UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ESTE

EXTENSION SAN JUAN

ASIGNATURA:

Matemática Financiera 1

MAESTRO(A):
Cesar Fernández

ESTUDIANTE:

Aislyn Pujols (2021-0952) Contabilidad

Las Tasas equivalentes

La Tasa Anual Equivalente es el tipo de interés que indica el coste o

rendimiento efectivo de un producto. Se utiliza como tipo de interés de
referencia para homogeneizar distintos tipos y condiciones de operaciones de
préstamo y crédito cuando hay diferentes períodos de liquidación, gastos,
comisiones, etc.

La Tasa Anual Equivalente se presenta como un porcentaje y se calcula de

acuerdo con una fórmula matemática normalizada que tiene en cuenta el tipo
de interés nominal de la operación, la frecuencia de los pagos (mensuales,
trimestrales, etc.), las comisiones bancarias y algunos gastos de la operación.

Se considera que dos tasas efectivas diferentes (con distintos periodos de

capitalización) son equivalentes si estas producen el mismo monto. A través de
las siguientes fórmulas se puede realizar la conversión de una tasa efectiva a
otra efectiva diferente equivalente a la anterior:

m2 n i1 = (1 +i2 )m1 —1 ó iequivalente = (1 + ie†ectiva) —1

Ejercicio Resuelto

Dada la tasa del 36 % nominal anual (36 % TNA) con capitalización mensual,
calcule las tasas efectivas:

a. Mensual: TEM: En este caso, como la capitalización es mensual, la tasa

efectiva mensual (TEM), la obtenemos al dividir la nominal por su
frecuencia de capitalización

i = 0.36 = 0.03 ó 12 3% TEM

b. Anual: TEA: En este caso, dada la tasa efectiva mensual, la convertimos

a tasa efectiva anual Sea

j2 = 0.36; m2 = 12 y m1 = 1, entonces: 12 ianuaS = [1 + ( 12 )] — 1 =

0.42576 ó 42.576% 0.36 1
 Tasa nominal

La tasa nominal es el porcentaje que se calcula tomando como referencia un

monto de dinero en específico durante un periodo establecido. Para el caso de
los préstamos, se refiere al porcentaje de interés que se cobrará por el
financiamiento monetario.

Dada una tasa de interés efectiva i(t), y una tasa periódica i (m) (t), llamamos
tasa nominal del período [t, t + 1] a la cantidad

j (m) (t) = m · i (m) (t).

 La tasa nominal j (m) (t) es proporcional a i (m) (t).

 La tasa nominal no es aplicable, es una tasa enunciada.
 La tasa nominal no es equivalente a la tasa periódica i (m) , y es
estrictamente menor que i(t) si m > 1.

La tasa Nominal Son las tasas que se capitalizan más de una vez al año.

Ejemplo. Calcular el monto a pagar dentro de 4 años por un préstamo bancario

de $ 8.000 a una tasa nominal del 36% capitalizable mensualmente.
Tasa Efectiva

La tasa efectiva es la tasa de interés que realmente se gana o se paga en una

inversión, préstamo u otro producto financiero, debido al resultado de la
capitalización en un período de tiempo determinado. También se le llama tasa
de interés efectiva, tasa de interés anual efectiva o tasa anual equivalente.

La tasa efectiva es una forma de reafirmar la tasa de interés anual para que se
tenga en cuenta los efectos de la capitalización. Se utiliza para comparar el
interés anual entre préstamos con diferentes períodos de capitalización
(semana, mes, año, etc.).

La tasa de interés anual efectiva se puede calcular mediante el uso de la

siguiente fórmula:

Tasa efectiva = (1 + (i / n)) ^ (n) – 1.

En esta fórmula, i es igual a la tasa de interés anual nominal establecida, y n es

igual al número de períodos de capitalización en el año, que suele ser
semestral, mensual o diario.

Ejemplo

Si tuviéramos $1.000 en un préstamo o una inversión que se capitaliza

mensualmente, generaríamos $104,71 de interés en un año (10,471% de
$1.000), una cantidad mayor que si tuviéramos el mismo préstamo o inversión
capitalizada anualmente.La capitalización anual solo generaría $100 de interés
(10% de $1.000), una diferencia de $4,71.

Si el préstamo o la inversión se capitalizaran diariamente (n = 365) en lugar de

mensualmente (n = 12), el interés por ese préstamo o inversión sería de
$105,16.

Como regla general, cuantos más períodos o capitalizaciones (n) tenga la

inversión o préstamo, mayor será la tasa efectiva.
 Ejemplo 2

Si invertimos $2.000.000 en un instrumento financiero, en el caso de un CDT

(Certificado de Depósito a Término) que rinde el 5% efectivo anual
obtendríamos: 

2.000.000*5% = 100.000

Si hacemos un préstamo de $1.000.000 a una tasa efectiva anual del 15%:

Significa que anualmente estaremos pagando un interés efectivo del 15% sobre
la cantidad de 1 millón, por lo que en un año estaremos pagando:

1.000.000*15% = 150.000

Este pago de 150.000 es en el caso de que los pagos fueran anualizados, lo

que no es común. Cuando el pago es mensual y aun así te dan una tasa
efectiva anual lo mejor que puedes hacer es convertir la tasa anual a mensual y
saber exactamente la tasa mensual que te están aplicando. 

Inflación

La inflación es un fenómeno que se observa en la economía de un

país y está relacionado con el aumento desordenado de los
precios de la mayor parte de los bienes y servicios que se
comercian en sus mercados, por un periodo de tiempo prolongado.

Causas de la inflación

La inflación se puede producir por cuatro razones:

 Por un aumento de la demanda.

 Cuando aumentan los costes de las materias primas.
 Por las propias expectativas.
 Aumentos de la oferta monetaria.
 Consecuencias de la inflación

Las consecuencias de la inflación pueden ser positivas o negativas:

 El alza en los precios ayuda a reducir el valor de las deudas, tanto de los

hogares, como de las empresas y el Gobierno. Esto se debe a que si hay
inflación en una economía y nuestros salarios suben al mismo ritmo, pero la
deuda sigue siendo la misma que antes, el valor real de la deuda será menor
que antes de que subieran los precios.
 La subida de los precios además provoca que la gente prefiera consumir
ahora en vez de más tarde, porque entonces los precios serán más caros.
Esto es fundamental para que el dinero circule y haya transmisión de bienes en
una economía. Es el engranaje del capitalismo.

Pérdida de poder adquisitivo: Si la subida de los salarios no es por lo menos

igual a la subida que hay en los precios, el poder adquisitivo bajará. Podríamos
alegrarnos si nos suben el sueldo un 10% en un año, pero si la inflación ha sido
del 20%, en realidad podemos comprar un 10% menos con ese salario.

 Disminuye el ahorro: La inflación provoca que el dinero pierda valor, por lo

que motivará a consumir y gastar el dinero, en vez de ahorrarlo, ya que si
el dinero va a valer menos en el futuro, los ciudadanos e inversores preferirán
gastarlo ahora.

Ejemplo de inflación

La subida de precios provoca la pérdida de poder adquisitivo de los

ciudadanos. O dicho de otra manera, si hay inflación significa que con el mismo
dinero podremos comprar menos cosas que antes. Por ejemplo, si el precio de
las naranjas es de 2 € el kilo, una persona con 10 € puede comprar 5 kilos,
pero si el precio sube a 2,5 € ya solo podrá comprar 4 kilos.

Tasa de inflación
La tasa de inflación es el coeficiente que muestra la variación porcentual de los
precios de un determinado territorio, durante un periodo determinado.

La inflación es la elevación sostenida de los precios de los bienes y servicios.

Una tasa, por otra parte, es un coeficiente que expresa la relación entre dos
magnitudes. Ambos conceptos nos permiten acercarnos a la noción de tasa de
inflación, que refleja el aumento porcentual de los precios en un cierto período
temporal.
Poder adquisitivo

El Poder Adquisitivo se define como la capacidad de compra de bienes y

servicios, cuando sube la inflación o el coste de la vida, el poder adquisitivo
disminuirá, por tanto, medirá la riqueza de los ciudadanos durante un periodo
determinado.

El Poder Adquisitivo se mide como la capacidad económica que se tiene para

obtener recursos disponibles, es decir, con qué cuenta una persona para
satisfacer sus necesidades y sus deseos, teniendo en cuenta sus ingresos y su
patrimonio.

Cuanto mayor sea el Poder Adquisitivo de una persona, mayor será su

patrimonio.

Además de los ingresos y el patrimonio que tenga una persona, también habrá
que tener en cuenta el Índice de Precios al Consumo, ya que, si el valor de los
bienes es muy elevado, menor será el Poder adquisitivo de la persona.

a la hora de calcular el Poder Adquisitivo de una persona, habrá que tener en

cuenta, tanto el precio de los bienes como los ingresos que obtenga.

De ahí, que ante una subida de precios o inflación podría conllevar a una
disminución del Poder adquisitivo, aunque siempre, no será así, ya que, habrá
que tener en cuenta la proporción de la variación de estas dos variables.

Para el caso de una devaluación, sí nos encontraríamos con una subida

del Poder Adquisitivo, ya que, los sueldos y salarios se mantendrían
constantes, mientras que los bienes que adquirimos en el extranjero serían
más caros, y, por ello, disminuiría ese Poder Adquisitivo.
Poder de compra
Poder de compra, es una cantidad de dinero que un inversor tiene para
comprar valores, teniendo en cuenta el margen. En otras palabras, el poder de
compra, es el dinero de los inversores que está en la cuenta de un broker’s,
más los fondos adicionales que se pueden obtener. El desarrollo de
un mercado está limitado por el alcance del poder adquisitivo existente. En un
sentido general, el poder del comprador es sinónimo de poder adquisitivo:
un indicador económico que define la cantidad de bienes o servicios que uno
puede adquirir con una determinada divisa.

Tasa Real

La tasa real refleja las ganancias netas porque resta los efectos de la inflación.
La tasa de interés real se encuentra ajustando una tasa de interés estándar
para que los efectos de la inflación no estén presentes. Esto le permite
comprender mejor la tasa de interés al revelar el verdadero rendimiento de los
prestamistas e inversores, así como el verdadero costo de los fondos para los
prestatarios.

En otras palabras, muestra la tasa real de préstamos y bonos. El cálculo de la

tasa de interés real implica restar la tasa de inflación (ya sea esperada o real)
de la tasa de interés nominal más sencilla (que se describe con más detalle a
continuación). Cuando no se conoce la tasa de inflación real, las tasas de
interés reales son predictivas.

La fórmula básica es la siguiente:

Tasa de interés real (R) = Tasa de interés nominal (r) – Tasa de inflación (i)
La fórmula matemática más precisa es:
(1+ (R)) = (1+ (r)) / (1+ (i))
Esto significa que cuando la tasa de inflación es cero, la tasa de interés real es
igual a la tasa de interés nominal. Con inflación positiva, la tasa de interés
nominal es más alta que la tasa de interés real. Efectivamente, la tasa de
interés real es el interés nominal ajustado por la tasa de inflación. Permite a los
consumidores e inversores tomar mejores decisiones sobre sus préstamos e
inversiones.
Precios al consumo

El índice de precios al consumo (IPC) es un indicador que mide la variación de

los precios de una cesta de bienes y servicios en un lugar concreto durante un
determinado periodo de tiempo. 

Este índice se utiliza para medir el impacto de las variaciones en los precios en
el aumento de coste de vida. Para ello selecciona productos concretos, que se
asemejan al consumo de una familia, como pueden ser determinados
comestibles, calzado y textil, carburantes, transportes y otros servicios. Una
vez recopilada la información realiza un seguimiento de sus precios durante un
tiempo delimitado y concreto, que suele ser trimestral y anual.

Son productos que se adquieren de manera habitual y que suponen el principal

desembolso de las familias en su consumo. Así pues, el IPC mide los cambios
en los precios de esta cesta cerrada de productos y servicios.

Deflación

La deflación es una contracción de la oferta monetaria en una economía, que

puede provocar una bajada general de los precios de una economía. Es decir,
lo contrario a la inflación.

La disminución de los precios sucede como resultado de la reducción de la

oferta monetaria, que aumenta el valor de la moneda, incrementando así
su poder adquisitivo. Con la misma cantidad de dinero podemos comprar más
cosas. Cuando existe deflación de precios, los bienes y servicios disponibles en
una economía bajan de precio. Dicho de otro modo, los productos se vuelven
más baratos.

En la teoría económica, la deflación es la reducción de la oferta monetaria. Su

efecto inmediato suele ser la deflación de los precios. Por ello, coloquialmente
se suele utilizar el concepto de deflación para denominar la bajada
generalizada de los precios de bienes y servicios. Puesto que nuestro objetivo
es simplificar la economía, vamos a denominar deflación a la bajada
generalizada de los precios.
 Causas de la deflación

La deflación solo posee dos posibles causas:

 Demanda reducida: Cuando en una determinada economía la demanda se

reduce, los precios tienden a reducirse generando deflación.
 Exceso de oferta: Por el contrario, cuando se produce un incremento en la
oferta que no es capaz de absorber el mercado, se produce una reducción de
los precios.

Consecuencias de la deflación

Entre los diferentes efectos de la deflación, destacamos los más importantes:

 Desincentiva el consumo: El consumidor considera que es mejor esperar

que comprar, ya que los precios bajan.
 Aumenta el ahorro: Es causado porque el dinero ahorrado tendrá mayor valor
en el futuro que en el presente.
 Se incrementa el valor real de la deuda: Cuando el valor del dinero se
incrementa, se incrementa el valor real de la deuda.
 Aumenta el desempleo: Esto se debe a una reducción de los ingresos de las
empresas.

Deflación y la ley de oferta y demanda

La deflación de precios no solo surge por la contracción de la oferta monetaria,

sino que también se puede producir cuando la oferta de bienes y servicios en
una economía es mayor que la demanda. Por tanto, para poder vender todos
sus productos, los empresarios se ven obligados a disminuir los precios.

Pero también puede darse como resultado de un aumento de la producción,

que provoca que la cantidad disponible de bienes y servicios aumente más
rápido que la oferta monetaria, llevando a un exceso de oferta monetaria. En
este caso la deflación es beneficiosa para la economía. En resumen la
deflación, evoluciona (entre otros factores) en función de la ley de oferta y
demanda.

Ejemplo de deflación

El ejemplo más claro de deflación es Japón. Entre el año 2008 y 2013 los
precios decrecieron de manera constante.

Aunque se trata de un fenómeno con muchas causas, el factor principal fue la

cultura de la sociedad japonesa. Japón es un país con una población muy
envejecida, conservadora y con una mentalidad de ahorro muy importante.

Es decir, se produjo deflación por una escasez de demanda.

La deflación suele producirse cuando disminuye la demanda de
mercado y aumenta la oferta, por lo tanto, los productores se ven obligados
a bajar los precios para ajustarse a la nueva demanda.

Medidas para combatir la deflación

Según algunos economistas, existen una serie de políticas económicas, tanto
monetarias como fiscales, para contrarrestar un escenario deflacionario en la
economía. Algunas de estas medidas son:
Políticas Fiscales:

 Aumento del Gasto Público, para intentar suplantar la ausencia de

demanda del sector privado con la del sector público.
 Reducción de impuestos, para inyectar más dinero al mercado para
consumo.

Estas medidas, sin embargo, aumentan considerablemente el gasto del estado,

con el consiguiente aumento de su endeudamiento y, eventualmente, su déficit
de cuenta corriente. Por ende, su uso es limitado, existiendo topes que por ley
no pueden sobrepasarse.

Políticas Monetarias:

 Bajar el precio del dinero, poniendo más dinero en circulación (créditos

baratos) y desalentando el ahorro por su baja remuneración.
 Controles de cambio, desalentando la compra de moneda extranjera
 Devaluaciones de la moneda, encareciendo el ingreso de mercadería
importada.