 tiene caja, en tanto la sociedad 2 se queda slo
con la inversin en la sociedad 1 y sin caja.

En virtud de lo ya dicho, debe uno rastrear no solo la persona jurdica que efecta el
negocio, que en el caso propuesto es un prstamo, sino la entidad econmica que existe
detrs.

(b) Otra situacin similar se produce cuando una sociedad es duea de parte importante
de una subsidiaria. El resultado econmico debe considerarse globalmente respecto de
ambas.

Si una sociedad es duea del 99,9% de los derechos sociales de una subsidiaria, existen
dos empresas o slo una? Se puede sostener razonablemente que econmicamente slo
existe una empresa, por cuanto la voluntad de la subsidiaria ser la voluntad de la

22
inversionista. En consecuencia sera razonable informar como si ambas empresas slo
fueran una.

Las razones que pueden existir para que una empresa tenga subsidiarias pueden ser
mltiples:

Porque es ms barato aduearse de un proceso productivo ya establecido,

comprando un importante porcentaje de la propiedad de una empresa ya
constituida que constituirla uno mismo.

Porque si el negocio no resulta es ms fcil deshacerse del negocio vendiendo

derechos o acciones que activos.

Porque se desea delimitar responsabilidades, como por ejemplo en las empresas

de transporte.

Consideremos la siguiente situacin: la sociedad X necesita mostrar buenas utilidades.

Entonces acuerda venderle a alto precio a una subsidiaria (que le pertenece en un
99,9%) una cierta cantidad de chatarra. Esta venta arroja la utilidad buscada. Constituye
buena informacin para que terceros tomen decisiones, la exhibicin de esa utilidad en
los estados financieros de la sociedad X? Dnde radica el problema?

Consideremos ahora una situacin real ocurrida en la dcada del 90. Como toda
situacin real, su anlisis es complejo, pero sirve para ilustrar el tema que analizamos, a
saber, cul es la entidad acerca de la cual se ha de informar. Los hechos fueron, en lo
sustancial, los siguientes:

Las sociedades que se indican, estn relacionadas como se ilustra a continuacin:

Holding A

Sociedad E (sociedad no Holding B

perteneciente al grupo)

Filial C Filial D

23
Las operaciones realizadas fueron las siguientes:

El 24 de junio de 1994: Filial C vendi en 449.654 UF, a Sociedad E, el bien raz

donde iban a funcionar sus oficinas (una vez que se concluyera el proyecto
inmobiliario) generando una utilidad de $ 3.002 millones de pesos. Se ha
argumentado que el precio de venta fue un precio de mercado.
El 30 de junio de 1994: Sociedad E vendi el mismo bien raz, tambin en 449.654
UF, a Holding A
El 1 de julio de 1994: Holding A dio en arrendamiento el referido inmueble a Filial
C.
Los estados financieros de Filial C mostraron la utilidad de $3.002 millones de
pesos.

(c) Otra hiptesis de entidad econmica es la del Empresario Individual.

Ejemplo: un comerciante con casa en Zapallar y un yate. La entidad econmica, para

efectos de la informacin contable, no incluye ni esa casa ni ese yate, pero jurdicamente
se consideran estos bienes una parte de su patrimonio, para los efectos de
responsabilidades y deudas, an cuando stas provengan de su negocio.

En este caso estamos en presencia de una persona natural que acta en un doble papel
como persona natural y como empresa. Hay un patrimonio de afectacin, para algunos
efectos, y un patrimonio nico para otros.

No siempre va a coincidir la entidad contable con la persona natural o jurdica que

efecta el negocio. En la mayora de los casos esto no va a ser as, pues lo que se toma
en cuenta es la Entidad Econmica.

1.2 ACTIVOS

1.2.1 Qu es un activo?

Se entiende por activo a todos los recursos con potencial para producir beneficios futuros,
cuantificables con razonable objetividad16.

La esencia, pues, del concepto, es la idea de beneficio futuro. Veamos algunos casos que
ejemplifiquen esto, sealando qu cuentas de las siguientes son activos y por qu:

16
Las IFRS definen activo como recurso controlado por la entidad como resultado de hechos pasados y del que
se espera obtener en el futuro beneficios para la entidad econmica. Un activo se reconoce en el balance
cuando es probable que se obtengan ingresos futuros y que el costo o valor del mismo se pueda medir de
forma fiable.

24
 Caja: S, porque cumple con la definicin dada.

Mquina: Tambin.

Bencina consumida: No, debido a que ya no generar beneficios en el futuro.

Ejemplo: alguien destina $6.000.000 a un negocio de transporte, como por

ejemplo, para ejercer la actividad de taxista. Durante el primer ao tiene ingresos
por $2.000.000, pero en bencina gasta $500.000, en mantencin unos $400.000, en
tanto que el automvil le demand un desembolso de $5.000.000.-

Para la confeccin del Balance del ao 1, debemos tomar en cuenta que la bencina
no es un activo. Por qu?, porque no significa un beneficio futuro, ya se consumi
y no la tendremos ms. En consecuencia tendramos que considerarlo como un
Gasto (500.000) contra Caja.

Por otro lado, en lo que respecta a la mantencin, debemos considerarla tambin

como un Gasto (400.000) y registrarlo contra Caja por una cantidad equivalente.

En lo que se refiere al automvil, este bien s que es un recurso que generar

beneficios futuros y, por lo tanto, es un Activo, que debe registrarse con cargo a
una cuenta de activo automvil y con abono a caja.

De todo lo anterior, tenemos que el automvil es el nico Activo.

Arriendo anticipado: Es un activo debido a que el uso del bien ayudar a generar
ingresos en ejercicios futuros.

Supongamos que la empresa paga $500.000 por el arriendo de una oficina por dos
aos. Cmo se informa esto en el Balance del ao 1?

Se debe considerar como gasto el pago que se hace por el arriendo del ao 1, y
registrarlo contra Caja, en tanto que el pago en lo que corresponde al ao 2 debe
considerarse como un Activo, registrndolo tambin con abono a caja.

Por lo tanto, podemos concluir que los pagos anticipados deben considerar como
activos.

Publicidad: Si bien puede generar beneficios futuros, el tiempo durante el cual se

producirn y su monto, no son cuantificables con razonable objetividad.

La opcin que generalmente se ha tomado es el reputarlo como un gasto. Sin

embargo, cuando hace aos atrs las AFP recin comenzaban a surgir, debiendo
invertir sumas importantes en publicidad, la Superintendencia de AFP les permiti
considerarlo como un activo en atencin a la magnitud de la inversin.

25
 Se considera gasto porque se pone en duda la efectividad y no la utilidad de la
publicidad. Pero debemos tener presente que una publicidad pagada por anticipado
s que es un activo.

Investigacin y desarrollo: Al igual que en el caso anterior, hay incertidumbre

respecto de los beneficios futuros y su cuantificacin, por lo que no se considera
un activo sino que recibe el tratamiento de un gasto. En todo caso, es muy
discutible17.

Marca creada por la propia empresa: Es la misma situacin, mientras que el gerente
de la sociedad cree que su marca tendr un potencial extraordinario, el mercado
puede reaccionar adversamente. Por eso se considera como un gasto18.

Marca comprada: El mercado ya le ha fijado un precio, por lo tanto, se sabe que

generar beneficios futuros, y su cuantificacin se estima razonablemente en a lo
menos el mismo precio en que se adquiri.

En el caso de la marca creada por la propia empresa, existe una desconfianza, pues
no se sabe si va a generar beneficios o si va a venderse bien y, por lo tanto, su
valor real no puede estimarse razonablemente, incluso si en esta hiptesis han
existido ofertas de compra por la marca y no se han aceptado, contablemente
tampoco es un activo. Donde s va a tener una importante relevancia es para los
efectos de la negociacin de la venta de la empresa, pues en dicho caso se debe
considerar como un activo en el sentido de exigir un mayor precio por la venta de
esta unidad econmica, tomando en cuenta los valores antes ofrecidos respecto de
las marcas.

En el caso de la marca comprada, en cambio, ya existe a lo menos un indicio

objetivo de que la marca tiene valor y a cunto asciende.

Calidad del Gerente: No es cuantificable. Por ejemplo, si ste fuera un Doctor en

alguna mencin especial, de alguna Universidad prestigiosa, no se le considera
como un activo porque es poco objetivo el beneficio que l pudiera significarle a la

17
Las IFRS sostienen que los gastos de desarrollo se pueden activar s, y solo s, la compaa cumple y
demuestra todos los siguientes requerimientos: (a) Tcnicamente, es posible completar la produccin del
activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilizacin o venta; (ii) Su intencin de
completar el activo intangible en cuestin, para usarlo o venderlo; (iii) Su capacidad para utilizar o vender
el activo intangible; (iv) La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
econmicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad tiene que demostrar la existencia de un mercado
para la produccin que genere el activo intangible o para el activo en s, o bien, en el caso de que vaya a
ser utilizado internamente, la utilidad del mismo para la entidad; (v) La disponibilidad de los adecuados
recursos tcnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el
activo intangible; (vi) Su capacidad de valorizar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo
intangible durante su desarrollo.
18
Las IFRS confirman que las marcas, listado de clientes e temes similares desarrollados internamente no
deben ser reconocidos como activos.

26
 empresa. Para fines de negociar una venta de la empresa puede considerarse como
un elemento que incentive su compra, sin embargo, no ser considerado un activo
financiero.

Bien tomado en leasing: La contabilidad atiende al fondo econmico de las

operaciones, razn por la cual, si bien jurdicamente el bien no es propio,
financieramente se registra como si lo fuera, ya que se estima que el leasing es una
compra a plazo.

El pago por asesoras: La situacin de estos pagos deber verse caso a caso,
considerando si las asesoras significan o no un mayor valor para un activo
determinado.

Todas estas hiptesis las hemos analizado desde la perspectiva de los activos. Se debe
tener presente que pueden tambin ser analizados desde otro punto de vista, que es el
de los gastos. Un camino y otro se relacionan estrechamente.

1.2.2 Qu valor dar a los activos?

Por definicin los activos generarn beneficios futuros, razn por la cual, pareciera
lgico que debieran valorarse por los beneficios que stos puedan producir.

Sin embargo, y por las razones que en cada caso sealaremos, se nos presentan en
materia contable cuatro19 alternativas para valorar los activos:

1.2.2.1 Valor presente de los beneficios futuros

Si la esencia del activo es el beneficio futuro, podramos otorgarle al activo el valor de

este futuro beneficio.

Supongamos que una Mquina produce $7.000.000 en un lapso total de 3 aos, con una
progresin de $2.000.000 el primer ao, $3.000.000 el segundo y $2.000.000 el tercer
ao.

Consideremos que existe otra Mquina en la empresa que produce la misma cantidad,
pero en dos aos, con una progresin de $4.000.000 el primer ao, y de $3.000.000 el
segundo. En este caso, ambos activos producen $7.000.000 significa esto, entonces,
que ambos tienen el mismo valor como activos?

No es posible, por lgica, considerar como el idntico valor ambos activos, debido a que
en todo este proceso interviene un elemento que los diferencia de manera clara, y que
est constituido por el tiempo, pues mientras el primer activo produce los ingresos en
tres aos, el segundo activo genera los mismos ingresos en dos.

19
Las IFRS incorpora una quinta alternativa de valoracin, el Valor Justo que se analizar a continuacin.

27
Al obtener los mismos ingresos en un tiempo menor, percibo dinero antes y, como
consecuencia de ello, puedo obtener ingresos a partir de la realizacin de inversiones
con dicha cantidad aumentando ms an mi patrimonio. No es lo mismo percibir
$7.000.000 en dos aos que recibir la misma cantidad en tres aos. Por esto, la primera
mquina vale hoy ms que la segunda. Su valor presente es, por ende, superior.

De lo anterior podemos concluir que se debe considerar el valor presente de los

futuros beneficios.

Pero qu es el valor presente? Para explicarlo en forma simple realizaremos en cambio

inverso, esto es, determinaremos primero qu es el valor futuro. Veamos un ejemplo: si
hoy el seor X tiene $ 100 cunto valdrn esos $100 en un ao ms? Supongamos que
no hay inflacin, y que existe una tasa de inters de un 10% anual. Aplicando esa tasa a
esos $100, tenemos que en un ao ms la cantidad valdr $110. Ese es el valor futuro.

Si nos preguntaran por el valor que tendran esos $100 para dos aos ms, tendramos
que aplicar el 10% sobre $110, lo que nos da $11. ($110 + 11 = $121) Por lo tanto,
valen lo mismo $100 hoy, que $121 de dos aos ms.

El valor futuro a un ao lo obtenemos de tomar $100 de valor presente y multiplicarlo

por el 10% o 1,1. Las formulas sera entonces:

Para obtener el valor futuro a un ao, F1:

F1 = P + (P x inters)
F1 = P x (1 + inters)
F1 = 100 x (1 + 0,1)
F1 = 100 + 10 = 110

Para obtener el valor futuro a dos aos, F2:

F2 = F1 x (1 + inters)
F2 = P x (1 + inters) x (1 + inters)
F2 = P x (1 + inters)2
F2 = 100 x 1,21
F2 = 121

El valor futuro a tres, cuatro a ms aos se determinar de la siguiente forma:

28
 F3 = P x (1 + inters)3

F4 = P x (1 + inters)4

Pues bien, el valor presente es lo contrario, es decir, es invertir la situacin diciendo que
$110 maana (1 ao) valen $100 hoy. Veamos otro caso: $100 a un ao plazo, cunto
valdrn hoy? Este valor presente se obtiene de la siguiente forma.

Si F1 = P x (1 + inters)
Entonces,

P= F1

(1 + Inters)

P= 100

1,1

P= 90,9

Este ltimo resultado equivale al valor presente de $100 en un ao ms.

Esto nos sirve para ver si conviene o no hacer una operacin hoy. Asimismo, si la
operacin la extendemos a dos aos, el valor presente sera el siguiente:

29
 P= F2

(1+ inters)2

P= 100

1,21

P= 82,6

En consecuencia, el valor presente de $100 a 2 aos plazo es de $82,6.

De lo ya analizado, podemos colegir un importante principio: que el valor presente va a

ser siempre menor que el valor futuro.

Esta primera opcin de registro del valor de los activos ha sido desechada por la
contabilidad por razones como las siguientes:

Porque existe mucha incertidumbre como el no saber si maana existir o no

competencia respecto de un determinado producto que reduzca su rentabilidad
esperada.
Porque existe subjetividad respecto de la tasa de inters a considerar para el clculo.
Porque es subjetiva, en relacin con el valor que se asignar a determinados activos
cuando son varios los que requieren explotar conjuntamente para generar beneficios
futuros, de manera que la distribucin de los ingresos combinados de esos activos
sera muy incierta.

Finalmente, debemos sealar que este procedimiento de valoracin se utiliza mucho en

la compra y venta de empresas, pues la negociacin del precio partir de la base del
valor presente en relacin a sus utilidades futuras.

1.2.2.2 Costo de Reposicin

Este sistema busca sujetarse a la realidad que el mercado nos muestra, guindose por
sus precios. Se parte de la base que los precios de mercado reflejan alguna racionalidad
avalada por terceros.

En virtud de este mtodo, el valor que se le da a los activos est dado por el valor que
indica el mercado, esto es, cunto costara recomprar por parte de la misma empresa,
un activo actual.

30
Este procedimiento presenta el problema de que para muchos activos no existe un valor
de reposicin (computador discontinuado, edificio construido hace 40 aos) y, por
tanto, es de un carcter muy subjetivo e incierto. Sin embargo, es parcialmente utilizado
para efectos de la correccin monetaria de mercadera, por ejemplo.

1.2.2.3 Costo de Realizacin

Este procedimiento de valoracin consiste en darle al activo el valor que hoy pagaran si
lo vendiera. Su problema radica en que para determinados activos no existe mercado
que le pueda dar una referencia sobre el precio.

1.2.2.4 Costo Histrico

Este es un principio contable que determina el valor al que se registran los activos. Para
su comprensin es menester distinguir dos clases de activos.

(a) Activos monetarios

Es el dinero en efectivo, los billetes, cuentas por cobrar, letras, pagars, etc. Estos se
registran segn su valor nominal.

Excepcionalmente se aplica a estos activos el sistema de valor presente, por ejemplo,

una cuenta por cobrar por $80 cuyo vencimiento es a 4 aos plazo, se registra a un
valor inferior al nominal, puesto que se debe tomar en cuenta el inters anual implcito.

(b) Activos no monetarios

Estos se definen por exclusin (los que no son monetarios) y se registran al monto
pagado para adquirirlos o construirlos y dejarlos en condiciones de funcionamiento20.
Esta forma de valorizacin ha sido criticada porque los activos van quedando valorados a
precios muy antiguos, lo cual hace que el patrimonio se vaya quedando atrs.

En contra de estas crticas se ha dicho que, por un lado, es un mtodo mucho ms

objetivo que los otros y, por otro, que no es tan grave su uso si la empresa se
encuentra en marcha. En efecto, los activos reconocen su mayor valor al tiempo de su
venta y, en consecuencia, en ese momento su patrimonio queda actualizado.

20
Las IFRS agregan adems al valor del activo la estimacin inicial del costo de desmantelamiento y retiro
del activo, ms eventualmente costos de intereses de prstamos. Respecto de las existencias, las IFRS
consideran: el precio de compra, impuestos, costos de conversin (M.O.D.), costos indirectos y otros
para ubicar y dejar en condicin actual de funcionamiento, menos los descuentos comerciales, rebajas y
crditos tasa cero.

31
1.2.2.5. Valor Justo

Las IFRS incorporan un nuevo mtodo de valoracin de activos, el valor justo o fair
value. Se entiende por tal, la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo o
liquidado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realizan una
transaccin no forzosa. Este mtodo no es recomendable para activos no transados
comnmente.

Para efectos de revalorizar los activos fijo normal contabilizados segn otro mtodo de
valoracin, se debe distinguir:

(a) Revalorizacin positiva: Se aumenta el valor de activo (cargo), y se abona en una

reserva de revalorizacin (o utilidad retenida), salvo revalorizacin negativa
anterior, caso en el cual la revalorizacin positiva se abona a resultado hasta este
monto.

(b) Revalorizacin negativa: Se disminuye el valor del activo (abono) y se carga

directamente en resultado, salvo que exista una reserva de revalorizacin
anterior, caso en el cual, en primer lugar se debe imputar la desvalorizacin a
esta reserva.

Especial importancia en nuestro pas es la valoracin a valor justo de los denominados

activos biolgicos (animal vivo o planta). A dicho valor justo se deben rebajar los costos
estimados en el punto de venta21. En este caso el valor justo incluye la variable ubicacin
(especialmente por los costos de transporte) y condicin. Ahora bien, lo novedoso
respecto de la valoracin de estos activos es que las utilidades o prdidas resultantes de
los cambios de valor justo se reconocen directamente en resultado. Pregunta, si la
compaa registra utilidades financieras por este concepto, y los accionistas quieren sus
dividendos, Cmo va a financiar la compaa estos si los activos biolgicos no han
generado flujos?Se debe endeudar?

El Boletn N 33 Tratamiento contable del activo fijo del Colegio de Contadores de

Chile A.G. establece bsicamente los criterios para determinar el costo histrico de los
bienes del activo fijo, tal vez los ms relevantes activos no monetarios.

Activo Fijo: Bienes tangibles que han sido adquiridos o construidos para usarlos en
el giro de la empresa, durante un perodo considerable de tiempo y sin el propsito
de venderlos.

21
Incluye las comisiones a los corredores, los cargos que correspondan a las agencias reguladoras y bolsas de
comodities as como las imposiciones que recaen sobre las transferencias, pero excluye costos de transporte
necesario para llevar los activos al mercado IFRS Handbook 2007 Una Gua para la implementacin de
IFRS en Chile, publicado por Ernst & Young, pgina 204.

32
 Valorizacin: En principio, a su valor de adquisicin o construccin. Deben
incluirse todos los costos que se relacionan directamente con su adquisicin o
construccin, incluso aquellos necesarios para que los bienes queden en condiciones
de ser utilizados por el comprador. Por lo anterior, se incluyen especialmente:
* costo de diseo,
* cargos por transporte,
* costos de instalacin,
* valores necesarios para alzar los gravmenes existentes,
* costos iniciales de reconstruccin,
* los honorarios legales y de otra naturaleza que se devenguen, y
* los costos de financiamiento. Costo explcito o implcito derivado de los
desembolsos provenientes de recursos externos a la empresa, relacionados
con al adquisicin, construccin, transporte o instalacin de un bien del Activo
Fijo hasta la fecha de quedar en condiciones de ser utilizable (Boletn N 31).

En el caso de inmuebles, se debe registrar por separado el valor del terreno y de las
construcciones. En el evento que todo o parte de las construcciones deban ser
demolidas, lo que se pague por la compra de dichas construcciones, ms el costo de
demolerlas, incrementa el valor del terreno.

Son costos de mantencin aquellos en que se incurre en forma programada para

mantener un bien en operacin normal. Estos costos por regla general son gasto y,
por ende, no incrementan el valor del activo. Para el caso de mantenciones mayores
(como carena de buques o revisin tcnica de aviones, se plantean dos opciones:
* Si la mantencin mayor aumenta la vida til del bien por sobre lo programado,
se registra el costo de mantencin como mayor valor del activo.
* Si la vida til calculada para el bien requiere de estas mantenciones mayores, es
decir que sin ellas el bien no durara lo programado, entonces el costo de estas
mantenciones debe ser provisionado de antemano con cargo a gasto.

Son costos de reparacin aquellos en que se incurre en forma imprevista, para

solucionar el desperfecto de algn bien y restituirle sus condiciones normales de
operacin. Por regla general los costos de reparacin deben registrarse contra gasto
al momento de efectuarlos.

Son denominadas costos de adiciones y mejoras aquellos costos en que se incurre

con el objeto especfico de extender significativamente la vida til, o incrementar
significativamente la capacidad productiva o eficiencia original del bien. El valor de las
mejoras incrementa el valor del activo.

A este respecto cabe recordar las normas legales del Cdigo Civil:

* Recordemos que el artculo 908 del Cdigo Civil define las mejoras necesarias como
aquellas invertidas en la conservacin de la cosa.
* Por su parte, el artculo 1940 define las mejoras locativas como aquellas que cubren
especies de deterioro que ordinariamente se producen por culpa del arrendatario o de

33
sus dependientes, como descalabros de paredes cercas, albaales y acequias, rotura de
cristales, etc.
* El artculo 909 se refiere a las mejoras tiles como aquellas que hayan aumentado el
valor venal de la cosa.
* Finalmente, el artculo 911 se refiere a las mejoras voluptuarias como aquellas que
slo consisten en objetos de lujo y recreo, como jardines miradores, fuentes, cascadas
artificiales, y generalmente aquellas que no aumentan el valor venal de la cosa, en el
mercado general, o slo la aumentan en una proporcin insignificante.

Todos los mtodos de valoracin analizados se deben tener presentes, y tambin hay
que tener en claro que el patrimonio reflejado en un Balance no es tan real como
parece.

Antes de continuar con el anlisis de los pasivos, a continuacin se examinarn los

ingresos y los gastos.

34
 CAPITULO SEGUNDO

INGRESOS Y GASTOS

2.1 INGRESOS

2.1.1 Qu es un ingreso?

Es todo aumento de activo o disminucin de pasivo que se registra con abono a las
cuentas de resultado22.

Esta definicin es un tanto imperfecta ya que no es til para los efectos de distinguir, por
ejemplo, si el dinero recibido por un prstamo es o no ingreso, o si un aumento de
capital es o no ingreso. Sin embargo, la definicin si es til en cuanto nos indica cual es
el procedimiento formal de reconocimiento de un ingreso.

Entrando al fondo del concepto de ingreso, podemos decir que en general sern
ingresos los precios por ventas y lo que se reciba por concepto de remuneraciones de
servicios23.

2.1.2 Cundo se reconoce un ingreso?

El problema surge del hecho que siempre en una operacin en la que interviene la
empresa, se dan etapas diversas y, dada su multiplicidad y diversidad, se hace necesario
tener claro cundo reconocer el ingreso que se genera a raz de dicha operacin. Las
etapas de todo intercambio comercial son generalmente:

Oferta
Contraoferta
Consentimiento
Suscripcin del contrato
Entrega
Documentacin
Pago

La pregunta que uno se plantea es En cul de estos momentos se debe reconocer el

ingreso?

22
Las IFRS definen ingreso como un incremento en los beneficios econmicos obtenidos durante el perodo
contable en forma de entradas / incrementos del valor de los activos o salida / reducciones de los pasivos que
originan aumentos de patrimonio, diferentes a los aportes de los accionistas.
23
Las IFRS integran al tradicional concepto de ingreso (precios por ventas y lo que se reciba por concepto
de remuneraciones de servicios) las remuneraciones que la empresa recibe por la utilizacin de activos
propios por parte de un tercero (intereses, royalties y dividendos).

35
Ante todo, debemos tener claro qu es lo que se entiende por reconocer. Reconocer
el ingreso para estos efectos consiste en considerar un hecho como crucial, para poder
afirmar que la empresa puede creer razonablemente ganado el dinero.

En esta materia, la regla general es que se reconozca despus de producida la entrega de

los bienes24 o una vez completada25 la prestacin del servicio26.

Esto se conoce como reconocimiento sobre base devengada. Debe tenerse presente
que este concepto de devengado es diferente del concepto tributario. Para la Ley sobre
Impuesto a la Renta se reconoce el ingreso una vez que se ha celebrado el contrato27.

2.2.1.1 Excepciones

(a) Profesionales

Una primera excepcin a la regla general financiera ya enunciada la constituye el

reconocimiento sobre base percibida, que se aplica a ciertas profesiones liberales,
como los abogados, mdicos, dentistas, etc. Estas personas reconocen sus ingresos una
vez que han percibido el pago28.

(b) Operaciones de Lato Desarrollo

Una segunda situacin especial, distinta a la general, es la que se refiere a las

Operaciones de Lato Desarrollo. Si una empresa proyecta construir en un lapso de
cuatro aos una obra, surge la duda de establecer en cul de estos 4 aos se reconoce
el ingreso. Por lo tanto, para operaciones de largo aliento se utiliza el sistema
denominado Porcentaje de Terminacin, que significa reconocer el ingreso en la
medida que la obra avance.

Este avance se puede determinar de dos maneras:

Sobre la base de informes de ingeniera29; o

Sobre la base de apreciar en qu proporcin del costo total de la obra se ha
incurrido hasta ese momento.

24
Las IFRS establece que se reconoce el ingreso una vez transferido al comprador los riesgos y beneficios
del bien o cuando la empresa ya no puede influir en la gestin de los bienes.
25
Las IFRS establece que se reconoce el ingreso cuando probablemente la entidad reciba los beneficios
econmicos asociados a la transaccin, y los costos incurridos, o por incurrir, en relacin con la
transaccin puedan ser cuantificables confiablemente.
26
Cabe hacer presente que los intereses se reconocen en proporcin al tiempo transcurrido; los
royalties, en la medida que se devenguen por acuerdo de las partes; y los dividendos, en la medida que se
tiene derecho a recibirlo.
27
Artculo 2, N2, de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
28
Las IFRS no distinguen, por lo que se debe reconocer por grado de avance en relacin a probabilidad de
cobro.
29
Las IFRS dan prioridad a los informes de ingeniera como mecanismo para determinar el porcentaje de
terminacin de una obra.

36
Un ejemplo de este segundo mecanismo sera que la empresa ha estimado el costo total
de la obra en unos $12.000, con un ingreso total de $18.000. Si la obra se proyecta a 4
aos, puede suceder:

Que en el primer ao incurra en gastos por un total de $2.000. Esto significa que
se ha avanzado un sexto de la obra y, por lo tanto, se debe reconocer una sexta
parte del ingreso: $2.000 de gastos y $3.000 de ingresos.
Que en el segundo ao se hayan gastado $4.000, lo que representa una tercera
parte de la obra, debiendo reconocerse otro tanto en el total del ingreso: $4.000
de gastos y $6.000 de ingresos.
Que el tercer ao se hayan gastado $3.000, lo que representa una cuarta parte de
la obra, de manera que se habr de reconocer tambin una cuarta parte de los
ingresos totales, o sea, $4.500 de ingresos y $3.000 de gastos.
Que el ao 4 se hayan gastado $3.000, lo cual nos lleva a idntico resultado que el
ao anterior.

AO GASTOS INGRESOS RESULTADO

1 2.000 3.000 1.000

2 4.000 6.000 2.000
3 3.000 4.500 1.500
4 3.000 4.500 1.500
TOTAL 12.000 18.000 6.000

Se debe agregar, finalmente, que este principio se encuentra positivamente consagrado

en el Artculo 15 de la Ley sobre Impuesto a la Renta respecto de operaciones de largo
desarrollo y, especialmente, respecto de las concesiones de obras de uso pblico.

2.1.3 Qu valor se le da a un ingreso

Por lo general, el monto del ingreso a reconocer ser igual al precio de venta o a la
remuneracin del servicio prestado30.

Sin embargo, existen otros dos elementos a considerar al momento de registrar un

ingreso, ellos son:

La incobrabilidad de los deudores; y

El valor presente, si el ingreso se traduce en una cuenta por cobrar a largo plazo.

2.1.3.1 Deudores Incobrables

30
El valor del ingreso es el valor justo de la contrapartida recibida o por recibir incluyendo descuentos,
bonificaciones, o rebajas comerciales.

37
Consideremos un ejemplo: al 1/1/1 el Balance de la Empresa X es el siguiente:

Merc. 1000

Cap. 1000

Asumamos el hecho de que la nica operacin realizada por la entidad en ese ao

consiste en la venta de mercaderas por $1.600, contra el pago diferido a un ao de
plazo.

Merc. CxC Por ende, el Balance al

31/12/1 sera el siguiente:

1000 1000 1600

CxC 1600

Capital Ingreso Costo de Venta

1000 1600 1000 Capital 1000

Res. Ej. 600

Al 1/1/2 el Balance de la Sociedad X es:

CxC 1.600

Capital 1000
Res. Ac. 600

38
Este ao 2 los deudores pagarn la suma de $1.568, y los $32 restantes se perdern
definitivamente por haberse agotado los medios de cobro sin un resultado favorable. Las
cuentas seran las siguientes:

Caja CxC
Por ende, el Balance al
31/12/2 sera el siguiente:
1568 1600 1568
32
Caja 1568
Capital Res. Ac. Gasto

1000 600 32 Capital 1000

Res. Ac. 600
Res. Ej. (32)

Si, hipotticamente, durante los ltimos 10 aos la empresa ha tenido una incobrabilidad
de un 2%, ella sabe que es altamente probable que se produzca ese porcentaje de
incobrabilidad. En consecuencia, no parece correcto haber registrado $1.600 de ingreso
en el Ao 1.

De esto se deduce que en vez de registrar $600 como resultado del ejercicio, se
debera registrar $568 en el resultado del ejercicio de ese Ao 1, y registrar en el
Activo la suma de $1568. Esa habra sido una informacin ms real y objetiva.

Otra opcin que tiene la empresa cuando se le presentan constantemente ciertos

ndices de incobrabilidad es la de dejar de otorgar crdito, para as evitar esa
incobrabilidad.

Este camino, sin embargo, sale a la larga ms caro, pues dicha reduccin significa eliminar
a muchos deudores eventuales que efectivamente s pagaran sus crditos, y, por otro
lado, significa slo prestar a clientes de un determinado rango hacia arriba, lo cual
tambin importa una prdida. Ante esto, muchas veces es mejor aceptar un
determinado porcentaje de incobrabilidad ya que de esa manera se mantiene un buen
nivel de ganancias.

Retomando entonces el ejemplo, al Ao 1, en caso de saberse que la incobrabilidad se

producir, se har lo siguiente: (ya se ha vendido la mercadera por $1600). Las Cuentas
son:

39
 Merc. CxC
Por ende, el Balance al
1000 1000 1600 32 31/12/1 sera el siguiente:

CxC 1568

Capital Ingreso Costo de Venta

Capital 1000
1000 32 1600 1000 Res.ej. 568

Otra alternativa que podemos utilizar frente a este insistente porcentaje de

incobrabilidad consiste en no disminuir, es decir, en no abonar a la Cuenta x Cobrar,
creando una nueva cuenta con el fin de desglosar la operacin.
Recordemos en este proceso lo sealado en relacin al valor que se registran los activos
monetarios. Esta es la cuenta de Provisin de deudores incobrables (P.D.I).

Merc. CxC Esta es la alternativa correcta,

Por lo que el Balance al 31/12/1
1000 1000 1600 sera el siguiente:

P.D.I. CxC 1600 P.D.I. 32

32

Capital 1000
Res.ej. 568
Capital Ingreso Costo de Venta

1000 32 1600 1000

El cargo de $32 representa un menor ingreso y no un gasto, porque el gasto es un

activo que se consume, y, en este caso, el monto incobrable nunca fue un activo.

40
En consecuencia, al 1/1/2 el Balance presenta igual estructura, pero con un Resultado
Acumulado de $568. Y supongamos que durante el ao 2 se pagarn $1568, y se
pierden los $32 restante, la situacin de ese ao se registrara as:

Caja CxC
Por consiguiente, el Balance al
1568 1600 1568 31/12/2 sera el siguiente:
32

P.D.I.
Caja 1568
32 32

Capital 1000
Res.Ac. 568
Capital Res. Ac. Res.Ej. 0

1000 568

Por lo tanto, a nivel de resultados no pas nada, sino que slo a nivel de Activos y
Pasivos. Ahora bien, supongamos que el ao 2 los clientes pagan $1575, perdindose tan
slo $25. Las Cuentas en este caso seran:

Caja CxC
Por consiguiente, el Balance
1575 1600 1575 al 31/12/2 sera el siguiente:
25

P.D.I. Caja 1575

25 32
7 Capital 1000
Res.Ac. 568
Res.Ej. 7
Capital Res. Ac. Ingresos

1000 568 7

41
Como se observa en las cuentas, se ha generado un ingreso toda vez que la estimacin
de incobrabilidad fue excesiva. Imaginemos ahora que los clientes en el hecho slo
pagan $1560, perdindose $ 40:

Caja CxC
Por consiguiente, el Balance al
560 1600 1560 31/12/2 sera el siguiente:
32
8
P.D.I. Caja 1560

32 32

Capital 1000
Res. Ac. 568
Capital Res. Ac. Gastos Res. Ej. (8)

1000 568 8

En este ltimo caso, se genera un gasto en la medida que nuestra provisin no fue
suficiente para cubrir el monto de los crditos declarados incobrables.

2.1.3.1 Valor Presente de las Cuentas por Cobrar

Respecto del valor al que se registra un activo tuvimos oportunidad de analizar el

criterio del valor presente de las cuentas por cobrar, estableciendo que no es igual que
la empresa reciba $100 hoy que $100 a un ao plazo, porque ha perdido la posibilidad
de usar el dinero durante ese perodo (depsito a inters, inversin en bolsa, etc.), sin
perjuicio del efecto de la inflacin. Analicemos el siguiente ejemplo: la empresa Y
presenta el siguiente balance al 1/1/1:

Merc. 700

Capital 700

La empresa Y vende las mercaderas en un precio de $1.210 que ser pagado dentro de
dos aos.

42
La operacin celebrada es jurdicamente una compraventa con el pago del precio a
plazo. Sin embargo, analizado el asunto desde una perspectiva econmica, podemos
distinguir dos operaciones diferentes: (i) la venta de la mercadera y (ii) el financiamiento
del pago del precio.

Es evidente que no es lo mismo para el vendedor recibir el precio de la venta hoy o en

dos aos ms. Por tanto, si el pago del precio no es al contado, el vendedor deber
cobrar intereses al comprador por el tiempo que medie entre la venta y el pago del
precio.

En este sentido, el vendedor tiene dos opciones para determinar el precio de venta: (i)
un valor contado de $1.000 al que se agregan intereses anuales a una tasa de 10% hasta
la fecha del pago, o (ii) considerar que el precio de la venta es derechamente la suma
nica y total de $1.210, pagadero a dos aos plazo.

En el primer caso estamos frente a intereses explcitos, pues se indican separadamente

en el precio. En el segundo caso decimos estar frente intereses implcitos, pues si bien
no estn indicados en el precio, no hay duda que el vendedor los ha considerado a la
hora de aceptar la oferta de compra con pago diferido.

Como ustedes ya saben, conforme a las normas de la Ley N 18.010, los intereses se
ganan da a da. Cundo entonces reconoceran el ingreso generado por estos frutos
civiles? No es lgico reconocer el ingreso por los intereses desde el momento de la
entrega de la mercadera, sino slo en la medida que transcurra el tiempo y los intereses
se vayan devengando.

Merc. CxC

700 700 1210

I.N.D.

210

Capital Costo Venta Ingresos

700 700 1000

Como se aprecia de las cuentas transcritas, la cuenta por cobrar debe registrarse a su
valor nominal de $1.210 contra un abono a ingresos por $1.000. La diferencia de $210
que corresponde a los intereses implcitos en la operacin se registra en una cuenta de
pasivos que denominaremos Ingresos no Devengados (IND). En la medida que

43
transcurra el tiempo y los intereses se vayan devengando, estos se reconocern como
ingreso con cargo a la cuenta de Ingresos no devengados.

2.2 GASTOS

2.2.1 Qu es un Gasto?

Un gasto es cualquier disminucin de activo, o aumento de pasivo que se registre con

cargo a resultado31.

Genricamente, gasto es todo activo que se consume. Por ejemplo:

Mercadera vendida
Renta de arrendamiento del ao
Sueldo del Gerente General
Propaganda es un gasto discutible, por las mismas razones sealadas en los activos.
Reparaciones que no aumenten el valor del activo.

2.2.2 Cundo se reconoce un gasto?

Por regla general un gasto se reconoce en el perodo en que se reconozca el ingreso

que este gasto contribuye a producir.

De aqu nace el concepto de vnculo ingreso-gasto. Se debe hacer una necesaria

vinculacin entre lo que es el gasto con la nocin de ingreso. Es decir, el gasto debe
vincularse a los ingresos que genera de manera que reconozca cuando el ingreso se
produzca. Si este vnculo no es posible de establecer, debe reconocerse el gasto en el
ao que se produjo.

Examinaremos algunos ejemplos. Ejemplo 1: Una sociedad compra mercaderas por

$900 en el ao 1, para ser vendidas en $1200 en el ao 3.

Si ese mantiene el gasto durante los tres aos, hasta el momento en que se venda la
mercadera, el resultado ser lgico, y se otorgar as una buena informacin. Por lo
tanto no se cargar a resultado la compra de las mercaderas por $900, sino hasta que
se genere un ingreso al momento de la venta en $1200. De qu manera? Considerando
este reembolso como un activo.

31
De conformidad a las IFRS, los gastos son disminuciones en los beneficios econmicos producidos
durante el perodo contable en forma de salida / reducciones del valor de los activos o entradas /
aumentos de los pasivos que supongan disminuciones en el patrimonio, diferentes a las distribuciones
realizadas a los accionistas.

44
De registrar inmediatamente el gasto al momento de la compra de la mercadera del
desembolso, se presentara la siguiente situacin:

AO GASTOS INGRESOS RESULTADO

1 (900) 0 (900)

2 0 0 0

3 0 1200 1200

TOTAL 900 1200 300

En esta manera de registrar la informacin se ha producido una distorsin, pues no se

ha efectuado ninguna vinculacin gasto-ingreso, generndose el ao 1 una prdida no
real y el ao 3 una utilidad tambin ficticia. Lo que se debe hacer, entonces, es registrar
la compra y la venta en el ao 3, as:

AO GASTOS INGRESOS RESULTADO

1 0 0 0

2 0 0 0

3 ( 900 ) 1200 300

TOTAL 900 1200 300

De esta forma se vincula el beneficio con el sacrificio al momento de la venta, dando

una informacin real. El sacrificio se mantiene como un activo hasta el momento del
beneficio, momento en que se transforma en gasto.

De esto resulta el concepto de Costo de Venta que corresponde al costo histrico de

los activos que se entregan en una venta o el sacrificio de un activo que se hace para
generar un ingreso.

Las cuentas y Balance del ao 1 seran entonces, respectivamente:

45
 Caja Merc. 31/12/1

900 900 900 Merc. 900

Capital Capital 900

900

Al momento de la venta de la mercadera en $1200, durante el ao 3, los registros

seran los siguientes:

Caja Merc. 31/12/3

1200 900 900 Caja 1200

Capital Costo Venta Ingresos

Capital 900
900 900 1200 Res. Ej. 300

Costo de Venta: Es el cargo a resultado del valor al cual est registrado el activo
que se vende.

Costo de Venta: Es el cargo a resultado del valor al cual est registrado el activo
que se vende.

Activar un gasto: Es considerar un desembolso como un activo, hasta el momento

que deba reconocerse como gasto para vincularlo con los ingresos respectivos.

Ejemplo 2: La sociedad W paga anticipadamente $900 por tres aos de arriendo de un

galpn en el que dicha empresa genera anualmente ingresos por $400 cada ao.

En caso de no vincularse los ingresos con el gasto anticipado de $900 por tres aos, se
produce la siguiente figura.

AO GASTOS INGRESOS RESULTADO

1 (900) 400 (500)

2 0 400 400
3 0 400 400
TOTAL (900) 1200 300
46
Esta es una mala informacin, ya que deja de lado el vnculo del gasto con el ingreso.
Por lo tanto, los gastos deben distribuirse en $300 por cada ao.

AO GASTOS INGRESOS RESULTADO

1 (300) 400 100

2 (300) 400 100
3 (300) 400 100
TOTAL (900) 1200 300

Para vincular el gasto con el ingreso, el desembolso se mantendr como activo, sin cargo
a resultados. Por lo tanto, el registro debe ser:

Caja Arriendo Ant. 2/1/1

900 900 900 Arr. Ant. 900

Capital Gastos Ingresos Capital

900

900

Como se ve, el gasto se activa en una Cuenta de Arriendo Anticipado, dosificando el

activo mediante la amortizacin.

Amortizacin: Es un concepto que deriva del vnculo entre los gastos y los ingresos,
y consiste en el cargo gradual a resultados del costo histrico de un activo a lo largo
de los aos que presta beneficios.

Depreciacin: es una forma de amortizacin del activo tangible.

El registro de esta operacin en cuentas es el siguiente:

Caja Arriendo Ant. 31/12/1

400 900 300 Caja 400

Arr.Ant. 600
Capital Gastos Ingresos
Capital 900
900 300 400 Res. Ej. 100

47
Al final del ao 1, se debe reconocer como gasto la parte del arriendo ya consumido,
es decir $300, junto a los ingresos por $400 de cada ao.

Al final del ao 2, se debe reconocer otra parte del arriendo consumido, conjuntamente
con los ingresos del ao 2. Lo mismo el ao 3. Al final del ao 3 se ha amortizado
totalmente el gasto activado.

Ejemplo 3: Se hace un pago de $900 al Gerente General por concepto de sueldo, y

supongamos que el 1/1/1 existe el siguiente Balance y cuentas:

1/1/1 Caja

Caja 1200 1200 900

Capital Gasto

Capital 1200 1200 900

Desde el punto de vista de los activos, constituye un activo que se consume durante el
ejercicio (perodo cubierto por la remuneracin). Por otro lado, se considera como
gasto en el ao en que se produjo el desembolso, porque no es posible vincularlo
directamente con determinados ingresos producidos. Por ejemplo, en la venta de las
mercaderas compradas el ao 1 y vendidas el ao 4 exista un vnculo claro entre lo
pagado al adquirir las mercaderas y el ingreso generado en su venta. No ocurre lo
mismo con el sueldo, no hay un vinculo con lo que podran ser ciertos ingresos futuros.

De esto desprendemos el concepto de Gasto del Ejercicio, que es aqul que se carga
en el ao por falta de vnculo entre ese gasto y el ingreso que genera. De los tres
ejemplos ya vistos, podemos desprender los tres posibles caminos que se pueden
tomar para reconocer un gasto:

900 Gasto del ejercicio

600 Amortizacin

300 Costo de venta

0
0 1 2 3
48
 Amortizacin: el cargo a resultado, a la cuenta gasto, se efecta gradualmente.
Costo de venta: se activa el gasto hasta el momento de la enajenacin y en ese
momento, bruscamente se reconoce, a travs de la cuenta de resultado costo de
venta.
Gasto del ejercicio: el cargo a resultado se produce al momento del sacrificio.

2.2.3 Qu valor se le da a los gastos?

Si sostenemos que el gasto equivale al consumo de activos, el valor que tendr el gasto
respectivo ser el costo histrico del activo que se consume.

2.3 CONCEPTOS QUE DERIVAN DEL VINCULO INGRESO GASTO

Concepto genrico de gasto: consumir un activo

Concepto de activacin de un gasto: considerar el desembolso como un activo sin
cargo a resultado.
Costo de venta: cargo a resultado del costo de un activo al ser vendido.
Amortizacin: cargo gradual a resultado del costo de un activo a lo largo de los aos
en que produce beneficios.
Depreciacin: caso particular de amortizacin de activos fsicos.
Gasto del ejercicio: es un gasto que por falta de vnculo con un ingreso determinado,
se carga a resultado de inmediato.

Directa relacin con estos conceptos tienen los siguientes temas que trataremos a
continuacin: Flujo de Costos, Depreciacin, Agotamiento y Provisiones.

2.3.1 Flujo de Costos

Imaginemos la siguiente situacin: al 1/1/1 existe el Balance siguiente:

Caja 100

Capital 100

Y las operaciones son, durante ese ao:

Compra del auto 1 en $10.

Compra del auto 2 en $20.
Compra del auto 3 en $30.
Venta del auto 2 en $25.

49
 Caja Automviles 31/12/1

100 10 10 20 Caja 65
25 20 20 Autom. 40
30 30

Capital C/V Ingresos

Capital 100
100 20 25 Res. Ej. 5

Se obtiene una utilidad de $5. Este es un supuesto muy sencillo.

Ahora bien qu pasa si la empresa hubiese tenido las siguientes operaciones durante
ese Ao 1?:
Compra de 100 rodamientos en $10.
Compra de 100 rodamientos en $20.
Compra de 100 rodamientos en $30.
Vende 100 rodamientos en $25.

El registro en este caso sera:

Caja Rodamientos 31/12/1

100 10 10 ?
25 20 20 Caja 65
30 30 Rodam ?
Capital 100
Res.Ej. ?

Capital C/V Ingresos

100 ? 25

50
Cmo se registra lo relativo al costo de venta? Esto es muy difcil, puesto que la
identificacin de las unidades es imposible o impracticable, a diferencia del ejemplo
anterior, en que los vehculos eran perfectamente diferenciables.

Este problema de identificacin es una cuestin de flujo de costos o valoracin de

inventarios. La decisin que tomemos afectar el valor de los activos y de los costos.

Si al inventario inicial se le suman las compras y se le resta el costo de venta, da como

resultado un inventario final.

El primer inventario es conocido, as como tambin lo son las compras; pero el costo de
venta y el inventario final son del todo desconocidos. As, podramos enunciar la
siguiente frmula:

INVENTARIO INICIAL + COMPRAS-COSTO DE VENTA = INVENTARIO FINAL

Frente a la pregunta de Qu bien se est vendiendo?, existen tres alternativas bsicas:

(a) F.I.F.O.

Esta alternativa, que corresponde a las iniciales de la expresin anglosajona First In,
First Out, presume que lo que primero se compra es lo que primero se vende. Esto
significa que en materia de costo de venta se presume que se vendieron las primeras
unidades adquiridas; y por el lado del inventario, se presume que se mantienen las
ltimas unidades adquiridas.

(b) L.I.F.O.

Esta alternativa presume que lo ltimo que se compra es lo que primero se vende, Last
In, First Out. Por el lado del costo de venta se presume que se vendieron las ultimas
unidades adquiridas; y por el lado del inventario, se presume que las primeras unidades
adquiridas son las que mantienen32.

32
Las IFRS no aceptan este sistema de flujos de costos.

51
(c) C.P.P.

Esta alternativa busca un costo Promedio Ponderado, en que se calcula el costo

promedio antes de la venta, y este promedio determinar el costo de venta y el
inventario final.

La opcin que en cada caso se tome, implicar importantes consecuencias. En efecto, si

los precios en el mercado estuvieron subiendo, convendra adoptar el segundo mtodo;
pero en nuestro pas la ley tributaria nos obliga a utilizar el primero o el tercero, pues
es lo que ms le conviene al fisco.

Sin embargo, esto ya no resulta tan significativo por la utilizacin de la correccin

monetaria, como veremos en los captulos siguientes.

Veamos un ejemplo: En el ao la empresa efecta las siguientes operaciones:

Compra 100 unidades en $1.000

Compra 100 unidades en $2.000
Compra 100 unidades en $3.000
Compra 100 unidades en $4.000
Vende 150 unidades en $5.000

31/12/1
Caja Unidades
10000 1000 1000 2000 fifo
5000 2000 2000 5500 lifo Caja 5000
3000 3000 3750 cpp Unidades:
4000 4000 fifo 8000
lifo 4500
cpp 6250
Cap.10000
Capital C/V Ingresos Res.Ej.:
3000 fifo
10000 fifo 2000 5000 500) lifo
lifo 5500 1250 cpp
cpp 3750

De los diversos registros, podemos concluir que:

Con la utilizacin del mtodo F.I.F.O. se consideran como costo de venta $1000
(de la primera adquisicin) y $1000 por la mitad de la segunda, lo que da el total de

52
 $2000 por las 150 unidades. Atendido que el precio de venta ascendi a $5000,
resulta una utilidad de $3000.
Con el mtodo L.I.F.O, el costo de venta es de $4000 ( de la ltima adquisicin)
ms $1500 por la mitad de la penltima, lo que nos da un total de $5500
equivalente a las 150 unidades. En este caso, la operacin arrojo $500 de prdida.
Con el mtodo C.P.P, tenemos que existen 400 unidades antes de vender, que
equivalen a $10000, lo que dividido en 400 da $25 por unidad. 25 multiplicado por
150 da un costo de venta total de $3750. En este caso, la venta arrojo $1.250 de
utilidad.

En general, FIFO presenta un balance bastante actualizado, reflejando precios de

mercado actuales pero un Estado de Resultados distorsionados o desactualizado, por
cuanto reflejar una gran utilidad, producto de la venta de aquellas unidades adquiridas
a un precio inferior al actual.

En cambio, mediante el sistema LIFO en el inventario se conservan los activos ms

antiguos, y el resultado se presenta ms actualizado. Sin embargo, la distorsin es
mayor, porque en una empresa en marcha, siempre se est adquiriendo inventario, y
con un sistema LIFO, aparece un inventario acumulado de mucho tiempo. Finalmente,
cuando la empresa se liquide se reconocer la utilidad en la venta de todo el inventario
acumulado, representado por mercaderas adquiridas aun precio inferior al actual de
mercado.

Mediante CPP se produce una situacin intermedia.

Dogmas (considrese verdadero hasta que se vea esa materia y se justifique la razn):
La correccin monetaria elimina estas diferencias.
Esta materia carece de importancia en empresas con muy rpida rotacin de
mercaderas, en que prcticamente lo que se compra se vende inmediatamente.
El tema es importante para empresas que llevan contabilidad en moneda extranjera,
y para personas naturales.

2.3.2 Depreciacin

Es la amortizacin de activos fsicos, es decir, la gradual asignacin del valor del activo
fsico con cargo a resultados durante los aos en que el activo genera beneficios.

De esta forma, se vincula el sacrificio por la adquisicin de la mquina con el ingreso que
produce el activo.

Existen tres elementos bsicos que se deben tener presentes:

Base sobre la cual se aplica la depreciacin.

Vida til a lo largo de la cual se lleva a resultado la base.
Patrn con que se depreciar.

53
(a) Base de depreciacin

En principio, la base que se considera para la depreciacin es el costo histrico del

activo. Se considera mayor valor del activo fijo todos aquellos desembolsos que
incrementen su valor, ya que en definitiva contribuyen a producir ingresos y, por lo
tanto, se activan para permitir el vnculo entre el gasto y el ingreso.

Incrementan el costo del activo fijo los impuestos no susceptibles de recuperacin. Es

por esto que el impuesto IVA al ser aprovechable por la empresa, no se considera
costo. En consecuencia, el costo total de la mquina constituir la base sobre la cual se
depreciara el activo.

Es corriente que la mquina al trmino de su vida, an tenga algn valor en el mercado.

Es decir, al trmino del proceso de depreciacin, la mquina producir un ingreso va
venta.

Esto es el valor residual de la mquina, por lo tanto, debe restarse de la base de

depreciacin este valor residual.

Nota: Este concepto de valor residual slo se aplica en materia contable, ya que para
efectos tributarios la depreciacin se calcula sobre el valor total del bien, de
conformidad al artculo 31 N 5 de la Ley sobre Impuesto al la Renta.

Supongamos como ejemplo que el valor residual de una mquina es de $40 mientras que
su costo fue de $1.000. Entonces, la base de depreciacin ser de $960, depreciando a
lo largo de una vida til de 3 aos a razn de $320 por ao.

Puede ocurrir que la base cambie por transformaciones sufridas por el activo. As,
puede ocurrir que respecto de una mquina que tena una vida til de 3 aos, al ao 2 se
le cambie el motor, aumentando su vida til ms all del ao que le quedaba
originalmente. En consecuencia, sobre esa nueva vida til se calcular la depreciacin33.

Entonces, si al ao 2 el valor de la mquina era de $320, y el motor cost $500, el valor

de la mquina ser de $820 y sobre esa cantidad se comenzara a depreciar durante la
nueva vida til.

El cambio de la base de depreciacin producto de mejoras introducidas en el bien ser

un punto de discusin para determinar en qu casos constituye un real aumento del
valor del bien, y en qu casos no es ms que un gasto del ejercicio.

33
Al aplicarse las IFRS, la base de clculo cambiar dada las revalorizaciones de costo y de valor residual
de los activos.

54
(b) Vida til del activo

La vida til del activo son los aos durante los cuales se estima que el activo fijo
producir beneficios. Es una vida til de carcter econmico y no fsico, ya que es
probable que el bien dure fsicamente muchos aos, pero econmicamente se
encontrar obsoleto.

Por ejemplo, la vida econmica de un computador es muy breve producto del rpido
avance tecnolgico, independientemente del hecho que fsicamente el computador
pueda funcionar durante 5 o 10 aos. Se estima que todos los bienes tienen una vida til
limitada, con la sola excepcin de los bienes races, ya que no se produce un desgaste de
la tierra. En todo caso, si se deprecian las construcciones adheridas al bien raz.

(c) Patrn de depreciacin

El patrn de depreciacin es la forma de reconocimiento en las cuentas de resultado del

uso o consumo de bien, a travs de la vida til.

De esta forma, existen tres alternativas34 para distribuir la base de depreciacin a travs
de la vida til.

Depreciacin lineal: Consiste en distribuir la base en forma homognea, en cuotas

iguales a lo largo de la vida til. Este mtodo supone que los ingresos tambin se
distribuirn en forma homognea a lo largo de los aos.

Depreciacin acelerada: Se piensa que la mayor parte de los ingresos se generarn al

comienzo, por lo tanto, en virtud del principio del vinculo entre ingresos y gastos,
la mayor parte de los gastos se cargan al comienzo.

Depreciacin desacelerada: En este caso, la mayor parte de los ingresos se

producirn al final, por lo tanto, se deben asignar mayores gastos al final.

Veamos un ejemplo:
AO LINEAL ACELERADA DESACELERADA

1 20 30 10
2 20 20 20
3 20 10 30
TOTAL 60 60 60

Nota: Tributariamente, el contribuyente puede optar por una depreciacin lineal o por
una depreciacin acelerada. Sin embargo, esta depreciacin acelerada tributaria no es

34
IFRS acepta otras alternativas de distribucin, ello en la medida que refleje adecuadamente la
depreciacin. Ejemplo: Tnel El Meln deprecia por flujo vehicular.

55
igual a la contable, la tributaria en el fondo es una depreciacin lineal con un perodo de
vida til ms corto. As, la Ley sobre Impuesto a la Renta permite que tratndose de
bienes que tienen una vida til superior a tres aos, se disminuya ella a un tercio,
reconociendo mayores gastos por depreciacin durante los primeros aos.

Veamos ahora el registro en cuentas de la depreciacin.

El balance de la sociedad al 1/1/1 es el siguiente:

Caja 10.000

Capital 10.000
1/1/1

Operaciones del ao 1:

Se compra mquina en $200.

Se paga derechos de aduana por $30.
Se paga transporte por $40.
Se paga instalacin por $20.
El valor residual de la mquina es de $50 y su vida til es de 3 aos.
Se generan ingresos por $200.

COSTO 290 BASE 240

VA. RES. (50) VI. UTIL 3
BASE 240
Caja Maquinas
Resultado: 80 al ao
10.000 200 200 80
200 30 30
40 40
20 20
31/12/1
Caja 9910
Capital Ingresos Gastos Maq. 210

10.000 200 80 Capital 10.000

Res.ej. 120

56
Operaciones ao 2:

Se generan ingresos de $200.

Caja Mquina
31/12/2
9910 210 80
200
Caja 10.110
Maq. 130

Capital 10.000
Res. A. 120
Capital Ingresos Gastos Res. A. Res. Ej. 120

10.000 200 80 120

Operaciones ao 3:

Se generan ingresos por $200.

Caja Mquina
31/12/3
10.110 130 80
200
Caja 10.310
Mq. 50

Capital 10.000
Res. A. 240
Capital Ingresos Gastos Res. A. Res. Ej. 120

10.000 200 80 240

Operaciones ao 4:

57
 Se vende la mquina en $250.

Caja Mquina 31/12/4

10.310 50 50
250 Caja 10.560

Capital 10.000
Res. A. 360
Capital Ingresos Costo Venta Res. A. Res. Ej.
200

10.000 250 50 360

Nota: Es comn que la depreciacin se registre separadamente a travs de una cuenta

denominada Depreciacin Acumulada. Esta es una contracuenta del activo y en ella s
se abona la depreciacin, en vez de hacerlo directamente en la cuenta del activo fijo. La
depreciacin acumulada se presenta en el balance en el sector de los activos y entre
parntesis, pues su valor se resta a los activos fijos, indicando el valor neto de dichos
activos.

2.3.3 Costo de Produccin

Un ejemplo nos ayudar a entender de qu se trata esto: Al 1/1/1 el Balance es:

Caja 10.000
Mq. 2.400

Capital 12.400

Durante el ao, la empresa efecta las siguientes operaciones:

Compra materia prima verde, 100 unidades a $20 cada una;

Compra materia prima azul, 150 unidades a $10 cada una;
Cada mes del ao, ocurre lo siguiente:

(i) Se producen 4 unidades de producto terminado. Cada unidad se desglosa

de la siguiente manera:
- incluye 2 unidades de materia prima verde; y

58
 - Incluye 3 unidades de materia prima azul.
( ii) Se paga a los obreros. $40 de sueldo;
( iii ) Se paga al Gerente de produccin, $28, por sueldo; y
( iv ) Se paga al Gerente de finanzas, $36 de sueldo.

La mquina tiene una vida til de 10 aos, y se opta por una depreciacin lineal, sin
valor residual; y
A fin de ao, se venden tres productos terminados en $230 cada uno. ($690).

El problema de los costos de produccin consiste en determinar lo que cuesta producir

cada unidad vendida, activando por el principio de vinculo entre gastos e ingresos
ciertos desembolsos que fueron incurridos en la produccin de los productos
terminados.

En efecto, en la medida que el obrero trabaj directamente en la produccin, es

necesario que el desembolso incurrido en el pago de su sueldo sea activado en la cuenta
de producto terminado y, solamente una vez que dichos productos sean vendidos,
reconocer el gasto anterior va costo de venta.

No suceder lo mismo con el sueldo de la secretaria o del gerente general, ya que no se

podra decir que ese desembolso estuvo directamente vinculado con el ingreso que
generar la venta de esos productos terminados.

Luego, en relacin con la depreciacin de la mquina de produccin, es necesario

vincular el gasto con el producto terminado, ya que para producir las unidades vendidas
se utiliz dicha mquina.

Suceder lo mismo con cualquier gasto que sea vinculable directamente con las
mercaderas producidas.
Finalmente, para calcular el valor de cada unidad que se vende, se debe tener presente la
siguiente regla:
Un producto terminado incluye materia prima, mano de obra directa y gastos generales
de produccin.

Si aplicamos esta regla a nuestro caso, se determina el siguiente resultado considerando

una produccin de 4 unidades mensualmente:

Materia prima por unidad producida = $70:

- $40 de Materia Verde
- $30 de Materia Azul.

Mano de obra directa por unidad producida = $10:

- $40 mensuales divididos en 4 unidades producidas

59
 Gastos generales de produccin por unidad producida = $12:
- $7 por el sueldo del gerente de produccin. El sueldo del gerente de
finanzas ser un gasto, por cuanto no es vinculable al producto
terminado.
- $5 por la depreciacin de la mquina: $240 de depreciacin de la mquina
por ao, que deben dividirse en 12 meses, lo que da $20 mensual,
dividido nuevamente por las 4 unidades mensuales producidas da $5 por
mes.

TOTAL = $92 cuesta producir una unidad al mes.

Nota: Tributariamente, para determinar el costo de venta de un bien producido, slo se

acepta la materia prima y la mano de obra directa, dejando fuera los gastos generales de
fabricacin. Por lo tanto, tributariamente, el costo de produccin de cada unidad sera
de slo $80.

Hay 48 productos terminados al ao, ellos significarn un costo total de produccin

desglosado de la manera siguiente:

Materia Prima:

Verde ($40 x 48) = 1.920

Azul ($30 x 48) = 1.440

Mano de Obra Directa:

Sueldos trabajadores (10 x 48) = $480

Gastos Generales de Produccin:

Sueldo Gte. ($7 x48) = $336

Depreciacin ($5 x 48) = $240
Por lo tanto, el registro anual de las operaciones, ser el siguiente:

Caja Mat.P.verde Mat.PAzul Mq. P. Terminado

1000 2000 2000 1920 1500 1440 2400 240 1920 276
690 1500 1440
480 480
336 336
432 240

Capital Ingresos Costos de venta Gastos

10000 690 276 432

60
Finalmente, el Balance al 31/12/1 ser:

Caja 5942
Mat.P.V. 80
Mat.P.A. 60
P.term. 4140
Maq. 2160 Capital 12400
Res.Ej. (18)

2.3.4 Agotamiento de recursos naturales

Los activos agotables son aquellos de los cuales se extraen recursos naturales y que, a
consecuencia de esa extraccin, van perdiendo valor, como por ejemplo, una mina35.

Se entiende por agotamiento la distribucin del costo del activo agotable entre las
unidades de recursos naturales que se obtienen al extraerlas de la fuente.

Veamos un ejemplo: al 1/1/1 la empresa V tiene el siguiente balance

Caja 20000
Capital 20000

Las operaciones del Ao 1 son las siguientes:

- Se compra una pertenencia minera en $6.000; y

- Se desarrolla la pertenencia minera con $10.000 de desembolsos. Desarrollar una
mina significa dejar el yacimiento en condiciones para ser explotado.
- Se estima que la pertenencia contiene ms o menos unas 4.000 toneladas de mineral.

35
Las IFRS lo denominan Exploracin y evaluacin de recursos minerales. No se habla de agotamiento
sino de deterioro.

61
 Caja Pertenencia M. 31/12/1

20000 6000 6000

10000 10000 Caja 4000
Pert. M. 16000 Capital 20000
Capital Res.ej. 0

20000

Nota: Los $10.000 se cargan a pertenencia minera por aplicacin del concepto de
activacin del gasto (beneficio futuro), por cuanto son gastos necesarios para dejar en
condiciones de explotacin el activo.

Durante el ao 2 se harn las siguientes operaciones:

Se extraen 400 toneladas, a un costo en mano de obra y explosivos de $3 por

tonelada. Este costo debe activarse por el principio del vnculo.

Caja Pertenencia M. Mineral Extrado 31/12/2

4000 1200 16000 1600 1200

1600

Caja 2800
Capital Pert. M. 14400
Miner. 2800
20000 Capital 20000
Res. Ej. 0

La pertenencia est registrada a un valor de $16.000, que representan las 4.000

toneladas que contiene el yacimiento. Al extraer 400 toneladas, se agota la
pertenencia, y ese agotamiento debe incorporarse al costo del mineral, reconociendo la
proporcin que representan 400 toneladas en el total de las 4.000. La proporcin de
los $16.000, correspondientes a las 400 toneladas, se deben incorporar al costo del
mineral, ya que es un activo agotable.

62
El agotamiento de la mina por cada tonelada extrada se obtiene dividiendo el costo de
la pertenencia, por el nmero total de toneladas, esto es 16.000 dividido por 4.000, lo
que da un agotamiento de $4 por cada tonelada extrada.

Consideremos que el costo de una tonelada de mineral extrado se divide en dos

rubros:
Agotamiento, que representa $4; y
Extraccin, representada por $3.

As, por cada tonelada que se extrae se reconoce un agotamiento de $4 ($1.600) y un

costo por extraccin de $3 ($1.200). Por lo tanto, cada tonelada que saca la empresa
cuesta o significan $7, de manera que el costo de extraer 400 tons. ser:

Por concepto de agotamiento $1.600

Por concepto de extraccin $1.200
$2.800
Vemos que parte del costo de la pertenencia se traslada a formar parte del costo del
mineral. Al vender el mineral, los $2.800 se incluirn en el costo de venta.

En el ejercicio no registramos ni ingresos ni gastos, pues si no hay ingreso, no hay gasto

que vincular. Como se aprecia, no ha habido un efecto en las cuentas de resultado: no
ha habido ni ingresos ni gastos, producto de lo cual no existe utilidad acumulada.

En el fondo, lo que sucedi es que $2.800 salieron de la cuenta caja y de la cuenta

pertenencia, y se cargaron a la cuenta de mineral extrado.

El 1/1/3, el Balance es el mismo antes descrito y las operaciones de ese ao 3 consistirn

en la venta de 300 toneladas en $3.000.

Caja Pertenencia M. Mineral Extrado 31/12/3

2800 14400 2800 2100

3000
Caja 5800
Pert.M. 14400
Miner. 700
Capital Costos Venta Ingresos Capital 20000
Res.Ej. 900
20000 2100 3000

63
Nota: Antes de la reforma tributaria del ao 199036, no era aceptado el proceso de
agotamiento de las pertenencias mineras, lo cual significaba un absurdo, pues el costo de
la mina no se reconoca como costo del mineral, y por lo tanto, existan ms utilidades.

2.3.5 Provisiones de gasto

Por el principio de vinculacin de gastos con ingresos, es necesario reconocer

conjuntamente con el ingreso, gastos que se producirn en otros ejercicios pero que sin
embargo se encuentran vinculados a ingresos actuales.

Provisionar un gasto es el reconocimiento actual como gasto, con abono a pasivo, de

un probable futuro sacrificio de recursos vinculado a ingresos devengados37.

A continuacin estudiaremos diversos casos de provisiones de gastos.

(a) Provisin por impuestos.

Veamos un ejemplo: durante el ao 1 la empresa vende la mercadera en $480, y hay un

impuesto a la renta, a pagarse en abril del prximo ao, de un 17% sobre las utilidades
de la empresa.

Caja Mercadera 31/12/1

480 180 180

Caja 480

Capital Costo venta Ingresos Capital 180

Res.Ej. 300
180 180 480

36
Ley N18.985, de 28 de junio de 1990.
37
Las IFRS establecen que debe reconocerse una provisin si se cumple copulativamente que: (i) la
entidad tiene una obligacin presente (sea legal o implicita), que proviene de eventos pasados; (ii) es
probable que la entidad deba desprenderse de recursos que incorporen beneficios econmicos para
liquidar la obligacin; y (iii) puede hacerse una estimacin fiable del monto de la obligacin.

64
Operaciones ao 2: se paga el impuesto de $51 en el mes de abril.

Caja 31/12/2

480 51
Caja 429

Capital 180
Capital Gastos Ingresos Res.A. 300
Res.Ej. (51)
180 51

Se presenta el problema de vincular el ingreso de $300 generado el ao 1 con el gasto

de $51 correspondiente al impuesto a la renta del ao 1 que se paga durante el ao 2.

Para resolver esta situacin se emplea una cuenta de pasivo llamada Provisin de
Impuestos, en la que se reconoce anticipadamente el gasto que se desembolsar el ao
siguiente.

Caja Mercadera 31/12/1

480 180 180

Caja 480
Prov.Imp. Prov.Imp. 51

51
Capital 180
Capital Costos de Venta Ingresos Gastos Res.Ej. 249

180 180 480 51

65
As, las cuentas del ao 2 sern:

Caja 31/12/2

480 51

Prov. Imp.
Caja 429
51 51

Capital Capital 180

Res.A. 249
180 Res.Ej. 0

En definitiva, la provisin de impuestos nos permite vincular el gasto por impuestos con
el total de ingresos generados en el ejercicio en que tal impuesto se devenga, arrojando
un resultado del ejercicio menor. As, el pago del impuesto al ao siguiente no tiene
efecto alguno en resultado, toda vez que el gasto ya fue provisionado.

(b) Provisin de indemnizacin por aos de servicios38.

La empresa T inicia el ao 1 con el siguiente balance:

Caja 1000

Capital 1000

38
Boletn Tcnico N8 del Colegio de Contadores.

66
Operacin ao 1:

La empresa contrata 2 trabajadores con el sueldo de $10 al mes a cada uno. Se pacta
en contrato de trabajo indemnizacin por aos de servicios, por lo que cada
trabajador devenga anualmente un sueldo a ttulo de indemnizacin (obligacin
contractual)39.
Se generan ingresos por $500

Caja 31/12/1

1000 240 Caja 1260 Prov.I.A.S. 20

500
Prov.I.A.S.
Capital 1000
20 Res.Ej. 240

Capital Ingresos Gastos

1000 500 240

20

Mediante la provisin de Indemnizacin por Aos de Servicios (PIAS), la empresa

reconoce que razonablemente deber incurrir en un gasto futuro en relacin a sus
trabajadores, por el derecho a indemnizacin contractual que ellos han adquirido al
cumplir un ao de servicios en la empresa40.

Ahora bien, siempre existe la incertidumbre del cuando (al momento en que se termine
la relacin contractual) y del cuanto (el sueldo del trabajador al momento del pago de la
indemnizacin). Sin perjuicio de lo anterior, por criterio conservador opta por
reconocer este gasto, provisionndolo, sin perjuicio que a futuro deba reversarlo.

La forma de valorar dicha indemnizacin es por el valor actual (valor presente) de la

indemnizacin futura. Para determinar la variable de aos se realiza una estimacin de

39
Cuando no existe convenios escritos entre la empresa y el personal respecto del pago de
indemnizaciones por aos de servicio y la empresa paga voluntariamente el beneficio, deber provisionar
el monto y probable pago si se cumplen copulativamente con los siguientes requisitos: (a) Los
trabajadores que se han retirado en aos anteriores han recibido este beneficio calculado sobre bases
uniformes; (b) No existe la intencin de la empresa de descontinuar el pago de dicho beneficio; y (c) No
existe evidencia en contrario que induzca a concluir que dicho beneficio no ser pagado en el futuro. Esto
se denomina una obligacin constructiva.
40
Las IFRS slo establece PIAS en caso de indemnizaciones pactadas a todo evento, o en caso que el
trabajador adquiera este derecho (PIAS a todo evento) con el transcurso de los aos. Este cambio
responde al cambio de concepto de pasivo.

67
permanencia del trabajador. Tambin existe el mtodo de valoracin actuarial, el cual
incorpora muchas otras variables estimativas, como por ejemplo, incrementos de sueldo
proyectados.41 Sin perjuicio de lo anterior, y solo para efectos de facilitar nuestro
anlisis, utilizaremos simplemente el valor corriente para la preparacin de nuestras PIAS.

Operaciones ao 2: (1) A partir del 1 de enero se suben sueldos a $15 al mes; y (2) Se
reciben ingresos por $500

31/12/2
Caja

1260 360 Caja 1400 Prov.I.A.S 60

500
Prov.I.A.S.
20 Capital 1000
10 Res.A. 240
30 Res.Ej. 100
Capital Re.Ac. Ingresos Gastos
1000 240 500 360
10
30

En el caso que las remuneraciones se incrementen, la base de clculo de la

indemnizacin tambin lo hace, por ello debemos ajustar nuestra provisin del ao
anterior, de manera que los $20 que provisionamos en el ao 1 ms el ajuste permitan
cubrir un mes de la nueva remuneracin. Agregamos $5 por cada trabajador. Adems,
provisionamos $15 por cada trabajador por la indemnizacin correspondiente al ao 2.

Operaciones del ao 3: (1) El 1 de agosto se despide a uno de los trabajadores y se le

paga su indemnizacin; y (2) Se reciben ingresos por $500.

Caja 31/12/3

1400 285 Caja 1570 Prov.I.A.S 45

500 45 Prov.I,A.S
30 60
15 Capital 1000
Res.A. 340
Res.Ej. 185

41
Las IFRS establecen que las PIAS se deben valorar conforme al mtodo de valoracin actuarial.

68
 Capital Ingresos Gastos
1000 500 285
15
15

Cuando el trabajador es despedido ya tiene derecho a una indemnizacin equivalente a

tres meses de remuneracin ($45). Sin embargo, como la empresa registra las
provisiones al trmino del ejercicio, a su respecto slo ha provisionado indemnizacin
por dos remuneraciones ($30). La diferencia en este caso es un gasto del ejercicio, que
no se carga en la PIAS sino directamente a gasto. Recordemos que lo que queda en la
cuenta de PIAS corresponde al otro trabajador, respecto del cual al trmino del
ejercicio deberemos volver a provisionar $15.

Qu creen ustedes que pasa si el trabajador se retira voluntariamente o de alguna

forma en la que no tiene derecho a indemnizacin? Qu debe hacer la empresa con el
monto provisionado para ese trabajador?

( c) Provisiones por garanta

Nuevamente iniciemos el anlisis con una empresa que presenta el siguiente balance
inicial:

Merc. 1000

Capital 1000

Operacin ao 1:

Se vende la mercadera en $1.600; y

Se estima que un 3% de los ingresos por ventas se deben destinar a responder por la
garanta durante el ao siguiente.

69
 Caja Merc 31/12/1

1600 1000 1000 Prov.Gar. Caja 1600 Prov.G.48

48 Capital 1000
Res.Ej. 552

Capital Costo venta Ingresos Gastos

1000 1000 1600 48

Operaciones del ao 2:

Se hacen efectivas garantas por $35.

31/12/2
Caja
1600 35 Caja 1565
Prov.Garant.

35 48
13 Capital 1000
Res.A. 552
Capital Ingresos Gastos Res.Ej. 13

1000 13

En el ao 2 ya no se genera un gasto por los $35 que se emplean en responder de las

garantas. Por otro lado, si en ese ao es cuando se acaba el perodo de garanta,
tendremos que abonar a ingreso la diferencia de provisin no utilizada. Con estos
datos debieran poder determinar qu ocurre cuando el desembolso efectivo por
garantas es mayor que el monto de la provisin efectuada.

Nota 1: Para efectos tributarios no se aceptan estas provisiones, en la medida que

dependen mucho del arbitrio del contribuyente. Slo se acepta excepcionalmente la
provisin por indemnizacin por aos de servicio cuando ha sido pactada a todo evento.

70
Nota 2: Antes vimos la provisin por deudores incobrables, si bien esa es tambin una
provisin, no es una provisin de gastos o sacrificios futuros, sino que es una provisin
de menor ingreso, lo que si bien a nivel de resultado pueden tener efectos similares,
conceptualmente no es lo mismo.

71
 CAPTULO TERCERO

PASIVOS

3.1 PASIVOS

3.1.1 Qu es un pasivo?

El pasivo es un probable futuro sacrificio de recursos cuya cuanta y oportunidad son

medibles con razonable objetividad42. Por lo tanto, un pasivo no siempre coincide con la
existencia de una obligacin jurdica, como veremos ms adelante.

3.1.2 Qu valor se le da a los pasivos?

Se debe distinguir:

Si se trata de pasivos monetarios, el valor ser el valor nominal. Es decir, si me

otorgan un crdito por $10, el pasivo ser por $10.
Si se trata de pasivos no monetarios, se registrarn al valor recibido a cambio de lo
que se vaya a entregar. O sea, si la empresa editora de una revista mensual, recibe
$80.000 por la suscripcin del ao completo, deber registrar un pasivo no
monetario por un monto de $80.000.

Veamos a continuacin algunos casos que nos permitan analizar si acaso estamos o no
ante un pasivo:

Garanta de productos.

Ya analizamos esta institucin como provisin por gastos, y concluimos que en razn del
principio de vnculo de gasto con ingreso, es necesario reconocer hoy un gasto por la
responsabilidad futuras de garantas.

Dada la historia de la compaa, sta sabe que, por ejemplo, el gasto que se generar
por la garanta de los productos vendidos es estadsticamente equivalente a un 3% de
sus ventas, o sea que por cada $100 que venda, $3 se deberan gastar por concepto de
reemplazo o reparacin. Si bien consideraos la provisin como un gasto, dado que ste
an no ocurre, es necesario apoyarnos en un pasivo para su registro. Cuando la
empresa deba responder por la garanta, se abonar el activo que corresponda y se
cargar la provisin.

42
Para las IFRS, pasivo es una obligacin presente de la entidad (ya sea de tipo legal o implcita) que
proviene de eventos pasados, cuya liquidacin resultar en salida de recursos que incorporan beneficios
econmicos.

72
En este caso de pasivo no existe una obligacin jurdica cuantificable con alguien
determinado.

Primero se produce el ingreso y registramos un pasivo para reconocer ahora como

gasto el desembolso que se producir en el futuro. Se trata de la situacin opuesta a la
activacin del gasto (por ejemplo arriendos anticipados) pues en esa ltima situacin
primero se genera el desembolso, el que activamos para reconocerlo maana como
gasto al momento en que se reconozca el ingreso.

A nivel de esquela podramos sealar lo siguiente:

Ingresos anticipados.

Los ingresos anticipados constituyen un pasivo no monetario. Veamos un ejemplo:

B. Raz 1.000

Capital 1.000

Operaciones ao 1: Se reciben por anticipado las rentas de arriendo del Bien Raz por
los aos 2, 3 y 4 equivalentes a la suma de $300.

31/12/1
Caja B. Raz

300 1.000 Caja 300 I. Ant. 300

Ingreso Ant. B. Raz 1.000

300 Capital 1.000

Res. Ej. 0

Capital Ingresos Gastos

1.000

No utilizamos la cuenta de ingreso, sino una cuenta de ingreso anticipado a la cual le

abonamos $300, pues los ingresos deben reconocerse cuando se entrega la cosa o se
presta el servicio.

73
El ao 2 se debern reconocer $100 de ingresos anticipados a la Cuenta de Ingresos,
con el correspondiente efecto en resultado. Lo mismo en los aos siguientes.

31/12/1
Caja B. Raz

300 1.000 Caja 300

Ingreso Ant. B. Raz 1.000 I. Ant.
200

100 300 Capital 1.000

Res. A. 0
Res. Ej. 100
Capital Ingresos Gastos

1.000 100

Contratos por cumplir.

Se trata de contratos tales como apertura de lnea de crdito o un contrato de

suministro, en los cuales hay todo un marco de contratacin pero, en la medida que
ninguna de las dos partes ha dado cumplimiento a sus obligaciones, an no hay un pasivo
que reconocer. Si no se ha producido la operacin que da lugar al pasivo, no se efecta
registro alguno.

Obligaciones contingentes.

Se trata de situaciones tales como juicios en curso, avales, garantas a terceros, etc. Se
reconocen, siguiendo la definicin de pasivo, en la medida que el futuro sacrificio se hace
probable, lo que depender de cada caso en particular.

Normalmente, y con el objeto de dar mayor informacin, si las obligaciones

contingentes son importantes se sealan en las notas a los estados financieros.

Dividendo mnimo legal o estatutario

Las IFRS incorporar la obligacin de reconocer contablemente la obligacin legal o

estatutaria de dividendos mnimos en el ao de su devengo, y no en el ao de pago. As
las cosas, en el ao en que se genere la utilidad la empresa debera registrar una cuenta
de patrimonio (Dividendo Mnimo) donde se debera realizar un cargo por el monto
del dividendo, y el abono se realizara en una cuenta de pasivo.

74
Luego al ao siguiente del pago, se abona caja y se carga la cuenta de pasivo respectiva.
Adems se debera cargar la cuenta de patrimonio (Dividendo Mnimo)y abonar la
cuenta de resultado acumulado.

Leasing

Nos referiremos a continuacin al tratamiento financiero-contable del contrato de

leasing, sobre la base de las normas contables chilenas contenidas en el Boletn Tcnico
22 del Colegio de Contadores de Chile A.G.

1. Leasing financiero y leasing operativo

Los contratos de leasing pueden clasificarse para efectos de su tratamiento contable

como leasing financiero o leasing operativo. Esta distincin atiende bsicamente a la
naturaleza econmica de la operacin, si sta constituye predominantemente una forma
de financiamiento el leasing ser financiero y, en caso contrario, ser operativo.

Conforme a las normas contables y aplicando lo anterior, existir una leasing financiero
cuando el contrato contemple una o ms de las siguientes situaciones:

( a ) Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al trmino del contrato.

( b ) El monto de la opcin de compra al final del contrato es significativamente inferior
al valor de mercado que el bien tendra en ese momento.
( c ) El valor actual o presente de las cuotas de arrendamiento, corresponde a una
proporcin significativa del valor de mercado del bien al inicio del contrato (90%
o ms).
( d ) El contrato cubre una parte significativa de la vida til del bien (75% o ms).

Si ninguna de las situaciones descritas est presente en la operacin, el leasing debe ser
considerado como operativo. Sin embargo, existen otras situaciones que si bien
individualmente no permiten configurar un leasing financiero, analizadas en su contexto
pueden requerir su contabilizacin como tal. Algunos casos de dichas situaciones son las
siguientes:

( a ) Si son de cargo del arrendatario costos por seguros, mantenimiento, obsolescencia

tcnica, reparaciones, patentes, impuestos, etc.
( b ) Si el bien objeto del leasing ha sido comprado por la empresa de leasing a
peticin expresa del arrendatario y para sus necesidades especificas, por lo que es
improbable que exista un mercado secundario para el bien.
( c ) Si la proporcin del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor
de mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superior a la
proporcin de la vida til econmica del bien, cubierta por el contrato.

75
2. Leasing operativo

Las operaciones de leasing operativo se contabilizan de forma similar a un contrato

normal de arrendamiento, segn indicamos a continuacin.

a. Para la empresa de leasing:

El bien entregado en leasing operativo constituir un activo fijo de la empresa de leasing,

el que estar sujeto a correccin monetaria y depreciacin.

Las cuotas de arriendo devengadas se contabilizarn en una cuenta de resultado

operacional.

Cuando corresponda, las cuotas recibidas por anticipado debern contabilizarse como
un pasivo transitorio, en una cuenta de ingresos diferidos, traspasndolos a resultado en
la medida que se devenguen.

Por ltimo, debe indicarse en una nota a los estados financieros las caractersticas
relevantes del contrato.

b. Para el arrendatario:

El arrendatario registrar las cuotas devengadas en una cuenta de resultados

operacionales.

Cuando corresponda, las cuotas de arriendo pagadas por anticipado debern activarse
como gasto diferido y amortizarse en la medida que se devenguen.

Finalmente, en una nota a los estados financieros, deben reflejarse las caractersticas
principales del contrato.

3. Leasing financiero

En trminos generales, las operaciones de leasing financiero son contabilizadas como una
compraventa de activo fijo a plazo, segn se indica en detalle a continuacin.

a. Para la empresa de leasing:

La entrega del bien en leasing deber tratarse de la siguiente forma:

La operacin debe registrarse en general como una venta a plazo, reflejando en una nota
a los estados financieros las caractersticas principales del contrato.

Para estos efectos, la empresa de leasing determinar el valor actual del contrato
descontando del valor de las cuotas de arriendo y opcin de compra, el inters implcito
o explcito utilizado en la operacin.

76
Si la empresa de leasing no es fabricante ni distribuidor (solamente financia la
operacin), se deber contabilizar el valor nominal del contrato en una cuenta de activo
(Deudores por leasing), abonando la cuenta del activo entregado por el valor que
tenga en libros y el saldo en una cuenta de pasivo transitorio (Intereses diferidos por
percibir).

Lo anterior se registrara del siguiente modo:

Datos:
Valor libros del activo $500.
Valor nominal del contrato $550
Inters (19%) ($ 50)
Valor actual $500
Contabilizacin:
Deudores por leasing 550
Activo entregado 500
Intereses diferidos 50

Si el valor actual del contrato fuese inferior al valor de libros del bien entregado, esta
diferencia deber cargarse a resultados en una cuenta denominada Prdidas por
financiamiento. El siguiente ejemplo ilustra lo anterior:

Datos:
Valor libros del activo ..................... $500
Valor nominal del contrato ...............$528
Inters (10%) .................................. ($48)
Valor actual del contrato .................. $480

Contabilizacin:
Deudores por leasing 528
Prdidas por financiamiento 20
Activo entregado 500
Intereses diferidos 48

Por el contrario, si la empresa de leasing es fabricante o distribuidor deber contabilizar

el valor nominal del contrato en una cuenta de activo (deudores por leasing),
abonando la cuenta del activo entregado por el valor que tenga en libros y reconociendo
los intereses diferidos y la utilidad o prdida generados por la operacin.

Datos:
Valor libros del activo .......... $450
Valor nominal del contrato.... .$550
Inters (10%).......................... ($50)
Valor actual del contrato........... $500

77
Contabilizacin:
Deudores por leasing 550
Activo entregado 450
Intereses diferidos 50
Utilidad 50

Al vencimiento de cada cuota, la empresa de leasing deber reconocer en sus resultados

como devengados a dicha fecha la parte proporcional de los intereses diferidos.

Datos:
Valor nominal del contrato ............ $550
Valor de cada cuota (5)................... $110
Inters diferido contabilizado ..........$ 50

Contabilizacin:
Caja 110
Intereses diferidos 10
Deudores por leasing 110
Utilidad 10

Atendido que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados por los
intereses diferidos y el ingreso tributario por las cuotas de arrendamiento
correspondientes al perodo, deben contabilizarse los impuestos diferidos.

(b) Para el arrendatario

El arrendatario registrar el bien recibido en leasing en forma similar a la compra de un

activo a plazo en la forma que describimos a continuacin.

Registrar el bien recibido en una cuenta de activo fijo denominada Activos en

Leasing. En una nota a los estados financieros deben exponerse las caractersticas ms
relevantes del contrato.

El valor nominal del contrato se contabilizar como pasivo exigible. La diferencia entre
el valor nominal y el valor actual del contrato debe contabilizarse con cargo a un activo
denominado Intereses diferidos por leasing.

Datos:
Valor nominal del contrato ............... $550
Inters (10%) .................................... ($50)
Valor actual del contrato .................... $500

Contabilizacin:
Activos en leasing 500
Intereses diferidos en leasing 50
Obligaciones por leasing 550

78
Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deber cargar a resultados la parte
proporcional de los intereses diferidos.

Datos:
Valor de cada cuota (5) ............... $110
Inters diferido contabilizado ....... $ 50

Contabilizacin:
Caja 110
Intereses diferidos 10
Obligaciones por leasing 110
Gasto 10

A los activos en leasing deber aplicrseles correccin monetaria y depreciacin.

Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados

(depreciacin ms intereses ) y el gasto tributario (cuota de arrendamiento del perodo),
debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan.

EMPRESA DE LEASING 1/1/1

Caja Activo Dx Leasing

500 500 550 Interes DxC

50
Capital Caja 0 ID x C 50
500 Activo 0
DxL 550
Cap. 500

EMPRESA ARRENDATARIA 1/1/1

Activo InteresD.
Leasing Leasing Caja

500 50 150

CxP Leasing
550

Capital Caja 150 CxPL 550

ActivoL 500
150 IDL 50

Cap. 150

79
EMPRESA DE LEASING 31/12/1
Caja Activo DxLeasing

110 0 550 110 Intereses DxC

10 50

Capital Ingresos

500 10 Caja 110 IDxC 40

Activo 0
DxL 440

Cap. 500
ReE. 10

EMPRESA ARRENDATARIA 31/12/1

Activo InteresD.
Leasing Leasing Caja
CxPLeasing
500 50 10 150 110
110 550

Capital Gastos Caja 40 CxPL 440

ActivoL 500
150 10 IDL 40
Cap. 150
ReE. (10)

80
 CAPITULO CUARTO

CORRECCIN MONETARIA

4. CORRECCIN MONETARIA

Hemos analizado las cuatro herramientas o conceptos bsicos de la contabilidad, cuales

son: Activos, pasivos, ingresos y gastos. En este captulo analizaremos como afecta la
inflacin en estas partidas, lo cual se traducir en el estudio del procedimiento de
Correccin Monetaria.

La Correccin Monetaria se define como el procedimiento destinado a corregir las

distorsiones que produce la inflacin en la informacin financiera. Estas distorsiones que
genera la inflacin pueden producirse en tres niveles distintos: en el resultado, en los
activos y en los pasivos43.

4.1. CORRECCIN MONETARIA DEL PATRIMONIO INICIAL

Veamos un ejemplo: el balance de la empresa al 1/1/1 es:

Merc. 1000

Capital 1000

La nica operacin durante el primer ao consiste en la venta de las mercaderas en

$1600.

43
Las IFRS ordenan aplicar correccin monetaria solo en economas hiperinflacionarias. El estado de
hiperinflacin viene indicado por una serie de factores que deben ser evaluados, entre los cuales se incluyen: 1) La
tasa de inflacin acumulada* se aproxima o sobrepasa el 100%; 2) La poblacin prefiere conservar su riqueza en
activos no monetarios o bien en otra moneda estable, de forma que las cantidades en moneda local se invierten
inmediatamente para mantener su capacidad inquisitiva; 3) La poblacin considera las cantidades monetarias en
trminos de otra moneda estable. Los precios pueden establecerse con esta otra moneda; 4) Las compras y ventas
a crdito se establecen a precios que compensan la prdida de poder adquisitivo; y 5) Los tipos de inters, salarios
y precios se ligan a la evolucin de un ndice de precios..( IFRS Handbook 2007 Una Gua para la
implementacin de IFRS en Chile, publicado por Ernst & Young, pgina 151) / * Cuando habla de
acumulada, estamos hablando de 3 aos.

81
 Caja Merc 31/12/1

1600 1000 1000

Caja 1600

Capital 1000
Res.Ej. 600
Capital Costo Venta Ingresos Gastos

1000 1000 1600

Qu ocurre si durante este primer ao la variacin del I.P.C. fue de un 40%? La

informacin anterior sera incompleta, pues en realidad la empresa no tuvo $600 de
utilidades, sino que lo que realmente ocurri es que su utilidad fue de solo $200, ya que
los restantes $400 corresponden a la recuperacin del poder adquisitivo, esto por el
efecto de la inflacin.

Para poder determinar cunto se gana realmente se hace necesario comparar el

Patrimonio Final de $1600 con el Patrimonio Inicial de $ 1000. Por la inflacin, los
patrimonios antedichos tienen diversos valores, esto es, estn expresados en monedas
de poder adquisitivo distintas, por lo que es necesario traer el patrimonio histrico a
valor presente.

En consecuencia:

Patrimonio Inicial de $1000 ms $400 (40% de $1000), al valor de hoy es $ 1.400.

Patrimonio Final es de $1600.
Entonces: 1600 1400 = $200 (de utilidad real).

De manera que la solucin que se da para los efectos de corregir esta distorsin a nivel
de resultados, consta de dos etapas:

Se debe reajustar el patrimonio inicial (40% de $1000); y

Dicho reajuste se deber restar de la utilidad nominal: (600-400).

Cmo se registrar todo esto? Hasta aqu lo que hemos hecho es registrar
simplemente las operaciones que efectu la empresa durante el primer ao. Una vez
hecho esto, llevemos a la prctica las dos operaciones que es menester realizar para los
efectos de corregir la distorsin del resultado:

82
 En primer lugar, tendremos que reajustar el Capital Propio Inicial, para lo cual se
utiliza una Cuenta de Patrimonio especial llamada Revalorizacin de Capital
Propio (RCP):

Caja Merc

1600 1000 1000 Capital Costo Venta Ingresos

1000 1000 1600

RCP

400
40%

En segundo lugar, debemos restar el reajuste a la utilidad. Esto se hace cargando a

resultados el reajuste del patrimonio inicial, en una cuenta de resultados especial
denominada Correccin Monetaria. En resumen el abono en la cuenta de
Revalorizacin del Capital Propio (RCP) tiene como partida doble un cargo en la
cuenta de Correccin Monetaria (CM), esto es, la diferencia se carga a resultados,
utilizndose para ello una cuenta de resultado especial llamada Correccin
Monetaria (CM):

Caja Merc

1600 1000 1000 Capital Costo Venta Ingresos

CM RCP 1000 1000 1600

400 400

Al 31/12/1, el balance ser el siguiente:

31/12/1

Caja 1600

Capital 1000
RCP 400
Res. Ej. 200

83
 Veamos otro caso: al 1/1/1 el balance de la empresa es el siguiente:

Caja 1000

Capital 1000

En el ao, la empresa no realiza operacin alguna, y lo nico que tenemos como dato es
que se produjo una inflacin de un 40%. Intuitivamente, podemos decir que la empresa
perdi $400 Cmo llegamos a esto?

Primero reajustamos el capital propio inicial conforme a la variacin del IPC. Dicho
monto lo abonamos en la cuenta especial de patrimonio llamada RCP. Luego, cargamos
el reajuste en la cuenta de CM. Finalmente, para calcular el resultado del ejercicio, se
restan a los ingresos los costos, gastos y el saldo deudor de la cuenta de correccin
monetaria.

Reajuste del Patrimonio Inicial: $400.

Por tanto esto sumado al patrimonio inicial da un Patrimonio Final de $1400.
Resta del reajuste a la utilidad: 0 400 (prdida de $400)
Patrimonio Final: $1400 - $400 = $1000
Patrimonio Final Patrimonio Inicial = 1000 1400 = (400)

Notas: La correccin del Capital Propio Inicial involucra al conjunto del patrimonio y no
slo a la cuenta de capital. As es como debe corregirse el capital pagado, las utilidades
acumuladas, las prdidas acumuladas e incluso la propia cuenta de RCP con su saldo al
inicio del ejercicio.

La cuenta de correccin monetaria es una cuenta de resultado, que puede arrojar un

saldo neto de ganancia o de prdida. Si la cuenta tiene un saldo acreedor, esto significar
una ganancia y por ende deber sumarse al resultado del ejercicio. En cambio, si el saldo
de la cuenta es deudor, ello indicar una prdida por efecto de correccin monetaria y
que deber restarse del resultado.

84
4.2 CORRECCION MONETARIA DE ACTIVOS

Al 1/1/1 el balance de la empresa es el siguiente:

Caja 0

Capital 0

Durante el ao la empresa realiza las siguientes operaciones:

- Obtiene un prstamo por $1000, no reajustable y adquiere un terreno por $1000.

31/12/1
Caja Terreno

1000 1000 1000 Terreno 1000

Deuda 1000
Deuda NR

1000 Capital 0
Capital Res. Ej. 0

Si no existiera inflacin el balance estara perfectamente bien; pero si le agregamos el

supuesto de que existe un 40% de inflacin, tendramos que nuestro activo vale ms y,
por lo tanto, la empresa gana, pues $1000 de hoy no son lo mismo que $1000 de ayer.
Por lo tanto, tendramos $400 ms en el patrimonio.

De esta forma llegamos a la siguiente regla:

Se reajustan todos los activos no monetarios finales.

Se califican de activos no monetarios finales todos aquellos bienes que conforman el

balance final de un ejercicio y que de una u otra manera se han autoprotegido de la
inflacin. En otras palabras, el valor histrico o contable de estos bienes, el cual podra
corresponder al valor de comienzo del ejercicio o al de la fecha de adquisicin, difiere o

85
es distinto del valor que realmente estos bienes tienen o representan al cierre del
perodo.

Ejemplos de activos no monetarios: Depsitos reajustables, Cuentas por Cobrar

reajustables, Mercaderas, Productos Terminados y en Proceso, Materias Primas, Pagos
Provisionales Mensuales, Remanentes de crdito fiscal IVA, Gastos Anticipados,
Acciones, Maquinarias, Bienes Races, Vehculos, etc.

Se debe agregar ese reajuste al resultado.

Por lo tanto, tendramos la siguiente situacin de registros:

31/12/1
Caja Terreno

1000 1000 1000 Deuda NR Terreno 1400 Deuda 1000

400
1000

Capital 0
Capital Ingresos CM Res. Ej. 400

0 400

En definitiva lo que se busca con estas correcciones es que el costo histrico no sea
alterado por la inflacin. No se corrige de acuerdo a los valores de mercado, sino que
de acuerdo al principio conservador de costo histrico ms inflacin del perodo.

4.3 CORRECCION MONETARIA DE PASIVOS

Nuevamente empecemos con un ejemplo: Balance al 1/1/1:

CxCNR 1000 CxPR 1000

Capital 0

86
Durante el ao se registra un IPC de 40%. Al igual que en uno de los casos anterior,
intuitivamente podramos decir que la empresa tuvo una prdida por $400. Veamos el
registro:

CxCNR 341/12/1

1000 CxCNR 1000 CxPR 1000

CxPR
1000 Capital 0
Res.Ej. 0
Capital Ingresos CM

Es menester en esta hiptesis encaminarse por una solucin que tambin contempla dos
pasos necesarios:

Primero se deben reajustar los pasivos no monetarios finales, esto es existentes al

trmino del ejercicio; y

Se califican de pasivos no monetarios finales aquellas deudas en contra de la empresa

que figuran en el balance final de un ejercicio y que contablemente se encuentran
expresadas en un valor histrico, pero que en virtud de haberse pactado un reajuste o
haberse contrado en moneda extranjera, dicho valor de libros no corresponde a la
realidad.

Ejemplos de pasivos no monetarios: Acreedores reajustables, Prstamos por Pagar en

moneda extranjera, Cuentas por pagar reajustables, Letras por pagar en moneda
extranjera, prstamos de los socios por los cuales se han pactado reajustes, intereses o
diferencias de cambio.

Luego, restar ese reajuste del resultado del ejercicio.

De acuerdo a esto, en primer lugar tendramos que aplicar un 40% sobre $1000, que
representa $400, dando un total de $1400; y en segundo lugar, tendremos que restar al
resultado del ejercicio, una prdida por $400.

Por lo tanto, las cuentas y el balance al 31/12/1 sern:

87
 CxCNR 31/12/1

1000
CxPR CxCNR1000 CxPR 1400
1000
Capital 400 Ingresos CM Capital 0
Res.Ej. (400)
0 400

Veamos ahora casos en que se mezcla lo ya sealado respecto del patrimonio inicial,
activos y pasivos:

El balance de la empresa al 1/1/1, es el siguiente:

Terreno 1000 CxPR 1000

Capital 0

El IPC fue de 40% anual y la empresa no realiza operaciones durante el ao.

Terreno 31/12/1

1000
400 CxPR CxCNR 1400 CxPR 1400

1000 Capital 0
400 Res.Ej. 0
Capital Ingresos CM

0 400 400

En este ejemplo, el efecto es neutro, lo que se muestra en el balance al 31/12/1.

88
 El balance de la empresa al 1/1/1, es el siguiente:

Terreno 1000

Capital 1000

La inflacin es de un 40% anual y tampoco hay operaciones durante el ao.

31/12/1

Terreno
1000 Terreno 1400
400
Capital 1000
RCP 400
Res.Ej. 0
Capital RCP Ingresos CM

1000 400 400 400

En general, podemos decir que el procedimiento de correccin monetaria consiste en

reajustar determinadas partidas del balance, y registrar en resultados ese reajuste. Y las
partidas que se reajustan son en principio:

Patrimonio Inicial
Activos No Monetarios Finales
Pasivos No Monetarios Finales

El efecto del ajuste de estas partidas de la manera siguiente:

CARGO ABONO

Patrimonio Inicial : Correcc. Monetaria Revaloriz. Cap. Propio

Activo No Monetario: Cta. De Activo Correcc. Monetaria

Pasivo No Monetario: Correcc. Monetaria Cta. De Pasivo

89
El procedimiento de correccin monetaria se encuentra regulado para efectos
tributarios en el artculo 41 de la Ley de la Renta.

4.4 CORRECCIN MONETARIA DE LOS AUMENTOS Y

DISMINUCIONES DE PATRIMONIO INICIAL

Dentro del tema de la correccin monetaria, es necesario analizar este punto, ya que
durante el ejercicio anual pueden producirse aumentos del Patrimonio Inicial, por
ejemplo, un nuevo aporte de capital, o bien disminuciones del Patrimonio Inicial, como
la distribucin de dividendos o una disminucin de capital social, por ejemplo.

En ese sentido, podemos asentar que las disminuciones de Patrimonio Inicial son las
que no pasan por resultados, es decir, que no se consideran como gastos,; y,
asimismo, que los aumentos de Patrimonio Inicial corresponden a los aumentos de
patrimonio que no pasan por resultado, es decir, que no son considerados como
ingresos.

4.4.1 Correccin Monetaria de los Aumentos de Patrimonio Inicial

El balance de la empresa al 1/1/1, es el siguiente:

Mercad. 1000

Capital 1000

Las operaciones durante ese ao son:

Se vende la mercadera en $1.700;
Se efecta un aporte de capital el 1/7/1 por $800; y
La variacin del IPC fue la siguiente:
En el primer semestre fue de un 25%
En el segundo semestre fue de un 20%
La inflacin anual es de 50%

Antes de registrar las operaciones aclaremos por qu el IPC del ao es de 50%.

Consideremos un ejemplo: al 1/1/1 un terreno vale $100. Al aplicar la inflacin del
primer semestre (25%) el terreno pasa a tener un valor al 1/7/1 de $125. Si a dicha
cantidad se le aplica el 20% de inflacin del segundo semestre, que equivale a $25, se
determina que un terreno que al inicio del ao vale $100, al trmino del ejercicio valdr
$150, entonces existi una inflacin anual de 50%.

90
 31/121/1
Caja Mercad.

1700 1000 1000 Caja 2500

800

Capital 1800
Res.Ej. 700

Capital RCP Ingresos CV CM

1000 1700 1000

800

Volviendo al ejercicio, el Patrimonio Final al 31/12/1 ser de $2.500, pues se entiende

por Patrimonio la suma de todas las cuentas que reflejan la situacin patrimonial de la
empresa. En este caso, la suma del capital, ms el aumento, ms la utilidad en la venta
de mercaderas (ej: el resultado del ejercicio).

As, como ya se dijo, es patrimonio o capital propio inicial no solo la cuenta de capital,
sino adems todas aquellas que reflejan al situacin de la empresa, tales como la
Revalorizacin del capital, utilidades acumuladas, prdidas acumuladas, etc.

Ahora bien; el Patrimonio Inicial al1/1/1 es de $1000, y se debe actualizar, de manera

que si a dicha cantidad se le aplica un 50% de reajuste, dar $1500.

Adems, el 1/7/1 se recibieron $800 como aumento de capital. Pareciera lgico

actualizar este aumento de capital propio. Entonces si aplicamos a los 800 el IPC del
segundo semestre tendremos por concepto de reajuste 160. En consecuencia nuestro
Patrimonio inicial ser igual a la suma de las siguientes cantidades: 1000+500+800+160:
2.460

Patrimonio Inicial $2460

Patrimonio Final $2500
2500 2460 = utilidad real por solo $40.

Patrim. Final Patrim. Inicial Res.

Ej.

1/1 1000 + 500 (reajuste) = 1500

91
1/7 800 + 160 (reajuste) = 960
31/12 2500 2460 40

Por lo tanto, los aumentos de capital propio durante el ao deben reajustarse; y con ese
reajuste se har lo mismo que con el capital propio inicial, se cargar a Correccin
Monetaria y se abonar a Revalorizacin de Capital Propio Inicial.

Aplicando la correccin monetaria al ejemplo, tendremos:

Caja Mercad. 31/12/1

1700 1000 1000 Caja 2500

800

Capital 1800
Capital RCP Ingresos CV CM RCP 660
Res. Ej. 40
1000 500 1700 1000 500
800 160 160

Antes de elaborar el balance final en el cual se considera la correccin monetaria, es

siempre bueno hacer primero un balance sin ese clculo, para as poder comparar y
dimensionar mejor la distorsin (vase el balance en el cuadro anterior sin correccin
monetaria).

4.4.2 Correccin Monetaria de las Disminuciones de Patrimonio Inicial.

El balance de la empresa al 1/1/1, es el siguiente:

Mercad. 1000

Capital 1000

Las operaciones del ao son:

Por venta de toda la mercadera ingresan $1700.

El 1/7/1 se devuelve capital social por $600.

92
 El IPC anual se divide de la siguiente forma:

Primer semestre = 25%

Segundo semestre = 20%
Total anual = 50%

Caja Mercad. 31/12/1

1700 600 1000 1000 Caja 1100

Capital 400
Capital RCP Ingresos CV CM Res. Ej. 700

600 1000 1700 1000

Por concepto de utilidad en la venta ($700) y por la disminucin de capital de $600, al

final del ao, el patrimonio final ser de 1100.

Patrim final Patrim inicial Res.

ej.

1/1 1000 + 500 (reajuste 50%)

1/7 (600) + (120) (reajuste 20%)
31/12 1100 780 320

El mtodo utilizado consiste en reajustar el capital de 1000 como si hubiera existido

durante todo el ao, lo que da un reajuste de 500.

Luego, al haber reajustado por el IPC un monto que no corresponde al capital que
existi durante todo el ao, existe un exceso de reajuste por Correccin Monetaria que
debe revertirse. Esto se efecta reajustando el monto de la disminucin por el IPC del
2 semestre que fue el perodo que ya no hubo un capital de 1000 y cargando este
reajuste a la cuenta de RCP con abono a la cuenta de CM.

Como consecuencia de lo anterior, concluiremos que el Patrimonio Inicial real ser de

$780. El Patrimonio Final (1100) - Patrimonio Inicial (780) = resultado real del ejercicio
$320.
En sntesis, el reajuste de las disminuciones de capital propio inicial se van a cargar a
Revalorizacin del Capital Propio y abonar a la cuenta de Correccin Monetaria.

Volviendo al ejemplo, desglosemos los registros:

93
 Caja Mercad. 31/12/1

1700 600 1000 1000 Caja 1100

Capital 400
Capital RCP Ingresos CV CM RCP 380
Res. Ej. 320
600 1000 120 500 1700 1000 500 120

Finalmente, veamos un ejemplo complejo de correccin monetaria de las

disminuciones de capital propio.

Durante el ao, la empresa realiza las siguientes operaciones: (1) El 1/1 se paga la
Cuenta por cobrar reajustable; (2) El 31/6, se capitaliza $40 de utilidades acumuladas; (3)
El 31/6 los socios retiran los $50 de utilidades; y (4) La inflacin es de 50% anual, 20% y
25% en cada semestre.

1/1/1
Caja Maq. CxC (r)
Caja 100 CxP(R) 100
Maq. 200 CxP (nr)100 100 50 200 100 100
CxC(r) 100 100 100
Cap.
100
RCP CxP(R)
10
REA 90 100
50
200 x 50% = 100

Cap. RCP REA C.M.

100 12,5 10 5 90 100 12,5

40 100 0
40 50 100

37,5

50 X 25% = 12,5

94
4.5 ESQUEMA BSICO DE CORRECCIN MONETARIA

El registro contable provocado por los ajustes de la Correccin Monetaria, se puede

mostrar en el siguiente esquema simplificado de las diferentes cuentas afectadas por
dicha correccin con el tratamiento que se indica:

CARGO CUENTA DE CORRECCIN MONETARIA ABONO

1. Revalorizacin del Capital Propio Inicial. 3. Revalorizacin de las disminuciones

2. Revalorizacin de los aumentos de de capital propio.
capital
propio. 4. Revalorizacin de los Activos
5. Revalorizacin de los Pasivos No Monetarios.
No Monetarios.

CARGO REVALORIZACIN DEL CAPITAL PROPIO ABONO

3. Revalorizacin de las disminuciones de 1. Revalorizacin del Capital Propio Inicial

Capital Propio.
2. Revalorizacin de los aumentos de
Capital Propio.

CARGO CUENTAS DE ACTIVOS NO MONETARIOS ABONO

4. Revalorizacin o actualizacin a la fecha

del balance de bienes y/o derechos.

CARGO CUENTAS DE PASIVOS NO MONETARIOS ABONO

5. Revalorizacin o actualizacin a la
fecha de balance de las obligaciones.

4.6 CRITERIOS DE AJUSTE DE OTRAS PARTIDAS

4.6.1 Regla General

Si bien existen diversos criterios para los efectos de ajustar las distintas partidas, la regla
general es que el criterio sea el IPC, parmetro conservador y de fcil aplicacin.

95
4.6.2 Activos o pasivos en moneda extranjera44

En los casos de Cuentas por Cobrar, Cuentas por Pagar y otros activos o pasivos que
tengan un valor nominal en moneda extranjera, el ajuste se efectuar utilizando la
variacin del tipo de cambio. Las empresas que llevan contabilidad en moneda extranjera
no deben hacer correccin monetaria.

Cuando una empresa extranjera quiere invertir en Chile, debe manejar tres variables
para los efectos de ver si le conviene llevar o no contabilidad en moneda extranjera:
la variacin del tipo de cambio;
la variacin futura de la inflacin interna; y
la clase o tipo de activos que va a mantener la empresa, vale decir, si tendr activos
fijos o circulantes.

4.6.3 Inventarios

En relacin con los inventarios, debe distinguirse para los efectos de ver la forma en que
se corrigen.

En el fondo, el sistema consiste en reflejar en la informacin financiera valores actuales.

Es por esto que la regla general es corregir por la variacin del IPC, pues es un ndice
que indica el aumento de los precios en la economa.

Sin embargo, puede haber otros patrones que permitan reflejar ms fielmente estas
variaciones.

(a) Mercaderas

Las mercaderas o materias primas se reajustan de preferencia en base a su valor de

mercado. Por ello se utiliza el valor de compras. A falta de esta referencia, se
reajustarn segn la variacin del IPC.

Al 31 de diciembre debo reflejar en mi contabilidad lo que valen las mercaderas que

mantengo en stock. Si durante el ao no hubo compras, no existe un patrn actual
del valor de las mercaderas y, en consecuencia, se aplica un criterio conservador de
reajustar segn IPC.

Si hubo compras durante el primer semestre y no en el segundo: se reajustar la

mercadera al precio ms alto pagado en el primer semestre, y segn el IPC del
segundo semestre. Al existir compras durante el primer semestre, existe un valor
ms o menos actualizado de cunto vale esa mercadera hoy.

44
IFRS solo corrige activos que se encuentran indexados (UF; Tipo de Cambio; etc.).

96
 Sin embargo, al no haber existido compras el segundo semestre, el valor referencial
cierto slo lo es para el primer semestre debiendo aplicar IPC por el segundo.

Si hubo compras durante el segundo semestre: Se reajustar toda la mercadera al

precio ms alto pagado durante el segundo semestre prescindiendo del IPC.

La diferencia del mayor precio se abonar a CM y se cargar a Mercadera.

AO COMPRAS COMPRAS 2 CRITERIO

ANTERIOR 1 SEMESTRE. APLICABLE
SEMESTRE.
X Inflacin anual segn IPC
X Precio de compra ms alto del 1
Semestre + inflacin del 2 Semestre
Precio de compra ms alto del 2
X Semestre

Ejemplo: la empresa tiene mercadera del ao anterior. Cada unidad se tiene registrada a
su costo de $100. Posteriormente, durante el segundo semestre del ao, la empresa
adquiere nuevas unidades a $130. Todas las mercaderas se debern registrar al trmino
del ejercicio a $130, y en consecuencia los $30 de exceso por unidad, debern ser
cargados a mercadera y abonarse a CM. 45

(b) Productos Terminados

La materia prima se corrige igual que las mercaderas.

La mano de obra directa se corrige considerando las remuneraciones del ltimo mes
del ao, de manera de considerar los aumentos de remuneraciones ocurridos
durante el ejercicio (como en el caso de las provisiones por indemnizacin por aos
de servicio).

(c) Correccin monetaria de activos que se deprecian

En el caso de activos sujetos a las reglas de depreciacin, es necesario aplicar en primer

trmino las normas sobre correccin monetaria y luego, sobre esa base aplicar la cuota
anual de depreciacin.

En caso de existir una cuenta de depreciacin acumulada, esta tambin debe corregirse.

La tabla muestra el efecto de la correccin monetaria para un activo sujeto a

depreciacin.

45
IFRS considera el valor realizable neto, cual es el ltimo precio de venta (incluso fuera del perodo pero
conocido antes del cierre) deducido el transporte y comisiones de venta en tienda.

97
 Costo Aos Valor Base a Cuota % Costo Valor Base Cuota
activo vida residual deprecia anual Infa- ajustado residual ajustada a anual
til r cin ajustado depreciar ajustada

Ao 1 1500 10 500 1000 100 5% 1575 525 1050 105

Ao 2 1470 9 525 945 105 5% 1543.5 551.25 992.25 110.25

Ao 3 1433.25 8 551.25 882 110,25 5% 1504.912 578.8125 926.1 115.7625

5

Ao 4 1389.15 7 578.8125 810.3375 115.7625 5% 1458.607 607.75313 850.85437 121.55062

5

Ao 5 1337.056 6 607.75313 729.30377 121.5506 5% 1403.909 638.14079 765.76891 127.62815

9 3 7

Ao 6 ....... 5 5%

Ao 7 4 5%

(d) Correccin monetaria de provisiones

La cuenta de provisiones debe corregirse monetariamente para reflejar al final del ao

una provisin actualizada.

En el caso de provisin por deudores incobrables, esta cuenta se corregir en caso que
la cuenta por cobrar sea reajustable.

Finalmente, diremos que la correccin monetaria no toca o afecta a las cuentas de

resultado, esto es, las cuentas de Ingresos, Costos ni Gastos.

Esto es as porque en el fondo las cuentas de resultados dependen de las variaciones en

las cuentas de activos, pasivos y patrimonio, por lo tanto el ajuste que se hace en estas
cuentas va corrigiendo anualmente aquellas.

Entonces, podramos decir que estas cuentas tambin se corrigen, pero indirectamente.
En todo caso debemos tomar en cuenta que el resultado de una empresa equivale al
siguiente clculo:

RESULTADO = C.P.F. - C.P.I. - Aum. C.P.I. + Dim. C.P.I.

Lo cual, si lo desglosamos, nos lleva a:

RESULTADO = (ACT. FINAL - PAS. FINAL) - C.P.I. - AUM. C.P.I. + DISM. C.P.I.

98
Estas cuentas, activos finales, pasivos finales, capital propio inicial, aumentos de capital y
disminuciones de capital son las 5 cuentas sobre las que acta la correccin monetaria.

99
 CAPITULO QUINTO

TRATAMIENTO CONTABLE DE LAS INVERSIONES

Cuando hablamos de este tema nos referimos al caso de una empresa que realiza
inversiones en acciones o en derechos sociales de otra empresa. Este es un tema que
tiene mucha importancia, puesto que tanto las acciones como los derechos sociales
requieren de un tratamiento separado, distinto del comn de los activos, debido
bsicamente a dos motivos:

Primero, porque el activo que la empresa inversionista adquiere no viene a ser otra
cosa, que parte de un patrimonio, el cual vara por tener resultados propios, es decir, se
adquiere parte de otra entidad econmica; y en segundo lugar, porque estos activos
pueden transarse en la Bolsa y esto constituye un mercado bastante transparente, lo que
permite que los datos que de l resultan sean confiables como para informar de acuerdo
a ellos.

Esta contabilizacin de las acciones y de los derechos sociales busca responder

bsicamente:

i. Qu entidad ser aquella sobre la cual se informa.

ii. Qu valor darle al activo que se adquiere. Esto es determinar como se valoran,
segn el criterio del Costo Histrico, o debemos considerar la especial
naturaleza del activo, esto es, si incide el valor patrimonial de la sociedad en
que se invierte.

iii. Cundo se reconocen los ingresos o resultados de la sociedad "emisora" de los

ttulos (derechos sociales o acciones) que adquiere la otra sociedad. Cundo
reconoce la sociedad duea los resultados de la sociedad en que invirti?

Para analizar el tema, es necesario clasificar y luego otorgarle un determinado

tratamiento a los diversos tipos o clases de inversiones (en adelante nos referiremos a la
sociedad que invierte en otra como inversionista y a la sociedad en cuyos derechos
sociales o acciones se invierte como emisora):

5.1. CLASIFICACIN DE LAS INVERSIONES

5.1.1. Inversiones no permanentes o disponibles para la venta

Se entiende por tales aquellos ttulos de capital (acciones o derechos en sociedades que
no representan, para el inversionista, la posibilidad de ejercer influencia significativa o
control sobre la entidad emisora), que son adquiridos y mantenidos para proteger

100
excedentes de efectivo, o bien como parte de la administracin de las carteras de
inversiones. La clasificacin de una inversin como ttulo de capital disponible para la
venta depender de la intencin declarada por el inversionista al momento de la
adquisicin.

5.1.2. Inversiones permanentes

Las inversiones permanentes pueden serlo por expresa intencin del inversionista,
manifestada al momento de adquisicin, o porque no resulte enajenable. Este tipo de
inversiones puede clasificarse, a su vez, en:

A- Inversiones que no representan control ni influencia significativa

Ejercer influencia significa implica una participacin importante en las decisiones de

polticas financieras y operativas de la compaa en la que se invierte, pero no se tiene el
control de tales polticas. El ejercicio de la influencia significativa puede lograrse de varias
maneras, por ejemplo, por representacin en el directorio o similar, participacin en los
procesos de fijar polticas, celebracin de transacciones importantes intercompaas,
intercambio de personal directivo, o dependencias sobre informacin tcnica.

Si el inversionista posee menos del 20% de los derechos de voto de la compaa en la

que hace la inversin, debe suponerse que el inversionista no est capacitado para
ejercer una influencia significativa, a menos que tal capacidad pueda ser claramente
demostrada.

B- Inversiones que representan influencia significativa

Como antes se seal, tiene influencia significativa el inversionista que puede participar
en forma importante en las decisiones de la compaa pero no controlarlas. A modo de
establecer un parmetro objetivo, se entiende que una participacin superior a 20% de
los derechos de voto presupone influencia significativa.

C- Inversiones que representan control e involucran una combinacin

de negocios

Se presume que existe control cuando una matriz posee, directa o indirectamente a
travs de otras filiales, ms de la mitad del derecho de voto en otra empresa, a menos
que, por circunstancias excepcionales pueda demostrarse que tal derecho no constituye
control. Por otra parte, tambin existe control cuando posee la mitad o menos de los
derechos de voto en otra empresa, si existe:

a) Poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto en virtud de un acuerdo

con otros inversionistas.

101
 b) Poder para dirigir las polticas financieras y de operacin, obtenido por acuerdo
o disposicin reglamentaria.
c) Poder para nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Directorio, u
otro rgano similar de administracin.
d) Poder para controlar la mayora de los votos en las reuniones del rgano de
administracin.
Por su parte, se entiende que existe combinacin de negocios cuando, mediante una
adquisicin o una unificacin de intereses, las operaciones de una empresa se integran
con las operaciones de otra u otras empresas, las que pueden desarrollar negocios
similares, integrados vertical/horizontalmente o totalmente distintos.

5.2 TRATAMIENTO CONTABLE

5.2.1 Tratamiento contable de las inversiones no permanentes o disponibles

para la venta

Para estos efectos, debemos distinguir tres momentos:

Al momento de hacer la inversin

Cuando se adquieren las acciones, este tipo de inversiones se registra al costo histrico
de la inversin.

Al 31 de diciembre de cada ao

La inversin debe registrarse a su valor justo, a menos que la inversin no tenga

cotizacin burstil o su valor justo no pueda determinarse en forma confiable, caso en el
cual la inversin se valorizar a costo, reajustado segn la variacin de IPC.

Al momento de la distribucin de utilidades

El ingreso por este concepto se reconocer al momento de percibirse los dividendos.

Ejemplifiquemos: Balance de "I" al 1/1/1:

Caja 1000

Capital 1000

102
Operaciones del ao:
Se adquieren 1000 acciones de la sociedad "T" en $1000, esto es, a $1 cada una.
La sociedad "T" tiene, durante este ao 1, una utilidad por $10.000.
La sociedad "duea" o "inversionista" participa en un 1% de la sociedad "T".
Al 31/12/1 las acciones estn en bolsa a $0.80 cada una

Los registros de la sociedad "I" sern los siguientes:

Caja Acciones

1000 1000 1000

Capital

1000

El segundo dato no se registra porque no se han distribuido dividendos.

Al 31/12/1 la inversin ser ajustada por el valor de cotizacin en Bolsa de las acciones:

Caja Acciones

1000 1000 1000 200

Capital Gasto

1000 200

Si efectivamente se hubiere producido una reparticin de dividendos durante el ao, eso

se registrara a nivel de Caja y de Ingreso, con el consiguiente efecto en resultado.

103
5.2.2 Tratamiento contable de las inversiones permanentes

5.2.2.1. Inversiones sin influencia significativa

Al momento de hacer la inversin

Cuando se adquieren las acciones, este tipo de inversiones se registra al costo histrico
de la inversin.

Al 31 de diciembre de cada ao

La inversin debe registrarse a costo histrico, reajustado segn la variacin de IPC o,

en caso que tenga transaccin burstil, al menor valor entre la variacin de IPC y el
valor bolsa.

Al momento de la distribucin de utilidades

El ingreso por este concepto se reconocer al momento de percibirse los dividendos.

5.2.2.2. Inversiones que representan influencia significativa

El tratamiento contable que se da a estas inversiones recibe el nombre de mtodo de

valor patrimonial o VP, y consiste en ajustar peridicamente la cuenta de
inversiones y las cuentas de resultado del inversionista para reflejar, sobre base
devengada, los cambios en la participacin del inversionista en los activos netos y en los
resultados de la empresa en que se invierte.

Al igual que en los casos anteriores debemos distinguir o diferenciar los siguientes tres
momentos:

Tratamiento de inversiones al momento de la adquisicin

La adquisicin de la inversin debe contabilizarse a su costo. Luego, la inversin as

registrada debe ajustarse para reconocerla a Valor Proporcional (Ajuste a VP).

Los pasos en el proceso de ajuste sern los siguientes:

i. Contabilizacin de la inversin, a costo;

104
 ii. Identificacin de los activos y pasivos que deben ser reconocidos (aquellos
existentes a la fecha de adquisicin);
iii. Determinacin del valor justo. La base para determinar el valor justo asignable
ser la informacin obtenida por el propio comprador como parte del proceso
de evaluacin de compra4647.
iv. Ajuste al VP, es decir, reconocer el porcentaje que en el total del patrimonio de
la empresa adquirida, determinado ste a valor justo, conforme los pasos previos
(asignacin de valor justo a los activos y pasivos), corresponde al inversionista,
segn el porcentaje de propiedad adquirido.

El proceso de contabilizacin antes sealado se explica en el siguiente ejemplo:

El 2 de enero del ao 1, la empresa Inversionista compra el 70% de las acciones de la

sociedad Emisora a un precio de $420.000.

El patrimonio financiero (valor libros) de la sociedad adquirida asciende a $300.000.-

La empresa inversionista incurri en gastos directos por honorarios para evaluar la

compra por $45.000.

El perodo de retorno de la inversin se estima en 6 aos.

La utilidad de la empresa B por el ao 1 ascendi a $90.000

Se identifican en la empresa adquirida los siguientes activos y pasivos: activo fijo, marcas,
PIAS.

Se efecta la siguiente asignacin de valores justos en la sociedad adquirida:

Patrimonio (valor libros) 300.000

Valor adicional activo fijo 180.000

Valor adicional marcas 150.000

PIAS (7.500)

Patrimonio ajustado 622.500

46 Cuando existan indicios de que en el mercado se observan valores muy dismiles para bienes similares,
se deber obtener un estudio de valorizacin de profesionales independientes.
47 La primera vez que se efecte el ajuste a VP con relacin al costo, deber efectuarse utilizando como
base el estado financiero ms reciente de la sociedad en que se invierte, siempre que no exceda a tres
meses de la fecha de adquisicin, debidamente ajustado a su valor justo.

105
VP $622.500 x 70% = $435.750.-

Dado que la inversin estaba registrada a costo ($420.000 + $45.000= $465.000), debe
ajustarse a fin de reflejar el verdadero valor patrimonial. Dado que segn el VP
determinado la inversin en realidad vale $435.750. la inversin debe ajustarse a fin que
refleje este valor.

Caja Acciones E Menor Valor Inversin (Ajuste a VP)

465.000 420.000 420.000 29.250 29.250

45.000 45.000
Capital

465.000

Producto del ajuste de la inversin a VP, puede ocurrir que el costo de adquisicin sea
mayor o menor al VP, originando una diferencia denominada menor o mayor valor de la
inversin, respectivamente.

a) Mayor valor de la inversin: en la eventualidad que el costo de adquisicin

resulte inferior al correspondiente valor patrimonial determinado despus de
considerar el ajuste a valor justo de los activos y pasivos adquiridos, esta
diferencia se presentar como una cuenta complementaria, rebajando el valor de
los activos.

b) Menor valor de la inversin: Si despus de efectuado el ajuste a valor justo de los

activos y pasivos adquiridos, subsiste una diferencia en exceso entre el costo y el
correspondiente valor proporcional ajustado, este monto debe ser asignado al
intangible no identificable que el inversionista estuvo dispuesto a pagar y
representa el valor que el inversionista asigna a los beneficios econmicos
futuros que espera del negocio.

Tratamiento de inversiones al 31 de diciembre

Al cierre del ejercicio, deben efectuarse los siguientes registros:

106
 i. Correccin Monetaria: deben actualizarse las cuentas Inversin en Empresas
Relacionadas, Menor Valor Inversin o Mayor Valor Inversin, segn
corresponda, de acuerdo a la variacin IPC comprendida entre el mes de la
compra y el mes de preparacin de los estados financieros (o la variacin anual si
la inversin viene de aos anteriores).

ii. Amortizaciones:
Si el mayor valor excede el valor justo de los activos no monetarios
identificados, el eventual exceso deber ser reconocido como ingreso en
forma inmediata.
El menor valor que exceda el valor justo de los pasivos identificados en el
perodo ser amortizado con cargo a resultados en forma sistemtica, en el
plazo en que se estima fluirn los beneficios esperados y, en general, debe
adoptarse el mtodo lineal, a no ser que existan razones que claramente
justifiquen el uso de un mtodo distinto.

iii. Reconocimiento de los resultados proporcionales: Al cierre del ejercicio la

empresa inversionista deber reconocer adecuadamente las utilidades o prdidas
proporcionales que le correspondan, segn el porcentaje de tenencia accionaria
o derechos sociales en la sociedad emisora.

5.2.2.3. Inversiones que representan control e involucran una combinacin

de negocios

La adquisicin de una empresa que involucre el control de la misma se debe considerar

como una combinacin de negocios.

El tratamiento contable que se le da a este tipo de inversin se conoce como

"Consolidacin" y tiene lugar siempre y cuando se den dos requisitos:

Que no exista una restriccin significativa en el control que ejerce la inversionista en

la emisora, de manera de estimar que ejerce realmente el control.

Que no existan diferencias significativas en la estructura patrimonial de la empresa

inversionista y la emisora.

Dadas ambas condiciones, se debern "Consolidar" los Estados Financieros de las dos
empresas, procedimiento que consiste en sumar los Estados Financieros, realizando
algunos ajustes previos. Si no se cumplen con estos requisitos y s existen restricciones
al control y/o una diversidad de patrimonios, se da un tratamiento con VP y se

107
incorpora en las "Notas de los Estados Financieros" de la Sociedad "I" los Estados
Financieros de la Sociedad "E", dejando constancia expresa de la participacin.

Cada una de las sociedades que consolidan tiene su propio balance antes de
consolidacin. La consolidacin parte de estos balances para llegar al balance final
consolidado.

La confeccin del balance consolidado se sujeta a tres condiciones necesarias(las que

iremos descubriendo a travs de los siguientes ejercicios):

Las "eliminaciones".
Los "intereses minoritarios".
Compensacin de crditos
El "significado del resultado consolidado".

5.2.4.1 Eliminaciones

Los balances de la Sociedad "I" y de la Sociedad "E" son los siguientes:

Soc. I. Soc. E.

Acciones E 60 Activos 60

Capital 100 Capital 60

En este ejemplo se parte del supuesto terico que I es duea del 100% de E,
situacin imposible segn nuestra legislacin pero que nos permitir facilitar el ejemplo.
Al 31/12/1 se llega con estos mismos balances Cmo consolidamos?.

Primero se deben efectuar las "eliminaciones". Es necesario eliminar, o compensar, la

inversin que tiene la inversionista y el correspondiente capital de la Sociedad "E", ya
que en realidad corresponden a una misma cosa. Por lo tanto, se har lo siguiente:

Soc. I. Soc. E.

Acciones E 60 Activos 60

De manera que con la consolidacin,

Capital 60 mediante "eliminacin" arroja
Capitalcomo
60 resultado el
siguiente balance consolidado:

108
 Soc. I. Consolidado

Activos 60

Capital 60

5.2.4.2 Inters Minoritario

Al 31/12/1 tenemos que la sociedad I es duea del 60% de E:

Soc. I. Soc. E.

Acciones E 60 Activos 100

Capital 60 Capital 100

Al consolidar, debemos "eliminar" la inversin de la Sociedad "I" y el patrimonio de la

Sociedad "E". Se presenta el problema que, a diferencia del caso anterior, I no es duea
del 100% de E. Por esto, no es posible eliminar la inversin contra el total de patrimonio
de E. Es entonces necesario introducir un nuevo concepto: el de "inters minoritario"48
que corresponde a lo que los dems Socios de "E" tienen en la empresa, y que es menor
a aquel que tiene la Sociedad "I" y que se registra entre los pasivos y el patrimonio49.

Soc.I Consolidado

Activos 100

Int. Min. 40

Capital 60

48
Para las IFRS el inters minoritario son la parte del resultado y de los activos netos de una filial que no
corresponden ni directa ni indirectamente, a la matriz.
49
De conformidad a las IFRS, el inters minoritario se informa como parte integrante del patrimonio, y no
en forma separada.

109
5.2.4.3 Compensacin de crditos

Ampliemos el concepto de eliminaciones en el siguiente ejemplo. Al 31/12/1 tenemos:

Soc. I. Soc. E.

CxC E 100 Deuda 100 Caja 200 CxP I 100

Acciones E 60

Capital 60 Capital 100

Para determinar cul es el Balance consolidado, debemos primero eliminar la inversin

en la Sociedad E por $60 y el patrimonio de la Sociedad E por igual suma, quedando
slo con $40; y, adems, debemos eliminar los prstamos existentes entre una y otra
sociedad.

Soc.I. Soc.E.

CxC E 100 Deuda 100 Caja 200 CxP I 100

Acciones E 60
Capital 60 Capital 100
40

El resultado final de toda esta operacin es:

Soc.I. Consolidado

Caja 200 Deuda 100

Int. Min. 40

Capital 60

5.2.4.4 Resultado de operaciones entre las empresas

Al 1/1/1 se registra:

110
 Soc.I Soc.E

Mercad. 100 Deuda A 100 Caja 200 Deuda B 100

Acciones E 60

Capital 60 Capital 100

La operacin que se hace en el ao 1, consiste en que la sociedad I vende a la

sociedad E mercaderas en $160.

Registremos la operacin separadamente:

Si analizamos la operacin, concluiremos que la utilidad en la Sociedad Inversionista, no

es real (no existe) ya que realiz una operacin de ndole interna, es como que el
bolsillo izquierdo de una persona le venda caro algo al bolsillo derecho; en el fondo lo
que se est haciendo es inflar los patrimonios y, en consecuencia, no es una utilidad.
La operacin aparecer en el balance individual de cada sociedad, pero no en el
consolidado.

Realicemos las eliminaciones:

Eliminamos la Inversin de la Sociedad I por $60 y el Patrimonio de la Sociedad

E por el mismo monto.
Despus se deben eliminar los registros de la venta.

Soc.I Soc.E

Caja 160 Deuda A 100 Caja 40 Deuda B 100

Mercad. 100 200
Acciones E 60 Mercad. 160

Capital 60 Capital 100

Res.Ej. 60 40

El procedimiento de eliminacin seguido consisti en eliminar la Caja contra el Ingreso y

el Activo vendido contra el Costo de venta en la Sociedad "I"; y luego, eliminamos la
Mercadera contra la caja en la sociedad "E".

El Balance consolidado resultante al 31/12/1 es:

111
 Soc.I. Consolidado

Caja 200 Deuda A 100

Mercad. 100 Deuda B 100

Int. Min. 40

Capital 60

Partiendo de los mismos supuestos del ejemplo anterior, agregaremos una operacin,
cual es, que se venden las mercaderas desde la Sociedad "E" en $200 a terceros. Qu
ocurre?

En este caso, tenemos que la Sociedad "I" adquiri en $100 esa mercadera, y luego la
vendi en $160 a la Sociedad "E", ganando $60. Luego la Sociedad "E" vendi esas
mercaderas en $200 a terceros, con lo cual obtuvo una ganancia de $40.

Por lo tanto:

Las nicas operaciones que se eliminan son las que se hacen entre las sociedades
relacionadas cuando no existe una transaccin posterior con terceros.

No se debe eliminar la venta intermedia entre relacionados cuando la segunda venta

(efectuada con terceros) valida la utilidad generada en la venta intermedia.

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