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    Producto Academico 03

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    ABRAHAM CASO TORRES
    La empresa tiene 7 millones de acciones con un precio de mercado de US$44.5 cada una. Se proporciona información sobre la deuda y el patrimonio de la empresa para calcular el COK, WACC y valor de la empresa, así como determinar el valor teórico de la acción. El precio actual está sobrevaluado, por lo que no se compraría la acción.

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    ABRAHAM CASO TORRES
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    La empresa tiene 7 millones de acciones con un precio de mercado de US$44.5 cada una. Se proporciona información sobre la deuda y el patrimonio de la empresa para calcular el COK, WACC y valor de la empresa, así como determinar el valor teórico de la acción. El precio actual está sobrevaluado, por lo que no se compraría la acción.

    Descripción original:

    desarrollo de producto academico

    Título original

    PRODUCTO ACADEMICO 03

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    La empresa tiene 7 millones de acciones con un precio de mercado de US$44.5 cada una. Se proporciona información sobre la deuda y el patrimonio de la empresa para calcular el COK, WACC y valor de la empresa, así como determinar el valor teórico de la acción. El precio actual está sobrevaluado, por lo que no se compraría la acción.

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    Producto Academico 03

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    ABRAHAM CASO TORRES
    La empresa tiene 7 millones de acciones con un precio de mercado de US$44.5 cada una. Se proporciona información sobre la deuda y el patrimonio de la empresa para calcular el COK, WACC y valor de la empresa, así como determinar el valor teórico de la acción. El precio actual está sobrevaluado, por lo que no se compraría la acción.

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    NOMBRES Y APELLIDOS:

    Carmen Elvira Altez Fernande


    Fernandez
    Una empresa tiene 7 millones de acciones en circulación y el precio de mercado de cada acción e
    relación deuda/patrimonio de 0,65. Se tiene proyectado además el flujo de caja libre que se mu
    valor en libros de cada acción es de US$ 30.

    El 40% de su deuda corresponde a bonos corporativos a una tasa de 6.52% y el 60% corresponde
    tasa de 9.20%. Se conoce que la desviación estándar de la rentabilidad de mercado de la empr
    coeficiente de correlación entre las rentabilidades de mercado y la empresa es de 0,85. Se tiene
    rendimiento libre de riesgo es de 5.0% y la rentabilidad de mercado es de 15.6%. La tasa de imp
    de la rentabilidad de mercado es 0.55.

    - Determine el COK y WACC


    - Cuál es el valor de la empresa?
    - Determine el balance general de la empresa
    - Cuál es el valor teórico de mercado de la acción?
    - Usted se encuentra en el periodo cero. Compraría la acción de esta empresa? Porqué?

    DETERMINACIÓN DEL COK DE LA EMPRESA

    t 30%

    COK 8.64%
    Rf 5.00%
    Rm 15.60%
    Rm - Rf 10.60%

    Beta 0.3438419299
    Var M 0.55
    Desvest M 0.74
    Desvest x 0.30
    Coef Corr x.M 0.85

    DETERMINACIÓN DEL WACC DE LA EMPRESA


    Observación:
    D/E 0.65 D=0.77E
    Si P=1 ==> D = No encontré los datos qu
    mención “Se tiene proye
    D/D+E 39.39% además el flujo de caja l
    E/D+E 60.61% se muestra a continuació
    Total 100.00% además del dato que mu
    el rendimiento libre de r
    w Deuda Bonos 40% de “500 pb” hasta donde
    rendimiento libre de ries
    expresa en porcentajes.

    Como no es coherente co
    además del dato que mu
    el rendimiento libre de r
    de “500 pb” hasta donde
    Tasa de Bonos 6.52% rendimiento libre de ries
    expresa en porcentajes.
    w Deuda Banco 60%
    Tasa de Banco 9.20% Como no es coherente co
    explicación de la clase, tu
    rd 8.128% crear el flujo de caja libr
    proyectado y asumir “50
    rd(1-t) 5.690% como 5.00% para poder
    tarea.
    WACC 7.48%

    Periodo 0 1 2 3 4 5 6
    FCL en US$ mm 46.00 51.00 53.00 56.00 69.00 73.00
    Factor 1.0748 1.1552 1.2416 1.3345 1.4343 1.5416
    Valor Firma US$ mm 42.80 44.15 42.69 41.96 48.11 47.352
    Valor Firma US$ mm 424.62
    Valor Firma US$ 424,618,766.85 80.00

    Valor del Equity


    (patrimonio) US$ 288,118,766.85 70.00

    60.00

    N° de acciones 7,000,000
    Valor en libros accion 30.00 50.00

    40.00

    Activo 346,500,000.00
    30.00

    Deuda 136,500,000.00 D=0.77E


    Patrimonio 210,000,000.00 20.00
    0 2 4 6 8 10
    Pasivo y patrimonio 346,500,000.00

    Valor teórico de
    mercado de la accion
    US$ 41.16
    Precio de mercado de
    la acción US$ 44.50 La accción esta sobrevaluada

    DECISIÓN DE COMPRA
    No la compraría por que el precio de la acción está
    sobrevaluada
    mercado de cada acción es de US$ 44.5, con una
    o de caja libre que se muestra a continuación. El

    2% y el 60% corresponde a un crédito bancario a una


    d de mercado de la empresa es de 0.30 y el
    esa es de 0,85. Se tiene información que el
    e 15.6%. La tasa de impuesto es 30%. La varianza

    mpresa? Porqué?

    servación:
    encontré los datos que hace
    nción “Se tiene proyectado
    más el flujo de caja libre que
    muestra a continuación”,
    más del dato que muestra en
    endimiento libre de riesgo es
    “500 pb” hasta donde sé el
    dimiento libre de riesgo se
    resa en porcentajes.

    mo no es coherente con la
    más del dato que muestra en
    endimiento libre de riesgo es
    “500 pb” hasta donde sé el
    dimiento libre de riesgo se
    resa en porcentajes.

    mo no es coherente con la
    licación de la clase, tuve que
    ar el flujo de caja libre
    yectado y asumir “500 pb”
    mo 5.00% para poder resolver la
    ea.

    7 8 9 10
    76.00 74.00 71.00 68.00
    1.6570 1.7809 1.9141 2.0573
    45.87 41.55 37.09 33.05

    6 8 10 12

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