Universidad Autónoma de Chiriquí

Facultad de Administración de Empresas y Contabilidad Escuela de

Contabilidad

Tema: INVESTIGACION N° 3

Materia: Estados Financieros II

Integrante:
Jeanpierr Zuñiga

Profesor:

Neira Castillo

10/09/2022
ASIGNACIONES DEL EJE TEMÁTICO # 3
1-1. Describa el análisis de negocios y sus objetivos.

El análisis de negocio es el conjunto de métodos y técnicas utilizadas para trabajar como enlace entre los stackeholders, con
el fin de comprender la estructura, políticas y operaciones de una organización y recomendar soluciones que permitan a la
organización alcanzar sus objetivos (IIBA: International Institute of Business Analysis).
entender la actual situación de una organización o servir como base para la identificación posterior de necesidades de
negocio. En la mayoría de los casos, el Análisis de Negocio se ejecuta para definir y validar soluciones que respondan a las
necesidades, metas y objetivos de las empresas.

1-2. Explique la afirmación: El análisis de estados financieros es una parte fundamental del análisis de
negocios.

Implica una comparación del trabajo de una empresa, con relación a otras compañías que participan en el mismo sector de
negocios, permitiendo evaluar el potencial financiero de la misma y particularmente su competitividad financiera, así como
sus capacidades de endeudamiento y de cobertura de dichas deudas.

1-3. Describa los diferentes tipos de análisis de negocios. Identifique la categoría de usuarios de los estados
financieros apropiada para cada tipo de análisis de negocios.

Existen varios métodos de análisis de negocios, que incluyen análisis de Fortalezas, Debilidades, Oportunidades y
Amenazas (SWOT); Análisis político, económico, social, tecnológico, legal y ambiental (PESTLE); Heptalysis ™; el
método de los 5 porqués; y el método Six Thinking Hats.
Los usuarios de los estados financieros son aquellos que usan los estados financieros para tomar decisiones económicas,
como los accionistas, socios, acreedores, hacienda pública, trabajadores, inversionistas que acuden al mercado de valores y
autoridades.

Los usuarios inversionistas necesitan información contable debido a que están interesados en conocer los futuros beneficios
que obtendrán si adquieren o conservan un instrumento financiero o un instrumento patrimonial.

Los usuarios tanto acreedores como proveedores necesitan conocer si la empresa contará con el efectivo para cumplir con
los compromisos de pago a corto y largo plazo, y sobre la capacidad de generar utilidades.

El público en general, los electores y sus representantes, necesitan información financiera para conocer la transparencia con
que se ha manejado los recursos del Estado.

El usuario necesita conocer de cuánto dinero dispone la entidad, cuánto debe y cuánto le deben; a cuánto asciende el importe
de su existencia y el de su activo fijo, lo que puede observase en el balance general.

Cuánto ha vendido la empresa, cuál es el costo de lo vendido, a cuánto ascienden sus gastos de venta y administrativos en un
período, información que puede encontrarse en el estado de ganancias y pérdidas.

La información acerca de la actividad de la cual proviene el efectivo y en que se usó lo que puede hallarse en el estado de
flujo de efectivo.

Como los diferentes usuarios tienen necesidad de información diferente, es necesario preparar estados financieros de uso
general.

La información derivada de los estados financieros debe satisfacer las necesidades de los usuarios con autoridad limitada y/o
capacidad para obtener la información que necesitan, ésta debe ser entendible para aquellas personas que posean
conocimientos razonables de negocios y estudien toda la información cuidadosamente.

Los objetivos de la contabilidad se centran en las necesidades comunes de los usuarios para ponderar o evaluar la capacidad
que tenga la empresa para generar flujos de efectivo.

El precisar los objetivos generales de la contabilidad se considera determinante para establecer los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados.

Las NIC continuamente están evolucionando para satisfacer las condiciones actuales, pero los objetivos generales
permanecen relativamente constantes.

El proporcionar información confiable respecto a cambios en la posición financiera resultante de esfuerzos generadores de
utilidades dentro de una empresa constituye el objetivo general más importante de la contabilidad.

Los inversionistas, los acreedores y otros utilizan las utilidades reportadas para evaluar las perspectivas de flujos de efectivo.
Para ayudar a los usuarios a evaluar este futuro, la información concerniente a utilidades debe reportarse de tal manera que
enfatice no sólo las fuentes de utilidades, sino también sus tendencias, por eso el informe anual deberá proporcionar cuando
menos la información de un año del pasado para fines comparativos.

De acuerdo con la NIC 1, un conjunto de estados financieros comprende:

Un Balance General. Un Estado de Ganancias y Pérdidas

1-4. ¿Cuáles son las principales diferencias entre el análisis del crédito y el análisis del capital? ¿En qué
forma afectan la información de los estados financieros importante para cada tipo de análisis?

Los acreedores le prestan fondos a una compañía a cambio de una promesa de repago con interés. Este tipo de
financiamiento es temporal porque los acreedores esperan el repago de sus fondos con interés. Los acreedores prestan
fondos en muchas formas y para una variedad de propósitos. Los acreedores comerciales (o de operación) entregan bienes o
servicios a una compañía y esperan el pago dentro de un periodo razonable, a menudo determinado por las normas de la
industria. La mayor parte del crédito comercial es a corto plazo, de 30 a 60 días, y a menudo se otorgan descuentos en
efectivo por un pronto pago.
Mientras que el análisis de capital Los inversionistas de capital le proporcionan fondos a una compañía a cambio de los
riesgos y las recompensas de la propiedad. Los inversionistas de capital son proveedores importantes del financiamiento de
una compañía. El financiamiento de capital, también llamado capital social o capital accionario ofrece una protección o
salvaguarda para todas las otras formas de financiamiento de mayor antigüedad. Esto quiere decir que los inversionistas de
capital tienen derecho al reparto de los activos de una compañía sólo después de cumplir las obligaciones contraídas con
todos los acreedores previos, incluyendo el interés y los dividendos preferentes. Como resultado, se dice que los
inversionistas de capital tienen un interés residual. Esto implica que los inversionistas de capital son los primeros en
absorber las pérdidas cuando se liquida una compañía, aunque sus pérdidas se limitan comúnmente a la cantidad invertida

1-5. ¿Qué es el análisis fundamental? ¿Cuál es su principal objetivo?

En contabilidad y finanzas, el análisis fundamental es un método para calcular el valor intrínseco de un activo mediante el
análisis de varios factores macroeconómicos y microeconómicos. El objetivo principal del análisis fundamental es
cuantificar el valor intrínseco de un activo.

1-6. ¿Cuáles son los procesos que constituyen el análisis de negocios? Explique con referencia al análisis del
capital.

El análisis cuantitativo de negocios es el proceso de usar información financiera y modelos estadísticos obtenidos de esa
información como un medio para juzgar la fortaleza de un negocio. El proceso puede ser realizado por inversores externos
que intentan decidir si el negocio en cuestión es una inversión digna.

1-7. Describa la importancia del análisis contable para el análisis financiero.

Un análisis financiero es una evaluación de los estados contables de una empresa que permite conocer la viabilidad,
estabilidad y rentabilidad de un negocio. A través de este es posible analizar de manera objetiva la situación actual y según
las proyecciones, conocer cómo se espera que evolucione en el futuro.

1-8. Describa el análisis de estados financieros e identifique sus objetivos.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los
resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones
posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
Sus objetivos son:
Proporcionar información útil a inversores y otorgantes de crédito para predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorería.
Proporcionar a los usuarios información para predecir, comparar y evaluar la capacidad de generación de beneficios de una
empresa.
La estructura conceptual del FASB (Financial Accounting Standards Board) cree que las medidas proporcionadas por la
contabilidad y los informes financieros son esencialmente cuestión de criterio y opinión personal.

Asimismo define que la relevancia y la fiabilidad son dos cualidades primarias que hacen de la información contable un
instrumento útil para la toma de decisiones, la oportunidad es un aspecto importante, asimismo el valor productivo y de la
retroalimentación, la comparabilidad, la relación coste-beneficio.

1-9. Señale al menos cinco usuarios internos y externos de los estados financieros.

Los principales usuarios internos de los estados financieros son los propietarios. Son estas personas las que arriesgan sus
inversiones y su reputación en la dirección equivocada de la empresa. Es importante que vean cuál es el rendimiento del
dinero y el esfuerzo gastado, qué tan altos son los niveles de riesgo económico y la posibilidad de pérdidas materiales

El primer grupo incluye una gama bastante amplia de individuos. Los usuarios internos de los estados financieros son:
personal directivo (gerentes y especialistas de servicios económicos, gerentes financieros de varios niveles); propietarios de
la empresa (tanto actuales como potenciales); representantes sindicales; asesores legales; empleados ordinarios.

Sin embargo, no solo las personas relacionadas con el tema de la actividad económica se familiarizan con dicha
información. Hay categorías de usuarios externos que también tienen acceso para recibir información de informes
financieros. Estos incluyen: socios comerciales; bancos inversionistas los tribunales autoridades estadísticas; representantes
de los medios de comunicación; agencias de control, verificación y aplicación de la ley.

1-10. Identifique y examine las cuatro actividades principales de una empresa de negocios.

Las principales actividades operativas de una empresa incluyen actividades de fabricación, ventas, publicidad y marketing.
El ingreso operativo que se muestra en los estados financieros de una empresa es el beneficio operativo restante después de
deducir los gastos operativos de los ingresos operativos

1-11. Explique cómo los estados financieros reflejan las actividades de negocios de una compañía.

Los Estados Financieros reflejan todo el conjunto de conceptos de operación y funcionamiento de las empresas, toda la
información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos,
costos y todos los cambios que se presentaron en ellos a cabo del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y
dirección del negocio, la toma de decisiones, el análisis y la evaluación de los encargados de la gestión, ejercer control sobre
los rubros económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que esta tiene sobre los factores sociales
externos.

1-12. Identifique y examine los cuatro estados financieros principales de un negocio.

Los estados financieros presentan la información de una empresa a los usuarios internos y externos. Los informes son los
documentos oficiales que detallan las operaciones globales de la empresa. Cuatro principales estados financieros son
comunes en el entorno empresarial. Estos incluyen el estado de resultados, el

balance general, el estado de flujos de efectivo y los cambios en el capital contable.

Estado de resultados
La cuenta de resultados reporta las ganancias de la empresa durante un periodo contable determinado. El estado sigue el
mismo formato básico para todas las empresas. Éste enumera los ingresos, el costo de los bienes vendidos y los gastos
operativos. Las empresas pueden determinar tanto su beneficio bruto como el beneficio neto a partir de esta información. La
utilidad bruta es la cantidad de dinero de la venta que va al costo de los bienes vendidos. El beneficio neto indica qué
porción de las ventas puede esperar una empresa para re invertir en las operaciones.
Hoja de balance

Las hojas de balance reportan los activos, pasivos y el capital contable. Las grandes empresas de propiedad pública
sustituyen el capital del propietario con el patrimonio de los accionistas. Los activos representan todos los elementos que
una empresa posee y utiliza para generar ingresos. Los pasivos incluyen el dinero adeudado a los acreedores de los activos u
otros fines de financiación. El patrimonio incluye las inversiones realizadas en el negocio o el capital invertido por los
propietarios.
Estado del flujo de efectivo

Los flujos de efectivo no tienen un lugar en los dos anteriores estados financieros bajo la contabilidad del ejercicio. El
estado de flujos de efectivo informa sobre las fuentes y los usos del efectivo de una empresa. La información para este
estado se produce a partir de información obtenida de la cuenta de resultados y del balance general. Los cambios en la
información sobre estos estados a menudo indican recibos o salidas de efectivo de una empresa.
Cambios en el patrimonio neto

Las empresas pueden preparar cambios en el estado del capital contable para su negocio. Este estado detalla las inversiones
realizadas y los dividendos pagados dela compañía. Las empresas que cotizan en bolsa son los usuarios más comunes de este
estado financiero. Las empresas reportan esta información, ya que la mayor cantidad de inversiones de los nuevos
accionistas puede cambiar el valor de las acciones existentes emitidas por la empresa. Los dividendos pueden dar lugar a una
reducción del capital, haciendo que éstos sean una característica importante de este estado financiero.

1-13. Explique por qué los estados financieros son importantes para el proceso de toma de decisiones en el
análisis financiero. Además, señale y examine algunas de las limitaciones para lograr los propósitos del
análisis.

Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos es muy importante para todas las partes interesadas
en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia operativa de la empresa, las razones
financieras consiste en el cálculo e interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia,
apalancamiento y uso de activos de la empresa.
Actualmente, la restricción al crédito es alta dada la prevención de las entidades financieras por la mala colocación de
crédito y la alta morosidad que se presentó con motivo de la recesión económica, pero sobre todo por los créditos colocados
sin las debidas garantías y a personas con altos índices de endeudamiento o a empresas que basaban mas sus utilidades en
grandes ventas, pero en negocios con utilización poco intensiva en activos fijos que prácticamente desaparecieron con todo y
la plata prestada.

Dada la experiencia, las entidades de crédito volvieron a imponer grandes restricciones al crédito y fortalecieron sus áreas de
análisis financiero, con el fin de revisar muy profundamente los estados financieros de los solicitantes y el habito de pago,
de tal manera que aseguren la adecuada colocación del dinero.

1-14. Identifique por lo menos siete fuentes adicionales de información de informes financieros (además de los
estados financieros) que son útiles para el análisis.

Fuentes generales. Aportan información amplia sobre temas diversos. Por ejemplo: una enciclopedia, un libro de texto, un
manual escolar.
Fuentes especializadas. Brindan información sobre un tema o un campo de estudio en concreto. Por ejemplo: una revista
científica, un manual de determinada asignatura.
Fuentes digitales. Exponen información a la que se accede a través de un soporte digital. Por ejemplo: un periódico o una
revista digital.
Fuentes textuales o escritas. Exponen información a través de textos en soporte papel. Por ejemplo: un libro o un
diccionario.
Fuentes locales o nacionales. Brindan información sobre un asunto que ha ocurrido en el mismo lugar en el que se encuentra
la fuente y la institución que la respalda. Por ejemplo: un periódico local.
Fuentes extranjeras o internacionales. Brindan información sobre un asunto ocurrido fuera del territorio nacional. Por
ejemplo: un periódico internacional.
Ejemplos de tipos de fuentes de información
Ejemplos de fuentes de información primarias
Libros, Artículos científicos, Tesis, Patentes, Trabajos de conferencias, Películas, Documentos oficiales, Sitio Web, Leyes,
Informes técnicos, Ejemplos de fuentes de información secundarias, Bibliografías, Sitio Web, Enciclopedias, Índices, Base
de datos en línea, Base de datos en CD ROM, Censos, Anuarios, Atlas y Diccionarios.

1-15. Mencione y examine por lo menos dos áreas del análisis financiero.

rectificando que un correcto análisis financiero de la empresa, es útil o necesario de hacer en cada empresa, por lo que los
conocedores de la contabilidad deben poder, no solo generar información contable y estados financieros, sino también poder
analizar estos estados financieros y poder tomar decisiones en base a estos análisis, y mejorar sin duda el desempeño y la
rentabilidad de la empresa.

1-16. Señale y describa por lo menos cuatro categorías de herramientas del análisis financiero.

Las herramientas de análisis financiero son diferentes formas o métodos de evaluar e interpretar los estados financieros de la
empresa para diferentes propósitos, como planificación, inversión y desempeño, donde algunas de las herramientas
financieras más utilizadas en función de su uso y requisitos son declaraciones de tamaño común (análisis vertical), estados
financieros comparativos (comparación de estados financieros), análisis de ratios (análisis cuantitativo), análisis de flujo de
caja y análisis de tendencias.

Cuando un analista, ejecutivo de negocios o estudiante está lidiando con un problema financiero o desea comprender las
implicaciones financieras y las compensaciones económicas involucradas en las decisiones sobre inversión, operaciones o
financiamiento de negocios, una amplia variedad de técnicas analíticas y, a veces, reglas de pulgar: está disponible para
generar respuestas cuantitativas. Elegir las herramientas adecuadas entre las alternativas disponibles es claramente un
aspecto importante de la tarea analítica.

Las 4 herramientas de análisis financiero más comunes son:

Declaración de tamaño común

Estados financieros comparativos
Analisis de proporción
Análisis comparativo

1-17. El análisis comparativo es una herramienta importante del análisis financiero.

a) Explique la utilidad del análisis comparativo de estados financieros.
es el proceso de analizar los datos encontrados en un informe financiero en comparación con datos similares de otros
informes. Esto permite que quien esté haciendo el análisis obtenga un contexto que haga que los números en bruto sean más
significativos.

b) Describa cómo se efectúan las comparaciones de estados financieros de forma eficiente.

En este método se trata de estudiar el porcentaje que cada masa representa en el activo o pasivo.

c) Examine las precauciones necesarias que debe tomar un analista al hacer un análisis comparativo.
Los estados sean uniformes para poder ser comparables, es decir, que contengan la misma información para que sus
registros o datos se puedan comparar.
También deben estar expresados bajo las mismas unidades de medida y moneda.
Por otra parte, también es conveniente que ambos estados mantengan una misma forma de preparación y que sigan los
mismos método, procedimientos y políticas contables.

1-18. ¿Es la tendencia pasada un buen factor de predicción de la tendencia futura? Justifique su respuesta.

El análisis de tendencia es utilizado como un objetivo/benchmark a futuro para un producto o servicio. Está basado en el
comportamiento pasado del mercado y sus reacciones, para entender proyecciones futuras. A continuación hay unas
aplicaciones del análisis de tendencia:

1. Cuando tienes que entender el comportamiento del consumidor

Este método de análisis de negocios te ayuda a analizar el comportamiento del consumidor. Para cualquier negocio basado
en productos o servicios, el comportamiento del cliente juega un rol vital. Con este análisis, el negocio entiende qué es lo
que el consumidor necesita y lo que definitivamente no. Esto les ayuda a realizar cambios a tiempo en los productos para
luego lanzarlos al mercado.

2. Para identificar cambios en el consumidor

La percepción del consumidor con respecto al producto o servicio puede ser algo volátil. El análisis de tendencia implica
analizar las necesidades del consumidor y cómo perciben el producto o servicio.

El valor de un producto puede disminuir si la competencia ofrece algo similar. Recuerda que los consumidores suelen
aburrirse muy rápido y como negocio, deberías entender qué es lo que a los consumidores les gustará.

3. Para entender los costos

Los negocios tienen que entender los factores que afectan el costo de sus productos o servicios. Ellos tienen que innovar y
ofrecer mejores productos a un menor costo que su competencia.

Las compañías que son capaces de encontrar mejores alternativas a un precio competitivo y con mejores características
logran objetivos más altos. Hacer análisis de negocios a través de tendencias nos ayuda a entender hacia dónde se orientan
los precios en el mercado y por ende ofrecer un precio que logre la satisfacción de los consumidores.

1-19. Compare la “cantidad absoluta de cambio” con el porcentaje de cambio como un indicador del cambio.
¿Cuál es el mejor para el análisis?

El análisis de estados financieros con base porcentual también conocido como análisis porcentual de estados financieros o
análisis vertical, debido a la evaluación de arriba-abajo (o de abajo hacia arriba) de las cuentas en los estados financieros
porcentuales.

1-20. Identifique las condiciones que impiden el cálculo de un cambio válido en el porcentaje. Proporcione un
ejemplo.

En el caso de que se plantee un incremento en el valor el cálculo es similar. Por ejemplo, nos olvidamos de pagar la factura
del servicio eléctrico, que era de 5 pesos, por lo que tenemos que abonarla con un recargo del 10 %. Primero se convierte el
valor de porcentaje en fracción dividiéndolo entre 100, y 0,1 es el resultado

1-21. Describa los criterios para seleccionar un año base para el análisis de la tendencia del número índice.

Año base o periodo base es el periodo inicial tomado como referencia, mayormente en las construcciones de índices, año al
cual se le asigna consistentemente un valor de cien

1-22. Explique qué información útil se obtiene del análisis de la tendencia del número índice.

Número de índice = (monto en dólares del año del índice / monto en dólares del año base) x 100 La identificación y el
análisis de tendencias permite a los usuarios de los estados financieros tomar decisiones críticas. En el análisis de
tendencias, los cambios porcentuales se calculan para varios años en lugar de entre dos años
1-23. El análisis porcentual es una herramienta importante en el análisis financiero.

El análisis financiero utiliza el sistema vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene
cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados
financieros.

a) Describa un estado financiero porcentual. Explique cómo se prepara.

Los estados financieros porcentuales con base cien, que por lo general se conocen más con el título de análisis
estructural o vertical, son un tipo de examen estadístico que permite evaluar la estructura interna de los estados
financieros, a fin de determinar la representatividad de cada una de sus cuentas y subcuentas en relación al total del
grupo o subgrupo

b) Explique qué comunica el informe de estados financieros porcentuales acerca de una compañía.
El análisis de estados financieros porcentuales con base cien (análisis vertical o estructural) es una herramienta
fundamental para la realización de diagnósticos financieros, en búsqueda de la evaluación del cumplimiento del objetivo
financiero de la compañía.

1-24. ¿Cuál es la condición necesaria para la utilidad de una razón de cifras financieras? Explique.

El uso de las razones financieras se maneja principalmente como herramienta para conocer, entre otras cosas, el
comportamiento de la empresa en el corto plazo, por tanto, es de suponer que el resultado favorable de dichas razones de a la
empresa un respiro con respecto a la situación de sus finanzas, debido a que la misma, a partir de dicha información, debería
estar operando eficientemente, y haciendo uso adecuado de sus recursos.

1-25. Identifique y describa las limitaciones del análisis de razones.

Existen ciertas limitaciones para el análisis de razones ya que solo considera aspectos cuantitativos e ignora por completo
los aspectos cualitativos, no toma en consideración los motivos de fluctuación de montos por los cuales los resultados
pueden no ser apropiados y solo muestra la comparación o tendencia, acciones la dirección debe tomarlas posteriormente
sobre la base de un análisis de ratios.

1-26. El análisis de razones es una herramienta importante en el análisis financiero. Mencione por lo menos
cuatro razones que utilicen:
a) Datos del balance exclusivamente.
ENCABEZADO
1.- nombre de la empresa o nombre del propietario
2.- indicación de que se trata de un balance general
3.-fecha de formulación

CUERPO
1.- nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que formen el activo
2.- nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que formen el pasivo
3.- importe del capital contable

FIRMAS
1.- del contado que lo hizo y autorizo
2.- del propietario del negocio

b) Datos del estado de resultados exclusivamente.

Ventas: primer dato de cualquier estado de resultados. Se refiere a los ingresos totales percibidos por las ventas realizadas en
ese período concreto.
Coste de ventas: ¿cuánto le costó a la empresa el artículo que vende?
Utilidad bruta: diferencia entre ventas y coste de ventas, indicando qué gana la empresa, en bruto, con el producto vendido.
Gastos de operación: gastos involucrados directamente en el funcionamiento de la empresa (luz, agua, salarios, etc.).
Utilidad sobre flujo (EBITDA): ganancias de la empresa sin tener en cuenta gastos financieros, impuestos y otros gastos
contables.
Depreciaciones y amortizaciones: importes que disminuyen el valor contable de los bienes tangibles que se utilizan en la
empresa para llevar a cabo sus operaciones. Por ejemplo: maquinaria, vehículos de transporte, etc.
Utilidad operativa: diferencia entre el EBITDA y el montante de las depreciaciones y amortizaciones, indicando la ganancia
o pérdida de la empresa en función de sus actividades productivas.
Gastos y productos financieros: gastos e ingresos no relacionados directamente con la operación principal de la empresa. Se
refiere, normalmente, a importes referentes a bancos: pago de intereses, por ejemplo.
Utilidad antes de impuestos: pérdida o ganancia tras cubrir obligaciones operacionales y financieras.
Impuestos: importe que paga la empresa al Estado según su desempeño.
Utilidad neta: última cuenta del estado de resultados, que refleja la ganancia o pérdida final tras gastos operativos,
financieros e impuestos.

1-26. Identifique cuatro herramientas especializadas del análisis financiero.

Las herramientas de análisis financiero son diferentes formas o métodos de evaluar e interpretar los estados financieros de la
empresa para diferentes propósitos, como planificación, inversión y desempeño, donde algunas de las herramientas
financieras más utilizadas en función de su uso y requisitos son declaraciones de tamaño común (análisis vertical), estados
financieros comparativos (comparación de estados financieros), análisis de ratios (análisis cuantitativo), análisis de flujo de
caja y análisis de tendencias

1-27. ¿Qué significa la expresión “valor del dinero en cuanto al tiempo”? Explique la función de este concepto
en la valuación.

El valor del dinero en el tiempo (TVM, por sus siglas en inglés) es el concepto de que el dinero que tienes en tu bolsillo hoy
vale más de lo que valdría la misma cantidad si lo recibieras en el futuro debido a las ganancias que puedes obtener durante
el periodo intermedio

1-28. Explique la afirmación: Aun cuando teóricamente se utiliza la tasa de interés efectiva para calcular el
valor presente de un bono, en la práctica sucede lo contrario.

Efectivamente, en la aplicación de los nuevos marcos contables se requiere el uso tanto de la tasa efectiva como la tasa
nominal, debido a que ambas cumplen con objetivos distintos.

1-30. ¿Qué equivocación hay en la afirmación: El valor de una acción es el valor descontado de los flujos de
efectivo esperados a futuro?

El malentendido de lo que representa valor en una acción y lo que constituye "barato" y "caro", se resuelve si
entendemos que el precio solo es importante en el contexto del valor.

Supongamos que hay dos acciones, A y Z. A es una acción que se vende por $50, pero puede que no sea
barata, mientras que Z, que se vende por $1,000, puede que no sea cara. ¿Por qué?

Las acciones representan la propiedad fraccional de una empresa, pero no existe una regla sobre qué fracción
representa cada una ni cuántas acciones se emiten. Lo que importa es el precio total que el mercado pone a la
empresa, lo que se conoce como "capitalización de mercado".

Si, por ejemplo, hay un millón de acciones de A en circulación y solo mil de Z, entonces A como empresa tiene
un precio de $50 millones, 50 veces más alto que Z:

A: $50 por acción X 1,000,000 acciones = $50,000,000

Z: $1,000 por acción X 1,000 acciones = $ 1,000,000

Si asumimos además que ambas compañías obtienen un millón de pesos cada año en ganancias, entonces
cada una de las 1 millón de acciones de A representa $1 de esa ganancia, mientras que cada una de las 1,000
acciones en Z representa $1,000.

A: $1,000,000 de ganancia / 1,000,000 de acciones = $1 de ganancia por acción

Z: $1,000,000 de ganancia / 1,000 acciones = $1,000 de ganancia por acción

Sobre esa base, una acción de Z debe valorarse a 1,000 veces el precio de A, no 200 veces. Por otro lado, Z
puede tener un precio más alto, pero en términos de cuántas ganancias representa, en realidad es "más barato"
que A.

El mercado de valores permite a todos acceder, sin importar si son expertos o no al sistema financiero y a los
instrumentos que cotizan en él. Sin embargo, saber si una acción está cara o barata es indispensable para el
conocimiento de cualquier inversionista.

Si aún te quedan dudas, los expertos de la Banca Privada de Grupo Financiero Monex pueden asesorarte y
guiarte en tus objetivos de inversión.