UNIVERSIDAD REGIOMONTANA

Análisis E Interpretación de Estados Financieros

“Actividad 4”

Elisa Juambelz de León 733452

Laura Elena López Tapia 730746

Daniela Martínez Valderrabano 733449

Natalia Pérez Parra Acosta 729132

Regina María Ramos de la Pascua 733923

Priscila Martínez Rodríguez 729305

Ana Cecilia Vega Arratia 734166

26 de noviembre de 2020
 Introducción

La presente actividad tiene por objetivo el dar respuesta a las preguntas

correspondientes a las ideas principales de los capítulos 4, 14 y del libro de texto,

los cuales hablan sobre el estado financiero del flujo de efectivo. Al mismo tiempo,

estos capítulos del libro de texto nos dan a entender a mayor profundidad el

concepto de depreciación y cómo este se diferencia de los flujos de efectivo. El

análisis del flujo de efectivo en una empresa es de suma importancia, ya que el

efectivo en sí es una parte esencial para el funcionamiento de cualquier empresa. El

comportamiento del efectivo en una empresa puede analizarse desde diversas

perspectivas, ya sea para el desarrollo de una inversión, como para definir el valor

general de la empresa. Por estas razones compete a cualquier financiero o

contador, el saber de dónde obtener los datos relacionados al flujo de efectivo y

cómo interpretarlos.
 CAPÍTULO 4 -"FLUJO DE EFECTIVO Y PLANEACIÓN FINANCIERA

1. EXPLIQUE QUE ES LA DEPRECIACIÓN

Cargo sistemático de una parte de los costos de los activos fijos que se
deduce de los ingresos anuales a través del tiempo.

2. DESCRIBA EL FLUJO DE EFECTIVO GENERAL DE LAS

EMPRESAS EN TÉRMINOS DE LOS FLUJOS OPERATIVOS,
LOS FLUJOS DE INVERSIÓN Y LOS FLUJOS DE
FINANCIAMIENTO
Flujos operativos: Flujos de efectivo directamente relacionados con la
producción y venta de bienes y servicios de la empresa.
Flujos de inversión: Flujos de efectivo relacionados con la compra y
venta de activos fijos, y con las inversiones de capital en otras
empresas.
Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo que se generan en las
transacciones de financiamiento de deuda y capital; incluyen la
adquisición y reembolso de deudas, la entrada de efectivo por la venta
de acciones, y la salida de efectivo por la venta de acciones, y las
salidas de efectivo para pagar dividendos en efectivo o volver a comprar
acciones.

3. EXPLIQUE PORQUE UNA DISMINUCIÓN DE EFECTIVO SE

CLASIFICA COMO UNA ENTRADA DE EFECTIVO (FUENTE) Y
PORQUE UN AUMENTO DE EFECTIVO SE CLASIFICA COMO
UNA SALIDA DE EFECTIVO (USO) EN LA ELABORACIÓN DEL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
La disminución de los activos (como el saldo de caja de la
empresa) es una entrada de efectivo. Porque el efectivo ya
invertido en activos se libera y se puede utilizar para otros fines,
como cancelar préstamos..Por otro lado, un aumento del saldo de
 caja de la empresa es una salida de efectivo porque se inmoviliza
efectivo adicional en el saldo de caja de la empresa.

4. PORQUE LA DEPRECIACIÓN(ASÍ COMO LA AMORTIZACIÓN Y

LA DEPRESIÓN) SE CONSIDERA UN GASTO QUE NO ES EN
EFECTIVO
Estos gastos se consideran gastos no monetarios porque no
implican gastos en efectivo reales durante el período.

5. MENCIONE LA CLASIFICACIÓN DE ENTRADAS Y SALIDAS DE

EFECTIVO
Entradas
- Disminución de cualquier activo
- Aumento de cualquier pasivo
- Utilidad neta después de impuestos
- Depreciación y otros gastos no en efectivo
- Venta de acciones
Salidas
- Aumento de cualquier activo
- Disminución de cualquier pasivo
- Pérdida de neta
- Dividendos pagados
- Readquisición o retiro de acciones

6. EXPLIQUE EL CONCEPTO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

Rutas que guían, coordinan y controlan las acciones de la
empresa para lograr sus objetivos.
 7. QUE ES EL PRESUPUESTO DE CAJA Y DESCRIBA
BREVEMENTE EL FORMATO BÁSICO
Presupuesto de caja: Estado de salidas y entradas de efectivo
planeadas de la empresa que se usa para calcular sus
necesidades de efectivo a corto plazo.
Formato básico:
Entradas de efectivo
menos Desembolsos de efectivo
Flujo de efectivo neto
más Efectivo inicial
Efectivo final
menos Saldo de efectivo mínimo
Financiamiento total requerido
Saldo de efectivo excedente

CAPÍTULO 14 - "ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO Y

ACTIVOS CORRIENTES

1. EXPLIQUE EL SIGNIFICADO DE CAPITAL DE TRABAJO Y EL

CAPITAL DE TRABAJO NETO
Capital de trabajo: Activos corrientes que representan la parte de la
inversión que pasa de una forma a otra en la conducción normal del
negocio.
Capital de trabajo neto: Diferencia entre los activos y pasivos
corrientes de la empresa.

2. DEFINA LOS CONCEPTOS: RENTABILIDAD, RIESGO Y

TÉCNICAMENTE INSOLVENTE
Rentabilidad: Relación entre los ingresos y costos generados por el uso
de los activos de la compañía (tanto corrientes como fijos) en
actividades productivas.
Riesgo: Probabilidad de que una compañía sea incapaz de pagar sus
cuentas a medida que éstas se vencen.
Técnicamente insolvente: Condición que describe a una empresa
incapaz de pagar sus deudas a medida que se vencen.

3. EXPLIQUE EL CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO (CCE)

Tiempo que requiere una empresa para convertir la inversión en efectivo
que necesita para sus operaciones, en efectivo recibido como resultado
de esas operaciones.

4. EXPLIQUE LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO

PERMANENTES Y ESTACIONALES
Permanentes: Las necesidades de financiamiento permanentes
se dan cuando, la empresa debe mantener una inversión
constante en activos operativos que resulta de ventas constantes
con el tiempo. En otras palabras, si las ventas que realiza la
empresa son constantes, entonces su inversión en activos
operacionales también debe ser constante por lo mismo la entidad
necesitará constantemente de financiamiento.
Estacionales: Las necesidades estacionales de financiamiento
aparecen cuando la empresa realiza inversiones en activos
operativos que varían a través del tiempo como resultado de
ventas cíclicas. En otras palabras, si las ventas que realiza una
empresa son cíclicas, las inversiones que la misma realice en
activos de operación variará a lo largo del tiempo de acuerdo a
sus ciclos de venta y por consiguiente las necesidades de
financiamiento serán estacionales.

5. DESCRIBA EL CONCEPTO DE SISTEMA JUSTO A TIEMPO

(JIT)
Técnica de administración de inventarios que disminuye al mínimo la
inversión de existencias haciendo que los materiales lleguen en el
momento en que se requieren para su producción.
 6. DESCRIBA LA TÉCNICA DE LAS CINCO "C" DEL CRÉDITO
Carácter: se refiere a la manera en que un prestamista te verá
desde el punto de vista de tu credibilidad y confiabilidad. Esto es
más una evaluación de tu carácter como individuo que una
evaluación de tu negocio.
Capacidad: presenta tu habilidad para pagar el préstamo.
Capital: se refiere a la cantidad de dinero que has invertido en tu
negocio.
Condiciones: Primero, estamos hablando de tu negocio como
condición en sí mismo: ¿está funcionando bien?, ¿cómo vas a
usar el préstamo?, ¿cuánto tienes pensado pedir prestado?. En
segundo lugar, estamos hablando de las condiciones generales
que rodean a tu empresa: el estado de tu industria, el estado de la
economía en general y cómo cada uno de estos factores puede
afectar tu negocio y tu capacidad de pago.
Colateral: se refiere a cualquier activo que tengas y que puedas
usar para asegurar o garantizar el préstamo que solicites.

7. QUE SIGNIFICA CALIFICACION DE CREDITO

Método de selección para el otorgamiento de crédito, usado
comúnmente en las solicitudes de crédito de alto volumen y bajo monto
monetario; se basa en un puntaje de crédito y bajo monto monetario.

8. QUÉ SON LOS VALORES NEGOCIABLES Y CÓMO SE

CLASIFICAN
Valores negociables:instrumentos de deuda a corto plazo

9. QUE SIGNIFICA DESCUENTO POR PAGO DE CONTADO

Se puede considerar como un incentivo que se le da a un cliente, por
parte del vendedor y que se ofrece por pagos que son realizados con
anticipación, evitando el vencimiento y las deudas.
 10. DESCRIBA A LO QUE SE REFIERE UNA CUENTA DE
SALDO CERO
Una cuenta de saldo cero es cualquier cuenta que sea mantenida con
un saldo cero intencional. Las empresas las utilizan para hacer pagos,
sólo manteniendo lo suficiente en la cuenta para cubrir los adeudos
pendientes. Dado que estas cuentas no tienen un saldo corriente, no
hay intereses devengados por ellos

CAPÍTULO 15 - "ADMINISTRACIÓN DE PASIVOS CORRIENTES"

1. EXPLIQUE QUE SON LOS PASIVOS ESPONTÁNEOS

Financiamiento que surge en el curso normal de un negocio. Las dos
fuentes principales a corto plazo de estos pasivos son cuentas por
pagar y deudas acumuladas

2. QUE SIGNIFICA FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO SIN

GARANTÍA
Financiamiento a corto plazo que se obtiene sin dar garantía a activos
específicos como colateral.

3. EXPLIQUE LOS PRÉSTAMOS A TASAS FIJAS Y A TASAS

FLOTANTES
Tasa fija: como su nombre lo indica es de carácter fijo, es decir,
que se mantiene mientras dure la inversión o el préstamo. Por
ejemplo, cuando usted hace una compra con tarjeta crédito a 36
cuotas, le mantienen la tasa de interés durante ese tiempo.
Tasa de interés flotante: es una tasa de interés que se mueve
hacia arriba y hacia abajo con el resto del mercado o junto con un
índice. También puede denominarse tasa de interés variable
porque puede variar a lo largo de la duración de la obligación de la
deuda.
 4. QUE ES UNA LINEA DE CREDITO
Acuerdo entre un banco comercial y una empresa que especifica el
monto del financiamiento a corto plazo no garantizado que el banco
otorgará a la empresa durante un periodo específico.

5. QUE SIGNIFICA LIMPIEZA ANUAL

Requisito que estipula que, durante algunos días del año los
prestatarios bajo una línea de crédito deben mantener un saldo cero del
préstamos.

6. QUE SIGNIFICA CONTRATO DE CRÉDITO CONTINUÓ

(REVOLVENTE) Y COMISIÓN DE COMPROMISO
Contrato de crédito continuo o crédito revolvente es una línea de crédito
en la cual se puede volver a disponer de los recursos, una vez que se
haya pagado parcial o totalmente el monto de la línea que se otorgó. Es
un tipo de financiamiento, que se utiliza frecuentemente para créditos
comerciales, a los cuales recurren las empresas, personas físicas con
actividad empresarial, instituciones bancarias, gobierno federal o local.
La comisión de compromiso se especifica generalmente como una
comisión fija o un porcentaje fijo de la cantidad no desembolsada del
préstamo. El prestamista cobra una comisión de compromiso como
compensación por mantener abierta una línea de crédito o para
garantizar un préstamo en una fecha específica en el futuro.

7. QUE ES EL PAPEL COMERCIAL

Forma de financiamiento que consiste en pagarés a corto plazo, no
garantizados y emitidos por empresas con un alto nivel de solvencia.
 8. QUE ES UNA CARTA DE CRÉDITO
Carta que escribe un banco de una empresa al proveedor extranjero de
ésta, donde declara que el banco garantiza el pago de un monto
facturado que cumple todos los acuerdos fundamentales.

9. QUE SIGNIFICA FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO CON

GARANTÍA
Se caracteriza por establecer unos seguros específicos de devolución
que recaen en el activo tangible de la empresa, es decir, sobre los
bienes y servicios físicos con los que cuentan.

10. QUÉ SON LAS COMPAÑÍAS FINANCIERAS

COMERCIALES
Instituciones que tienen por función principal captar recursos a término,
con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crédito para
facilitar la comercialización de bienes y servicios, y realizar operaciones
de arrendamiento financiero o leasing.
 Conclusiones Personales

- Laura López 730746

Después de finalizar esta actividad, a manera de conclusión puedo decir que logré
comprender en todos los aspectos las implicaciones del estado financiero del flujo
de efectivo y de la administración de los pasivo, así como del capital de trabajo. Es
importante mencionar que estos conceptos no son aislados, sino que se relacionan
a manera de complementarse el uno al otro. A la hora del análisis de los estados
financieros, cada uno de los conceptos vistos en estos capítulos, son de ayuda para
lograr desarrollar una mejor comprensión de los datos proporcionados. Esta
actividad también fue de ayuda para mí, al lograr comprender mejor la teoría que
ponemos en práctica en clase.

- Elisa Juambelz de León 733452

Dentro de esta actividad, puedo concluir que el flujo de efectivo es es el estado
financiero que alerta sobre los movimientos de efectivo en una empresa durante un
período determinado. Existen tanto como flujos de efectivo positivos como
negativos, y la importancia de estos es que ayudan a proporcionar una visión más
clara y entendible sobre el manejo de efectivo por parte de la empresa, además de
evaluar la capacidad que tiene una compañía para responder a las obligaciones que
tienen.

- Regina María Ramos de la Pascua 733923

A través de esta actividad comprendí que el estado de flujo de efectivo es uno de los
estados financieros contables, que informa la fuente y el uso del flujo de efectivo y
sus equivalentes. Así como también las proyecciones financieras son un análisis
que permite calcular el desempeño de una empresa en un futuro determinado. De
esta manera, puede anticipar la ganancia o pérdida final del proyecto. Todo lo
aprendido en este parcial nos permitirá hacer y desarrollar un mejor manejo de los
análisis financieros.
 - Ana Cecilia Vega Arratia 734166
Es impresionante como cada día y con cada clase aprendo más, cuando uno piensa
que ya lo sabe, la realidad es que no , nos falta muchísimo más por aprender. El ver
lo del estado de flujo de efectivo, como es, que es, como sacarlo. Me gusta ver y
aprender día con día ya que así lo implementó en el negocio que hoy en día mi
mamá tiene, espero que esto me sirva y estoy segura que si ya que es lo que se ve
en la realidad.

- Daniela Martínez Valderrábano 733449

En esta actividad desarrollamos el tema del estado de flujo de efectivo, el cual
muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades
operativas, de inversión y financiamiento de la empresa, el cual nos sirve para
identificar salidas y entradas de dinero, determinada la capacidad de la empresa
frente a terceros, tomar decisiones de inversión a corto plazo y realizar pronósticos.

- Priscila Martínez Rodríguez 729305

Con esta actividad logre aparte de conocer los conceptos conocer las funciones del
estado de flujo de efectivo así como también conocer técnicas que no sabía en qué
consisten, los conceptos que aparecen logre identificarlos con precisión ya que
tienen mucha relevancia con el tema y determinan si conocemos sobre lo el tema
que estamos tratando.

- Natalia Pérez Parra Acosta 729132

Con esta actividad comprendi algunos conceptos que no tenía conocimiento,
aprendí que es importante saber y conocer estos conceptos para poder ponerlos en
práctica. Me gusto esta actividad porque pude conocer un poco más acerca de la
materia, creo que esta actividad me va ayudar en el momento de aplicarlos en la
clase.
 Bibliografías

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variable-para-creditos/72411#:%7E:text=La%20tasa%20fija%3A%20como%20su,de
%20inter%C3%A9s%20durante%20ese%20tiempo.