Apalancamiento, Operativo, Financiero y Mixto 1

APALANCAMIENTO
OPERATIVO, FINANCIERO Y
TOTAL
APALANCAMIENTO
Es una estrategia utilizada para

aumentar las ganancias y pérdidas de
una inversión. Consiste en utilizar
créditos, costes fijos o cualquier otra
herramienta a la hora de invertir que
permita multiplicar la rentabilidad final
de esa inversión, ya sea positiva o
negativamente.
RAZONES DEL APALANCAMIENTO EN
LAS EMPRESAS

Examinan el capital contable,

o fondos aportados por los
propietarios.
Reuniendo fondos por medio
de la deuda.
FORMATO GENERAL DEL
ESTADO DE RESULTADOS
APALANCAMIENTOS
TIPOS DE
APALANCAMIENTO OPERATIVO
El apalancamiento operativo se toma

como la sustitución de costos variables
por costos fijos que trae como
consecuencia que, a mayores niveles de
producción, menor el costo por unidad, el
apalancamiento operativo resulta de los
gastos fijos de operación en el flujo de
ingresos de la empresa. Estos costos fijos
no varían con las ventas y deben pagarse
sin tener en cuenta el monto de los
ingresos disponibles.
¿QUÉ SON LOS COSTOS CLASIFICACIÓN DE LOS
FIJOS? COSTOS FIJOS
Son todos los costos que una

COMPROMETIDOS
empresa va a generar de
manera regular, sin importar
sus niveles de producción o de
ganancias.
Los costos fijos van a ser
permanentes mientras la
DISCRECIONALES
empresa esté en
funcionamiento.
¿QUÉ SON LOS COSTOS CLASIFICACIÓN DE LOS
VARIABLES COSTOS VARIABLES
Mientras más producción

PROGRESIVOS
haya, más costos variables
se van a generar. Y si la
producción disminuye, los
costos variables también REGRESIVOS
van a disminuir.
PROPORCIONALES

VENTAJAS DESVENTAJAS
Permite mejorar la utilidad de

Poseer costos fijos de gran
la compañía de una manera
volumen.
sumamente eficiente.
Los niveles de producción de las
Ayuda a la compañía a
ventas proyectados genera un
proyectar y analizar de forma
impacto directo.
más precisa .
Se aumenta el riesgo de un
Genera un mayor control .
Permite la actualización de la error.
tecnología.
COMPONENTES DEL APALANCAMIENTO
OPERATIVO
VENTAS:
Las ventas son el corazón de cualquier negocio, es la
actividad fundamental de cualquier aventura
comercial. Se trata de reunir a compradores y
vendedores, y el trabajo de toda la organización es
hacer lo necesario para que esta reunión sea exitosa.
GRADO DE APALANCAMIENTO
OPERATIVO
MC
GAO =
UAII
GAO: Gados de Apalancamiento Operativo
MC: Margen de Contribución (Utilidad =Ventas- CV)
UAII: Utilidades antes de Intereses e Impuestos
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Es la forma de financiar una actividad por

medio de un endeudamiento con un
agente externo, dicho en otras palabras,
adquirir más dinero para poder invertirlo
y sacar una mayor utilidad. El análisis del
apalancamiento financiero trata de
evaluar la incidencia del endeudamiento
sobre la rentabilidad financiera o
rentabilidad de los recursos propios, que
es un concepto de rentabilidad relevante
para los accionistas.
CLASES DE APALANCAMIENTO FINANCIEROS
POSITIVO
NEUTRO
NEGATIVO
Impulsa el potencial de las Aumenta el riesgo Financiero.

finanzas. Resulta más costoso para la
Aumenta tasa interna de empresa.
retorno (TIR) de la operación. Mayor complejidad
Permite alcanzar metas
concretas en el corto plazo
COMPONENTES DEL APALANCAMIENTO
FINANCIERO
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS E
INTERESES
INTERESES
GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
UAII
GAF=
UAI
UAII: Utilidad Operativa Antes de Impuestos e Intereses
UAI: Utilidad Antes de Impuestos
APALANCAMIENTO TOTAL
El efecto de combinar el apalancamiento

financiero y el operativo es una amplificación
en dos pasos de cualquier cambio en las
ventas que logra un cambio relativo en las
utilidades por acción más grande. Una medida
cuantitativa de esta sensibilidad total de las
utilidades por acción de una empresa a un
cambio en las ventas en ella, se conoce como
el grado de apalancamiento total.
Establecer porcentaje de cambio: Caída en los precios:

En caso que se haya
Efectua diferentes inversiones e
contraído una deuda resulta
ingresar a variados mercados a los ser un negocio bastante
que no se podría escoger si no se malo, porque la deuda no se
tuviera el respaldo de la devalúa y las cuentas de
resultados y de activos van
financiación de terceros, de capital hacia abajo.
ajeno.
GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL
G.A.T. = G.A.O. X G.A.F.

GAO: Grado de apalancamiento operativo

GAF: Grado de apalancamiento financiero
CONCLUSIONES
El apalancamiento es de suma importante para administrar
las organizaciones, la cual va determinar las ganancias o
pérdidas de la empresa.
El uso de los costos operativos fijos para acrecentar los
efectos de los cambios en las ventas sobre las utilidades
antes de los impuestos e intereses de la compañía.
El apalancamiento financiero es básicamente la estrategia
que permite el uso de la deuda con terceros .
El apalancamiento total es el resultado de los
apalancamientos operativo y financiero), dando como
resultado potencializar las utilidades por acción a partir de
aumentar los ingresos.

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APALANCAMIENTO

Es una estrategia utilizada para

Examinan el capital contable,

El apalancamiento operativo se toma

Son todos los costos que una

Mientras más producción

Permite mejorar la utilidad de

Es la forma de financiar una actividad por

Impulsa el potencial de las Aumenta el riesgo Financiero.

El efecto de combinar el apalancamiento

Establecer porcentaje de cambio: Caída en los precios:

G.A.T. = G.A.O. X G.A.F.

GAO: Grado de apalancamiento operativo

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