Trabajo Mercado de Capitales Completado

MERCADO DE CAPITALES
Los mercados de capitales están integrados por una serie de participantes que,
compra y vende acciones e instrumentos de crédito con la finalidad de que los
financistas cubran sus necesidades de capital y los inversionistas coloquen su
exceso de capital en negocios que generen rendimiento.
A los mercados de capitales concurren los inversionistas (personas naturales o
jurídicas con exceso de capital) y los financistas (personas jurídicas con necesidad
de capital). Estos participantes del mercado de capitales se relacionan a través de
los títulos valores, estos títulos valores pueden ser de renta fija o de renta variable.
En el Mercado de capitales se comercializan Instrumentos de Deuda de Mayor
Plazo generalmente con una maduración mayor a un año.
Podemos decir también que es aquel en el que los agentes superavitarios
adquieren valores emitidos por agentes demandantes de recursos que buscan
financiar sus actividades. Los primeros buscan obtener a cambio un rendimiento
que les permita rentabilizar su capital excedente. Este mercado se divide en dos:
el primario, donde se transan valores de primera emisión; y el secundario, en el
cual se negocian valores en circulación. El primero es el que permite "levantar"
recursos para el financiamiento de las empresas, mientras que el segundo
complementa al primero en la medida en que le da liquidez a los títulos y permite
que los inversionistas obtengan ganancias (de rendimiento y de capital) al efectuar
transacciones con dichos valores.
El Mercado de Capitales ofrece un financiamiento alternativo al bancario por que

cuenta con una reducción del costo de fondeo y una mayor rentabilidad al
inversionista, este Mercado es fundamental para un crecimiento alto y sostenido
por que facilita la asignación de Recursos y determinación de los precios por la
libre acción de la oferta y demanda.
¿COMO ESTA ORGANIZADO EL MERCADO DE CAPITALES EN
EL PERU?
EJEMPLO GRAFICO DE LOS PARTICIPANTES

ESQUEMA DEL MERCADO DE CAPITALES
Está formado por el mercado Primario y Secundario (donde se negocian valores
mobiliarios a través de la bolsa de valores) y el Extra Bursátil (donde se negocian
valores no registrados en la bolsa).
MERCADO PRIMARIO:
Mercado donde se negocian por primera vez los títulos de deuda emitida por
agentes privados y por el gobierno. Hay participación directa de los compradores y
el emisor (con o sin intermediación de agentes de bolsa) para la compra-venta de
valores de renta fija o variable
Las ventajas de participar en el mercado primario son:
a) Acceso a financiamiento.
b) Reducción del costo de Financiamiento.
c) Constante seguimiento al emisor.
d) Incremento del poder de negociación de las empresas frente al mercado
bancario.
Las Emisiones privadas son reguladas por la CONASEV, y las emisiones de

valores del Gobierno están sujetas a Normas Legales. La Oferta de Valores de
este Mercado se realiza a través de la Oferta Pública (Personas Jurídicas que
colocan Valores en el Mercado) y Privada (Inversionistas, Instituciones)
 También conocido como mercado de emisiones (las empresas,
inversionistas) Ellos son los que venden o compran bonos acciones)
 Luego de haber comprado bono, valores, acciones  es llevado al mercado

secundario (bolsa de valores)
MERCADO SECUNDARIO:
En el cual se transan los títulos previamente emitidos y colocados en el Mercado
Primario, opera exclusivamente entre los tenedores de título, los cuales venden o
compran los títulos emitidos anteriormente, en si se revenden los títulos valores
adquiridos con el fin de rescatar recursos Financieros, retirar utilidades, diversifica
cartera o buscar mejores oportunidades de rentabilidad, riesgo o liquidez.
En este Mercado participan las administradoras de pensiones (AFP), compañías

de Seguros, entidades Públicas y Personas Naturales. Las Sociedades Agentes
de Bolsa (SAB) son las facilitadoras de las transacciones, este Mercado también
está regulado por la CONASEV como el del sector primario.
¿QUIENES PARTICIPAN EN EL MERCADO DE CAPITALES?

OFERTANTES:
Conformado por las empresas que requieren fondos para financiar sus actividades
y lo hacen a través de la emisión de deuda o acciones. Hay diferentes categorías
de riesgo, las que varían desde AAA (empresa de nulo riesgo) hasta D(empresa
de más alto riesgo).
El MEF es otro importante ofertante ya que emite bonos soberanos y bonos
específicos para cubrir las necesidades de financiamiento del Gobierno así como
letras del Tesoro Público para Administrar la Estacionalidad de la Caja Fiscal. Otro
ofertante es el BCRP, el cual emite certificados de depósito con el fin de regular la
Política Monetaria.
DEMANDANTES:
Son Agentes que necesitan invertir sus excedentes de caja para honrar sus
obligaciones en el futuro. Los demandantes más importantes son:
a) AFP’s; reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), su
inversiones estas orientadas en soles de largo plazo.
b) COMPAÑIAS DE SEGUROS, sus portafolios son regulados por SBS orientadas
a corto plazo en dólares y largo plazo en soles ajustados a la inflación.
c) FONDOS MUTUOS, fondos que reúnen dinero proveniente de empresas y del
público para invertirlo en valores a cambio entregan certificados de participación.
d) BANCOS; regulados por la SBS, sus inversiones orientadas a corto plazo, la
duración de sus portafolios no son mayores a los 3 años.
e) FONDOS ESTATALES; constituidos por Fondo Consolidado de Reservas
Previsionales – Oficina de Normalización Previsional, el Fondo Mivivienda y
ESSALUD, las cuales no están reguladas ni pos la SBS ni por la CONASEV, sus
inversiones son en diversos plazos y monedas.
REGULADORES:
La regulación por parte del Estado está a cargo de la CONASEV, este ente está
especializado únicamente en el mercado bursátil y no tiene participación en la
supervisión de otros mercados.
Por otra parte existen en el Perú 4 empresas clasificadoras de riesgo: Apoyo &
Asociados Internacionales S.A., Class & Asociados S.A., Pacific Credit Rating y
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Junto con estas compañías clasificadoras funciona la Comisión Clasificadora de
Inversiones de la actual Superintendencia adjunta de Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones, entidad encargada de definir los papeles en los cuales se
puede colocar los recursos provenientes de los programas de retiro.
INSTRUMENTOS
Los Principales Instrumentos del Mercado de capitales son:

a) Bonos (renta fija)
b) Acciones (renta variable)
Estos Instrumentos son considerados los más riesgosos en comparación con los
del mercado de dinero debido a la alta volatilidad de sus precios de mercado.
BONOS:
Este mercado negocia con obligaciones cuyos rendimientos son conocidos de
antemano hasta su fecha de redención, los principales instrumentos de deuda fija
son:
a) Papeles comerciales; emisiones de privadas hasta a plazos de hasta un año al
final de periodo se realiza un único pago.
b) Certificados de depósito; son similares a los papeles comerciales, pero emitidos
por una institución financiera o el BCRP.
c) Bonos; un bono es una obligación financiera contraída por el inversionista-
emisor, es decir que es un certificado de deuda –una promesa de pago futuro- que
establece el monto, plazo, moneda y secuencia de pagos.
d) Bonos corporativos; emitidos por grandes empresas, usualmente para financiar
nuevos proyectos de inversión o reestructurar pasivos.
e) Bonos hipotecarios; obligaciones garantizadas con un gravamen sobre
inmuebles o edificios, siendo esta garantía de primer rango.
f) Bonos de titulización; usualmente son producto de la conversión de activos de
arrendamiento financiero en títulos negociables en el mercado, es decir son bonos
garantizados por un activo.
g) Bonos subordinados; bonos emitidos por empresas de sistema financiero que
no pueden estar garantizados. Tampoco procede su pago antes de su vencimiento
ni su recate por sorteo.
h) Bonos de arrendamiento financiero; valores emitidos por empresas autorizadas
para estas operaciones con el objetivo de financiar operaciones de este tipo.
ACCIONES:
Son los mercados que negocian acciones, llamadas así debido a que su
rendimiento es variable, por depender no solo del desempeño y perspectivas de
las empresas emisoras de las acciones, sino también de factores políticos y hasta
psicológicos, los principales instrumentos son:
a) Acciones de capital; las acciones representan partes alícuotas del capital de
una empresa.
b) Acciones de inversión; Son valores emitidos por empresas industriales, mineras
y pesqueras que forman parte de la cuenta Participación Patrimonial del Trabajo y
que confieren solo el derecho de recibir dividendos y participar en la junta general
de accionistas pero sin poder votar. Su antecedente fueron las acciones de
trabajo.
c) Certificados de suscripción preferente; son certificados de suscripción que se
realizan los accionistas con el objetivo de aumentar el capital de una empresa.
M E R C A D O P R IM A R IO
DENTRO DEL MERCADO PRIMARIO SE ENCUENTRAN:
OVP
OPS
DEUDA
OPERACIONES PÚBLICAS DE VENTA (OPV-OPI)

Son empresas que venden acciones /capital, a esto se le entiende como
(liberación de acciones), para obtener financiamiento, es decir (capital).
Luego el inversioniesta comprado esas acciones lo vende en el mercado de
valores (mercado secundario), ese valor del accione se va cotizar, para luego ser
capital flotante que es basiacamente capital que se desprendio de un capital total
OPERACIÓNES PÚBLICAS DE SUSCRIPCIÓN

Tras una ampliación de capital, y son las acciones emitidas en la ampliación las
que se venden al mercado, con la finalidad de captar fondos.
En esta operación se incluye capital desprendido al núcleo de capitales (por parte
de los inversionistas)
OPERACIONES DE DEUDA
Es donde el estado atravez del mercado primario emite bonos con cierto
porcentaje de PBI
 Cantidad de dinero toral que el estado ha pedido prestado
 El estado suele emitir deuda cuando no puede aforntar sus gastos, esto
suele presentarse como un porcentaje del PIB.
M E R C A D O S E C U N D A R IO
EN EL MERCADO SECUNDARIO SE ENCUENTRAN:
MERCADO
ORGANIZADO
MERCADO NO
ORGANIZADO
OPA
MERCADO BURSATIL O MERCADO ORGANIZADO

El mercado bursátil es el conjunto de todas las instituciones, empresas o
individuos que realizan transacciones de productos financieros (bolsa de valores,
casa de bolsas, instituciones bancarias, inversionistas).
MERCADO EXTRABURSATIL O NO ORGANIZADO

En este mercado las operaciones se dan fuera de la bolsa a través de
negociaciones acordadas entre empresas e instituciones financieras en la que se
fijan las condiciones directamente entre los participantes.
OFERTA PÚBLICA DE ACCIONES – OPA

Esto suelen utilizarse cuando hay liquidaciones totales de una empresa
(liquidacion atravez de una oferta publica de compra total de acciones)
EJEMPLO: LA EMPRESA INVERSIONES NACIONALES DE

TURISMO S.A.
En la SMV se dio el proceso de selección de la entidad valorizadora en la oferta
pública de compra por exclusión sobre las acciones con derecho a voto
representativas de capital social emitidas por inversiones nacionales de turismo
s.a.
CONCLUSIONES:
 Finalmente podemos decir que el mercado primario es aquel en el que la
empresa trata directamente con los inversionistas. Dentro del mercado
primario, todos los instrumentos tienen un valor de primera emisión, este
sólo se puede definir al momento de emitir los documentos y su precio no
puede ser alterado por decisiones de la empresa. Una emisión es el
conjunto de valores emitidos por una misma entidad y homogéneos entre
sí. Por así decirlo, todos los documentos dentro de una emisión son
equivalentes sin importar quien sea su portador. Sus acreedores poseen de
la misma manera un conjunto de derechos y obligaciones similares.
 Por otra parte El mercado secundario o mercado de negociación es una

parte del mercado financiero de capitales dedicado a la compraventa de
valores que ya han sido emitidos en una primera oferta pública o privada,
en el denominado mercado primario. En la mayoría de los ordenamientos,
el mercado secundario está compuesto por tres submercados (las bolsas
de valores, el mercado de Deuda Pública anotada en cuenta, y los
mercados oficiales de futuros y opciones)
 El objetivo en el mercado primario es financiamiento (apalancamiento).
 En el mercado secundario es generar rentabilidad a partir de la negociación

Trabajo Mercado de Capitales Completado

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Trabajo Mercado de Capitales Completado

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Trabajo Mercado de Capitales Completado

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

MERCADO DE CAPITALES

El Mercado de Capitales ofrece un financiamiento alternativo al bancario por que

EJEMPLO GRAFICO DE LOS PARTICIPANTES

Las Emisiones privadas son reguladas por la CONASEV, y las emisiones de

 Luego de haber comprado bono, valores, acciones  es llevado al mercado

En este Mercado participan las administradoras de pensiones (AFP), compañías

¿QUIENES PARTICIPAN EN EL MERCADO DE CAPITALES?

Los Principales Instrumentos del Mercado de capitales son:

OPERACIONES PÚBLICAS DE VENTA (OPV-OPI)

OPERACIÓNES PÚBLICAS DE SUSCRIPCIÓN

MERCADO BURSATIL O MERCADO ORGANIZADO

MERCADO EXTRABURSATIL O NO ORGANIZADO

OFERTA PÚBLICA DE ACCIONES – OPA

EJEMPLO: LA EMPRESA INVERSIONES NACIONALES DE

 Por otra parte El mercado secundario o mercado de negociación es una

 El objetivo en el mercado primario es financiamiento (apalancamiento).

 En el mercado secundario es generar rentabilidad a partir de la negociación

También podría gustarte

Pfad - The Proxy pFad of © 2024 Garber Painting. All rights reserved.