Matemáticas Financieras

Aprendiz
Jhonatan Yhoel Varon Herrera

Instructora
Blanca Cecilia Hernandez Amaya

Programa
Asesoria Comercial Y Operaciones De Entidades
Financieras

Ficha
2184079 - 1A
 Conceptos Matemáticas financieras

¿Qué es el dinero?
Respuesta:​ En general, el dinero es un conjunto de activos de una economía que
las personas regularmente están dispuestas a usar como medio de pago para
comprar y vender bienes y servicios.

¿Qué es la inflación?
Respuesta:​ Proceso económico provocado por el desequilibrio existente entre la
producción y la demanda; causa una subida continuada de los precios de la mayor
parte de los productos y servicios, y una pérdida del valor del dinero para poder
adquirirlos o hacer uso de ellos.

¿Qué es DTF?
Respuesta: ​La DTF es una tasa de interés calculada como un promedio ponderado
semanal por monto, de las tasas promedios de captación diarias de los CDTs a 90
días, pagadas por los bancos, corporaciones financieras, de ahorro y vivienda y
compañías de financiamiento comercial, en general por el sistema financiero.

● ¿Quién la calcula?
Respuesta: ​La DTF es calculada por el Banco de la República con la
información provista por la Superintendencia financiera hasta el día anterior.

Estas entidades financieras reportan a la Superintendencia financiera, por

medio de la encuesta diaria de interés de captación, las tasas y los montos
captados a 90 días. Luego, esta entidad transmite la información al Banco de
la República que toma los resultados consolidados por entidad y lleva a cabo
un promedio ponderado de las tasas y los montos captados durante una
semana.

● ¿Con qué periodicidad?

Respuesta:​En cumplimiento de la Resolución externa núm. 17 de 1993 de la 
Junta Directiva del Banco de la República, la tasa variable de interés DTF 
efectiva anual (base 365) se calcula semanalmente como la tasa promedio 
ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 días de los bancos, 
corporaciones y compañías de financiamiento comercial. 
El cálculo se realiza con información diaria de las captaciones efectuadas el 
viernes de la semana anterior y de lunes a jueves de la semana vigente, y 
reportadas diariamente en el formato 441 (Tasas de interés de captación y 
Operaciones de mercado monetario) de la Superintendencia Financiera. La 
DTF se publica cada semana los días viernes (o último día hábil de la 
semana) y es vigente para la semana comprendida entre lunes y domingo 
siguientes. 
 
 
 
 
¿Qué es TRM? 
Respuesta:La Tasa Representativa del Mercado (TRM) es un indicador económico 
que expresa el valor promedio diario de la tasa de cambio entre el peso colombiano 
y el dólar norteamericano. Es utilizado como referencia para algunas transacciones 
y valoraciones de activos, tanto en el sector público como en el sector privado. 
 
● ¿Quién la calcula?
Respuesta:​La entidad encargada de calcular y certificar la TRM diaria es la 
Superintendencia Financiera de Colombia. Sin embargo, el Banco de la 
República es el encargado de definir la metodología con la que se calcula la 
TRM a través del Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de 
Mercados. Los cambios en la metodología del cálculo se definen mediante 
resoluciones que luego se anuncian con una circular reglamentaria. Por 
ejemplo, el último cambio antes de escribir este artículo fue publicado el 15 
de diciembre del 2015, en el que se aclara que a partir del 1 de febrero de 
2016 se excluyen del cálculo las operaciones por montos inferiores a cinco 
mil dólares estadounidenses. 
 
● ¿Con qué periodicidad?
Respuesta:​Para calcular la TRM del dólar se hace un promedio de las tasas
las operaciones de compra y venta de dólares norteamericanos del día. Para
que el cálculo sea representativo, se ponderan las transacciones según su
monto y se realiza un promedio aritmético simple.
La tasa oficial se publica entre las 5:30 y 6:00 de la tarde con vigencia hasta
el próximo día hábil y en base al promedio de las operaciones de ese día.
Esto quiere decir que cuando un día es festivo en Colombia, festivo en
Estados Unidos, o es sábado o domingo, la tasa oficial (TRM) seguirá siendo
la calculada en el último día que operó el mercado, y tendrá vigencia hasta el
día siguiente.
Por ejemplo, en un día de puente en Colombia, la tasa de cambio calculada
con las operaciones del viernes aplicará para el sábado, domingo, lunes
festivo y martes.

¿Qué es depósitos?
Respuesta:​El depósito es una operación en la que una entidad financiera custodia
el dinero de un cliente. Es decir, guarda su dinero, para que a cambio remunere
según el plazo y cantidad al cliente por tener inmovilizado su dinero.
A cambio de guardar su dinero la entidad financiera cobra una comisión, aunque
muchas lo hacen de forma gratuita e incluso otorgan una ​rentabilidad​ por el dinero
que ha depositado el cliente. Esa rentabilidad puede ser fija o variable y en forma de
dinero o en especie.
Desde otro punto de vista podríamos definir un depósito como un pequeño préstamo
que hace el cliente al banco. Por ello, el banco paga una rentabilidad al cliente.

Tipos de depósitos:

Depósito a la vista:​ El dinero depositado se encuentra plenamente disponible. En

otras palabras, el titular puede sacar una parte o la totalidad del dinero que tenga
depositado en cualquier momento. Aunque generalmente no dan ninguna
rentabilidad al titular.
Los depósitos a la vista están considerados como el bien más ​líquido​ del mercado
después del dinero en efectivo. Ya que tiene una disponibilidad total en cualquier
momento, al poder hacerlos efectivos las 24 horas del día en prácticamente
cualquier cajero automático del mundo.

Depósito a término o plazo:​ En este tipo de depósito entregamos nuestro dinero a

la entidad financiera durante un plazo de tiempo determinado y a cambio ellos nos
pagan una rentabilidad. El dinero tiene limitada su disponibilidad. Por ello, las
rentabilidades que ofrecen son mayores que las de los depósitos a la vista y cuanto
mayor sea el plazo del depósito mayor será la rentabilidad.

¿Que es coste de oportunidad?

Respuesta:​El coste de oportunidad es el coste de la alternativa a la que
renunciamos cuando tomamos una determinada decisión, incluyendo los beneficios
que podríamos haber obtenido de haber escogido la opción alternativa.

Por lo tanto, el coste de oportunidad son aquellos recursos que dejamos de percibir
o que representan un coste por el hecho de no haber elegido la mejor alternativa
posible, cuando se tienen unos recursos limitados (generalmente dinero y tiempo).
El término coste de oportunidad también es denominado como “el valor de la mejor
opción no seleccionada”.

¿Qué es riesgo financiero?

Respuesta: ​El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el
rendimiento de una inversión, debida a los cambios producidos en el sector en el
que se opera, a la imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a
la inestabilidad de los mercados financieros.

¿Cómo se clasifican los riesgos?

Riesgo de crédito:​ se produce cuando una de las partes de un contrato financiero
no asumen sus obligaciones de pago. Por ejemplo, si un comprador obtiene un
préstamo para adquirir un automóvil, se está comprometiendo a devolver ese dinero
con un interés. El ​riesgo ​de crédito va unido a la posibilidad de que se produzca un
impago de la deuda.

Riesgo de liquidez:​ se produce cuando una de las partes contractuales tiene

activos pero no posee la liquidez suficiente con la que asumir sus obligaciones.
Cuando una sociedad no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo ni
vendiendo su activo corriente, dicha sociedad se encuentra ante una situación de
iliquidez.​ Además, también puede suceder que una empresa puede encontrarse en
una fase de continuas pérdidas de cartera, hasta que llega el momento que no
puede pagar a sus trabajadores.

Riesgo de mercado:​ Es el que encontramos en las operaciones enmarcadas en los

mercados financieros. Dentro de este tipo, distinguimos tres tipos de riesgo en
función de las condiciones de mercado:

● Riesgo de cambio:​ está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de una

moneda frente a otra y afecta fundamentalmente a personas con inversiones
que impliquen un​ cambio de divisa.
● Riesgo de​ tasas de interés:​ ​Como su propio nombre indica, hace referencia
al riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un momento no
deseado. Es el caso, de que ​tengas una hipoteca ​y el euribor, por ejemplo,
aumente.
● Riesgo de mercado:​ es uno de los riesgos más comunes. Se trata del riesgo
de que se produzcan pérdidas en una cartera como consecuencia de factores
u operaciones de los que depende dicha cartera.

¿Que es el flujo de caja?

Respuesta:​ El flujo de caja es un informe financiero que presenta el detalle de los
ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa, en un período determinado. A
partir de este informe podemos conocer de manera rápida la liquidez de la empresa
y tomar decisiones más certeras.

¿Qué es el encaje bancario?

Respuesta: ​El encaje bancario es un porcentaje de los depósitos recibidos por cada
entidad financiera que no puede ser utilizado. Por ley, dicho capital debe
mantenerse en efectivo en las bóvedas de la propia institución o en sus cuentas en
el banco central del país. Ello, con el objetivo de mantener su liquidez.

¿Qué es interés simple?

Respuesta:​El interés simple es el que, en cada período, se aplica sobre el capital
inicial, sin tener en cuenta los intereses acumulados en períodos anteriores.

¿Qué es interés compuesto?

Respuesta:​El interés compuesto, es un sistema que capitaliza los intereses que
hace que el valor que se paga por concepto de intereses se incremente mes a mes,
puesto que la base para el cálculo del interés se incrementa cada vez que se
liquidan los respectivos intereses.
En cuanto esta la tasa de usura:
La tasa de usura es la máxima tasa de interés que se puede cobrar en Colombia por
prestarle dinero a alguien más. Conocerla es importante porque ningún crédito
puede cobrar más que esta tasa.
Ahora bien, en Colombia, existen tres tasas de usura diferentes:
- Para crédito ordinario y de consumo
- Para microcrédito
-Para créditos de bajo moto

La tasas de usura para noviembre de 2020 es:

--​26,76% E.A. para crédito ordinario y de consumo (bajó)
--56,58% E.A. para microcrédito (bajó)
--48,63% E.A. para créditos de bajo monto (bajó)

INTERÉS SIMPLE

Fórmulas
● I = P*i*n
● F = P(1+n*i)
● P = F/(1+n*i)
● i = 1/n(F/P-1)
● n = 1/i(F/P-1)

Ejercicios

1. El señor Gomez deposita en un banco el 1 de enero de 2020 la

suma de $1.000.000 y después de 6 meses retira una cantidad de
$1.075.000. Construir el flujo de caja para el señor Gomez.
2. Cuál será el valor a cancelar dentro de 10 meses por un préstamo
de $5.000.000, recibidos el día de hoy, si la tasa de interés es del
3,5% mensual simple.

P = ​$5.000.000​ F=? I=? i = ​3,5% ​n = ​10 meses

F = ​5.000.000(1+10*0,035) = 6.750.000​ F = ​$6.750.000

I = ​5.000.000*0,035*10 = 1.750.000 ​ I = ​$1.750.000

3. Juan David tiene un capital de $2.000.000, invierte el 60% de este

capital del 36% anual simple y el capital restante al 2% mensual
simple. Calcular el valor de los interés mensuales simples.

P = ​$1.200.000​ F=? I=? i = ​36% ​ n = ​1 años

F = ​1.200.000(1+1*0,36) =1.632.000 ​ F = ​$1.632.000

I = ​1.200.000*0,36*1 = 432.000​ I = ​$432.000

P =​ $800.000 ​ F = ? I=? i =​ 2%​ n = ​12 meses

F = ​800.000(1+12*0,02) = 826.000 ​ F =​ $816.000

I = ​800.000*0,02*12 = 16.000​ I = ​$16.000

F = ​2.448.000
I =​ 448.000

4. Si se depositan $500.000 en una cuenta de ahorros y después de 6

meses se tiene un saldo de $580.000, calcular el valor de los
intereses.

P = ​$500.000​ F = ​$580.000​ I =​ ​?​ ​ i=? n = ​6​ m

​ eses

i = ​1/6(580.000/500.000-1) = 0,026​ i = ​2,6%

I = ​500.000*0,026*6 = 78.000​ I = ​78.000

5. Se depositan en el banco $1.000.000 y al cabo de 1 mes se retiran

$1.030.000. Calcular el valor de los intereses y la tasa de interés
ganada.

P = ​$1.000.000​ F = ​$1.030.000​ I=? i=? n = ​1​ ​mes

 i = ​1/1(1.030.000/1.000.000-1) = 0,03​ i = ​3%
I = ​1.000.000*0,03*1 = 30.000 ​ I = ​$30.000

INTERÉS COMPUESTO

Fórmulas
● F = P(1+i)^n
● P = F/(1+i)^n
● n = ln(F/P)/ln(1+i)
● i = (F/P)^(1/n) -1

Ejercicios

1. Cuanto tiempo debe transcurrir para que un capital se duplique si la

tasa de interés es del 28% anual simple.

i = 28%

100/28 = 3,5

2. Una persona invierte $6.000.000 en una corporación al 24% anual TV.

Cual será el valor de la inversión al cabo de un año y cuanto recibirá por
intereses?
P = $​6.000.000 ​i = 2
​ 4% anual TV ​n = ​1 año ​F = ​?

F =​ 6.000.000(1+0,06)^4 ​= $​7.574.861,76
P = ​7.574.861,76/(1+0,06)^4​ = $ ​6.000.000 ​ F = $​7.574.861,76
n = ​In(7.574.861,76/6.000.000)/In(1+0,06) ​=​ 4
i = ​(7.574.861,76/6.000.000)^(1 / 4) -1 ​= ​0.06
3. Si al cabo de un año recibo $500,000 por un deposito que coloque al
18% anual capitalizable trimestralmente. ¿Cuánto coloque?

P=? F = $​500.000 ​i = ​18% anual ​n = ?

P = ​500.000/(1+0,045) = 419.280,67
n = ​In ( 500.000/419.280,67)/In(1+0,045) = 4 ​ = $ ​419.280,67
P
i = ​(500.000/419.280,67)^(1/4) -1 = 0,045 ​n =​ 4
F = ​419.280,67(1+0,045)^4 = 500.000

4. Cuanto tiempo hay que esperar para que un depósito de $450.000 en

una cuenta de ahorros que paga el 1,5% mensual se convierta en
$563.000?

P = ​450.000​ F = $​563.000 ​i = ​1,5% mensual ​n = ?

n = ​In(563.000/450.000)/In(1=0,015) = 15
F = ​450.000(1+0,015)^15 = 563.000 ​n = ​15 meses
P = ​563.000/(1+0.015)^15 = 450.000
i = ​(563.000/450.000)^(1/15) -1 = 0,015

5. Se constituye un CDT a 10 meses al cabo de los cuales se entregan

$800.000. Si se pacta un interés del 10% M.V. ¿Cuánto vale la
constitución hoy?

P=? F =​ $800.000 ​i = ​10% M.V ​n = ​10 meses

P = ​800.000/(1+0,1)^10 = 308.434,63
F = ​308.434,63(1+0,1)^10 = 800.000 ​P =​ ​$​308.434,63
n = ​ln(800.000/308.434,63)/ln(1+0,1) = 10
i = ​(800.000/308.434,63)^(1/10) -1 = 0,1

6. Se emprende un negocio hoy que da un rendimiento del 2% mensual.

Cuanta tiempo tomara en incrementarse la inversión en 100%?

P = ​2​ F = ​4​ i = ​2%​ n=?

n = ​ln(4/2)/ln(1+0,02) = 35 meses ​n = ​35 meses

7. Usted deberá cancelar hoy $820.000, pero su acreedor le propone
incrementar el saldo en un 15% y cancelar el nuevo monto en cinco
meses, que tasa de interés anual mes vencido se le carga a la operación.

P = $​820.000​ F = $​943.000​ i=? n = ​5 meses

i = ​(943.000/820.000)^(1/5) -1 = 0,028347
P = ​943.000/(1+0,028347)^5 = 820.000 ​i =​ 0,028347
F = ​820.000(1+0,028347)^5 = 943.000
n = ​ln(943.000/820.000)/ln(1+0,028347) = 5

ANUALIDADES
Fórmulas :
● Conversión de tasa nominal vencida a tasa efectiva

ie = (1+i.nom/n)^n -1

● Conversión de tasa nominal anticipada a efectiva.

ie = (1/(1-i.nom/n)^n -1)

● Conversión de tasa efectiva a tasa nominal vencida

(1+ie)^(1/n) -1

● Conversión de tasa efectiva a tasa nominal anticipada

1-(1+ie)^(-1/n)

Anualidades que es.

Las anualidades son pagos periódicos iguales que no necesariamente tienen
que ser anuales como lo indica su nombre; un ejemplo de este tipo de pagos
son las pensiones, seguros, deudas pactadas con abonos iguales, etc.
Las anualidades se caracterizan por ser una sucesión de pagos,
generalmente iguales que se proyectan en períodos constantes de tiempo. A
pesar de su nombre, las anualidades no implican la obligatoriedad de
establecimiento de rentas anuales; por el contrario, solo se hace referencia a
una secuencia de pagos con características constantes (iguales en todos los
casos) y con intervalos de tiempo regulares, como se ejemplifica en la
siguiente gráfica:

Ejercicios

1. 11% EA Convertir a Nominal TV;TA

TV = (1+0.11)^(1/4) -1 = 0,0264 = 2,64% anual T.V

TA= 1 - (1+ 0.11)^ (-1/4) = 0,0257 = 2,57% anual T.A

2. 26.19% EA; nominal MV

26.19% EA; nominal MA

MV = (1+0,2619)^(1/12) -1 = 0,019573 =1,9573% anual MV

MA = 1 -(1+0,2619)^(1/12) = 0,19198 = 1,9198% anual MA

3. 9% M.V a efectivo anual

9% M.A a efectivo anual

ie = (1+0,09/12)^12 -1 = 0,0938 = 9,38% anual MV

ie = (1/(1-0,09/12)^12 -1) = 0,0945 =9,45% anual MA

4. 2,64%nominal TV;MV

ie = (1+0,0264/4)^4 -1 = 0,0266 = 2,66% anual TV

i.nom = (1+0,0266)^(1/12) -1 = 0,00219 = 0,219% anual MV

TABLAS DE AMORTIZACIÓN