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    Gestión Financiera

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    caroonline65
    Este informe final describe los pasos para analizar una empresa y valorarla financieramente. Incluye una descripción general de la empresa, un análisis de sus estados financieros de los últimos 5 años, el cálculo de ratios financieros clave, la estimación del costo de capital, una proyección de flujos de caja y una valorización usando múltiplos de mercado. El objetivo es proveer una valoración completa de la empresa usando diferentes métodos.

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    Este informe final describe los pasos para analizar una empresa y valorarla financieramente. Incluye una descripción general de la empresa, un análisis de sus estados financieros de los últimos 5 años, el cálculo de ratios financieros clave, la estimación del costo de capital, una proyección de flujos de caja y una valorización usando múltiplos de mercado. El objetivo es proveer una valoración completa de la empresa usando diferentes métodos.

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    Gestión Financiera

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    Este informe final describe los pasos para analizar una empresa y valorarla financieramente. Incluye una descripción general de la empresa, un análisis de sus estados financieros de los últimos 5 años, el cálculo de ratios financieros clave, la estimación del costo de capital, una proyección de flujos de caja y una valorización usando múltiplos de mercado. El objetivo es proveer una valoración completa de la empresa usando diferentes métodos.

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    Este informe final describe los pasos para analizar una empresa y valorarla financieramente. Incluye una descripción general de la empresa, un análisis de sus estados financieros de los últimos 5 años, el cálculo de ratios financieros clave, la estimación del costo de capital, una proyección de flujos de caja y una valorización usando múltiplos de mercado. El objetivo es proveer una valoración completa de la empresa usando diferentes métodos.

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    Informe Final 26-11-2021

    Informe Final

    442

    Ud., deberá elegir


    entre alguna de las
    siguientes empresa
    Gestion Financiera 443

    443

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 1


    Informe Final 26-11-2021

    1. Descripción
    General y Análisis
    Económico

    Descripción de la Empresa:
    Describir el sector de sus empresa
    (A que se dedica, sector económico,
    competidores, mercados, etc),
    detalle de las ventas, por País, Línea
    de Negocio, Producto, etc.
    Análisis del Contexto Económico
    Global (View de Mercado)

    Gestion Financiera 444

    444

    2. Análisis
    Estados Financieros

    El análisis de su empresa debe


    realizarlo descargando sus estados
    financieros de los últimos 5 años
    desde la CMF.
    Una vez descargados los balances y
    estados de resultados, deberá
    realizar un análisis vertical y
    horizontal de cada cuenta y cada
    año.

    Gestion Financiera 445

    445

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 2


    Informe Final 26-11-2021

    Luego de realizar ambos análisis,


    grafíquelos para ver su tendencia.

    Evolución Activos
    Evolución Pasivo-Patrimonio

    Análisis Capital de Trabajo

    Financiero
    Disponible
    Cuentas x Cobrar
    Inventario
    Pasivo Corriente
    Cuentas x Pagar
    Pasivo No Corriente

    Gestion Financiera 446

    446

    2. Análisis Financiero

    Calcular la deuda financiera: Sume la deuda otros pasivos no corriente y otros pasivos
    corrientes
    Calcular Patrimonio: Multiplique el numero de acciones por el precio de la acción al final de
    cada año.
    Estimar la Estructura Capital Objetivo: Una vez que obtenga las cifras calcule el ratio de
    endeudamiento B/V (Deuda financiera sobre valor de la empresa), para cada año y estime un
    promedio.
    Calcule además el ratio deuda sobre patrimonio B/P, para cada año y estime un promedio.

    Gestion Financiera 447

    447

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 3


    Informe Final 26-11-2021

    2. Análisis Financiero

    Supuestos de Análisis:

    Tasa libre de riesgo: BCP 5,3% a 10%


    Premio por Riesgo: 7,5%
    Impuesto: 20%
    Beta:
     CCU: 0,8
     Concha y Toro: 1,0
     Andina: 0,9
     Cencosud: 1,2
     Falabella: 1,1
     Parque Arauco: 1,1
     Sonda: 0,9

    Gestion Financiera 448

    448

    2. Análisis
    Estados Financieros

    Costo de la Deuda
    Identifique los bonos vigentes de su
    empresa. Busque cual fue la ultima
    transacción de sus bonos y realice un
    promedio de las tasas de esos bonos.
    Si su empresa no tiene deuda, busque
    una empresa similar

    Gestion Financiera 449

    449

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 4


    Informe Final 26-11-2021

    2. Análisis Estados Financieros:


    Beta de la Deuda

    Utilizando CAPM y la tasa de


    costo de la deuda, calcule el beta
    de la deuda.

    Ejemplo:

    Gestion Financiera 450

    450

    2. Análisis Estados Financieros:


    Beta Patrimonial sin Deuda

    Se desapalanca el beta de la acción con la formula de Rubinstein, en base a la ultima


    estructura de capital Estructura de Capital

    Ejemplo = 1.09

    Gestion Financiera 451

    451

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 5


    Informe Final 26-11-2021

    2. Análisis Estados Financieros:


    Beta Patrimonial con Deuda

    Se apalanca el beta patrimonial sin deuda con la formula de Rubinstein, pero con la estructura
    de capital objetivo de la empresa

    Gestion Financiera 452

    452

    2. Análisis Estados Financieros:


    Costo Patrimonial

    Utilizando CAPM se estima la tasa de costo patrimonial, usando el beta patrimonial con deuda
    que incluye la estructura de capital objetivo de la empresa.

    Gestion Financiera 453

    453

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 6


    Informe Final 26-11-2021

    2. Análisis Estados Financieros:


    Costo Capital

    Utilizando el Costo de Capital Promedio Ponderado (WACC) se estima el costo de capital

    Gestion Financiera 454

    454

    2. Análisis Financiero

    Realice una proyección del Estado


    de Resultados para los próximos 5
    años, y el desde el sexto al infinito.
    Descuente esos flujos a la tasa
    WACC obtenida descontando la
    deuda.
    Determine el valor de cada acción.

    Gestion Financiera 455

    455

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 7


    Informe Final 26-11-2021

    3. Múltiplos

    Realice una valorización por


    Múltiplos, y compárelo con
    empresas del mismo sector ya sea
    nacionales e internacionales.

    Gestion Financiera 456

    456

    4. Gobierno
    Corporativo

    Señale quienes componen el


    directorio de su empresa
    seleccionada
    Presente un organigrama
    simplificado de la empresa
    seleccionada

    Gestion Financiera 457

    457

    Curso: ICN009 Gestión Financiera 8

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